POTENSIALET FOR HAVBRUK: Over 50% av dagens sjømatkonsum fra oppdrett! Nedgang i villfangst Økende etterspørsel etter sjømat generelt (helse/trender) Vekst på eksisterende markeder, herunder innlands Nye markeder Biologiske og teknologiske fremskritt Produktutvikling
Potensialet til oppdrettet kveite Årlig villfangst av atlantisk- og stillehavskveite estimert til ca. 40.000 tonn på verdensbasis. Norsk fangst 2.000-3.000 tonn. Kvoter i USA/CANADA redusert med 40% fra 2010 til 2012 (nedadgående siden 2005). Oppdrett nå: < 2.500 tonn Potensial på kort sikt: 5.000 tonn (eksisterende aktører) Potensial på lang sikt: Samme som villfangst?
Nordic Seafarms sin målsetting for de neste tre år vil være å bli selvforsynt med yngel og bygge opp produksjon av matfisk til å nå full utnyttelse av eksisterende og planlagt produksjonskapasitet på 2.500 tonn. Selskapet skal være den ledende aktøren innen oppdrett av kveite.
Samarbeid Eierskap Samarbeids Eierskap avtale Avl Stamfisk/ rogn Yngel Settefisk Matfisk p Slakting/ pakking/ v. foredling Salg/marked Total kapasitet hvert ledd 400 l 500 000 stk 750 000 stk 2 500 tonn 1 000 tonn Antall kilo/ liter/stk faktisk hvert ledd 2011 Antall kilo/stk hvert ledd 2012 150 l 300 000 stk 300 000 stk 525 tonn 450 tonn 200 l 400 000 stk 400 000 stk 700 tonn 600 tonn Antall kilo/stk hvert ledd endelig driftsfase 2015 Potensial for forbedring i hvert ledd? 300 l 500 000 stk 500 000 stk 1 250 tonn 1 000 tonn 100% 75% 25% 150% 100% Utfordringer i hvert ledd Kompetanse, avlsarbeid, FoU Rogntilgang, overlevelse, logistikk Overlevelse, logistikk, vannbehandling, kapital, kompetanse Kapital, effektivisering, skalering, logistikk Markedsutvikling, nye markeder, substitutt
Selskapsstruktur Den overordnede målsetting er utvikling av fullskala kommersielt bærekraftig oppdrett av kveite. Selskapet har samtidig fokus på å være ledende i utviklingen av produksjonsmetoder, utstyr og markedsføring tilpasset oppdrettet kveite. Nordic Seafarms AS Norsk Kveite AS Halibut AS Norsk Kveiteavl AS Nordic Halibut AS
VIRKSOMHETSOMRÅDER SALG/MARKEDSFØRING/ ADMINISTRASJON NORDIC SEAFARMS AS BERGEN/AVERØY ROGN- OG YNGEL- PRODUKSJON NORSK KVEITE AS ASKØY SETTEFISKPRODUKSJON HALIBUT AS AVERØY MATFISKPRODUKSJON NORDIC HALIBUT AS EIDE/AVERØY STAMFISKHOLD/ ROGNPRODUKSJON NORSK KVEITEAVL AS MIDSUND (Organisatorisk underlagt Norsk Kveite)
Investeringer 2010-12: Stamfiskanlegg Midsund Brønnbåt Overdekning utekar, Averøy Oppgradering yngelanlegg, Askøy Kamerastyrt fòringssystem (alle merder) Rensesystem sjøvann (yngel/settefisk) Sorterere (alle prod. ledd) Slipp til selskapets båter Brønnbåten, Nordic Sea er på 200 m3 og benyttes til frakt av settefisk og slaktefisk Selskapet følger fastlagt strategi frem mot å bli selvforsynt i alle ledd i produksjon av oppdrettskveite. Selskapet oppgraderer i perioden 2011-2013 rogn- og yngelanlegg for å oppnå dette raskere enn tidligere planlagt.
stk Mangel på yngel har historisk vært begrensende faktor for vekst De største utfordringene av biologisk- og teknisk karakter ser nå ut til å være løst! Nordic Seafarms har etablert egen bærekraftig rogn- og yngel produksjon. 600 000 500 000 400 000 300 000 Årlig antall FAKTISK OG PLANLAGT YNGELPRODUKSJON I 2011 var egenproduksjon av yngel ca. 300.000 stk. Ekstern leverandør er konkurs og selskapet må forsere satsing på en raskere opptrapping av egen rogn- og yngelproduksjon. Dette krever kapitaltilførsel. 200 000 100 000 - REGNSKAP 2007 REGNSKAP 2008 REGNSKAP 2009 REGNSKAP 2010 REGNSKAP 2011 PROGNOSE 2012 PROGNOSE 2013 PROGNOSE 2014 PROGNOSE 2015 Egen yngelproduksjon er hovedfokusområde fremover og selskapet forventer å være selvforsynt med yngel innen to - tre år. Årlig produksjonsmål: 500.000 kveiteyngel.
