Aker ASA Rapport for første halvår 2008 Stø kurs Aker-selskapene utvikler seg positivt og i tråd med gjeldende planer. Sammen utgjør de et sterkt fundament for vekst og verdiskaping innen Akers satsingsområder: Energi, maritim virksomhet, sjømat og marin bioteknologi. I et kortere perspektiv betyr imidlertid store svingninger i aksjemarkedet at verdien av selskapene varierer. Aker ASA tar en aktiv eierrolle i de selskapene der Aker er hovedaksjonær. Aker har systematisk styrket sin organisasjon og finansielle stilling de senere årene. Disse ressursene i morselskapet er sterkt involvert i den operative og strategiske utviklingen av vekstselskapene i konsernet. Positive utsikter Aker-selskapene opererer i bransjer som preges av positive utviklingstrekk. Etterspørselen etter energi og næringsmidler til en stadig økende befolkning er et godt fundament for videre vekst. Målt i markedsverdi utgjør selskaper innen olje- og gassnæringen om lag tre firedeler av morselskapets aksjeinvesteringer. Selv om alternativ og fornybar energi vil øke i betydning framover, vil det i mange tiår fortsatt være et stort og økende behov for effektive og bærekraftige metoder for å utvinne og utnytte fossile energikilder. Aker er også godt posisjonert til å bidra til bærekraftig høsting og foredling av marine arter. En stadig sterkere oppmerksomhet på verdien av sunn mat, styrker etterspørselen etter sjømat og ernæringsprodukter produsert fra marine råstoffer. Aksjonærverdier Utviklingen i de underliggende verdier for Aker ASAs aksjonærer fremkommer i balansen for morselskapet Aker ASA med holdingselskaper (tabell neste side). Børsnoterte aksjer utgjorde ca 74 prosent av Akers investeringer ved utgangen av juni. Ved utgangen av juni 2008 var verdijustert egenkapital 28,2 milliarder kroner, en nedgang på 5,1 milliarder kroner i forhold til inngangen av året. Endringen skyldes utviklingen i aksjemarkedet og utbetalt utbytte. Verdijustert egenkapital per Akeraksje var 389 kroner per Aker-aksje per 30. juni 2008. Morselskapet har stor finansiell kapasitet. Kontanter og kortsiktige rentebærende omløpsmidler i Aker ASA med holdingselskaper var ved utgangen av juni 7,8 milliarder kroner. Reduksjonen fra 9,6 milliarder kroner tre måneder før og 12,3 milliarder kroner ved årsskiftet skyldes kjøp og innløsning av aksjer i Aker Drilling, investeringer i obligasjoner utstedt av datterselskap og tilknyttede selskaper, og utbytte til aksjonærene. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 1 av 15
Aker ASA og holdingselskaper Balanse Verdijust 1 30.06.08 (millioner kroner) 30.06.07 31.12.07 31.03.08 30.06.08 Immaterielle, varige og rentefrie eiendeler 1 313 1 076 1 054 1 053 1 053 Rentebærende anleggsmidler 1 626 1 515 1 886 2 841 2 841 Investeringer 12 693 12 069 14 592 13 961 18 343 Rentefrie fordringer og varelager 169 540 569 524 524 Renteb. kortsiktige eiendeler og kontanter 6 641 12 281 9 590 7 767 7 767 Eiendeler 22 442 27 481 27 691 26 146 30 528 Egenkapital 19 715 23 442 23 561 23 788 28 170 Rentefri gjeld 401 1 867 2 311 655 655 Rentebærende gjeld intern 92 92 92 193 193 Rentebærende gjeld ekstern 2 234 2 080 1 727 1 510 1 510 Egenkapital og gjeld 22 442 27 481 27 691 26 146 30 528 Netto rentebærende fordring/(gjeld) 5 941 11 624 9 657 8 905 8 905 Egenkapitalandel 88 % 85 % 85 % 91 % 92 % 1 Verdien av børsnoterte eiendeler justert til markedsverdi per 30. juni 2008. Verdien av øvrige eiendeler i balansen beholdt uendret. Som nevnt over er balansen til Aker ASA og holdingselskaper påvirket av kjøp og innløsning av aksjer i Aker Drilling, investeringer i obligasjoner utstedt av datterselskap og tilknyttede selskaper, samt utbytte til aksjonærene. Investeringer er summen av Akers investeringer i børsnoterte og ikke børsnoterte selskaper. Investeringene økte som følge av kjøp og innløsning av Aker Drillingaksjer for 2 milliarder kroner i første kvartal og salg av Aker American Shippingaksjer for 826 millioner kroner i andre kvartal. Aker reduserte i den forbindelse sin eiermessige kontroll og innflytelse fra 53,2 prosent til 