Rapport per 1. kvartal 2015 Nordea Liv Norge
Nordea Liv Norge Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv fikk per 1. kvartal et resultat før skatt på 95 mill. kroner inklusiv tilførsel av tilleggsavsetninger som er en årsoppgjørsdisposisjon. Verdijustert og realisert (bokført) avkastning for kollektiv porteføljen utgjør henholdsvis 1,3 prosent og 0,1 prosent per 1. kvartal. Avkastningen på selskapsporteføljen utgjør 0,3 prosent. Nordea Livs resultat til kunder er per 1. kvartal 386 mill. kroner. Av dette utgjør rentegaranti 335 mill. kroner og avsetninger som følge av at levealderen i befolkningen øker 51 mill. kroner. Forvaltningskapitalen har økt med 14,3 prosent siden tilsvarende periode året før og er nå 88,3 mrd. kroner. Hovedtrekk regnskap per 1. kvartal: (tall i parentes referer seg til endringer i forhold til tilsvarende periode i fjor) Vekst i forvaltningskapital investeringsvalgprodukter (+ 37,1 prosent) Finansavkastning for den tradisjonelle porteføljen utgjør 1,3 prosent Godt risikoresultat (+26,3 prosent) Godt administrasjonsresultat (+16,2 prosent) Styrket soliditet. Kursreserve på 1 566 mill. kroner en økning på 535 mill. kroner hittil i år. Endelig fordeling av resultat mellom kunder og selskapet blir fastlagt i forbindelse med årsregnskapet for 2015. Regnskapet er rapportert i henhold til årsoppgjørsforskriften for livsforsikringsselskaper. Nordea Livs resultat til eier før skatt ble 95 mill. kroner (96) per 1. kvartal. Resultat 1. Kvartal Året Mill. kroner 2015 2014 2014 Avkastningsresultat 260 214 1.070 Risikoresultat 72 57 289 Administrasjonsresultat 43 37 124 Fortjeneste risiko og rentegaranti 42 39 158 Annet (inkludert endring i kursreguleringsfond) -574-241 -802 Resultat før overskuddsdeling -157 106 839 Resultat til kunder 0-10 -132 Tilført til/fra tilleggsavsetninger* 252 0-158 Resultat til eier før skatt 95 96 549 *Årsoppgjørsdisposisjon Kundene som har garantert avkastning er tilført 0,8 prosent avkastning per 1. kvartal. Årlig garantert rente (snitt) utgjør 3,3 prosent for produkter med rentegaranti. Avkastningsesultatet utgjorde 260 mill. kroner (214). Det er avsatt 535 mill. kroner til kursreguleringsfondet som utgjør 1 566 mill. kroner per utgangen av 1. kvartal. Risikoresultatet utgjorde per 1. kvartal 72 mill. kroner (57). Fortjeneste for risiko og rentegaranti utgjorde per 1. kvartal 42 mill. kroner (39). Administrasjonsresultatet utgjorde per 1. kvartal 43 mill. kroner (37). Premieinntekter Premieinntektene per 1. kvartal ble 3 842 mill. kroner (3 533). Dette er en økning på 8,7 prosent sammenlignet med 1. kvartal i foregående år. Økningen skyldes i all hovedsak økt volum og derav økte premieinntekter innen investeringsvalgs produkter. Forfalte premier viser en økning på 16,0 prosent fra 1. kvartal i 2014 og utgjør 3 714 mill. kroner (3 202). Den største veksten er innen innskuddsbasert tjenestepensjon og i personkundemarkedet innenfor investeringsvalg. Premieinntektene for bedriftsmarkedet ble 2 039 mill. kroner (2 157) hvorav produkter med investeringsvalg utgjorde 1 207 mill. kroner (1 275) per 1. kvartal. I privatmarkedet ble premieinntektene 1 803 mill. kroner (1 376). Salget av individuell sparing i investeringsvalg produkter er forbedret med 34,9 prosent sammenlignet med 1. kvartal 2014. Av de totale premieinntektene utgjorde innbetalinger til IPS (individuell pensjonssparing), Fondskonto og Pensjonskonto 1 650 mill. kroner. Nordea Liv har per 1. kvartal fått tilført 166 mill. kroner (367) i reserver fra bedrifter og privatkunder som har vært kunder i andre selskaper. Selskapet har en negativ flyttebalanse per 1. kvartal med 491 mill. kroner (142). Kostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader utgjorde 150 mill. kroner (148) per 1. kvartal. 2
