TEGNINGSINNBYDELSE ISIN: NO 001 0140510 DnB AKSJEINDEKSOBLIGASJON MED LØPENDE RENTE 3, 25 % GLOBAL 2002/2007 MINIMUM NOK 25.000.000 ÅPENT LÅN, INNTIL NOK 300.000.000 Tegningsperiode: 9. april 2002 26. april 2002 Innbetalingsdato: 8. mai 2002 Dokumenter: Låneavtale: Låntaker: Før beslutning om tegning/kjøp foretas oppfordres investor til å sette seg inn i alle dokumenter som er relevante i forbindelse med kjøp av lånet, herunder tegningsinnbydelse, låneavtale, årsrapport, delårsrapport, vedtekter og evt. annen informasjon utgitt av Låntaker. Dokumentene kan fås på forespørsel hos Låntaker. I tillegg vil denne informasjonen være tilgjengelig på følgende internettadresse: hhtp://www.dnb.no/markets/obligasjonslaan. Det vil før tegningsperiodens start bli inngått en låneavtale mellom Låntaker og Tillitsmann som bl.a omhandler obligasjonseiernes rettigheter og plikter i låneforholdet. Tillitsmannen inngår denne på vegne av obligasjonseierne og gis også myndighet til å opptre på vegne av disse så langt låneavtalen rekker. Obligasjonseier har ved tegning av obligasjoner akseptert låneavtalen og er bundet av de vilkår som er inntatt i låneavtalen. Låneavtalen kommer til anvendelse på ethvert beløp som tegnes i det åpne lånet etter inngåelse av låneavtalen. Partenes rettigheter og plikter gjelder også for senere utstedte obligasjoner innenfor gitt ramme. Kopi av låneavtalen kan fås ved henvendelse til Tillitsmann og Låntaker. Ved eventuell motstrid mellom tegningsinnbydelsen og låneavtalen går låneavtalens bestemmelser foran. Den norske Bank ASA. Lånebeløp: Åpent lån med emisjonsramme NOK 300.000.000. Lånet åpnes 8. mai 2002. Første transje minimum NOK 25.000.000, maksimum NOK 300.000.000. Lånet lukkes senest 5. oktober 2007. Obligasjonsstørrelse: Andeler à NOK 10.000. Minimum antall andeler pr. tegner er 100. Emisjonskurs: 100 %. Forfall: Innløsning: Kupongrente: Lånet løper uten avdrag og forfaller til betaling 8. november 2007 til pari kurs. Forfalt hovedstol (pari kurs) og eventuell Aksjeindeksavkastning vil bli godskrevet den enkelte obligasjonseier direkte fra Verdipapirsentralen (VPS) ved Forfall sammen med Kupongrente beregnet for siste år. 3,25 % årlig løpende kupongrente (30/360). Lånet er rentebærende fra 8. mai 2002. Første periode er avvikende og forfaller den 8. november 2002 (180/360 dager), deretter årlig kupong på 3,25 % den 8. november hvert år fra og med 2003 til og med 2007.
