KVARTALSRAPPORT. 2. kvartal 2015 (ikkje revidert) Foto: Rein Design

KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2015 (ikkje revidert) Foto: Rein Design

Hovudtal TAL I TUSEN KRONER RESULTATREKNESKAP Resultat etter skatt 52 808 59 164 112 243 Netto renteinntekter i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 1,44 % 1,74 % 1,64 % Resultat etter skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 1,01 % 1,30 % 1,19 % HOVUDTAL FRÅ BALANSEN Brutto utlån til kundar 9 999 947 8 854 494 9 661 293 Nedskriving på utlån 7 815 9 091 9 887 Eigenkapital 729 006 735 019 788 098 Forvaltningskapital 10 506 643 9 355 070 10 416 896 Gjennomsnittleg forvaltningskapital 10 472 803 9 067 954 9 457 067 ANDRE NØKKELTAL Kostnader i % av driftsinntekter 5,25 % 4,53 % 4,59 % Nedskriving i % av brutto utlån (Resultatført) 0,02 % 0,07 % 0,05 % Nedskriving i % av brutto utlån (Balanseført) 0,08 % 0,10 % 0,10 % Eigenkapitalavkastning etter skatt *) 13,40 % 16,44 % 15,07 % Kapitaldekningsprosent 16,41 % 18,79 % 16,75 % BALANSEUTVIKLING 12 MND. VEKST Vekst i forvaltningskapital 12,31 % 3,38 % 13,20 % Vekst i utlån til kundar 12,94 % 4,34 % 11,33 % Opplysningar om utlånsporteføljen Overdekning i sikringsmassen (mill. kr) 2 676 2 096 2 068 Overdekning i sikringsmassen (%) 34,3 % 29,1 % 24,9 % Kommitert overdekning (%) 11,0 % 11,0 % 11,0 % Indeksert belåningsgrad 50,4 % 55,7 % 55,7 % Uindeksert belåningsgrad 56,5 % 58,6 % 58,0 % Utferda OMF-volum pålydande (mill. kr) 7 795 7 200 8 302 Anna fyllingssikkerheit enn utlån (mill. kr) 418,0 500,0 755,3 Vekta tid sidan låna vart oppretta (år) 3,2 3,0 3,1 Vekta restløpetid for utlåna (år) 15,9 16,2 16,3 Andel lån med flytande rente 100 % 100 % 100 % Andel fleksilån 27,1 % 28,6 % 27,3 % Gjennomsnittleg volum pr. lån (mill. kr) 1,12 1,14 1,17 Tal lån 8 949 7 775 8 273 Andel lån med trygd i bustad i utlandet 0 % 0 % 0 % *) Rekna av inngåande eigenkapital justert for kapitalutviding. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2 KVARTAL 2015 3

Kvartalsrapport 30.06.2015 HOVUDTREKK Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er eit heileigd dotterselskap av Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapet har hovudkontor i Førde. Gjennom Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har konsernet Sparebanken Sogn og Fjordane sikra langsiktig finansiering til konkurransedyktige vilkår. Finansieringa skjer ved utferding av obligasjonar med fortrinnsrett. Tenester som kundeoppfølging, forvaltning av lån, dagleg leiing og administrative tenester blir leverte av Sparebanken Sogn og Fjordane. Ved utgangen av juni 2015 hadde kredittføretaket 8.949 bustadlån på til saman 10,0 mrd. kroner. Låna i sikringsmassen er innvilga av Sparebanken Sogn og Fjordane, og deretter kjøpte av Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS. Alle lån i selskapet har flytande rente. 27,1 % av utlånsvolumet er fleksilån. Gjennomsnittleg lånegrad (vekta etter saldo) er på 50,4 %, vekta gjennomsnittleg nedbetalingstid er 15,9 år og vekta tid sidan låna vart oppretta er 3,2 år. Gjennomsnittleg lån pr. kunde er på 1,12 mill. kr. Veksten i utlånsmassen siste år er 1.145 mill. kr. Volumet av utferda obligasjonar med fortrinnsrett er på 7,8 mrd. kr. RATING OMF OMF-programmet til Bustadkreditt Sogn og Fjordane vart i 3. kvartal 2011 tildelt long term rating Aaa av ratingbyrået Moody s. Denne ratinga har vore uendra i ettertid. Etter at Moody s reviderte ratingsystemet sitt tidlegare i år, og etter oppgradering av Sparebanken Sogn og Fjordane til A2, er Aaa-ratinga til Bustadkreditt Sogn og Fjordane vurdert som meir solid enn