DELÅRSRAPPORT 1. kvartal 2010

DELÅRSRAPPORT 1. kvartal 2010

Styret si melding Kvartalsrapport pr. 31.03.2010 Rekneskapen for 1. kvartal 2010 er avgitt etter NGAAP. Det er ikkje føreteke endringar i rekneskapsprinsippa i 2010. Indre Sogn Sparebank vil ta i bruk IFRS standard, når det vert fastsett i lov at børsnoterte selskap, ikkje konsern, skal ta i bruk IFRS. Dato er pr. i dag fastsett til 01.01.2011 av styresmaktene. Driftsresultatet før skatt Indre Sogn Sparebank fekk eit driftsresultat før skatt på kr. 5,08 mill. pr. 31.03.2010, mot - kr. 3,98 mill. pr. 31.03.2009. Det skuldast at banken hadde kursvinst i 1. kvartal 2010 mot kurstap i tilsvarande periode i fjor. Vidare har ny pensjonsordning ført til at banken har inntektsført kr. 2,90 mill. under posten pensjonar. I tillegg har tap på utlån og garantiar og andre driftskostnader gått ned. Resultatet av ordinær bankdrift (driftsresultat før skatt kursvinst/tap på verdipapir og valuta) pr. 31.03.2010 var kr. 6,05 mill. betre enn pr. 31.03.2009. Driftsresultatet etter skatt gir ein eigenkapitalrentabilitet pr. 31.03.2010 på 7,94%. Rentenetto Netto renteinntekter er utrekna til 1,40% av gjennomsnittleg forvaltningskapital. Dette er ein auke på 0,09% sidan same tid i fjor, og utgjer ein auke på kr. 0,52 mill. samanlikna med 31.03.2009. Svak rentenetto skuldast auka konkurranse og pressa marginar. Driftsinntekter I 1. kvartal 2010 var andre ordinære driftsinntekter (andre driftsinntekter + netto provisjonsinntekter/gebyr banktenester) kr 3,04 mill. mot kr. 3,23 mill. i 1. kvartal i 2009. Reduksjonen skuldast mindre utleigeinntekter. Utbyte og vinst/tap på handel med verdipapir og valuta aukar ordinære driftsinntekter med kr. 0,77 mill. pr. 31.03.2010. Til same tid i fjor var det eit negativt bidrag på kr. 2,35 mill. Driftskostnader Pr. 31.03.2010 var driftskostnadene kr. 9,27 mill. mot kr. 13,28 mill. til same tid i fjor, ein reduksjon på 30,21%. Reduksjon i driftskostnader kan hovudsakleg relaterast til personalkostnader og reduksjon i andre driftskostnader vedkomande bankdrifta. Som nemnt har ny pensjonsordning redusert pensjonskostnadene med kr. 2,90 mill. Banken har arbeidd målretta med å redusera kostnadane. I prosent av gj. forv. kap. utgjer driftskostnadene 1,22% pr. 31.03.2010 mot 1,73% i fjor. Kostnadsprosenten pr. 31.03.2010 er 67,42%. Tap på utlån og garantiar Banken har pr 31.03.2010 tapsført kr. 39 mot kr. 1,64 mill. til same tid i fjor. I løpet av 1. kvartal 2010, har banken redusert individuelle nedskrivingar med kr. 1,42 mill. Gruppenedskriving er redusert med kr. 0,30 mill. i 1. kvartal 2010. Sum individuelle nedskrivingar utgjer 0,63% og nedskriving av grupper utgjer 0,26% av brutto utlån pr. 31.03.2010. Utrekningsgrunnlaget har auka frå kr. 1.680,95 mill. ved årsskiftet i fjor til kr. 1.709,67 mill. pr. 31.03.2010. Avkastning på eigenkapitalbevisa Driftsresultat i 1. kvartal 2010 etter berekna skatt vart kr. 3,69 mill. mot - kr. 2,86 mill. i 1. kvartal 2009. Eigenkapitalbeviskapitalen har ikkje auka i perioden. Såleis er det heller ingen utvatningseffekt på resultatet pr. eigenkapitalbevis. Pr. 31.03.2010 utgjer avkastninga kr. 2,05 pr. eigenkapitalbevis. Utlån Sidan årsskiftet i fjor har utlåna auka ned med kr. 5,72 mill. til kr. 2.468,03 mill. eller 0,93%. Utlån til personkundar har auka med kr. 8,17 mill. medan utlån til næringslivet har gått ned med kr. 2,45 mill. I tillegg yter banken kr. 306,07 mill. i lån til banken sine personkundar via Terra Boligkreditt AS. Ein reduksjon i porteføljen på kr. 4,14 mill. i 2010. Total utlånsvekst når ein ser Terra Boligkreditt AS og utlån