Møte med Rygge og Moss 7. april 2017
Agenda 09.00-09.45 Pensjon i lys av kommunereformen Sverre Thornes 10.00 10.45 Pensjonsmilliardene hvordan forvaltes de best? Håvard Guldbrandsen 11.00 11.30 KLPs servicetilbud Erling Bendiksen og Jannicke hauge 11.30 12.00 Lunch
Om KLP
KLP - Interkommunalt selskap i 1949 KLP ble opprettet for å kunne tilby tjenestepensjon til kommuneansatte 4
Kommunal Landspensjonskasse Skadeforsikring Bank KLP Eiendom Kapitalforvaltning Bedriftspensjon
Kunder og eiere Kommuner Statlige helseforetak Bedrifter og private sykehus 65% 20 % 11 % 4 % Fylker
Markedssituasjon 920 000 medlemmer og pensjonister 419 av 445 kommuner og fylkeskommuner Askøy i Storebrand 24 pensjonskasser inkl. Oslo Pensjonsforsikring 2 500 bedrifter innen offentlig tjenestepensjon Alle landets sykepleiere 3 av 4 regionale helseforetak 21 av 30 helseforetak + 8 med flere leverandører
Forretningsidé KLP skal levere trygge og konkurransedyktige pensjons-, finans- og forsikringstjenester til offentlig sektor, virksomheter med tilknytning til denne og deres ansatte 8
Status KLP
Hovedtrekk 4. kvartal 2016 3. kvartal 2016 2. kvartal 2016 1. kvartal 2016 Kollektivportefølje - Konsernet forvaltningskapital 596 milliarder - Livselskapets kollektivportefølje hittil i år: Bokført avkastning var 4,5 prosent Verdijustert avkastning var 5,8 prosent - Selskapsporteføljen ga en avkastning på 4,7 prosent hittil i år - Kapitaldekning Solvens II: 209 prosent Bokført 0,9 % 1,3 % 1,1 % 1,1 % Verdijustert 1,4 % 1,7 % 1,7 % 1,0 % Verdijustert inkludert merverdier for investeringer bokført til amortisert kost 0,5 % 1,5 % 1,8 % 1,6 % Investeringsvalgportefølje 1,7 % 1,8 % 1,7 % 1,5 % Selskapsportefølje 0,7 % 1,2 % 1,7 % 1,0 % Prosent 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Avkastning 2012 2013 2014 2015 2016 Bokført Verdijustert Selskapsportefølje
Slik investerer vi Eiendom Obl. HTF Utlån Aksjer Omløpsobl. Andre eiendeler Milliarder kroner 0 20 40 60 80 100 120 140 31.12.2016 31.12.2015 11
Slik er avkastningen på investeringene Likviditet/pengemarked 1,7 % Grunnlagsrente (2,6 %) Omløpsobl. 3,5 % Anleggsobl. 4,3 % Aksjer 7,3 % Utlån 2,4 % Eiendom 12,5 % Verdijust. avkastning 5,8 % 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 12
Stort overskudd og styrket soliditet Millioner kroner Kunder Selskap Sum Til tilleggsavsetninger 4 011 4 011 Til premiefond 4 324 4 324 Til bufferavsetninger (investeringsvalg) 4 4 Til Risikoutjevningsfond 543 543 Til Egenkapitalfond 2 331 2 331 Totalt 8 339 2 874 11 212 13
Hva betyr overskuddet for våre eiere? Nedre Eiker overraskende ut av svartelista Kommunen fikk også 14 millioner i utbytte fra KLP. Stang inn for Brønnøy: 12,7 millioner kroner i pensjonspenger fra KLP som inntektsføres for 2016. Sterkt resultat for Kvæfjord: Pensjonskostnadene til KLP er mer enn 2,5 millioner kroner mindre enn budsjettert. 14
