Prospekt Verdipapirdokument for DnB NOR Petro FX 2009/2011 Verdipapirdokumentet utgjør sammen med Registreringsdokument for DnB NOR Bank ASA datert 19. november 2008, tillegg til Registreringsdokument datert 19. februar 2009 samt Sammendrag datert 15. april 2009, et Prospekt på DnB NOR Petro FX 2009/2011. Tilrettelegger Oslo, 15. april 2009 Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 1 av 14
Viktig informasjon* Verdipapirdokumentet har blitt utarbeidet i forbindelse med tilbud om tegning i Lånet og eventuell notering på Markedsplass av Lånet. Oslo Børs har kontrollert og godkjent Verdipapirdokumentet i henhold til Verdipapirhandellovens 7-7. Ny informasjon av vesentlig betydning for Låntaker eller dets datterselskaper kan bli kjent etter offentliggjøring av Verdipapirdokumentet, men før tegningsperiodens utløp, alternativt tidspunkt for notering på Markedsplass. Slik informasjon vil bli publisert som et tillegg til Verdipapirdokumentet i henhold til Verdipapirhandellovens 7-15. Verken utgivelsen eller utleveringen av Verdipapirdokumentet skal, under noen omstendighet, skape inntrykk av at informasjonen heri er fullstendig eller korrekt på et tidspunkt etter datering av Verdipapirdokumentet eller at Låntakers eller dets datterselskapers forretningsvirksomhet ikke kan ha blitt endret. Det er kun Låntaker og Tilrettelegger som er berettiget til å skaffe informasjon om forhold beskrevet i Verdipapirdokumentet. Informasjon som er skaffet av enhver annen person har ikke relevans i forhold til Verdipapirdokumentet og skal derfor ikke bli stolt på. Verdipapirdokumentet er underlagt norsk lov, såfremt ikke annet er uttrykkelig uttalt. Enhver uenighet vedrørende Verdipapirdokumentet skal bli løst ved norsk rett. Distribusjon av Verdipapirdokumentet kan være begrenset ved lov i enkelte jurisdiksjoner, dette kan gjelde eksempelvis USA og Storbritannia. Oslo Børs' kontroll og godkjennelse av Verdipapirdokumentet innebærer at dokumentet kan benyttes i enhver annen EØS-stat. Ut over dette er det ikke blitt foretatt noen handling for å få tillatelse til å distribuere Verdipapirdokumentet i noen jurisdiksjoner hvor slik handling er påkrevd. Enhver person som mottar Verdipapirdokumentet er pålagt av Låntaker og Tilrettelegger til selv å sette seg inn i og overholde slike restriksjoner. Dette Verdipapirdokumentet er ikke et tilbud om å selge eller en anmoding om å kjøpe obligasjoner. Innholdet i Verdipapirdokumentet er ikke en juridisk, økonomisk eller skattemessig rådgivning. Enhver obligasjonseier bør konsultere med sin egen juridiske- og/eller økonomiske rådgiver og/eller skatterådgiver. Kopier av Verdipapirdokumentet kan fåes ved henvendelse til Låntaker eller Tilretteleggeren. * Ord med stor forbokstav som benyttes i avsnittet Viktig informasjon skal ha betydning som beskrevet i kapittel 3 Verdipapirinformasjon. Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 2 av 14
INNHOLDSFORTEGNELSE: 1. Risikofaktorer...4 2. Ansvarlige...5 3. Verdipapirinformasjon...6 4. Annet...13 Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 3 av 14
1. Risikofaktorer 1.1 Vesentlige risikofaktorer Alle obligasjonsinvesteringer er forbundet med risiko. Risikoen knytter seg til generelle svingninger i verdipapirmarkedet, varierende likviditet i en obligasjon og selskapsspesifikke risikofaktorer. I hovedsak er det tre risikoforhold som samlet utgjør investors totale risikoeksponering ved investering i et obligasjonslån; likviditetsrisiko, renterisiko og generell markedsrisiko. Investor oppfordres selv til å vurdere de markeder som Tilleggsbeløpet er knyttet til. Tilleggsbeløpet som vil kunne oppnås fra disse