19,9 prosent i selskapet som siden har skiftet navn til American Shipping Company (AMSC). Aker har gjennom finansielle instrumenter fortsatt en finansiell eksponering i AMSC tilsvarende 53,3 prosent. Rentebærende anleggsmidler har økt i både første og andre kvartal 2008 som følge av at Aker har lånt ut penger og kjøpt obligasjoner utstedt av datterselskap og tilknyttede selskaper. Utbyttet til aksjonærene på til sammen 1 339 millioner kroner var per 31. mars 2008 inkludert som rentefri gjeld. Utbyttet ble utbetalt i april. Det bidro til reduksjonen av kontanter i andre kvartal 2008. Brutto rentebærende gjeld er redusert i både første og andre kvartal 2008 til 1,7 milliarder kroner per 30. juni 2008. I tredje kvartal innløses Akers obligasjonslån AKE 06/08 der totalt 659 millioner kroner var utestående ved utgangen av juni. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 2 av 15
Aker ASA og holdingselskaper Resultatregnskap Kvartaler Hittil i år Året (millioner kroner) 2K07 3K07 4K07 1K08 2K08 2007 2008 2007 Salgsgevinster 0 0 5 321 133 213 6 419 346 11 740 Driftskostnader (40) (28) (49) (46) (41) (74) (87) (151) EBITDA 1 (40) (28) 5 272 87 172 6 345 259 11 589 Avskrivninger (1) (2) (3) (4) (5) (3) (9) (8) Netto finansposter 326 42 (136) 96 83 1 220 179 1 126 Resultat før skatt 285 12 5 133 179 250 7 562 429 12 707 1 EBITDA = Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer Salgsgevinster i morselskapet er hovedsakelig regnskapsmessige gevinster som følge av transaksjoner i Aker Oilfield Services i første kvartal og Aker American Shipping i andre kvartal. Salgsgevinsten i fjerde kvartal 2007 er knyttet til salg av aksjer i Aker Holding. Driftskostnadene i morselskapet er på samme nivå som foregående kvartaler. Netto finansposter er positive, hovedsakelig som følge av renteinntekter. Netto finans i fjerde kvartal 2007 inkluderte blant annet nedskriving av verdien av Akers investering i Aker BioMarine med 395 millioner kroner. Strategiske hendelser Samtlige Aker-selskap avholdt ordinære generalforsamlinger 3. april 2008. Flere selskaper valgte ny styreleder i tråd med Akers gjeldende styringsmodell. Mens Akers konsernsjef og styreformann tidligere har vært styreleder i samtlige Akerselskap, er det nå i de fleste tilfeller sektoransvarlig i Aker ASA som leder styret i det enkelte Aker-selskap. Hensikten med endringen er å styrke oppfølgingen av hvert enkelt datterselskap og å frigjøre ressurser til nyskaping. Verdiskaping gjennom industribygging Aker ser store muligheter for verdiskaping i sine nåværende selskaper, og har prioritert sine ressurser i forhold til dette. Flere av de nye Aker-selskapene meldte i begynnelsen av året om operasjonelle utfordringer. Disse er fulgt opp spesielt nøye av Aker med positivt resultat. I første kvartal meldte Aker Floating Production om kostnadsoverskridelser, og Aker BioMarine rapporterte om utfordringer knyttet til oppskalering av industriell produksjon av krilloljen Superba for humankonsum. Siden da har Aker Floating Production kommet til enighet med sin kunde om inndekning av merkostnader, og Aker BioMarine har meldt om at produksjonsutfordringene har funnet sin løsning. Utviklingen i Aker Solutions, Aker Drilling, Aker Seafoods, Aker Exploration og Aker Philadelphia Shipyard er positiv og i henhold til de etablerte forretningsplaner, mens Aker Oilfield Services har hatt den mest tydelige, positive utviklingen siden lanseringen tidlig i 2007. Aker Clean Carbon er fortsatt i en tidlig utviklingsfase, men har allerede nådd viktige milepæler. Selskapet er en teknologisk spydspiss for Aker og Aker Solutions i et Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 3 av 15