på eiga bok, er samla kr. 1,58 mill. eller 0,87% sidan 31.12.2009. Innskot Sidan årsskiftet i fjor har innskota i banken gått ned med kr. 43,81 mill. til kr. 1.642,86 eller 2,60%. Innskot frå personkundar har auka med kr. 10,72 mill medan innskot frå næringslivskundar har gått ned med kr. 54,53 mill. Målretta styring av løpetider og rentevilkår på innlån fører til ein betra forfallsstruktur, lågare likviditets-, rente- og refinansieringsrisiko. Innskotsdekkinga pr. 31.03.2010 er 66,57%. Banken har ein likviditetsreserve pr. 31.03.2010 på kr. 289,67 mill. inkl. unytta trekkrettar. Forvaltningskapital Banken sin forvaltningskapital har sidan årsskiftet gått ned med kr. 193,20 mill. til kr 2.934,85 mill. pr. 31.03.2010, ein reduksjon på 6,18%. Utsiktene framover Uro i finansmarknaden skaper større usikkerheit om framtidig utvikling enn normalt, men med god soliditet og likviditet er banken godt budd på effektane av ein uroleg marknad. Vi kan no sjå at finanskrisa har påverka enkelte aktørar i lokalt og regionalt næringsliv. Kapitaldekninga er god og syner tilfredsstillande nivå sett i lys av banken sitt mål for framtidig vekst. For å betra kapitaldekninga, har banken eit kapitalinnskot stort kr. 33,00 mill. i Statens finansfond. Det vert arbeidd kontinuerleg med kvalitet og kompetanseheving blant dei tilsette. Årdalstangen, den 22. april 2010. Siri Lagmannsås Leif Åberge Sonja-Mari H. Atterås Styreleiar s. s. Janne Dokken Harald Blaaflat Mundal Egon M. Moen s. s. adm.banksjef Kapitaldekning Pr. 31.03.2010 var banken si kapitaldekning 17,33% mot 15,15% pr. 31.03.2009 og 17,76% pr. 31.12.2009.

DELÅRSREKNESKAP 1. KVARTAL 2010 31.03.2010 i % av gj.sn. RESULTAT (i 1.000 kr) 1. kv.10 1. kv.09 31.03.2010 31.03.2009 31.12.2009 forv.kap. Renteinntekter og likn. inntekter 26.769 38.678 26.769 38.678 128.381 3,53 % Rentekostnader og likn. kostnader 16.191 28.624 16.191 28.624 81.726 2,14 % Netto rente- og kredittprov.inntekter 10.578 10.054 10.578 10.054 46.655 1,40 % Utbytte,inntekter på verdip. m/ variabel avk. 132 24 132 24 205 0,02 % Provisjonsinntekt/gebyr på banktenester 3.653 3.729 3.653 3.729 14.725 0,48 % Provisjonskostnad/gebyr på banktenester 759 695 759 695 2.985 0,10 % Netto kursvinst/tap på verdipapir og valuta 636-2.374 636-2.374 7.042 0,08 % Andre driftsinntekter 142 196 142 196 1.276 0,02 % Netto andre driftsinntekter 3.804 880 3.804 880 20.263 0,50 % Sum driftsinntekter 14.382 10.934 14.382 10.934 66.918 1,90 % Løn, pensjonar og sos. kostnader 2.773 6.365 2.773 6.365 20.526 0,37 % Generelle adm. kostnader 2.724 2.747 2.724 2.747 10.704 0,36 % Avskrivingar på driftsm. og imm.eigendelar 775 731 775 731 2.997 0,10 % Andre driftskostnader 2.995 3.436 2.995 3.436 9.551 0,40 % Sum driftskostnader 9.267 13.279 9.267 13.279 43.778 1,22 % Driftsresultat før tap 5.115-2.345 5.115-2.345 23.140 0,67 % Netto tap på utlån og garantiar 39 1.639 39 1.639 15.390 0,01 % Vinst/tap på langsiktige verdipapir m.m. 0 0 0 0-3.359 0,00 % Driftsresultat før skatt og ekstraord.innt. 5.076-3.984 5.076-3.984 4.391 0,67 % Berekna skattekostnad 1.385-1.122 1.385-1.122 1.318 0,18 % Driftsresultat til disposisjon 3.691-2.862 3.691-2.862 3.073 0,49 % BALANSE (i 1.000 kr) Eigendelar 31.03.2010 31.03.2009 31.12.2009 % av forv.kap. Kontantar og fordr. på sentralbankar 120.095 173.375 308.334 4,09 % Utlån til og fordr. på kredittinstitusjonar 46.891 22.682 90.362 1,60 % Sum kontantar og fordr. på kredittinst. 166.986 196.057 398.696 5,69 % Sum utlån og fordr. på kundar før tapsavs. 