tidlegare. ENDRING I BEREKNING AV LÅNEGRAD Alle norske kredittføretak brukar Eiendomsverdi som leverandør for verdifastsetjing av panteobjekt i sikringsmassen i føretaka. Eiendomsverdi leverer to estimat; eit forventningsrett estimat, og eit nedjustert estimat der ein nedjusterer det forventningsrette estimatet for dei mest usikre objekta. Etter tilråding frå Fagutval OMF gjekk Bustadkreditt Sogn og Fjordane frå 1. kvartal 2015 over frå å bruke nedjustert til å bruke forventningsrette estimat for panteobjekta. Dette gav ein betydeleg reduksjon i rapportert lånegrad. HOVUDTAL (Tala i parentes er pr. 30.06.14) Resultat etter skatt 52,8 mill. kr (59,1 mill. kr) Rentenetto 74,9 mill. kr (78,4 mill. kr) Driftskostnader 3,9 mill. kr (3,6 mill. kr) Netto tap på finansielle instrument 1,6 mill. kr (0,2 mill. kr) Nedskriving på utlån 2,1 mill. kr (-5,9 mill. kr) Eigenkapitalavkastning etter skatt 13,4 % p.a. (16,4 %) Rein kjernekapitaldekning 16,31% (18,79 %) RESULTAT Resultat pr. 2. kvartal 2015 før skatt er på 72,3 mill. kr. Resultat etter skatt er på 52,8 mill. kr og gir ei eigenkapitalavkastning på 13,4 % p.a. Tilsvarande tal pr. 2. kvartal 2014 var eit resultat før skatt på 81,0 mill. kr, resultat etter skatt på 59,2 mill. kr, og ei eigenkapitalavkastning på 16,4 %. Resultat etter skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital er på 1,01 %, mot 1,30 % på same tid i fjor. NETTO RENTEINNTEKTER Netto renteinntekter er på 74,9 mill. kr. Rentenetto i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital utgjer 1,44 % pr. 30.06.15. Tilsvarande tal pr. 30.06.14 var 78,4 mill. kr og 1,74%. Reduksjonen i renteinntekter skuldast at marginane på låna i kundemassen er redusert som følgje av sterk konkurranse i bankmarknaden. Med fallande utlånsrenter vil marginane jamt over falle meir i eit kredittføretak enn i bankar, som kan hente inn att delar av marginfallet gjennom lågare innskotsrenter til kundane. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnadene er på 3,9 mill. kr, mot 3,6 mill. kr på same tid i 2014. Kjøp av tenester frå Sparebanken Sogn og Fjordane er den største kostnadsposten. I tillegg er utlegging av obligasjonar, ratingkostnader og kjøp av tenester frå Eiendomsverdi store kostnadspostar. Kostnadsprosenten har auka, frå 4,5% pr. 2. kvartal 2014 til 5,3 % pr. 2. kvartal 2015. Dette heng saman med noko høgare kostnader knytt til kjøp av tenester frå morbank, samtidig som renteinntektene er reduserte frå same periode i 2014. NEDSKRIVING PÅ UTLÅN OG GARANTIAR Kredittføretaket nyttar Sparebanken Sogn og Fjordane sine retningslinjer for vurdering av nedskriving for tap på utlån. Selskapet har pr. 30.06.15 ingen lån i misleghald over 90 dagar, og heller ingen konstaterte tap. Kredittrisikoen er låg og det er ikkje gjort individuelle nedskrivingar. Gruppenedskrivingane er estimerte med utgangspunkt i ein modell som tek omsyn til kvalitet, storleik og risikofordeling av utlånsporteføljen. Modellen som blir nytta er den same som blir brukt i Sparebanken Sogn og Fjordane. Pr. 2. kvartal 2015 er det inntektsført 2,1 mill. kr knytt til gruppenedskrivingar. Denne inntektsføringa skuldast at scoremodellen som er brukt, vart justert etter validering hausten 2014. Dette medførte ei forskyvning av kundemassen mot lågare risikoklasser, noko som igjen gir seg utslag i lågare gruppenedskrivingar. BALANSEN Selskapet har ein forvaltningskapital på 10.506 mill. kr pr. 30.06.15. Forvaltningskapitalen har auka med 1.152 mill. kr dei siste 12 mnd. (+12,3 %). Auken i forvaltningskapitalen skuldast i hovudsak vekst i utlån til kundar. UTLÅN TIL KUNDAR OG ANNA