Kvartalsrapport 3/2009 Styrets beretning - Resultatregnskap og balanse - Noter
Innhold Styrets beretning 3 - Resultat 3 - Nøkkeltall 4 Regnskap etter 3. kvartal 2009 - Resultatregnskap 6 - Balanse 7 - Noter til regnskapet 10 Konsernregnskap etter 3. kvartal 2009 - Resultatregnskap 12 - Balanse 13 - Noter til konsernregnskapet 16
Nok et sterkt kvartal for KLP KLP har ved utgangen av tredje kvartal et totalresultat på 6 658 millioner kroner og et positivt renteresultat på 5 874 millioner kroner Meget god avkastning med - Verdijustert avkastning i kollektivporteføljen hittil i år med 5,8 prosent og 2,8 prosent i 3. kvartal - Avkastning i selskapsporteføljen hittil i år 4,3 prosent og 1,6 prosent i 3. kvartal Tredje kvartal 2009 De sterke resultatene fra 2. kvartal ble videreført i 3. kvartal. Kollektivporteføljen i KLP hadde i kvartalet en verdijustert avkastning på 2,8 prosent og har oppnådd 5,8 prosent for årets ni første måneder. Ved utgangen av 3. kvartal har selskapet et positivt renteresultat på 5 874 millioner kroner ut over den garanterte renten til kundene. Det bokførte resultatet pr 30.09. er på 6 658 millioner kroner, med foreløpig fordeling på 6 135 millioner kroner til kundene og 523 millioner kroner til selskapet. KLP sto støtt gjennom finanskrisen og opprettholdt en god soliditet. Dette ga rom for å øke investeringene i aksjer da markedene snudde, hvilket har gitt en meget god avkastning over de to siste kvartalene. Videre hadde selskapet styrke til å beholde sin portefølje av obligasjoner med god kredittverdighet utstedt av privat sektor gjennom en periode hvor disse var lavt verdsatt i markedet. Verdistigningen på disse obligasjonene i 2. og 3. kvartal har i stor grad bidratt til selskapets gode resultater. Resultat pr 30.09. Lønnsoppgjøret i offentlig sektor var moderat i forhold til foregående år, hvilket førte til at reguleringspremien ble 3 880 millioner kroner lavere enn i 2008. Premieinntekten per 30.09. gikk derfor ned til 15 546 millioner kroner (18 943 millioner kroner 1 ), en nedgang på 3 397 millioner kroner, tilsvarerende 17,9 prosent. Veksten i den ordinære premien er 5,8 prosent. KLPs administrasjonsresultat pr 3. kvartal ble 130 millioner kroner. Risikoresultatet utgjorde 108 millioner kroner. Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen utgjorde 417 millioner kroner. Det samlede resultatet til kunder og selskap de tre første kvartal på 6 658 millioner kroner fordeles foreløpig med 6 135 millioner kroner til kunder og 523 millioner kroner til selskapet. Resultatfordeling Kunder Selskapet Sum Renteresultat 5 874 5 874 Risikoresultat 112-5 108 Administrasjonsresultat 130 130 Rentegarantipremie 129 129 Netto inntekter selskapsportefølje 417 417 Avkastning fra selskapsportefølje tilført kunder 149-149 0 Resultat 6 135 523 6 658 Resultater fra 3. kvartal Premieinntektene i kvartalet var på 9 658 millioner kroner (13 388 millioner kroner). Premienedgangen skyldes redusert reguleringspremie. I tillegg er det inntektsført 35 millioner kroner i flyttereserver i 3. kvartal. KLPs administrasjonsresultat i kvartalet ble 45 millioner kroner. Risikoresultatet utgjorde 31 millioner kroner. Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen utgjorde 150 millioner kroner i 3. kvartal. Samlet resultatet til kunder og selskap i 3. kvartal på 3 442 millioner kroner, fordeles foreløpig med 3 255 millioner kroner til kunder og 187 millioner kroner til selskapet. 1 Tall i parantes refererer til tall fra tredje kvartal 2008 3