2.468.029 2.536.819 2.462.312 84,09 % Individuelle nedskrivingar utlån 15.625 11.481 17.047 0,53 % Nedskrivingar grupper av utlån 6.400 5.300 6.700 0,22 % Netto utlån og fordr. på kundar 2.446.004 2.520.038 2.438.565 83,34 % Overtekne eigendeler 15.668 13.218 15.168 0,53 % Obl.,sert. og verdipapir m/ fast avkastning 169.487 157.336 166.419 5,77 % Aksjar,grf.bevis og verdip.m/ var.avkastning 98.840 62.935 75.693 3,37 % Sum verdipapir og overtekne eigend. 283.995 233.489 257.280 9,68 % Imm. eigendelar, utsett skattefordel 2.023 4.133 2.023 0,07 % Varige driftsmidlar 26.524 27.546 26.669 0,90 % Andre eigendelar 9 7.279 0 0,00 % Forskotsbet. og opptente inntekter 9.312 7.603 4.819 0,32 % Sum eigendelar 2.934.853 2.996.145 3.128.052 100,00 % Gjeld og eigenkapital: Gjeld til kredittinstitusjonar 332.002 333.506 332.000 11,31 % Innskot frå kundar 1.642.862 1.656.550 1.686.669 55,98 % Sum innskot frå kundar og innlån 1.974.864 1.990.056 2.018.669 67,29 % Gjeld ved utsteda verdipapir 626.028 710.679 781.469 21,33 % Anna gjeld 4.767 5.329 4.927 0,16 % Påløpne kostnader 18.224 20.625 15.280 0,62 % Avsetjingar til framtidige plikter 262 570 123 0,01 % Ansvarleg kapital 121.850 88.850 121.850 4,15 % Sum gjeld og påløpne kostnader 771.131 826.053 923.649 26,27 % Opptent eigenkapital 120.730 118.461 118.224 4,11 % Innskoten eigenkapital 64.437 64.437 64.437 2,20 % Udisponert overskot etter skatt 3.691-2.862 3.073 0,13 % Sum eigenkapital 188.858 180.036 185.734 6,44 % Sum gjeld og eigenkapital 2.934.853 2.996.145 3.128.052 100,00 % Postar utanom balansen Garantiar 134.716 136.115 131.873 Garanti Terra Boligkreditt 44.096 46.807 45.513 Portefølje Terra Boligkreditt 306.069 257.475 310.204

Notar til rekneskapen Note 1 Indre Sogn Sparebank sin utbytepolitikk Vp.nr. 6000603 Driftsresultatet til banken etter skatt har til no vore delt høvesvis mellom sparebanken sitt fond og eigenkapitalbeviskapitalen. Ein har nytta inngåande balanse for sparebanken sitt fond og eigenkapitalbeviskapitalen (GFK) med tillegg for utjamningsfond i utrekninga av eigenkapitalandelen. Pr. 01.01.2003 svara eigenkapitalbeviskapitalen til 32,90% av banken sin eigenkapital. Etter ny emisjon i juni 03 var eigenkapitalbeviskap. 41,15% pr. 01.01.04, pr. 01.01.05 var den 39,31%, pr. 01.01.06 var den 37,58%, pr. 01.01.2007 var den 35,74%, pr. 01.01.2008 var den 34,54%, pr. 01.01.2009 var den 35,20% og pr. 01.01.2010 var den 35,12%. På grunnlag av ny lov, har styret i banken den 29.10.2009 fatta vedtak om ny overskotsfordeling gjeldande frå rekneskapsåret 2009: Indre Sogn Sparebank sitt resultat vert delt høvesvis mellom sparebanken sitt fond og eigenkapitalbeviskapitalen. Banken nyttar inngåande balanse for eigenkapitalbeviskapitalen med tillegg av utjamningsfond ved utrekning av eigarbrøken. Indre Sogn Sparebank tek sikte på at 50% av resultatet i høve til eigarbrøken vert utbetalt som utbyte, resten vert lagt til utjamningsfondet og om lag 50 % av resultatet i høve eigarbrøken vert fordelt som gåver/overført til ei samfunnsnyttig stifting. I vurderinga av utdeling av årets overskot til utbyte og gåver, vil det bli lagt vekt på at eigenkapitalbeviseigarane sin del av samla eigenkapital bør haldast stabil tilnærma lik eigarbrøken pr. 01.01.2009. Note 2 Rekneskapsprinsipp Rekneskapen er sett opp etter forskrift om årsoppgjer, delårsoppgjer og kunngjering av rekneskapen fastsett av Kredittilsynet. Banken si pensjonsforplikting er implementert i banken sin balanse frå og med 31.12.96. Banken nyttar lågaste verdi av anskaffelsesverdi og av marknadsverdi i verdivurderinga av eigen verdipapirportefølje. Unntak for verdipapir ført i anleggsportefølje. Her vert anskaffelseskostnaden lagt til grunn. Banken har teke