FYLLINGSSIKKERHEIT I tillegg til bustadlåna på 10.000 mill. kr, er det etablert anna fyllingssikkerheit med i alt 418 mill. kr. Samla sikringsmasse (justert) er 10.393 mill. kr, og er 34,3 % høgare enn volumet av utferda obligasjonar med fortrinnsrett. Reduksjonen i OMF-volumet det siste kvartalet skuldast at selskapet har kjøpt tilbake tidlegare utferda obligasjonar pålydande 204,5 mill., og ein obligasjon pålydande 300 mill. kr har gått til utløp. Omlag 64 % av utlånsporteføljen i Bustadkreditt Sogn og Fjordane er innanfor 60% av panteverdien. Risikoen i utlånsporteføljen blir vurdert som låg. Figuren under viser vekta belåningsgrad for låna som ligg i kredittføretaket. Vekta belåningsgrad 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 28% Under 40% 16% 40-50% 20% 50-60% 32% 60-75% 4% over 75% Den geografiske fordelinga av bustadporteføljen, ut frå kor hovudlåntakar er busett, ser slik ut: Landsdel Prosent Vestlandet 80,3 % Austlandet 18,0 % Midt-Norge 0,8 % Sørlandet 0,4 % Nord-Norge 0,5 % Utlandet 0,0 % Totalt 100,0 % 5 største fylke etter utlånsvolum Fylke Prosent Sogn og Fjordane 51,7 % Hordaland 24,6 % Oslo 8,9 % Akershus 6,0 % Rogaland 2,6 % Resten av landet 6,2 % Totalt 100,0 % 5 største kommunar etter utlånsvolum Kommune Prosent Bergen 21,1 % Førde 13,9 % Flora 11,7 % Oslo 8,9 % Sogndal 3,4 % Resten av landet 41,0 % Totalt 100,0 % Andre opplysningar om låneporteføljen Fordeling utlånsvolum Lånestørrelse Volum (mill. kr) 0 1 mill. 2.302 1 2 mill. 3.938 2 3 mill. 2.369 over 3 mill. 1.391 Totalt 10.000 Summen av utlånsvolum for dei 5 største låna er på 49,9 mill. kr. EIGENKAPITAL OG KAPITALDEKNING Bustadkreditt Sogn og Fjordane har pr. 30.06.15 ein eigenkapital på 729 mill. kr. Kapitaldekninga er på 16,41%. Tilsvarande tal for 2. kvartal 2014 var ein eigenkapital på 735 mill. kr og ein kapitaldekningsprosent på 18,79 %. Det er i perioden betalt ut eit utbytte på 111,9 mill. kr til morbank. Kapitaldekninga blir rekna ut med utgangspunkt i målingar av kredittrisiko etter standardmetoden og operasjonell risiko etter basismetoden. LIKVIDITET Ved utgangen av 2. kvartal 2015 hadde Bustadkreditt Sogn og Fjordane bankinnskot i Sparebanken Sogn og Fjordane på 156,6 mill. kr og fyllingssikkerheit i form av statspapir og plasseringar i eksterne OMF-obligasjonar på til saman 261,6 mill. kr. Selskapet har også ein obligasjonsportefølje på 58 mill. kr som ligg utanfor sikkerheitsmassen. 4 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2015 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2015 5

Bustadkreditt Sogn og Fjordane har sterke trekkrettar hos Sparebanken Sogn og Fjordane. Desse skal sikre at selskapet kan betale renter og avdrag til OMF-eigarane, at selskapet er i stand til å dekkje kundane sine opptrekk på etablerte fleksilån, at selskapet har mellomfinansiering ved overføring av lån frå morbanken til kredittføretaket og finansiering av nødvendig overdekning i sikringsmassen. RISIKO Med konsesjon som kredittføretak er Bustadkreditt Sogn og Fjordane underlagt lover, forskrifter og regelverk som set avgrensingar for risikoen selskapet kan vere eksponert for. Styret og dagleg leiar er ansvarlege for at det er etablert ei forsvarleg risikostyring, og at denne er tilstrekkeleg og i samsvar med lover og reglar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane er utsett for kredittrisiko, operasjonell risiko, likviditetsrisiko og renterisiko. Styret legg vekt på at selskapet skal ha låg risiko. Det er utarbeidd rammer for risikoeksponeringa knytt til dei ulike risikotypane, og det er etablert system for måling, styring og kontroll av