Kan Norske Skog igjen bli et lokomotiv for utvikling av ny skogindustri i Norge? Sven Ombudstvedt, konsernsjef 2. mars 2016

Kan Norske Skog igjen bli et lokomotiv for utvikling av ny skogindustri i Norge? Sven Ombudstvedt, konsernsjef 2. mars 2016

Status i industrien

3 Fortsatt en betydelig spiller i en fragmentert europeisk industri 5

4 To business systemer sterkt Europeisk fotavtrykk Skogn (Norway) Saugbrugs (Norway) Golbey (France) Bruck (Austria) MNI (Malaysia 34 %) Albury (Australia) Tasman (New Zealand) Boyer (Australia) 4

5 Coated Mechanical SC Newsprint High capacity utilization in the industry Improving through last year and into 2016 across all grades in Europe Reflecting effects from capacity closures, lending price support 96 93 92 93 90 87 87 85 85 83 89 88 87 89 85 PPPC, Eurograph 2011 2012 2013 2014 2015

Publikasjonspapir var et vekstmarked frem til 2007 Årlig vekst i etterspørsel snudde raskt fra +1-2% til -5-8% M tonnes 12 Trend demand growth = GDP growth - 5-8 % per år 10 8 6 4 2 Elektronisk substitusjon Mindre lesing av aviser og blader Mindre annonsering 0 1996 2007 2014 Source: PPPC Overkapasitet medførte fallende priser 6 6

7 Samtidig som salgsprisene har vært synkende har prisen på flere av innsatsfaktorene økt. Source: RISI, SSB 9

8 European publication paper prices are coming up Prices in Europe are up around 3-5% for Norske Skog from 4Q15 to 1Q16 RISI forecasts average prices up more than 3% from 2015 to 2016 RISI

Papir forsvinner ikke

Forlagene er økonomisk avhengig av papir Trykkpapir genererer mye reklameinntekter Søkemotorer kaprer en betydelig del av den elektronisk presenterte reklamen Reklameinntekter for aviser i USA (%) Newspaper Association of America 10

Papir er nest største reklamekanal etter TV Papirdistribuert reklame har en markedsandel på 22% Verdens totale reklamemarked er på rundt USD 500 milliarder Kilde: Zenith Optimedia 11

I USA sier 70% av kjedene at papir er kritisk for salg 12

1 3 Paper is the solution Finansavisen is thriving on paper Leading financial newspaper in Norway Never made content freely available online Amazon considering to open hundreds of physical bookstores Vast majority of readers still prefer the real thing Indian newspaper market huge and growing More than 80 000 newspapers Combined daily circulation in excess of 100 million copies Growth rates for regional papers above 10%* Because print is the revenue source +90% of newspaper revenue come from the print edition** * EY ** WAN-IFRA

Driften

Energi, oljederivater og fiber nesten 2/3 av kostnadene Energi og kjemikalier er viktige kostnadskomponenter for konsernet Lavere oljepris gir kostnadsfordeler 1/3 av energien er spoteksponert Kjemikaler i stor grad avledede oljeprodukter Kostnadskomponenter (%) 15

1 6 Faste kostnader redusert 35 % siden 2012 16

1 7 Konkurransedykig fabrikkportefølje. Økende eksport fra Australasia drevet av fallende etterspørsel. Europa med konkurransedyktig fabrikkportefølje etter Walsum og konvertering til tissue på Bruck (2017) Australasia utfordret av fallende etterspørsel økt økt eksport av avispapir Kostnadsprogrammer fortsetter på alle fabrikker Source: RISI 22

1 8 Suksessfaktorer for våre norske fabrikker hva gjør vi i Norske Skog og hva forventer vi av andre? Norske Skog Fortsatt reduksjon av variable kostnader Energi Fiber Fortsatt reduksjon av faste kostnader Bemanning Vedlikehold og andre faste kostnader Utnytte mulighetene i dagens infrastruktur og verdikjede Andre interessenter Konkurransedyktige betingelser på fiber og energi Høy avvirkning Effektiv tømmerlogistikk Kostnadseffektive strukturer på skogeiersiden Konkurransedyktige rammevilkår Tømmertransport Eiendomsskatt Elavgift Askeavfall Svak norsk krone 28

