KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2011

KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2011

Nøkkeltal TAL I TUSEN KRONER 30.09.11 30.09.10 31.12.10 RESULTATREKNESKAP Netto renteinntekter i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,66 % 0,82 % 0,80 % Resultat etter skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,31 % 0,44 % 0,42 % HOVUDTAL FRÅ BALANSEN Brutto utlån til kundar 3 963 688 2 109 852 2 604 034 Gruppenedskriving 5 655 2 479 3 628 Eigenkapital 226 691 116 477 218 789 Forvaltningskapital 4 316 210 2 247 332 2 773 068 Gjennomsnittleg forvaltningskapital 3 419 868 1 724 980 1 906 456 ANDRE NØKKELTAL Kostnader i % av driftsinntekter 24,52 % 22,25 % 19,07 % Nedskriving i % av brutto utlån (Resultatført) 0,05 % 0,01 % 0,05 % Nedskriving i % av brutto utlån (Balanseført) 0,14 % 0,12 % 0,14 % Eigenkapitalavkastning etter skatt 4,84 % 6,85 % 7,18 % Kapitaldekningsprosent 12,65 % 13,30 % 20,82 % BALANSEUTVIKLING 12 MND. VEKST Vekst i forvaltningskapital 92,06 % 39,78 % 72,77 % Vekst i utlån til kundar 87,87 % 47,69 % 81,31 % Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2011 3

Kvartalsrapport 30.09.2011 HOVUDTREKK Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er eit heileigd dotterselskap av Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapet har hovudkontor i Førde. Gjennom Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har konsernet Sparebanken Sogn og Fjordane sikra langsiktig finansiering til konkurransedyktige vilkår. Tenester som kundeoppfølging, forvaltning av lån, dagleg leiing og administrative tenester blir leverte av Sparebanken Sogn og Fjordane. Ved utgangen av september 2011 hadde kredittføretaket 3952 bustadlån på til saman 3.964 mill. kr. Alle lån i Bustadkreditt Sogn og Fjordane har flytande rente. 32,5% av utlånsvolumet er fleksilån. I tillegg til fleksilåna er 12,3% av låna avdragsfrie. Gjennomsnittleg belåningsgrad (vekta etter bevilga volum) er på 52,5%, og vekta gjennomsnittleg nedbetalingstid er på 13,8 år. Gjennomsnittleg lån pr. kunde er på 1,00 mill. kr. Vekst i utlånsmasse siste år er 1.854 mill. kr. RATING OMF OMF-programmet til Bustadkreditt Sogn og Fjordane vart i 3. kvartal 2011 tildelt long term rating Aaa av ratingbyrået Moody s. HOVUDTAL (Tala i parentes er pr. 30.09.10) Resultat etter skatt 7,9 mill. kr. (5,7 mill. kr.) Driftsinntekter 16,9 mill. kr. (10,7 mill. kr.) Andre driftsinntekter 0,3 mill. kr. (0,1 mill. kr.) Driftskostnader på 4,2 mill. kr. (2,3 mill. kr.) Netto vinst/tap på finansielle instrument (verdiregulering av obligasjonar) 0,03 mill. kr. (-0,2 mill. kr.) Nedskriving på utlån 2,0 mill. kr. (0,3 mill. kr.) Eigenkapitalavkastning 4,84% p.a. (6,85%) Kapitaldekning 12,65% (13,30%) Sparebanken Sogn og Fjordane, og til kostnader i samband med OMF-ratinga. Kostnadsprosenten er på 24,5% mot 22,3% for 3. kvartal 2010. NEDSKRIVING PÅ UTLÅN OG GARANTIAR Kredittføretaket nyttar Sparebanken Sogn og Fjordane sine retningslinjer for vurdering av nedskriving for tap på utlån. Selskapet har pr 30.09.11 ingen lån i misleghald over 90 dagar. Kredittrisikoen er låg og det er ikkje gjort individuelle nedskrivingar knytt til enkeltengasjement. Pr. tredje kvartal er det kostnadsført 2,0 mill. kr. knytt til gruppenedskrivingar. Gruppenedskrivingane er estimerte med utgangspunkt i ein modell som tek omsyn til kvalitet, storleik og risikofordeling av utlånsporteføljen. BALANSEN Selskapet har ein forvaltningskapital på 4.316 mill. kr. pr. 30.09.11. Forvaltningskapitalen har auka med 2.069 mill. kr. dei siste 12 mnd. (+92,1%). Auken i forvaltningskapitalen skuldast i hovudsak vekst i utlån til kundar. UTLÅN TIL KUNDAR OG ANNA FYLLINGSSIKKERHEIT I tillegg til bustadlåna på 3.963 mill. kr., er det etablert anna fyllingssikkerheit med i alt 198,8 mill. kr. Samla sikringsmasse er 917 mill. kr. (28,5%) høgare enn volumet av utferda obligasjonar med fortrinnsrett. Om lag 59,5% av utlånsporteføljen i Bustadkreditt Sogn og Fjordane er innanfor 60% av panteverdien. Risikoen i utlånsporteføljen blir vurdert som låg. Figuren viser vekta belåningsgrad for låna som ligg i kredittføretaket. 40 % Vekta belåningsgrad 37,2% RESULTAT Resultat pr. 3. kvartal er på 11,0 mill. kr. før skatt. Resultat etter skatt er på 7,9 mill. kr. og gir ein eigenkapitalavkastning på 4,84% p.a. Resultat etter skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital er på 0,31%. NETTO RENTEINNTEKTER Netto renteinntekter er på 16,9 mill. kr. Rentenetto i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital utgjer 0,66 % pr. 30.09.11. 35 30 25 20 15 10 5 22,7% 15,9% 20,7% 3,5% DRIFTSKOSTNADER Drifskostnadene er på 4,2 mill. kr. Dei største utgiftspostane knyter seg til kjøp av tenester frå 0 Under 40% 40-50% 50-60% 60-75% over 75% 4 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2011

