kvartalsrapport 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert)

kvartalsrapport 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert)

Hovudtal TAL I TUSEN KRONER 30.06.17 30.06.16 31.12.16 RESULTATREKNESKAP Resultat etter skatt 60 331 50 180 93 673 Netto renteinntekter i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 1,17 % 1,15 % 1,06 % Resultat etter skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,80 % 0,81 % 0,74 % HOVUDTAL FRÅ BALANSEN Brutto utlån til kundar 15 069 997 11 613 250 12 866 267 Nedskriving på utlån 13 973 9 461 9 979 Eigenkapital 1 412 268 1 051 444 1 094 938 Forvaltningskapital 15 510 267 12 084 824 13 198 371 Gjennomsnittleg forvaltningskapital 15 036 180 12 339 977 12 731 872 ANDRE NØKKELTAL Kostnader i % av driftsinntekter 5,21 % 6,17 % 6,40 % Nedskriving i % av brutto utlån (Resultatført) 0,03 % 0,01 % 0,01 % Nedskriving i % av brutto utlån (Balanseført) 0,09 % 0,08 % 0,08 % Eigenkapitalavkastning etter skatt 11,02 % 9,10 % 8,49 % Kapitaldekningsprosent 22,99 % 20,90 % 20,00 % LCR (Likviditetsindikator) 357 % 416 % 152 % BALANSEUTVIKLING 12 MND. VEKST Vekst i forvaltningskapital 28,34 % 15,02 % 4,05 % Vekst i utlån til kundar 29,77 % 16,13 % 7,11 % Opplysningar om utlånsporteføljen Overdekning i sikringsmassen (mill. kr) 2 269 2 669 2 229 Overdekning i sikringsmassen (%) 17,4 % 28,7 % 20,7 % Indeksert belåningsgrad 53,2 % 50,4 % 53,3 % Uindeksert belåningsgrad 57,6 % 57,1 % 58,2 % Utferda OMF-volum pålydande (mill. kr) 13 011 9 300 10 800 Anna fyllingssikkerheit enn utlån (mill. kr) 294,8 413,9 263,5 Vekta tid sidan låna vart oppretta (år) 3,3 3,4 3,4 Vekta restløpetid for utlåna (år) 17,0 16,4 16,3 Andel lån med flytande rente 100 % 100 % 100 % Andel fleksilån 21,6 % 25,4 % 24,5 % Gjennomsnittleg volum pr. lån (mill. kr) 1,30 1,19 1,25 Tal lån 11 587 9 738 10 268 Andel lån med trygd i bustad i utlandet 0 % 0 % 0 % Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert) 3