Finansiell soliditet og kapitalforhold Nøkkeltall - kollektivporteføljen Prosent 30.09. 2009 30.09. 2008 31.12. 2008 Kapitalavkastning I 5,5 0,4 1,0 Kapitalavkastning II 5,8-3,6-3,0 Kapitalavkastning III 5,8-3,8-1,7 Kapitaldekning 12,3 12,6 14,6 Solvensmargindekning 182 217 196 Adm.kostnad i gjennomsnitt av kundefond 0,25 0,24 0,36 KLPs (morselskapets) forvaltningskapital utgjorde 215,8 milliarder kroner ved utgangen av kvartalet (202,1 milliarder). Konsernets forvaltningskapital, inklusive Kommunekreditt, utgjorde 254,4 milliarder kroner. Kapitaldekningen pr 30.09. er fortsatt god med 12,3 prosent mot 12,6 prosent ett år tidligere. Myndighetenes minstekrav til kapitaldekning er på 8,0 prosent. Kjernekapitaldekningen var 9,1 prosent (9,3 prosent). I tråd med den langsiktige plan for styrking av egenkapitalen i takt med selskapets vekst, kalte styret i september inn egenkapitaltilskudd på 525 millioner kroner. Av dette er 56 millioner innbetalt i september, mens resten er betalt inn etter kvartalsskiftet. Ved utgangen av 3. kvartal utgjorde selskapets bufferkapital, i henhold til Kredittilsynets definisjon, 15,3 milliarder kroner. Merverdier i porteføljen av anleggsobligasjoner var på 1 960 millioner kroner, hvorav 1 688 millioner kroner i kollektivporteføljen. Total soliditetskapital ved utgangen av 3. kvartal var 25,1 milliarder kroner, som utgjør 13,3 prosent av forsikringsfond med rentegaranti. Forvaltning av kollektivporteføljen Eiendeler Andel 30.09.2009 Avkastning 30.09.2009 Aksjer - omløp 1) 10,8 % 26,5 % Renter - omløp 21,7 % 9,6 % Obligasjoner hold-til-forfall 35,7 % 4,0 % Utlån 13,3 % 3,2 % Eiendom 11,0 % 1,2 % Andre finansielle eiendeler 7,6 % 2,8 % Sum 100 % 1) Aksjeeksponering inkludert derivater. Aksjemarkedene opprettholdt den positive utvikling gjennom 3. kvartal. KLPs indeksmålte aksjeporteføljer har gjennom året gitt en avkastning på 26,5 prosent. Meravkastningen på aktivt forvaltede aksjer er gjennom året 4,7 prosent. Aksjeeksponeringen utgjør 10,8 prosent av investeringene i kollektivporteføljen pr 30.09. Kollektivporteføljens investeringer i omløpsobligasjoner har gjennom året gitt en avkastning på 9,6 prosent som i stor grad kan henføres til positiv verdiutvikling på kredittobligasjoner. Investeringer i pengemarkedsinstrumenter ga i samme periode en avkastning på 2,8 prosent. Porteføljen av anleggsobligasjoner ga en avkastning på 4,0 prosent. Avkastningen på utlånsporteføljen er 3,2 prosent ved utgangen av 3. kvartal, mens eiendomsporteføljen ga en avkastning på 1,2 prosent. KLP foretok i 3. kvartal nedskrivninger av direkte eide eiendommer med totalt 129 millioner kroner. Nedskrivningen kan i hovedsak henføres til endrede valutakurser som påvirker verdien av utenlandske eiendommer. KLP valutasikrer sine utenlandsinvesteringer, slik at effekten av denne nedskrivningen i stor grad nøytraliseres av finansinntekter. Andeler i internasjonale eiendomsfond er gjennom kvartalet nedskrevet med 126 millioner kroner som fordeler seg mellom revurdering av verdi og valutaeffekter. Totalt er eiendom nedskrevet med 828 millioner kroner (inklusive eiendomsfond) pr 3. kvartal. Det er ikke kjøpt eller solgt eiendommer i 3. kvartal. Pensjonsmarkedet KLP opprettholder sin solide markedsposisjon innen offentlig tjenestepensjon. Det er i år bare fire av KLPs kommunekunder som er på anbud. Dette er et godt signal om at kundene er fornøyd med resultatene og den service de får fra KLP. Dette bekreftes også i den 4
nylig gjennomførte kundeundersøkelsen, som viser en svært høy score på tilfredshet hos kundene. I bedriftsmarkedet er det også en svært tilfredsstillende situasjon, der pr i dag kun én større kunde har utlyst anbud. Fondsforvaltning Den gode utviklingen i netto nytegning fra konserneksterne kunder fortsatte i 3. kvartal og utgjorde 814 millioner kroner, slik at netto nytegning hittil i år fra konserneksterne kunder er på 2.069 millioner kroner. Forvaltningskapitalen fra denne kundegruppen var ved utgangen av 3. kvartal på 10,8 milliarder kroner, noe som er en økning på 40 prosent det siste