Årsberetning for Energiselskapenes Fellespensjonskasse 2014 Energiselskapenes Fellespensjonskasse er omdannet fra Bodø Energi Pensjonskasse. Bodø Energi AS ("Bodø Energi") etablerte Bodø Energi Pensjonskasse for å forvalte foretakets pensjonsordninger, samt pensjonsordningene for datterselskapene. Bodø Energi har blitt enig med Dragefossen Kraftanlegg AS, Fauske Lysverk AS, Nord-Salten Kraft AS, Sørfold Kraftlag SA og Meløy Energi AS, om å omdanne Bodø Energi Pensjonskasse til en fellespensjonskasse for foretakene etter prinsippene i forsikringsvirksomhetsloven med virkning fra 1. januar 2015. Navneendring fra Bodø Energi pensjonskasse til Energiselskapenes Fellespensjonskasse og konsesjon til omdannelsen skjedde 30.12.2014. Pensjonskassen overtok imidlertid ikke pensjonsforpliktelser for tilflyttede foretak før 1.1.2015. Regnskapet som omhandles av årsberetningen er derfor utelukkende relatert til virksomheten før omdannelsen. Pensjonskassen ble opprettet i 2000 for ansatte i Bodø Energi AS. Det er en pensjonskasse med offentlig tjenestepensjonsordning og vilkårene er i tråd med inngått avtaleverk mellom arbeidstaker- og arbeidsgiverorganisasjoner. Ytelsespensjonsordningene for Bodø Energi med datterselskaper ble lukket for nyansatte etter 01.08.12. Alle ansatte etter denne dato har innskuddspensjon. Pensjonskassen forvalter både ytelsespensjonsordningene og innskuddspensjonsordningen. Styrets arbeid Styret har i 2014 arbeidet mye med omdannelsen til en fellespensjonskasse. Utover dette har styrearbeidet i hovedsak vært oppgaver knyttet til ordinær drift av pensjonskassen, medlemmenes rettigheter, arbeid knyttet til finansforvaltningen og risikoanalyser. Styret gjennomgår forvaltningsstrategien årlig eller oftere ved behov. Pensjonskassens økonomiske utvikling følges gjennom månedlige forvaltningsrapporter. Det utarbeides kvartalsvise kontrollrapporter samt kvartalsregnskaper basert på forsikringsmessige avsetninger. Styret har løpende fokus på pensjonskassens risikobærende evne, kapitalsituasjon og oppfølgning av rutiner knyttet til internkontroll og informasjons- og kommunikasjonsteknologi (IKT). Daglig leder utarbeider årlig rapport til styret om pensjonskassens status og drift basert på styrets vedtatte prinsipper og rutiner og bestemmelsene i Internkontrollforskriften. I tillegg utarbeides det en bekreftelse fra en uavhengig instans. Styret anser internkontrollen og risikostyringen i pensjonskassen å være tilfredsstillende. Pensjonskassen har ikke egen IKT-drift og kjøper alle sine administrative tjenester. Pensjonskassen er gitt konsesjon for sin drift og for behandling av personopplysninger. Det har i løpet av året vært avholdt fem styremøter. Risikoeksponering Styret vurderer pensjonskassens risikosituasjon jevnlig. De vesentligste risiki er markedsrisiko knyttet til eiendelene, forsikringsteknisk risiko og operasjonell risiko. Styret har stilt rammer og krav for de viktigste forhold og det er etablert rutiner for løpende rapportering. Strategiene er fastlagt ut fra at medlemmenes rettigheter til enhver tid skal være fullt sikret etter de lover, regler Energiselskapenes Fellespensjonskasse 1
og forskrifter som er fastsatt for pensjonskasser. Det er utført beregning av økonomiske konsekvenser for pensjonskassen som følge av ulike markedsmessige endringer og forsikringsmessige hendelser. Styret anser pensjonskassens bufferkapital å være tilfredsstillende ut fra den finansielle risikoeksponeringen, pensjonskassens finansstrategi, forventninger til avkastning og forventet utvikling i medlemsbestanden. Finansiell risiko Pensjonskassens største risiko anses å være risiko for fall i eiendelenes verdier (markedsrisiko). Finansstrategien vurderes løpende ut fra en målsetning om langsiktig avkastning skal dekke grunnlagsrenten og mest mulig av forventet reguleringspremie for økning i lønn og til regulering av pensjoner under utbetaling. Porteføljens risikoprofil skal gi lav risiko for at foretakene må tilføre pensjonskassen ny egenkapital Likviditetsrisikoen i pensjonskassen vurderes som lav, da en til enhver tid har kortsiktige plasseringer som overstiger kortsiktige forpliktelser. Plasseringene i så vel aksjer som rentepapirer anses å være tilstrekkelig likvid. Risikoen følges opp gjennom løpende beregning av kapitaldekningen og måling av risikokapitalutnyttelsen på grunnlag av stresstester. Pensjonskassen har i tråd med gjeldende forskrift, utarbeidet egen strategi for forsvarlig likviditetsstyring i pensjonskassen. Forvalterne kan benytte terminer/renteswaper på renteporteføljen. I aksjeporteføljen kan det benyttes salgsopsjoner for å begrense risikoen. Valutaterminer anvendes kun i sikringsøyemed. Utenlandske renteinvesteringer skal være sikret tilbake til norske kroner, mens utenlandske aksjeinvesteringer sikres delvis. Pensjonskassens netto tilgodehavende i norske kroner skal til enhver tid minst tilsvare 70 % av de forsikringsmessige avsetningene. Kredittrisikoen i pensjonskassens forvaltning vurderes som lav. Pensjonskassens kapitalforvaltningsstrategi er basert på kredittvurderinger foretatt av pensjonskassens kapitalforvalter. Pensjonskassens midler er hovedsakelig plassert i verdipapirfond. Pensjonskassens midler forvaltes etter regelverket for kollektivt investeringsvalg. Foretakene har ansvar for avkastningen og godkjenner finansstrategi, mens finansforvaltningen utøves av Pensjonskassen. Partene har inngått avtale som regulerer dette. Pensjonskassens risiko knyttet til manglende avkastning er i utgangspunktet dekket ved rett til å belaste foretakenes premiefond, og deres plikt til å betale premietilskudd. Premien innbetales forskuddsvis eller dekkes fra premiefondet slik at pensjonskassens kredittrisiko mot foretakene den er opprettet