Aksjeindeksavkastning: Ved Innløsning vil obligasjonseier motta eventuell Aksjeindeksavkastning som bestemmes av utviklingen i Aksjeindeksen. Denne Aksjeindeksavkastningen (A) fremkommer ved at Pålydende beløp (P) multipliseres med Avkastningsfaktoren (AF) og den vektede summen av de relative endringene i Delindeksene, der Dow Jones Euro STOXX 50 er vektet 35 %, S&P 500 er vektet 45 % og Nikkei 225 er vektet 20 %, fratrukket 19,23 % (som svarer til det man ville fått utbetalt etter 5,5 år med en effektiv avkastning på 3,25 %, tegningsomkostninger ikke medregnet). Dersom den vektede summen av de relative endringer i Delindeks fratrukket 19,23 % er negativ, skal Aksjeindeksavkastning settes lik null. Matematisk uttrykt skal Aksjeindeksavkastningen utgjøre: DJ Eurostoxx 50 A = P AF max AF DJ Eurostoxx 50 slutt start S & P 500 0,35 + S & P 500 slutt start Nikkei 225 0,45 + Nikkei 225 slutt start 0,20 (1,0325 5,5 ) ; 0,0 Aksjeindeksen: Aksjeindeksen er en kurv av tre aksjeindekser (Delindekser): Land: Delindeks: Vekt: Euro-sonen Dow Jones Euro STOXX 50 35 % USA S&P 500 45 % Japan Nikkei 225 20 % Den europeiske aksjeindeksen Dow Jones Euro STOXX 50 som beregnes og publiseres av Stoxx Limited, den japanske aksjeindeksen Nikkei 225 som beregnes og publiseres av Nihon Keizai Shimbun Inc. og den amerikanske aksjeindeksen Standard and Poors 500 Index som beregnes og publiseres av Standard and Poors, New York. Ingen av de tre Delindeksene er justert for utbytte. I tilfelle en av Delindeksene blir erstattet av en indeks, som i henhold til Utregningsagentens vurdering bedømmes til å gi tilsvarende eller tilnærmet tilsvarende samme resultater som den opprinnelige Delindeksen, skal denne indeksen, som beregnet og publisert gjelde som Delindeks. Dersom det foreligger feil i, eller skjer endringer i formelen for, kalkuleringen av eller publiseringen av Delindeks som inngår i Aksjeindeks, eller Delindeks ikke lenger beregnes eller offentliggjøres skal Utregningsagenten etter beste skjønn fastsette de verdier som skal benyttes ved fastsettelsen av Delindeks start og Delindeks slutt. Delindeks start : Delindeks slutt : Det aritmetiske gjennomsnitt av verdiene på Evalueringstidspunktet den 8. mai 2002 og 7. juni 2002 for hver enkelt Delindeks, forutsatt at nevnte datoer er Beregningsdag. Melding om Delindeksenes startverdi vil bli meddelt skriftlig gjennom VPS snarest mulig etter 7. juni 2002. Det aritmetiske gjennomsnitt av verdien på Evalueringstidspunktet den tyvende kalenderdag i hver måned forutsatt at dette er Beregningsdag - i perioden fra og med oktober 2006 til og med oktober 2007 for hver enkelt Delindeks. Avkastningsfaktor: Avkastningsfaktoren er fastsatt til 100,0 %.
Evalueringstidspunkt: Beregningdag: Tidspunkt på dagen på Beregningsdag da handel på Relevant børs som angitt under Børsdag opphører. En dag for beregning av Delindeks. Er Beregningsdag en dag som ikke er Børsdag for Delindeks skal Beregningsdag for Delindeks flyttes til første påfølgende Børsdag. Dersom det på Beregningsdag er inntrådt Markedsforstyrrelse, skal Beregningsdag flyttes til første Børsdag uten Markedsforstyrrelse. Dersom en Delindeks blir påvirket av Markedsforstyrrelser på den aktuelle Beregningsdag og i de fem påfølgende Børsdagene deretter, skal den aktuelle Delindeksens verdi bestemmes av Utregningsagenten som skal benytte den tilhørende formelen (siste gjeldende formel før Markedsforstyrrelsene inntrådte) for utregning av den aktuelle Delindeks og benytte verdien på Evalueringstidspunktet for hver aksje den aktuelle Delindeks består av på den ovennevnte femte Børsdagen etter at Markedsforstyrrelsene inntrådte. Dersom handel i aksje(r) som utgjør en