året. Utviklingen i antall andelseiere er også gledelig. Siden årsskiftet har antallet personkunder som sparer i fond økt betraktelig, slik at det ved utgangen av 3. kvartal var over 2 500 andelseiere i KLP-fondene. KLP Banken KLP Banken har igangsatt drift med et antall pilotkunder, og tar sikte på å gå bredt ut med tilbud rettet mot bankens målkunder i løpet av 1. kvartal 2010. KLP overtok Kommunekreditt Norge AS den 24. juni, og satte umiddelbart renten ned på lån til kommunene og deres virksomheter. KLPs engasjement medvirker på denne måten til å reetablere konkurransen i dette markedet. Det sikrer de beste betingelser for kundene i offentlig sektor. Skadeforsikring Driftsresultatet for 3. kvartal 2009 var 83,5 millioner kroner mot -41,5 millioner kroner for samme periode i fjor. Resultatet er påvirket av tilfredsstillende skaderesultat for årets forretning, positivt avviklingsresultat fra tidligere årganger samt god finansavkastning. KLP Skadeforsikring har i kvartalet fått meldt én storskade som treffer reassuranseprogrammene. Samlet finansavkastningen for kvartalet ble 2,9 prosent, tilsvarende 81,7 millioner kroner. Tilsvarende periode i fjor gav en finansavkastning på -0,4 prosent, tilsvarende -20,2 millioner kroner. Resultatet for perioden frem til 30.09. var 179,0 millioner kroner; det beste i selskapets historie. På samme tidspunkt i fjor var et negativt resultat på 13,1 millioner kroner. Netto finansinntekter var 185,2 millioner kroner mot -12,0 millioner kroner for samme periode i fjor. Årets finansavkastning tilsvarer 5,8 prosent, sammenlignet med -0,2 prosent året før. Opptjent premie for egen regning økte med 5 prosent sammenlignet med samme periode i fjor. Salget av både privat- og arbeidsgiverrelatert forsikring er positivt. Etter 16 måneder har selskapet omlag 3 700 kunder i personmarkedet. Fremtidsutsikter Finansmarkedene viser fortsatt en sterk utvikling inn i 4. kvartal. Det er positive utviklingstrekk i verdensøkonomien som gir grunnlag for et mer optimistisk fremtidssyn. Med styrket soliditet står selskapet godt rustet til også fremover å levere gode resultater til sine kunder Oslo, 11. november 2009 Styret i Kommunal Landspensjonskasse Arne Øren Finn Jebsen Gunn Marit Helgesen Leder Nestleder Ann Inger Døhl Herlof Nilssen Anne Grethe Skårdal Kari Bakken Freddy Larsen 5
Regnskap Kommunal Landspensjonskasse etter 3. kvartal 2009 Noter Resultatregnskap 3. kvartal 2009 3. kvartal 2008 Premieinntekter 9 693 15 841 13 401 19 004 22 082 Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 153 459 15-208 56 Renteinntekter/utbytte på finansielle eiendeler 1 919 5 289 1 175 5 038 6 167 Verdiendringer på investeringer 2 764 3 303-3 542-12 090-7 446 Realisert gevinst og tap på investeringer 365 1 629-197 666-4 259 4 Netto inntekter fra investeringer i kollektivportefølje 5 201 10 679-2 550-6 594-5 482 Netto inntekter fra Investeringsvalgportefølje 7 14 0 0 0 Andre forsikringsrelaterte inntekter 163 464 162 430 633 Erstatninger -2 149-7 936-1 917-8 050-10 099 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser -9 293-11 871-12 457-6 797-3 771 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsvalgportefølje -8-21 0 0 0 6 Midler tilordnet forsikringskontraktene - -3 255-6 135 398-330 -1 903 kontraktsfastsatte forpliktelser 2, 5 Forsikringsrelaterte driftskostnader -157-456 -158-439 -651 Andre forsikringsrelaterte kostnader -164-474 -183-447 -661 Resultat av teknisk regnskap 37 105-3 304-3 223 150 4 Netto inntekter fra investeringer i selskapsportefølje 196 545 28 218 458 Andre inntekter 4 23 7 5 18 5 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet -51-151 -54-149 -228 til selskapsportefølje Resultat av ikke-teknisk regnskap 150 417-18 75 248 6 TOTALRESULTAT 187 523-3 322-3 148 397 6