for, anses å være lav. Forsikringsteknisk risiko Styret vurderer pensjonskassens risikosituasjon jevnlig. De vesentligste risikoer er markedsrisiko knyttet til eiendelene, forsikringsteknisk risiko og operasjonell risiko. Styret har stilt rammer og krav for de viktigste forhold og det er etablert rutiner for løpende rapportering. Strategiene er fastlagt ut fra at medlemmenes rettigheter til enhver tid skal være fullt sikret etter de lover, regler og forskrifter som er fastsatt for pensjonskasser. Styret anser pensjonskassens bufferkapital å være tilfredsstillende ut fra den finansielle risikoeksponeringen, pensjonskassens finansstrategi, forventninger til avkastning og forventet utvikling i medlemsbestanden. Ut over markedsrisikoen, har det ikke vært endringer av betydning i pensjonskassens risikoeksponering i løpet av året. Energiselskapenes Fellespensjonskasse 2
Finanstilsynet innførte et strengere dødelighetsgrunnlag (K2013) for alle pensjonsinnretninger fra 01.01.14. Pensjonskassen oppreserverte i 2013 fullt ut fra kundemidler og i 2014 er resterende oppreservering, som etter reglene skal oppreserveres fra egenkapital, fullført. Pensjonskassen er dermed fullt ut oppreservert til Finanstilsynets sterkere dødelighetsgrunnlag allerede for regnskapsåret 2014.. Forsikringsteknisk risiko utover risiko knyttet til allment økende levealder, gjelder hovedsakelig risikoen for flere tilfeller av uførhet eller flere etterlatte enn de forutsetninger premietariffene er basert på. Pensjonskassens tariffer er tilpasset forsikringsteknisk risiko og løpende driftskostnader. Pensjonskassen har hatt en kvotereassuranse tegnet hos Scor Sweden Re. Kontrakten omfatter Dekning av uføre- og dødsfallserstatninger. Egenandelen er 20% av forsikringssummen for både død og uførhet. Maksimal erstatning er kr 5 mill. pr. medlem. Fra 2015 er reassuransen endret til 50% egenandel og med en samlet maksimal erstatning ved en katastrofe på kr 75 mill. Markedsutvikling Aksjer har levert god avkastning i 2014, og grunnet den kraftige kronesvekkelsen har norske investorer uten valutasikring fått spesielt god avkastning. MSCI World i lokal valuta ga en avkastning på 9,4 % i 2014, mens indeksen i NOK ga en avkastning på 28,8 % i samme periode. Tyskland leverte også god avkastning (i lokal valuta) på 8,1%, mens Storbritannias aksjemarked endte med negativ avkastning på 0,5%. Det norske aksjemarkedet var et av de beste aksjemarkedene frem til sommeren, men opplevde en massiv nedgang som følge av fall i oljeprisen i andre halvdel av året. På tross av at oljeprisen er mer enn halvert, har den norske børsen levert positiv avkastning i 2014 og Oslo Børs steg med 5,7 %. Renter, både globalt og i Norge, falt gjennom 2014. Dette, sammen med fallende kredittmarginer, har ført til hyggelig avkastning på renteinvesteringer. Det siste halve året har det vært mye snakk om faren for deflasjon i eurosonen. Avkastningen for 10-årig norsk stat var i 2014 13,4 % og Oslo Børs 3 år statsobligasjonsindeks (ST4X) viste en avkastning på 5,1 %. Citis indeks for globale statsobligasjoner viste en avkastning på 10,0 % og Barclays indeks for globale obligasjoner viste en avkastning på 9,3 %. I 2014 kom det stadig bedrede økonomiske data fra flere regioner, og det var fortsatt forventninger om bedret økonomisk vekst. USA har sett en jevn nedgang i arbeidsledighet, oppgang i boligpriser og også forbruk og industriproduksjon viste høye veksttall. Det siste kvartalet kom det imidlertid skuffende veksttall for Tyskland og Frankrike, og optimismen man hadde til Hellas i starten av året var i stor grad borte ved årsslutt. Organisasjon og drift Som følge av omdannelsen til en fellespensjonskasse har pensjonskassen endret styresammensetning. Nytt styre fra 27.01.2015 har følgende sammensetning: Oppnevnt av foretakene: Arne Juell, styreleder Marit Kulseth, nestleder Marianne Breimo Tone Jespersen Ove Sørdahl Energiselskapenes Fellespensjonskasse 3
Eksternt styremedlem: Valgt blant medlemmene: Heidi Thommesen Ragnar Jullum Geir Helge Hansen Styret som satt i 2014 besto av: Oppnevnt av foretakene: Eksternt styremedlem: Valgt blant medlemmene: Arne Juell, styreleder Marianne Breimo Kjersti Stormo Heidi Thommesen Hans Vidar Torbergsen Geir Helge Hansen Pensjonskassen har ingen ansatte, og det er følgelig ikke iverksatt tiltak for å fremme likestilling eller tiltak av betydning for arbeidsmiljøet. Av styrets 8 medlemmer er det 4 kvinner. Pensjonskassens styre har dermed en jevn kjønnsbalanse. Det er inngått avtale med Gabler AS om full administrasjon av pensjonskassens virksomhet, herunder daglig ledelse, ansvarshavende aktuar og forsikringsteknisk administrasjon. Det er inngått avtale med Gabler Accounting AS om regnskapsføring. Lars Krüger er daglig leder for pensjonskassen. Det er utarbeidet egen instruks for daglig leder. Det er inngått avtale om kapitalforvaltning med ekstern forvalter, DNB Asset Management AS. Resultater og finansiell stilling Årsregnskapet er ført etter gjeldende regler og forskrifter for pensjonskasser og pensjonskassens eiendeler og gjeld er beregnet og verdsatt ut fra disse bestemmelsene. I tråd med gjeldende regnskapsforskrift, skal pensjonskassens totale midler fordeles mellom investeringsvalgporteføljen (teknisk regnskap/forsikringsfond) og selskapsporteføljen (ikke teknisk regnskap/ansvarlig kapital). Investeringsvalgporteføljen og selskapsporteføljen forvaltes samlet og etter samme forvaltningsstrategi. Finansinntekter og -kostnader er i regnskapet fordelt pro rata mellom de to porteføljene. Pensjonskassens premietariffer er tilpasset forsikringsrisiko, finansiell risiko og løpende driftskostnader. Resultatutviklingen avhenger i hovedsak av avkastning fra finansforvaltningen ut over pliktig tilførsel til premiereserven (snitt grunnlagsrente ca. 2,9 %). Administrasjonsreserven utgjør 4 % av premiereserven. Resultatet for kundeporteføljen før disponeringer ble 5.988 tusen kroner. Av dette utgjorde renteresultatet 4.688 tusen kroner, risikoresultatet -108 tusen kroner og kostnadsresultatet 451 tusen kroner. Resultatet i selskapsporteføljen før disponeringer ble 509 tusen kroner. Resultatet er disponert med 4.688 tusen kroner til premiefond og 58 tusen kroner til innskuddsfond. Etter oppreservering med 736 tusen fra egenkapital er resterende 1.015 tusen kroner tilført opptjent egenkapital. Forvaltningskapitalen per 31.12.2014 utgjorde (i 1000 kr): Aksjer og andeler 54.684 Obligasjoner og andre fordringer 131.848 Sum 186.532 Energiselskapenes Fellespensjonskasse 4