Kvartalsrapport 30.06.2017 HOVUDTREKK Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er eit heileigd dotterselskap av Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapet har hovudkontor i Førde. Gjennom Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har konsernet Sparebanken Sogn og Fjordane sikra langsiktig finansiering til konkurransedyktige vilkår. Finansieringa skjer ved utferding av obligasjonar med fortrinnsrett. Tenester som kundeoppfølging, forvaltning av lån, dagleg leiing og administrative tenester blir leverte av Sparebanken Sogn og Fjordane. Ved utgangen av juni 2017 hadde kredittføretaket 11.585 bustadlån på til saman 15,1 mrd. kr. Låna i sikringsmassen er innvilga av Sparebanken Sogn og Fjordane, og deretter kjøpte av Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS. Alle lån i selskapet har flytande rente. 21,6 % av utlånsvolumet er fleksilån. Gjennomsnittleg lånegrad (vekta etter saldo) er på 53,2 %, vekta gjennomsnittleg nedbetalingstid er 17,0 år og vekta tid sidan låna vart oppretta er 3,2 år. Gjennomsnittleg lån pr. kunde er på 1,30 mill. kr. Veksten i utlånsmassen siste året er på 3,5 mrd. kr. Volumet av utferda obligasjonar med fortrinnsrett er på 13,0 mrd. kr. RATING OMF OMF-programmet til Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS vart i 3. kvartal 2011 tildelt Long term rating Aaa av ratingbyrået Moody s, og TPI Leeway vart sett til 2. Ved utgangen av 2. kvartal 2017 er Long term rating framleis Aaa, men TPI Leeway har gått opp frå 2 til 4. Dette indikerer at ratinga til OMF-programmet er meir solid no enn i 2011. BEREKNING AV LÅNEGRAD Lånegrad er berekna som bevilgning delt på panteverdi. Panteverdien er fastsett i estimeringsmodellen til Eiendomsverdi AS. Denne modellen er brukt av alle norske kredittføretak. HOVUDTAL (Tala i parentes er pr. 30.06.16) Resultat etter skatt 60,3 mill. kr (50,2 mill. kr) Rentenetto 87,5 mill. kr (70,8 mill. kr) Driftskostnader 4,6 mill. kr (4,5 mill. kr) Netto vinst på finansielle instrument -0,5 mill. kr (0,5 mill. kr) Nedskriving på utlån 4,0 mill. kr (0,8 mill. kr) Eigenkapitalavkastning etter skatt 11,0 % p.a. (9,1 % p.a.) Rein kjernekapitaldekning 22,99 % (20,90 %) RESULTAT Resultat pr. 2. kvartal 2017 før skatt er på 79,4 mill. kr. Resultat etter skatt er på 60,3 mill. kr og gir ei eigenkapitalavkastning på 11,0 % p.a. Tilsvarande tal pr. 2. kvartal 2016 var eit resultat før skatt på 66,9 mill. kr, resultat etter skatt på 50,2 mill. kr, og ei eigenkapitalavkastning på 9,1 %. Resultat etter skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital er på 0,80 %, mot 0,81 % på same tid i fjor. NETTO RENTEINNTEKTER Netto renteinntekter er på 87,5 mill. kr. Rentenetto i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital utgjer 1,17 % pr. 30.06.17. Tilsvarande tal pr. 30.06.16 var 70,8 mill. kr og 1,15 %. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnadene er på 4,6 mill. kr, mot 4,5 mill. kr på same tid i 2016. Kjøp av tenester frå Sparebanken Sogn og Fjordane er den største kostnadsposten, etterfølgt av ratingkostnader, kostnader ved utlegging av obligasjonar, og kjøp av tenester frå Eiendomsverdi. Kostnadsprosenten er redusert, frå 6,2 % pr. 2. kvartal 2016 til 5,2 % pr. 2. kvartal 2017. NEDSKRIVING PÅ UTLÅN OG GARANTIAR Kredittføretaket nyttar Sparebanken Sogn og Fjordane sine retningslinjer for vurdering av nedskriving for tap på utlån. Selskapet har pr. 30.06.17 fem lån i misleghald over 90 dagar, og ingen konstaterte tap. Kredittrisikoen er låg og det er ikkje gjort individuelle nedskrivingar. Gruppenedskrivingane er estimerte med utgangspunkt i ein modell som tek omsyn til kvalitet, storleik og risikofordeling av utlånsporteføljen. Modellen som blir nytta er den same som blir brukt i Sparebanken Sogn og Fjordane. Pr. 2. kvartal 2017 er det kostnadsført 4,0 mill. kr knytt til gruppenedskrivingar. Dette skuldast i hovudsak ein auke i utlånsvolumet på over 2,2 mrd. kr sidan nyttår. I tillegg har ein gjennomgang av scoremodellane ført til negativ migrering for nokre av kundane. Dette gir ein auke i gruppenedskrivingane. BALANSEN Selskapet har ein forvaltningskapital på 15,5 mrd. kr pr. 30.06.17. Forvaltningskapitalen har auka med 3.425 mill. kr dei siste 12 mnd. (+28,3 %). UTLÅN TIL KUNDAR OG ANNA FYLLINGSSIKKERHEIT I tillegg til bustadlåna på 15.070 mill. kr, er det etablert anna fyllingssikkerheit med i alt 295 mill. kr. Samla sikringsmasse er 15.278 mill. kr, og er 17,5 % høgare enn volumet av utferda obligasjonar med fortrinnsrett. Det er ikkje lagt ut nye obligasjonslån i 2. kvartal 2017. 57 % av utlånsporteføljen i Bustadkreditt Sogn og Fjordane er innanfor 60% av panteverdien. Risikoen i utlånsporteføljen blir vurdert som låg. 4 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert)