Regnskap Kommunal Landspensjonskasse etter 3. kvartal 2009 Noter Balanse 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 EIENDELER EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJE Immaterielle eiendeler 274 192 220 Investeringer 13 527 12 688 13 668 Fordringer 7 037 11 045 1 549 Andre eiendeler 390 62 366 Sum eiendeler i selskapsportefølje 21 228 23 988 15 802 EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJE Investeringer i kollektivportefølje Aksjer og andeler i eiendomsdatterselskap 19 589 18 517 17 846 Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 53 56 55 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost 95 134 79 686 86 004 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 79 564 79 897 82 189 Sum eiendeler i kundeportefølje 194 340 178 157 186 094 EIENDELER I INVESTERINGSVALGPORTEFØLJE Aksjer og andeler i eiendomsdatterselskap 22 0 0 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 213 0 0 Sum eiendeler i investeringsvalgportefølje 236 0 0 EIENDELER 215 803 202 145 201 896 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Innskutt egenkapital 4 639 4 549 4 633 Opptjent egenkapital 4 335 262 3 804 Ansvarlig lånekapital mv. 4 100 3 818 5 022 Forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontaktsfastsatte forpliktelser 200 044 186 935 184 103 Forsikringsforpliktelser investeringsvalgportefølje 233 0 0 Avsetninger for forpliktelser 360 353 360 Forpliktelser 2 057 6 154 3 924 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 35 74 51 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 215 803 202 145 201 896 7
Regnskap Kommunal Landspensjonskasse etter 3. kvartal 2009 Kontantstrømoppstilling 30.09.2009 30.09.2008 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 6 380 2 789 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -6 400-2 768 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 9 329 Netto endring i kontanter og bankinnskudd -10 349 Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse 301 405 Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt 290 754 Oppstilling av endringer i egenkapital 30.09.2009 31.12.2008 Totalresultat ved periodens slutt -523-397 Endringer i egenkapital som følge av prinsippendring Risikoutjevningsfond 0 262 Urealisert gevinst finansielle eiendeler selskapskapital 0 379 Fond i skadeforsikring 0 301 Reklassifisert overskuddsfond gruppeliv 0 86 Sum endringer i egenkapital som følge av prinsippendring 0 1 028 Transaksjoner med eiere Innbetalt egenkapitaltilskudd 60 479 Tilbakebetalt egenkapitaltilskudd -54-66 Sum transaksjoner med eiere 6 413 Avstemming av balanseført verdi Innskutt egenkapital Egenkapitalinnskudd 01.01. 4 633 4 220 Innbetalt egenkapitaltilskudd 60 479 Tilbakebetalt egenkapitaltilskudd -54-66 Innskutt egenkapital ved periodens slutt 4 639 4 633 Tabellen fortsetter på neste side. 8
Regnskap Kommunal Landspensjonskasse etter 3. kvartal 2009 30.09.2009 31.12.2008 Opptjent egenkapital Fond Risikoutjevningsfond 01.01. 234 262 Risikoutjevningsfond omgjort til egenkapital 0-24 Periodens endringer 0-3 Risikoutjevningsfond periodens slutt 234 234 Reklassifisert fond i skadeforsikring 01.01. 301 301 Periodens endringer 5 0 Reklassifisert fond i skadeforsikring periodens slutt 305 301 Overskuddsfond 01.01. 86 86 Periodens endringer -8 0 Overskuddsfond periodens slutt 78 86 Fond summert Fond 01.01. 621 624 Periodens endring -4-3 Fond periodens slutt 617 621 Annen opptjent egenkapital Opptjent egenkapital 01.01. 3 804 2 683 Risikoutjevningsfond 0 258 Urealisert gevinst finansielle eiendeler selskapskapital 0 379 Reklassifisert overskuddsfond gruppeliv -8 86 Andre endringer 16 0 Tilført fra årets resultat 523 397 Opptjent egenkapital periodens slutt 4 335 3 804 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 01.01. 3 804 2 683 Periodens endring 531 1 121 Annen egenkapital periodens slutt 4 335 3 804 Egenkapital totalt Egenkapital 01.01. 8 437 6 903 Endringer i året 537 1 534 Egenkapital periodens slutt 8 974 8 437 9
