Banken har historisk godt resultat før skatt på kr 31,9 mill. Lokal investor har kjøpt 10,0 % av egenkapitalbevisene i banken.

PRESSEMELDING HJELMELAND SPAREBANK FORELØPIG REGNSKAP 2011 2011 et godt år for Hjelmeland Sparebank. Banken har historisk godt resultat før skatt på kr 31,9 mill. Lokal investor har kjøpt 10,0 % av egenkapitalbevisene i banken. Banken har også kjøpt (4,5 %) egenkapitalbevis i banken for videre salg til lokale investorer disse kan nå enkelt og uten omkostninger kjøpe eierandel direkte fra banken. Utlån inkludert utlån gjennom Terra Boligkreditt økt med 2,3 %. Misligholdte engasjement over 90 dager redusert med over 50 %. God utvikling i kredittanalyse fra DnB NOR Markets, rating er BBB+. Rentabilitet på egenkapitalen på 15,2 %. Utbytte utbetales til eieree med kr 10,0 mill (kr 8,94 pr egenkapitalbevis). Kr 2,0 mill settes av til bankens gavefond. Kr 5,8 mill settes av til eiernes fond (utjevningsfondet). Kr 6,5 mill settes av til sparebankens fond. Sannsynligvis regionens mest solide bank med en kjernekapital på kapitaldekning på 22,7 %. 17,6 % og Vedlagt er foreløpig regnskap og balanse pr 31.12.2011. Fullstendig årsmelding legges ut etter forstanderskapets behandling og godkjennelse 28.02.2012. Hjelmeland, 16.02.2012 Dag Rune Lorentzen Banksjef

Resultatrekneskapen pr 31.12.2011 Resultatet av ordinær drift i banken før skatt syner pr 31.12.11 eit overskot på 31,936 mill. kroner mot 23,643 mill. kroner for same periode i fjor. For konsernet er overskotet før skatt på 32,100 mill mot 23,412 året før. Rentenetto Rentenettoen er på 34,570 mill. kroner mot 31,711 mill. kroner for same periode i fjor. I prosent er det ein auke til 1,65% mot 1,35% for same i fjor. Rentenetto har vist jamn framgang, men blei noko lågare enn budsjettmål. Framgangen er i hovudsak grunna ein styrt lågare likviditetsreserve, innløysing av kostbar kapitalisering (fondsobligasjon og ansvarleg lån) og eit lågare berekningsgrunnlag. Inntekter frå verdipapir Dotterselskap Ryfylke Eiendomsmegling AS har også i år hatt god aktivitet, og det er avsett utbyte på 0,980 mill. Selskapet sitt resultat pr 31.12. er 1,601 mill. kroner mot 1,064 mill. kroner i fjor. Provisjonsinntekter Provisjonsinntektene utgjer 11,132 mill. kroner eller 0,53% av gjennomsnittleg forvaltningskapital. Inntektene var 10,605 mill. kroner i 2010. Provisjonsinntektene frå garantiar er noko høgare enn året før. Auka utlånsvolum gjennom Terra Boligkreditt har gjeve auka provisjonsinntekt frå dei. Provisjonskostnader Provisjonskostnadene ved banktenester er 1,978 mill. kroner, og er lågare enn same tid i fjor som var 2,391 mill. Rasjonalisering av betalingsformidling har også halde fram dette året. Gevinst på valuta og verdipapir Bokført gevinst er 1,830 mill. kroner mot 15,755 mill same tid i fjor. Banken si portefølje av obligasjonar er definert som omløpsobligasjonar og har sidan nyttår blitt seld ned frå 256,608 mill. kroner til 180,096 mill. kroner. Styret har lagt til grunn at banken skal ha ei portefølje med eit volum i intervallet 180 220 mill. kroner inkludert plassering i pengemarknadsfond. Pr 31.12. har banken 100 mill. kroner fordelt på 3 pengemarknadsfond. Andre inntekter Andre inntekter er 0,476 mill. kroner mot 0,623 mill. kroner i same periode i fjor. Av dette er 0,185 mill leigeinntekter frå utleige av delar av bankens bygg. Kostnader Løns- og administrasjonskostnadene utgjer 22,089 mill. kroner eller 1,05 % av gjennomsnittleg forvaltningskapital, mot 0,90 % same tid i fjor. I kroner er det ein auke på 0,211 mill. Lønnskostnadene er 0,73 % mot 0,59 % i fjor. Lønnskostnadene for året blei noko lågare enn budsjett (15,910 mill. kroner). Totale driftskostnader er 26,653 mill. kroner, prosentuelt 0,14 % høgare enn i fjor, men i kroner er auken marginal. Tap utlån og garantiar Det er bokført netto inntekt på tap med totalt 10,503 mill. kroner etter at banken har kravd inn sikkerheitar for tidlegare nedskreve engasjement. Gruppevise nedskrivingar er redusert med 1,464 mill til 11,524 mill.