Finansavkastning Inntekter fra investeringer i kollektiv porteføljen utgjorde 602 mill. kroner (539). Nøkkeltall Tall i prosent 2015 2014 2014 Kollektivporteføljen: Bokført avkastning (kapital avkastning 1) 0,1 0,8 5,4 Verdijustert avkastning ekskl. anlegg (kapital avkastning 2) 1,3 1,2 5,1 Selskapsporteføljen 1. Kvartal Verdijustert avkastning ekskl. anlegg (kapital avkastning 2) 0,3 0,5 2,5 Kapitaldekning 15,0 15,2 16,2 Kapitalavkastning Nordea Livs verdijusterte avkastning (vektet snitt av underporteføljene) på midler for kunder som selv ikke bærer investeringsrisikoen er per 1. kvartal 1,3 prosent (1,2). Selskapet oppnådde en realisert (bokført) avkastning på kollektiv porteføljen på 0,1 prosent (0,8). Forskjellen mellom realisert og verdijustert avkastning skyldes i hovedsak selskapets program for valutasikring, hvor underliggende verdipapirer øker i verdi mens valutasikring faller i verdi og realiseres. De korte norske rentene (NIBOR 3M) er redusert med 1 basispunkt i 2015, mens de lange (10 år stat) er redusert med 5 basispunkter. Oslo Børs er opp 7,5 prosent, mens verdensindeksen er opp 1,8 prosent. Investeringer i aksjer gav en avkastning på 6,7 prosent per 1. kvartal (1,2). Avkastningen på norske aksjer i perioden var 7,6 prosent (0,9) og internasjonale aksjer 6,4 prosent (1,3). Avkastningen på omløpsobligasjoner var 0,6 prosent (1,7). Plasseringer i pengemarkedet gav en avkastning på 0,6 prosent (1,1). Kollektiv porteføljens obligasjoner til amortisert kostnad oppnådde en avkastning på 1,2 prosent (1,1). Avkastningen på alternative investeringer i årets tre første måneder ble 0,6 prosent (3,1). Avkastningen på eiendom i perioden var 1,4 prosent (1,4). Selskapskapitalen oppnådde per 1. kvartal en verdijustert avkastning på 0,3 prosent. Selskapskapitalen er i hovedsak investert i statspapirer og med løpetid inntil 3 år. Forvaltningskapital Nordea Livs forvaltningskapital (inkl. investerings valg) var per 1. kvartal 88,3 mrd. kroner (77,2). I kollektiv porteføljen på totalt 47,7 mrd. kroner (46,9), utgjorde aksjeeksponeringen 10,3 prosent i 1. kvartal. Året Eiendom utgjorde 14,9 prosent, omløpsobligasjoner og plasseringer i pengemarkedet utgjorde 37,7 prosent, obligasjoner til amortisert kostnad 35,2 prosent, mens plasseringer i kontanter og annet utgjorde 1,9 prosent. Merverdien i obligasjoner til amortisert kostnad (blir ikke regnskapsført) er siden årsskiftet redusert med 87 mill. kroner og utgjorde 2 622 mill. kroner per 1. kvartal. Kursreserven for omløpsporteføljen har fra årsskiftet økt med 535 mill. kroner til 1 566 mill. kroner. Porteføljesplitt Soliditetskapital og kapitaldekning Soliditetskapitalen består av egenkapital, ansvarlig lån, tilleggsavsetninger, delårsresultat, kursreguleringsfond samt merverdier i obligasjoner som holdes til forfall. Kapitalen er et mål for selskapets evne til å beskytte premiereserven. Soliditetskapital Mill. kroner 1. Kvartal 2015 %* Året 2014 %* Egenkapital 4.807 10.9 % 4.807 11.0 % Ansvarlig lån 830 1.9 % 830 1.9 % Tilleggsavsetninger** 852 1.9 % 1.120 2.6 % Udisponert resultat før skatt 95 0.2 % 0 0.0 % Urealisert kursreserve obligasjoner til amortisert kost 2.622 5.9 % 2.709 6.2 % Merverdi omløpsmidler 1.566 3.5 % 1.031 2.4 % Sum soliditetskapital totalt 10.772 24.4 % 10.497 24.1 % * I prosent av forsikringstekniske avsetninger med garanti **Årsoppgjørsdisposisjon Per 1. kvartal var soliditetskapitalen 10 772 mill. kroner eller 24,4 prosent målt mot forsikringstekniske avsetninger. Kapitaldekningen per 1. kvartal var 15,0 prosent. Alle kapitalkrav tilfredsstilles med god margin. Bergen 29. april 2015 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS 3
Regnskap Nordea Liv Mill. kroner 1. Kvartal Året RESULTATREGNSKAP 2015 2014 2014 TEKNISK REGNSKAP Premieinntekter for egen regning 3.842 3.533 10.352 Inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 602 539 2.324 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 1.433 265 2.520 Andre forsikringsrelaterte inntekter 28 26 128 Erstatninger -1.478-1.084-3.923 Resultatførte endringer i forsikr.forpliktelser-kontraktsfastsatte forpl. -1.201-1.065-2.013 Resultatførte endringer i forsikr.forpliktelser-særskilt investeringsvalg -3.203-1.942-8.137 Midler tilordnet forsikringskontraktene-kontr.fastsatte forpl. -37-43 -132 Forsikringsrelaterte driftskostnader -150-148 -650 Andre forsikringsrelaterte kostnader -2-1 -6-166 80 463 IKKE TEKNISK REGNSKAP Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 15 19 113 Andre inntekter 0 0 0 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsp. -6-3 -27 RESULTAT AV IKKE TEKNISK RENGKSKAP 9 16 86 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD (LEGALT RESULTAT) -157 96 549 Tilført fra tilleggsavsetninger* 252 0 0 Resultat før skattekostnad* 95 96 549 *Det er i delårsoppgjør ikke anledning til å benytte tilleggsavsetninger. Iht. reglene for årsregnskap kunne 252 millioner kroner vært dekket av tilleggsavsetninger, som ville gitt et resultat før skatt på 95 millioner kroner. 