markedene vil variere og er forbundet med store svingninger. Selv om du som investor uansett utvikling i Valutakryss i er sikret tilbakebetaling av Hovedstol på Forfallsdato, må en investering som dette karakteriseres som risikofylt. Før beslutning om investering tas oppfordres den enkelte investor til å vurdere aktuell obligasjon, herunder Verdipapirdokumentet og brosjyre utarbeidet for DnB NOR Petro FX 2009/2011, opp mot alternative investeringsmuligheter. Dette er for å sikre at beslutningen om å investere i DnB NOR Petro FX 2009/2011 er tilpasset egen økonomi og ønsket risikonivå. Avkastning fra markedene som inngår i Petro FX-indeksen vil alltid være forbundet med usikkerhet. For en innføring i risikofaktorer knyttet til DnB NOR Bank ASA anbefales investor å sette seg inn i Registreringsdokument for Låntaker datert 19. november 2008 med tillegg av 19. februar 2009. I DnB NOR Petro FX 2009/2011 er Obligasjonseiers avkastning avhengig av Petro FX-indeksens verdiutvikling. Petro FX-indeksen er en likevektet indeks bestående av valutakryssene USD/MXN, USD/CAD og USD/NOK. Dersom verdien av Petro FX-indeksen stiger gjennom lånets løpetid vil Obligasjonseier motta et Tilleggsbeløp som tilsvarer minimum 170 % av Petro FX-indeksens verdiøkning. Laveste mulige avkastning for produktet vil totalt være 10,87 % av Hovedstol, hensyntatt overkurs og tegningsomkostninger. Dersom Petro FX-indeksens verdi ikke stiger gjennom lånets løpetid vil Obligasjonseier på Forfallsdato kun motta Hovedstol (ekskl. tegningsomkostninger og overkurs). Start- og sluttverdi for Valutakryss i blir fastsatt på Evalueringstidspunktet henholdsvis den 3. juni 2009 og den 20. mai 2011, forutsatt at hver av disse er en Beregningsdag. Tilbakebetaling av Hovedstol er kun sikret på Forfallsdato. Ved salg av obligasjonen før Forfallsdato vil oppgjør skje til gjeldende markedskurs som vil kunne være lavere eller høyere enn pari kurs, avhengig av verdiutviklingen av Petro FX-indeksen samt aktuelle markedsforhold. Dette inkluderer markedskurser for de forretninger som Låntaker inngår i markedet for å sikre investor avkastningen fra Petro FX-indeksens verdiutvikling. Dette innebærer at aksjeindeksobligasjonen er tilpasset investorer som har til hensikt å beholde sin investering fram til Forfallsdato. Siden DnB NOR Petro FX 2009/2011 er utstedt av DnB NOR Bank ASA har du også en risiko for at Låntaker ikke er i stand til å betale Hovedstol og et eventuelt Tilleggsbeløp på Forfallsdato (kredittrisiko). DnB NOR Bank ASA er pr 15. april 2009 ratet AA- av Standard & Poor's og Aa1 av Moody's slik at kredittrisikoen må anses som lav. Se kapittel 3 Verdipapirinformasjon, definisjonen av Markedspleie, for nærmere opplysninger om annenhåndsomsetning av DnB NOR Petro FX 2009/2011. Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 4 av 14
2. Ansvarlige 2.1 Personer Ansatte i følgende selskaper har deltatt i utarbeidelsen av Verdipapirdokumentet: DnB NOR Bank ASA, 0021 Oslo 2.2 Ansvarserklæringer DnB NOR Bank ASA bekrefter at opplysningene i dette Prospektet så langt Låntaker kjenner til er i samsvar med de faktiske forhold, at det ikke forekommer utelatelser fra Prospektet som er av en slik art at de kan endre Prospektets betydningsinnhold, og at de ansvarlige har gjort alle rimelige tiltak for å sikre dette. Oslo, 15. april 2009 DnB NOR Bank ASA Tilretteleggers ansvarserklæring: DnB NOR Bank ASA v/ DnB NOR Markets har som Tilrettelegger for Låntaker bistått med å utarbeide dette Verdipapirdokumentet. De opplysninger som fremkommer i Verdipapirdokumentet er så langt Tilrettelegger kjenner til i samsvar med de faktiske forhold. Opplysningene er