Årsrapport 2016 Danica Pensjonsforsikring AS
Danica Pensjonsforsikring AS Postadresse: Postboks 6003 Sluppen, 7434 Trondheim Besøksadresse: Nordre gt. 12, 7011 Trondheim Telefon: 73 56 32 00 E-postadresse: danica@danica.no Hjemmeside: danica.no Foretaksnummer: 977 465 478 2
Innhold 4 Nøkkeltall 5 Ledergruppe 5 Organisasjonskart 6 Styrets beretning 12 Resultatregnskap 13 Balanse 15 Endring i egenkapital 15 Kontantstrømoppstilling 16 Noter 40 Revisors beretning 3
NØKKELTALL OVERSIKT OVER FINANSIELLE NØKKELTALL NOK 1.000 2012 2013 2014 2015 2016 Brutto premieinntekter 1 640 067 2 122 498 1 829 142 2 244 090 2 724 655 Herav mottatte reserver 432 407 631 864 371 372 544 815 727 923 Resultat før skatt 89 066 109 915 114 025 106 343 119 088 Herav netto finansinntekter til eiere 26 539 19 243 27 354 1 760 15 708 Forvaltningskapital 8 004 295 10 229 746 11 932 706 13 661 234 15 481 642 Egenkapital 263 850 272 292 315 149 309 623 360 188 Nøkkeltall: Avkastning Danica Valg Moderat 11,7 % 17,7 % 13,8 % 8,4 % 4,5 % Solvensmargin etter Solvens I - regler 267,1 % 273,3 % 295,5 % 274,1 % Solvensmargin etter Solvens II - regler 120,6 % Antall ansatte 83 88 88 93 92 AKTIVAPROFIL INVESTERINGSVALGPORTEFØLJEN 19,8 % 0,3 % 9,1 % 0,7 % 28,2 % 28,7 % 44,2 % 27,9 % 23,8 % 17,4 % PRIVAT PENSJONSSPARING Aksjefond no Aksjefond utl Obligasjoner no Obligasjoner utl Bankkonto INNSKUDDSPENSJON Aksjefond no Aksjefond utl Obligasjoner no Obligasjoner utl Bankkonto 4
LEDERGRUPPE 31.12.2016 BJØRN HOLLI ADMINISTRERENDE DIREKTØR Født 1970 THORBJØRN MICHELSEN AKTUAR Født 1960 ARNE MARIUS ROEL KIRKNES LEDER SALG & STRATEGISKE SAMARBEIDSPARTNERE Født 1978 TORUNN JAKOBSEN LANGLO LEDER KUNDESERVICE Født 1976 STIG HELBERG LEDER FORRETNINGSSTYRING Født 1968 ORGANISASJON 31.12.2016 ADM. DIREKTØR Bjørn Holli AKTUAR (2) Thorbjørn Michelsen FORRETNINGSSTYRING (11) Stig Helberg FORRETNINGS- UTVIKLING & DIGITALISERING (14) Bjørn Holli (fungerende) SALG & STRATEGISKE SAMARBEIDS- PARTNERE (20) Arne M. Kirknes KUNDESERVICE (44) Torunn J. Langlo 5
Styrets beretning for 2016 HOVEDPUNKTER I 2016 Resultat før skatt på 119,1 millioner kroner, som gir en egenkapitalavkastning på 35,6 %. Økning i forvaltningskapital til 15.482 millioner kroner (+ 13,3 %). Det er oppnådd en god kundeavkastning, der det mest benyttede investeringsvalget Danica Valg Moderat (50 % aksjer) hadde en avkastning på 4,5 % i 2016. 22,5 % økning i premieinntektene.
STYRETS BERETNING 1. Eierforhold / historikk Danica Pensjonsforsikring AS er 100 % eid av Danica Pension, et selskap i Danske Bank-konsernet. Selskapet ble etablert i 1997, selskapets hovedkontor er i Trondheim, med salgskontorer i Oslo, Bergen og Stavanger. 2. Privatmarked I privatmarkedet tilbys pensjonsprodukter med investeringsvalg og personrisikoprodukter. Ved utgangen av 2016 har selskapet 24.260 avtaleforhold tilknyttet privat pensjonssparing, tilsvarende 4.266 millioner kroner i kundemidler. Selskapets markedsandel for produkter med investeringsvalg er 8,2 % målt i kapital. Porteføljen av personforsikringer omfattet ved utløpet av året 69.167 forsikringsdekninger. Selskapets årsregnskap for 2016 er basert på forutsetningen om fortsatt drift. PREMIEINNTEKTER Premieinntekter for egen regning (f.e.r.) i 2016 var 2.635,0 (2.151,7) millioner kroner, en økning på 22,5 %. 3 000 2 500 2 000 3. Bedriftsmarked I bedriftsmarkedet tilbys innskuddsbasert pensjon, uførepensjon, barnepensjon samt gruppeliv. Porteføljen innen bedriftsmarkedet ved utgangen av året utgjør 14.500 bedrifter med 83.377 aktive medlemmer. I tillegg inngår 94.041 pensjonskapitalbevis og 310 Fripoliser med investeringsvalg i porteføljen. Kundemidlene med investeringsvalg i bedriftsmarkedet var ved utgangen av 2016 9.772 millioner. Selskapets markedsandel målt i kapital for innskuddspensjon er 5,4 %. 1 500 1 000 500-2014 2015 2016 4. Regnskapsmessige forhold (tall for 2015 vises i parentes) RESULTAT Resultat før skatt ble 119,1 (106,3) millioner kroner, og resultat etter skattekostnad er 89,1 (77,3) millioner kroner. Bedre risikoresultat og finansresultat er hovedårsaken til resultatframgangen. Forfalt premie Mottatte reserver Premieinntektene f.e.r. fra privatmarkedet utgjorde i 2016 916,5 (650,3) millioner kroner. Premieinntektene f.e.r. fra bedriftsmarkedet utgjorde i 2016 1.718,5 (1.501,4) millioner kroner. 7
ERSTATNINGER Den totale erstatningskostnaden f.e.r. for selskapet i 2016 var 1.124,0 (967,6) millioner kroner. I erstatningskostnadene inngår gjenkjøp, erstatningsutbetalinger til de forsikrede, flytting av midler til andre selskap og endringer i forsikringstekniske reserver. DRIFTSKOSTNADER Selskapets driftskostnader for egen regning ble 197,8 (175,3) millioner kroner i 2016. Selskapet hadde 92 fast ansatte medarbeidere ved utløpet av 2016. KAPITALFORVALTNING/FINANSINNTEKTER Selskapets kundemidler i investeringsvalgsporteføljen er plassert i fond levert av ulike forvaltere. Andelen av aksjefond utgjør 59 % (59 %) av den totale beholdning og andel i rentefond og bankinnskudd utgjør 41 % (41 %). Total verdi for kundemidlene i investeringsvalgsporteføljen i privat- og bedriftsmarkedet ved utløpet av året er 14.037,3 (12.330,6) millioner kroner. Økningen skyldes både økt premieinngang og positiv finansavkastning. Produkter med investeringsvalg utgjør 14.037,3 millioner kroner (90,7 % av forvaltningskapitalen). Finansiell risiko knyttet til investeringsvalg bæres i hovedsak av kundene. Avkastningen for det mest populære investeringsvalget Danica Valg Moderat (50 % aksjer) ble i 2016 pluss 4,5 % (8,4 %), som er medianresultatet i 2016. De siste 5 år har dette investeringsvalget gitt en årlig avkastning på 11,1 % i gjennomsnitt, noe som er nest best i bransjen og langt høyere enn den avkasting som er oppnådd på ytelsesbaserte produkter. garantert avkastning (grunnlagsrenten) på mellom 2,0-2,5 %. Kollektivporteføljen tilknyttet disse reservene utgjorde 389,6 (330,0) millioner kroner pr. 31.12.2016, og fikk en verdijustert avkastning på 4,2 % (0,7 %) i 2016. Bufferkapitalen tilknyttet denne porteføljen er 7,9 % av reserven (6,8 %). Faktisk investering i aksjer pr. 31.12.2016 var 5,7 % (6,3 %). De øvrige midler investeres i norske og internasjonale obligasjoner. Netto verdijustert finansresultat etter fradrag for forvaltningsprovisjon for selskapets egne midler (som tilfaller eierne) ble i 2016 13,1 (-1,2) millioner kroner. Porteføljene er preget av det generelt lave rentenivå vi har hatt gjennom året. Et jevnt fall i kredittpåslag for de mest risikofylte obligasjoner, sammen med et positivt bidrag fra de rentesensitive globale høykvalitetsobligasjoner, har gitt et fint bidrag til årets resultat. Porteføljen har en bokført verdi pålydende 706,7 (716,8) millioner kroner ved utløpet av 2016, fordelt på 158,2 i selskapsporteføljen og 547,5 i kollektivporteføljen uten overskuddsdeling. Verdijustert avkastning i disse porteføljene utgjorde i 2016 2,0 % (0,8 %) for selskapsporteføljen og 3,1 % (1,0 %) for kollektivporteføljen uten overskuddsdeling. Selskapets totale forvaltningskapital ved utløpet av 2016 er 15.482 (13.661) millioner kroner. Selskapets egenkapital utgjør pr. 31.12.2016 360,2 (309,6) millioner kroner. Det ble for forretningsåret 2015 vedtatt og utbetalt i 2016, 38,5 millioner kroner i ordinært utbytte. De forsikringstekniske avsetninger tilknyttet uførepensjoner under utbetaling er beregnet med en årlig 8