Verdijustert avkastning av midlene i 2014 ble 5,92 %. Per 31.12.14 utgjorde bokført egenkapital 10.159 tusen kroner. I tillegg har pensjonskassen innskudds- og premiefond på 11.154 tusen kroner og tilleggsavsetninger på 497 tusen kroner. Kapitaldekningen ved årets slutt var 13,7 % beregnet av risikovektet balanse (minimumskrav 8 %, som utgjorde 5.637 tusen kroner). Bufferkapitalen vurderes å være tilfredsstillende. Som følge av omdannelsen til fellespensjonskasse og overtakelse av pensjonsordningen til de fem nye foretakene, har pensjonskassen i 2015 mottatt a-konto overførsel fra avgivende livselskap på 219 mill. kroner. De nye foretakene har skutt inn egenkapital på 11.025 tusen kroner. Opptjent egenkapital i pensjonskassen per 31.12.2014 vil søkes omdannet til innskutt egenkapital fra Bodø Energi. Utover dette har det etter regnskapsårets slutt, ikke inntruffet forhold av vesentlig betydning for pensjonskassens resultat og stilling og regnskapet er avlagt under forutsetning av fortsatt drift og at pensjonskassen drives under gjeldende regelverk og rammebetingelser for øvrig. Pensjonskassen har ingen drift som anses å ha negativ innvirkning på det ytre miljø. Energiselskapenes Fellespensjonskasse 5
Årsregnskap 2014 for Energiselskapenes Fellespensjonskasse Foretaksnr. 982095026 Utarbeidet av
Resultatregnskap (Beløp i hele tusen) Note 2014 2013 TEKNISK REGNSKAP 1. Premieinntekter 1.1 Forfalte premier brutto 16 17 471 14 785 1.2 - Avgitte gjenforsikringspremier 17-934 -1 118 Sum premieinntekter 16 537 13 667 3. Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 3.2 Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 4 289 4 750 3.4 Verdiendringer på investeringer 2 621 6 230 3.5 Realisert gevinst og tap på investeringer 2 513 1 517 Sum netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 9 423 12 497 5. Pensjoner mv. 5.1 Utbetalte pensjoner mv. 5.1.1 Brutto 18-5 561-4 807 5.1.2 - Gjenforsikringsandel av utbetalte pensjoner 2 999 0 Sum pensjoner mv. -2 562-4 807 7. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsportefølje 7.1 Endring i premiereserve 20-16 224-15 346 7.3 Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond 14-4 908-5 532 Sum res.førte endr. i forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsportefølje -21 132-20 877 9. Forsikringsrelaterte driftskostnader 9.1 Forvaltningskostnader 19-0 -0 9.2 Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader 19,22,23-1 761-1 562 Sum forsikringsrelaterte driftskostnader -1 761-1 562 11. Resultat av teknisk regnskap 506-1 083 Årsregnskap for Energiselskapenes Fellespensjonskasse Organisasjonsnr. 982095026
Resultatregnskap (Beløp i hele tusen) Note 2014 2013 IKKE-TEKNISK REGNSKAP 12. Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 12.2 Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 233 264 12.4 Verdiendringer på investeringer 140 348 12.5 Realisert gevinst og tap på investeringer 136 85 Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 509 697 14. Forvaltningskostn. og andre kostn. knyttet til selskapsporteføljen 14.1 Forvaltningskostnader 19-0 -0 Sum forvaltningskostn. og andre kostn. knyttet til selskapsporteføljen -0-0 15. Resultat av ikke-teknisk regnskap 509 697 16. Resultat før skattekostnader 1 015-386 17. Skattekostnader 21 0 0 18. Resultat før andre resultatkomponenter 1 015-386 20. TOTALRESULTAT 1 015-386 DISPONERING Overført resultat til/fra egenkapital 20-1 015-470 Sum disponert -1 015-470 Årsregnskap for Energiselskapenes Fellespensjonskasse Organisasjonsnr. 982095026
Balanse pr. 31.12.2014 (Beløp i hele tusen) Note 31.12.2014 31.12.2013 EIENDELER EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN 2. Investeringer 2.4 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 2.4.1 Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 2,5,6 2 373 2 655 2.4.2 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 2,5,6 5 479 6 158 2.4.3 Utlån og fordringer 4,6 141 458 2.4.4 Finansielle derivater 3,6 1 15 Sum investeringer 7 994 9 286 3. Fordringer 3.1 Fordringer knyttet til premieinntekter 7 480 0 3.2 Andre fordringer 7 32 0 3.3 Fordringer i forbindelse med gjenforsikringsforetninger 7 1 988 0 Sum fordringer 2 501 0 Sum eiendeler i selskapsporteføljen 10 495 9 286 EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE 8. Investeringer i investeringsvalgporteføljen 8.4 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 8.4.1 Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 2,5,6 52 310 46 552 8.4.2 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 2,5,6 120 477 108 008 8.4.3 Utlån og fordringer 4,6 3 223 8 013 8.4.4 Finansielle derivater 3,6 26 259 Sum investeringer i investeringsvalgporteføljen 176 037 162 831 Sum eiendeler i kundeporteføljene 176 037 162 831 SUM EIENDELER 186 532 172 117 Årsregnskap for Energiselskapenes Fellespensjonskasse Organisasjonsnr. 982095026