ikke særskilt kontrollert av Tilrettelegger og Tilrettelegger eller ansatte hos Tilrettelegger kan derfor ikke påta seg noen slags form for ansvar for innholdet av eller fullstendigheten av informasjonen i Verdipapirdokumentet. Tilsvarende kan ikke Tilrettelegger påta seg noe ansvar for eventuelle supplerende opplysninger som blir gitt i forbindelse med presentasjon av Selskapet eller av dette dokumentet. Enhver som mottar dette Verdipapirdokumentet bør selv vurdere innholdet i dette Verdipapirdokumentet og sitt behov for å innhente supplerende informasjon eller søke særskilt bistand før vedkommende tar sin investeringsbeslutning. Oslo, 15. april 2009 DnB NOR Bank ASA DnB NOR Markets Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 5 av 14
3. Verdipapirinformasjon ISIN: SE0002832691 Lånet/Lånets navn: DnB NOR Petro FX 2009/2011 Låntaker/Banken: Type lån: DnB NOR Bank ASA Åpent obligasjonslån, "sammensatt produkt" Låneramme: SEK 1.000.000.000 Lånebeløp - 1. transje: SEK minimum 25.000.000 Lånet åpnes på Emisjonsdato. Første transje minimum SEK 25.000.000, maksimum SEK 1.000.000.000. Lånet lukkes senest åtte Bankdager før Forfallsdato. Tegning: Offentlig tegning. Tilbud om tegning fremsettes kun i Sverige. Tegning finner sted hos DnB NOR Bank ASA, Markets, Securities Services, Box 3041, 103 69 Stockholm fra og med 20. april 2009 til og med 22. mai 2009. Utfylt tegningsblankett må være mottatt av DnB NOR Bank ASA innen kl. 16.00 den 22. mai 2009 for å komme i betraktning. Innlevert tegningsblankett er bindende for tegneren. Tildeling av obligasjoner vil bli meddelt obligasjonseierne skriftlig via Verdipapirregisteret, eventuelt fra depotbank for Obligasjonseiere som ikke har egen VP-konto. Tildelte obligasjoner kan omsettes fra Innbetalingsdato. Det vil så raskt som mulig etter Emisjonsdato bli offentliggjort totalt tegnet beløp på www.dnbnor.se/io. Tegningsomkostninger: 2,00 prosent av tegnet beløp beregnet til Emisjonskurs. Nærmere opplysninger om tegningsomkostninger og tilretteleggers margin ved produktet er gitt i pkt 4 Annet. Overtegning: Betaling: I tilfelle tegning over SEK 1.000.000.000 vil det bli foretatt en proratarisk avkortning av tegningene. Tilbakebetaling av for mye innbetalt beløp vil bli foretatt innen Emisjonsdato. Tilbakebetaling vil skje med tillegg av rentekompensasjon, svarende til lånerenten mellom ledende svenske valutabanker for perioden fra og med Obligasjonseiers betaling av tegnet beløp til tilbakebetaling skjer. Betaling kan foretas fortløpende gjennom tegningsperioden og frem til og med 29. mai 2009. Investor skal betale tegnet beløp beregnet til Emisjonskurs og tegningsomkostninger samlet til angitt konto i DnB NOR Bank ASA. Dersom tegneren ikke betaler for de tegnede obligasjonene innen 29. mai 2009, forbeholder Låntaker seg retten til å annullere tegningen eller selge de tegnede obligasjonene for tegners regning. Eventuell udekket andel av tegnet beløp etter slikt salg vil bli inndrevet overfor tegner med tillegg av gjeldende forsinkelsesrente. Pålydende beløp: SEK 10.000 - likestilte og sideordnede. Minste tegningsbeløp SEK 10.000 ekskl. overkurs Hovedstol: Obligasjonsandelenes form: Utestående beløp under Lånet til enhver tid. Kun elektroniske verdipapirer registrert i Verdipapirregistret. Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 6 av 14