Figuren nedanfor viser vekta belåningsgrad for låna som ligg i kredittføretaket. Vekta belåningsgrad 40% 35% 30% 37% Utlånsvolumet for dei 5 største låna er på 60,6 mill. kr. EIGENKAPITAL OG KAPITALDEKNING Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har pr. 30.06.17 ein eigenkapital på 1.412 mill. kr. Kapitaldekninga er på 22,99 %. Tilsvarande tal for 2. kvartal 2016 var ein eigenkapital på 1.051 mill. kr og ein kapitaldekningsprosent på 20,90 %. Auken i kapitaldekning skuldast at det i 2. kvartal 2017 vart tilført 350 mill. kr i ny aksjekapital frå morbanken. 25% 20% 23% 20% I 1. kvartal 2017 vart det betalt ut eit utbytte på 93 mill. kr til morbanken. 15% 10% 5% 0% Under 40% 14% 40-50% 50-60% 60-75% 6% over 75% LIKVIDITET Ved utgangen av 2. kvartal 2017 hadde Bustadkreditt Sogn og Fjordane fyllingssikkerheit i form av bankinnskot i Sparebanken Sogn og Fjordane på 295 mill. kr. Selskapet har også obligasjonar til ein marknadsverdi av 150 mill. kr. Desse obligasjonane ligg utanfor sikringsmassen. Den geografiske fordelinga av bustadporteføljen ser slik ut: Landsdel Prosent Vestlandet 80,2 % Austlandet 18,1 % Midt-Norge 0,8 % Sørlandet 0,4 % Nord-Norge 0,5 % Totalt 100,0 % 5 største fylke etter utlånsvolum Fylke Prosent Sogn og Fjordane 51,3 % Hordaland 25,9 % Oslo 9,1 % Akershus 5,7 % Rogaland 1,8 % Resten av landet 6,2 % Totalt 100,0 % 5 største kommunar etter utlånsvolum Kommune Prosent Bergen 21,9 % Førde 12,2 % Flora 10,7 % Oslo 9,1 % Sogndal 3,4 % Resten av landet 42,7 % Totalt 100,0 % Andre opplysningar om låneporteføljen Fordeling utlånsvolum Lånestørrelse Volum (mill. kr) 0 1 mill. 2.671 1 2 mill. 5.316 2 3 mill. 3.982 over 3 mill. 3.101 Totalt 15.070 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har sterke trekkrettar hos Sparebanken Sogn og Fjordane. Desse skal sikre at selskapet kan betale renter og avdrag til OMF-eigarane, at selskapet er i stand til å dekkje kundane sine opptrekk på etablerte fleksilån, at selskapet har mellomfinansiering ved overføring av lån frå morbanken til kredittføretaket og finansiering av nødvendig overdekning i sikringsmassen. RISIKO Med konsesjon som kredittføretak er Bustadkreditt Sogn og Fjordane underlagt lover, forskrifter og regelverk som set avgrensingar for risikoen selskapet kan vere eksponert for. Styret og dagleg leiar er ansvarlege for at det er etablert ei forsvarleg risikostyring, og at denne er tilstrekkeleg og i samsvar med lover og reglar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane er utsett for kredittrisiko, operasjonell risiko, likviditetsrisiko og renterisiko. Styret legg vekt på at selskapet skal ha låg risiko. Det er utarbeidd rammer for risikoeksponeringa knytt til dei ulike risikotypane, og det er etablert system for måling, styring og kontroll av ulike risikotypar. Kredittrisiko Kredittrisiko er fare for tap som følgje av at kundane/ motparten ikkje har evne eller vilje til å oppfylle pliktene sine overfor Bustadkreditt Sogn og Fjordane. Selskapet har i eigen kravspesifikasjon fastsett krav til lån som kan kjøpast frå morbank. Krava er strenge, og medfører at kredittrisikoen i utgangspunktet er låg. Krava spesifiserer lånetype, lånegrad, risikoklasse og type pant som må vere på plass for å kunne kjøpe låna. Ved utgangen av 2. kvartal 2017 er den gjennomsnittlege lånegraden i selskapet 53,2 %, målt i forhold til godkjend verdi på panteobjekta utarbeidd av Eiendsomsverdi AS. Styret vurderer kvaliteten på låneporteføljen som god og kredittrisikoen som låg. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert) 5