ulike risikotypar. Kredittrisiko Kredittrisiko er fare for tap som følgje av at kundane/ motparten ikkje har evne eller vilje til å oppfylle pliktene sine overfor Bustadkreditt Sogn og Fjordane. Selskapet har i eigen kravspesifikasjon fastsett krav til lån som kan kjøpast frå morbank. Krava er strenge, og medfører at kredittrisikoen i utgangspunktet er låg. Krava spesifiserer lånetype, lånegrad, risikoklasse og type pant som må vere på plass for å kunne kjøpe låna. Ved utgangen av 2. kvartal 2015 er den gjennomsnittlege lånegraden i selskapet 50,4 %, målt i forhold til godkjend verdi på panteobjekta utarbeidd av Eiendsomsverdi AS. Styret vurderer kvaliteten på låneporteføljen som god og kredittrisikoen som låg. Marknadsrisiko Marknadsrisiko er risiko som oppstår som følgje av at føretaket har posisjonar i utlån og finansielle instrument og der verdiane over tid blir påverka av endringar i marknadsprisar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane har ikkje investert i aksjar og valuta, så all marknadsrisiko knyter seg difor til renterisiko. I risikorammene til Bustadkreditt Sogn og Fjordane er det sett rammer for kor stor marknadsrisiko selskapet kan ta. Styret legg vekt på at selskapet skal ha låg marknadsrisiko. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at føretaket ikkje klarer å oppfylle pliktene sine og/eller finansiere ein auke i eigedelane, utan at det oppstår vesentlege ekstrakostnader i form av prisfall på eigedelar som må realiserast, eller i form av ekstra dyr finansiering. Styret har vedteke at selskapet skal ha låg likviditetsrisiko. Dette blir mellom anna reflektert i krav til storleiken på likviditetsreserven. Kredittavtalane mot morbanken er også viktige for å redusere likviditetsrisikoen til selskapet. Operasjonell risiko Operasjonell risiko er definert som fare for tap som skuldast menneskelege feil, eksterne hendingar eller svikt og manglar i føretaket sine system, rutinar og prosessar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane har inngått ein avtale med Sparebanken Sogn og Fjordane som mellom anna omfattar levering av tenester knytt til kundehandtering, administrasjon, IT-drift, økonomi og risikostyring. På desse områda er det banken som må rette opp eventuelle feil som blir gjort og handtere den operasjonelle risikoen. Det er styret si vurdering at dette blir gjort på ein god måte. UTSIKTER FRAMOVER Fallande marginar gir eit noko lågare resultat i selskapet enn for tilsvarande periode i 2014. Det er venta at rentenivået også framover vil halde seg lågt. Dette gir lågare avkastning på eigenkapialen og truleg lågare gjennomsnittlege marginar enn vi har opplevd dei siste to åra. Det er likevel framleis god inntening i selskapet, og selskapet har god kostnadskontroll og ingen tap. Lånegraden i bustadlånsporteføljen til Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er redusert med 0,2 prosentpoeng det siste kvartalet, og er no på det lågaste nivået sidan selskapet vart oppretta. Dette er positivt for obligasjonseigarane. Ei medverkande årsak til fallet i lånegrad er at bustadprisane har stige også dei siste månadene. Analysar frå SSB viser at ein må rekne med ei utflating eller eit svakt fall i bustadprisane resten av året. For å kunne sikre god konkurransekraft for bankkonsernet Sparebanken Sogn og Fjordane, vil ein vere avhengig av også i framtida å finansiere seg i OMF-marknaden. Det blir difor lagt til rette for at Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS skal kunne kjøpe ein større del av bustadlånsporteføljen til Sparebanken Sogn og Fjordane dei komande åra. Førde, 10.08.2015 Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Frode Vasseth Styreleiar Hallvard Klakegg Peter Midthun Ingeborg Aase Fransson Harald Slettvoll Dagleg leiar 6 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2015

