Årsrapport 2015 US Recovery AS

Årsrapport 2015 US Recovery AS

Innhold Årsberetning...4 Resultatregnskap...6 Eiendeler...7 Egenkapital og gjeld...8 Regnskapsprinsipper...9 Noter...10 Revisjonsberetning...12 Årsrapport 2015, US Recovery AS 3

Årsberetning 2015 US Recovery AS Selskapets virksomhet US Recovery AS (USR AS) ble stiftet i 2007, men selskapets operative virksomhet startet først i 2008. Selskapet har som formål å investere i tomter, boliger og eventuelt boligutviklingsprosjekter i USA som vurderes å ha et høyt verdistigningspotensial. Det vil hovedsakelig investeres i eiendom som har falt betydelig i verdi. Selskapet kan investere i eiendom gjennom både egenkapital- og gjeldsinstrumenter. Selskapet har gjort totalt tre investeringer sammen med det svenske søsterselskapet US Recovery AB (USR AB) gjennom det felles eide selskapet US Recovery Sweden AB (USRS). USRS ble fullinvestert i 2010 og har totalt gjort tre investeringer. To av investeringene er i leilighetskomplekser i Florida med cirka 310 leiligheter, hvor det ene prosjektet er et boligkompleks og det andre prosjektet består av ferieleiligheter. Det tredje prosjektet består av cirka 108 gjenværende ferdigutviklede boligtomter i Atlanta. Alle investeringene er gjort sammen med US Opportunities Norway AS (USON). Selskapets strategi før realisasjon er å leie ut leilighetene for å få dekket løpende kostnader samt å øke verdiene. Eiendomsmarkedet i USA har forbedret seg, og det forventes at det bedres ytterligere fremover. Selskapets ambisjon er at leilighetene selges en etter en etter hvert som markedet bedrer seg. For tomteinvesteringene er strategien å selge tomtene til boligbyggeselskaper etterhvert som etterspørselen i markedet kommer tilbake. US Recovery AS er i hovedsak eiet av private investorer og har ca. 90 aksjonærer ved utgangen av 2015. Redegjørelse for årsregnskapet Selskapets likviditetsbeholdning var TNOK 1 041 pr. 31. desember 2015. Pr. 31. desember 2014 var likviditetsbeholdningen TNOK 959. Totalkapitalen var ved utgangen av året TNOK 10 318, tilsvarende tall pr. 31. desember 2014 var TNOK 10 236. Egenkapitalandelen pr. 31. desember 2015 var 30,5 % mot 45,1 % ved utgangen året før. Fremtidig utvikling Konsernets fremtidige utvikling vil i hovedsak avhenge av verdiutviklingen på investeringene i USRS som i stor grad påvirkes av den generelle økonomiske utvikling i de markeder hvor konsernet har investeringer. Det følger av selskapets investeringsmandat at eiendomsporteføljen er tenkt realisert i perioden 2014 til 2016. Styret vurderer ulike alternativer for å sikre en best mulig løsning for USRS. På bakgrunn av dette engasjerte selskapet i 2015 ABG Sundal Collier til å bistå Styret i forbindelse med vurderingen av alternativer og en mulig realiseringen av eiendomsporteføljen. Finansiell risiko Selskapets egenkapital er utsatt for valutasvingninger i forholdet NOK/ USD. Hendelser etter balansedagen Det har ikke vært hendelser etter balansedagen av betydning for regnskapsåret 2015. Fortsatt drift I samsvar med regnskapsloven 3 3 bekreftes det at forutsetningene om fortsatt drift er til stede. Hendelser i regnskapsåret I porteføljen bestående av ferieleiligheter i Fort Walton Beach solgte selskapet 10 leiligheter i løpet av året til en samlet verdi på cirka 3,5 millioner dollar. Selskapet har solgt totalt 77 leiligheter til en gjennomsnittlig salgspris på 272 dollar per kvadrat fot som er cirka 50 % høyere enn kostpris. Videre har selskapet oppgradert møblement på flere leiligheter for å øke attraktiviteten både med tanke på utleie og salg. På tomtene i Atlanta-området er det fortsatt fokus på å holde tomteområdene i god stand og sørge for å ha en tett dialog med boligbyggerne. Det er god interesse for flere av tomteområdene i Atlanta, og i løpet av 2015 er det solgt 71 tomter. Arbeidsmiljø og personale Selskapet har ingen ansatte. Det synes således ikke nødvendig å iverksette tiltak i forhold til arbeidsmiljø eller likestilling i selskapets virksomhet. Selskapets styremedlemmer er menn. Miljørapportering Selskapet forurenser ikke det ytre miljø. Forskning og utvikling Selskapet har ikke hatt forsknings- og utviklingsaktiviteter i regnskapsåret. 4 Årsrapport 2015, US Recovery AS