EGENKAPITALOPPSTILLING Egenkapital Tall i hele tusen 2014 2013 Innskutt egenkapital 01.01 6 700 6 700 Innbetalt i året 0 0 Innskutt egenkapital 31.12 6 700 6 700 Annen opptjent egenkapital 01.01 2 444 1 974 Tilført egenkapital / resultat belastet ved disponering 1 015 470 Annen opptjent egenkapital 31.12 3 459 2 444 Risikoutjevningsfond 01.01 0 856 Disponert til / fra overskudd risikoresultat 0-856 Risikoutjevningsfond 31.12 0 0 Ansvarlig lånekapital 01.01 0 0 Opptak av lånekapital 0 0 Ansvarlig lånekapital 31.12 0 0
KONTANTSTRØMOPPSTILLING Tall i hele tusen 2014 2013 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Innbetalt egenkapital 0 0 Innbetalt premie og premiefond 7 500 14 674 Utbetalte pensjoner -5 561-4 807 Mottatt gjenforsikringsoppgjør 2 999 0 Årets forsikringsrelaterte kostnader, inkl. reassuranse- og forvalterkostnad -2 695-2 680 Endringer i debitorer/kreditorer -1 965-155 Utbetalinger av skatter og offentlige avgifter 0 0 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 278 7 032 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto finansinntekter 7 171 6 616 Endring i opptjente renter -2 0 Netto investert i aksjer/aksjefond -2 633 3 197 Netto investert i rentepapirer -9 983-9 191 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -5 447 621 Netto kontantstrøm for perioden -5 169 7 653 Likviditetsbeholdning 1.1. 8 471 818 Likviditetsbeholdning 31.12. 3 302 8 471
Note 1 - Prinsippnoten REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapet er avlagt i samsvar med norsk regnskapslov og grunnleggende regnskapsskikk i Norge, samt satt opp i henhold til gjeldende forskrift fastsatt av Finansdepartementet 20. desember 2011 med hjemmel i lov av 17. juli 1998 om årsregnskap mv. Finansielle eiendeler Finansielle instrumenter måles og innregnes i samsvar med IAS 39, som deler finansielle eiendeler inn i følgende kategorier: Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Regnskapsprinsipper for pensjonskassens kategorier av finansielle eiendeler beskrives nærmere i de følgende avsnitt. Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi over resultatet Aksjer og andeler Aksjer og andeler måles til virkelig verdi med verdiendring over resultatregnskapet og består av investeringer i aksjer, aksjefond, private equity andeler og hedgefond. Virkelig verdi på børsnoterte aksjer og andeler verdsettes til sluttkurs fastsatt av Oslo Børs eller tilsvarende markedsplasser for utenlandske investeringer. Virkelig verdi av øvrige aksjer og andeler fastsettes ved bruk av anerkjente verdsettelsesteknikker. Obligasjoner og andre verdipapir med fast avkastning Obligasjoner og andre verdipapir med fast avkastning måles til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet og består av obligasjoner og rentefond. Virkelig verdi på noterte investeringer fastsettes til offentlige omsetningskurser. For investeringer hvor det ikke foreligger omsetningskurs, beregnes kursen ut fra avkastningskurven for verdipapirets respektive sektor. Investeringseiendommer Investeringseiendom består av eiendom og investeringer i eiendomssameier som er anskaffet for verdistigning på kapital, opptjening av leieinntekter eller begge deler. Investeringseiendommer regnskapsføres til virkelig verdi. Virkelig verdi av investeringer i eiendomssameier tilsvarer verdijustert egenkapital. Avkastning og verdiendringer i virkelig verdi resultatføres i den perioden det oppstår. Finansielle derivater Finansielle derivater måles til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Kategorien inkluderer opsjoner, valutaog rentederivater. Virkelig verdi av finansielle derivat fastsettes til observerbare markedsverdier. Dersom virkelig verdi ikke kan observeres direkte estimeres virkelig verdi ved hjelp av matematiske modeller som er allment akseptert for prising av derivater. Finansielle derivater inngår som en integrert del av forvaltningen av aksje- og obligasjonsporteføljene for å oppnå den ønskede avkastnings- og risikoprofil. Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost
Investeringer som holdes til forfall Obligasjoner og andre finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer og bestemt innløsningsdato hvor pensjonskassen har intensjon om og evne til å holde investeringen til forfall, er klassifisert som investeringer holdt til forfall. Disse investeringene regnskapsføres til amortisert kost basert på internrentemetoden. Nedskrivning av investeringer som holdes til forfall gjennomføres over resultatet dersom det foreligger vesentlig eller varig verdifall. Utlån og fordringer Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer som ikke er notert i et aktivt marked, er klassifisert som utlån og fordringer. Finansielle eiendeler klassifisert som utlån og måles til amortisert kost ved hjelp av en effektiv rentemetode. Nedskrivning av utlån og fordringer gjennomføres over resultatet dersom det foreligger objektive indikasjoner på verdifall. Valutaomregning av transaksjoner i utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Markedsverdi for finansielle eiendeler og pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Valutarisiko knyttet til utenlandske eiendeler er søkt redusert med finansielle derivat. Forvaltning av kunde- og selskapsporteføljen Pensjonskassens eiendeler forvaltes etter reglene for investeringsvalg. Pensjonskassens eiendeler og avkastning på disse fordeles prosentvis etter en algoritme som omfatter pensjonskassens egenkapital (selskapsporteføljen) og de forsikringstekniske avsetninger (investeringsporteføljen) før årsoppgjørsdisposisjoner. Forsikringsmessige forpliktelser Premiereserve Premiereserve er kontantverdien av totale pensjonsforpliktelser med fradrag for kontantverdien av fremtidige premier regnet etter lineær premie- og reserveberegning. Administrasjonsreserven er bygget opp i tråd med gjeldende forskrifter og utgjør 4 % av