Administrasjonskostnader i prosent av premiereserve 0,39% 0,37% 0,35% 0,33% 0,31% 0,29% 0,27% 0,25% 0,23% 0,21% 0,37% 0,35% 0,35% 0,33% 0,33% 0,33% 0,29% 0,30% 0,26% 0,25% 0,23% 0,25% 0,24% 0,22% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 E2017 E2018 E2019 Med nedskriving Uten nedskriving 15
KTI - 2016 Personlig behandling 76 85 87 76 Reaksjonsevne Informasjon 69 77 82 84 Bedrift Helse Kommuner KTI 2016 75 82 82 75 Pris, produkt 66 72 76 Kilde: KTI KLP Kommunekreditt 12-Q2
«Redd Kåre» Kundeperspektiv: Enkel, forståelig, presis, relevant og interessant kommunikasjon Resultater: Færre unødvendige henvendelser Mer fornøyde kunder Bedre relasjon mellom KLP og kundene Styrket omdømme
Digitalisering Vi tester ut digitale medarbeidere Ny løsning for digitale utsendelser E-faktura
Bedre kundeopplevelser digitalt Ny design av åpne sider på klp.no kommer til sommeren. Fokus på viktigste hendelsene i brukernes liv. Ny søknadsprosess for pensjon er på luften. 19
Pensjonskasser
KLP Oslo Halden Moss Lørenskog Elverum Drammen Sandefjord Andebu Stokke Skien Arendal Kristiansand Flekkefjord Sandnes Haugesund Bergen Fjell Molde Trondheim Bodø Akershus Buskerud Harstad Tromsø Asker Bærum Gjennomsnitt PKH Verdijustert avkastning 2015 KLP vs. pensjonskasser 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Kilde Årsrapporter
Verdijustert avkastning 2015 Siste 5 år Siste 10 år 6,0 % 5,0 % 5,5 % 5,4 % 5,3 % 5,3 % 5,3 % 5,0 % 4,0 % 4,0 % 3,2 % 3,5 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % KLP Moss Kasser
Avkastning ulike tidsperioder 7,0 % Veid snitt for pensjonskassene 6,0 % 5,0 % 5,9 % 5,9 % 5,5 % 5,3 % 5,4 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % Siste 3 år Siste 5 år Siste 10 år KLP Pensjonskasser Kilde Årsrapporter
KLP OPF Halden Moss Lørenskog Elverum Drammen Sandefjord Andebu Stokke Skien Arendal Kristiansand Flekkefjord Sandnes Haugesund Bergen Fjell Molde Trondheim Bodø Akershus Buskerud Harstad Tromsø Asker Bærum Pensjonskasser PKH Store forskjeller innen allokering 100,0 % 90,0 % 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % 2015 Aksjer mv Eiendom Investeringer til amortisert kost Annet (obligasjoner, bankinnskudd mv Kilde Årsrapporter
Avkastning vs risiko (målt ved standardavvik) Siste ti år, veid snitt av pensjonskasser 6,0 5,0 5,0 4,7 5,4 5,0 4,2 4,0 3,3 3,0 2,0 1,0 - Bokført Verdijustert Risiko (standardavvik) KLP Pensjonskasser Kilde Årsrapporter
KLP Oslo PKH Bergen Trondheim Bærum Kristiansand Drammen Tromsø Skien Bodø Sandnes Arendal Akershus Asker Sandefjord Haugesund Moss Halden Buskerud Molde Lørenskog Fjell Elverum Flekkefjord Stokke Pensjonskasser Stordriftsfordeler 1,20% Kostnader i prosent premiereserve 1,00% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% 0,00% Pensjonsinnretningene sortert etter størrelse på premiereserve Kilde Årsrapporter
Driftskostnader 0,40% 0,35% Prosent av premiereserve 0,37% 0,36% 0,30% 0,25% 0,26% 0,20% 0,15% 0,10% 0,05% 0,00% KLP Moss Kasser Kilde: Årsrapport