Marknadsrisiko Marknadsrisiko er risiko som oppstår som følgje av at føretaket har posisjonar i utlån og finansielle instrument der verdiane over tid blir påverka av endringar i marknadsprisar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har ikkje investert i aksjar og valuta, så all marknadsrisiko knyter seg difor til renterisiko. I risikorammene til selskapet er det sett rammer for kor stor marknadsrisiko selskapet kan ta. Styret legg vekt på at Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS skal ha låg marknadsrisiko. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at føretaket ikkje klarer å oppfylle pliktene sine og/eller finansiere ein auke i eigedelane, utan at det oppstår vesentlege ekstrakostnader i form av prisfall på eigedelar som må realiserast, eller i form av ekstra dyr finansiering. Styret har vedteke at selskapet skal ha låg likviditetsrisiko. Dette blir mellom anna reflektert i krav til storleiken på likviditetsreserven. Kredittavtalane mot morbanken er også viktige for å redusere likviditetsrisikoen til selskapet. Operasjonell risiko Operasjonell risiko er definert som fare for tap som skuldast menneskelege feil, eksterne hendingar eller svikt og manglar i føretaket sine system, rutinar og prosessar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har inngått ein avtale med Sparebanken Sogn og Fjordane som mellom anna omfattar levering av tenester knytt til kundehandtering, administrasjon, IT-drift, økonomi og risikostyring. På desse områda er det banken som må rette opp eventuelle feil som blir gjort og handtere den operasjonelle risikoen. Det er styret si vurdering at dette blir gjort på ein god måte. UTSIKTER FRAMOVER Det har dei siste åra ikkje vore endringar i regelverk som i vesentleg grad har påverka rekneskapen til norske kredittføretak. Av framtidige regulatoriske endringar, vil innføringa av IFRS 9 frå 2018 kunne påverke bokførte tap i selskapet. Truleg vil tapskostnadene svinge i større grad enn dei har gjort under dagens regelverk, og i periodar vil rapportert tapskostnad kunne bli større enn i dag. Av andre regulatoriske endringar kan ein også nemne bail-in-regelverket som er ein del av krisehandteringsdirektivet. Når dette kjem inn som del av norsk lov, vil tapsrisikoen for OMF-eigarar bli endå lågare enn tidlegare. Dette vil isolert sett trekkje i retning av lågare innlånskostnader for kredittføretaka. Rentenettoen i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital pr. 2. kvartal 2017 er høgare enn for det føregåande kvartalet. Marginen mellom utlånsrente og finansieringskostnader har auka dei siste månadene, og dette gir positivt utslag på resultatet. Med kostnader og tap på dagens nivå meiner styret at selskapet vil kunne ha god inntening i tida framover. For å sikre god konkurransekraft for bankkonsernet Sparebanken Sogn og Fjordane, vil ein vere avhengig av finansiering i OMF-marknaden. Det blir difor lagt til rette for at Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS skal kunne overta ein større del av bustadlånsporteføljen til Sparebanken Sogn og Fjordane dei komande åra. Førde 10.08.2017 Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Frode Vasseth Styreleiar Hallvard Klakegg Peter Midthun Ingeborg Aase Fransson Harald Slettvoll Dagleg leiar 6 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert)

Resultat Note 30.06.17 30.06.16 31.12.16 Renteinntekter 195 671 161 182 323 603 Rentekostnader 108 165 90 397 188 682 Netto renteinntekter 87 507 70 785 134 921 Provisjonsinntekter 997 917 1 849 Netto provisjonsinntekter 997 917 1 849 Netto vinst/tap på finansielle instrument 544 510 168 Sum andre driftsinntekter 544 510 168 Netto andre driftsinntekter 453 1 428 1 681 Sum driftsinntekter 87 959 72 213 136 601 Lønn og andre personalkostnader 0 4 38 Administrasjonskostnader 955 935 1 882 Andre driftskostnader 3 628 3 520 6 821 Sum driftskostnader 4 583 4 459 8 741 Driftsresultat før nedskriving på utlån 83 376 67 754 127 860 Nedskriving på utlån 3, 4, 5 3 994 848 1 366 Resultat av ordinær drift 79 382 66 907 126 494 Skatt 19 052 16 727 32 821 Resultat for perioden 60 330 50 180 93 673 TOTALRESULTAT Resultat for perioden 60 330 50 180 93 673 Andre innrekna inntekter og kostnader 0 0 0 Totalresultat 60 330 50 180 93 673 8 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert)