Resultat Balanse Note Renteinntekter 171 004 173 119 354 122 Rentekostnader 96 079 94 749 198 573 Netto renteinntekter 74 925 78 371 155 549 Provisjonsinntekter 848 563 1 359 Netto provisjonsinntekter 848 563 1 359 Netto vinst/tap på finansielle instrument 1 610 244 1 133 Sum andre driftsinntekter 1 610 244 1 133 Netto andre driftsinntekter 761 319 226 Sum driftsinntekter 74 164 78 689 155 775 Løn og andre personalkostnader 0 0 29 Administrasjonskostnader 555 560 1 441 Andre driftskostnader 3 342 3 004 5 674 Sum driftskostnader 3 897 3 564 7 144 Driftsresultat før nedskriving på utlån 70 267 75 125 148 631 Nedskriving på utlån 3, 4, 5 2 073 5 922 5 126 Resultat av ordinær drift 72 340 81 047 153 757 Skatt 19 532 21 883 41 514 Resultat for perioden 52 808 59 164 112 243 EIGEDELAR Note Utlån til og krav på kredittinstitusjonar 156 621 172 961 402 799 Utlån til kundar 3, 4, 5 9 992 133 8 845 403 9 651 406 Sertifikat og obligasjonar 349 554 327 098 352 365 Utsett skattefordel 828 777 828 Andre krav/opptente ikkje mottekne inntekter 7 507 8 832 9 499 Sum eigedelar 10 506 643 9 355 070 10 416 896 EIGENKAPITAL OG GJELD Innskoten eigenkapital Aksjekapital 675 000 675 000 675 000 Sum innskoten eigenkapital 675 000 675 000 675 000 Opptent eigenkapital Annan eigenkapital 7 54 006 60 019 1 198 Avsett til utbytte 0 0 111 900 Sum opptent eigenkapital 54 006 60 019 113 098 Sum eigenkapital 729 006 735 019 788 098 Gjeld Gjeld til kredittinstitusjonar 1 937 097 1 359 418 1 256 635 Verdipapirgjeld 6 7 805 455 7 201 350 8 312 310 Betalbar skatt 19 496 41 058 41 566 Påkomne kostnader 15 589 18 226 18 287 Sum gjeld 9 777 637 8 620 051 9 628 798 Sum eigenkapital og gjeld 10 506 643 9 355 070 10 416 896 TOTALRESULTAT Resultat for perioden 52 808 59 164 112 243 Andre innrekna inntekter og kostnader 0 0 0 Totalresultat 52 808 59 164 112 243 Førde, 10.08.2015 Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Frode Vasseth Styreleiar Hallvard Klakegg Peter Midthun Ingeborg Aase Fransson Harald Slettvoll Dagleg leiar 8 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2015 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2015 9

Kontantstraumoppstilling Eigenkapitaloppstilling Resultat før skatt 72 340 81 047 153 757 Nedskriving på utlån/garantiar 2 073 5 922 5 126 Betalt skatt 41 602 17 611 41 578 Reduksjon/auke i utlån til og krav på kundar 338 655 176 772 983 570 Andre ikkje kontanttransaksjonar 706 120 4 306 A) Netto likviditetsendring frå operasjonelle driftsaktivitetar 310 695 119 138 872 210 Reduksjon/auke i plassering i sertifikat og obligasjonar 2 811 17 007 42 274 B) Netto likviditetsendring frå investeringsaktivitetar 2 811 17 007 42 274 INNSKOTEN EIGENKAPITAL OPPTENT EIGENKAPITAL Annan Avsett til Total Aksjekapital eigenkapital utbytte eigenkapital Inngåande eigenkapital 01.01.14 375 000 94 755 0 469 755 Utdelt utbytte 0 93 900 0 93 900 Resultat for perioden 0 343 111 900 112 243 Eigenkapitaltransaksjonar Innbetalt ny aksjekapital 300 000 0 0 300 000 Utgåande eigenkapital 31.12.14 675 000 1 198 111 900 788 098 Auke/reduksjon i lån frå kredittinstitusjonar 680 462 184 233 287 016 Auke/reduksjon i verdipapirgjeld 506 856 67 311 1 178 271 Auke/reduksjon i innbetalt aksjekapital 0 300 000 300 000 Utbytte 111 900 93 900 93 900 C) Netto likviditetsendring i finansieringsaktivitetar 61 707 89 178 1 097 356 Inngåande eigenkapital 01.01.15 675 000 1 