STYRETS BERETNING 5. Risikoforhold FINANSIELLE RISIKOER Selskapet er eksponert for finansielle risikoer primært gjennom forvaltningen av selskapets egne finansielle aktiva, da det i svært liten grad er gitt rentegarantier til kundene. I kollektivporteføljen med overskuddstildeling bærer eierne en risiko for at den årlige rentegarantien oppfylles, etter at bufferkapitalen er oppbrukt. For denne risikoen innkreves det en forhåndsfastsatt rentegarantipremie. Indirekte er selskapet også eksponert for verdiutviklingen i investeringsvalgsporteføljen tilhørende kundene, da en andel av selskapets inntekter står i forhold til størrelsen på kundemidlene. De finansielle aktiva, det vil i denne sammenheng si selskapets egne midler, samt midler tilhørende forsikringstekniske avsetninger med og uten overskuddsdeling, forvaltes konservativt i henhold til en styrefastsatt strategi. For å styre renterisikoen i selskapsporteføljen og kollektivporteføljen kan derivater benyttes. FORSIKRINGSRISIKO Forsikringsrisiko relateres særlig til endringer i forsikringstakernes uførhet. Siden selskapet ikke tilbyr livsvarige alderspensjoner med garantier, har vi marginal risiko knyttet til økt levealder. I selskapets Solvens II-beregninger er forsikringsrisikoen den mest kapitalkrevende. ØVRIGE RISIKOER Selskapet er også utsatt for andre typer risikoer som f.eks motpartsrisiko, likviditetsrisiko, forretningsrisiko og omdømmerisiko. Selskapet har en egen Risikostyringsansvarlig samt en risikostyringskomite, for å håndtere risikosituasjonen. Selskapets egenvurdering av risiko og solvenssituasjon ORSA-rapport (Own Risk and Solvency Assessment) ble sendt Finanstilsynet i 4. kvartal. Det er i løpet av 2016 ikke avdekket vesentlige feil eller mangler ved selskapets virksomhet. Selskapets risikosituasjon vurderes å være tilfredsstillende. INNFØRING AV SOLVENS II Fra 1. januar 2016 trådte de nye felles EU solvensregler i kraft. Danica Pensjon har gjennom flere år arbeidet med implementering av de nye regler, den omfattende regulering og rapportering. Endringene innebar en utvidet rapportering, hvor særlig kravene til governance og risikostyring er mer omfattende enn de hittil gjeldende norske regler. Danica Pensjon har i samsvar med reglene i Solvens II fokus på rapporteringslinjer, organisasjonsstruktur og kontrollfunksjoner i det interne kontrollsystem. Ved overgangen til Solvens II var det primært beregningen av SCR (solvency capital requirement) som ble endret i forhold til tidligere regler. OPERASJONELL RISIKO Operasjonell risiko er knyttet til tap som skyldes feil eller mangelfulle prosesser, menneskelig svikt, systemsvikt eller eksterne hendelser. Det er etablert rutiner i selskapet som sikrer at uønskede hendelser løpende blir rapportert og fulgt opp med kvalitetsforbedrende tiltak. 9
10 DANICA PENSJONSFORSIKRING / ÅRSRAPPORT 2015 6. Andre forhold SRI-RETNINGSLINJER FOR KAPITALFORVALTNINGEN I likhet med Danske Bank-konsernet forøvrig er det innført retningslinjer for SRI (Social Responsible Investments) som bygger på internasjonalt anerkjente retningslinjer innenfor områdene menneskerettigheter, våpen, arbeidsforhold, miljø og antikorrupsjon. Disse retningslinjene gjelder fond og porteføljer administrert av Danske Invest. MEDARBEIDERNE Styret og ledelsen har høyt fokus på medarbeidernes trivsel og motivasjon. Resultatene fra årets medarbeiderundersøkelse ligger på et tilfredsstillende nivå. Etter styrets vurdering har selskapet et godt arbeidsmiljø og gode fysiske arbeidsforhold. Samlet sykefravær var i 2016 6,5 %, mot 6,4 % i 2015. Forebyggende helsearbeid, med fokus på tilrettelegging for fysisk aktivitet og god tilrettelegging av kontorarbeidsplassene inngår som viktige elementer i HMS-arbeidet. Det er ikke registrert skader eller ulykker i tilknytning til virksomheten. MILJØ Danica Pensjon er bevisst ansvaret for å bidra til en bærekraftig utvikling. Danica Pensjon påvirker det ytre miljøet gjennom reisevirksomhet og kontordrift, på linje med forsikringsbransjen for øvrig. Selskapet har tatt i bruk tekniske løsninger som reduserer miljøbelastningen. Dette gjelder blant annet videokonferanseutstyr som reduserer reisevirksomheten. Videre arbeides det med digitale løsninger som vil redusere bruken av papir. LEDELSE Fra 1. april overtok Bjørn Holli som ny administrerende direktør etter Lars Ellehave - Andersen. DISPONERINGER OG OVERFØRINGER Styret foreslår at overskuddet for forretningsåret 2016 holdes tilbake i selskapet. Dette for å styrke solvens situasjonen i forbindelse med selskapets vekst. TILTAK SOM FREMMER LIKESTILLING OG HINDRER DISKRIMINERING Selskapets likestillingsarbeid er etter styrets oppfatning tilfredsstillende. Det søkes å fremme en organisasjonskultur som hensyntar ulik etnisitet, funksjonsevne og kjønn, både hva gjelder rekruttering, forfremmelser, utvikling og lønns- og arbeidsforhold. Av selskapets 92 fast ansatte er kvinneandelen 54 %. 1 av 5 medlemmer i selskapets ledergruppe er kvinner. 10
STYRETS BERETNING Trondheim, 14. februar 2017 11
RESULTATREGNSKAP Note 2016 2015 Premieinntekter Forfalte premier, brutto 1 993 525 1 700 100 Endring i avsetning for ikke opptjent premie 3 207 (825) - Avgitte gjenforsikringspremier (89 631) (92 414) Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser 6 727 923 544 815 Sum premieinntekter for egen regning 2 2 635 023 2 151 676 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 15 545 17 675 Verdiendringer på investeringer 15 143 (14 133) Realisert gevinst og tap på investeringer 1 163 3 735 Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 2 31 852 7 278 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 72 710 92 046 Verdiendringer på investeringer 293 037 22 987 Realisert gevinst og tap på investeringer 141 172 624 264 Sum netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 2 506 919 739 297 Erstatninger Utbetalte erstatninger Brutto 5 (516 410) (487 221) - Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger 5 63 559 62 919 Overføring av premiereserve og tilleggsavsetninger til andre forsikringsselskaper 6 (638 329) (488 970) Sum erstatninger for egen regning 2 (1 091 181) (913 272) Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser kontraktsfastsatte forpliktelser Endring i premiereserve Til (fra) premiereserve f.e.r. (44 548) (69 109) Endring i tilleggsavsetninger - - Endring i kursreguleringsfond (14 522) 9 560 Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Endring i tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten Til (fra) tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten 9 929 (1 041) - Endring i gjenforsikringsandelen av tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten (890) 1 338 Overføring av tilleggsavsetninger fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser - - Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser kontraktsfastsatte forpliktelser 2 (50 031) (59 252) Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser særskilt investeringsportefølje Endringer i avsetninger for unit linked investeringer 2 (1 714 331) (1 640 278) Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser særskilt investeringsportefølje 2 (1 714 331) (1 640 278) Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser Overskudd på avkastningsresultatet - - Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene - (211) Sum midler tilordnet forsikringskontraktene - kontraktsfastsatte forpliktelser - (211) Forsikringsrelaterte driftskostnader Forvaltningskostnader (2 649) (2 918) Salgskostnader 9 (115 596) (99 243) Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (82 852) (79 406) Gjenforsikringsprovisjoner og gevinstandeler 3 289 6 262 Sum forsikringsrelaterte driftskostnader (197 807) (175 306) Resultat av teknisk regnskap 2 120 443 109 933 Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 4 608 6 635 Verdiendringer på investeringer (104) (1 016) Realisert gevinst og tap på investeringer 943 (105) Renteutgifter (6 802) (9 104) Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen (1 355) (3 590) Andre inntekter - - Resultat av ikke-teknisk regnskap (1 355) (3 590) Resultat før skattekostnad 119 088 106 343 Skattekostnad 21 (30 023) (29 020) TOTALRESULTAT 89 065 77 322 Overføringer og disponeringer Overført til annen egenkapital 89 065 77 322 Sum overføringer og disponeringer 89 065 77 322
BALANSE Note 31.12.2016 31.12.2015 EIENDELER EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Immaterielle eiendeler 16-259 REGNSKAP Investeringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler 13,17 2 632 2 498 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 13 155 574 150 268 Sum finansielle eiendeler 158 206 152 767 Fordringer Fordringer i forbindelse med direkte forretninger 27 634 14 245 Andre fordringer 22 425 18 944 Sum fordringer 50 059 33 189 Andre eiendeler Kasse, bank 191 428 134 710 Sum andre eiendeler 191 428 134 710 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 522 527 Sum eiendeler i selskapsporteføljen 400 215 321 452 EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE Investeringer i kollektivporteføljen Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler 13 22 154 20 825 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 13 896 041 850 840 Finansielle derivater 13 379 995 Andre finansielle eiendeler 18 516 21 299 Sum investeringer i kollektivporteføljen 937 090 893 959 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser i kollektivporteføljen 8 106 992 115 250 Investeringer i investeringsvalgporteføljen Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kostpris) 8 240 935 7 239 349 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 5 718 749 5 020 273 Andre finansielle eiendeler 77 661 70 950 Sum investeringer i investeringsvalgporteføljen 19 14 037 346 12 330 573 Sum eiendeler i kundeporteføljene 15 081 427 13 339 782 SUM EIENDELER 15 481 642 13 661 234 13
