Orientering om virksomheten ved konsernsjef Helge Leiro Baastad Generalforsamling 6. april 2017
Godt forberedt - et samfunn og forsikringsmarked i endring Samfunn Lavrente scenario og velferdsmodell som utfordres Teknologi Den fjerde industrielle revolusjon Urbanisering og eldrende populasjon Demografi Konsolidering og globalisering Industri Kilder: businessinsider.com, gettyimages.no, telegraph.co.uk 2
Strategiske prioriteringer spisset i 2016 Digitale kundeopplevelser Koncernen har været no teret på Oslo Børs siden 2010. I snart 200 år har vi ans at ildsjæl e, som arbejder for at sikre kunde rnes liv, helbred og værdie r. Gjensidige Forsikring Vi er circa 3.100 medarbejde re, heraf 495 i Danma rk, og vi tilbyder skade forsikring i Norge, Danma rk, Sverige og Baltikum. De beste digitale kundeopplevelsene i det nordiske skadeforsikringsmarkedet Godt posisjonert for å ta del i det voksende markedet for person- og helseforsikring Innsiktsbasert og analytisk virksomhet 5 4 3 2 1 1 2 3 4 5 Analytisk bruk av data for å tilby attraktive verdiforslag og sikre lønnsom drift Dynamisk organisasjonsutvikling Forretningsdrevet utvikling av medarbeidere, ledere og organisasjon 3
Resultatutvikling 2016 4
Rekordsterkt resultat også i 2016 - leverer på finansielle mål Resultat før skatt NOK 6.140m Forsikringsresultat NOK 3.735m 5,5 % premievekst Noe mindre gunstig underliggende frekvensskadeutvikling God kostnadskontroll Økte forventede avviklingsgevinster NOK 900m årlig i gjennomsnitt neste 3-5 år Finansresultat NOK 2.155m, avkastning 3,9 % Resultat per aksje NOK 9,34 Foreslått utbytte NOK 3.400m, NOK 6,80 per aksje EKavkastning Combined ratio Kostnadsandel Utbytte Levert 2016 Mål 21,4 % >15 % 83,4 % 86-89 % ** 84,6 % (justert*) 14,2 % ~15 % 15,5 % (justert*) Nominelt Nominelt ~ +6 % høyt og Utdelingsgrad ~73 % stabilt, >70 % *Justert for engangseffekter **Combined ratio mål på udiskontert basis, forutsatt ~4 prosentpoeng avviklingsgevinst neste 3-5 år og normalisert storskadeinnslag. Etter de neste 3-5 årene er målet 90-93 gitt 0 prosentpoeng avviklingsresultat. 5
Resultatforbedring i alle forretningsområder NOK m 2016 2015 Privat 2 197 2 208 Næringsliv 1 631 1 441 Norden 247 509 Baltikum (100) (99) Konsernsenter/ eierrelaterte kostnader (11) (332) Konsernsenter/ reassuranse (231) (270) Forsikringsresultat 3 735 3 457 Pensjon og sparing 125 84 Bank 428 304 Finansresultat fra investeringsporteføljen 2 155 1 492 Merverdi av- og nedskrivninger immaterielle eiendeler (254) (210) Øvrige poster (49) (78) Resultat før skatt 6 140 5 050 6
God premievekst til tross for sterk konkurranse - skadeinnslag mer normalt Utvikling premieinntekter 2015-2016 Utvikling skadeprosent 2015-2016 NOK m 21 272 139 181 685 394 (229) 22 442 % 68,6 0,0 0,3 1,2 (1,9) 69,1 6837,0 % 6721,6 % 6721,6 % 2015 Privat Næringsliv Norden Baltikum Konsernsenter 2016 2015 Endring i storskader Endring i avvikling Underliggende endring 2016 7
Tilfredsstillende finansavkastning drevet av god avkastning på aksjer og obligasjoner Finansavkastning 3,9 % Balansert investeringsportefølje 2,8% 3,5% 2,3% 4,6% 2,6% 3,9% 2% 2% 5% 2% 7% 8% 6% 3% Pengemarked 10% Sikringsportefølje NOK 35,1mrd 23% 32% Fri-portefølje NOK 18,9mrd Obligasjoner til amortisert kost Omløpsobligasjoner Pengemarked Øvrige obligasjoner Høyrenteobligasjoner Konvertible obligasjoner Omløpsaksjer PE-fond Eiendom Annet Solid forsikringsresultat stadig viktigere Sikringsportefølje Fri portefølje Total 2015 2016 NOK mrd* 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Forsikringsresultat Investeringsresultat Annet * Splitt av resultat før skatt 8
Sterk kapitalposisjon - kapitaldisiplin understøtter attraktiv utbyttestrøm over tid Ratingkrav mest bindende kapitalkrav Kapitaldisiplin Kapital (NOK mrd) 25 20 15 Solvensmargin justert for foreslått utbytte: 109 % 180 % 147 % 3,4 1,3 3,4 3,4 9,2 6,5 Bærekraftige mål for konsernets kapitalisering Standardformel (SF) : 115 %-140 % Partiell internmodell (PIM): 120 %-175 % Rating-mål: A Kapitalbuffere godt innenfor risikoappetitt 10 5 13,9 11,5 13,9 Godkjenning av partiell internmodell (PIM) forventes i 2017 0 S&P rating modell (skadeforsikring) Partiell Internmodell (konsern) Standardformel (konsern) Kapitalkrav Kapital > Kapitalkrav Foreslått utbytte Løpende vurdering av tiltak for videre balanseog kapitaloptimalisering - understøtte mål om EK-avkastning > 15 % Tall per 31.12.2016. Solvens II regelverket er prinsippbasert. Beregninger og tolkninger er basert på Gjensidiges nåværende forståelse av Solvens II regelverket og hvordan det er implementert i Norge, inkludert finanstilsynets nåværende syn på Garantiavsetningen. Tallene relatert til S&Ps ratingmodell er basert på Gjensidiges tolkning av modellen. Tallene er justert for foreslått utbytte på NOK 3,4 mrd. 9
Oppsummering Hovedbudskap God lønnsomhet og styrket pan-nordisk tilstedeværelse og posisjon Rekordhøy kundetilfredshet Lønnsomhet prioriteres fremfor vekst Solid kapitalposisjon Høyt og attraktivt kontantutbytte Mål EK - avkastning >15 % Combined ratio 86-89 %* Kostnadsandel ~15 % Utbytte Høye og stabile (>70 %) Bli det mest kundeorienterte nordiske skadeforsikringsselskapet * Combined ratio mål på udiskontert basis, forutsatt ~4 prosentpoeng avviklingsgevinst de neste 3-5 årene og normalisert storskadeinnslag. Etter de neste 3-5 årene er målet 90-93, gitt 0 prosentpoeng avviklingsgevinst 10