Kostnader KLPs stordriftsfordeler vil bidra til å holde kostnadene nede, selv om endringer i pensjonsproduktet (og nytt soliditetsregelverk) innebærer en mer kompleks og kostnadskrevende hverdag. Differanse kr 2 373 800 - ved en premiereserve på 2.158 millioner Premie 2015 KLP Moss KP Pst av premiereserve 0,26 % 0,37 %
Regelverket gjør at 49 millioner legges igjen ved uttreden Kommunen får med Rygge, Tall i millioner pr 31.12.2015 Tilleggsavsetninger 34 Kursreguleringsfond 24 Egenkapitaltilskudd 17 Totalt 75 Kommunen legger igjen Merverdier HTF 21 Kursreserver 12 Opptjent egenkapital 16 Totalt 49 I tillegg kommer RUF tilsvarende ca 5.5 millioner
Realisering av midler ved nedleggelse av Moss KP Realiserer fra kassen: Tall i millioner pr 31.12.2015 Egenkapital eks risikoutjevningsfond 212 - Egenkapital tilskudd i KLP -46 = Egenkapital netto 166 Ansvarlig lån 0 Frigjort kapital netto 166
Tilgang til risikokapital i KLP Moss drar nytte av risikokapital Tall i millioner pr 31.12.2015 Opptjent egenkapital 42 Kursreguleringsfond 95 Merverdier finansielle eiendeler til amortisert verdi 55 Sum tilgang risikokapital 192
Agenda 09.00-09.45 Pensjon i lys av kommunereformen Sverre Thornes 10.00 10.45 Pensjonsmilliardene hvordan forvaltes de best? Håvard Guldbrandsen 11.00 11.30 KLPs servicetilbud Erling Bendiksen og Jannicke Hauge 11.30 12.00 Lunch
KLP Kapitalforvaltning på vei mot å bli den ledende kapitalforvalter i Norge 33
Forvaltningsproduktene KLP Kapitalforvaltnings produkter er byggeklosser i KLPs aktivasammensetning Norske statsobligasjoner Globale statsobligasjoner Hold-til-forfall obligasjoner Norske kredittobligasjoner Globale kredittobligasjoner Utlån (forvaltet av banken) Globale aksjer Norske aksjer Fremvoksende markeder Spesialfond Private equity Eiendom (forvaltet av Eiendom) også som fondsløsning 18. april 2017 34
Hva forvalter vi? 55 milliarder Pengemarked 110 milliarder Obligasjoner 135 milliarder Aksjer 143 milliarder Obligasjoner hold-til-forfall 35
Hva investerer vi i? Akkumulert avkastning (31.01.2007=100) 160 160 140 140 120 120 100 100 80 80 60 60 40 40 jan.07 jan.08 jan.09 jan.10 jan.11 jan.12 jan.13 jan.14 jan.15 jan.16 jan.17 Globale pengemarked Globale aksjer 18. april 2017 36
Hvor investerer vi? Ca 2500 aksjer Ca 1%0 Apple (2%) 18. april 2017 37
Kundefordeling 54 milliarder Eksterne Personer Institusjoner 56 000 personkunder 388 milliarder KLP 715 institusjonskunder 260 000 fondstransaksjoner 18. april 2017 38
Indeksnær forvaltning av aksjer 0,30% 0,25% 0,26% 0,20% 0,15% 0,14% 0,10% 0,05% 0,00% 0,01% 0,01% -0,05% -0,02% Norge USA Europa Asia Global Justert meravkastning 18. april 2017 39
Aktiv forvaltning av aksjer og spesialfond 14,00% Differanseavkastning målt mot markedsavkastning 12,97% 12,00% 10,00% 8,00% 6,94% 6,00% 5,61% 4,00% 2,83% 2,00% 0,72% 1,63% 1,23% 1,56% 0,00% Norge Lav Beta SF Aksjer SF Renter 2016 5år annualisert GIPS 18. april 2017 40