Balanse EIGEDELAR Note 30.06.17 30.06.16 31.12.16 Utlån til og krav på kredittinstitusjonar 294 780 325 308 184 402 Utlån til kundar 3, 4, 5 15 056 024 11 603 789 12 856 287 Sertifikat og obligasjonar 150 137 149 008 149 449 Utsett skattefordel 0 431 0 Andre kortsiktige eigedelar 9 326 6 287 8 233 Sum eigedelar 15 510 267 12 084 824 13 198 371 EIGENKAPITAL OG GJELD Innskoten eigenkapital Aksjekapital 1 350 000 1 000 000 1 000 000 Sum innskoten eigenkapital 1 350 000 1 000 000 1 000 000 Opptent eigenkapital Annan eigenkapital 7 62 268 51 444 1 938 Avsett til utbytte 0 0 93 000 Sum opptent eigenkapital 62 268 51 444 94 938 Sum eigenkapital 1 412 268 1 051 444 1 094 938 Gjeld Gjeld til kredittinstitusjonar 1 136 145 1 701 411 1 265 007 Verdipapirgjeld 6 12 927 343 9 299 928 10 790 662 Betalbar skatt 19 052 16 727 31 610 Utsett skatt 780 0 780 Anna gjeld 14 678 15 313 15 374 Sum gjeld 14 097 999 11 033 380 12 103 433 Sum eigenkapital og gjeld 15 510 267 12 084 824 13 198 371 Førde, 10.08.2017 Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Frode Vasseth Styreleiar Hallvard Klakegg Peter Midthun Ingeborg Aase Fransson Harald Slettvoll Dagleg leiar Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert) 9

Kontantstraumoppstilling 30.06.17 30.06.16 31.12.16 Resultat før skatt 79 383 66 907 126 494 Nedskriving på utlån/garantiar 3 994 848 1 366 Betalt skatt 31 610 37 414 37 414 Reduksjon/auke (-) i utlån til og krav på kundar 2 203 731 399 184 853 833 Andre ikkje kontanttransaksjonar 1 788 184 1 700 A) Netto likviditetsendring frå operasjonelle driftsaktivitetar 2 153 753 429 708 765 087 Reduksjon/auke (-) i plassering i sertifikat og obligasjonar 688 133 845 133 404 B) Netto likviditetsendring frå investeringsaktivitetar 688 133 845 133 404 Auke/reduksjon (-) i lån frå kredittinstitusjonar 128 862 278 756 157 648 Auke/reduksjon (-) i verdipapirgjeld 2 136 681 804 526 686 208 Auke/reduksjon (-) i andre eigedelar 0 0 0 Auke/reduksjon (-) i innbetalt aksjekapital 350 000 0 0 Utbytte 93 000 102 000 102 000 C) Netto likviditetsendring i finansieringsaktivitetar 2 264 819 627 771 426 560 D) Netto endring likvidar i året (A+B+C) 110 378 64 218 205 124 Likviditetsbehaldning inngåande behaldning 184 402 389 526 389 526 Likviditetsbehaldning utgåande behaldning 294 780 325 308 184 402 Spesifikasjon av likviditetsbehaldning Innskot i andre finansinstitusjonar 294 780 325 308 184 402 Sum 294 780 325 308 184 402 10 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert)

Eigenkapitaloppstilling INNSKOTEN EIGENKAPITAL OPPTENT EIGENKAPITAL Aksjekapital Annan eigenkapital Total eigenkapital Inngåande eigenkapital 01.01.16 1 000 000 103 265 1 103 265 Utdelt utbytte 0 102 000 102 000 Resultat for perioden 0 93 673 93 673 Utgåande eigenkapital 31.12.16 1 000 000 94 938 1 094 938 Inngåande eigenkapital 01.01.17 1 000 000 94 938 1 094 938 Utdelt utbytte 0 93 000 93 000 Resultat for perioden 0 60 331 60 331 Eigenkapitaltransaksjonar Innbetalt ny aksjekapital 350 000 0 350 000 Utgåande eigenkapital 30.06.17 1 350 000 62 268 1 412 268 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert) 11