Selskapets utvikling 15 år med FoU Opparbeidet unik kompetanse Biologisk kontroll Innehar konsesjoner (sjø) til 2.400 tonn stående biomasse (MTB). Tilsvarende 1.500 1.750 tonn slaktevolum. Nådd kritisk masse i produksjon og slakting Positiv EBIT siste 5 år Økende yngeltilgang fra eget anlegg Effektiv logistikk fra yngel til pakket fisk (Averøy cluster) Sterk markedsposisjon
KONSERNETS EKSISTERENDE RESSURSER 3 konsesjoner for matfisk 3 merdanlegg 1 landanlegg (settefisk) 1 klekkeri 1 stamfisk anlegg 20 årsverk Et viktig område selskapet har hatt fokus på de siste årene, er egen rognproduksjon. Dette er oppnådd gjennom overtakelsen av Fjord Halibut (nå Norsk Kveiteavl AS) og selskapet er sikret mellom 200 og 300 liter rogn årlig. Således er selskapets strategi om å ha bortimot 100% selvforsyningsgrad på rogn på plass.
Faktisk og forventet omsatt volum i kg rund vekt. Priser er per kg rund vekt ex farm. 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 Volum/Pris 85,00 80,00 75,00 70,00 400 000 Volum i kg RW 200 000 65,00-2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 60,00 Opptak av slaktefisk
Markedsplan Nordic Seafarms selger sitt produkt under merkenavnet Nordic og distribuerer det sløyd fersk med hode. Selskapets strategi er direkte salg til grossister i HoReCa markedet og høy pris segmentet i dagligvaremarkedet. Selskapet er først og fremst en råvareleverandør, men inngår også allianser der det er naturlig å utvikle nye produkter og videreforedling av produkter. Fremover satser selskapet på større andel kontraktkunder og arbeider aktivt for å utvikle nye markeder kombinert med videreutvikling av eksiterende. Det er hevet over enhver tvil at kveite som oppdrettsart er kommet for å bli, men det er selskapets holdning at det vil forbli et nisjeprodukt. Antall aktører i produsentleddet vil være begrenset som følge av kompleksitet og betydelige inngangsbarrierer. I tråd med selskapet planer, videreføres en relativ moderat opptrapping av i slaktevolum frem mot ca 1.000 tonn i 2015. Dette henger også godt sammen med den forventede utviklingen i markedet og det markedsarbeidet som skal gjøres fremover. Økningen i Nordic Seafarms sitt slaktevolum vil bety at selskapet etter hvert vil ha en markedsandel på ca 50 %.
UTFORDRINGER: AVL KONSISTENT ROGNPRODUKSJON OPPTRAPPING AV YNGELPRODUKSJON KOSTNADSEFFEKTIVITET OPPSKALERING MATFISK VIDEREUTVIKLE MARKEDER
Oppfølging av vekststrategi: Øke teknisk kapasitet til 3.200 tonn (MTB): 1 sjøanlegg og 1 ny konsesjon i tillegg til eksisterende. Gir produksjonspotensial på 2.500 tonn. Kortsiktige mål: 1 000 tonn matfisk produksjon (tilvekst 2014) Innsett av min. 500 000 yngel årlig Slakteprognose: 600 tonn 2012 650 tonn 2013 750 tonn 2014 1000 tonn 2015
Resultatprognose Drifts resultat: Resultat før skatt: 2010 8,8 mill. 2,9 mill. 2011 5,2 mill. -1,3 mill. 2012 9,7 mill. 0,9 mill. 2013 12,3 mill. 3,3 mill. 2014 16,2 mill. 7,2 mill. 2015 29,7 mill. 20,7 mill.
Kapitalbehov 2012-2013 Videreføring av vekststrategi gir EK behov: Arbeidskapital/buffer: 10 mill. Investeringer: 1 nytt sjøanlegg (Averøy), oppgradering av yngelanlegg (Askøy) og rogn/ stamfiskanlegg (Midsund): 20 mill.