Den geografiske fordelinga av bustadporteføljen, ut frå kvar hovudlåntakar er busett, ser slik ut: Landsdel Prosent Vestlandet: 74,0 % Sogn og Fjordane: 50,0 % Førde 17,6 % Eid, Flora, Sogndal og Stryn 13,7 % Sogn og Fjordane (resten) 18,7 % Hordaland: 19,5 % Bergen 11,0 % Hordaland (resten) 8,5 % Rogaland og Møre og Romsdal 4,6 % Austlandet: 23,5 % Oslo og Akershus 19,3 % Austlandet (resten) 4,2 % Midt-Norge 1,1 % Sørlandet 0,6 % Nord-Norge 0,5 % Utlandet 0,3 % Totalt 100,0 % EIGENKAPITAL OG KAPITALDEKNING Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har pr. 30.09.11 ein eigenkapital på 227 mill. kr. Kapitaldekninga er på 12,65%. Tilsvarande tal for 3. kvartal 2010 var ein eigenkapital på 116 mill. kr. og ein kapitaldekningsprosent på 13,30%. Det vil truleg bli tilført meir eigenkapital i 4. kvartal, slik at utlånsveksten i kredittføretaket kan halde fram. LIKVIDITET Ved utgangen av 3. kvartal 2011 hadde Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS bankinnskot i Sparebanken Sogn og Fjordane på 93 mill. kr. UTSIKTER FRAMOVER Selskapet tek sikte på å auke utlånsvolumet og utferde fleire obligasjonar med fortrinnsrett. Det blir arbeidd aktivt med å leggje til rette for kjøp av ein større del av bustadlånsporteføljen til Sparebanken Sogn og Fjordane både i løpet av 2011 og vidare framover. Førde, 31.10.2011 Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Hallvard Klakegg Styreleiar Kjetil Joar Bjørset Ingeborg Aase Fransson Peter Midthun Harald Slettvoll Dagleg leiar Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2011 5