Note 31.12.2016 31.12.2015 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Innskutt egenkapital Aksjekapital 106 344 106 344 Overkursfond 14 656 14 656 Annen innskutt egenkapital 20 160 20 160 Sum innskutt egenkapital 141 160 141 160 Opptjent egenkapital Fond for urealiserte gevinster 7 712 7 819 Risikoutjevningsfond 3 453 3 453 Annen egenkapital 207 864 157 192 Sum opptjent egenkapital 219 029 168 463 Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser Premiereserve 829 518 798 061 Tilleggsavsetninger 14 471 14 231 Kursreguleringsfond 28 567 14 045 Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond 16 712 16 036 Andre tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten 47 822 51 586 Sum forsikringsforpliktelser kontraktsfastsatte forpliktelser 3 937 090 893 959 Forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsportefølje Premiereserve 13 937 968 12 236 491 Innskuddsfond 99 378 94 082 Sum forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsportefølje 4 14 037 346 12 330 573 Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 11 4 815 4 186 Forpliktelser ved periodeskatt 21 26 295 33 268 Forplktelser ved utsatt skatt 21 5 811 2 084 Sum avsetninger for forpliktelser 36 921 39 538 Forpliktelser Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring 33 781 20 106 Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring 21 539 22 777 Andre forpliktelser 13, 20 28 086 27 982 Sum forpliktelser 83 406 70 865 Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 26 691 16 676 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 15 481 642 13 661 234 Trondheim, 14. februar 2017 14
ENDRING I EGENKAPITAL Annen innskutt egenkapital Fond for urealiserte verdier Aksjekapital Overkursfond Risikoutjevningsfond Annen egenkapital Egenkapital pr. 31.12.2015 106 344 14 656 20 160 7 819 3 453 157 192 309 623 Endring i administrasjonsavsetningen - - Endring i urealiserte verdier selskapskapitalen (107) 107 - Til/fra risikoutjevningsfond - - Utbetalt utbytte (38 500) (38 500) Årets resultat før fordeling til utbytte 89 065 89 065 Egenkapital pr. 31.12.2016 106 344 14 656 20 160 7 712 3 453 207 864 360 188 Sum egenkapital REGNSKAP Danica Pensjonsforsikring AS er 100 % eid av Danica Pension, Livsforsikringsaktieselskab. Adresse: Holmens Kanal 2, 1060 København K, Danmark Det er i alt 35.448 aksjer à nominelt kr 3.000 i selskapet. KONTANTSTRØMOPPSTILLING 2016 2015 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter: Netto innbetalte premier 2 484 790 2 053 619 Netto innbetalt vedrørende reassuranse 3 289 6 262 Netto utbetalte erstatninger (939 778) (831 521) Utbetalinger relatert til forsikrings-/adm.kostnader (227 816) (196 132) Inn-/utbetalinger relatert til finansposter 28 408 (2 419) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 348 892 1 029 810 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter: Netto investert i varige driftsmidler - - Netto investert i verdipapirer (1 253 674) (933 318) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1 253 674) (933 318) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter: Utbetalt utbytte (38 500) (82 000) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (38 500) (82 000) Netto kontantstrøm for perioden 56 718 14 492 Likviditetsbeholdning pr. 01.01. 134 710 120 218 Likviditetsbeholdning pr. 31.12. 191 428 134 710 15
Noter NOTE 1: REGNSKAPSPRINSIPPER Generelt Regnskapsåret 2016 dekker perioden 01.01.2016 31.12.2016. Selskapets regnskap er utarbeidet i henhold til forsikringsvirksomhetsloven, aksjeloven og god regnskapsskikk. Selskapet følger reglene for forenklet IFRS. Resultat, balanse og noter er satt opp i henhold til forskrift om årsregnskap for forsikringsselskaper (FOR 2015-12-18 nr. 1824). Utarbeidelsen av regnskapet innebærer at ledelsen gjør vurderinger og estimater, samt at det foretas forutsetninger som påvirker eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimater evalueres løpende og er basert på historiske erfaringer og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige på balansetidspunktet. Inntektsføring av premie og renteinntekter Premieinntekter omfatter alle forfalte premier for forsikringskontrakter og investeringskontrakter. Premieinntektene er som hovedprinsipp inntektsført pr. forfallsdato. Selskapets individuelle risikoprodukter har månedlige premieforfall, og selskapets kollektive tjenestepensjonsordninger har primært kvartalsvis premieforfall. Påløpte ikke mottatte renter av bankinnskudd og verdipapirer blir periodisert inn i regnskapet ved utløpet av regnskapsperioden. Verdsettelse av verdipapirer Selskapets verdipapirbeholdning er plassert i omløpsobligasjoner og andeler i verdipapirfond. Verdipapirbeholdningen bokføres til markedsverdi, med verdiendring over resultatet, i samsvar med IFRS 9 og IAS 39. Selskapets portefølje av finansielle instrumenter består av børsnoterte obligasjoner, andeler i Danica Balanse-fondene (se note 13), samt en liten del investeringsandeler. Selskapet er i begrenset grad eksponert for risiko knyttet til disse produktene. Risikoen som oppstår i forbindelse med selskapets portefølje av finansielle instrument kan klassifiseres under markedsrisiko, likviditetsrisiko og kredittrisiko. Risikooppfølgingen gjøres ved stresstesting. Dette innebærer spesifisering av negative scenarier for utviklingen i kapitalmarkedene, for deretter å beregne hva det vil innebære i tap for selskapet. Dette tapet sees opp mot de gjeldende kapitalkrav. Kundenes eiendeler knyttet til livsforsikringskontrakter med investeringsvalg er vurdert til markedsverdi. Urealisert gevinst/tap resultatføres fortløpende til kundene. Forsikringstekniske avsetninger Forsikringstekniske avsetninger består av premiereserve, erstatningsreserve, tilleggsavsetninger, kursreguleringsfond og andre tekniske avsetninger. Avsetningene omfatter også premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond. Beregninger av forpliktelsene vedrørende forsikringskontrakter bygger på aktuarmessige beregninger. Beregningene anvender forutsetninger om en rekke variabler gitt ut fra den eksisterende bestand av forsikringstakere. Erstatningsavsetninger skal dekke selskapets forventede erstatningsutbetalinger for forsikringstilfeller som ved regnskapsårets utgang ikke er oppgjort av eller meldt til selskapet. Erstatningsavsetningen tilsvarer bare midler som ville ha kommet til utbetaling i regnskapsåret dersom erstatningstilfellet var ferdigbehandlet. Avsetninger til ikke meldte erstatningskrav er foretatt ut fra erfaringstall. 16
NOTER MEDARBEIDERE 92 AVKASTNING DANICA VALG MODERAT 4,5 % RESULTAT FØR SKATT 119 MILL Premiereserve er avsetning for å sikre fremtidige forsikringsmessige forpliktelser overfor forsikringstakerne og forsikrede. Premiereserver oppstår som følge av månedlige forskuddsinnbetalinger. Avsetninger for ikke opptjent premie i skadeforsikring inngår i resultat- og balanseoppstillingen i posten Premiereserver. Avsetningene er i henhold til lovverket fastsatt til differansen mellom brutto årspremie og avløpt premie for alle skadeforsikringskontrakter. Beløpene fremkommer/inngår også i resultatoppstillingen under Premieinntekter, og i balanseoppstillingen under Fordringer (på forsikringstakere). Avsetningene for ikke opptjent premie har ingen netto resultateffekt. Tilleggsavsetninger er en betinget kundetildelt avsetning hvor årets endring føres i resultatregnskapet. Finanstilsynet har gitt bestemmelser om maksimal tilleggsavsetning pr kontrakt. Maksimal avsetning kan ikke utgjøre mer enn 12 % av premiereserven for kontrakten. Den faktiske avsetning for det enkelte år vurderes i forbindelse med årsoppgjørsdisposisjonene. Dersom avkastningen tilordnet en kontrakt i et år ikke er stor nok til å dekke det årlige avsetningskravet, kan avsetningskravet oppfylles ved overføring av tilleggsavsetninger tilordnet kontrakten. Kursreguleringsfond tilsvarer summen av urealiserte gevinster på finansielle eiendeler som inngår i kollektivporteføljen. Dersom porteføljen av finansielle omløpsmidler viser et netto urealisert tap, settes kursreguleringsfondet til 0. Alle foretak skal ha et premiefond som kan anvendes i henhold til lov om foretakspensjon, herunder til betaling av premier. Overskudd på premiereserve knyttet til pensjoner under hel eller delvis utbetaling, skal tilføres pensjonistenes overskuddsfond og anvendes til styrking av premiereserven for pensjonister i forbindelse med regulering av løpende ytelser. Andre tekniske avsetninger er foretatt i henhold til regelverk utarbeidet av Finanstilsynet. Avsetningene gjelder selskapets ulykkes- og sykeforsikringer. Hoveddelen av de tekniske avsetningene er sikkerhetsavsetninger. Avsetninger til forsikringsfond utgjør verdien av den investeringsporteføljen som forsikringen er tilordnet. I avsetninger til forsikringsfond hensyntas depotbeholdning, kontantbeholdning og kundefordringer. Gjenforsikringsandel av forsikringsavsetninger Gjenforsikringsandel av forsikringsavsetninger består av gjenforsikringsandel av premieog erstatningsavsetninger fratrukket reassuranseavsetningen på skadeprodukter. Reassuranseavsetningen fastsettes i hht. forskrift fra Finanstilsynet. Gjenforsikringsandelen av premie- og erstatningsavsetninger er beregnet ut fra gjeldende avtale med reassurandør. Overføring av premiereserve m.v. (flytting) Overføring av premiereserve ved flytting av livsforsikringskontrakter med investeringsvalg føres over resultatregnskapet under posten Overført premiereserve m.v. fra/til andre, som er en del av henholdsvis Premieinntekter for egen regning og Erstatninger for egen regning. På samme tidspunkt reduseres/økes avsetninger for Livsforsikringer med investeringsvalg i balansen. Flyttebeløpet er lik saldo på kundens kontrakt. Tilflyttede premiefond og innskuddsfond for kollektive pensjonsordninger avsettes direkte i balansen. 17