FORTSATT VEKST FUNDAMENTERT I: Teknologi Kompetanse Biologisk kontroll Egen stamfisk/rognproduksjon Egenproduksjon av yngel Egen brønnbåt Egen salgsorganisasjon Få aktører (p.t. 3 på matfisk) Moderat vekst i bransjens samlede volum neste 5 år Forutsigbar og begrenset/fallende tilgang fra villfangst
Tonn Resultatutvikling RESULTAT REGNSKAP 2010 REGNSKAP 2011 BUDSJETT 2012 PROGNOSE 2013 PROGNOSE 2014 PROGNOSE 2015 Salgsinntekter 27 059 885 38 304 499 49 300 000 53 300 000 60 000 000 80 000 000 Inntekter totalt 27 059 885 38 304 499 49 300 000 53 300 000 60 000 000 80 000 000 For kostnad 9 786 214 10 946 300 11 500 000 12 000 000 15 736 000 17 766 000 Andre kostnader 38 281 671 36 340 972 34 100 000 35 000 000 35 000 000 37 500 000 Avskrivninger 3 839 902 4 482 786 4 100 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 Kostnader totalt 51 907 787 51 770 058 49 700 000 52 000 000 55 736 000 60 266 000 Beholdningsendring -33 728 668-18 683 595-10 100 000-11 000 000-12 000 000-10 000 000 Driftsresultat 8 880 766 5 218 036 9 700 000 12 300 000 16 264 000 29 734 000 Netto finansposter -5 956 750-6 511 974-8 800 000-9 000 000-9 000 000-9 000 000 Resultat før skatt 2 924 016-1 293 938 900 000 3 300 000 7 264 000 20 734 000 1 100 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 - Salgsvolum Resultat før skatt Resultat og salg REGNSKAP 2009 REGNSKAP 2010 REGNSKAP 2011 PROGNOSE 2012 PROGNOSE 2013 NOK 25 000 000 20 000 000 15 000 000 10 000 000 5 000 000 - -5 000 000
Utvikling i produksjon, omsetning og beholdning NORDIC SEAFARMS KONSERNET FAKTISK 2011 BUDSJETT 2012 PROGNOSE 2013 PROGNOSE 2014 PROGNOSE 2015 Produksjon: Yngel (eget anlegg Askøy) stk 300 000 400 000 450 000 500 000 500 000 Rogn ltr 150 200 250 300 300 Matfisk (land og sjølok.) kg 525 653 717 1 124 1 269 Salg/slakting r.v.: tonn 450 600 650 750 1 000 Salg/slakting stk 82 517 110 000 115 000 132 500 175 000 Snittvekt slakting kg 5,5 5,5 5,7 5,7 5,7 Snittpris rw ex farm 82,62 82,00 82,00 80,00 80,00 Beholdning 31/12: Biomasse tonn 1 073 1 122 1 189 1 563 1 832 Antall fisk stk 912 000 993 066 1 220 739 1 405 916 1 553 564 Gjennomsnittl. rentebærende gjeld 100 000 000 110 000 000 110 000 000 110 000 000 110 000 000 Investeringer 8 500 000 16 000 000 5 000 000 2 500 000 2 500 000
Utvikling i kontantstrøm KONTANTSTRØM FAKTISK 2011 BUDSJETT 2012 PROGNOSE 2013 PROGNOSE 2014 PROGNOSE 2015 Kontantstrøm fra årets drift -15 494 747-5 100 000-2 700 000 264 000 15 734 000 Kontantstrøm fra investeringer -8 500 000-16 000 000-5 000 000-2 500 000-2 500 000 Avdrag langsiktig gjeld inkl leasing -5 750 000-6 000 000-6 000 000-6 000 000-6 000 000 Endring gjeld/ek 5 000 000 10 000 000 5 000 000 2 000 000 KONTANTSTRØM -24 744 747-17 100 000-8 700 000-6 236 000 7 234 000 Akkumulert: -17 100 000-25 800 000-32 036 000-24 802 000
Oppsummering Potensial: Nisje Høy pris Stordrift Utfordring: Skalering Kompetanse Risiko: Oppdrett Kapital Sykdom Marked