Fallende kostnadsprosent Driftskostnader i % av forvaltet kapital 0,200 % DnB 0,180 % 0,160 % 0,140 % Storebrand 0,120 % 0,100 % 0,080 % 0,060 % 0,040 % Folketrygdfondet KLP KF NBIM 0,020 % 0,000 % 2011 2012 2013 2014 2015 KLP KF NBIM Folketrygdfondet DNB Storebrand 18. april 2017 41
jan. 08 mai. 08 sep. 08 jan. 09 mai. 09 sep. 09 jan. 10 mai. 10 sep. 10 jan. 11 mai. 11 sep. 11 jan. 12 mai. 12 sep. 12 jan. 13 mai. 13 sep. 13 jan. 14 mai. 14 sep. 14 jan. 15 mai. 15 sep. 15 jan. 16 mai. 16 sep. 16 jan. 17 mai. 17 sep. 17 jan. 18 mai. 18 sep. 18 jan. 19 mai. 19 sep. 19 jan. 20 mai. 20 sep. 20 Milliarder kroner Milliarder kroner Forvaltningskapital eksterne kunder 120 2008-2020 120 100 100 80 80 60 60 40 40 20 20 0 0 Oppnådd Målsetting 18. april 2017 42
Antall Antall KLP har attraktive fond for institusjoner og personer 120 000 Personkunder 2008-2020 120 000 100 000 100 000 80 000 80 000 60 000 60 000 40 000 40 000 20 000 20 000 0 jan. 07 jan. 08 jan. 09 jan. 10 jan. 11 jan. 12 jan. 13 jan. 14 jan. 15 jan. 16 jan. 17 jan. 18 jan. 19 jan. 20 Oppnådd Målsetting 0 43
Samfunnsansvar 18. april 2017 44
Mål om å påvirke selskapene 45
KLPs virkemidler Eierskapsutøvelse Eksklusjon Investering for bærekraft Integrering Rettigheter i krig og konflikt Menneskerettigheter Arbeidstakerrettigheter Miljø- og klimaskadelig virksomhet Korrupsjon Andre etiske normer Kull Våpen Tobakk 18. april 2017 46
Eierskapsutøvelse Fokusområder: Alvorlig hendelser Klima Korrupsjon Skraping av skip FNs veiledende prinsipper for næringsliv og menneskerettigheter Palmeolje Vann Eierstyring og selskapsledelse, inkludert lederlønn
Og også utsatt for «hugg» 48
Dakota Access Pipeline Status per i dag Utbygging stanset Hva tar vi stilling til: 1) Konsultasjon (iht. urfolksrettigheter) 2) Risikoen for alvorlig miljøskade 3) Voldsbruk mot demonstranter Reiste til Nord-Dakota i Desember Selskaper: Energy Transfer Partners, Phillips 66, (Marathon Petroleum og Enbridge) Hva gjør Trump? 4949
Agenda 09.00-09.45 Pensjon i lys av kommunereformen Sverre Thornes 10.00 10.45 Pensjonsmilliardene hvordan forvaltes de best? Håvard Guldbrandsen 11.00 11.30 KLPs servicetilbud Erling Bendiksen og Jannicke Hauge 11.30 12.00 Lunch
Stort fagmiljø 950 ansatte Kompetanse på alle pensjonsområder Spesialisering Endring av offentlig tjenestepensjon, vil kreve store investeringer i systemer og kompetanse 5151
Service og oppfølging Kundesiden Min side Nyansatt kurs Seniorkurs Personlig veiledning KLP dager Faste kontordager Stort kundesenter Budsjett oppfølging Møte med administrasjonen HMS Kurs for tillitsvalgte Politiker opplæring
KLP har gode medlemsfordeler Bank Boliglån Billån Sparekonto BSU Brukskonto Personforsikring Bil Hus Reise 18 forsikringer Fond Kombinasjonsfond Lave kostnader
Den beste partner for dagene som kommer for dagene som kommer