Notar til rekneskapen NOTE 1 REKNESKAPSPRINSIPP OG REKNESKAPSESTIMAT Rekneskapen for Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er utarbeidd i samsvar med forenkla IFRS og forskrift om forenkla IFRS utgitt av Finansdepartementet 3. mars 2014. Delårsrekneskapen er utarbeidd i samsvar med IAS 34 «Delårsrapportering». Rekneskapsprinsippa er ikkje endra i 2017. Vi viser elles til årsrapporten for 2016 for Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS. Sjå: www.ssf.no Alle tal er oppgitt i tusen kroner, dersom ikkje anna er oppgitt. NOTE 2 SEGMENT Selskapet har eitt segment. Segmentet består av utlån til privatkundar og eit mindre volum av utlån til private næringsdrivande. Alle utlån er overført frå Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapet driv ikkje verksemd utanfor Norge. Kundar med adresse i utlandet blir klassifisert som ein del av den norske verksemda. NOTE 3 NEDSKRIVING PÅ UTLÅN OG GARANTIAR 30.06.17 30.06.16 31.12.16 Auke/reduksjon i individuell nedskriving 0 0 0 Auke/reduksjon i gruppenedskriving 3 994 848 1 366 Konstaterte tap i perioden dekt av tidlegare nedskriving 0 0 0 Konstaterte tap i perioden utan tidlegare individuell nedskriving 0 0 0 Inngang på tidlegare års konstaterte tap 0 0 0 = Tapskostnader for året 3 994 848 1 366 NOTE 4 TAPSAVSETNING PÅ UTLÅN OG GARANTIAR 30.06.17 30.06.16 31.12.16 Individuell nedskriving ved starten av perioden 0 0 0 + Auke i individuell nedskriving på engasjement der det tidlegare er føreteke nedskriving 0 0 0 Tilbakeføring av individuell nedskriving frå tidlegare periodar 0 0 0 + Nedskriving på engasjement der det tidlegare ikkje er føreteke individuell nedskriving 0 0 0 Konstaterte tap i perioden der det tidlegare er føreteke individuell nedskriving 0 0 0 Individuell nedskriving ved slutten av perioden 0 0 0 Gruppenedskriving ved starten av perioden 9 979 8 613 8 613 + Periodens endring i gruppenedskriving 3 994 848 1 366 Gruppenedskriving ved slutten av perioden 13 973 9 461 9 979 Total nedskriving i slutten av perioden 13 973 9 461 9 979 12 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert)

NOTE 5 MISLEGHALDNE OG TAPSUTSETTE ENGASJEMENT Misleghaldne utlån 30.06.17 30.06.16 31.12.16 Brutto misleghald over 90 dagar 11 879 1 138 3 330 individuell nedskriving 0 0 0 Netto misleghaldne utlån 11 879 1 138 3 330 Avsetningsgrad 0 % 0 % 0 % Andre tapsutsette engasjement Tapsutsette engasjement (ikkje misleghaldne) 0 0 0 Individuelle nedskrivingar 0 0 0 Netto andre tapsutsette engasjement 0 0 0 Avsetningsgrad 0 % 0 % 0 % NOTE 6 VERDIPAPIRGJELD 30.06.17 30.06.16 31.12.16 Pålydande verdi: Sertifikat og andre kortsiktige låneopptak 0 0 0 Obligasjonsgjeld 13 011 000 9 300 000 10 800 000 Eigne ikkje amortiserte sertifikat/obligasjonar 78 000 0 0 Sum gjeld stifta ved utskriving av verdipapir 12 933 000 9 300 000 10 800 000 Løpetid Gjenståande løpetid (pålydande verdi) 2017 0 1 000 000 0 2018 1 433 000 1 800 000 1 800 000 2019 2 000 000 2 000 000 2 000 000 2020 2 500 000 2 500 000 2 500 000 2021 2 500 000 2 000 000 2 500 000 2022 2 500 000 0 2 000 000 2023 2 000 000 0 0 Sum 12 933 000 9 300 000 10 800 000 Nye lån i 2017 2 500 000 Tilbakebetalingar i perioden 367 000 UTLØPS- BOKFØRT ISIN NUMMER PÅLYDANDE RENTE MARGIN DATO *) 30.06.17 NO0010660020 433 000 3 MND. NIBOR 0,55 18.04.18 433 039 NO0010673395 1 000 000 3 MND. NIBOR 0,48 20.09.18 1 000 480 NO0010665177 2 000 000 3 MND. NIBOR 0,58 13.08.19 2 003 016 NO0010710676 2 500 000 3 MND. NIBOR 0,36 15.06.20 2 503 196 NO0010743586 2 500 000 3 MND. NIBOR 0,43 16.06.21 2 490 215 NO0010770019 2 500 000 3 MND. NIBOR 0,67 15.06.22 2 501 140 NO0010782543 2 000 000 3 MND. NIBOR 0,60 15.06.23 1 998 760 Amortisering 2 503 Sum gjeld stifta ved utskriving av verdipapir 12 927 343 Tabellen viser ordinære forfall. *) Iflg. avtalevilkår kan utløpsdato forlengast med eitt år. Alle lån er i NOK. Til inngåtte låneavtalar er det knytt standard lånevilkår. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert) 13