Balanse Forvaltningskapitalen Forvaltningskapitalen er 2.038,123 mill. kroner. Ein styrt reduksjon på 5,8 % frå året før. Reduksjonen er i hovudsak knytt til vedteken lågare overskotslikviditet, obligasjonsportefølje og innløyst kapital. Utlån Brutto utlån er på 1.661,746 mill. kroner. Inkludert utlån formidla via Terra Boligkreditt er brutto utlån 1.995,672 mill. kroner. Dette er ein auke på 2,3 % frå 2010. Innskot Innskot frå kundar er 1.353,194 mill. kroner. Det er ein reduksjon på 2,2 % frå 2010. Innskot utgjer 81,4 % av brutto utlån mot 82,7% ved førre årsskifte. Likviditet/Soliditet Likviditeten blir vurdert som god. Banken har i 2011 tatt eit 3-årig innlån frå Kredittforeningen for Sparebanker på 50 mill. kroner. Eit obligasjonslån på 70 mill. kroner vart innløyst i juni. Fondsobligasjonlån i Statens Finansfond på 30,5 mill. kroner vart innløyst i april, mens eit ansvarleg lån på 30 mill. kroner vart innløyst i desember. Banken si kapitaldekning pr 31.12.2011 er 22,7 %. Kapitalkravet pr 31.12.11 er 95,113 mill. kroner. Netto ansvarleg kapital er 272,224 mill. kroner. Kjernekapitalen er no på 17,6 %. Kjernekapital skal etter banken sin strategi minimum vera 12 %. Kapitalmål etter ICAAP 2011 er 17,1% kor 15,1% er kapitalbehov etter Pilar 2 med et eiga definert påslag av 2,0% kapitalbuffer. Soliditeten blir vurdert som særs god. Banken har auka tillitt i finansmarknaden. Banken har fått si beste score (rating) nokon gong hos DnB NOR Markets Kredittanalyse Bankrapporten 2011/2. Rating er no BBB+.