Resultat NOTE 30.09.11 30.09.10 31.12.10 Renteinntekter 90 467 45 097 68 066 Rentekostnader 73 521 34 535 52 721 Netto renteinntekter 16 946 10 561 15 345 Provisjonsinntekter 310 149 223 Netto provisjonsinntekter 310 149 223 Netto tap/vinst på verdipapir 38-197 -147 Sum andre driftsinntekter 38-197 -147 Netto andre driftsinntekter 348-49 76 Sum driftsinntekter 17 294 10 512 15 421 Administrasjonskostnader 803 761 964 Andre driftskostnader 3 428 1 579 1 976 Sum driftskostnader 4 231 2 339 2 940 Driftsresultat før nedskriving på utlån 13 063 8 173 12 482 Nedskriving på utlån 3, 4 og 5 2 027 272 1 421 Resultat av ordinær drift 11 036 7 901 11 061 Skatt 3 090 2 212 3 103 Resultat for perioden 7 946 5 689 7 957 OVERSIKT OVER INNREKNA INNTEKTER OG KOSTNADER Resultat for perioden 7 946 5 689 7 957 Andre innrekna inntekter og kostnader etter skatt 0 0 0 Sum innrekna inntekter og kostnader for perioden 7 946 5 689 7 957 6 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2011

Balanse NOTE 30.09.11 30.09.10 31.12.10 EIGENDELAR Utlån til og krav på kredittinstitusjonar 92 948 47 639 69 932 Brutto utlån til kundar 3, 4 og 5 3 963 688 2 109 852 2 604 034 Nedskriving på grupper av utlån -5 655-2 479-3 628 Netto utlån til kundar 3 958 033 2 107 373 2 600 406 Finansielle eigendelar til verkeleg verdi over resultat: Sertifikat og obligasjonar med fast avkastning 6 109 791 89 789 99 794 Utsett skatt 248 228 248 Andre krav/opptente ikkje mottekne inntekter 155 191 2 304 2 688 Sum eigendelar 4 316 211 2 247 333 2 773 068 EIGENKAPITAL OG GJELD Innskoten eigenkapital Aksjekapital 200 000 100 000 200 000 Sum innskoten eigenkapital 200 000 100 000 200 000 Opptent eigenkapital Anna eigenkapital 7 26 691 16 477 18 746 Sum opptent eigenkapital 26 691 16 477 18 746 Sum eigenkapital 226 691 116 477 218 746 Gjeld Gjeld til kredittinstitusjonar 874 964 221 425 195 479 Anna finansiell gjeld: Utferda sertifikat og obligasjonar 3 196 346 1 899 170 2 347 471 Betalbar skatt 3 090 3 173 3 124 Anna gjeld/påkomne kostnader 15 121 7 086 8 249 Sum gjeld 4 089 520 2 130 854 2 554 323 Sum eigenkapital og gjeld 4 316 211 2 247 331 2 773 068 Førde, 31.10.2011 Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Hallvard Klakegg Styreleiar Kjetil Joar Bjørset Ingeborg Aase Fransson Peter Midthun Harald Slettvoll Dagleg leiar Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2011 7