Årsresultat og disponeringer Selskapets årsresultat ble TNOK - 824. Styret foreslår følgende disponering av årsresultatet i US Recovery AS: Beløp i NOK 1 000 Avsetning ordinært utbytte 650 Overført fra annen innskutt egenkapital - 1 474 Totalt disponert - 824 Oslo, 27. april 2016 Terje Nesbakken Styreformann Christer Wennersten Styremedlem Andres Aulik Styremedlem Bernt Endrerud Styremedlem Årsrapport 2015, US Recovery AS 5

Resultatregnskap 01.01 31.12 Beløp i NOK 1 000 Note 2015 2014 DRIFTSKOSTNADER Lønnskostnader 4 68 68 Andre driftskostnader 4 163 96 Sum driftskostnader 231 165 DRIFTSRESULTAT -231-165 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Finansinntekter 10 8 Finanskostnader -603-235 Netto finansposter -593-226 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD -824-391 Skattekostnad 3 - - ÅRSRESULTAT -824-391 Opplysninger om avsetninger til: Utbytte 650 1 560 Overført fra annen innskutt egenkapital -1 474-1 951 Sum disponert -824-391 6 Årsrapport 2015, US Recovery AS

Eiendeler 31.12 Beløp i NOK 1 000 Note 2015 2014 ANLEGGSMIDLER Finansielle anleggsmidler Investeringer i tilknyttet selskap 5 9 277 9 277 Sum finansielle anleggsmidler 9 277 9 277 Sum anleggsmidler 9 277 9 277 OMLØPSMIDLER Bankinnskudd 7 1 041 959 Sum omløpsmidler 1 041 959 SUM EIENDELER 10 318 10 236 Årsrapport 2015, US Recovery AS 7

Egenkapital og gjeld 31.12 Beløp i NOK 1 000 Note 2015 2014 EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital 1,2 650 650 Overkurs 1 1 959 1 959 Annen innskutt egenkapital 1 535 2 009 Sum innskutt egenkapital 3 144 4 618 Opptjent egenkapital Annen egenkapital - - Sum opptjent egenkapital - - Sum egenkapital 3 144 4 618 Kortsiktig gjeld Utbytte 650 1 560 Annen kortsiktig gjeld 8 6 525 4 059 Sum kortsiktig gjeld 7 175 5 619 Sum gjeld 7 175 5 619 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 10 318 10 236 Oslo, 27. april 2016 Terje Nesbakken Styreformann Christer Wennersten Styremedlem Andres Aulik Styremedlem Bernt Endrerud Styremedlem 8 Årsrapport 2015, US Recovery AS

Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk for små foretak. Konsernregnskap Det er i samsvar med regnskapsloven 3-2 ikke utarbeidet konsernregnskap. Tilknyttet selskap Tilknyttet selskap vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Utbytte og andre utdelinger er inntektsført samme år som det er avsatt i det tilknyttede selskapet. Overstiger utbyttet andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert til kursen ved regnskapsårets slutt. Inntekter og kostnader i utenlandsk valuta er bokført til gjennomsnittskurs for regnskapsperioden. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er i morselskapet beregnet på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttegjort. Årsrapport 2015, US Recovery AS 9