Jon Ola Frankplads, 66 år Styreleder Sigurd Dale, 75 år Styremedlem James Stove Lorentzen, 54 år Styremedlem Ann-Tove Kongsnes, 45 år Styremedlem Bjørn Myrseth, 68 år Styremedlem Inge Midtbø, 48 år Administrerende direktør fra 1997 Edvard Henden, 44 år Produksjonssjef Tommy Bjerke, 38 år Driftsleder Styret og ledelsen i selskapet: Styreleder i Odin Invest AS og G&T Septec AS. Styremedlem i børsnoterte Idex ASA og en rekke andre selskaper. Variert praksis fra ledelse og utvikling av selskaper innen medisin, forskning og venture. Har vært med i styret i Nordic Seafarms siden starten. Utdannet siviløkonom Selvstendig næringsdrivende og daglig leder i Jongdal AS siden 1996. Fra 1963 til 1996 produktsjef og daglig leder i Norske Argus AS. Styreverv i ulike selskaper. Selvstendig næringsdrivende med engasjement for NRP Seafood. Tidligere ulike lederroller i Stolt Nilsene gruppen og leder av Stolt Seafarms frem til fusjon med Marine Harvest. Ulike leder roller fra shipping. Bachelor fra HEC Lausanne MBA fra IMI- Geneva. Investeringsdirektør i Investinor. Tidligere vært Investment Manager i ProVenture Managment AS, leder for forretningsutvikling i Leiv Eiriksson Nyskaping AS, Director of Marketing & Operations, NSEC Inc. og markedssjef i Eksportutvalget for fisk. Hun er utdannet siviløkonom og har i dag styreverv i Investinors porteføljeselskaper: ProBio ASA, SantoSolve AS, Polight AS, BerGenBio AS og Nordic Seafarms. Styreleder Morpol ASA. Til 6. februar 2011 leder av Marine Farms AS fra oppstarten i 1987 til 2011. Selskapet børsnotert oktober 2006. Fra 1971 til 1987 daglig leder i Stolt-Nielsen gruppens oppdrettsselskap Sea Farm A.S. Bjørn Myrseth deltok i børsnoteringen av dette selskapet i 1985. Han er utdannet marinbiolog ved UiBergen. Tidligere seks års ledererfaring fra oppdrett og fiskeri (Pan Fish). Styreformann i Nordic Halibut, Norsk Kveite AS, Halibut AS og Norsk Kveiteavl AS. Utdannet siviløkonom ved Handelshøyskolen BI, mellomfag sosialøkonomi ved UiB, samt teknisk fagskole - elektronikk. 20 års drifts- og leder erfaring innen fiskeri og havbruk. Driftsleder lakseoppdrett i Rangøyfisk AS 1984 1993. Henden har siden 1995 vært ansvarlig for hele konsernets produksjon i tillegg til ansvar for drift av selskapets land- og sjølokaliteter på Nordmøre. Lærling Havforskningsinstituttet i Austevoll 1995-1998 Høyskolekandidat i Akvakultur, Bodø 1994. Driftssjef siden 1998 hos Nordic Seafarms. Dag Otterlei, 50 år Salgssjef Leif Berg, 56 år Prosjektleder Konsulent for egenkontroll om bord på fiskefartøy. Driftsleder i Forsøksringen for banklinefåten i Måløy. Salg/trading av fersk laks og innkjøpssjef i Rolf Olsen AS og Seaborn A/S. 1989: Fiskerikandidat fra Norges Fiskerihøgskole i Tromsø. Salgssjef siden 2004 i Nordic Seafarms A/S. Hovedfag marinbiologi cand.scient. Forsker ved Havforskningsinstituttet Austevoll. Produksjonssjef Stolt Sea Farm AS, prosjektleder Norges Forskningsråd/SND, Aga Marin AS Bømlo daglig leder og fagsjef.
Aksjonærer >200.000 aksjer: FIRMA/ETTERNAVN FORNAVN ATALL AKSJER DRAGESUND INVEST AS 10 557 575 INVESTINOR AS 9 642 857 NRP SEAFOOD AS 4 571 854 KONTRARI AS 2 883 664 ROLFS HOLDING AS 1 710 667 JONGDAL AS 1 177 833 FRANKPLADS JON OLA 1 014 768 DRAGESUND PETTER 954 028 CAIANO FISK AS 855 285 DALE SIGURD 798 333 SALGSUTVIKLING AS 671 192 FRIBERG HILDE MARIE BJERKNES 625 002 HELSETH ANNE BIRKEDAL 625 002 TUVENG GRETHE BIRKEDAL 625 002 JAREN HELLER AS 583 334 TOPP GRETE LYBERG 583 002 LYBERG ANNE MARIT 525 003 SKAREIDE AS 389 963 HEKTOR AS 383 335 GAMMA FINANS 321 539 RASMUSSEN JANNE KARIN 312 501 RASMUSSEN METTE LYBERG 312 501 DALSETH INVEST AS 260 357 LYBERGS ASSURANSE AS 250 000 MONSEN SVEIN LAURITS 250 000 VITAMAR AS 240 000 HARAM KOMMUNE 200 275 NORDEA BANK NORGE ASA MARKET-MAKING INNLAND 200 275 TOTALT ANTALL AKSJER I SELSKAPET 46 004 664