Kontantstraumoppstilling 30.09.11 30.09.10 31.12.10 Resultat før skatt 11 036 7 901 11 061 Nedskriving på utlån og garantiar 2 027 272 1 421 Betalt skatt 1 334 0 1 334 Andre ikkje kontanttransaksjonar 1 054 2 047 531 A) Netto likviditetsendring frå operasjonelle driftsaktivitetar 15 451 10 220 14 347 Reduksjon/auke i utlån til og krav på kundar -1 359 654-673 610-1 167 792 Reduksjon/auke i plassering i sertifikat og obligasjonar -9 997 59 986 49 981 B) Netto likviditetsendring frå investeringsaktivitetar -1 369 651-613 624-1 117 811 Auke/reduksjon i lån frå kredittinstitusjonar 528 341-67 842-93 788 Auke/reduksjon i verdipapirgjeld 848 875 699 298 1 147 599 Auke/reduksjon i innbetalt aksjekapital 0 0 100 000 C) Netto likviditetsendring i finansieringsaktivitetar 1 377 216 631 457 1 153 811 D) Netto endring likvidar i året (A+B+C) 23 016 28 053 50 346 Likviditetsbehaldning inngåande behaldning 69 932 19 586 19 586 Likviditetsbehaldning utgåande behaldning 92 948 47 639 69 932 Spesifikasjon av likviditetsbehaldning Innskot i andre finansinstitusjonar 92 948 47 639 69 932 Sum 92 948 47 639 69 932 8 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2011

Eigenkapitaloppstilling INNSKOTEN EIGENKAPITAL OPPTENT EIGENKAPITAL Sum innskoten Annan Sum annan Total Aksjekapital eigenkapital eigenkapital eigenkapital eigenkapital Inngåande eigenkapital 01.01.10 100 000 100 000 10 789 10 789 110 789 Resultat for perioden 0 0 7 957 7 957 7 957 Eigenkapitaltransaksjonar Innbetalt ny aksjekapital 100 000 100 000 0 0 100 000 Utgåande eigenkapital 31.12.10 200 000 200 000 18 746 18 746 218 746 Inngåande eigenkapital 01.01.11 200 000 200 000 18 746 18 746 218 746 Resultat for perioden 0 0 7 946 7 946 7 946 Eigenkapitaltransaksjonar Innbetalt ny aksjekapital 0 0 0 0 0 Utgåande eigenkapital 30.09.11 200 000 200 000 26 691 26 691 226 691 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2011 9

Notar til rekneskapen NOTE 1 - REKNESKAPSPRINSIPP OG REKNESKAPSESTIMAT Rekneskapen for Bustadkreditt Sparebanken Sogn og Fjordane AS er utarbeidd i samsvar med forenkla IFRS. Delårsrekneskapen er presentert i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Selskapet nyttar same rekneskapsprinsipp og utrekningsmetodar som pr. 31.12.2010. For meir informasjon om rekneskapsprinsipp og rekneskapsestimat viser vi til årsrapporten for 2010 for Bustadkreditt Sogn og Fjordane. Sjå: www.ssf.no Alle tal er oppgitt i tusen kroner, dersom ikkje anna er oppgitt. NOTE 2 SEGMENT Selskapet har i hovudsak eitt segment. Segmentet består av utlån til privatkundar og eit mindre volum av utlån til private næringsdrivande. Alle utlån er overført frå Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapet driv ikkje verksemd utanfor Norge. Kundar med adresse i utlandet blir klassifisert som ein del av den norske verksemda. NOTE 3 NEDSKRIVING PÅ UTLÅN OG GARANTIAR 30.09.11 30.09.10 31.12.10 Auke/reduksjon i individuell nedskriving Auke/reduksjon i gruppenedskriving 2 027 272 1 421 Konstaterte tap i perioden dekt av tidlegare nedskriving Konstaterte tap i perioden utan tidlegare individuell nedskr. Inngang på tidlegare års konstaterte tap = Tapskostnader for året 2 027 272 1 421 NOTE 4 TAPSAVSETNING PÅ UTLÅN OG GARANTIAR Individuell nedskriving ved starten av perioden + Auke i ind. nedskriving på engasjement der det tidl. er føreteke nedskriving - Tilbakeføring av ind. nedskriving frå tidlegare periodar + Nedskriving på engasjement der det tidl. ikkje er føreteke ind. nedskriving - Konstaterte tap i perioden der det tidlegare er føreteke ind.nedskriving 30.06.11 30.06.10 31.12.10 Individuell nedskriving ved slutten av perioden 0 0 0 Gruppenedskriving ved starten av perioden 3 628 2 207 2 207 + Periodens endring i gruppenedskriving 2 027 272 1 421 Gruppenedskriving ved slutten av perioden 5 655 2 479 3 628 Total nedskriving i slutten av perioden 5 655 2 479 3 628 10 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2011