Innbetalingsdato: Se Betaling. Emisjons-/utstedelsesdato: Anslås til 3. juni 2009. Nærmere opplysninger vil kunne fås ved henvendelse til Tilrettelegger eller Emisjonsinstitut. Forfallsdato: 3. juni 2011. Tilbakebetaling av Hovedstol skjer til Obligasjonseiere som har beholdning i Lånet på sin VP-konto den femte bankdagen før Forfallsdato, eller på en bankdag nærmere Forfallsdato dersom dette implementeres generelt i det svenske obligasjonsmarkedet. Låntaker har ikke ansvar for forsinket betaling som skyldes forhold utenfor Låntakers kontroll, eksempelvis rutiner eller feil hos Obligasjonseiers bank. Petro FX-indeks: i Valutakryss i Vekt, w i 1 USD/MXN 1/3 2 USD/CAD 1/3 3 USD/NOK 1/3 USD/MXN: Valutakrysset USD/MXN, angir antall meksikanske peso (MXN) pr 1 amerikansk dollar (USD). Pr. 9. april 2009 var USD/MXN 13,2525, jfr Reuters side ECB37. USD/CAD: Valutakrysset USD/CAD, angir antall canadiske dollar (CAD) pr 1 amerikansk dollar (USD). Pr. 9. april 2009 var USD/CAD 1,2302, jfr Reuters side ECB37. USD/NOK: Valutakrysset USD/NOK, angir antall norske kroner (NOK) pr 1 amerikansk dollar (USD). Pr. 9. april 2009 var USD/NOK 6,6247, jfr Reuters side ECB37. Historisk utvikling i Valutakryss i fremkommer av dokumentasjon for Lånet som blir gjort tilgjengelig på internettadressen: www.dnbnor.se/io/ Etter Emisjonsdato vil en direkte link til Elektronisk Nyhetsformidler bli opprettet på ovennevnte internettadresse under Indeks hvor tilgjengelig informasjon om Petro FX-indeksen vil fremgå. Valutakryss i start : Verdi for Valutakryss i, slik dette fremkommer hos Elektroniske Nyhetsformidler på Evalueringstidspunktet den 3. juni 2009, forutsatt at denne dag er en Beregningsdag. Valutakryss i start skal umiddelbart etter fastsettelsen gjøres tilgjengelig på internettadressen: www.dnbnor.se/io/. Valutakryss i start kan også fås ved henvendelse til Låntaker eller Tilretteleggeren. Valutakryss i slutt : Verdi for Valutakryss i, slik dette fremkommer hos Elektronisk Nyhetsformidler på Evalueringstidspunktet den 20. mai 2011, forutsatt at denne dag er en Beregningsdag. Valutakryss i slutt skal umiddelbart etter fastsettelsen gjøres tilgjengelig på internettadressen: www.dnbnor.se/io/. Valutakryss i slutt kan også fås ved henvendelse til Låntaker eller Tilretteleggeren. Elektronisk Nyhetsformidler: Ekstern kilde til opplysninger om Petro FX-indeks/Valutakryss i. Navn på Elektronisk Nyhetsformidler og tilhørende sidehenvisning(er) fastsettes på Emisjonsdato, og gjøres tilgjengelig på Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 7 av 14
Evalueringstidspunkt: Beregningsdag: internettadressen: www.dnbnor.se/io/. Opplysninger om Elektronisk Nyhetsformidler kan også fås ved henvendelse til Låntaker eller Tilretteleggeren. Klokken 13.15 London tid. Dag for fastsettelse av verdi for Valutakryss i. Er Beregningsdag en dag som ikke er ordinær virkedag i land der aktuelle valutaer i Valutakryss i primært benyttes, flyttes Beregningsdag i henhold til relevant ISDA-regelverk med tilhørende tilpasninger valgt av Bankens motpart i sikringsforretningen for DnB NOR Petro FX 2009/2011. Dersom det på Beregningsdag er inntrådt Markedsforstyrrelser, skal Beregningsdag flyttes i henhold til relevant ISDA-regelverk med tilhørende tilpasninger valgt av Bankens motpart i sikringsforretningen for DnB NOR Petro FX 2009/2011. Bankdag: Markedsforstyrrelse: Dag i Sverige som ikke er lørdag, søndag eller allmenn helligdag, der forretningsbanker og innenlandske kapitalmarkeder er åpne. Hendelser eller forhold som inntrer og/eller eksisterer på Beregningsdag som innebærer at kurser for Valutakryss i ikke publiseres, som angitt i relevant ISDA-regelverk med tilhørende tilpasninger valgt av Bankens motpart i sikringsforretningen for DnB NOR Petro FX 2009/2011. Dersom Valutakryss i blir påvirket av Markedsforstyrrelser på Beregningsdag, skal Beregningsdag flyttes i henhold til relevant ISDA-regelverk med tilhørende tilpasninger valgt av