Noter til regnskap etter 3. kvartal 2009 Note 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet i denne delårsrapporten viser regnskapet for Kommunal Landspensjonskasse (KLP), og konsernet for perioden 01.01.2009 30.09.2009. Regnskapet er ikke revidert. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. Det anbefales at denne delårsrapporten leses i sammenheng med årsregnskapet for 2008 og kvartalsrapportene for 1. og 2. kvartal 2009. Disse kan fås ved henvendelse til selskapets hovedkontor, Karl Johans gate 41b, Oslo, eller på www.klp.no. Dette noteverket er utarbeidet til KLPs regnskap, mens notene til konsernregnskapet følger lengre bak i rapporten. Delårsregnskapet er, i likhet med årsregnskapet for 2008, avlagt etter Forskrift av 16. desember 1998 nr. 1241: Forskrift om årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper (årsregnskapsforskriften). Note 2 Pensjon egne ansatte Det er ikke foretatt ny beregning av pensjonsforpliktelser vedrørende egne ansatte pr. 30.09.2009. Periodens pensjonskostnad tilsvarer derfor innbetalt pensjonspremie og utbetalte driftspensjoner i perioden, 32,6 millioner kroner. Denne kostnaden inngår i resultatposten Forsikringsrelaterte driftskostnader. Note 3 Segmentinformasjon Selskapets forretningsmessige segmenter er definert i forhold til forretningsområder hvor risiko og avkastning skiller seg fra hverandre. Selskapet opererer innenfor de fire segmentene livsforsikring, skadeforsikring, kapitalforvaltning og bank. Øvrig virksomhet er ikke spesifisert. Livsforsikring Skadeforsikring Kapitalforvaltning Bank Øvrige Eliminert Sum Resultat 517 179 9 12 0-195 523 Note 4 Investeringseiendom Porteføljen av investeringseiendommer inklusive investeringseiendommer eid via datterselskaper er verdivurdert pr 30. september 2009. Resultat 3. kvartal 2009 3. kvartal 2008 Verdiregulering inkludert valuta -129-539 -235-980 -597 Valutaeffekt på sikring 101 245 0 0-252 Netto verdiregulering inkludert valutasikring -28-294 -235-980 -849 10
Noter til regnskap etter 3. kvartal 2009 Note 5 Driftskostnader 3. kvartal 2009 3. kvartal 2008 Personalkostnader 95 249 93 224 328 Avskrivninger 10 27 10 28 38 Andre driftskostnader 53 179 55 187 285 Forsikringsrelaterte driftskostnader 157 456 158 439 651 Andre driftskostnader i selskapsportefølje 2 7 2 6 10 Sum forsikringsrelaterte driftskostnader 159 463 160 445 661 Posten Forsikringsrelaterte driftskostnader er spesifisert i sin helhet. Andre driftskostnader inngår i posten Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen. Note 6 Resultatfordeling Resultat før fordeling 6 558-2 819 2 300 Midler tilordnet forsikringskontraktene (foreløpig fordeling i delårsperioder) 6 135 330 1 903 Resultat til selskapet (foreløpig fordeling i delårsperioder) 523-3 148 397 Note 7 Nøkkeltall 1) Kapitalavkastning I (fra 01.01. t.o.m. 30.09.) 5,5 % 0,4 % 1,0 % 1) Kapitalavkastning II (fra 01.01. t.o.m. 30.09.) 5,8 % -3,6 % -3,0 % 1) Kapitalavkastning III (fra 01.01. t.o.m. 30.09.) 5,8 % -3,8 % -1,7 % Selskapets kapitaldekning utgjør: Kapitaldekning 12,3 % 12,6 % 14,6 % Solvensmargindekning 182 213 196 Reglene for avkastningsberegning er endret fra 2009 og tilsvarende tall fra 2008 er ikke direkte sammenlignbare. 1) Kapitalavkastning I: Årets regnskapsførte finansinntekter etter årets avsetning til/overføring fra kursreguleringsfond Kapitalavkastning II: Årets regnskapsførte finansinntekter før årets avsetning til/overføring fra kursreguleringsfond Kapitalavkastning III: Som kapitalavkastning II med tillegg av urealiserte verdiendringer i regnskapsperioden på anleggsobligasjoner 11