1. Kvartal Året BALANSE 2015 2014 2014 Immaterielle eiendeler 105 120 92 Finansielle eiendeler 5.395 4.511 5.381 Fordringer 176 112 113 Andre eiendeler 25 147 143 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter 0 0 0 Sum eiendeler selskapsporteføljen 5.701 4.890 5.729 Eiendeler i kollektivporteføljen 47.584 46.834 46.847 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 75 64 74 Eiendeler i investeringsvalgporteføljen 34.892 25.448 31.664 Sum eiendeler 88.252 77.236 84.314 Innskutt egenkapital 1.127 1.127 1.127 Opptjent egenkapital 3.762 3.338 3.680 Ansvarlig lånekapital 830 830 830 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - kontraktsfaste forpliktelser 47.065 45.200 46.220 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - særskilt investeringsportefølje 34.892 25.448 31.664 Avsetning for forpliktelser 338 240 386 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 0 0 0 Forpliktelser 187 1.010 373 Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 51 43 34 Sum egenkapital og gjeld 88.252 77.236 84.314 4
Noter til regnskapet Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med IAS 34 Delårsregnskap, med mindre annet følger av forskrift om årsregnskap med mer for forsikringsselskaper. Delårsregnskapet er ikke revidert. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves av et fullstendig årsregnskap. Delårsrapporten bør leses i sammenheng med årsregnskapet for 2014. En oversikt og beskrivelse av de regnskapsprinsipper som selskapet benytter i Års- og delårsregnskapet finnes i Note 1 Regnskapsprinsipper i årsrapporten for 2014. Utarbeidelse av regnskapet innebærer at ledelsen foretar vurderinger, utarbeider estimater og tar forutsetninger, som påvirker regnskapsførte beløp av eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimater og andre skjønnsmessige vurderinger blir evaluert regelmessig med basis i historisk erfaring og forventninger om fremtidige hendelser og således vil være representativt for ledelsens beste skjønn på tidspunkt for avleggelse av Delårsregnskapet. Finanstilsynet har i 1. kvartal 2013 fremlagt nytt dødelighetsgrunnlag for kollektive pensjonsforsikringer. Selskapet foretar en løpende oppreservering av de forsikringsmessige avsetninger som et ledd i tilpasning til økt forventet levealder i fremtiden. Årsregnskapet er tilgjengelig på selskapets hjemmeside: www.nordealiv.no. Endring i egenkapital (Mill. kroner) Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Total egenkapital Egenkapital per 31. desember 2014 1.127 3.680 4.807 Periodens resultat 82 82 Egenkapital per 31. mars 2015 1.127 3.762 4.889 5
Kontantstrømoppstilling Mill. kroner 1. kvartal 2015 1. kvartal 2014 Kontantstrømmer fra forsikringsvirksomheten Innbetalte premier direkte forsikring og premiefond 3.542 3.119 Utbetalte erstatninger direkte forretning og forsikringsytelser -831-844 Netto kontantstrøm gjenforsikring -37-18 Betalte driftskostnader -138-120 Innbetalinger ved flytting 166 367 Utbetalinger ved flytting -656-241 Innbetalte finansinntekter 982 576 Utbetalte finansutgifter -13-11 Netto kontantstrøm fra forsikringsvirksomheten 3.014 2.827 Kontantstrømmer fra kapitalforvaltningsvirksomheten Netto kontantstrøm kjøp/salg aksjer og andeler i andre selskaper -2.899-2.148 Netto kontantstrøm kjøp/salg obligasjoner 159-623 Netto kontantstrøm kjøp/salg andre verdipapirer -335-22 Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av andre driftsmidler -16-10 Netto kontantstrøm fra kapitalforvaltningsvirksomheten -3.091-2.802 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalt egenkapital 0 0 Kontanter tilført ved fusjon 0 176 Opptak ansvarlig lån 0 0 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 0 176 Netto kontantstrøm for perioden -77 200 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 545 507 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 468 707 6