Bankens motpart i sikringsforretningen for DnB NOR Petro FX 2009/2011. Tilleggsbeløp: I tillegg til Hovedstol skal Obligasjonseieren på Forfallsdato motta et eventuelt Tilleggsbeløp som bestemmes av utviklingen i Petro FXindeksen. Tilleggsbeløpet (T) fremkommer ved at Pålydende beløp (P) multipliseres med Avkastningsfaktor (AF) og den vektede summen av den relative endringen til hvert Valutakryss i. Den relative endringen beregnes som Valutakryss i start minus Valutakryss i slutt, dividert på Valutakryss i start. Dersom den vektede summen av den relative endringen til hvert Valutakryss i er negativ, skal Tilleggsbeløpet settes til null. Matematisk uttrykt skal Tilleggsbeløp utgjøre: T Start Slutt Valutakryss 1 Valutakryss1 1 Start Valutakryss1 3 Start Slutt Valutakryss2 Valutakryss2 1 + Start = P AF max Valutakryss 2 3 ; 0 Start Slutt Valutakryss3 Valutakryss3 1 + Start Valutakryss 3 3 Avkastningsfaktor: Avkastningsfaktoren indikeres til 195 % og utgjør en multiplikator ved beregning av Tilleggsbeløp. Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 8 av 14
Endelig Avkastningsfaktor avhenger av prisen på avkastningselementet (derivatet) som DnB NOR Markets oppnår når avkastningselementet skal handles i markedet. Avkastningsfaktoren vil derfor endelig fastsettes rundt Emisjonsdato. Emisjonskurs: 110 % Dersom prisen på avkastningselementet er lavere enn indikert pris, vil avkastningsfaktoren bli høyere enn 195 %. Dersom prisen på avkastningselementet er høyere enn indikert pris, vil avkastningsfaktoren bli lavere enn 195 %, (nedad begrenset til) minimum 170 %. Dersom avkastningsfaktoren blir mindre enn 170 %, har DnB NOR Markets rett, men ingen plikt til å kansellere kjøp av DnB NOR Petro FX 2009/2011. ISDA-regelverk: Nominell rente: Effektiv rente: Innløsningsretter (Put/Call): Avdrag: Innløsning: Sikkerhet: Notering av Lånet: 1998 FX and Currency Option Definitions, med tilhørende relevant masteravtale og tillegg, utformet av International Swaps and Derivatives Association, Inc. ISDA-regelverket er tilgjengelig på www.isda.org. N/A Effektiv rente kan ikke beregnes før Tilleggsbeløp offentliggjøres på Forfallsdato. N/A Lånet løper uten avdrag og forfaller i sin helhet til betaling på Forfallsdato. Forfalt Hovedstol vil bli godskrevet den enkelte Obligasjonseier direkte fra Verdipapirregisteret. Foreldelsesfristen for eventuelle krav på renter og Hovedstol følger norsk lovgivning, p.t. 3 år for renter og 10 år for hovedstol. Det er ikke etablert særskilt sikkerhet for Lånet. Lånet har samme prioritet som Låntakerens andre innlån og gjeldsforpliktelser, men skal dekkes før ansvarlig lånekapital. Lånet vil kunne bli søkt opptatt til notering på Markedsplass. Obligasjonene er fritt omsettelige. Formål: Godkjennelser/Tillatelser: Opplåningen inngår som en del av Låntakers generelle finansiering. Fullmakt til opptak av Lånet er gitt i Låntakers styre den 9. desember 2008. Prospekt vil forelegges Oslo Børs for godkjenning i forbindelse med tilbud om tegning i Lånet og eventuell søknad om opptak av Lånet på Markedsplass. Godkjent prospekt passportes til Finansinspektionen i Sverige i forbindelse med tegningsstart og eventuell søknad om opptak til notering. Endring av lånevilkårene og endrede forutsetninger: Banken forbeholder seg retten til når som helst i Lånets løpetid, ved endrede betingelser eller uforutsette hendelser eller om det i henhold til Bankens vurdering er nødvendig eller formålstjenlig, å endre ethvert vilkår i Lånet. Dersom forutsetningene for Bankens oppfyllelse av Lånets vilkår, grunnet svensk eller utenlandsk myndighets påbud, endret lovgivning eller annen hendelse av politisk art, domstolsavgjørelse Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 9 av 14