NOK depreciation improves operations NOK depreciation makes Skogn and Saugbrugs more competitive Third machine at Skogn, which was out commercially in 3Q15, will restart in November A 1% NOK depreciation improves EBITDA by NOK 30 million per year 0.9 19

2 0 Gjelden har vært og er betydelig 10

0 The new exchange offer reflects company needs A successful completion of the new exchange offer delivers A reduction in net debt in the range of NOK 1 billion Enhancing book equity A reduction in annual cash interest payments by around NOK 150 million Improving group cash generation Extends bond maturities to June 2019 and beyond The current bond maturity profile is for NOK 1 billion in June this year and another NOK 2 billion in June next year

Vekstmuligheter fremover

Today 100% Publication Paper Tomorrow 75% Publication Paper 25% Bioenergy Refinancing done in 2015 allows smart group investments 23

2 4 Vekstmuligheter utenfor publikasjonspapir Biogass mulig på flere fabrikker. Saugbrugs første fabrikk ut. Produksjon årsslutt 2016 Trepellets investering i New Zealand Geotermisk energi på Tasmanfabrikken i New Zealand 22MW kraftverk i drift siden 2013 Konvertering fra avispapir til hygienepapir (Tissue) på Bruck JV med partner Roto-cart etablert 24

Nature s Flame and tissue growth beyond paper Biogas project at Saugbrugs being considered replicated at our other mills Stand-alone pellets concept with large on site potential at Tasman Tissue project with limited market risk and capex spend through JV partner GOE annual run-rate contribution from growth projects 25

Stor biogassproduksjon i Halden Saugbrugs vil investere NOK 150 mill for utnytte produksjonsavfall til biogass Investeringen omfatter ombygging av renseanlegg og prosessutstyr for rensing og oppgradering av biogassen til kjøretøyskvalitet Kapasiteten vil være 2,7 millioner Nm3/år med biogass. Enova støtte på NOK 52 mill 10 års kontrakt med 18

271 The project Investment 150 MNOK New sludge dewatering system Process for hydrolysis of sludge New anaerobic reactor Process for cleaning/upgrade of biogas Construction period 16 months ENOVA will support the project with 52 MNOK.

Pilotanlegg for nanocellulose Saugbrugs bygger et pilotanlegg for produksjon av MFC (mikrofibrillær cellulose). MFC på Saugbrugs Innsatsfaktor i papiret Velegnet for biomaterialer Styrkegiver Geler / skum Kompositter Barrierer og filmer ++++ Støtte fra Innovasjon Norge NOK 6,9 mill

Eksempler nye produktområder Skum Fortykning Film 3 D printing Maling, lim 29 Fetterstatning, tekstur, fortykning mat

Omstillingen vil på sikt gi varige effekter Om produktene Våre produkter er resirkulerbare vi er den reelle fornybare industrien basert på fiber og energi. Intet produkt resirkuleres mer enn papir Ingen miljøgrunn til ikke å bruke papir fremfor digitalt Papir vil være en bærekraftig og effektiv kommunikasjonskanal også i morgen Om klima Bioøkonomien vil ikke være bærekraftig uten en slagkraftig treforedlingsindustri Ingen CO2 løsning uten en levende skog Norske Skogs bioenergisatsing avfall blir ressurs og gjennom gassproduksjon reduseres CO2 fotavtrykket 70% Om samfunnet Skogindustrien skaper verdier der olje- og fiskeressursene ikke er Skogindustrien skaper fremtidige og bærekraftige distriktsarbeidsplasser

Prosessindustrien i Norge har en fremtid, gitt visjonære politikere