Utviklinga i Hjelmeland Sparebank 2011 2010 2009 2008 2007 Resultatrekneskap: (mill. kroner) Netto renteinntekter 34,6 31,7 33,9 46,7 36,5 Netto andre driftsinntekter 13,6 26,3 26,5-27,2 9,5 Driftskostnader 26,7 26,5 28,8 26,2 27,9 Resultat før tap og nedskrivingar 21,5 31,5 31,6-6,8 18,1 Resultat før skatt 31,9 23,6 25,1-108,9 22,4 Balanse: (mill. kroner) Forvaltningskapital 2038,1 2165,4 2449,0 2418,1 2121,7 Netto utlån til kundar 1636,6 1632,8 1826,0 1985,3 1783,5 Netto utlån til kundar inkludert Terra Boligkreditt 1970,5 1912,5 1992,3 2083,4 - Verdipapir 180,1 256,6 268,7 282,5 227,0 Innskot frå kundar 1353,2 1383,0 1371,9 1362,2 1295,1 Lån frå kredittinstitusjonar 100,0 88,0 301,0 393,5 199,5 Obligasjonsgjeld 254,6 323,6 418,5 478,8 394,4 Ansvarleg lånekapital og fondsobligasjonar 90,0 150,5 150,2 109,5 70,0 Eigenkapital 209,5 200,7 186,2 57,9 139,4 Ymse: Berekningsgrunnlag for kapitaldekning 1199,0 1294,1 1425,2 1582,2 1432,0 Årsverk 23,1 25,2 21,8 22,0 19,0 Forvaltningskapital per årsverk 88,2 85,9 112,3 110 111,7 Resultat per årsverk 1,381 0,937 1,151-4,934 1,196 Inntening pr eigenkapitalbevis i kr (EPS) 13,74 11,96 10,92 - - Utbetalt utbytte pr eigenkapitalbevis i kr 8,94 4,78 2,18 - - Bokført eigenkapital eks utbyte pr eigenkapitalbevis 117,23 116,91 109,74 Nøkkeltal i %: Netto renteinntekter 1,65 1,35 1,35 2,12 1,91 Netto andre driftsinntekter 0,65 1,12 1,06-1,24 0,50 Driftskostnader 1,27 1,13 1,15 1,19 1,46 Tap på utlån og andre anleggsaktiva -0,50 0,39 0,26 4,24-0,21 Resultat før skatt 1,52 1,01 1,00-4,95 1,17 Eigenkapitalrentabilitet før skatt 15,24 11,78 13,46 Negativ 12,75 Kostnader i % av inntekter 57,6 62,8 65,4 44,4 58,9 Kjernekapital 17,6 17,7 15,0 1,6 10,5 Kapitaldekning 22,7 25,1 21,8 2,1 13,7 Innskotsvokster -2,2 0,8 0,7 5,2-1,6 Utlånsvokster -0,6-13,0-8,6 16,9 21,6 Utlånsvokster inkludert Terra Boligkreditt 2,3-6,5-5,1 Innskotsdekning 81,4 82,7 71,4 64,9 72,1

Morbank RESULTATREKNESKAP 2011 2010 Alle tal er i heile tusen 2011 2010 RENTEINNTEKTER OG LIKNANDE INNTEKTER 2.901 4.501 Renter og likn. inntekter av utlån/krav kredittinstitusjonar 2.963 4.554 82.093 85.476 Renter og likn. inntekter av utlån til kundar 82.093 85.476 8.680 10.136 Renter og likn. inntekter av sertif.,obl.o.a. verdipapir 8.680 10.136 Andre renteinntekter 93.673 100.113 Sum renteinntekter og liknande inntekter 93.736 100.166 RENTEKOSTNADER OG LIKNANDE KOSTNADER 2.732 7.356 Renter og likn. kostnader på gjeld til kredittinstitusjonar 2.732 7.356 34.745 33.438 Renter og likn. kostnader på innskot frå kundar 34.745 33.438 13.811 15.929 Renter og likn. kostnader obligasjonar 13.811 15.929 7.815 9.351 Renter og likn. kostnader ansv.lånekapital 7.815 9.351 0 2.327 Andre rentekostnader 2 2.332 