eller liknende på noen som helst måte har bortfalt eller er vesentlig endret, forbeholder Banken seg retten til å avgjøre om og i så fall hvordan oppfyllelse av Lånets vilkår skal skje, herunder om Lånet skal tilbakebetales på et tidligere tidspunkt enn Forfallsdato. Banken vil varsle Obligasjonseierne via Verdipapirregisteret så snart som mulig om endringer omtalt i dette punktet. Obligasjonseiers rettigheter: Obligasjonseiers rettigheter følger av Prospektet. Obligasjonseierne har ved tegning av obligasjoner i Lånet tiltrådt Prospektets vilkår og er således bundet av disse. I henhold til Endring av lånevilkårene og endrede forutsetninger kan Låntaker foreta enhver endring av Lånets vilkår uten Obligasjonseiernes samtykke. Den enkelte Obligasjonseier, eller et eventuelt obligasjonseierfelleskap opprettet av Obligasjonseierne, står fritt til henvende seg Låntaker. Låntaker har imidlertid ingen forpliktelse til å etterkomme krav som måtte stilles av Obligasjonseier eller obligasjonseierfellesskapet utover det som følger av Lovgivning. Tilgang til dokumentasjon: www.dnbnor.se/io Tilrettelegger: Emisjonsinstitut: Verdipapirregisteret: DnB NOR Bank ASA, DnB NOR Markets, Stranden 21 Aker Brygge, 0021 Oslo, Norge DnB NOR Bank ASA, Box 3041, SE-103 63 Stockholm, Sverige Det foretak med tillatelse etter "Lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument" til å drive registrering av finansielle instrumenter, hvor Lånet er innført. På Emisjonsdato: VPC AB, Box 7822, S-103 97 Stockholm, Sverige. VP-konto: Obligasjonseier: Innsyn i obligasjonseierregisteret: Kalkulasjonsagent: Markedspleie: Verdipapirkonto i VPC der den enkelte Obligasjonseiers beholdning av obligasjoner i Lånet er registrert. Den som er registrert på VP-konto som eier av obligasjon(er) eller som er berettiget på annen måte til å motta betaling under Lånet. Låntaker skal på ethvert tidspunkt i Lånets løpetid ha rett til fullt innsyn i Verdipapirregisterets opplysninger om Obligasjonseierne. DnB NOR Bank ASA, DnB NOR Markets Dersom Lånet noteres på NASDAQ OMX vil Banken i henhold til "Avtal om inregistrering av obligationer" mellom OMX Nordic Exchange Stockholm AB og Banken datert 6. august 2007 samt "Noteringskrav obligationer och konvertibler" for NASDAQ OMX datert 1. juli 2007, daglig stille kjøpskurs, og hvis mulig salgskurs, for DnB NOR Petro FX 2009/2011. Dersom Lånet ikke noteres på Markedsplass vil DnB NOR Markets søke å stille kjøps-, og hvis mulig, salgspriser på forespørsel. Det vil ikke bli inngått noen inngått market-maker avtale for Lånet. Markedsplass: Markedsplass for notering og handel i obligasjonslån, eksempelvis Privatobligasionslistan (Strukturerade Produkter) ved NASDAQ OMX, eller etterfølger til en slik markedsplass. Prospekt- og noteringsavgifter: Prospektavgift verdipapirdokument: NOK 10.000,- Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 10 av 14
Verdipapirdokument: Registreringsdokument: Prospekt: Tillegg til Prospekt: Dette dokumentet. Beskriver Lånet som en del av Prospekt. Det utarbeides nytt Verdipapirdokument for hvert nytt obligasjonslån som tas opp av Selskapet. Dokument som beskriver Låntaker datert 19. november 2008. Gyldig i 12 måneder etter at godkjennelse er gitt av Oslo Børs. Prospekt vil i denne perioden kunne utgjøres av Registreringsdokumentet sammen med nytt Verdipapirdokument for hvert nytt obligasjonslån som utstedes. Registreringsdokumentet med tillegg samt aktuelt Verdipapirdokument og Sammendrag utarbeidet i forbindelse med tilbud om tegning eller kjøp av obligasjoner og/eller søknad om