del av den aktuelle Indeks er suspendert eller særlig begrenset, fastsetter Utregningsagenten etter sitt beste skjønn den kurs som antas å ville ha vært kursen på Evalueringstidspunktet dersom handel i aksjen(e) ikke hadde blitt suspendert eller særlig begrenset. Børsdag: En dag hvor børs(ene) for den relevante Delindeks er åpen for handel. Delindeks: Dow Jones Euro STOXX 50 Nikkei 225 S & P 500 Index Relevant børs: Milan Stock Exchange, Frankfurt Stock Exchange/Xetra, EURONEXT Paris, Helsinki Stock Exchange, Madrid Stock Exchange/SIBE, Lisbon Stock Exchange, EURONEXT Amsterdam, EURONEXT Brussels, Vienna Stock Exchange/Xetra, Irish Stock Exchange/Xetra, Athens Stock Exchange og Eurex. Relevant børs vil endres i tråd med endringer i indeksen ettersom selskaper tas ut av/ inn i indeksen. Tokyo Stock Exchange og Osaka Security Exchange The New York Stock Exchange, The American Stock Exchange, The National Association of Securities Dealers Automated Quatation National Market System (NASDAQ) og Chicago Mercantile Exchange. Ved beregning av aksjeindeks som involverer flere Børser skal alle Børsene angitt for angjeldende Delindeks være åpen for handel, dog med unntak for Dow Jones Euro STOXX 50 der Børsdag anses å foreligge dersom 50 % av de relevante aksjenes markedsverdi handles på noen av Børsene angitt for denne Delindeksen. Markedsforstyrrelser: Utregningsagent: Hendelser eller forhold som inntrer og/ eller eksisterer på Børsdag mindre enn en halvtime før Evalueringstidspunktet på Relevant børs som resulterer i suspendering eller begrensning av handel og som anses vesentlig av Utregningsagenten. Utregningsagent vil være Den norske Bank ASA, DnB Markets.
Notis for Delindeksene : Låntakers erverv av egne obligasjoner: All omtale av finansielle instrumenter i denne tegningsinnbydelsen er rettighetshaverne for Delindeksene som inngår i Aksjeindeksen uvedkommende. Ingen av rettighetshaverne, eller de som foretar beregningen påtar seg noen form for ansvar, enten direkte eller indirekte, for feil, mangler eller forsinkelser i forbindelse med etableringen av en delindeks. Ingen av rettighetshaverne eller de som foretar beregningen påtar seg noen form for ansvar for å meddele eller publisere eventuelle feil knyttet til den relevante indeksen. Låntaker har rett til å erverve og eie egne obligasjoner. Egne obligasjoner kan i så fall senere avhendes eller benyttes til nedskrivning av gjenstående lån ved sletting i VPS. Tegning: Tegning finner sted hos Den norske Bank ASA, DnB Markets fra og med 9. april 2002 til og med 26. april 2002. Utfylt tegningsblankett må være tegningsstedet i hende senest kl. 16.00 den 26. april 2002 for å komme i betraktning. Innlevert tegningsblankett er bindende for tegneren. Minste tegningsbeløp er NOK 1.000.000. Tegningsomkostninger: NOK 1.000.000-4.990.000 = 2,00 % NOK 5.000.000 9.990.000 = 1,00 % NOK 10.000.000 eller høyere = 0,25 % Tegningsomkostningene beregnes av pålydende beløp. Overtegning: Låneformål: Lånets prioritet og sikkerhet: Tillatelse/godkjennelse: Betaling: I tilfelle tegning over NOK 300.000.000 vil det bli foretatt en proratarisk avkorting av tegningene. Opplåningen inngår som en del av Låntakers generelle finansiering. Det er ikke etablert særskilt sikkerhet for obligasjonslånet. Lånet har samme prioritet som Låntakers andre innlån og gjeldsforpliktelser, men skal dekkes før ansvarlig lånekapital. Fullmakt til opptak av lånet er gitt i styremøte hos Låntaker den 11. desember 2001. Foretaksregisteret har gitt Den norske Bank ASA delvis fritak fra plikten til å utarbeide prospekt iht. verdipapirhandelloven 5-3. Lånedokumentasjonen er sendt Foretaksregisteret. Betaling skal finne sted 8. mai 