59.103 68.402 Sum rentekostnader og liknande kostnader 59.105 68.406 34.570 31.711 NETTO RENTE OG KRED.PROV. INNTEKTER 34.631 31.760 UTBYTE O.A. INNTEKTER AV VERDIPAPIR 1.182 1.110 Inntekter av aksjar 1.182 1.110 980 630 Inntekter av dotterselskap 2.162 1.740 Sum utbyte o.a. inntekter av verdipapir 1.182 1.110 PROV.INNT. OG INNT. FRÅ BANKTENESTER 1.498 1.234 Garantiprovisjon 1.498 1.234 9.634 9.371 Andre gebyr og provisjonsinntekter 9.634 9.371 11.132 10.605 Sum provisjonsinntekter og inntekter frå banktenester 11.132 10.605 PROV.KOST. OG KOST. FRÅ BANKTENESTER 1.978 2.391 Andre gebyr og provisjonskostnader 1.978 2.391 NETTO VINST/TAP AV VALUTA OG VERD.PAPIR 396 10.506 Netto verdiendring og vinst/tap på sertifikat, obligasjonar 396 10.506 1.327 5.125 Netto verdiendring og vinst/tap på aksjar og fond 1.327 5.125 108 123 Netto verdiendring og vinst./tap på valuta 108 123 1.830 15.755 Sum netto verdiendring og vinst/tap av verdipapir og valuta 1.830 15.755 ANDRE DRIFTSINNTEKTER 185 182 Driftsinntekter faste eigedomar 185 182 290 442 Andre driftsinntekter 8.444 6.314 476 623 Sum andre driftsinntekter 8.630 6.495 13.623 26.332 Netto andre driftsinntekter 20.797 31.574 48.193 58.043 SUM NETTO DRIFTSINNTEKTER 55.428 63.334

Morbank 2011 2010 Alle tal er i heile tusen 2011 2010 LØN OG ADMINISTRASJONSKOSTNADER 12.066 12.079 Løn 15.839 15.023 1.486 40 Pensjonar 1.486 40 1.834 1.637 Sosiale kostnader 1.834 1.637 6.703 7.363 Administrasjonskostnader 7.591 7.656 22.089 21.120 Sum løn og administrasjonskostnader 26.751 24.357 AVSKRIVINGAR AV VARIGE DRIFTSMIDLAR 477 718 Ordinære avskrivingar 1.571 1.810 ANDRE DRIFTSKOSTNADER 591 421 Driftskostnader faste eigedomar 591 421 3.497 4.282 Andre driftskostnader 4.812 5.474 4.087 4.703 Sum andre driftskostnader 5.402 5.895 26.653 26.541 SUM DRIFTSKOSTNADER 33.724 32.062 21.540 31.502 DRIFTSRESULTAT FØR TAP 21.704 31.272 TAP PÅ UTLÅN, GARANTIAR m.m. 10.503-9.148 Tap på utlån 10.503-9.148 10.503-9.148 Sum tap på utlån, garantiar m.m. 10.503-9.148 NEDSKRIV./REVERSERING OG VINST/TAP PÅ VERDIPAPIR -96 156 Reversering nedskriving anleggsmidlar -96 156-11 1.132 Vinst/tap ved salg av anleggsmidlar -11 1.132-106 1.288 Sum nedskriving og vinst/tap på verdipapir -106 1.288 31.936 23.643 RESULTAT FØR SKATT 32.100 23.412 7.712 3.363 SKATT PÅ ORDINÆRT RESULTAT 8.336 3.779 24.224 20.280 RESULTAT AV ORDINÆR DRIFT ETTER SKATT 23.765 19.633 Minoritetens andel av resultat av ordinær drift etter skatt 480 319 Majoritetens andel av resultat av ordinær drift etter skatt 23.284 19.314 DISPONERING AV OVERSKOT 6.470 5.922 Overført til Sparebanken sitt fond 5.753 8.014 Overført til utjamningsfond 10.000 5.343 Utbyte eigenkapitalbeviskapital 2.000 1.000 Gåver

