DELÅRSRAPPORT 2. kvartal 2014 Voss, 19. august 2014 Voss Veksel- og Landmandsbank ASA Postboks 10, 5701 Voss Telefon: 56 52 35 00 faks 56 51 27 47 www.vekselbanken.no E-post: post@vekselbanken.no Delårsrapport 2. kvartal 2014 Side 1
DELÅRSRAPPORT 2. KVARTAL 2014 RESULTATUTVIKLING Voss Veksel- og Landmandsbank ASA legg fram eit resultat før skatt for fyrste halvåret på 25,2 mill. kr, ein auke med 14,1 mill. kr i forhold til halvåret i fjor. Resultatet tilsvarar 1,41% av gjennomsnittleg rådveldekapital (GFK), mot 0,66% i fjor. I 2. kvartal er resultatet før skatt auka med 9,2 mill. kr til 16.0 mill. kr. Resultatet tilsvarar 1,75% av gjennomsnittleg rådveldekapital i kvartalet (GFK) mot 0,80% i fjor. Etter skatt er resultatet i kvartalet 13,4 mill. kr (1,75%) mot 4,8 mill. kr (0,56%) i fjor. Den store veksten i resultatet i kvartalet kjem frå realisert vinst ved sal av aksjane i Nets, framleis god vekst i netto renteinntekter og reduserte driftskostnader. RENTEMARGIN Renteinntektene i 2. kvartal syner ein stigande trend, og banken bokfører netto renteinntekter på 19,6 mill. kr, ein auke på 2,6 mill. kr i forhold til 2. kvartal i fjor. Rentemarginen ved halvårsskifte i år er 2,19% mot 2,01% ved utgangen av 2. kvartal i fjor. Rentemarginen er om lag som budsjettert. INNTEKTER FRÅ VERDIPAPIR Banken sine papir investert på Oslo Børs har i år hatt ei betre utvikling enn tilsvarande periode i fjor. Ved halvårsskiftet har banken samla på aksjar inntektsført netto utbytte og verdiendringar med 1,0 mill. kr, mot utgiftsføring på 0,1 mill. kr i fjor. I tillegg har banken i 2. kvartal inntektsført salet av aksjane i Nets Holding A/S, med ein realisert vinst på 5,5 mill. kr. Tidlegare rekneskapsført oppskriving på denne aksjen på 2,3 mill. kr. er tilbakeført under eigenkapitalen. Verdien på banken sin portefølje av obligasjonar klassifisert som «tilgjengeleg for sal med verdiendring over eigenkapitalen» er i 2. kvartal auka med 0,2 mill. kr. DRIFTSKOSTNADER I 2. kvartal i år er driftskostnadane 9,5 mill. kr som er 1 mil. kr mindre enn for 2. kvartal i fjor. I % av GFK er driftskostnadane i kvartalet 1,04% i år mot 1,23% i fjor. Driftskostnadane ved halvårsskiftet er godt under budsjettet for 2014. TAP OG MISLEGHALDNE LÅN I 2. kvartal har banken kostnadsført tapsavsetjingar med 2,1 mill. kr mot 0,6 mill. kr i fjor. Av kostnadsføringa i kvartalet er 1 mill. kr auke i gruppevise nedskrivingar. Konstaterte tap so langt i år utgjer 0,5 mill. kr. Samla netto misleghaldne engasjement ved utgangen av kvartalet er på 43,0 mill. kr, ein nedgang frå 48,9 mill. kr ved utgangen av 2. kvartal i fjor. I % av brutto utlån utgjer dette 1,35 % pr. 30.06.14, mot 1,62% pr. 30.06.13. For nærmare spesifikasjon sjå eigen tapsnote. RÅDVELDEKAPITAL I 2. kvartal er rådveldekapitalen auka med 140 mill. kr, eller 3,84 %, til 3.775 mill. kr. Siste 12 månader er rådveldekapitalen auka med 233 mill. kr, eller 6,6%. Delårsrapport 2. kvartal 2014 Side 2