NOTE 7 KAPITALDEKNING 30.06.17 30.06.16 31.12.16 Ansvarleg kapital Aksjekapital og overkurs 1 350 000 1 000 000 1 000 000 Annan eigenkapital 1 938 1 265 1 938 Andel delårsresultat 0 0 0 Eigenkapital 1 351 938 1 001 265 1 001 938 Annan kjernekapital 0 0 0 Frådrag: Utsett skattefordel 0 431 0 Netto kjernekapital 1 351 938 1 000 834 1 001 938 Rein kjernekapital 1 351 938 1 000 834 1 001 938 Netto tilleggskapital 0 0 0 Netto ansvarleg kapital 1 351 938 1 000 834 1 001 938 BEREKNINGSGRUNNLAG Kredittrisiko Institusjonar 58 956 65 062 36 880 Massemarknadsengasjement 477 881 280 643 339 572 Engasjement med pant i bustad 5 044 442 4 152 297 4 342 405 Forfalne engasjement 12 085 1 138 3 348 Obligasjonar med fortrinnsrett 13 018 12 871 12 932 Andre engasjement 145 218 427 Sum berekningsgrunnlag kredittrisiko 5 606 527 4 512 229 4 735 564 Operasjonell risiko 275 226 275 964 275 226 Samla berekningsgrunnlag 5 881 753 4 788 193 5 010 790 Overskot ansvarleg kapital 881 398 617 779 601 075 KAPITALDEKNING Kapitaldekningsprosent 22,99 % 20,90 % 20,00 % Kjernekapitaldekning 22,99 % 20,90 % 20,00 % Rein kjernekapitaldekning 22,99 % 20,90 % 20,00 % Uvekta kjernekapitalandel 8,64 % 7,88 % 7,52 % Kapitaldekninga er utrekna i samsvar med nye kapitalkravsforskrifter (Basel II). Standardmetoden er nytta for kredittrisiko og marknadsrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Basel II er inndelt i tre pilarar (områder). Pilar 1 omhandlar minstekravet til kapitaldekning og er ei vidareutvikling av tidlegare regelverk etter Basel I. Pilar 2 omhandlar institusjonen si vurdering av samla kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging (ICAAP), medan Pilar 3 omhandlar krav om offentleggjering av finansiell informasjon. 14 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert)

NOTE 8 TRANSAKSJONAR MED NÆRSTÅANDE PARTAR Transaksjonar med konsernselskap 30.06.17 30.06.16 31.12.16 Renter motteke frå Sparebanken Sogn og Fjordane 1 692 1 943 3 841 Renter betalt til Sparebanken Sogn og Fjordane 12 452 12 782 26 011 Renter betalt til Sparebanken Sogn og Fjordane på OMF 6 539 2 812 5 522 Kjøpte tenester av Sparebanken Sogn og Fjordane 2 202 2 407 4 856 Innskot i Sparebanken Sogn og Fjordane 294 780 325 308 184 402 Gjeld til Sparebanken Sogn og Fjordane 1 136 145 1 701 411 1 265 007 OMF-gjeld til Sparebanken Sogn og Fjordane 699 566 0 0 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har ingen tilsette. Det er inngått avtale med Sparebanken Sogn og Fjordane om levering av tenester knytt til låneadministrasjon og drift av selskapet. Alle utlån som selskapet har, er overført frå Sparebanken Sogn og Fjordane og det er inngått avtale med banken om forvaltning av denne utlånsporteføljen. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS påtek seg all risiko knytt til låna som er kjøpte frå morbanken. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har fått tilgang til sterke kredittfasilitetar hos Sparebanken Sogn og Fjordane. Desse skal sikre at selskapet kan betale renter og avdrag til OMF-eigarane, at selskapet er i stand til å dekkje lånekundane sine opptrekk på etablerte fleksilån, at selskapet har mellomfinansiering ved overføring av lån, og finansiering av nødvendig overdekning i sikkerheitsmassen. Nærare om kredittavtalane: Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har fire kredittavtaler med Sparebanken Sogn og Fjordane (SSF): a) Ein 3-årig kreditt som går til utløp i desember 2019. Kreditten skal brukast til kjøp av bustadlån frå SSF. Ramma på kreditten er 750 mill. kr, men gjeld kun ved bolkoverføring av lån. b) Ein kredittavtale som skal sikre at OMF-eigarane får oppgjer også i tilfelle der kredittføretaket ikkje klarer å gjere opp for seg. Ramma på avtalen pr. 30.06.2017 er på 182 mill. kr. Pliktene til morbanken er knytt til oppgjer mot OMF-eigarane eitt år fram i tid. c) Ein kredittavtale som kan nyttast for å finansiere opptrekk på til ei kvar tid ubrukte fleksilånsrammer. Pr. 30.06.2017 er ramma på avtalen 1.389 mill. kr. d) Ein kredittavtale knytt til overkollateralisering. Avtalen skal berre nyttast til kjøp av lån som inngår i sikringsmassen, og til kjøp av instrument som kvalifiserer som likviditetsreserve. Ramma pr. 30.06.2017 er på 1.952 mill. kr, og er avhengig av OMF-volumet som til ei kvar tid er utferda. Alle avtalar og transaksjonar er inngått etter prinsippet om armlengdes avstand. NOTE 9 FYLLINGSSIKKERHEIT 30.06.17 30.06.16 31.12.16 Bankinnskot i morbank 294 780 325 308 184 402 Sertifikat med statsgaranti 0 9 967 0 Andre sertifikat og obligasjonar 0 78 580 79 131 Sum fyllingssikkerheit 294 780 413 855 263 534 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert) 15