198 111 900 788 098 Utdelt utbytte 0 0 111 900 111 900 Resultat for perioden 0 52 808 0 52 808 Utgåande eigenkapital 30.06.15 675 000 54 006 0 729 006 D) Netto endring likvidar i året (A+B+C) 246 178 46 967 182 872 Likviditetsbehaldning inngåande behaldning 402 799 219 927 219 927 Likviditetsbehaldning utgåande behaldning 156 621 172 961 402 799 Spesifikasjon av likviditetsbehaldning Innskot i andre finansinstitusjonar 156 621 172 961 402 799 Sum 156 621 172 961 402 799 10 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2015 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2015 11

Notar til rekneskapen NOTE 1 REKNESKAPSPRINSIPP OG REKNESKAPSESTIMAT Rekneskapen for Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er utarbeidd i samsvar med forenkla IFRS. Delårsrekneskapen er presentert i samsvar med IAS 34 «Delårsrapportering». Selskapet nyttar same rekneskapsprinsipp og utrekningsmetodar som pr. 31.12.2014. Finansdepartementet gav ut ny forskrift om forenkla IFRS den 3. mars 2014. Den nye forskrifta gjeld frå rekneskapsåret 2014 men det er ei overgangsordning slik at den gamle forskrifta kan nyttast for rekneskapsåret 2014 og 2015. Selskapet har valt å nytte overgangsordninga og har utarbeidd rekneskapen for 2. kvartal 2015 etter den gamle forskrifta. For meir informasjon om rekneskapsprinsipp og rekneskapsestimat viser vi til årsrapporten for 2014 for Bustadkreditt Sogn og Fjordane. Sjå: www.ssf.no Alle tal er oppgitt i tusen kroner, dersom ikkje anna er oppgitt. NOTE 2 SEGMENT Selskapet har eitt segment. Segmentet består av utlån til privatkundar og eit mindre volum av utlån til private næringsdrivande. Alle utlån er overført frå Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapet driv ikkje verksemd utanfor Norge. Kundar med adresse i utlandet blir klassifisert som ein del av den norske verksemda. NOTE 3 NEDSKRIVING PÅ UTLÅN OG GARANTIAR Auke/reduksjon i individuell nedskriving 0 283 283 Auke/reduksjon i gruppenedskriving 2 073 5 639 4 843 Konstaterte tap i perioden dekt av tidlegare nedskriving 0 0 0 Konstaterte tap i perioden utan tidlegare individuell nedskriving 0 0 0 Inngang på tidlegare års konstaterte tap 0 0 0 Tapskostnader for året 2 073 5 922 5 126 NOTE 4 TAPSAVSETNING PÅ UTLÅN OG GARANTIAR Individuell nedskriving ved starten av perioden 0 283 283 + Auke i individuell nedskriving på engasjement der det tidlegare er føreteke nedskriving 0 0 0 Tilbakeføring av individuell nedskriving frå tidlegare periodar 0 283 283 + Nedskriving på engasjement der det tidlegare ikkje er føreteke individuell nedskriving 0 0 0 Konstaterte tap i perioden der det tidlegare er føreteke individuell nedskriving 0 0 0 Individuell nedskriving ved slutten av perioden 0 0 0 Gruppenedskriving ved starten av perioden 9 887 14 730 14 730 + Periodens endring i gruppenedskriving 2 073 5 639 4 843 Gruppenedskriving ved slutten av perioden 7 815 9 091 9 887 Total nedskriving i slutten av perioden 7 815 9 091 9 887 NOTE 5 MISLEGHALDNE OG TAPSUTSETTE ENGASJEMENT Misleghaldne utlån Brutto misleghald over 90 dagar 0 4 923 2 505 individuell nedskriving 0 0 0 Netto misleghaldne utlån 0 4 923 2 505 Avsetningsgrad 0 % 0 % 0 % Andre tapsutsette engasjement Tapsutsette engasjement (ikkje misleghaldne) 0 0 0 Individuelle nedskrivingar 0 0 0 Netto andre tapsutsette engasjement 0 0 0 Avsetningsgrad 0 % 0 % 0 % NOTE 6 VERDIPAPIRGJELD Sertifikat og andre kortsiktige låneopptak 0 0 0 Obligasjonsgjeld 7 795 500 7 200 000 8 302 000 Eigne ikkje amortiserte sertifikat/obligasjonar 0 0 0 Sum gjeld stifta ved utskriving av verdipapir 7 795 500 7 200 000 8 302 000 Løpetid Gjenståande