INNSKOT Vekselbanken opplever for tida ein god auke i innskot. I 2. kvartal er innskota auka med 159 mill. kr eller 6,6%, mot ein auke i 2. kvartal i fjor på 113 mill. kr eller 5,1%. Siste 12 månadane har innskota auka med 225 mill. kr, eller 9,6%. Den negative trenden i innskotsdekninga er snudd, og ved halvårsskiftet noterer banken ein innskotsdekning på 80,6% av brutto utlån, mot 77,3% på same tid i fjor. UTLÅN Banken opplever framleis god vekst i utlån og bokfører i 2. kvartal ein auke i brutto utlån på 82 mill. kr (2,6%), mot ein auke på 153 mill. kr (5,3%) i 2. kvartal i fjor. Ved kvartalsskiftet i år er brutto utlån til kundar 3.202 mill. kr, mot 3.030 mill. kr ved kvartalsskiftet i fjor. Dette utgjer ein auke siste 12 månadane på 172 mill. kr eller 5,7%. Av samla utlån er 2.541 mill. kr (79,4%) til personkundar og 661 mill. kr (20,6%) til næringskundar. Banken er så smått kome i gang med å formidla lån via Eika Boligkreditt AS, og har i 2014 formidla 32 mill. kr til samla 48 mill. kr. Ein har som mål at ein større del av framtidig utlånsvekst skal takast via Eika Boligkreditt. LIKVIDITET Banken sin likviditet er god. Banken har mange og små innskot, med berre eit fåtal kundar med saldo over 10 mill. kr. Av samla innskot på 2.567 mill. kr er samla innskot med saldo over 2 mill. kr (Bankenes Sikringsfond si garantigrense pr. kunde) 391 mill. kr eller 15,24%. Banken vil framover tilpassa likviditetsporteføljen til nye likviditetskrav frå styresmaktene. Ved halvårsskiftet er berekna LBI 108% og LCR 88%. EIGENKAPITAL OG KAPITALDEKNING Netto ansvarleg kapital etter standardmetoden i Basel II reglane er 380,4 mill. kr som gjev ein kapitaldekningsprosent på 18,30%. Kjernekapitalen er samstundes 322,1 mill. kr, eller 15,49%. I høve til minimumskrava er overdekninga 214,1 mill. kr. Rein kjernekapitaldekning ved kvartalsskiftet er 13,81%. DEI 20 STØRSTE AKSJONÆRANE Tabellen under syner ei oversikt på dei 20 største aksjonærane: 20 STØRSTE AKSJONÆRANE Namn Andel Beholdning SPAREBANKEN VEST AKSJER, HANDEL II 10,00 % 189.980 VOSS SPAREBANK 10,00 % 189.980 SPAREBANKEN ØST 8,16 % 155.020 MP PENSJON PK 4,29 % 81.600 AUGUST RINGVOLD AGEN 1,95 % 37.080 NARHEIM INVEST AS 1,42 % 26.920 SKOGSBORG AS 1,08 % 20.440 JOH. RASMUSSEN & RAC 1,05 % 20.000 FORLAGSHUSET VIGMOST 0,93 % 17.700 BJØRKE ARNSTEIN 0,89 % 16.980 NOTOV AS 0,85 % 16.240 Delårsrapport 2. kvartal 2014 Side 3
NORDNET PENSJONSFORS 0,66 % 12.620 RIO INGUNN 0,66 % 12.580 RINGHEIM BJØRN 0,59 % 11.160 KLØVE-GRAUE ASTRID 0,58 % 11.040 LANGMYHR TRYGVE 0,58 % 11.038 SLÅPEKROKEN AS 0,53 % 10.040 ØVSTHUS GRO NESHEIM 0,46 % 8.660 KVAREKVAL LARS 0,44 % 8.360 KNAPSTAD BJØRG 0,43 % 8.260 REVISJON Kvartalsrekneskapen er ikkje fullstendig revidert. REKNESKAPSPRINSIPP Banken sin delårsrekneskap er oppsett i samsvar med IFRS. UTSIKTENE FOR 2014 Styret meiner at banken med sine solide tal og ein stabil lokalmarknad, framleis er i stand til å levera tilfredsstillande resultat framover. Banken sine finansinntekter vil verta påverka av renteutviklinga i marknaden og utviklinga på aksjebørsane rundt om. Det har nyleg vore ein korreksjon av renter hjå fleire bankar, men det er ikkje venta større renteendringar ut året. Etter banken sin overgang som fullverdig medlem i Eika-Gruppen, forventar ein lågare relative innkjøpskostnader på både drift og finansiering. Dette vil styrka banken framover. FRÅSEGN FRÅ STYRE OG DAGLEG LEIAR Vi stadfestar etter beste overtyding at rekneskapen for perioden 1. januar