mulig betydelig framtidig marked for bygging av fangstanlegg for karbondioksid. Konkrete prosjekter i Storbritannia og Norge er for tiden under utvikling. De enkelte selskapene i konsernet representerer industrielle byggesteiner av høy kvalitet i seg selv, men det skapes også interessante forretningsmuligheter på tvers og mellom de enkelte selskapene. Aker har klart uttrykt sin ambisjon om å bidra til å identifisere og realisere slike forretningsmuligheter i og mellom selskapene, eventuelt også gjennom strukturelle endringer på eiersiden. Aker har gjennom sitt eierskap og med sin balanse betydelig finansiell kapasitet og mulighet til å bidra til oppkjøp, konsolidering og restrukturering i sine respektive bransjer. Slike muligheter vurderes fortløpende. Akers hovedvirksomheter Akers Omsetning hittil i år EBITDA 1 hittil i år Utvalgte nøkkeltall eierandel Verdi 2 2007 2008 2007 2008 Aker Solutions (OSE) 3 41,01 % 7 961 3 28 844 29 290 1 849 2 128 Aker BioMarine (OSE) (K) 82,85 % 1 135 287 149 20 (13) Aker Seafoods (OSE) (K) 64,85 % 915 1 443 1 502 149 134 Aker Exploration (OAAX) 4 (K) 54,64 % 601 - - (100) (241) Aker Floating Production (OSE) (K) 51,10 % 311 4 1 075 (27) (83) Aker Philadelphia Shipyard (OAAX) (K) 50,30 % 291 717 675 23 36 Aker Drilling (ikke børsnotert) (K) 100,00 % na - - (30) (109) OSE = Notert på Oslo Børs. OAAX = Notert på Oslo Axess, autorisert markedsplass for aksjer i regi av Oslo Børs. K = Konsolidert i Aker. Øvrige føres som tilknyttede selskaper. 1 EBITDA = Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer 2 Markedsverdi Akers andel per 30. juni 2008. 3 Eid av Aker Holding som Aker eier 60 prosent av. Oppgitt verdi er Akers andel av Aker Holding. 4 Før skatt Aker Solutions Høy aktivitet innen energi- og prosessindustrien medfører stor etterspørsel etter Aker Solutions produkter og tjenester. Omsetning og resultat øker i andre kvartal og hittil i år sammenliknet med tilsvarende perioder i 2007. Selskapet har sikret seg flere viktige kontrakter i perioden, spesielt innen boresegmentet. Utnyttelsen av kapasiteten i arbeidsstokken og på produksjonsfasilitetene er jevnt over god. Ordreinngang og kvalitet på ordrereserve er god, og reflekterer selskapets ambisjoner for vekst. Høy oljepris har ført til økende interesse blant oljeselskapene for å forbedre utvinningsgraden i brønner som ligger på dypt vann. I juli styrket Aker Solutions posisjonen i markedet for brønnintervensjoner med oppkjøpet av det britiske selskapet Qserv. Med fortsatt høy etterspørsel etter energi, forventer Aker Solutions stor aktivitet i sine markeder. På denne bakgrunnen har selskapet bekreftet sine omsetnings- og inntjeningsprognoser. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 4 av 15
Aker BioMarine Bioteknologiselskapet Aker BioMarine trapper opp den industrielle produksjonen av den høyverdige krilloljen Superba til kosttilskudd. De tidligere meldte utfordringene i overgangen fra småskalafremstilling til industriell produksjon, har funnet sin løsning. Det produseres nå Superba for den planlagte lanseringen i USA og andre markeder i fjerde kvartal 2008. Både det prekliniske og kliniske utviklingsprogrammet for Superba viser god fremdrift, og det er stor internasjonal interesse for produktet. Etterspørselen etter Qrill -mel fortsetter å øke. I Argentina har fangsten og surimiproduksjonen vært meget god i andre kvartal. Nedgangen i inntekter sammenlignet med første halvår 2007, skyldes at selskapet ikke lenger produserer surimi på Færøyene. Gradvis opptrapping av faste kostnader innenfor krillvirksomheten har som planlagt ført til redusert resultat. Aker Seafoods Sjømatselskapet Aker Seafoods styrker stillingen ytterligere i det europeiske markedet for fersk fisk. Veksten er størst i Frankrike, Danmark og Sverige i første halvår 2008. Oppkjøpet av Viviers de France bidrar til vekst i driftsinntekter og en styrket posisjon i Europa. Nedgangen i halvårsresultatet i Aker Seafoods skyldes økte oljepriser, en sterk norsk krone og oppbygging av varelageret med fryste produkter for salg i andre halvår. Fangsten av torsk har i andre kvartal vært på samme nivå som i fjor. Fisket etter hyse er økt, mens seifisket har et lavere fangstvolum. Selskapet har totalt igjen 48 prosent av kvotene til fiske i andre halvår. Dette er fem prosentpoeng mer enn på samme tid i fjor. I juni 2008 ble norsk sei miljøsertifisert av Marine Stewardship Council (MSC). Dette er det første fiskeslaget som er