løpetid (pålydande verdi) 2015 406 500 1 200 000 802 000 2016 1 589 000 1 700 000 1 700 000 2017 1 000 000 1 000 000 1 000 000 2018 1 800 000 1 800 000 1 800 000 2019 1 000 000 1 000 000 1 000 000 2020 2 000 000 500 000 2 000 000 Sum 7 795 500 7 200 000 8 302 000 Nye lån i 2015 0 Tilbakebetalingar i perioden 506 500 UTLØPS BOKFØRT ISIN NUMMER PÅLYDANDE RENTE MARGIN DATO *) 30.06.15 NO0010630973 406 500 3 MND. NIBOR 0,70 % 07.12.15 405 931 NO0010593155 589 000 3 MND. NIBOR 0,58 % 10.03.16 586 274 NO0010625619 1 000 000 3 MND. NIBOR 0,55 % 28.06.16 997 271 NO0010637101 1 000 000 3 MND. NIBOR 0,72 % 17.02.17 1 001 300 NO0010660020 800 000 3 MND. NIBOR 0,55 % 18.04.18 800 080 NO0010673395 1 000 000 3 MND. NIBOR 0,48 % 20.09.18 1 000 480 NO0010665177 1 000 000 3 MND. NIBOR 0,58 % 13.08.19 1 003 836 NO0010710676 2 000 000 3 MND. NIBOR 0,36 % 15.06.20 2 008 390 Amortisering 1 893 Sum gjeld stifta ved utskriving av verdipapir 7 805 455 Tabellen viser ordinære forfall. *) Iflg. avtalevilkår kan utløpsdato forlengast med eitt år. Alle lån er i NOK. Til inngåtte låneavtalar er det knytt standard lånevilkår. 12 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2015 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2 KVARTAL 2015 13

NOTE 7 KAPITALDEKNING Ansvarleg kapital Aksjekapital og overkurs 675 000 675 000 675 000 Annan eigenkapital 1 198 855 1 198 Andel delårsresultat 0 0 0 Eigenkapital 676 198 675 855 676 198 Annan kjernekapital 0 0 0 Frådrag: Utsett skattefordel 828 777 828 NOTE 8 TRANSAKSJONAR MED NÆRSTÅANDE PARTAR Transaksjonar med konsernselskap Renter motteke frå Sparebanken Sogn og Fjordane 2 271 2 106 4 515 Renter betalt til Sparebanken Sogn og Fjordane 15 500 13 597 27 793 Renter betalt til Sparebanken Sogn og Fjordane på OMF 3 005 3 489 6 332 Kjøpte tenester av Sparebanken Sogn og Fjordane 2 066 1 863 3 808 Innskot i Sparebanken Sogn og Fjordane 156 621 172 961 402 799 Gjeld til Sparebanken Sogn og Fjordane 1 937 097 1 359 418 1 256 635 OMF-gjeld til Sparebanken Sogn og Fjordane 0 50 115 402 458 Netto kjernekapital 675 370 675 078 675 370 Rein kjernekapital 675 370 675 078 675 370 Netto tilleggskapital 0 0 0 Netto ansvarleg kapital 675 370 675 078 675 370 BEREKNINGSGRUNNLAG Kredittrisiko Institusjonar 31 324 34 588 78 686 Massemarknadsengasjement 234 433 216 738 235 363 Engasjement med pant i bustad 3 587 562 3 155 538 3 452 788 Forfalne engasjement 0 5 213 2 791 Obligasjonar med fortrinnsrett 31 967 32 713 32 748 Andre engasjement 631 500 412 Sum berekningsgrunnlag kredittrisiko 3 885 917 3 445 288 3 802 788 Operasjonell risiko 229 697 146 838 229 697 Samla berekningsgrunnlag 4 115 614 3 592 125 4 032 485 Overskot ansvarleg kapital 346 121 387 708 352 771 KAPITALDEKNING Kapitaldekningsprosent 16,41 % 18,79 % 16,75 % Kjernekapitaldekning 16,41 % 18,79 % 16,75 % Rein kjernekapitaldekning 16,41 % 18,79 % 16,75 % Uvekta kjernekapitalandel 6,10% 7,74% Kapitaldekninga er utrekna i samsvar med nye kapitalkravsforskrifter (Basel II). Standardmetoden er nytta for kredittrisiko og marknadsrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Basel II er inndelt i tre pilarar (områder). Pilar 1 omhandlar minstekravet til kapitaldekning og er ei vidareutvikling av tidlegare regelverk etter Basel I. Pilar 2 omhandlar institusjonen si vurdering av samla kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging (ICAAP), medan Pilar 3 omhandlar krav om offentleggjering av finansiell informasjon. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har ingen tilsette. Det er inngått avtale med Sparebanken Sogn og Fjordane om levering av tenester knytt til låneadministrasjon og drift av selskapet. Alle utlån som selskapet har, er overført frå Sparebanken Sogn og Fjordane og det er inngått avtale med banken om forvaltning av denne utlånsporteføljen. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS påtek seg all risiko knytt til låna som er kjøpte frå morbanken. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har fått tilgang til sterke kredittfasilitetar hos Sparebanken Sogn og Fjordane. Desse skal sikre at selskapet kan betale renter og avdrag til OMF-eigarane, at selskapet er i stand til å dekkje lånekundane sine opptrekk på etablerte fleksilån, at selskapet har mellomfinansiering ved overføring av lån, og finansiering av nødvendig overdekning i sikkerheitsmassen. Nærare om kredittavtalane: Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har fire kredittavtaler med Sparebanken Sogn og Fjordane (SSF): a) Ein 3-årig kreditt som går til utløp i juni 2017. Kreditten skal brukast til kjøp av bustadlån frå SSF. Ramma på kreditten er 750 mill. kr. b) Ein kredittavtale som skal sikre at OMF-eigarane får oppgjer også i tilfelle der kredittføretaket ikkje klarer å gjere opp for seg. Ramma på avtalen pr. 30.06.15 er på 2.150 mill. kr. Pliktene til morbanken er knytt til oppgjer mot OMF-eigarane eitt år fram i tid. c) Ein kredittavtale som kan nyttast for å finansiere opptrekk på til ei kvar tid ubrukte fleksilånsrammer. Pr. 30.06.15 er ramma på avtalen 1.128 mill. kr. d) Ein kredittavtale knytt til overkollateralisering. Avtalen skal berre nyttast til kjøp av lån som inngår i sikringsmassen, og til kjøp av instrument som kvalifiserer som likviditetsreserve. Ramma pr. 30.06.15 er på 1.169 mill. kr, og er avhengig av OMF-volumet som til ei kvar tid er utferda. Alle avtalar er inngått etter prinsippet om armlengdes avstand. NOTE 9 FORPLIKTINGAR UTANOM BALANSEN Unytta kredittrammer 1 128 469 948 809 1 022 206 Sum betinga forpliktingar 1 128 469 948 809 1 022 206 Unytta kredittrammer gjeld ledige rammer på innvilga fleksilån. Selskapet har ingen andre plikter utanom balansen. NOTE 10 FYLLINGSSIKKERHEIT Bankinnskot i morbank 156 621 172 961 402 799 Sertifikat med statsgaranti 0 0 24 885 Andre sertifikat og obligasjonar 261 564 327 098 327 480 Sum fyllingssikkerheit 418 185 500 059 755 164 14 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2015 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2 KVARTAL 2015 15

OPPLYSNINGAR OM SELSKAPET ERKLÆRING FRÅ STYRET OG DAGLEG LEIAR Vi erklærer etter beste overtyding at kvartalsrekneskapen pr. 2. kvartal 2015 er utarbeidd i samsvar med gjeldande rekneskapsstandardar og at opplysningane i rekneskapen viser eit rett bilde av selskapet sine eigedelar, gjeld, finansielle stilling og resultat. Styret meiner at kvartalsrapporten gir ei rett oversikt over utviklinga, resultat og stillinga til selskapet, og ei vurdering av dei mest sentrale usikre forholda og risikofaktorane selskapet står overfor. Førde, 10.08.2014 Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Frode Vasseth Styreleiar Hallvard Klakegg Peter Midthun Ingeborg Aase Fransson Harald Slettvoll Dagleg leiar Adresse: Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Langebruvegen 12 6800 Førde Telefon: 57 82 97 00 Føretaksnummer: 946 917 990 Leiing: Harald Slettvoll Styre: Frode Vasseth Hallvard Klakegg Peter Midthun Ingeborg Aase Fransson Dagleg leiar Styreleiar Styremedlem Styremedlem Styremedlem Kontaktperson: Harald Slettvoll, dagleg leiar, tlf. 57 82 97 52 GRAFISK UTFORMING: Sparebanken Sogn og Fjordane / E. Natvik Prenteverk AS 16 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2015 17