Varige driftsmidler Driftsmidler vurderes til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte avskrivninger ut i fra estimert økonomisk levetid. Om virkelig verdi av et driftsmiddel faller under bokført verdi, nedskrives driftsmidlet tilsvarende verdifallet. IT-systemer Selskapets administrasjonssystem eies av Danske Bank og aktiveres derfor ikke i Danica Pensjonsforsikring AS. Kundeportefølje og selskapsportefølje Selskapet har fastsatt en kapitalforvaltningsstrategi som angir retningslinjer og rammer for plasseringer av selskapets midler, midler knyttet til forsikringstekniske avsetninger og kundenes midler i investeringsvalgporteføljen. Selskapets midler i selskapsporteføljen og midler knyttet til forsikringstekniske avsetninger i Kollektivporteføljene forvaltes i separate adskilte porteføljer. Kundenes midler i investeringsvalgporteføljen forvaltes i særskilte investeringsporteføljer hvor eiendelene oppbevares på separate verdipapirdepoter. Pensjonskostnader Kostnader og forpliktelser knyttet til tjenestepensjonsavtale for selskapets ansatte er behandlet i henhold til IAS 19 (Ytelser til ansatte). Alle selskapets ansatte har innskuddsbasert tjenestepensjonsordning. I tillegg er det for ansatte med lønn over 12 G en driftspensjonsordning, samt en egen pensjonsordning for selskapets hovedlege. Resultatskatt Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbar skatt og årets endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller, som er forventet å bli utlignet i fremtiden. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan utlignes mot skattepliktig inntekt i senere år. Den vedtatte skattereform legger til grunn at gevinster ved salg av aksjer i hovedsak vil være skattefrie (fritaksmodellen). Selskapet har lagt til grunn at det vil være symmetri mellom ev. skattefrie gevinster og pliktige avsetninger til kundefond, slik at dette ikke gir noen skattemessige effekter. Valuta Eiendeler/gjeld i utenlandsk valuta er bokført med opprinnelig kostpris i valuta omregnet til norske kroner etter transaksjonsdagens valutakurs. Markedsverdi fastsettes på balansedagen, omregnet til norske kroner etter balansedagens valutakurs. Bundne midler Selskapets eneste bundne midler er pr. 31.12.2016 avsatte skattetrekksmidler, hvorav skattetrekksmidler ansatte utgjør 3.521.195 kroner. Selskapet har bankgaranti for skattetrekksmidler vedrørende kundene. Konserntilknytning Ytterligere opplysninger kan innhentes i regnskapene til Danske Bank. 18
NOTE 2: RESULTATANALYSE BRANSJER Individuell kapitalforsikring Individuell renteforsikring Kollektiv renteforsikring Gruppelivsforsikring Ulykkesforsikring Premieinntekter f.e.r 806 048 64 126 1 726 948 4 070 33 831 2 635 023 Netto inntekter fra investeringer i 9 793 2 043 18 663-1 353 31 852 kollektivporteføljen Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgsporteføljen 33 821 40 250 432 847 - - 506 919 Erstatninger (195 978) (224 891) (678 704) (1 283) (23 137) (1 123 993) Resultatførte endr. i forsikringsforpliktelser, (7 591) - (16 800) - 7 173 (17 219) kontraktsfastsatte forpl. Resultatførte endr. i forsikringsforpliktelser, (480 756) 142 112 (1 375 687) - - (1 714 331) særskilt inv.valgsport. Midler tilordnet forsikringskontraktene - - - - - - Sum forsikringsytelser og inntekter 165 336 23 641 107 267 2 787 19 219 318 250 Totalt NOTER Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. (68 379) (20 862) (95 747) (225) (12 595) (197 807) Resultat av teknisk regnskap 2016 96 958 2 778 11 520 2 563 6 624 120 443 Resultat av teknisk regnskap 2015 81 441 4 662 15 668 (1 046) 9 207 109 933 Individuell kapitalforsikring Individuell renteforsikring Kollektiv renteforsikring Gruppelivsforsikring Ulykkesforsikring Totalt Risikopremier 173 908 26 349 126 918 8 625 27 311 363 111 Risikokostnader (57 865) (11 117) (102 036) (3 207) (12 501) (186 726) Risikoresultat 116 044 15 232 24 882 5 418 14 810 176 385 Tilbakeført risikoresultat til kundene - - - - - Gebyrinntekter 55 841 15 608 97 450 36 6 520 175 455 Administrasjonskostnader (68 379) (20 862) (95 747) (225) (12 595) (197 807) Administrasjonsresultat (12 537) (5 254) 1 703 (189) (6 074) (22 352) Vederlag for avkastningsgaranti 858 858 Driftsresultat før finansposter 103 506 9 978 27 443 5 229 8 735 154 891 Netto inntekter fra investeringer i 9 793 2 043 18 663-1 353 31 852 kollektivporteføljen Avkastning på kundenes midler 40 250 33 821 432 847 - - 506 919 Tilbakeført kundene (50 043) (35 878) (451 571) - (1 353) (538 844) Renteresultat - (13) (61) - - (74) Reassuranseresultat (6 549) (7 186) (15 862) (2 666) (2 111) (34 374) Resultat av teknisk regnskap 2016 96 958 2 778 11 520 2 563 6 624 120 443 Resultat av teknisk regnskap 2015 81 441 4 662 15 668 (1 046) 9 207 109 933 19
NOTE 2: RESULTATANALYSE DELBRANSJER INDIVIDUELL KAPITALFORSIKRING Med investeringsvalg Uten investeringsvalg Bransjen i alt Premieinntekter f.e.r 594 498 211 550 806 048 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen - 9 793 9 793 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgsporteføljen 33 821-33 821 Erstatninger (134 862) (61 116) (195 978) Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser, kontraktsfastsatte forpliktelser - (7 591) (7 591) Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser, særskilt investeringsvalgsportefølje (480 756) - (480 756) Midler tilordnet forsikringskontraktene - Sum forsikringsytelser og inntekter 12 701 152 636 165 336 Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. (9 962) (58 417) (68 379) Resultat av teknisk regnskap 2016 2 739 94 219 96 958 Resultat av teknisk regnskap 2015 719 80 722 81 441 Med investeringsvaleringsvalg Uten invest- Bransjen i alt Risikopremier 257 173 651 173 908 Risikokostnader (257) (57 608) (57 865) Risikoresultat 0 116 044 116 044 Tilbakeført risikoresultat til kundene - - - Gebyrinntekter 12 701 43 141 55 841 Administrasjonskostnader (9 962) (58 417) (68 379) Administrasjonsresultat 2 739 (15 276) (12 537) Vederlag for avkastningsgaranti - - - Driftsresultat før finansposter 2 739 100 768 103 506 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen - 9 793 9 793 Avkastning på kundenes midler 40 250-40 250 Tilbakeført kundene (40 250) (9 793) (50 043) Renteresultat - - - Reassuranseresultat - (6 549) (6 549) Resultat av teknisk regnskap 2016 2 739 94 219 96 958 Resultat av teknisk regnskap 2015 719 80 722 81 441 20
NOTE 2: RESULTATANALYSE DELBRANSJER INDIVIDUELL RENTEFORSIKRING Med investeringsvalg Overskuddsmodell 9-9 Kontrakter uten rett til andel overskudd Bransjen i alt Premieinntekter f.e.r 51 353 12 773 64 126 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen - 1 141 902 2 043 Netto inntekter fra investeringer i 40 250-40 250 investeringsvalgsporteføljen Erstatninger (223 507) (1 384) - (224 891) Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser, - - - kontraktsfastsatte forpliktelser Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser, 142 112-142 112 særskilt investeringsvalgsportefølje Midler tilordnet forsikringskontraktene - - Sum forsikringsytelser og inntekter 10 208 (243) 13 675 23 641 NOTER Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. (8 115) (510) (12 237) (20 862) Resultat av teknisk regnskap 2016 2 093 (753) 1 438 2 778 Resultat av teknisk regnskap 2015 (2 778) (1 446) 8 886 4 662 Med investeringsvalg Overskuddsmodell 9-9 Kontrakter uten rett til andel overskudd Bransjen i alt Risikopremier 343 2 183 23 823 26 349 Risikokostnader (2 486) (2 413) (6 219) (11 117) Risikoresultat (2 143) (230) 17 604 15 232 Tilbakeført risikoresultat til kundene - - - - Gebyrinntekter 12 351 3 257 15 608 Administrasjonskostnader (8 115) (510) (12 237) (20 862) Administrasjonsresultat 4 236 (510) (8 980) (5 254) Vederlag for avkastningsgaranti Driftsresultat før finansposter 2 093 (740) 8 624 9 978 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 1 141 902 2 043 Avkastning på kundenes midler 33 821 33 821 Tilbakeført kundene (33 821) (1 154) (902) (35 878) Renteresultat - (13) - (13) Reassuranseresultat (7 186) (7 186) Resultat av teknisk regnskap 2016 2 093 (753) 1 438 2 778 Resultat av teknisk regnskap 2015 (2 778) (1 446) 8 886 4 662 21