MSC-sertifisert i Barentshavet, og Aker Seafoods er en av pådriverne i arbeidet for bærekraftig fangst og miljømerket hvitisk fra Norge. Selskapet har allerede oppnådd bedre produktmiks og dermed høyere markedspriser for MSC-sertifisert sei enn tradisjonelle seiprodukter. Aker Exploration Leteselskapet har en lovende portefølje med eierandeler i 16 lisenser i nordlige områder på norsk kontinentalsokkel. I kvartalet er det inngått en avtale om å bytte tilgang på rigg med eierandel i en ny lisens. Aker Exploration har byttet tilgang på rigg mot eierandeler i lisenser med til sammen ti forskjellige oljeselskaper på norsk sokkel. I tillegg ble leteselskapet tildelt eierandeler i seks lisenser i den siste TFO-runden tidligere i år. I andre kvartal deltok selskapet i sin første letebrønn, og i juli meldte operatøren av PL 283, StatoilHydro, at brønnen var tørr. Brønnen blir nå plugget og forlatt. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 5 av 15
I juni ankom Aker Barents verftet på Stord, og denne topp moderne riggen skal være klar til operasjon i første kvartal neste år. Første leteboring er planlagt i PL 304 hvor Lundin Norway er operatør. Aker Floating Production Selskapets første produksjonsskip ble 29. juni døpt ved Jurongverftet i Singapore. Dåpen av Dhirubhai 1 markerte en viktig milepæl for Aker Floating Production. Produksjonsskipet ankom India 14. august. Skipet skal benyttes på MA-feltet, og produksjonsstart er som tidligere ventet i tredje kvartal. Aker Floating Production har gjort avtale med kunden om en tilleggsbetaling på ca USD 80 millioner. Med dette tillegget, og basert på den 10-års leieavtalen som foreligger, opprettholdes prosjektets lønnsomhet for Aker Floating Production. Aker Floating Production har tidligere kjøpt ytterligere to tankskip for ombygging til moderne FPSOer (floating production, storage and offoading). Etterspørselen etter slike fartøy er forventet å stige i takt med høye energipriser og etterspørselen etter olje. I august ble Arne Tørnkvist ansatt som administrerende direktør i selskapet. Aker Philadelphia Shipyard Produktiviteten på verftet fortsatte å bedre seg i andre kvartal, og selskapet har i dag fire skip i produksjon på området. Produkttankeren Overseas Texas City forlot dokk i sommer, og skipet er klart til levering i september. Dette er det femte skipet i en serie på tolv som bygges for American Shipping Company. Totalt er dette det niende skroget som bygges siden kommersiell drift ved verftet i Philadelphia startet på 1990-tallet. Skrog nummer 10, 11 og 12 er for tiden i forskjellige produksjonsfaser ved verftet. Effektiviteten og lønnsomheten ved verftet har bedret seg gradvis og selskapet er nå på god vei til å nå sitt mål om å produsere tre skip i året. Basert på den positive utviklingen og selskapets finansielle stilling, har styret vedtatt å foreslå å utbetale til sammen 25 millioner kroner i utbytte i september i år. I mai ble Jim Miller ansatt som administrerende direktør i selskapet. Aker Drilling Overtakelsen av Aker Spitsbergen, Aker Drillings første borerigg, er nært forestående og riggselskapet jobber tett med Aker Solutions på verftet på Stord om sluttføringen av prosjektet. Aker H-6e-riggene er spesialbygget for å kunne arbeide på dypt vann og i krevende værforhold. Rekrutteringen av mannskap til rigg nummer to, Aker Barents, pågår for fullt og det er fortsatt stor interesse og mange søkere. Mannskapet til Aker Spitsbergen er på plass og riggen vil ifølge planen komme i drift i fjerde kvartal. Monteringen av toppdekket på skroget til Aker Barents ble foretatt i slutten av andre kvartal og riggen starter operasjon for Aker Exploration i første kvartal 2009. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 6 av 15
