HITECVISION RAPPORT 1H-2016 www.hitecvision.com
HitecVision AS Første halvår 2016 HitecVision er Norges største private equity investor og Europas ledende, spesialiserte private equity investor innenfor olje og gass. Konsernet er rådgiver for fem fond med en samlet forvaltningskapital på nærmere 5 milliarder US dollar (USD), tilsvarende ca. 43 milliarder norske kroner. HitecVision er også indirekte investor i alle fondene. Selskapet har hovedkontor i Stavanger, og har avdelingskontorer i Oslo og Houston. Aktiviteten i første halvår Selskapets virksomhet i første halvår er fortsatt preget av den lave aktiviteten i oljeindustrien. Situasjonen i bransjen gir mange interessante muligheter for kapitalsterke aktører som HitecVision-fondene og deres porteføljeselskaper, og det er betydelig fokus på å forfølge disse mulighetene. På den annen side vil enkelte investerings- og realisasjonsmuligheter falle bort på grunn av usikkerheten i markedet. For mange av fondenes tilsammen 30 porteføljeselskaper er dette en krevende periode, og det å bistå selskapene i deres arbeid med å tilpasse seg markedssituasjonen er fortsatt en betydelig aktivitet. Resultat Konsernets driftsinntekter for første halvår 2016 var NOK 166,6 millioner, opp fra NOK 157,9 millioner i samme periode i 2015. Konsernets resultat før skatt var NOK 57,1 millioner, mot NOK 45,6 millioner i 2015. Halvårets ordinære resultat ble NOK 50,9 millioner, mot NOK 40,1 millioner i samme periode i 2015. Kapitalforhold Konsernets totalbalanse pr 30.06.2016 var NOK 473,7 millioner, hvorav NOK 381,4 millioner (80,5 %) var egenkapital. Konsernet hadde netto ingen rentebærende gjeld og NOK 8,6 millioner i kontanter pr 30.06.2016. Aksjonærforhold Pr. 30.06.2016 hadde HitecVision 177 registrerte aksjonærer. Selskapet er notert på A-listen til Norges fondsmeglerforbunds NOTC-liste (Norwegian Over The Counter market). HITECVISIONS FOND HitecVisions fond har som mandat å investere i kontrollerende eierandeler i selskaper innen oljeog gass sektoren, i Norge og internasjonalt. Fondene er utelukkende rettet mot store, profesjonelle investorer slik som pensjonsfond o.l., og hovedtyngden av kapitalen kommer fra utenlandske investorer. Samtlige fond er registrert som Limited Partnerships (tilsvarende norsk KS) på Guernsey. HITECVISION VII LP Fondet ble etablert i 2014, med en forvaltningskapital på USD 1.900 millioner. Fondet er i investeringsfase, og har så langt seks porteføljeselskaper. HitecVision og selskapets ansatte deltar i Fond VII med en kommitert kapital på USD 100 millioner, delvis direkte og delvis indirekte gjennom selskapet HV Capital VII AS. Dette selskapet har krav på 20% av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. HITECVISION VI LP Fondet ble etablert i 2011, med en forvaltningskapital på USD 1.546 millioner. Fondet har gjort 14 investeringer, og har, etter fusjoner av enkelte av disse, 11 porteføljeselskaper. Fondet er nå lukket for nye direkteinvesteringer. HitecVision og selskapets ansatte deltar indirekte i HV VI med en kommitert kapital på USD 46 millioner gjennom HV Capital AS og HV Capital VI AS. De samme to selskapene har krav på 20% av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%.
HITECVISION ASSET SOLUTIONS LP Fondet ble etablert i 2010, med en forvaltningskapital på USD 420 millioner. Fondet har gjort tre investeringer, hvorav en er realisert. Fondet er nå lukket for nye direkteinvesteringer. Stavanger, 22. august 2016 Styret i HitecVision AS HitecVision og selskapets ansatte deltar direkte og indirekte i HVAS med en kommitert kapital på USD 20 millioner, hvorav indirekte kommitering er gjennom HV Capital AS og HV Capital HVAS AS. Disse to selskapene har krav på 20% av fondets overskudd etter at de øvrige investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 7%. HITECVISION V LP Fondet ble etablert i 2008, med en forvaltningskapital på USD 816 millioner. Fondet har gjort ti investeringer, hvorav fem er helt realisert. Fondet er lukket for nye direkteinvesteringer. HitecVision og selskapets ansatte deltar indirekte i HV V med en kommitert kapital på USD 16 millioner gjennom HV Capital AS. Samme selskap har krav på 20% av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. HITECVISION PRIVATE EQUITY IV LP Fondet ble etablert i 2006, med en forvaltningskapital på USD 300 millioner. Fondet har gjort sju investeringer, hvorav fire er helt realisert. Fondet er lukket for nye direkteinvesteringer. HitecVision og selskapets ansatte deltar direkte og indirekte i HVPE IV med en kommitert kapital på USD 12 millioner, hvorav indirekte kommitering er gjennom HV Capital IV AS. Dette selskapet har krav på 20% av fondets overskudd etter at de øvrige investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. PORTEFØLJESELSKAPENE Informasjon om fondenes porteføljeselskaper er tilgjengelig på www.hitecvision.com.