Morbank BALANSE 2011 2010 Alle tal er i heile tusen. 2011 2010 EIGNELUTAR 27.441 12.109 KONTANTAR OG KRAV PÅ SENTRALBANKAR 27.441 12.109 UTLÅN TIL KREDITTINSTITUSJONAR 35.291 144.126 Utlån til kredittinstitusjonar utan avtalt oppseiing 35.291 144.126 2.640 10.047 Utlån til kredittinstitusjonar med avtalt oppseiing 2.640 10.047 37.931 154.173 SUM UTLÅN TIL KREDITTINSTITUSJONAR 37.931 154.173 UTLÅN TIL KUNDAR 290.225 324.167 Kasse-/drifts- og brukskreditt 290.225 324.167 64.037 36.969 Byggjelån 64.037 36.969 1.307.485 1.310.245 Nedbetalingslån 1.307.485 1.310.245 1.661.746 1.671.382 Sum utlån før spes./uspes. tapsavsetningar 1.661.746 1.671.382 13.650 25.578 Individuelle nedskrivingar 13.650 25.578 11.524 12.988 Gruppevise nedskrivingar 11.524 12.988 1.636.572 1.632.816 SUM NETTO UTLÅN PÅ KUNDAR 1.636.572 1.632.816 SERTFIKAT OG OBLIGASJONAR 180.096 256.608 Sertifikat og obligasjonar 180.096 256.608 180.096 256.608 SUM SERIFIKAT OG OBLIGASJONAR 180.096 256.608 AKSJAR, ANDELAR OG ANDRE VERDIPAPIR 126.923 73.051 Aksjar, partar og grunnfondsbevis 126.923 73.051 0 0 Partar i kommandittselskap 0 0 126.923 73.051 SUM AKSJAR, ANDELAR OG ANDRE VERDIPAPIR 126.923 73.051 4.522 4.522 Eigarinteresse i konsern IMMATERIELLE EIGEDELAR Goodwill 1.923 3.003 7.343 14.403 Utsett skattefordel 7.349 14.415 0 0 Andre immaterielle eigedelar 0 0 7.343 14.403 SUM IMMATERIELLE EIGEDELAR 9.272 17.418 VARIGE DRIFTSMIDLAR 115 235 Maskinar, inventar og transportmidlar 231 321 8.412 8.768 Bankbygningar og andre eigedommar 8.412 8.768 8.527 9.004 SUM VARIGE DRIFTSMIDLAR 8.642 9.089 ANDRE EIGEDELAR 656 783 Andre eigedelar 656 783 656 783 SUM ANDRE EIGEDELAR 656 783 FORSKOTSBETALING OG OPPTENTE KRAV 5.503 5.062 Opptente ikkje betalte inntekter 4.523 4.432 2.608 2.842 Overfinans. av pensjonsforplikt. 2.608 2.842 0 Andre forsk.betalte kostnader 2.321 2.112 8.112 7.904 SUM FORSKOTBET.OG OPPTENTE INNTEKTER 9.452 9.386 2.038.123 2.165.371 SUM EIGNELUTAR 2.036.986 2.165.431

BALANSE Morbank 2011 2010 Alle tal er i heile tusen. 2011 2010 GJELD OG EIGENKAPITAL GJELD GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONAR Lån og innskot frå kredittinstitusjonar utan oppseiing 100.000 88.000 Lån og innskot frå kredittinstitusjonar med oppseiing 100.000 88.000 100.000 88.000 GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONAR 100.000 88.000 INNSKOT FRÅ OG GJELD TIL KUNDAR 1.269.525 1.329.953 Innskot frå kundar utan avtalt oppseiing 1.267.458 1.328.450 83.669 53.021 Innskot frå kundar med avtalt oppseiing 83.669 53.021 1.353.194 1.382.974 SUM INNSKOT FRÅ KUNDAR 1.351.128 1.381.471 GJELD STIFTA VED UTST. AV VERDIPAPIR 0 Sertifikat 0 0 254.600 323.570 Ihendehavarobligasjonslån 254.600 323.570 254.600 323.570 SUM GJELD STIFTA VED UTST. AV