til 30. juni 2014 er utarbeidd i samsvar med Norsk Rekneskapslov IFRS, og at rekneskapsopplysningane samla sett gir eit rettvisande bilete av selskapet sine eignelutar, gjeld, finansielle stilling og resultat, samt at delårsrapporten gir eit rettvisande oversyn over viktige hendingar i rekneskapsperioden og deira verknad på rekneskapen, nærståande vesentlege transaksjonar og dei mest sentrale risiko- og usikkerheitsfaktorar verksemda står overfor i neste rekneskapsperiode. Kontaktpersonar: Banksjef Einar Larsen eller ass. banksjef Stig Gunnar Røthe tlf 56 52 35 00 Delårsrapport 2. kvartal 2014 Side 4
RESULTATREKNESKAP Alle tal i heile NOK 1.000 2. kv. 2014 2. kv. 2013 30.06.14 30.06.13 31.12.13 Renteinntekter og liknande inntekter 39.960 36.354 79.226 72.250 150.798 Rentekostnader og liknande kostnader 20.362 19.326 39.986 38.296 76.853 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 19.598 17.028 39.240 33.954 73.945 Utbytte og andre inntekter av verdipapir med variabel avkastning 728 1.076 966 1.108 1.108 Provisjonsinntekter og inntekter frå banktenester 1.677 1.212 3.171 2.168 5.511 Provisjonskostnader og kostnader ved banktenester -957-803 -1.789-1.617-3.232 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapir som er omløpsmidlar 6.695-548 8.271-192 482 Andre driftsinntekter 0 10 11 20 105 Sum andre inntekter 8.143 947 10.630 1.487 3.974 Sum netto inntekter 27.741 17.975 49.870 35.441 77.919 Personalkostnader 3.693 3.977 8.546 9.568 20.354 Administrasjonskostnader 3.076 3.976 7.210 7.448 13.344 Ordinære avskrivingar 1.727 1.624 3.457 3.251 6.599 Andre driftskostnader 1.032 965 2.347 2.294 4.197 Sum kostnader 9.528 10.542 21.560 22.561 44.494 Resultat før tap 18.213 7.433 28.310 12.880 33.425 Tap på utlån, garantiar m.v. 2.184 645 3.027 1.734 3.222 Nedskriving/gevinst/tap på verdipapir som er anleggsmidlar 0 0 0 0 0 Netto tap og avskrivingar 2.184 645 3.027 1.734 3.222 Resultat før skatt 16.029 6.788 25.283 11.146 30.203 Skatt på ordinært resultat 2.592 1.956 5.081 3.269 7.411 Resultat for rekneskapsåret 13.437 4.832 20.202 7.877 22.792 Andre inntekter og kostnader Finansielle eignelutar tilgjengeleg for sal -2.061-169 -2.815 1.535 2.159 Endring utsett skatt finansielle eignelutar for sal -79 47 158-308 -534 Sum andre postar -2.140-122 -2.657 1.227 1.625 Totalresultat 11.297 4.710 17.545 9.104 24.417 Resultat pr. aksje (tal for 2013 er omrekna etter splitt) 7,07 2,54 10,63 4,15 12,00 Utvatna resultat pr. aksje (tal for 2013 er omrekna etter splitt) 7,07 2,54 10,63 4,15 12,00 Delårsrapport 2. kvartal 2014 Side 5
BALANSE EIGNELUTAR Alle tal i heile NOK 1.000 30.06.14 30.06.13 31.12.13 Kontantar og fordringar på sentralbankar 67.488 68.219 102.942 Utlån til og fordringar på kredittinstitusjonar 163.753 73.604 31.352 Netto utlån og fordringar på kundar 3.153.885 2.985.394 3.020.152 Sertifikat, obligasjonar og andre renteberande verdipapir med fast avkastning 272.822 290.302 270.437 Aksjar, andelar og andre verdipapir med variabel avkastning 45.164 56.415 51.237 Immaterielle eignelutar 13.998 17.997 15.997 Finansielle derivat 672 454 514 Varige driftsmidlar 36.623 37.160 37.865 Forskotsbetalte ikkje påløpne kostnader og opptente ikkje mottekne inntekter 