Konsernregnskap etter 3. kvartal 2009 Noter Resultatregnskap 3. kvartal 2009 3. kvartal 2008 Premieinntekter for egen regning 9 730 16 342 13 416 19 516 22 610 Løpende avkastning fra finansielle investeringer 2 126 5 952 1 180 5 485 6 853 Netto gevinst fra finansielle investeringer 2 870 4 374-3 481-11 464-10 885 5 Netto inntekter fra investeringseiendommer 320 524-10 -183-184 Netto resultat fra investeringer i tilknyttede selskaper 23 102 36 53 70 Andre inntekter 145 554 203 533 770 Sum inntekter 15 216 27 849 11 345 13 941 19 601 Erstatninger for egen regning -2 157-8 325-1 951-8 484-10 481 Endring i avsetninger tilknyttet skadevirksomheten -8-27 6-5 11 Endring i forsikringsmessige avsetninger tilknyttet livvirksomheten -9 311-11 934-12 460-6 840-3 807 Netto kostnader ansvarlig lån og fondsobligasjonslån 213 500-318 -412-1 480 4 Driftskostnader -192-663 -189-559 -835 Andre kostnader -243-724 -198-492 -757 Sum kostnader -11 697-21 171-15 110-16 791-17 349 Driftsresultat 3 518 6 678-3 765-2 850 2 253 2 Midler tilført forsikringskundene i livsforsikring -3 255-6 135 3 003 3 075-1 905 Konsernresultat før skatt 264 543-762 225 348 12
Konsernregnskap etter 3. kvartal 2009 Noter Balanse 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 EIENDELER Immaterielle eiendeler 344 270 281 Varige driftsmidler 1 512 1 761 960 Investeringer i tilknyttede selskap 3 355 433 5 Investeringseiendom 21 451 19 267 20 383 Gjeldsinstrumenter som holdes til forfall 40 303 34 878 37 842 Gjeldsinstrumenter til virkelig verdi over resultat 54 508 45 074 66 499 Egenkapitalinstrumenter til virkelig verdi over resultat 22 026 28 768 18 289 Finansielle derivater 1 319 1 431 3 043 Lån og fordringer tilknyttet investeringsvirksomheten 103 990 61 605 55 061 Lån og fordringer øvrige inkl. fordringer på forsikringstakere 7 581 11 630 1 224 Eiendeler i innskuddsbasert livsforsikring 13 5 6 Kontanter og bankinnskudd 1 322 466 1 242 Sum eiendeler 254 370 205 509 205 264 EGENKAPITAL OG GJELD Innskutt egenkapital 4 369 4 549 4 633 Opptjent egenkapital 4 382 3 707 3 796 Sum egenkapital 9 021 8 256 8 429 Fondsobligasjonslån 866 726 1 250 Ansvarlig lånekapital 3 234 3 092 3 771 6 Gjeld til kredittinstitusjoner 34 571 0 0 Forsikringsmessige avsetninger i livsforsikring 200 635 183 840 184 416 Avsetning i livsforsikring med investeringsvalg 13 5 6 Premie-, erstatnings-, og sikkerhetsfondsavsetning i skadeforsikring 2 349 2 297 2 155 Pensjonsforpliktelser 481 463 481 Finansielle derivater 1 023 2 423 2 770 Annen kortsiktig gjeld 2 177 4 407 1 986 Sum egenkapital og gjeld 254 370 205 509 205 264 POSTER UTENOM BALANSEN Betingede forpliktelser 2 2 2 13
Konsernregnskap etter 3. kvartal 2009 Kontantstrømoppstilling 30.09.2009 30.09.2008 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 8 012 4 013 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -8 123-4 588 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 192 300 Netto endring i kontanter og bankinnskudd 81-603 Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse 1 242 1 069 Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt 1 322 466 Oppstilling av endringer i egenkapital Endringer i egenkapital 30.09.2009 31.12.2008 Totalresultat ved periodens slutt -543-348 Endringer i egenkapital som følge av prinsippendring Risikoutjevningsfond 0 284 Fond i skadeforsikring 0 301 Reklassifisert overskuddsfond gruppeliv 0 86 Sum endringer i egenkapital som følge av prinsippendring 0 671 Transaksjoner med eiere Innbetalt egenkapitaltilskudd 60 479 Tilbakebetalt egenkapitaltilskudd -54-66 Sum transaksjoner med eiere 6 413 Avstemming av balanseført verdi Innskutt egenkapital Egenkapitalinnskudd 01.01. 4 633 4 220 Innbetalt egenkapitaltilskudd 60 479 Tilbakebetalt egenkapitaltilskudd -54-66 Innskutt egenkapital ved periodens slutt 4 639 4 633 Tabellen fortsetter på neste side 14