premiereserven. Premiereserven er beregnet med en grunnlagsrente på 3 % for opptjening før 1.1.2012 og 2,5 % for opptjening fra og med 1.1.2012. Ved beregning av premiereserve har pensjonskassen tidligere benyttet dødelighetsgrunnlaget GAP07. Finanstilsynet påla at det fra 01.01.14 skulle benyttes et nytt dødelighetsgrunnlag K2013. Pensjonskassen foretok oppreserveringen fra kundemidler i 2013, og har tatt gjenstående oppreservering fra egenkapitalen i 2014. Pensjonskassen er dermed fullt oppreservert til det nye dødelighetsgrunnlaget. Erstatningsavsetning Erstatningsavsetning er avsetning som skal dekke forpliktelser knyttet til forventede, ikke-meldte, erstatningstilfelle som er inntruffet innen regnskapsårets slutt. Tilleggsavsetninger Pensjonskassen har anledning til å foreta tilleggsavsetninger for å sikre soliditeten. Tilleggsavsetninger kan normalt utgjøre inntil 12 % av premiereserven, og kan benyttes til dekning av fremtidig negativt finansresultat i forhold til pensjonskassens grunnlagsrente og visse typer endringer i det aktuarielle grunnlaget. Premiefond Premiefondet er innbetalt/opptjente midler som kan benyttes til dekning av fremtidig premie og sikring av
reguleringstillegg til pensjoner. Fondet blir tilført 2,5 % årlig rente. Risikoutjevningsfond Dersom risikoresultatet er positivt, kan inntil 50 % av dette avsettes til risikoutjevningsfondet. Dette fondet kan i senere år benyttes til dekning av negativt risikoresultat. Bevegelser i risikoutjevningsfondet føres som en resultatdisponering. Premieinntekter Bruttopremier inntektsføres med de beløp som forfaller i året. Avgitt gjenforsikring fremkommer som egen linje i resultatregnskapet. Periodisering av opptjent premie ivaretas ved avsetning til premiereserve i forsikringsfondet. Netto inntekter fra investeringer Netto inntekter fra investeringer inneholder både realiserte poster og urealiserte verdiendringer. Netto inntekter fra investeringer fordeles mellom investeringer i kundeporteføljen og investeringer i selskapsporteføljen i forhold til gjennomsnittlig forvaltet kapital igjennom året. Erstatningsytelser og forsikringstilfeller Erstatningsytelser kostnadsføres med forfalte beløp. Ved dødsfall avsettes fulle premiereserver for nye barne- og ektefellepensjoner. Ved uførehendelser avsettes det etter karensperiodens utløp fulle premiereserver for å dekke uførepensjon og premiefritak for alderspensjon, ektefelle- og barnepensjoner. For uførehendelser som kan ha oppstått og hvor karensperioden ikke er avløpt, avsettes periodens opptjente risikopremie for uførepensjoner som IBNR (inntrufne, ikke rapporterte uføretilfeller). Regnskapsmessig behandling av flytting Fratrådte medlemmer flyttes ikke ut av pensjonskassen, men blir stående med oppsatte rettigheter fram til pensjoneringstidspunkt. Flytting skjer således kun når hele bedrifter flytter sine medlemmer over i annen forsikringsordning med tilsvarende vilkår. Hele den opptjente reserve vil da bli overført. Skatt Skattekostnadene i resultatregnskapet består av alminnelig inntektsskatt og formueskatt. Skattekostnad knyttet til alminnelig inntektsskatt består av betalbar skatt og årets endring i balanseført utsatt skatt/skattfordel. Utsatt skatt/skattefordel beregnes ut fra skattbare midlertidige forskjeller utenfor fritaksmetoden i selskapsporteføljen. Midlertidige forskjeller i kundeporteføljen har ikke sannsynlig fremtidig utnyttelse da disse vil gå til forsikringstekniske avsetninger når disse blir realisert. Formueskatt beregnes skattemessig netto formue fastsatt i henhold til skatteloven kapittel 4. Skattesats for formuesskatt er 0,3 %. Note 2 - Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi over resultat Aksjer og andeler Aksjer Antall Kostpris Markedsverdi Mer/ mindreverdi Dreyfushammarn 31/33 Holding AS 1 000 3 673 3 673 0 Sum aksjer 3 673 3 673 0 Andeler i aksjefond Antall Kostpris Markedsverdi Mer/ mindre-
verdi DNB Finans 2 251 1 483 1 640 157 DNB Global Selektiv (II) 90 842 13 919 21 278 7 359 DNB Norge Selektiv (III) 1 990 10 998 13 095 2 097 DNB Nordic Technology 2 712 891 1 874 984 DNB Norge Selektiv III 12 78 79 1 DNB Global (I) 74 207 240 33 Sum Andeler i aksjefond 27 577 38 207 10 630 Andeler i Eiendomsfond Antall Kostpris Markedsverdi Mer/ mindreverdi DNB Scandinavian Propfund 1 KS 50 000 5 025 6 155 1 130 DNB Scandinavian Propfund 4 KS 59 850 6 015 6 648 633 Sum Andeler i eiendomsfond 11 040 12 804 1 764 SUM Aksjer og Andeler 42 290 54 684 12 394 Andel Investeringsvalgportefølje 52 310 Andel Selskapsportefølje 2 373 Sum PK 54 684 Aksjefond er bokført og verdsatt til markedspris. 69,87 % av balanseført verdi er børsnoterte verdipapirer. Risikoprofil aksjer Bodø Energi Pensjonskasse er per 31.12. eksponert mot aksjemarkedet gjennom fire aksjefond. Tre av aksjefondene har sin markedseksponering i det utenlandske aksjemarkedet, mens ett er eksponert mot det norske markedet. Den samlede aksjeeksponeringen har vært mellom 16 og 21% året gjennom. Den totale aksjeeksponeringen ved utgangen av 2014 var 20,0% av totalporteføljen. Hovedvekten av aksjeeksponeringen er mot det globale aksjemarkedet. Pensjonskassens aksjeinvesteringer er bredt diversifisert. Obligasjoner og andre investeringer med fast avkastning Andeler i obligasjons- og rentefond Antall Kostpris Markedsverdi Mer/ mindreverdi DnB NOR Likviditet 20 (IV) 2 992 30 001 29 957-44 DNB Likviditet 20 (V) 11 107 107-0 DnB NOR Obligasjon 20 (IV) 92 043 94 188 95 539 1 351 DNB Obligasjon III 2 22 22 0 DNB Obligasjon 20 (IV) 320 328 332 4 Sum obligasjons- og rentefond 124 646 125 956 1 310 Påløpte renter Andel Investeringsvalgportefølje 120 477 Andel Selskapsportefølje 5 479 Sum PK 125 956 Rentefond og obligasjoner er verdsatt til markedspris. 0% av beholdningen er børsnotert.
