HITECVISION RAPPORT 1H-2017 www.hitecvision.com
HitecVision AS Første halvår 2017 HitecVision er Norges største private equity investor og Europas ledende, spesialiserte private equity investor innenfor olje og gass. Konsernet er rådgiver for fem fond med en samlet forvaltningskapital på 5,5 milliarder US dollar (USD), tilsvarende ca. 44 milliarder norske kroner. HitecVision er også indirekte investor i alle fondene. Selskapet har hovedkontor i Stavanger, og har avdelingskontorer i Oslo og Houston. Aktiviteten i første halvår I stadig større grad skiftes selskapets hovedfokus bort fra å håndtere effektene av nedgangen i oljeindustrien, over mot å utnytte de strukturelle mulighetene som skapes i oljeindustrien i dagens situasjon. En milepæl i dette arbeidet er Point Resources kjøp av ExxonMobils egenopererte felt i Norge. Det er særlig oljeselskapene i porteføljen som ser slike muligheter, men også andre porteføljeselskaper har gjort og gjør betydelige vekstinvesteringer. Selv om industrien generelt later til å ha stabilisert seg noe, er det flere av oljeservice-selskapene i porteføljen som fortsatt har utfordringer med sviktende markeder, og HitecVision bruker fortsatt betydelige ressurser på å bistå selskapene i denne situasjonen. Imidlertid observerer vi at flere av selskapene nå synes å ha snudd trenden og leverer ny vekst. HitecVision har i første halvår økt sin kapitalbase med NOK 1,8 mrd. gjennom innhenting av USD 225 millioner i tilleggskapital til Point Resources fra våre eksisterende investorer. Tilleggskapitalen vil gjøre selskapet i stand til å fortsette sin sterke vekst også etter ExxonMobil-transaksjonen. Resultat Konsernets driftsinntekter for første halvår 2017 var NOK 164,0 millioner, sammenlignet med NOK 166,6 millioner i samme periode i 2016. Konsernets resultat før skatt var NOK 52,3 millioner, mot NOK 57,1 millioner i 2016. Halvårets ordinære resultat ble NOK 48,1 millioner, mot NOK 50,9 millioner i samme periode i 2016. Kapitalforhold Konsernets totalbalanse pr 30.06.2017 var NOK 524,6 millioner, hvorav NOK 464,3 millioner (88,5 %) var egenkapital. Konsernet hadde netto ingen rentebærende gjeld og NOK 38,2 millioner i kontanter pr 30.06.2017. Aksjonærforhold Pr. 30.06.2017 hadde HitecVision 178 registrerte aksjonærer. Selskapet er notert på A-listen til Norges fondsmeglerforbunds NOTC-liste (Norwegian Over The Counter market). HITECVISIONS FOND HitecVisions fond har som mandat å investere i kontrollerende eierandeler i selskaper innen oljeog gass sektoren, i Norge og internasjonalt. Fondene er utelukkende rettet mot store, profesjonelle investorer slik som pensjonsfond o.l., og hovedtyngden av kapitalen kommer fra utenlandske investorer. Samtlige fond er registrert som Limited Partnerships (tilsvarende norsk KS) på Guernsey. HITECVISION VII LP Fondet ble etablert i 2014, med en forvaltningskapital på USD 1.900 millioner. Fondet er i investeringsfase, og har så langt seks porteføljeselskaper. HitecVision og selskapets ansatte deltar i Fond VII med en kommitert kapital på USD 100 millioner, delvis direkte og delvis indirekte gjennom selskapet HV Capital VII AS. Dette selskapet har krav på 20% av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%.
HITECVISION VI LP Fondet ble etablert i 2011, med en forvaltningskapital på USD 1.546 millioner. Fondet har gjort 14 investeringer, og har, etter fusjoner av enkelte av disse, 11 porteføljeselskaper. Fondet er nå lukket for nye direkteinvesteringer. HitecVision og selskapets ansatte deltar indirekte i HV VI med en kommitert kapital på USD 46 millioner gjennom HV Capital AS og HV Capital VI AS. De samme to selskapene har krav på 20% av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. HITECVISION PRIVATE EQUITY IV LP Fondet ble etablert i 2006, med en forvaltningskapital på USD 300 millioner. Fondet har gjort sju investeringer, hvorav fire er helt realisert. Fondet er lukket for nye direkteinvesteringer. HitecVision og selskapets ansatte deltar direkte og indirekte i HVPE IV med en kommitert kapital på USD 12 millioner, hvorav indirekte kommitering er gjennom HV Capital IV AS. Dette selskapet har krav på 20% av fondets overskudd etter at de øvrige investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. HITECVISION ASSET SOLUTIONS LP Fondet ble etablert i 2010, med en forvaltningskapital på USD 420 millioner. Fondet har gjort tre investeringer, hvorav en er realisert. Fondet er nå lukket for nye direkteinvesteringer. HitecVision og selskapets ansatte deltar direkte og indirekte i HVAS med en kommitert kapital på USD 20 millioner, hvorav indirekte kommitering er gjennom HV Capital AS og HV Capital HVAS AS. Disse to selskapene har krav på 20% av fondets overskudd etter at de øvrige investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 7%. PORTEFØLJESELSKAPENE Informasjon om fondenes porteføljeselskaper er tilgjengelig på www.hitecvision.com. Stavanger, 13. september 2017 Styret i HitecVision AS HITECVISION V LP Fondet ble etablert i 2008, med en forvaltningskapital på USD 816 millioner. I 2016 ble forvaltningskapitalen økt med USD 41 millioner til USD 857 millioner. Fondet har gjort ti investeringer, hvorav fem er helt realisert. Fondet er lukket for nye direkteinvesteringer. HitecVision og selskapets ansatte deltar indirekte i HV V med en kommitert kapital på USD 16 millioner gjennom HV Capital AS. Samme selskap har krav på 20% av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%.