I tillegg til å arbeide tett med Aker Solutions for ferdigstillelse av riggen, benyttes tiden frem til oppstart på testing, igangsetting av systemer og kursing for å sikre en sikker og effektiv operasjonsstart. Det er inngått avtale med Aker Solutions om tilleggskompensasjon knyttet til endringer utenfor opprinnelig avtalt scope. Konsernregnskap Kvartaler Hittil i år Året (millioner kroner) 2K07 3K07 4K07 1K08 2K08 2007 2008 2007 Driftsinntekter 1 163 952 1754 1 705 1 854 2 512 3 559 5 218 EBITDA 19 (35) (102) (151) (226) 102 (377) (34) Driftsresultat (EBIT) 0 (99) (315) (216) (298) 18 (513) (396) Netto finansielle poster 69 (48) 487 303 117 32 420 472 Andel resultat tilknyttede selskap 231 346 270 276 267 470 543 1 086 Andre inntekter 0 0 0 0 0 3 241 0 3 241 Resultat før skatt 300 200 442 363 86 3 760 449 4 402 Skattekostnad (24) 20 8 (50) 147 13 98 42 Netto resultat, videreført virksomhet 276 220 451 313 233 3 774 547 4 444 Resultat avviklet virksomhet og salgsgevinster 6 (3) (105) (152) 259 2 622 107 2 514 Resultat for perioden 281 217 346 161 493 6 396 654 6 958 Akers konsernregnskap inkluderer følgende hovedselskaper: Aker Drilling, Aker Floating Production, Aker Exploration, Aker Philadelphia Shipyard, Aker BioMarine og Aker Seafoods. Aker Solutions er ikke konsolidert, men inkludert i andel resultat tilknyttede selskaper sammen med blant annet Bjørge, Aker Oilfield Services og Odim. Netto resultat for videreført virksomhet inkluderer andel resultat fra tilknyttede selskaper, hovedsakelig Aker konsernets andel av Aker Solutions resultat etter skatt og minoritetsinteresser. Resultat for perioden inkluderer netto resultat fra videreført virksomhet, salgsgevinster og resultater fra virksomhet avviklet i 2007 (Aker Yards og Aker Material Handling) og Aker American Shipping i 2008. Risiko Aker ASA og de enkelte selskapene i Aker er eksponert for ulike former for risiko av både markedsmessig, operasjonell og finansiell karakter. Om lag 44 prosent av Aker ASAs eiendeler er aksjer i børsnoterte selskaper. Markedsverdien av disse investeringene svinger med variasjoner i aksjemarkedet, og ofte uavhengig av operasjonelle og finansielle forhold i det enkelte selskap. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 7 av 15
Selskapene i Aker følger for øvrig en rigid risikopolicy med sikte på å minimalisere sine operasjonelle risiki og eksponering i finansielle markeder, herunder rente- og motpartrisiko, slik selskapet har redegjort for i sin årsberetning for 2007. Oslo, 14. august 2008 Styret og daglig leder Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 8 av 15
Aker-konsernet Urevidert delårsregnskap 1.halvår 2008 RESULTATREGNSKAP 1kv 2kv 2kv 01.01.-30.06 Året Beløp i millioner kroner Note 2008 2008 2007 2008 2007 2007 Driftsinntekter 10 1 705 1 854 1163 3 559 2 512 5218 Driftskostnader -1 856-2 080-1 144-3 936-2 410-5 251 Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer 10-151 -226 19-377 102-34 Avskrivninger og amortiseringer -64-72 -58-136 -114-267 Spesielle driftsposter 0 0 39 0 29-95 Driftsresultat -216-298 0-513 18-396 Netto finansielle poster 303 117 69 420 32 472 Andel resultat fra tilknyttede selskaper 276 267 231 543 470 1 086 Andre inntekter 0 0 0 0 3 241 3 241 Resultat før skatt 363 86 300 449 3 760 4 402 Skattekostnad -50 147-24 98 13 42 Netto resultat fra videreført virksomhet 313 233 276 547 3 774 4 444 Avviklet virksomhet: Resultat og salgsgevinst fra avviklet virksomhet (netto etter skatt) 8-152 259 6 107 2 622 2 514 Resultat for perioden 161 493 281 654 6 396 6 958 Minoritetsandel -25 98 2 73 5-200 Majoritetsandel 187 395 280 581 6 391 7 158 Gjennomsnittlig antall aksjer utestående (mill) 6 72,4 72,4 72,4 72,4 72,4 72,4 Basis resultat og utvannet resultat pr aksje videreført virks. (NOK) 3,70 3,88 3,79 7,57 51,88 62,49 Basis resultat og utvannet resultat pr aksje (NOK) 2,58 5,45 3,87 8,03 88,31 98,91 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 1kv 2kv 2kv 01.01.-30.06 Året Beløp i millioner kroner 2008 2008 2007 2008 2007 2007 Kontanstrøm fra operasjonelle aktiviteter (1 109) 203 804 (906) 12 (317) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (2 775) (2 103) (2 097) (4 878) (6 530) (325) Kontanstrøm fra finansieringsaktiviteter 476 (1 580) (688) (1 104) (212) 1 178 Kontantstrøm i perioden (3 408) (3 480) (1 981) (6 888) (6 730) 536 Effekt av valutakursendring på bankbeholding (30) (15) (11) (45) (24) (190) Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden 15 333 11 895 10 225 15 333 14 987 14 987 Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden 11 895 8 400 8 233 8 400 8 233 15 333 Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 9 av 15