Note 3 - Finansielle derivater Kostpris Marekdsverdi Mer-/ mindreverdi Påløpte renter DNB FX Valutakontrakter 0-1 641-1 641 27 Sum derivater 0-1 641-1 641 27 Andel Investeringsvalgportefølje -1 543 Andel Selskapsportefølje -70 Sum PK -1 614 Note 4 - Utlån og fordringer Innskudd Bankkonto 3 302 Sum utlån og fordringer 3 302 Andel Investeringsvalgportefølje 3 161 Andel Selskapsportefølje 141 Sum PK 3 302 Pr. 31.12 utgjorde bundne midler på skattetrekkskontoen TNOK 153 Note 5 - Hierarkiet Nivå 1; Børsnoterte priser Nivå 2; Observerbar input Nivå 3; Ikke observerbar input Balanseført verdi per 31.12. Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt 38 207 16 477 54 684 til kost) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast 125 956 125 956 avkastning Utlån og fordringer og bankinnskudd 3 302 3 302 Finansielle derivater -1 614-1 614 Totalt 168 802 16 477 179 026
Note 6 - Finansiell risiko knyttet til finansielle instrumenter Finansiell risiko Finansiell risiko er knyttet til investeringer i aksjer, rentebærende verdipapirer og eiendom. Investeringene foretas i verdipapirfond og eiendomsselskaper. Den finansielle risikoen omfatter markeds-, rente-, kreditt-, valuta- og likviditetsrisiko. Gjeldende finansstrategi setter rammer for den løpende risikotagningen. Markedsrisiko Pensjonskassens største risiko ansees å være markedsrisiko, dvs. risikoen for fall i eiendelenes verdier. Markedsrisikoen knyttet til pensjonskassens investeringer estimeres ved bruk av definerte stressparametre for hver aktivaklasse. Renterisiko Pensjonskassen har ved utgangen av 2014 investeringer i rentebærende papirer på MNOK 125,5. Pensjonskassen hadde en moderat renterisiko ved utgangen av året. Markedsverdivektet durasjon er på 1,8 år. Porteføljeverdien vil falle med ca MNOK 2,2 ved et parallelt skift i rentekurven på +1%. Verdien vil stige tilsvarende ved et rentefall. Kredittrisiko Pensjonskassens kredittrisiko ansees som lav til moderat. Kapitalforvaltningsstrategien legger føringer for kreditrisikotagning. Premien innbetales forskuddsvis eller dekkes fra premiefondet slik at pensjonskassens kredittrisiko mot foretakene den er opprettet for, ansees å være liten. Valutarisiko Pensjonskassen har ingen utenlandske obligasjoner. Valutasikring av utenlandske aksjeplasseringer vurderes løpende. Pensjonskassens netto tilgodehavende i norske kroner skal til enhver tid minst motsvare 70% av de forsikringstekniske avsetninger. Likviditetsrisiko Likviditetsrisikoen i pensjonskassen vurderes som lav, da en til enhver tid har kortsiktige plasseringer som overstiger kortsiktige forpliktelser. Plasseringene ansees å være tilstrekkelig likvid. Pensjonskassen har i tråd med gjeldene forskrift, utarbeidet en egen likviditetsstrategi. Pr 31.12.14 hadde Pensjonskassen 30,0 mill. kroner i pengemarkedsfond, samt 95,5 mill. kroner i obligasjonsfond. Utbetaling av pensjoner utgjorde totalt 5,6 mill. kroner i 2014. Note 7 - Fordringer 2014 2013 Premiefordringer 480 0 Andre Fordringer 32 0 Fordringer i forbindelse med gjenforsikting 1 988 Sum fordringer 2 501 0
Note 8 - Avsetning for forpliktelser 2014 2013 Finansielle derivater 1 641 0 Skyldig offentlige avgifter 160 142 Annen gjeld 104 0 Sum avsetning for forpliktelser 1 906 142 Note 9 - Kapitaldekning 2014 2013 Risiko- kategori Vekting Balanse Ureal. gevinst Vektet balanse Balanse Ureal. gevinst Vektet balanse Bankinnskudd 20% 3 302 0 660 8 471 0 1 694 Aksjer, Norske 100% 3 673 0 3 673 3 673 0 3 673 Aksjefond, Norske 100% 38 207 10 630 27 577 33 489 8 545 24 944 Rentefond, Norske 20% 30 064 0 6 013 27 976 0 5 595 Obligasjonsfond, Norske 20% 95 892 1 355 18 907 86 190 0 17 238 Eiendomsfond KS 100% 12 804 1 764 11 040 12 045 1 005 11 040 Fordringer/forskuddsbet. kostnader 100% 2 563 0 2 563 248 0 248 Renter FX termin 100% 27 0 27 25 0 25 SUM 186 532 13 749 70 461 172 117 9 798 64 190 Sum vektet beløp poster utenom balansen 1 91 SUM 186 532 13 749 70 461 64 281 Innskutt kjernekapital 6 700 6 700 Opptjent egenkapital 3 459 2 444 Evigvarende ansvarlig lån 0 0 Fradrag urealisert verdi selskapsport. - 527-502 Fradrag for ansvarlig kapital i andre selskap 0 0 Ansvarlig kapital 9 632 8 642 Kapitalbehov 5 637 5 144 Kapitaldekning 13,67 % 13,44 % Overskudd av ansvarlig kapital 3 995 3 498
Note 10 - Solvensmargin 2014 2013 Netto ansvarlig kapital 9 631 8 642 50% av risikoutjevningsfond 0 0 50% av tilleggsavsetning 249 249 Sum annen solvensmarginkapital 249 249 Solvensmarginkapital 9 880 8 890 Minstekrav til solvensmargin 7 017 6 483 Samlet solvensmarginkapital i % av solvensmarginkrav 141 % 137 % Note 11 - Kapitalavkastning Kapitalavkastning på investeringsvalgporteføljen 2014 2013 2012 2011 2010 Verdijustert avkastning 5,92 % 8,44 % 6,90 % 1,10 % 7,20 % Bokført avkastning 5,92 % 8,44 % 6,90 % 1,10 % 7,20 % Kapitalavkastning på selskapsporteføljen 2014 2013 2012 2011 Verdijustert avkastning 5,92 % 8,44 % 6,90 % 1,10 % Bokført avkastning 5,92 % 8,44 % 6,90 % 1,10 % Det er fra 2011 også krav til å beregne kapitalavkastning på selskapsporteføljen.