notering av obligasjonslån på relevant Markedsplass. Enhver ny omstendighet, vesentlig feil eller unøyaktighet som kan få betydning for vurderingen av Lånet som fremkommer mellom tidspunkt for offentliggjøring av Prospekt og tidspunkt for tegningsperiodens utløp, skal fremgå av tillegg til Prospekt jfr Verdipapirhandellovens 7-15. Tillegg til Prospekt skal godkjennes i samsvar med Verdipapirhandellovens 7-7 og offentliggjøres uten ugrunnet opphold i samsvar med Verdipapirhandellovens 7-19. Det er utarbeidet tillegg til Registreringsdokument datert 19. februar 2009. Lovgivning: Avgifter: Innbetalt Beløp: Forventet fordeling av Innbetalt Beløp: Notis for Valutakryss i : Angrerett: Utstedelse av Lånet er regulert av norsk lov, og eventuelle søksmål skal reises ved Låntakers alminnelige verneting. Låntaker skal dekke eventuelle dokumentavgifter eller andre offentlige avgifter i forbindelse med Lånet. Eventuelle offentlige avgifter og skatter på annenhåndsomsetning av obligasjoner skal betales av Obligasjonseierne, med mindre annet er bestemt i lov eller forskrift. Låntaker er ansvarlig for at eventuell kildeskatt pålagt ved lov blir tilbakeholdt. Sum av investors andel av Lånet beregnet til Emisjonskurs, tillagt Tegningsomkostninger. Innbetalt Beløp vil være 112,20 % av investors andel av Lånet beregnet til pari kurs. Med Tegningsomkostninger på 2 % forventes følgende fordeling av Innbetalt Beløp: Innskudd 84,63 %, derivater 11,71 %, totale kostnader 3,65 %. Ingen av dem som foretar beregningen av Valutakryss i påtar seg noen form for ansvar, enten direkte eller indirekte, for feil, mangler eller forsinkelser i forbindelse med beregningen eller publiseringen av Valutakryss i. Ingen av dem som foretar beregningen påtar seg noen form for ansvar for å meddele eller publisere eventuelle feil knyttet til den relevante Valutakryss i. Ved inngåelse av avtaler om finansielle tjenester ved fjernkommunikasjon, har forbrukere som utgangspunkt rett til å gå fra avtalen (angrerett). Angreretten gjelder ikke for tjenester der prisen avhenger av svingninger på finansmarkedene som tjenesteyter ikke har innflytelse på og som kan forekomme i angreperioden. Dette innebærer at det ikke er angrerett for tegning av DnB NOR Petro FX 2009/2011. Etter at tegningen er levert Banken er det inngått en bindende avtale som ikke kan annulleres uten at det påløper kostnader. Dersom tegner ønsker å annullere tegningen oppfordres tegner til straks å ta kontakt med Banken. Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 11 av 14
Vilkår for gjennomføring: Tegningsprovisjon kan ikke påregnes refundert. I tillegg vil det påløpe kostnader som følge av at Banken har inngått transaksjoner i markedet for å sikre Tilleggsbeløp i tillit til investors tegning. Dersom emisjonsbeløpet blir mindre enn SEK 25.000.000 kan emisjonen bli innstilt. Låntaker forbeholder seg retten til å innstille emisjonen dersom det i tiden frem til og med 17. juni 2009 inntrer en av følgende omstendigheter: (i) det inntreffer en Markedsforstyrrelse som etter Låntakers vurdering gjør det vanskelig å fastsette verdien av Valutakryss i (ii) det finner sted i Norge eller utlandet en vesentlig endring i rentenivå, valutakurser og/eller volatiliteter, eller det inntreffer omstendigheter av økonomisk, finansiell eller politisk art som i vesentlig grad påvirker kostnadsnivået eller tilgjengeligheten av relevante sikringsinstrumenter tilknyttet verdien av Valutakryss i (iii) samlet Nominelt beløp i DnB NOR Petro FX 2009/2011 er for lavt til at Banken kan inngå sikringsforretninger til en forsvarlig pris, (iv) endelig Avkastningsfaktor fastsettes lavere enn 170 %. Låntaker vil informere om en innstilt emisjon. Dersom det er foretatt tegning og/eller innbetaling vil tegner/obligasjonseier bli informert direkte. Informasjon vil bli gitt skriftlig, eventuelt elektronisk. Dersom emisjonen innstilles etter at innbetaling har funnet sted vil Obligasjonseier få det innbetalte beløp (inklusive tegningsomkostninger og overkurs) tilbakebetalt fullt ut med tillegg av en rente tilsvarende lånerenten mellom ledende svenske valutabanker for perioden fra og med innbetalingsdato til betaling skjer. Tilbakebetalingen skal skje så snart som mulig og senest den 24. juni 2009. Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 12 av 14
4. Annet Det foreligger offisiell rating av Låntaker avgitt av følgende ratingselskaper: Standard & Poors: AA- En låntaker med rating AA har svært god kapasitet til å møte sine finansielle forpliktelser. Minustegnet angir plassering innenfor AA rating (originalteksten samt ytterligere forklaring finnes på engelsk språk på www2.standardandpoors.com) Moody's: Aa1 Gjeldsforpliktelser med rating Aa er ansett å være av høy kvalitet og er forbundet med svært lav kredittrisiko. 1-tallet angir plassering innenfor Aa rating (originalteksten samt ytterligere forklaring finnes på engelsk språk på www.moodys.com) DBRS (Dominion Bond Rating Service): AA Langsiktig gjeld med rating AA er av "superior" kredittkvalitet, og beskyttelse av rente og hovedstol er ansett som høy (originalteksten samt ytterligere forklaring finnes på engelsk språk på www.dbrs.com) Det foreligger ikke offisiell rating av Lånet. DnB NOR Markets har vært tilrettelegger av Lånet, og har bistått DnB NOR Bank ASA med utarbeidelse av Registreringsdokument og dette Verdipapirdokument. Tilrettelegger kan inneha posisjoner i Lånet, eller eventuelt andre obligasjons- og sertifikatlån samt aksjer utstedt av Låntaker. Tilrettelegger bekrefter for øvrig, så langt tilrettelegger kjenner til, at det ikke foreligger interessekonflikter som er av betydning for utstedelsen av Lånet. Det er utarbeidet en brosjyre for DnB NOR Petro FX 2009/2011. Brosjyren er tilgjengelig på www.dnbnor.se/io. Honorarer: Følgende honorarer vil belastes kunden direkte i forbindelse med investeringen i DnB NOR Petro FX 2009/2011: Honorartype Beregningsgrunnlag Honoraret tilfaller Tegningsomkostninger Engangsbeløp tilsvarende 2 % av kundens tegnede beløp beregnet til Emisjonskurs i DnB NOR Petro FX 2009/2011. Dette påløper i tillegg til og dekkes utenfor kundens tegnede beløp beregnet til Emisjonskurs i DnB NOR Petro FX 2009/2011. Forfaller til betaling samtidig med det tegnede beløpet i DnB NOR Petro FX 2009/2011. Distributør Følgende honorar vil belastes kunden indirekte gjennom investeringen i DnB NOR Petro FX 2009/2011 ved at det belastes DnB NOR Petro FX 2009/2011 direkte: Honorartype Beregningsgrunnlag og forfall Honoraret tilfaller Tilretteleggingshonorar Banken vil oppnå en margin som er forskjellen mellom nåverdien av investert beløp og prisen tilrettelegger betaler for derivatdelen som sikrer avkastningen. Denne marginen skal blant annet dekke risikoelementer og transaksjonskostnader. 50 % til Distributør 50 % til Tilrettelegger Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 13 av 14
Pr 2. april 2009 utgjør marginen anslagsvis 1,90 %,- tilsvarende 0,95 % pr år, av tegnet beløp beregnet til pari kurs (100 %). Tilretteleggingshonorar forfaller til betaling når investert beløp er tilgjengelig for DnB NOR Petro FX 2009/2011. Eksempelvis vil tegnet beløp SEK 10.000 innebære SEK 1.000 i overkurs, SEK 220 i tegningsomkostninger og SEK 190 i margin. Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 14 av 14