Aker-konsernet BALANSE Pr 31.03 Pr 30.06 Pr 30.06 Året Beløp i millioner kroner Note 2008 2008 2007 2007 Eiendeler Anleggsmidler Varige driftsmidler 14 617 14 548 5 537 6 927 Immaterielle eiendeler 3 224 2 587 2 976 2 759 Utsatt skattefordring 1 175 1 161 1 301 1 208 Aksjer og andeler i tilknyttede selskaper 4 284 4 200 4 861 5 282 Andre aksjeinvesteringer 669 1 019 664 510 Finansielle rentebærende anleggsmidler 598 927 567 937 Andre langsiktige anleggsmidler 388 163 374 502 Sum anleggsmidler 24 956 24 605 16 280 18 125 Omløpsmidler Kortsiktige operasjonelle eiendeler 5 067 5 063 2 114 2 781 Rentebærende kortsiktige fordringer 3 170 3 974 63 53 Kontanter og kontantekvivalenter 11 895 8 400 8 233 15 333 Sum omløpsmidler 20 132 17 436 10 410 18 167 Sum eiendeler 45 088 42 041 26 690 36 292 Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital 2 026 2 026 8 521 2 026 Opptjent egenkapital og andre reserver 12 142 11 641 5 346 12 318 Sum egenkapital henført til eierne av morselskapet 6 14 168 13 667 13 867 14 344 Minoritetsinteresser 10 020 9 301 3 342 10 270 Sum egenkapital 24 188 22 967 17 208 24 614 Langsiktige forpliktelser Rentebærende lån og kreditter 7 5 858 4 221 6 154 5 280 Forpliktelser ved utsatt skatt 855 618 707 609 Annen langsiktig rentefri gjeld 443 711 387 402 Sum langsiktige forpliktelser 7 157 5 551 7 248 6 291 Kortsiktige forpliktelser Kortsiktig rentebærende gjeld 7 7 027 7 020 904 3 516 Andre rentefrie kortsiktige forpliktelser 6 716 6 502 1 329 1 871 Sum kortsiktige forpliktelser 13 743 13 523 2 233 5 387 Sum forpliktelser 20 900 19 073 9 481 11 678 Sum egenkapital og forpliktelser 45 088 42 041 26 690 36 292 ENDRING EGENKAPITAL Egenkapital henført til eierne av morselskapet 1 Kv 2 Kv 2 Kv Pr 30 juni Året Beløp i millioner kroner 2008 2008 2007 2008 2007 2007 Egenkapital i begynnelsen av perioden 14 344 14 168 13 781 14 344 9 229 9 229 Endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler -139 64-33 -75-26 60 Endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler tilgjengelig for salg overført til resultat 0 0 0 0 0-33 Endring i virkelig verdi kontantstrømsikring 1-20 20-19 40 24 Egenkapitalkorreksjon i tilknyttede selskaper 0 0 0 0 0 67 Omregningsdifferanser -211 399-120 188-227 -522 Netto resultat ført direkte mot egenkapitalen -349 443-133 94-213 -404 Resultat 187 395 280 581 6 391 7 158 Sum innregnet inntekt og kostnad -162 837 147 675 6 178 6 754 Utbytte 0-1 339 0-1 339-1 375-1 375 Kjøp egne aksjer i tilknyttede selskaper -13 0-61 -13-165 -264 Egenkapital henført til eierne av morselskapet slutten av perioden 14 168 13 667 13 867 13 667 13 867 14 344 Egenkapital henført til eierne av morselskapet og minoritetsinteresser Egenkapital i begynnelsen av perioden 24 614 24 188 17 233 24 614 20 723 20 723 Endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler -139 64-33 -75-26 60 Endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler tilgjengelig for salg overført til resultat 0 0 0 0 0-33 Endring i virkelig verdi kontantstrømsikring 0-32 20-32 40 24 Egenkapitalkorreksjon i tilknyttede selskaper 0 0 0 0 0 67 Omregningsdifferanser -328 536-151 209-310 -736 Netto resultat ført direkte mot egenkapitalen -467 568-164 102-296 -618 Resultat 161 493 281 654 6 396 6 958 Sum innregnet inntekt og kostnad -306 1 061 117 756 6 100 6 340 Utbytte 0-1 359 0-1 359-1 388-1 388 Ny minoritet, kjøp og utløsning av minoritet -99-310 -81-409 -85 7 180 Nedsalg av aksjer 0-613 0-613 -7 977-7 977 Kjøp egne aksjer i tilknyttede selskaper -21 0-61 -21-165 -264 Egenkapital i slutten av perioden 24 188 22 967 17 208 22 967 17 208 24 614 Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 10 av 15