NOTE 2: RESULTATANALYSE DELBRANSJER KOLLEKTIV RENTEFORSIKRING Innsk. basert m/inv.valg Fripoliser m/inv.valg Pensjonskap.bevis m/inv.valg Ytelsesbasert u/ inv.valg Fripoliser u/inv.valg Kontrakter uten rett til andel overskudd Bransjen i alt Premieinntekter f.e.r 1 512 142 64 652 78 312 16 862 12 505 42 475 1 726 948 Netto inntekter fra investeringer - 12 791 857 5 016 18 663 i kollektivporteføljen Netto inntekter fra investeringer i 280 720 4 800 147 327 - - 432 847 investeringsvalgsporteføljen Erstatninger (615 926) (26 889) (35 888) (678 704) Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser, kontraktsfastsatte forpliktelser - (5 064) (11 736) - (16 800) Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser, særskilt investeringsvalgsportefølje (1 123 171) (69 063) (183 454) - - (1 375 687) Midler tilordnet forsikringskontraktene - - - Sum forsikringsytelser og inntekter 53 766 389 42 185 (2 300) 1 625 11 603 107 267 Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. (65 829) (3 049) (14 412) (2 811) (776) (8 870) (95 747) Resultat av teknisk regnskap 2016 (12 064) (2 660) 27 773 (5 111) 850 2 733 11 520 Resultat av teknisk regnskap 2015 (17 135) (1 085) 14 406 39 (446) 19 889 15 668 Innsk. basert m/inv.valg Fripoliser m/inv.valg Pensjonskap.bevis m/inv.valg Ytelsesbasert u/ inv.valg Fripoliser u/inv.valg Kontrakter uten rett til andel overskudd Bransjen i alt Risikopremier - - - 20 560 1 680 104 678 126 918 Risikokostnader - (337) - (24 318) (61) (77 320) (102 036) Risikoresultat - (337) - (3 759) 1 620 27 358 24 882 Tilbakeført risikoresultat til kundene - - - - Gebyrinntekter 53 766 726 42 185 600 66 107 97 450 Administrasjonskostnader (65 829) (3 049) (14 412) (2 811) (776) (8 870) (95 747) Administrasjonsresultat (12 064) (2 323) 27 773 (2 211) (710) (8 763) 1 703 Vederlag for avkastningsgaranti 858 858 Driftsresultat før finansposter (12 064) (2 660) 27 773 (5 111) 910 18 595 27 443 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen - 12 791 857 5 016 18 663 Avkastning på kundenes midler 280 720 4 800 147 327 - - 432 847 Tilbakeført kundene (280 720) (4 800) (147 327) (12 791) (917) (5 016) (451 571) Renteresultat - - - - (61) - (61) Reassuranseresultat - - (15 862) (15 862) Resultat av teknisk regnskap 2016 (12 064) (2 660) 27 773 (5 111) 850 2 733 11 520 Resultat av teknisk regnskap 2015 (17 135) (1 085) 14 406 39 (446) 19 889 15 668 22
NOTE 3: FORSIKRINGSTEKNISKE AVSETNINGER BRANSJER Individuell kapitalforsikring Individuell renteforsikring Fripoliser m/inv.valg Gruppeliv Forsikringstekniske avsetninger Premiereserver 287 202 63 619 452 139 25 992 565-829 518 Kursreguleringsfond 7 413 1 627 19 527-28 567 Tilleggsavsetninger - 525 13 946 - - 14 471 Premiefond / pensjonistenes overskuddsfond - - 16 712 - - 16 712 Andre tekniske avsetninger for - - - - 47 822 47 822 skadeforsikringsvirksomheten Sum forsikringstekniske avsetninger 31.12.2016 294 615 65 771 502 324 25 992 565 47 822 937 090 Sum forsikringstekniske avsetninger 31.12.2015 299 779 57 872 469 672 14 414 636 51 586 893 959 Totalt NOTER Premiefond, Pensj. oversk. fond Avs. for skadefors.- virks.heten Kollektiv renteforsikring Ulykkesforsikring Premie- Tilleggsavsetninger reserver Kursreg. fond Total Avsetning 31.12.2015 798 061 14 045 14 231 16 036 51 586 893 959 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Nettoførte resultatførte avsetninger 57 294 14 522 240 676 (3 764) 68 968 Sum resultatførte endringer 57 294 14 522 240 676 (3 764) 68 968 i forsikringsforpliktelser Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Overføringer til/fra selskap (25 838) (25 838) Sum ikke resultatførte endringer (25 838) - - - - (25 838) i forsikringsforpliktelser Avsetning 31.12.2016 829 518 28 567 14 471 16 712 47 822 937 090 Herav utgjør porteføljen med overskuddsdeling 389 613 Gjennomsnittlig rentegaranti i porteføljen med overskuddsdeling 2,11 % 23
NOTE 3: FORSIKRINGSTEKNISKE AVSETNINGER DELBRANSJER INDIVIDUELL KAPITALFORSIKRING Forsikringstekniske avsetninger Med investeringsvalg Uten investeringsvalg Bransjen i alt Premiereserver 2 021 197 287 202 2 308 399 Kursreguleringsfond 7 413 7 413 Tilleggsavsetninger - Premiefond / pensjonistenes overskuddsfond - Andre tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten - Sum forsikringstekniske avsetninger 31.12.2016 2 021 197 294 615 2 315 812 Sum forsikringstekniske avsetninger 31.12.2015 1 492 460 299 779 1 792 240 INDIVIDUELL RENTEFORSIKRING Forsikringstekniske avsetninger Med investeringsvalg Overskuddsmodell 9-9 Kontrakter uten rett til andel overskudd Bransjen i alt Premiereserver 2 244 425 32 063 31 555 2 308 044 Kursreguleringsfond 830 797 1 627 Tilleggsavsetninger 525 525 Premiefond / pensjonistenes overskuddsfond - Andre tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten - - - - Sum forsikringstekniske avsetninger 31.12.2016 2 244 425 33 418 32 352 2 310 196 Sum forsikringstekniske avsetninger 31.12.2015 2 364 503 22 601 35 271 2 422 374 KOLLEKTIV RENTEFORSIKRING Forsikringstekniske avsetninger Innsk.basert inkl PKB m/inv.valg Ytelsesbasert u/inv.valg Kontrakter uten rett til andel overskudd Bransjen i alt Premiereserver 9 672 346 300 762 151 377 10 124 485 Kursreguleringsfond 13 278 6 249 19 527 Tilleggsavsetninger 13 946 13 946 Innskuddsfond / premiefond / pensjonistenes overskuddsfond 99 378 16 712 116 090 Andre tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten - Sum forsikringstekniske avsetninger 31.12.2016 9 771 724 344 698 157 626 10 274 048 Sum forsikringstekniske avsetninger 31.12.2015 8 473 610 307 052 162 620 8 943 282 24
NOTE 4: FORPLIKTELSER TIL DEKNING AV INVESTERINGSVALGPORTEFØLJEN, LIVSFORSIKRING MED INVESTERINGSVALG Kunderegnskap NOTER 2016 2015 Avsetninger i livsforsikring med investeringsvalg 01.01. 12 330 573 10 675 332 Premieinntekter 2 300 730 1 851 348 Endring innskuddsfond 5 296 10 358 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 506 919 739 297 Erstatninger (974 296) (823 829) Selskapets kostnadsbidrag (134 356) (123 229) Trukket risikopremie (600) (1337) Tilført dødelighetsarv 3 080 2 653 Avsetninger i livsforsikring med investeringsvalg 31.12. 14 037 346 12 330 573 Premiereserver Innskuddsfond Sum koll. pensjonsforsikring Forsikringsforpliktelse i livsforsikring - særskilt inv.valgportefølje Avsetninger 01.01.2016 12 236 491 94 082 12 330 573 Resultatført endringer i forsikringsforpliktelser - Nettoførte resultatførte avsetninger 1 586 046 1 811 1 587 857 Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser 1 586 046 1 811 1 587 857 Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - Overføringer mellom fond - Overføringer til/fra selskapet 115 431 3 485 118 916 Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser 115 431 3 485 118 916 Avsetning 31.12.2016 13 937 968 99 378 14 037 346 NOTE 5: ERSTATNINGER Individuell kapitalforsikring 1) Individuell renteforsikring Gruppeliv Kollektiv pensjonsforsikring 1) Ulykkesforsikring 2016 2015 Erstatninger (105 802) (196 493) (3 278) (93 527) (18 311) (417 411) (376 894) Gjenkjøp/uttak (82 122) (16 877) (98 999) (110 327) Bto. utbetalte erstatninger (187 924) (213 370) (3 278) (93 527) (18 311) (516 410) (487 221) Gjenforsikringsandel 9 432 1 967 50 448 1 712 63 559 62 919 Sum utbetalte erstatninger (178 492) (213 370) (1 311) (43 079) (16 598) (452 852) (424 302) 1) Underspesifikasjon av klassene Individuell kapitalforsikring og Kollektiv pensjonsforsikring Ind. kapital uten inv.valg Ind. kapital med inv.valg Sum ind. kapital Koll. pensj. fors. uten inv.valg Koll. pensj. fors. med inv.valg Erstatninger (88 579) (17 223) (105 802) (36 901) (56 626) (93 527) Gjenkjøp/uttak (82 122) (82 122) - Bto. utbetalte erstatninger (88 579) (99 345) (187 924) (36 901) (56 626) (93 527) Gjenforsikringsandel 9 432 9 432 50 448 50 448 Sum utbetalte erstatninger (79 148) (99 345) (178 492) 13 547 (56 626) (43 079) 25