NOTE 5 MISLEGHALDNE OG TAPSUTSETTE ENGASJEMENT 30.09.11 30.09.10 31.12.10 Misleghaldne utlån Brutto misleghald over 90 dagar 235 3 278 1 224 -individuell nedskriving på misleghaldne utlån 0 0 0 Netto misleghaldne utlån 235 3 278 1 224 Avsetningsgrad 0 % 0 % 0 % Andre tapsutsette engasjement Tapsutsette engasjement (ikkje misleghaldne) 0 0 0 - Individuelle nedskrivingar 0 0 0 Netto andre tapsutsette engasjement 0 0 0 Avsetningsgrad 0 % 0 % 0 % NOTE 6 VERDIPAPIRGJELD (PÅLYDANDE VERDI) 30.09.11 30.09.10 31.12.10 Sertifikat og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld 3 200 000 1 900 000 2 350 000 Eigne ikkje amortiserte sertifikat/obligasjonar Sum gjeld stifta ved utskriving av verdipapir 3 200 000 1 900 000 2 350 000 Løpetid Gjenståande løpetid (pålydande verdi) 2011 2012 2013 300 000 300 000 300 000 2014 2015 1 900 000 1 600 000 1 750 000 2016 1 000 000 0 300 000 Sum 3 200 000 1 900 000 2 350 000 Nye lån i 2011 850 000 Tilbakebetalingar i perioden 0 BOKFØRT VERDI ISIN NUMMER PÅLYDANDE VALUTA RENTE OPPTAK FORFALL 30.09.11 NO0010504194 400 000 NOK Flytande 30.03.09 17.08.15 399 920 NO0010504194 300 000 NOK Flytande 14.05.09 17.08.15 299 940 NO0010504194 500 000 NOK Flytande 22.06.09 17.08.15 500 000 NO0010572290 100 000 NOK Flytande 20.04.10 27.04.15 100 000 NO0010582299 300 000 NOK Flytande 24.06.10 28.06.13 299 739 NO0010572290 300 000 NOK Flytande 21.09.10 27.04.15 299 520 NO0010593155 300 000 NOK Flytande 01.12.10 10.03.16 298 530 NO0010572290 150 000 NOK Flytande 14.12.10 27.04.15 149 700 NO0010593155 400 000 NOK Flytande 25.03.11 10.03.16 398 200 NO0010625619 300 000 NOK Flytande 21.09.11 28.06.16 299 970 NO0010572290 150 000 NOK Flytande 28.09.11 27.04.15 150 135 Amortisering 692 Sum gjeld stifta ved utskriving av verdipapir 3 196 346 Til inngåtte låneavtaler er det knytta standard lånevilkår Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2011 11