Noter Note 1 Egenkapital Beløp i NOK 1 000 Morselskapet Aksjekapital Overkurs Annen innskutt egenkapital Egenkapital pr 1.1 650 1 959 2 009 4 618 Avsetning til ordinært utbytte - -650-650 Årets resultat - - -824-824 Egenkapital pr 31.12 650 1 959 535 3 144 Sum Note 2 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Selskapets aksjekapital består av en aksjeklasse, 1 299 616 ordinære aksjer pålydende NOK 0,5. Selskapet har 93 aksjonærer 31.12.15. Alle aksjer har lik stemmerett. Følgende aksjonærer eier mer enn 5 % av aksjene pr 31.12: Aksjer Andel Skjæveland Gruppen AS 250 000 19,2 % YRG Invest AS 118 226 9,1 % Øvrige, < 5 %. 931 390 71,7 % Total 1 299 616 100,0 % Note 3 Skatt Beløp i NOK 1 000 2015 2014 Årets skattekostnad Betalbar skatt - - Endring i utsatt skatt - - Sum skattekostnad - - Årets skattegrunnlag Resultat før skatt -824-391 Underskudd til fremføring -3 111-2 720 Fremførbart underskudd som ikke benyttes i regnskapsåret 3 935 3 111 Årets skattegrunnlag - - Skatteøkende/(-reduserende) midlertidige forskjeller 2015 2014 Underskudd til fremføring 3 935 3 111 Grunnlag beregning utsatt skatt 3 935 3 111 Nedvurdering av grunnlag for utsatt skattefordel -3 935-3 111 Utsatt skatt - - 10 Årsrapport 2015, US Recovery AS

Avstemming av selskapets skatteprosent 2015 2014 27 % skatt av resultat før skatt -223-106 Effekt ved endring i skattesats 16 - Nedvurdering av utsatt skattefordel 206 106 Beregnet skattekostnad - - Effektiv skattesats (skattekostnad i forhold til resultat før skatt) 0 % 0 % Utsatt skattefordel er ikke balanseført da det ikke er sannsynlighetsovervekt for at skattefordelen kan utnyttes. * Fra inntektsåret 2016 er skattesatsen på alminnelig inntekt i Norge redusert fra 27% til 25 %. Utsatt skatt og utsatt skattefordel per 31. desember 2015 er beregnet med bruk av en skattesats på 25 %. Forholdet påvirker ikke årets skattekostnad siden utsatt skattefordel ikke er balanseført. Note 4 Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser mm. Selskapet har ingen ansatte og er ikke pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Beløp i NOK 1 000 Honorar til styret 2015 2014 Styrehonorar 60 60 Honorar til revisor (beløp inkl. mva) 2015 2014 Lovpålagt revisjon 57 37 Andre tjenester - - Note 5 Tilknyttet selskap Aksjer i tilknyttet selskap Ervervet Kontorsted Andel Kostpris Resultat Egenkapital US Recovery Sweden AB 2010 Stockholm 7,88 % 9 277 723 157 267 Note 6 Finansiell markedsrisiko Selskapet benytter seg ikke av finansielle instrumenter i forbindelse med styringen av finansiell risiko. Valutarisiko Utvikling i valutakurser innebærer både direkte og indirekte en økonomisk risiko for selskapet. Selskapets egenkapital er utsatt tor valutasvingninger i forholdet NOK/USD og NOK/SEK. Note 7 Bankinskudd Posten består av selskapets ordinære bankkonti. Selskapet har ingen bundne midler. Note 8 Spesifikasjon av andre poster Beløp i NOK 1 000 2015 2014 Annen kortsiktig gjeld Gjeld til US Recovery AB 192 246 Gjeld til US Recovery Sweden AB 6 194 3 689 Annet 140 124 Sum annen kortsiktig gjeld 6 525 4 059 Årsrapport 2015, US Recovery AS 11

12 Årsrapport 2015, US Recovery AS

Årsrapport 2015, US Recovery AS 13

14 Årsrapport 2015, US Recovery AS

US Recovery AS C/O Obligo Investment Management Bolette Brygge 1 NO-0252 Oslo Heads&Tales KF95 16204