NOTE 6: FLYTTING I LIVSFORSIKRING Ind. kapital med inv.valg Individuell renteforsikring Koll. pensj. fors. med inv.valg Koll. pensj. fors. uten inv.valg 2016 2015 Resultatført Mottatte reserver 121 026 41 263 549 630 16 003 727 923 544 815 Mottatte tilleggsavsetninger og kursreserver - - Sum mottatte midler 121 026 41 263 549 630 16 003 727 923 544 815 Avgitte reserver (29 648) (12 488) (554 352) (40 680) (637 169) (488 435) Avgitte tilleggsavsetninger og kursreserver (1 161) (1 161) (535) Sum avgitte midler (29 648) (12 488) (554 352) (41 841) (638 329) (488 970) Netto resultatført flytting 91 378 28 775 (4 722) (25 838) 89 593 55 845 Tilgang/avgang Antall kontrakter tilgang 3 565 270 2 143 101 6 079 4 388 Antall kontrakter avgang 428 625 1 817 382 3 252 3 072 NOTE 7: NYTEGNING Individuell kapitalforsikring Individuell renteforsikring Gruppeliv Kollektiv pensjonsforsikring Ulykkesforsikring Sum 2016 445 540 711 107 65 995 6 547 518 900 2015 252 021 3 655 169 60 994 2 912 319 750 2014 166 804 9 831 691 46 136 3 412 226 874 2013 284 579 10 645 1 602 38 349 4 217 339 392 2012 67 891 905 3 022 54 973 8 875 135 665 Nytegnet premie er registrert totalpremie på årsbasis NOTE 8: GJENFORSIKRING Gjenfors.andel av brutto erst.avsetninger Gjenfors.andel av premieavsetninger Sum gjenfors.andel av forsikringsforpliktelser Bokført verdi 01.01.2016 113 221 2 030 115 250 Endring 2016 (7 368) (890) (8 259) Bokført verdi 31.12.2016 105 852 1 140 106 992 26
NOTE 9: FORSIKRINGSRELATERTE DRIFTSKOSTNADER SALGSKOSTNADER 2016 2015 Lønn 28 575 25 929 Provisjoner 64 070 57 188 Andre salgskostnader 22 951 16 126 Sum 115 596 99 243 NOTER HUSLEIE 2016 2015 Nordre gt. 12, Trondheim 3 536 3 545 Søndre gt. 15, Trondheim 275 215 Bryggetorget 4, Oslo 1 058 828 Husleie Stavanger 44 - Husleie leiligheter 323 - Sum 5 236 4 588 NOTE 10: LØNN OG HONORARER 2016 2015 Gjennomsnittlig antall ansatte 93 91 Lønninger og bonus mv. 65 347 63 922 Arbeidsgiveravgift 9 820 9 911 Pensjonskostnader 4 668 3 963 Andre ytelser 2 770 2 315 Sum 82 605 80 112 Lovpålagt revisjon 162 394 Skatterådgivning - - Annen ytelse uten revisjon 63 59 Sum 225 453 27
GODTGJØRELSE TIL LEDENDE PERSONER, 2016 Lønn 1) Adm.dir. Andre ytelser Utlån 2) Pensjonskostnad 3) Lars Ellehave - Andersen 1 369,2 22,9 - - Bjørn Holli 2 012,0 20,4 6 037,2 306,3 1) Omfatter lønns- og bonusutbetalinger for hele året, hvorav kontantbonus utgjør kr 205.800 for Bjørn Holli. 2) Utlån er gitt av søsterselskapet Danske Bank. Danica Pensjonsforsikring AS har ikke utlån til tillitsvalgte og ledende ansatte. Utlån til ansatte i konsernet er gitt på funksjonærbetingelser, som er nær ordinære kundevilkår. 3) Selskapet har en innskuddsbasert pensjonsordning og uførepensjon for sine ansatte. Ordningen har maksimale innskudd etter Lov om innskuddspensjon. Det er utgiftsført kr 91.518 vedr. administrerende direktør i 2016. Lars Ellehave - Andersen var ansatt som midlertidig administrerende direktør i perioden 01.09.2015-31.03.2016. Bjørn Holli ble ansatt som administrerende direktør fra 01.04.2016. 3) Øvrige opplysninger om pensjonsavtaler Administrerende direktør Bjørn Holli har i tillegg til innskuddsbasert tjenestepensjon en driftspensjonsavtale om 24 % av lønn ut over 12G. I tillegg til pensjonsavtale dekkes dødsfall, helseforsikring, uføre- og ulykkesforsikring. I forbindelse med driftspensjon dekkes innskuddsfritak og uføreforsikring som uførerente. Det er i 2016 kostnadsført kr 214.755 i pensjonskostnad tilknyttet driftspensjonen. STYRET Honorarer Per Klitgård - Ole Fabricius - Trond F. Mellingsæter - Bent R. Eidem - Marianne Kartum 80,0 Per Olav Monseth 80,0 Kari Weisser (ansattvalgt) 31,0 Frode Strand (ansattvalgt) 31,0 Ole Johnny Løfald (ansattvalgt) 31,0 Sum styret 253,0 28
NOTE 11: PENSJONSFORPLIKTELSER Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. 1. juli 2016 ble ordningen endret fra 5 % for lønn mellom 1G og 6G til 7 % for lønn mellom 0G og 7,1G, og fra 8 % for lønn mellom 6G og 12G til 15% av lønn mellom 7,1G og 12G. Pensjonsordningen er tilknyttet innskuddsfritak og uførepensjon, og ordningen er det maksimale regelverket tillater. NOTER Selskapet har etablert driftpensjon for ansatte med lønn ut over 12 G. Driftpensjonen er tilknyttet innskuddsfritak og uførerente tilsvarende et pensjonsnivå på 41 % av den lønn som overstiger 12 G. Innskuddet settes til 16 % av lønn utover 12 G, bortsett fra administrerende direktør som har innskudd på 24 % av total lønn. Rettigheten er ikke sikret med pant, og innskuddet avsettes til aktiv forvaltning. Innskuddet samt avkastningen utløses ved fylte 67 år. Det er regnskapsført innskudd på kr 394.806 og avkastning på kr 95.981 i 2016. I alt er det avsatt pensjonsforpliktelse på kr 3.818.006 pr. 31.12.2016. Selskapet inngikk i 2006 en pensjonsavtale med fungerende hovedlege. Pensjonsavtalen vil ved full opptjening medføre en forpliktelse tilsvarende 1,5 G fra fylte 67 til fylte 78 år. Forpliktelser til pensjon løper fra fylte 55 år til fylte 67 år. Det er i 2016 regnskapsført en pensjonskostnad på kr 137.611. Sum pensjonsforpliktelse pr. 31.12.2016 utgjør kr 996.803. 2 016 2 015 Pensjonskostnader, innskuddspensjonsordning 4 040 3 387 Avsetning AFP 1 006 923 Pensjonskostnader, driftspensjonsavtale 628 567 Sum pensjonskostnader 5 674 4 877 Antall medlemmer i innskuddsordningen 95 92 2 016 2 015 Avsatt pensjonsforspliktelse 01.01. 4 186 3 620 Avsatt innskudd pensjonsforpliktelse 532 463 Avkastning 96 104 Avsatt pensjonsforpliktelse 31.12. 4 815 4 186 NOTE 12: INNTEKTER FRA FINANSIELLE INSTRUMENTER FORDELT PÅ KATEGORI FINANSIELLE EIENDELER TIL VIRKELIG VERDI 2016 2015 Aksjer og andeler Utbytte fra aksjer og andeler 4 000 15 261 Realisert gevinst/tap på aksjer og andeler 257 511 393 618 Urealisert gevinst/tap på aksjer og andeler 118 614 134 027 Sum aksjer og andeler 380 125 542 906 Rentepapirer Renteinntekter 86 931 95 905 Realisert gevinst/tap på rentepapirer 19 813 14 664 Urealisert gevinst/tap på rentepapirer 189 462 (126 189) Sum rentepapirer 296 206 (15 620) Finansielle derivater Renteinntekter 119 (125) Urealisert gevinst/tap på finansielle derivater (622) 774 Sum finansielle derivater (503) 649 Annet Agio diverse (134 056) 219 560 Andre finansielle inntekter og kostnader (4 356) (4 510) Sum annet (138 413) 215 049 Sum inntekter fra finansielle eiendeler til virkelig verdi 537 415 742 984
NOTE 13: FINANSIELLE INSTRUMENTER AKTIVAALLOKERING Virkelig verdi over resultatet Selskapsporteføljen Koll. portef. uten overskuddsdeling Koll. portef. med overskuddsdeling Investeringsvalgporteføljen Aksjer 400 400 Aksjefond 2 232 22 154 8 240 935 8 265 321 Obligasjoner 117 829 449 646 268 690 836 166 Obligasjonsfond 37 745 92 279 85 425 5 682 247 5 897 696 Pengemarkedsfond 36 502 36 502 Finansielle derivater 379 379 Utlån og fordringer Andre finansielle eiendeler 242 009 5 172 13 344 77 661 338 186 Ikke finansielle eiendeler Immaterielle eiendeler - Sum 2016 400 215 547 476 389 613 14 037 346 15 374 650 Forpliktelser til virkelig verdi over resultatet Finansielle derivater - Sum Prinsipp for verdimåling Nivå 1: Noterte priser 157 806 541 926 376 269 13 959 684 15 035 685 Sum 2015 152 367 549 451 322 214 12 259 623 13 283 654 Aksjer i selskapsporteføljen måles til historisk kost. Alle egenkapital- og renteinstrumenter er klassifisert til virkelig verdi over resultatet. Verdimålingen gjøres på bakgrunn av noterte priser. Andre finansielle eiendeler, som består av kontantbeholdning og fordringer, er regnskapsmessig klassifisert som utlån og fordring. FINANSIELLE INSTRUMENTER Virkelig verdi og måling av virkelig verdi for klasser av finansielle instrumenter Virkelig verdi Balanseført verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum Egenkapitalinstrumenter 8 265 321 400 8 265 721 8 265 721 Renteinstrumenter 6 770 363 6 770 363 6 770 363 Derivater positiv verdi 379 379 379 Derivater negativ verdi 0 0 0 Virkelig verdi hierarki Selskapet klassifiserer virkelig verdi målinger ved å bruke et virkelig verdi hierarki som reflekterer signifikansen av den inputen som brukes i utarbeidelsen av målingene. Virkelig verdi hierarkiet har følgende nivåer: - Nivå1: input er noterte priser (ujusterte) i aktive markeder for identiske eiendeler eller forpliktelser. - Nivå 2: input er annet enn noterte priser inkludert i Nivå 1 som er observerbare for eiendelen eller forpliktelsen, enten direkte (dvs. som priser) eller indirekte (dvs. utledet fra priser) - Nivå 3: input for eiendelen eller forpliktelsen som ikke er basert på observerbare markedsdata (ikke-observerbar input) 30