Noter til det urevidert sammendratte delårsregnskapet for 1. halvår 2008 1. Innledning Aker ASA Aker ASA er et selskap hjemmehørende i Norge. Det sammendratte ureviderte konsernregnskapet for 1. halvår 2008, avsluttet 30. juni 2008, omfatter Aker ASA og dets datterselskaper (sammen referert til som konsernet ) og konsernets andel i tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet. Konsernregnskapet for 2007 og kvartalsrapporter er tilgjengelig på www.akerasa.com. 2. Bekreftelse finansielt rammeverk Konsernregnskapet for 1. halvår er utarbeidet i samsvar med kravene i IAS 34 Delårsrapportering som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2007. Det er ikke utgitt nye IFRS standarder siden ferdigstillelsen av konsernregnskapet for 2007. Imidlertid er det foretatt noen endringer i blant annet IAS 27, IFRS 2, IFRS 3 and IAS 32. Disse endringene har ingen vesentlige effekter på Aker konsernets regnskap. 3. Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene benyttet i delårsrapporteringen er de samme som i konsernregnskapet for 2007 og er beskrevet i årsregnskapet for 2007. 4. Estimater Utarbeidelse av delårsregnskap innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme ved utarbeidelsen av delårsregnskapet som for konsernregnskapet 2007. 5. Pensjon, skatt og andre vesentlige estimater skal beskrives Beregning av pensjonkostnader og pensjonsforpliktelser er gjort årlig av aktuar. I delårsrapportering er pensjonskostander og forpliktleser basert på prognose fra aktuar. Skattekostnad er beregnet i hver delårsperiode basert på en forventet årlig skattekostnad. 6. Aksjekapital og egenkapital Pr 30.06.2008 hadde Aker ASA 72 374 728 ordinære aksjer til pålydende 28 kroner pr aksje. Egne aksjer utgjør 7 354. Antall aksjer utestående er anvendt ved beregning av fortjeneste pr aksje i 2007 og 2008. For 2007 anbefalte styret et utbytte på 18,50 kroner pr aksje, total 1 339 mill kroner, som ble godkjent på generalforsamling og utbetalt i april 2008. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 11 av 15
7. Rentebærende gjeld Følgende vesentlige endringer i rentebærende lån og kreditter (lang- og kortsiktige) i løpet av 2008: Kortsiktig eksklusive Total Beløp i mill kroner Langsiktig byggelån Byggelån rentebærende gjeld Balanse 1.1.2008 5 280 3 082 434 8 796 Konsolidering av Aker Drilling 779 3 291 4 070 Nytt lån Aker Floating Production 792 792 Kjøp egne obligasjoner (55) (321) (376) Nedbetalt gjeld til Aker Yards (147) (100) (247) Andre endringer 1 (260) 109 (149) Balanse 31.3.2008 5 858 6 484 543 12 886 Salg av aksjer i Aker American Shipping (dekonsolideringseffekt) (1 578) (36) (1 614) Nedbetalt ombyttbar obligasjonslån i Aker ASA med Holdingselskaper (216) (216) Andre endringer (59) 364 (119) 186 Balanse 30.6.2008 4 221 6 596 424 11 242 8. Avviklet virksomhet Aker solgte den 6. juni 2008 9 182 520 aksjer i Aker American Shipping ASA til kurs 90 kroner per aksje. Det er inngått en total return swap(trs) avtale som innebærer en eksponering mot det samme antallet aksjer til swap kurs på 91,6928 kroner per aksje. TRS-avtalen rulleres på tre måneders basis, og utløper 6. juni 2009. Før transaksjonen eide Aker 14 675 950 aksjer i Aker American Shipping gjennom Aker American Shipping Holding. Etter salget eier Aker 5 493 430 aksjer i det børsnoterte rederiet. Akers finansielle eksponering i Aker American Shipping er den samme som før aksjesalget, men eierskapet og aksjonærrettighetene er redusert fra 53,2 til 19,9 prosent. Den regnskapsmessige gevinst ved transaksjonen på 266 mill kroner og Aker American Shipping resultat for alle periodene er presentert i resultatregnskapet som avviklet virksomhet, samt spesifisert nedenfor. I tillegg vises nedenfor netto operasjonelle eiendeler og forpliktelser pr 31. mars 2008 og kontantstrøm til Aker American Shipping i alle periodene i 2007 og 1. kvartal 2008. Linjen Resultat fra avviklet virksomhet i 2007 viser tall fra Aker Yards og Aker Material Handling. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 12 av 15