Note 12 - Beskrivelse av pensjonsordningen Pensjonskassen forvalter tjenestepensjonsordningene for alle ansatte i selskapene: Bodø Energi AS, BE Energimontasje AS, BE Kraftsalg AS, Nordlandsnett AS, BE Produksjon AS, BE Varme AS og Nordland Elsikkerhet AS Ytelsespensjonsordningene ble lukket for nyansatte etter 01.08.12. Alle ansatte etter denne dato har innskuddspensjon.pensjonskassen forvalter både ytelsespensjonsordningene og innskuddspensjonsordningen Antall medlemmer i pensjonsordningene fordeler seg på: Ytelsespensjon Innskuddspensjon Aktive 117 39 Uførepensjonister 15 0 Øvrige pensjonsmottagere 75 0 Oppsatte rettigheter 169 0 Totalt forsikrede 376 39 Ytelsespensjonsordning: Pensjonsordningen er en bruttoordning, tilsvarende de ordningene som gjelder i kommunal sektor med unntak av at foretakene har privat AFP-ordning gjennom Fellesordningen for AFP. Pensjonskassens ytelser er alders-, uføre-, etterlatte - og barnepensjon. Pensjonene reguleres i i henhold til regelverket i offentlig pensjon. Ordningen finansieres ved at medlemmene innbetaler 2% av pensjonsgrunnlaget. Det øvrige premiebehovet dekkes av selskapene. Innskuddspensjonsordning: Pensjonsordninger (inklusive pensjonskapitalbevis) med investeringsvalg. Ordningen finansieres av selskapene med gjeldende maksimale satser (5%/8%) etter lov om innskuddspensjon. Etter nærmere regler ytes pensjon ved uførhet. Denne risikoytelsen er uten fripoliseopptjening. Note 13 - Virkningen i endringer av forutsetninger i pensjonsordningen Effekten av en umiddelbar 25 prosent økning i uførehyppigheten vil med dagens bestand innebære en belastning på TNOK 327 på årets risikoresultat. Effekten av en permanent økning på 15 prosent i uførehyppigheten vil være en økning i premiereserven på TNOK 856. Tilsvarende vil en permanent 10 prosent reduksjon i dødeligheten med dagens bestand innebære en økning i premiereserven på TNOK 4 238 millioner.
Note 14 - Endringer i forsikringsmessige forpliktelser Endringer i forsikringsmessige forpliktelser - kontrakter med investeringsportefølje Supplerende avsetninger Premiereserve Tilleggsavsetning Erstatningsavsetninger Premiefond Innskuddsfond 1. Inngående 146 592 497 0 0 15 706 36 balanse 2. Resultatførte endringer 2.1 Netto resultatførte avsetninger 16 224 161 1 2.2 Avkastningsresult at tilordnet kontrakter med garanterte ytelser 4 688 2.3 Risikoresultat tilordnet forsikringskontrak tene 58 Sum resultatførte endringer 16 224 0 0 0 4 849 59 3. Ikke resultatførte endringer 3.1 Overføringer mellom fond -16 364-632 3.2 Overføring til/fra pensjonsforetaket 6 870 630 4. Sum ikke resultatførte 0 0 0 0-9 494-2 endringer Utgående balanse 162 816 497 0 0 11 061 93 Andel for Innskuddsbaserte pensjonsordninger IB Netto res.ført Netto bal.ført UB Premiereserve 275 255 0 530 Innskuddsfond 36 59-2 93
Note 15 - Premiefond og Innskuddsfond Bevegelser i premiefond 2014 2013 2012 Premiefond 01.01. 15 706 10 322 9 206 Innbetalt til premiefond 6 870 14 444 7 423 Overført fra andre ordninger 0 0 0 Overført til andre ordninger 0 0 0 Belastet premie -16 364-14 591-12 143 Fordring premie 0 26 0 2,5% garantert rente 161 155 139 Overskuddsdisponering 4 688 5 350 5 697 Premiefond 31.12. 11 061 15 706 10 322 Fordeling premiefond per medlemsselskap: 2014 2013 2012 Bodø Energi AS 1 873 6 226 4 264 BE Energimontasje AS 5 325 5 917 3 579 BE Kraftsalg AS 386 575 321 Bodø Varme AS 187 75 59 Nordland Elsikkerhet AS 526 600 424 Nordlandsnett AS 2 777 2 313 1 673 Premiefond 31.12. 11 061 15 706 10 322 Bevegelser i innskuddsfond 2014 2013 2012 Premiefond 01.01. 36 0 0 Innbetalt til premiefond 630 290 0 Belastet innskudd -428-247 0 Belastet annen premie -265-8 0 Fordring premie 62 0 0 2,5% garantert rente 1 0 0 Overskuddsdisponering 58 0 0 Innskuddsfond 31.12. 93 36 0 Fordeling innskuddfond per medlemsselskap: 2014 2013 2012 Bodø Energi AS 25 15 0 BE Energimontasje AS 28 0 0 BE Kraftsalg AS 0 4 0 BE Varme AS 26 0 0 Nordland Elsikkerhet AS 0 12 0 Nordlandsnett AS 14 5 0 Innskuddsfond 31.12. 93 36 0