VERDIPAPIR 254.600 323.570 ANNA GJELD 23.016 8.339 Anna gjeld 23.016 8.339 23.016 8.339 SUM ANNA GJELD 23.016 8.339 7.416 10.434 PÅKOMNE KOSTN. OG FORSKOTBET.INNT. 9.142 12.063 AVSETN FOR FORPLIKT. OG KOSTNADER 399 931 Pensjonsforpliktelsar 399 931 ANSVARLEG LÅNEKAPITAL 20.000 50.500 Fondsobligasjonar 20.000 50.500 70.000 99.963 Anna ansvarleg lånekapital 70.000 99.963 90.000 150.463 SUM ANSVARLEG LÅNEKAPITAL OG FONDSOBL 90.000 150.463 1.828.626 1.964.710 SUM GJELD 1.828.286 1.964.837 EIGENKAPITAL INNSKOTEN EIGENKAPITAL 111.770 111.770 Eigenkapitalbeviskapital 111.770 111.770-4.880 Beh egne eigenkapitalbevis -4.880 1.125 1.125 Overkursfond 1.125 1.125 108.015 112.895 SUM INNSKOTEN EIGENKAPITAL 108.015 112.895 OPPTENT EIGENKAPITAL 3.126 1.126 Gavefond 3.126 1.126 75.333 68.862 Sparebankfond 75.333 68.862 Anna eigenkapital -1.631-691 23.023 17.777 Utjamningsfond 23.023 17.777 Minoritetsinteresser 835 624 101.481 87.766 SUM OPPTENT KAPITAL 100.685 87.699 209.497 200.660 SUM EIGENKAPITAL 208.700 200.594 2.038.123 2.165.371 SUM GJELD OG EIGENKAPITAL 2.036.986 2.165.431 POSTAR UTANOM BALANSEN 141.982 115.207 Garantiar 141.982 115.207 26.400 26.400 Forpliktingar 26.400 26.400 Hjelmeland den 31. desember 2011 / xx. februar 2012

KONTANTSTRAUMANALYSE Morbank 2011 2010 Alle tal er i heile tusen 2011 2010 20.080 17.754 Tilført frå drifta i året *) 21.339 18.616-4.914-8.019 Endring diverse gjeld -6.270-8.840-81 3.002 Endring diverse krav 60 2.756 15.085 12.737 Likviditetsend. frå resultatrekneskapen 15.129 12.532 6.747 184.060 Endring utlån 6.747 184.060 76.512 12.098 Endring i sertifikat og obligasjonar 76.512 12.098-68.574-84.437 Endring i obligasjonslån & sertifikat -68.574-84.437-52.438 9.667 Endring i aksjar (omløpsaksjar) -52.438 11.988-60.463 234 Endring i ansvarleg lån -60.463 234-29.780 11.051 Endring i innskot frå kundar -29.780 11.051 12.000-213.000 Endring i innskot frå kredittinstitusjonar 12.000-213.000-115.995-80.329 Netto endring likviditet fra balansen -115.995-78.007-100.910-67.592 NETTO LIKVIDENDRING DRIFT A -100.867-65.475 0-167 Investering i varige driftsmidlar -44-167 Investering i immaterielle eiendeler 0-2.117 Endring inskutt kapital 0-167 NETTO LIKVIDENDRING INVESTERINGAR B -44-2.284-100.910-67.759 SUM ENDRINGAR LIKVIDER A+B -100.911-67.759 166.282 234.041 Likvidbehaldning 01.01. 166.282 234.041 65.372 166.282 Likvidbehaldning 31.12. 65.372 166.282 27.441 12.109 Kasse, postgiro, Noregs Bank. 27.441 12.109 37.931 154.173 Likviditetsinnsk. andre finansinstitusjonar 37.931 154.173 31.936 23.642 Resultat før skatt 32.100 23.412-10.503 9.148 Tap på utlån -10.503 9.148-1.353-15.036 Andre postar utan innbetaling -259-13.944 20.080 17.754 Tilført frå drifta i året *) 21.339 18.616