RESULTATREGNSKAP - KONSERN DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER 1H2017 1H2016 2016 Salgsinntekt 125 672 723 131 370 811 271 023 178 Andre driftsinntekter 0 1 666 018 1 324 532 Inntekter på investering i tilknyttet selskap 38 286 937 33 523 070 70 012 619 Sum driftsinntekter 163 959 660 166 559 899 342 360 329 Kjøp av tjenester med mer 2 917 949 1 552 825 5 549 232 Lønn og andre personalkostnader 87 661 104 85 756 066 161 202 621 Ordinær avskrivning 2 191 412 2 255 832 4 487 390 Nedskrivning av varige driftsmidler 0 0-76 000 Nedskrivning av finansielle eiendeler 0 0 5 036 453 Annen driftskostnad 18 832 539 18 709 365 43 126 278 Sum driftskostnader 111 603 005 108 274 089 219 325 974 Driftsresultat 52 356 655 58 285 810 123 034 354 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Renteinntekter 345 469 109 407 398 722 Andre finansinntekter 137 778 202 074 264 023 Rentekostnader 12 478 480 674 703 336 Andre finanskostnader 559 599 1 061 559 1 700 648 Netto finansresultat -88 831-1 230 752-1 741 239 Ordinært resultat før skattekostnad 52 267 825 57 055 058 121 293 115 Skattekostnad på ordinært resultat 4 180 806 6 118 730 15 171 770 Ordinært resultat 48 087 018 50 936 328 106 121 345 Resultat 48 087 018 50 936 328 106 121 345
BALANSE - KONSERN EIENDELER 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 Anleggsmidler Varige driftsmidler Driftsløsøre, inventar o.a. utstyr 6 647 750 10 742 362 8 520 961 Sum varige driftsmidler 6 647 750 10 742 362 8 520 961 Finansielle anleggsmidler Investeringer i aksjer og andeler 226 729 104 196 174 020 213 988 205 Investering i tilknyttet selskap 207 688 575 177 342 834 193 423 490 Langsiktige fordringer 13 352 375 23 233 167 16 967 181 Lån til aksjonær 2 999 982 2 999 982 2 999 982 Sum finansielle anleggsmidler 450 770 036 399 750 003 427 378 859 Sum anleggsmidler 457 417 786 410 492 365 435 899 820 Omløpsmidler Fordringer Kundefordringer 7 195 867 2 467 014 6 710 610 Andre fordringer 2 992 899 3 655 332 1 583 638 Sum fordringer 10 188 766 6 122 346 8 294 248 Bankinnskudd, kontanter o.l. 57 026 956 57 130 906 58 473 174 Sum omløpsmidler 67 215 722 63 253 252 66 767 422 SUM EIENDELER 524 633 508 473 745 617 502 667 242
BALANSE KONSERN forts. EGENKAPITAL OG GJELD 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 332 686 332 686 332 686 Sum innskutt egenkapital 332 686 332 686 332 686 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 463 941 375 381 055 818 444 763 800 Sum opptjent egenkapital 463 941 375 381 055 818 444 763 800 Sum egenkapital 464 274 061 381 388 505 445 096 486 Gjeld Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt 2 320 208 5 386 635 3 453 233 Sum avsetning for forpliktelser 2 320 208 5 386 635 3 453 233 Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 18 782 281 48 580 573 2 379 573 Leverandørgjeld 1 911 252 856 015 2 409 431 Betalbar skatt 6 026 636 7 725 416 18 704 360 Skyldige offentlige avgifter 10 887 944 8 596 292 13 599 171 Annen kortsiktig gjeld 20 431 126 21 212 181 17 024 986 Sum kortsiktig gjeld 58 039 238 86 970 477 54 117 522 Sum gjeld 60 359 446 92 357 112 57 570 756 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 524 633 508 473 745 617 502 667 242
HITECVISION HITECVISION AS Postadresse: Postboks 8120 4068 Stavanger Besøksadresse: Jåttåvågveien 7 4020 Stavanger Telefon +47 51 20 20 20 Telefaks +47 51 20 20 51 contact@hitecvision.com www.hitecvision.com