Konsernregnskap etter 3. kvartal 2009 30.09.2009 31.12.2008 Opptjent egenkapital Fond Risikoutjevningsfond 01.01. 237 263 Periodens endringer 2-25 Risikoutjevningsfond periodens slutt 239 237 Reklassifisert fond i skadeforsikring 01.01. 216 280 Periodens endringer 112-64 Reklassifisert fond i skadeforsikring periodens slutt 328 216 Overskuddsfond 01.01. 86 86 Periodens endringer -8 0 Overskuddsfond periodens slutt 78 86 Revalueringsfond 01.01. 80 88 Periodens endringer -9-8 Revalueringsfond periodens slutt 71 80 Fond summert Fond 01.01 619 716 Periodens endring 96-97 Fond periodens slutt 715 619 Annen opptjent egenkapital Opptjent egenkapital 01.01. 3 796 2 771 Risikoutjevningsfond 2 237 Revalueringsfond -9 80 Reklassifisert fond i skadeforsikring 112 216 Reklassifisert overskuddsfond gruppeliv -8 86 Valutaomregning utenlands datterselskap -15 64 Kostnadsføring av utsatt skattefordel 23 0 Andre endringer -61-6 Tilført fra årets resultat 543 348 Opptjent egenkapital periodens slutt 4 382 3 796 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 01.01. 3 796 2 771 Periodens endring 586 1 025 Annen egenkapital periodens slutt 4 382 3 796 Egenkapital totalt Egenkapital 01.01. 8 429 6 991 Endringer i året 592 1 438 Egenkapital periodens slutt 9 021 8 429 15
Noter til konsernregnskap etter 3. kvartal 2009 Note 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet i denne delårsrapporten viser konsernregnskapet til Kommunal Landspensjonskasse (KLP) med datterselskaper for perioden 01.01.2009 30.09.2009. Regnskapet er ikke revidert. Delårsregnskapet til konsernet er avlagt etter internasjonalt EU-godkjente regnskapsstandarder (IAS/IFRS). Denne delårsrapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting og følger de samme regnskapsprinsipper som benyttes i årsregnskapet. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves av et fullstendig årsregnskap, og denne delårsrapporten bør leses i sammenheng med årsregnskapet for 2008. Denne fås ved henvendelse til KLPs hovedkontor på Karl Johans gate 41b, eller på www.klp.no. Andre endringer i 3. kvartal 2009: KLP Banken AS som er et datterdatter selskap av Kommunal Landspensjonskasse kjøpte og overtok Kommunekreditt Norge AS fra Eksportfinans ASA med virkning fra og med 2. kvartal 2009. Kommunekreditt Norge AS byttet navn til KLP Kreditt AS den 12.08.09. KLP Banken AS stifter den 25.08.09 et nytt datterselskap med aksjekapital på 50 000 000 kroner, selskapets navn er KLP Kommunekreditt AS. KLP Kommunekreditt AS er et kredittforetak som har til formål å yte eller erverve offentlige lån, herunder lån til eller garantert av den norske staten, norske kommuner eller norske fylkeskommuner. Utlånsvirksomheten skal hovedsakelig finansieres ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Note 2 Resultatsammensetning Livsforsikring før resultatfordeling 6 678-2 850 2 253 Til/fra tilleggsavsetninger i livsforsikring 0 3 405 0 Resultat til kunder (foreløpig fordeling i delårsperioder) -6 135-330 -1 905 Resultat til eier (foreløpig fordeling i delårsperioder) 543 225 348 Note 3 Segmentinformasjon - resultat etter IFRS pr virksomhetsområde Livsforsikring resultat til eier (foreløpig fordeling av delårsperioder) 543 225 348 Skadeforsikring 179-13 35 Kapitalforvaltning 9 52 54 Bank 12 0 0 Øvrig virksomhet -5-3 1 Sum resultat vil ikke stemme med konsernresultatet, da resultat fra datterselskaper er regnskapsført etter egenkapitalmetoden, og dermed er inkludert i morselskapets resultat. 16