Note 16 - Spesifikasjon av premieinntekter 2014 2013 2012 Innbetalt pensjonspremie 7 500 14 674 7 423 Pensjonspremie belastet fond 9 971 111 4 720 Sum forfalt premie 17 471 14 785 12 143 Note 17 - Gjenforsikring Det er inngått proporsjonal reassuranseavtale med Scor Sweden Re. Forsikringen dekker 80 % av reserveøkningen som følge av skader ved død eller uførhet for medlemmer i den aktive bestanden. Erstatningen er begrenset til TNOK 5 000 per medlem. Det er kostnadsført premie på TNOK 934 i 2014. Det er inntektsført erstatninger på TNOK 2.999 i 2014. Note 18 - Spesifikasjon av utbetalte pensjoner 2014 2013 Alderspensjoner 3 764 3 582 Etterlattepensjoner 1 420 1 019 Uførepensjoner 826 638 Barnepensjoner 0 24 Pensjon, utbetalt av andre 0 0 Avgitt samordning pensjoner 157 28 Mottatt samordning pensjoner -606-484 Sum utbetalte pensjoner 5 561 4 807 Note 19 - Forvaltnings og administrasjonskostnader Investeringsvalgportefølje 2014 2013 Honorar administrasjon og daglig ledelse 1 422 1 247 Honorar lovpålagt revisjon inkl.mva 72 106 Honorar revisor andre tjenester utenfor revisjon inkl. mva 0 30 Styrehonorar, inkl AGA 100 100 Betalingsformidling 3 3 Andre administrative kostnader 149 93 Sum administrasjonskostnader kollektivportefølje 1 761 1 562 Selskapsportefølje 2014 2013 Honrar og omkostninger verdipapirer 0 0 Sum administrasjonskostnader selskapsportefølje 0 0
Note 20 - Reultatanalyse og overskuddsdeling Investeringsvalgporteføljen 2014 2013 Risikoresultat før reassuranse - 2 173-1 300 Reassuranse premie - 934-1 118 Reassuranse erstatninger 2 999 0 Reassuranseresultat 2 065-1 118 Netto risikoresultat etter reassuranse - 108-2 418 Renteresultat Netto finansinntekter 9 423 12 497 (Til)/fra Kursreguleringsfond 0 0 Garanterte Renter - 4 735-4 170 Renteresultat 4 688 8 327 Kostnadsresultat Dekningsbidrag fra premie 2 212 2 027 Driftskostnader - 1 761-1 562 Kostnadsresultat 451 464 Samlet resultat 5 031 6 373 premie for rentegaranti 804 751 fortjenestemargin for forsikringsrisiko 152 119 fra/(til) tilleggsavsetninger Netto resultat 5 988 7 244 Til premiereserve (oppreservering) 736 2 944 Til premiefond 4 688 5 382 Til innskuddsfond 58 0 Resultat teknisk regnskap etter disponeringer over resultat 506-1 083 Teknisk resultat fra regnskap 506-1 083 Ikke-teknisk resultat 509 697 Resultat før skatt 1 015-386 Skattekostnad 0 0 Resultat før andre resultatkomponenter 1 015-386 Totalt resultat 1 015-386 Disponert til/fra risikoutjevningsfond 0-856 Disponert til/fra egenkapital - 1 015 470
Note 21 - Skatt Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt 2014 2013 Resultat før skattekostnad 1 015-386 +/- Permanente forskjeller 1 746 355 +/- Endring i midlertidige forskjeller -4 658-6 206 = Grunnlag for årets skattekostnad -1 897-6 237 2014 2013 Forskjeller som inngår i grunnlag utsatt skatt/skattefordel 463 40 Fremførbart underskudd -17 001-15 104 = Grunnlag for årets utsatt skatt -16 539-15 065 Pensjonskassen bokfører ikke utsatt skattefordel da de ikke kan sannsynliggjøre bruken av denne. 2014 2013 Grunnlag formueskatt -2 970 10 2014 2013 Årets avsatte betalbare skatt 0 0 Endring utsatt skatt 0 0 Korreksjon tidligere år 0 0 Årets skattekostnad 0 0
Note 22 - Transaksjoner med nærstående parter Pensjonskassen har mottatt innbetaling til premiefond/premie fra sine medlemselskap i 2014 på TNOK 7 500. Note 23 - Ansatte, ytelser og lån til ledende ansatte og styremedlemmer Det har i 2014 ikke vært ansatte i pensjonskassen. Honorar til styremedlemmer for 2014 utgjorde TNOK 100. Hans Vidar Torbergsen Styremedlem TNOK 20 Kjersti Stormo Styremedlem TNOK 20 Heidi Thommesen Styremedlem TNOK 20 Geir Helge Leif Hansen Styremedlem TNOK 20 Marianne Hjartøy Breimo Styremedlem TNOK 20 Administrasjonshonorar til Gabler AS inkluderer arbeid utført av daglig leder i pensjonskassen. Daglig leder er ansatt i Gabler og mottar ikke godtgjørelse direkte fra pensjonskassen. Ingen medlemmer i styret har avtale om bonus, lån, overskuddsdeling, opsjoner eller andre fordeler fra pensjonskassen.