21.100 13.356 10.109 SUM EIGNELUTAR 3.775.505 3.542.901 3.540.605 GJELD OG EIGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjonar 0 0 Innskot frå og gjeld til kundar 2.567.050 2.341.666 2.350.749 Obligasjons- og sertifikatgjeld 719.160 744.784 741.525 Finansielle derivat 674 642 674 Utsett skatt 2.373 2.746 2.531 Anna gjeld 23.187 16.779 15.791 Påløpne kostnader og mottekne ikkje opptente inntekter 33.397 31.945 9.552 Avsetjingar for påløpne kostnader og forpliktingar 4.009 6.626 6.638 Ansvarleg lånekapital 85.000 85.000 85.000 Sum gjeld 3.434.850 3.230.188 3.212.460 EIGENKAPITAL Innskoten eigenkapital Aksjekapital (1.900.000 aksjar á kr. 5,-) 9.500 9.500 9.500 - Behaldning eigne aksjar -19-15 -19 Sum innskoten eigenkapital 9.481 9.485 9.481 Opptent eigenkapital Annan eigenkapital 331.174 303.228 318.664 Sum opptent eigenkapital 331.174 303.228 318.664 Sum eigenkapital 340.655 312.713 328.145 SUM GJELD OG EIGENKAPITAL 3.775.505 3.542.901 3.540.605 Garantiansvar 78.129 57.265 75.746 Pantsetjingar 66.404 66.234 70.310 Eigenkapitaldekning 18,30 % 17,19 % 18,99 % Gjennomsnittleg rådveldekapital 3.585.878 3.382.285 3.467.884 Voss, 19. august 2014 Styret i Voss Veksel- og Landmandsbank ASA Jorunn Lødemel Styreformann Stein Kvarekvål Åse-Karin Tennebekk Dagfinn Gjøstein Johanna Sølvberg Einar Larsen Delårsrapport 2. kvartal 2014 Side 6
TAP PÅ UTLÅN Alle tal i heile NOK 1.000 Bokførte tap 30.06.14 30.06.13 31.12.13 Endring i individuelle tapsnedskrivingar 1.545-50 534 Endring i gruppevise nedskrivingar 1.000 0 500 Konstaterte tap som det tidl. er nedskrive for 496 1.802 2.078 Konstaterte tap som det tidl. ikkje er nedskrive for 0 0 196 Inngang på tidlegare avskrivne tap -14-18 -86 Sum tap i perioden 3.027 1.734 3.222 Sum tap gjeld tap på utlån. Misleghaldne og andre tapsutsette engasjement Brutto misleghaldne lån 47.524 52.145 24.840 Individuelle tapsnedskrivingar 4.461 3.242 2.503 Netto misleghaldne lån 43.063 48.903 22.337 Andre tapsmerka engasjement 74.133 74.432 79.117 Individuelle tapsnedskrivingar 25.274 24.364 25.687 Netto tapsutsette ikkje misleghaldne lån 48.859 50.068 53.430 Netto tapsutsette engasjement 91.922 98.971 75.767 SPESIFIKASJON NETTO UTLÅN Brutto utlån 3.202.696 3.030.576 3.066.418 Individuelle nedskrivingar / spesifiserte avsetjingar -29.735-27.606-28.190 Gruppevise nedskrivingar / uspesifiserte avsetjingar -19.076-17.576-18.076 Netto utlån til kundar 3.153.885 2.985.394 3.020.152 KAPITALDEKNING 30.06.14 30.06.13 31.12.13 Bereknings- Kapital- Bereknings- Kapital- Bereknings- Kapitalgrunnlag krav grunnlag krav grunnlag krav Lokale og regionale styresmakter 0 0 0 0 0 0 Institusjonar 48.568 3.885 37.117 2.969 32.014 2.561 Føretak 384.343 30.747 438.000 35.040 405.540 32.443 Massemarknad 0 0 0 0 0 0 Pantsikring i bustad og fritidseigedom 1.286.953 102.956 1.189.325 95.146 1.228.888 98.311 Forfalne engasjement 29.951 2.396 118.581 9.486 20.710 1.657 Obligasjonar med fortrinnsrett 7.056 564 5.532 443 5.522 442 Andelar i verdipapirfond 7.582 607 2.860 229 3.915 313 Andre engasjement 194.439 15.555 183.628 14.690 183.841 14.707 Sum kredittrisiko 1.958.892 156.711 1.975.043 158.003 1.880.430 150.434 Operasjonell risiko 139.562 11.165 135.137 10.811 