Noter til konsernregnskap etter 3. kvartal 2009 Note 4 Driftskostnader Artsinndeling Personalkostnader 423 334 545 Avskrivninger 37 28 44 Andre driftskostnader 203 197 246 Sum driftskostnader 663 559 835 Funksjonsinndeling Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader 157 158 568 Andre kostnader 505 401 267 Sum driftskostnader 663 559 835 Note 5 Investeringseiendom Resultat Resultat fra eiendom 990 731 835 Verdiregulering -540-742 -597 Valutadifferanser -15 47 69 Øvrige endringer og elimineringer 89-218 -491 Netto inntekter fra investeringseiendommer 524-183 -184 Balanse 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 IB 20 383 17 865 17 865 Verdiregulering -540-742 -597 Øvrige endringer og elimineringer 1 607 2 144 3 115 UB investeringseiendom 21 451 19 267 20 383 Note 6 Gjeld til kredittinstitusjoner KLP Kommunekreditt AS har den 24. juni inngått en innlånsavtale med Eksportfinans ASA hvor Eksportfinans ASA gir Kommunekreditt Norge AS et innlån stort 34 352 millioner kroner som skal nedbetales i åtte like kvartalsvise avdrag, hvor det første avdraget forfaller 15. desember 2009. Kommunekreditt Norge AS har den 24. juni inngått en innlånsavtale med Eksportfinans ASA hvor Eksportfinans ASA gir Kommunekreditt Norge AS et innlån stort 34 352 millioner kroner som skal nedbetales i åtte like kvartalsvise avdrag, hvor det første avdraget forfaller 15. desember 2009. Lånet er sikret med pant i Kommunekreditts utlånsmasse, med unntak av et beløp på 3 000 millioner kroner, dette fribeløpet reduseres proratarisk med lånets hovedstol. Låntager er gitt anledning til å stille tilsvarende sikkerhet som erstatning for sikkerhet i lån som innfris eller overføres. 17
Noter til konsernregnskap etter 3. kvartal 2009 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 Hovedstol 34 352 0 0 Bokført verdi 34 570 0 0 Note 7 Proformatall Nedenfor er det utarbeidet et proforma resultat for KLP konsernet basert på et kjøp av Kommunekreditt Norge AS pr 01.01.2009 og et salg av Kommunalbanken AS pr 01.01.2009. Proformatallene er utarbeidet for å vise et teoretisk resultat for konsernet dersom transaksjonene hadde blitt foretatt i begynnelsen av året og er ikke et resultat av hvordan regnskapet faktisk ville sett ut dersom transaksjonene hadde funnet sted på et tidligere tidspunkt. Proformainformasjonen er basert på flere usikre estimater og forenklede forutsetninger. Proformainformasjonen må ikke brukes til å estimere KLP konsernets fremtidige resultater. Proformatallene kan bli gjenstand for fremtidige endringer. Proformaresultat regnskap - konsern Avlagt konsernregnskap Proformatall Konsern -31.03.09 Konsern Kommunekreditt Q1-09 Kommunalbanken Q1-09 Proformajustering Konsern -31.03.09 Konsern Premieinntekter for egen regning 3 465 16 342 3 465 16 342 Løpende avkastning fra finansielle investeringer 1 842 5 952 120-41 1 920 6 031 Netto gevinst fra finansielle investeringer -1 432 4 374-42 -1 474 4 332 Netto inntekter fra investeringseiendommer -69 524-69 542 Netto resultat fra investeringer i tilknyttede selskaper 27 102-80 -54 22 Andre inntekter 169 554 169 554 Sum inntekter 4 001 27 849 77-80 -41 3 957 27 805 Erstatninger for egen regning -4 206-8 325-4 206-8 325 Endring i avsetninger tilknyttet skadevirksomheten -6-27 -6-27 Endringer i forsikringsmessige avsetninger tilknyttet livvirksomheten -330-11 934-330 -11 934 Netto kostnader ansvarlig lån og fondsobligasjonslån 220 500 220 500 Driftskostnader -234-663 -10-243 -672 Andre kostnader -241-724 -241-724 Sum kostnader -4 796-21 171-10 -4 806-21 181 Driftsresultat -795 6 678 68-80 -41-849 6 624 Til/fra tilleggsavsetninger i livsforsikring 874 874 Midler tilført forsikringskundene i livsforsikring -54-6 135-54 -6 135 Konsernresultat før skatt 25 543 68-80 -41-29 489 18
Kommunal Landspensjonskasse Org.nr. 938 708 606 Pb. 1733 Vika, 0121 Oslo E-post: klp@klp.no www.klp.no Hovedkontor Karl Johans gate 41 b Oslo Tlf: 22 03 35 00 Faks: 22 03 36 00 Regionskontor Vågsallmennaingen 16 Bergen Tlf: 05554 Faks: 55 54 85 90