2002. Dersom det ikke er dekning på den angitte bankkontoen pr. 8. mai 2002, forbeholder Låntaker seg retten til å annullere tegningen eller selge de tildelte obligasjoner for tegners regning. Eventuell udekket andel av tegnet beløp etter slikt salg vil bli inndrevet overfor tegner med tillegg av 12 % p.a. forsinkelsesrente. ISIN: NO 001 0140510. Sektorkode: 210. Geografisk kode: 1201. Organisasjonsnummer: NO 810 506 482. Avgifter/skatter: Låntaker skal dekke eventuelle dokumentavgifter eller andre offentlige avgifter i forbindelse med lånet. Eventuelle offentlige avgifter og skatter på annenhåndsomsetning av obligasjoner skal betales av obligasjonseierne, med
mindre annet er bestemt i lov eller forskrift. Låntaker er ansvarlig for at eventuell kildeskatt pålagt med hjemmel i lov eller skatteavtale blir tilbakeholdt. Børsnotering: Tillitsmann: Kontofører-utsteder: Tilrettelegger: Markedspleie: Risikoforhold: Lånet vil ikke bli søkt tatt opp til notering på Oslo Børs. Norsk Tillitsmann ASA, Postboks 1470 Vika, 0116 Oslo. Den norske Bank ASA. Den norske Bank ASA, DnB Markets. Den norske Bank ASA, DnB Markets vil bidra til markedspleie av lånet ved å stille kjøps-, og hvis mulig, salgspriser på forespørsel. Risikoen for obligasjonseier er begrenset til alternativ renteavkasting på det investerte tegningsbeløpet ut over aktuell Kupongrente på 3,25 % fratrukket Tegningsomkostninger. I tillegg har obligasjonseier kredittrisiko på Den norske Bank ASA som utsteder av obligasjonen. Tilbakebetaling av hovedstol er kun garantert ved Forfall. Ved salg av obligasjonen før Forfall vil oppgjør skje til gjeldende markedskurs som vil kunne være høyere eller lavere enn pari kurs, avhengig av utviklingen i Aksjeindeksen samt aktuelle markedsforhold. Dette inkluderer markedskurser for de forretninger som Den norske Bank ASA inngår i markedet for å sikre investor Aksjeindeksavkastning. Dette innebærer at indeksobligasjoner er tilpasset de investorer som har til hensikt å beholde sin investering fram til Forfall. Selv om Aksjeindeksen består av globale selskaper i det internasjonale markedet er det ingen valutarisko knyttet til investeringen. All utbetaling foretas i norske kroner. Før beslutning om investering tas oppfordres den enkelte investor til å vurdere aktuell obligasjon opp mot alternative investeringsmuligheter. Vilkår for gjennomføring: Dersom emisjonsbeløpet blir mindre enn NOK 25.000.000, kan emisjonen bli innstilt. Den norske Bank ASA, DnB Markets forbeholder seg retten til å innstille emisjonen dersom det i tiden frem til og med 14. juni 2002 inntrer en av følgende omstendigheter: (i) det inntreffer en Markedsforstyrrelse som etter Den norske Bank ASA, DnB Markets vurdering gjør det vanskelig å fastsette Delindeks start, (ii) det finner sted i Norge eller utlandet en vesentlig endring i rentenivå, valutakurser og/eller aksjekurs volatilitet, eller det inntreffer omstendigheter av økonomisk, finansiell eller politisk art som i vesentlig grad påvirker kostnadsnivået eller tilgjengeligheten av relevante sikringsinstrumenter tilknyttet Delindeks. Den norske Bank ASA, DnB Markets vil informere om en innstilt emisjon. Dersom det er foretatt tegning og/eller innbetaling vil tegneren/obligasjonseier bli informert direkte. Dersom emisjonen innstilles etter at innbetaling har funnet sted vil obligasjonseier få det innbetalte beløp (inklusive tegningsomkostninger) tilbakebetalt fullt ut med tillegg av en rente tilsvarende lånerenten mellom ledende norske valutabanker for perioden fra og med innbetalingsdato til betaling skjer. Tilbakebetalingen skal skje så snart som mulig og senest den 21. juni 2002. Oslo, 9. april 2002
Den norske Bank ASA