AKSJER OG ANDELER I PORTEFØLJENE Kollektivporteføljen uten overskuddsdeling Verdipapirfond Kostpris Markedsverdi Kursreserve Danske Invest Global Corp Bonds 39 277 46 484 7 207 Danske Invest European Bond 41 422 45 795 4 373 Sum 80 700 92 279 11 579 NOTER Kollektivporteføljen med overskuddsdeling Verdipapirfond Kostpris Markedsverdi Kursreserve Danica Pensjon Norge - Aksje 1) 15 550 22 154 6 604 Danske Invest Global Corp Bonds 19 024 23 043 4 019 Danske Invest European Bond 17 939 19 974 2 034 Danske Invest Euro High Yield Oblig. 29 712 32 262 2 550 Danske Invest Global High Yield Oblig. 10 000 10 146 146 Sum 92 225 107 579 15 354 Selskapsporteføljen Verdipapirfond Kostpris Markedsverdi *) Kursreserve Danica Pensjon Norge - Aksje 1) 1 421 2 232 811 Danica Pensjon Norge - Obligasjon 2) 1 300 1 423 123 Danica Pensjon Norge - Obligasjon Garanti 3) 13 639 17 999 4 360 Danica Pensjon Norge - Kort obligasjon 4) 15 719 18 323 2 605 Sum 32 078 39 977 7 898 1) Danica Pensjon Norge - Aksje er et globalt Fond i Fond, som investerer i norske og globale aksjefond. 2) Danica Pensjon Norge - Obligasjon er et globalt Fond i Fond, som investerer i norske obligasjoner og i andre obligasjonsfond. Durasjonen på fondet er ca. 3 år. 3) Danica Pensjon Norge - Obligasjon Garanti er et globalt fond, som investerer i norske og internasjonale obligasjoner. Durasjonen på fondet er ca. 8 år. 4) Danica Pensjon Norge - Kort Obligasjon er et obligasjonsfond som investerer i norske statspapirer. Durasjonen på fondet er ca. 1 år. *) Totalt utgjør aksjer og andeler i selskapsporteføljen 2,6 mill. Disse fordeles med 2,2 mill. i Danica Pensjon Norge - Aksjer og 0,4 mill. i Norsk Pensjon. DERIVATER Derivater, kollektivporteføljen uten overskuddsdeling: Nominelt volum Markedsverdi negativ Markedsverdi positiv Markedsverdi total Swap Danske Bank 35 000 36 767 36 767 Swap Danske Bank -35 000-36 723-36 723 Swap Danske Bank 30 000 31 470 31 470 Swap Danske Bank -30 000-31 478-31 478 31.12.2016 - -68 201 68 237 36 31.12.2015 - -68 478 69 134 658 Rentederivater skal først og fremst brukes for å tilpasse den eksisterende porteføljen til endringer i markedssyn eller ønsket risikoprofil, som et alternativ til å handle de underliggende verdipapirer. Det skal fokuseres på at det skal være mulig å endre porteføljenes durasjon ved bruk av derivater uten at dette betraktes som en risikoøkende strategi, slik det er beskrevet i bransjestandard for informasjon og klassifisering av pengemarkedsfond og obligasjonsfond. De inngåtte rentederivater benyttes til å tilpasse porteføljenes durasjon. 31
NOTE 14: FINANSIELL RISIKO KNYTTET TIL FINANSIELLE INSTRUMENTER Selskapet har en kapitalforvaltningsstrategi hvor målsettingen med kapitalforvaltningen, investeringsstrategien, samt prosedyrer for rapportering, overvåkning og oppfølging av markedsrisiko er beskrevet. LIKVIDITETSRISIKO KNYTTET TIL VERDIPAPIRER MED FAST AVKASTNING (OBLIGASJONER) Restløpetid < 1 mnd 1-3 mnd 3 mnd - 1 år 1 år - 5 år > 5 år Totalt Valuta: NOK Statsobligasjoner - - 19 867 12 050 36 452 68 370 Kommuneobligasjoner 48 302 120 927 30 309 54 485-254 023 Kredittobligasjoner 147 154 219 513 15 116 299 470 47 970 729 222 Sum 195 456 340 439 65 292 366 005 84 422 1 051 614 Renterisiko: Selskapets renterisiko fra de finansielle obligasjonsinvesteringer er beregnet til 21,8 mill ved en renteendring på 100 bp. Valutarisiko Det er ingen valutarisiko knyttet til selskapets finansielle eiendeler, da alle papirene er notert i NOK eller valutasikret. Aksjekursrisiko Selskapets aksjekursrisiko er begrenset til eierandelene i verdipapirfondet Danica Pensjon Norge Aksje. Pr. 31.12.2016 er markedsverdien på andelene i verdipapirfondet Danica Pensjon Norge Aksje 24,4 mill. Beholdningens kostpris er 17,0 mill. I Solvency II beregnes tapsrisikoen av aksjeinvesteringene til 10,1 millioner kroner før diversifiseringseffekter. Kredittrisiko Selskapets kredittrisiko knytter seg til investeringer i obligasjonsporteføljene. Vedlagte tabell viser ratingen av de finansielle obligasjonsinvesteringer i Kollektiv- og Selskapsporteføljen. I tillegg knytter det seg kredittrisiko til reassuransekontraktene med reassurandøren Hannover Re. Selskapet har en rating på AA- (Standard & Poor`s). Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen Volum Andel Volum Andel AAA 68 582 8 % 51 208 33 % AA 254 352 28 % 48 448 31 % A 347 424 39 % 52 406 34 % BBB 182 893 20 % 3 512 2 % Under BBB 42 338 5 % - 0 % Ikke rated 451 0 % - 0 % Sum 896 041 100 % 155 574 100 % 32
NOTE 15: KAPITALAVKASTNING KOLLEKTIVPORTEFØLJEN TOTALT: 2016 2015 2014 2013 2012 Bokført avkastning 2,0 % 2,0 % 3,9 % 3,3 % 5,5 % Verdijustert avkastning 3,5 % 0,8 % 5,1 % 4,3 % 6,2 % NOTER KOLLEKTIVPORTEFØLJEN MED OVERSKUDDSDELING: 2016 2015 2014 2013 2012 Bokført avkastning 1,9 % 2,1 % 4,8 % 5,3 % 6,6 % Verdijustert avkastning 4,2 % 0,7 % 6,8 % 6,4 % 9,1 % KOLLEKTIVPORTEFØLJEN UTEN OVERSKUDDSDELING: 2016 2015 2014 2013 2012 Bokført avkastning 2,0 % 1,9 % 3,5 % 2,6 % 5,1 % Verdijustert avkastning 3,1 % 1,0 % 4,4 % 3,5 % 5,2 % SELSKAPSFORTEFØLJEN: 2016 2015 2014 2013 2012 Bokført avkastning 2,1 % 1,6 % 1,6 % 3,1 % 3,2 % Verdijustert avkastning 2,0 % 0,8 % 3,9 % 2,0 % 3,8 % NOTE 16: IMMATERIELLE EIENDELER Lisenser IT-system 2016 2015 Kostpris 01.01. 3 104 3 104 Tilgang i løpet av året Avgang i løpet av året Kostpris 31.12. 3 104 3 104 Akk. periodiserte kostnader 01.01. 2 846 1 811 Årets periodiserte kostnader 258 1 035 Akk. periodiserte kostnader 31.12. 3 104 2 846 Bokført verdi pr. 31.12. - 258 Nedskrivningsmetode 3 år lineært, fra 01.04.2013. 33
NOTE 17: AKSJER Balanseført SELSKAP Antall aksjer Pålydende Kostpris verdi Norsk Pensjon AS 1) 400 1 000 400 000 400 000 1) Oppgitt i hele tall Norsk Pensjon AS org. nr. 890050212 adresse Hansteens gate 2, 0253 Oslo. Verdien er balanseført til kostpris. Eierandel er 2 %. NOTE 18: ANLEGG OG UTSTYR LEIE AV UTSTYR 2016 2015 Årlig leie, ikke balanseført 1 425 1 584 34
NOTE 19: EIENDELER KNYTTET TIL INVESTERINGSAVTALER Forvalter Antall andeler Kurs 31.12.16 Markedsverdi 31.12.16 Avkastning 2016 Aksjefond BlackRock - Emerging Europe Fund BlackRock 6 602 871 5 743-7,0 % BlackRock - US Basic Value Fund A2 BlackRock 17 600 696 12 235 35,0 % BlackRock Latin American Fund A2 (USD) BlackRock 3 893 477 1 853 12,0 % BlackRock - Global Dynamic Equity Fund A2 BlackRock 7 673 148 1 133 28,1 % BlackRock - Global SmallCap Fund A2 BlackRock 1 197 763 892 24,1 % BlackRock Global Funds European Fund A2 BlackRock 76 620 963 73 755 11,3 % BlackRock - World Agriculture-A2 US BlackRock 3 652 108 396 27,3 % BlackRock Asia Pacific Equity Income Fund - A2 BlackRock 0 132 91 0,0 % Capital Gr Europe Growth and Income Fd (Lux) Capital Int. 7 598 243 1 847 23,2 % CIF CapitalGroupInvest Compy of America Lux B Capital Int. 0 93 0 0,0 % Capital Int. Emerging Mkt.s Total Opportun.USD Capital Int. 4 336 95 415 19,5 % Carnegie Aksje Norge Carnegie 2 672 12 787 34 310 12,5 % Carnegie Worldwide Carnegie 70 020 11 010 771 424 35,5 % Carnegie Medical Carnegie 9 617 4 141 39 810 50,1 % Danske Invest Horisont Aksje Danske Invest 17 924 3 229 57 920 15,9 % Danske Invest Horisont 50 Danske Invest 48 341 1 625 78 654 0,0 % Danske Invest Horisont 35 Danske Invest 40 876 1 257 51 401 0,0 % Danske Invest Norge I Danske Invest 7 907 8 353 66 056 7,2 % SKAGEN Vekst (Norge) Skagen 28 461 2 077 59 107 15,1 % SKAGEN Global (Norge) Skagen 76 543 1 449 110 894 15,8 % SKAGEN Kon-Tiki (Norge) Skagen 141 816 730 103 370 10,3 % Danske Invest Norge Vekst Danske Invest 1 432 17 394 24 909 0,4 % Danske Invest Eastern Europe ex Russia A Danske Invest 5 297 480 2 543 12,3 % Danske Invest China A (Luxembourg) Danske Invest 8 415 503 4 238 27,2 % Danske Invest Europe Small Cap A Danske Invest 26 119 487 12 730 9,5 % Danske Invest Europe High Dividend A Danske Invest 1 699 251 426 18,0 % Danske Invest Norske Aksjer Institusjon I Danske Invest 169 930 5 520 941 195 8,7 % Danske Invest Global StockPicking A (Lux) Danske Invest 4 315 737 197 851 101 25,6 % Danske Invest Gl.Emerg. Markets Small Cap A Danske Invest 7 489 273 2 048 22,7 % Danske Invest Nordic A Danske Invest 133 164 705 93 909 18,3 % Danske Invest Global Emerging Markets A Danske Invest 45 116 601 27 105 20,0 % Danske Invest Europe Focus A (Lux) Danske Invest 571 163 141 80 632 5,2 % Danske Invest Japan A (Lux) Danske Invest 0 226 157 255 0,0 % JPMorgan F - Japan Equity Fund A EUR Danske Invest 0 79 0 0,0 % Danske Invest Horisont 20, klasse NOK I Danske Invest 0 106 10 454 0,0 % Danske Invest Horisont 50, klasse NOK I Danske Invest 0 107 11 597 0,0 % Danske Invest USA, NOK Danske Invest 0 191 69 0,0 % Fidelity Funds - India Focus Fund- A$ Fidelity 33 133 309 10 249 68,3 % Fidelity Funds - Global Industrials Fund A EUR Fidelity 1 560 462 712 11,4 % Fidelity Funds - Global Technology Fund A EUR Fidelity 132 814 154 20 512 45,2 % Fidelity Funds - GlobalFinancial Services Fund Fidelity 7 524 297 2 235 28,1 % Fidelity Asia Focus Fund Fidelity 329 784 57 18 813 20,4 % Fidelity Funds - America Fund Fidelity 3 980 418 85 337 716 44,9 % Fidelity Global Opportunities Fund A Acc (EUR) Fidelity 5 537 519 160 883 919 26,9 % Fidelity Funds China Consumer Fund AA (EUR) Fidelity 7 313 160 1 165 23,7 % JPMorgan FF US Select Equity Fund A JPMorgan 23 166 2 512 58 194 40,0 % JPMorgan Em.Eur., Mid East & Africa Eqt Fund A JPMorgan 345 165 59 2,1 % JPMorgan FF - Germany EQ-A-AEuroFund JPMorgan 1 161 228 269 8,5 % Pareto Aksje Norge B Pareto 3 601 1 801 6 489 1,5 % Pareto Global (B) Pareto 1 265 1 893 2 399 17,0 % Pareto Aktiv Global Pareto Asset Management 68 2 255 154 0,0 % Schroder Intl. Selection Fund BRIC A ACC Schroder 938 1 474 1 408 20,6 % Schroder Intl. Selec. US Small & MidCap Equity Schroder 1 713 2 417 4 102 37,1 % Schroder North American Equity A (acc) Schroder 235 1 063 249 39,4 % Eika Norden Eika 13 129 5 548 72 867 19,3 % Eika Spar Eika 4 133 5 428 22 441 13,6 % Eika Balansert Eika 189 090 3 453 652 999 6,6 % Eika Pensjon Eika 745 980 1 879 1 402 192 13,4 % Pareto Nordic Return Pareto Asset Management 143 99 198 14 230 17,8 % Pareto Nordic Alpha R A (NOK) Pareto Asset Management 3 891 159 617 0,0 % Eika Norge Eika 15 955 4 781 76 320 8,0 % WarrenWicklund World Eika 90 814 1 485 134 960 19,6 % Pareto Investment Fund A Pareto Asset Management 90 275 055 24 678 18,1 % Danske Invest Russia A Danske Invest 96 396 163 15 749-21,5 % JPMorgan Funds - Brazil Alpha Plus-A$A JPMorgan 1 636 46 76 6,8 % Danica Pensjon Norge - Aksje Danske Fund 49 153 15 943 783 644 12,5 % Sum aksjefond 8 240 935 NOTER
Forvalter Antall andeler Kurs 31.12.16 Markedsverdi 31.12.16 Avkastning 2016 Obligasjonsfond Carnegie Obligasjon Carnegie 2 381 1 226 2 921 5,7 % Danske Invest Norsk Obligasjon Danske Invest 1 018 104 1 057 1 076 186 5,9 % Danske Invest European Bond A Danske Invest 9 049 185 1 670 19,3 % Danske Invest Euro High Yield Oblig., NOK h Danske Invest 0 120 26 0,0 % Danske Invest Nye Markeder Obligasjon, NOK h Danske Invest 750 123 92 7,6 % Danske Invest Horisont 65, klasse NOK I Danske Invest 0 114 20 180 0,0 % Danske Invest Horisont 80, klasse NOK I Danske Invest 0 110 7 196 0,0 % Danske Invest Horisont 20 Danske Invest 46 670 1 349 62 953 0,0 % Danske Invest Horisont 80 Danske Invest 16 044 1 949 32 758 0,0 % Danske Invest Horisont 65 Danske Invest 35 011 1 397 48 915 0,0 % Danske Invest Horisont Rente Konservat. kl NOK Danske Invest 0 103 1 538 0,0 % Danske Invest Horisont Rente Danske Invest 28 559 1 132 32 326 3,3 % Danske Invest Global Corp Bonds A-nok (Hedg) Danske Invest 22 448 147 3 291 10,2 % Pareto Høyrente Pareto 10 554 997 10 524 1,8 % Pareto Kreditt Pareto 9 482 903 8 567-0,7 % Pareto Moderat Barclays 1 530 976 111 170 377 7,3 % Pareto Offensiv Barclays 1 706 206 119 202 289 7,7 % Pareto Balanse Barclays 2 386 362 114 271 589 6,5 % Pareto Global Corporate Bond Pareto Asset Management 7 984 107 854 0,0 % Schroder Intl.Sel.Fd Global High Yield A Schroder 0 357 5 10,6 % Eika Obligasjon Eika 328 730 1 031 338 930 4,6 % Eika Sparebank Eika 16 938 1 021 17 285 2,5 % Eika Kreditt Eika 128 1 060 135 4,1 % JPMorgan Global Corp Bond Fund JPMorgan 1 131 645 734 NA T. Rowe Price - Global High Yield Bond Fund T-Rowe Price 4 773 386 212 1 010 954 2,3 % Kap.For. DII Danica Pensjon Norge-Obl Omlegg Danske Fund 55 11 657 641 0,9 % Kap.For. DII Danica Pensjon Norge-Ob.(garanti) Danske Fund 1 282 15 218 19 510 14,1 % Kap.For. DII Danica Pensjon Norge-Kort Oblig Danske Fund 994 11 657 11 587 0,9 % Danica Pensjon Norge - Obligasjon Danske Fund 48 049 12 371 594 512 6,5 % Sum obligasjonsfond 3 948 545 Pengemarkedsfond Eika Pengemarked II Eika 23 068 1 033 23 831 2,4 % Danske Invest Norsk Likviditet Danske Invest 1 521 886 1 109 1 687 524 2,6 % Danske Invest Norsk Likviditet Institusjon Danske Fund 443 1 011 448 0,0 % Danske Invest Norsk Obligasjon Institusjon Danske Fund 405 1 105 448 0,0 % Pareto Likviditet Pareto Asset Management 21 378 1 003 21 452 0,0 % Sum pengemarkedsfond 1 733 702 Bankfond og bankinnskudd Danica Pensjon Bankkonto Danske Bank 298 237 122 36 502 Kundemidler ikke investert Danske Bank 77 661 Sum bankfond og bankinnskudd 114 163 Totalsum eiendeler knyttet til investeringsavtaler 14 037 346 Avsetning knyttet til investeringsavtaler Ordinære avsetninger (premiereserve) 13 937 968 Innskuddsfond 99 378 Sum avsetninger knyttet til investeringsavtaler 14 037 346 - Herav Individuell renteforsikring 2 244 425 - Herav Individuell kapitalforsikring 2 021 197 - Herav Kollektiv pensjonsforsikring 9 771 724 Sum 14 037 346 36
NOTE 20: MELLOMVÆRENDE MED SELSKAP I SAMME KONSERN Danica Pensjonsforsikring AS har følgende mellomværende med selskap i samme konsern 31.12.2016 31.12.2015 Fordringer Danica Pension, Danmark - 18 Sum fordringer - 18 NOTER Gjeld Danica Pension, Danmark 2 248 - Sum gjeld 2 248 - Det foretas kostnadsfordeling iht. administrasjonsavtale mellom selskapene. Alle transaksjoner mellom konsernselskaper er oppgjort til virkelig verdi. Transaksjoner med nærstående parter Følgende er definert som nærstående parter: Danica Pension Danmark, vårt morselskap. Danske Capital, søsterselskap. Danske Bank, søsterselskap. Følgende transaksjoner skjer mellom partene: 2016 2015 Kjøp av interne tjenester fra Danica Pension/Danske Capital: IT - drift 18 350 18 703 IT - utvikling 26 683 27 089 Driftskostnader 6 663 5 297 Finans 7 941 7 449 Internrevisjon 771 748 Transaksjoner med Danske Bank: Provisjoner 29 450 26 240 Lønnskjøring - 350 Husleie 1 235 1 208 Sum 91 092 87 084 37
NOTE 21: SKATT 2016 2015 Betalbar skatt fremkommer slik: Resultat av ordinær virksomhet 119 088 106 343 Permanente forskjeller Ikke fradragsberettigede kostnader 1 137 1 823 Realisert/urealisert tap andeler i verdipapirfond (134) (67) Endring i midlertidige forskjeller Mer-/mindreverdi finansielle eiendeler (13 576) 15 639 Regnskapsmessige mer-/mindre avskrivninger (1 937) (1 168) Endring pensjonsforpliktelse 628 567 Andre forskjeller (26) 77 Skattemessig fremførbart underskudd - - Grunnlag betalbar skatt i resultatregnskapet 105 181 123 213 Avgitt konsernbidrag Grunnlag betalbar skatt etter konsernbidrag 105 181 123 213 Skatt 26 295 33 268 Ubenyttet godtgjørelse - - Betalbar skatt på årets resultat 26 295 33 268 Skattekostnaden fremkommer slik: Betalbar skatt på årets resultat (26 295) (33 268) Korreksjon tidligere års skatt Brutto endring utsatt skatt (3 728) 4 247 Skatt av konsernbidrag Skattekostnad (30 023) (29 020) Herav henført til ekstraordinært resultat Herav henført til annen innskutt egenkapital Herav skattekostnad ordinært resultat (30 023) (29 020) Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt: Finansielle eiendeler 28 837 15 261 Driftsmidler (68) (2 005) Avsatt pensjonsmidler (4 815) (4 186) Andre forskjeller (708) (734) Sum 23 246 8 335 Utsatt skatt i balansen 5 811 2 084 Betalbar skatt i balansen 26 295 33 268 38
NOTE 22: SOLVENS II Solvens II trådte i kraft 1. januar 2016. I henhold til Solvens II regelverket, vil første fulle Solvens II årsrapport rapporteres til finansmarkedet i 1. halvår 2017. Danica har beregnet Solvens II etter standardmetoden, som definert i Solvens II forskriften. NOTER Solvenskapitalen fremkommer i all hovedsak som netto eiendeler i Solvens II balansen. Solvenskapitalen er dermed vesentlig forskjellig fra bokført egenkapital i regnskapet. Forsikringstekniske avsetninger er beregnet i henhold til standardmetoden. Overgangsordningen i henhold til Solvens II-forskriften er ikke benyttet. Solvenskapitalen inndeles i to kapitalgrupper, og er i sin helhet basiskapital. Solvenskapital Total Gruppe 1 Gruppe 2 Aksjekapital 106 344,0 106 344,0 Overkursfond 14 656,0 14 656,0 Avstemmingsreserve 337 029,5 337 029,5 Risikoutjevningsfond 3 453,0 3 453,0 Sum solvenskapital 461 482,5 458 029,5 3 453,0 Solvenskapitalkrav og -margin 31.12.2016 Markedsrisiko 111 882,0 Motpartsrisiko 14 141,5 Livsforsikringsrisiko 292 444,9 Helseforsikringsrisiko 79 622,0 Operasjonell risiko 58 571,8 Diverse diversifiseringseffekter (123 311,2) Tapsabsorberende evne (50 668,4) Totalt solvenskapitalkrav 382 682,5 Minstekapitalkrav 160 386,6 Minstekapitalkrav - 25% av solvenskapitalkravet 95 670,6 Minstekapitalkrav - 45% av solvenskapitalkravet 172 207,1 Solvensmarginkapital i % av solvenskapitalkravet 120,6 % Solvensmarginkapital i % av minstekapitalkravet 287,7 % 39
40
41 REVISORS BERETNING
42