135.137 10.811 Frådrag for gruppevise nedsrivingar -19.076-1.526-17.576-1.406-18.076-1.446 Frådrag for ansvarleg kapital i andre finansinstitusjonar 0 0 0 0 0 Samla kapitalkrav 2.079.378 166.351 2.092.604 167.408 1.997.491 159.799 Innbetalt aksjekapital 9.500 9.500 9.500 - eigne aksjar -19-15 -19 Annan eigenkapital 291.697 274.052 291.533 Fondsobligasjonar 35.000 35.000 35.000 - immaterielle eignelutar / utsett skattefordel -13.997-17.996-15.997 Frådrag for ansvarleg kapital i andre institusjonar 0 0 0 Sum kjernekapital 322.181 15,49 300.541 14,36 320.017 16,02 Herav rein kjernekapital 287.181 13,81 265.541 12,69 285.017 14,27 Fond for urealiserte verdiendringar 8.281 9.195 9.308 Innbetalt tidsavgrensa ansvarleg kapital 50.000 50.000 50.000 Frådrag for ansvarleg kapital i andre institusjonar 0 0 0 Sum tilleggskapital 58.281 2,80 59.195 2,83 59.308 2,97 Sum ansvarleg kapital 380.462 18,30 359.736 17,19 379.325 18,99 Delårsrapport 2. kvartal 2014 Side 7
ENDRING I EIGENKAPITALEN 30.06.14 30.06.13 31.12.13 Eigenkapital ved inngangen til året 328.145 308.051 308.050 Utbetalt utbytte førre år -5.035-4.275-4.250 Verdiendring eignelutar tilgjengeleg for sal -2.657 1.060 1.625 Kjøp / sal eigne aksjar 0 0-72 Resultat i perioden 20.202 7.877 22.792 Eigenkapital ved periodeslutt 340.655 312.713 328.145 KONTANTSRAUMOPPSTILLING Alle tal i NOK 1 000 30.06.14 30.06.13 31.12.13 Rente-, gebyr- og provisjonsinnbetalingar 79 614 78.982 158 796 Rente-, gebyr- og provisjonsutbetalingar -17 928-18.440-80 436 Andre innbetalingar 2 019 1.949 2 504 Driftsutbetalingar -15 818-17.837-36 596 Inngått på tidlegare avskrivne konstaterte tap 14 18 86 Utbetalt utbytte -5 035-4.275-4 275 Betalte skattar -7 706-6.964-7 705 Tilført frå verksemda 35 160 33.433 32 374 Auke (-) / reduksjon (+) i utlån frå kundar -136 292-180.795-217 024 Auke (+) / reduksjon (-) i innskot frå kundar 216 297 103.258 112 346 Auke (+) / reduksjon (-) i gjeld til kredittinstitusjonar - 3 5 1 Auke (+) / reduksjon (-) i obligasjons- og sertifikatgjeld -22 364 33.207 29 947 Auke (-) / reduksjon (+) i andre fordringar -11 043-1.591-59 Auke (-) / reduksjon (+) i kortsiktige verdipapir 2 700-34.502-8 578 Auke (-) / reduksjon (+) i plasseringar i kredittinstitusjonar 0 0 0 Auke (+) / reduksjon (-) i anna gjeld 10 045 459-4 250 Auke (+) / reduksjon (-) i ansvarleg lånekapital 0 0 0 Auke (-) / reduksjon (+) i eigne aksjar 0 0-83 Netto kontantstraum frå dagleg finansiell verksemd 59 340-79.959-87 701 Investert i varige driftsmidlar - 389-616 -4 581 Investert i immatrielle eignelutar 0 0 0 Avgang varige driftsmidlar, til salssum 0 0 301 Auke (-) / reduksjon (+) i langsiktige plasseringar i verdipapir 2 836-2.376 2 560 Netto kontantstraum frå investeringar 2 447-2.992-1 720 Netto endring likvidar 96 947-49.518-57 047 Likviditetsbehaldning ved inngangen til året 134 294 191.341 191 341 Likviditetsbehaldning ved periodeslutt 231 241 141.823 134 294 Likviditetsbehaldning ved periodeslutt består av: Kontantar og fordringar på sentralbankar 67 488 68.219 102 942 Investert i og fordringar på bankar utan avtalt løpetid 163 753 73.604 31 352 Sum likviditetsbehaldning ved periodeslutt 231 241 141.823 134 294 Delårsrapport 2. kvartal 2014 Side 8