NOTE 7 KAPITALDEKNING Ansvarleg kapital 30.09.11 30.09.10 31.12.10 Aksjekapital og overkurs 200 000 100 000 200 000 Annan eigenkapital 18 746 10 789 18 746 Eigenkapital 218 746 110 789 218 746 Frådrag Utsett skattefordel -248-228 -248 Kjernekapital 218 498 110 561 218 498 Netto ansvarleg kapital 218 498 110 561 218 498 Minimumskrav ansvarleg kapital Kredittrisiko Herav: Institusjonar 1 487 762 1 132 Massemarknadsengasjement 27 084 3 629 5 840 Engasjement med pant i bustad 105 193 60 923 74 499 Forfalne engasjement 0 100 100 Obligasjonar med fortrinnsrett 401 397 401 Andre engasjement 12 384 39 223 Sum minimumskrav kredittrisiko 146 549 65 850 82 195 Operasjonell risiko 2 038 850 2 038 Frådrag Gruppenedskrivning -452-198 -290 Minimumskrav ansvarleg kapital 148 135 66 502 83 943 Berekningsgrunnlag for postar i balansen som ikkje inngår i handelsporteføljen 1 615 220 777 099 969 064 Berekningsgrunnlag for postar utanfor balansen som ikkje inngår i handelsporteføljen 92 823 46 027 58 378 Kapitaldekning Kapitaldekningsprosent 12,65 % 13,30 % 20,82 % Kjernekapitaldekning 12,65 % 13,30 % 20,82 % Kapitaldekninga er utrekna i samsvar med nye kapitalkravsforskrifter (Basel II). Standardmetoden er nytta for kredittrisiko og marknadsrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Minstekrav til kapitaldekning er 8,00%. Basel II er inndelt i tre pilarar (områder). Pilar 1 omhandlar minstekravet til kapitaldekning og er ei vidareutvikling av tidlegare regelverk etter Basel I. Pilar 2 omhandlar institusjonen si vurdering av samla kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging (ICAAP), medan Pilar 3 omhandlar krav om offentleggjering av finansiell informasjon. 12 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2011

NOTE 8 TRANSAKSJONAR MED NÆRSTÅANDE PARTAR Transaksjonar med konsernselskap 30.09.11 30.09.10 31.12.10 Renter motteke frå Sparebanken Sogn og Fjordane 7 956 1 475 Renter betalt til Sparebanken Sogn og Fjordane 9 473 5 224 7 828 Renter betalt til Sparebanken Sogn og Fjordane på OMF 32 122 1 117 36 026 Kjøpte tenester av Sparebanken Sogn og Fjordane 1 510 1 129 1 433 Innskot i Sparebanken Sogn og Fjordane 92 948 47 638 69 932 Gjeld til Sparebanken Sogn og Fjordane 874 964 221 425 195 479 OMF-gjeld til Sparebanken Sogn og Fjordane 1 699 150 1 299 890 1 319 810 Transaksjonane er basert på prinsippet om armlengdes avstand. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har ingen tilsette. Det er inngått avtale med Sparebanken Sogn og Fjordane om levering av tenester knytt til låneadministrasjon og drift av selskapet. Alle utlån som selskapet har, er overførte frå Sparebanken Sogn og Fjordane, og det er inngått avtale med banken om forvaltning av denne utlånsporteføljen. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har fått tilgang til sterke kredittfasilitetar hos Sparebanken Sogn og Fjordane. Desse skal sikre at selskapet kan betale renter og avdrag til OMF-eigarane, at selskapet er i stand til å dekkje lånekundane sine opptrekk på etablerte fleksilån, at selskapet har mellomfinansiering ved overføring av lån frå Sparebanken til Bustadkreditt, og finansiering av nødvendig overdekning i sikkerheitsmassen. NOTE 9 FORPLIKTINGAR UTANOM BALANSEN 30.09.11 30.09.10 31.12.10 Unytta kredittrammer 489 720 251 618 312 963 = Sum betinga forpliktingar 489 720 251 618 312 963 Unytta kredittrammer gjeld ledige rammer på innvilga fleksilån. Selskapet har ingen andre plikter utanom balansen. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2011 13

OPPLYSNINGAR OM SELSKAPET Adresse: Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Langebruvegen 12 6800 Førde Telefon: 57 82 97 00 Føretaksnummer: 946 917 990 Leiing: Harald Slettvoll Dagleg leiar Styre: Hallvard Klakegg Styreleiar Kjetil Joar Bjørset Styremedlem Ingeborg Aase Fransson Styremedlem Peter Midthun Styremedlem Kontaktperson: Harald Slettvoll, dagleg leiar, tlf 57 82 97 52