NOTE 10 VERKELEG VERDI PÅ FINANSIELLE INSTRUMENT Verkeleg verdi på finansielle instrument som er bokført til amortisert kost Balanseført verdi 30.06.17 30.06.16 31.12.16 Verkeleg verdi Balanseført verdi Verkeleg verdi Balanseført verdi Verkeleg verdi Finansielle eigedelar Utlån og krav på kredittinstitusjonar 294 780 294 780 325 308 325 308 184 402 184 402 Utlån til kundar 15 069 997 15 069 997 11 613 250 11 613 250 12 866 267 12 866 267 Sum finansielle eigedelar til amortisert kost 15 364 777 15 364 777 11 938 558 11 938 558 13 050 669 13 050 669 Finansiell gjeld Gjeld til kredittinstitusjonar 1 136 145 1 136 145 1 701 411 1 701 411 1 265 007 1 265 007 Verdipapirgjeld (OMF) 12 927 343 13 014 609 9 299 928 9 271 382 10 790 662 10 800 533 Sum finansiell gjeld til amortisert kost 14 063 488 14 150 754 11 001 339 10 972 793 12 055 669 12 065 540 Finansielle eigedelar innrekna til verkeleg verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 30.06.17 SUM Finansielle eigedelar til verkeleg verdi med verdiendring over resultatet Sertifikat- og obligasjonar bestemt bokført til verkeleg verdi 19 958 130 180 0 150 137 Sum finansielle eigedelar innrekna til verkeleg verdi 19 958 130 180 0 150 137 Verkeleg verdi hierarki Finansielle instrument som er bokført til verkeleg verdi skal delast inn etter nivå: Nivå 1: Kvoterte prisar i aktive marknader Nivå 2: Verdi utleia frå observerbare prisar for liknande aktiva direkte eller indirekte Nivå 3: Verdi som ikkje er basert på observerbare prisar, t.d. verdsetting basert på eigen verdsettingsmodell 16 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert)

ERKLÆRING FRÅ STYRET OG DAGLEG LEIAR Vi erklærer etter beste overtyding at kvartalsrekneskapen pr. 2. kvartal 2017 er utarbeidd i samsvar med gjeldande rekneskapsstandardar og at opplysningane i rekneskapen viser eit rett bilde av selskapet sine eigedelar, gjeld, finansielle stilling og resultat. Styret meiner at kvartalsrapporten gir ei rett oversikt over utviklinga, resultat og stillinga til selskapet, og ei vurdering av dei mest sentrale usikre forholda og risikofaktorane selskapet står overfor. Førde, 10.08.2017 Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Frode Vasseth Styreleiar Peter Midthun Hallvard Klakegg Ingeborg Aase Fransson Harald Slettvoll Dagleg leiar Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert) 17

OPPLYSNINGAR OM SELSKAPET Adresse: Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Langebruvegen 12 6800 Førde Telefon: 57 82 97 00 Føretaksnummer: 946 917 990 Leiing: Harald Slettvoll Styre: Frode Vasseth Hallvard Klakegg Ingeborg Aase Fransson Peter Midthun Dagleg leiar Styreleiar Styremedlem Styremedlem Styremedlem Kontaktperson: Harald Slettvoll, dagleg leiar Tlf. 57 82 97 52 GRAFISK UTFORMING: Sparebanken Sogn og Fjordane / E. Natvik Prenteverk AS 18 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 (ikkje revidert) 18