RESULTATREGNSKAP - KONSERN DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER 1H 2016 1H 2015 2015 Salgsinntekt 131 370 811 127 537 172 259 617 820 Andre driftsinntekter 1 666 018 1 332 670 3 031 312 Inntekter på investering i tilknyttet selskap 33 523 070 29 057 245 62 131 833 Sum driftsinntekter 166 559 899 157 927 087 324 780 965 Kjøp av tjenester med mer 1 552 825 5 387 884 12 961 993 Lønn og andre personalkostnader 85 756 066 85 331 193 159 785 554 Ordinær avskrivning 2 255 832 2 135 985 4 435 128 Nedskrivning av varige driftsmidler 0 0 102 615 Annen driftskostnad 18 709 365 19 002 764 42 722 241 Sum driftskostnader 108 274 089 111 857 827 220 007 532 Driftsresultat 58 285 810 46 069 260 104 773 433 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Renteinntekter 109 407 390 008 650 427 Andre finansinntekter 202 074 297 926 1 688 894 Rentekostnader 480 674 280 828 787 985 Andre finanskostnader 1 061 559 838 845 902 668 Netto finansresultat -1 230 752-431 738 648 668 Ordinært resultat før skattekostnad 57 055 058 45 637 522 105 422 101 Skattekostnad på ordinært resultat 6 118 730 5 517 165 12 643 942 Ordinært resultat 50 936 328 40 120 357 92 778 159 Resultat 50 936 328 40 120 357 92 778 159
BALANSE - KONSERN EIENDELER 30.06.2016 30.06.2015 31.12.2015 Anleggsmidler Varige driftsmidler Driftsløsøre, inventar o.a. utstyr 10 742 362 13 359 626 12 264 082 Sum varige driftsmidler 10 742 362 13 359 626 12 264 082 Finansielle anleggsmidler Investeringer i aksjer og andeler 196 174 020 90 103 892 170 281 449 Investering i tilknyttet selskap 177 342 834 169 424 959 181 859 630 Langsiktige fordringer 23 233 167 36 076 886 29 528 383 Lån til aksjonær 2 999 982 2 999 982 2 999 982 Sum finansielle anleggsmidler 399 750 003 298 605 718 384 669 444 Sum anleggsmidler 410 492 365 311 965 344 396 933 526 Omløpsmidler Fordringer Kundefordringer 2 467 014 5 465 919 9 397 387 Andre fordringer 3 655 332 2 026 034 3 719 915 Sum fordringer 6 122 346 7 491 953 13 117 302 Bankinnskudd, kontanter o.l. 57 130 906 44 735 000 36 200 878 Sum omløpsmidler 63 253 252 52 226 953 49 318 180 SUM EIENDELER 473 745 617 364 192 297 446 251 706
BALANSE KONSERN forts. EGENKAPITAL OG GJELD 30.06.2016 30.06.2015 31.12.2015 Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 332 687 332 687 332 687 Sum innskutt egenkapital 332 687 332 687 332 687 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 381 055 818 283 860 552 330 518 789 Sum opptjent egenkapital 381 055 818 283 860 552 330 518 789 Sum egenkapital 381 388 505 284 193 239 330 851 476 Gjeld Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt 5 386 635 9 289 277 6 960 439 Sum avsetning for forpliktelser 5 386 635 9 289 277 6 960 439 Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 48 580 573 39 157 596 52 309 286 Leverandørgjeld 856 015 1 472 305 7 998 928 Betalbar skatt 7 725 416 2 930 297 16 709 614 Skyldige offentlige avgifter 8 596 292 9 640 820 13 399 604 Annen kortsiktig gjeld 21 212 181 17 508 763 18 022 360 Sum kortsiktig gjeld 86 970 477 70 709 781 108 439 791 Sum gjeld 92 357 112 79 999 057 115 400 230 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 473 745 617 364 192 297 446 251 706
HITECVISION HITECVISION AS Postadresse: Postboks 8120 4068 Stavanger Besøksadresse: Jåttåvågveien 7 4020 Stavanger Telefon +47 51 20 20 20 Telefaks +47 51 20 20 51 contact@hitecvision.com www.hitecvision.com