Resultat fra avviklet virksomhet 1 Kv 2 Kv 2 Kv 01.01.-30.06 Året Beløp i mill kroner 2008 2008 2007 2008 2007 2007 Driftsinntekter 33 27 13 60 21 74 Driftskostnader -4-4 -1-8 -2-11 EBITDA 29 23 12 52 18 64 Avskrivninger og amortiseringer -17-14 -7-31 -12-40 Driftsresultat 12 9 5 21 7 24 Netto finansposter -164-16 -4-180 -37-278 Andel resultat tilknyttede selskaper 0 0 0 0 0 0 Resultat før skatt -152-7 1-159 -31-255 Skatt 0 0 0 0 0-4 Periodens result -152-7 1-159 -31-258 Salgsgevinst 0 266 0 266 0 0 Resultat fra avviklet virksomhet i 2008-152 259 1 107-31 -258 Resultat fra avviklet virksomhet i 2007 0 0 5 0 2 653 2 772 Resultat fra avviklet virksomhet -152 259 6 107 2 622 2 514 Balanse Pr 31.03 Beløp i mill kroner 2008 Langsiktige operasjonelle eiendeler 2 134 Kortsiktige operasjonelle eiendeler 26 Total operasjonelle eiendeler 2 159 Langsiktige operasjonelle forpliktelser 0 Kortsiktige operasjonelle forpliktelser 339 Netto operasjonelle eiendeler/forpliktelser (-) 1 820 Kontantstrøm 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 kv Året 1 kv Beløp i millioner kroner 2007 2007 2007 2007 2007 2008 Kontanstrøm fra operasjonelle aktiviteter 119 12 29 34 194 15 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -396-415 -334 47-1 097-46 Kontanstrøm fra finansieringsaktiviteter 1 176 466-38 424 2 027 95 Kontantstrøm fra avviklet virksomhet 1) -324-19 209-215 -350 0 Kontantstrøm i perioden 575 45-134 290 775 64 Effekt av valutakursendring på bankbeholding -11 1-7 -5-22 0 Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden 66 630 676 535 66 819 Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden 630 676 535 819 819 883 1) Datterselskapet Aker Philadelphia Shipyard som Aker American Shipping solgte i desember 2007 9. Transaksjoner og avtaler med nærstående parter Aker Solutions og Aker Drilling er blitt enig om alle de vesentlig gjenstående forhold vedrørende H6 prosjektene. Aker Solutions vil bli kompensert av Aker Drilling for tilleggsarbeid relatert til ferdigstillelse av de to riggene. Det vises forøvrig til note 37 i årsregnskapet for 2007. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 13 av 15
10. Virksomhetssegmenter Driftsinntekter Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer (EBITDA) 1kv 2kv 2kv 01.01.-30.06 Året 1kv 2kv 2kv 01.01.-30.06 Året Beløp i millioner kroner 2008 2008 2007 2008 2007 2007 2008 2008 2007 2008 2007 2007 Aker Philadelphia Shipyard 312 363 303 675 717 1 547 15 21-1 36 23 76 Aker Floating Production 509 566 0 1 075 4 591-41 -42-13 -83-27 -79 Aker Drilling 1) 0 0 0 0 0-41 -68 0-109 0 Aker Exploration 2) 0 0 0 0 0 0-66 -175 0-241 0-12 Aker Seafoods 3) 791 711 620 1 502 1 329 2 230 73 61 50 134 145 178 Aker BioMarine 17 132 150 149 287 403-27 14 13-13 20-75 Øvrig virksomhet, elimineringer 76 82 90 158 175 447-64 -37-31 -101-59 -122 Sum 1 705 1 854 1 163 3 559 2 512 5 218-151 -226 18-377 102-34 1) Aker Drilling er konsolidert som datterselskap i Aker konsern fra januar 2008. 2) Aker Exploration er konsolidert som datterselskap i Aker konsern fra november 2007. 3) Tall for Norwegian Fish Company Export (NFC) er inkludert i Aker Seafoods fra 3. kvartal 2007. Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 14 av 15
Erklæring fra styrets medlemmer og daglig leder Det ureviderte sammendratte delårsregnskapet og halvårsberetningen per 30 juni 2008 og for 1. halvår 2008 ble godkjent av selskapets styre og daglig leder 14. august 2008. Halvårsrapporten er avlagt i overenstemmelse med kravene i IAS 34 Delårsrapportering som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Etter vår beste overbevisning gir halvårsregnskapet et rettvisende bilde av konsernet eiendeler, gjeld, finansiell stilling og resultat for konsernet samt at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkherhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 14. august 2008 Styret og daglig leder Leif-Arne Langøy Lone Fønss Schrøder Jon Fredrik Baksaas Styrets formann Styrets nestformann Bjørn Flatgård Hanne Harlem Kristin Krohn Devold Kjell A Storeide Atle Tranøy Bjarne Kristiansen Harald Magne Bjørnsen Stein Aamdal Bengt A. Rem Daglig leder Aker ASA Rapport for 1. halvår 2008 side 15 av 15