i bruk ny tapsforskrift frå 01.01.2006 og rekneskapen er sett opp i samsvar med NRS sin standard for delårsrapportering. Indre Sogn Sparebank vil ta i bruk IFRS standard, når det vert fastsett i lov at børsnoterte selskap, ikkje konsern, skal ta i bruk IFRS. Dato er pr. i dag fastsett til 01.01.2011 av styresmaktene. Note 3 Misleghald og tap på utlån i 1.000 kr a) Brutto- og netto mislighaldne engasjement 31.03.2010 31.03.2009 Misleghald næringslivskundar 14.056 12.930 Misleghald personkundar 20.123 13.445 = Brutto misleghaldne engasjement 34.179 26.375 - Individuelle nedskrivingar 5.319 2.518 = Netto misleghaldne engasjement 28.860 23.857 Tapsutsette engasjement Brutto tapsutsette ikkje misleghaldne engasjement 41.068 35.985 - Individuelle nedskrivingar 10.306 8.958 = Netto tapsutsette ikkje misleghaldne engasjement 30.762 27.027 b) Kostnadsførte tap gjennom året Endring i individuelle nedskrivingar i året -1.422 75 +/- Endring i gruppenedskriving på utlån gjennom året -300-1.000 + Konstanterte tap gjennom året som tidlegare er individuelt nedskrivne 2.326 2.255 + Konstanterte tap i perioden som tidlegare ikkje er individuelt nedskrivne 27 467 - Inngang på tidlegare års konstanterte tap 592 158 Tapskostnader i inneverande år 39 1.639 Individuelle nedskrivingar på tap, garantiar m.v. gjennom året + Individuelle nedskrivnigar på tap, garantiar m.v. pr. 01.01 17.047 11.406 - Konstaterte tap gjennom året som er individuelt nedskrivne tidlegare år 2.352 2.290 + Netto auka individuelle nedskrivingar gjennom året 1.000 2.893 + Nye individuelle nedskrivingar gjennom året 1.000 0 - Tilbakeførte individuelle nedskrivingar på tap gjennom året 1.070 528 = Individuelle nedskrivingar av tap på tap pr. 31.03 15.625 11.481 Gruppenedskrivingar på tap, garantiar m.v. gjennom året Gruppenedskrivingar til dekking av tap på utlån, garantiar m.v. pr. 01.01 6.700 6.300 +/- Endring gruppenedskriving gjennom året -300-1.000 = Gruppenedskriving til dekking av tap på utlån, garantiar m.v. pr. 31.03 6.400 5.300

Note 4 Vinst/-tap verdipapir og valuta i 1.000 kr 31.03.2010 31.03.2009 Vinst obligasjonar og sertifikat 388-312 Vinst aksjar og grunnfondsbevis 187-1.920 Valuta 61-142 Realisert kursvinst (-tap) 636-2.374 Avsett til/ tilbakeført frå kursreg. 0 0 Rekneskapsført vinst (-tap) 636-2.374 Utbyte aksjar og grunnfondsbevis 132 24 Sum avkastning vinst (-tap) 768-2.350 Note 5 Pensjonar - ny pensjonsordning i 1.000 kr Ved tariffoppgjeret i 2008 mellom LO og NHO ble det inngått avtale om ei ny pensjonsordning. Ved overgangen til ny pensjonsordning vil den eksisterande AFP-ordninga bli avvikla. Eksisterande AFP-ordning vil difor kun gjelde for tilsette som fyller 62 år og som tek ut AFP før ordninga opphøyre å gjelda ved utgangen av 2010. Forpliktingar etter eksisterande AFP-ordning vil vera endeleg fastsett for medlemsføretaka per 31.desember 2015, med endeleg oppgjer i januar påfølgjande år. Den nye pensjonsordninga vart vedteken av Stortinget 4. februar 2010. Indre Sogn Sparebank har fått talfesta konsekvensen av ny pensjonsordning og bokført ein eingongseffekt pr. 31.03.2010 på NOK 2,90 mill. i høve til om ordninga ikkje hadde vorte endra. Note 6 Utlånsfordeling i 1.000 kr 31.03.2010 31.03.2009 2009 +/- Lønstakarar 1.927.617 1.919.545 8.169 Jordbruk, skogbr., fiske 44.219 47.480 509 Industri 42.815 15.804 8.112 Bygg og anlegg 125.090 40.438-2.800 Handel, hotell,transp,ten 114.012 163.349-1.737 Finasiering., eigedomsdr. 200.154 297.616-6.028 Off. forv. og andre 14.122 52.587-508 Sum utlån 2.468.029 2.536.819 5.717 Note 7 Innskotsfordeling i 1.000 kr 31.03.2010 31.03.2009 2009 +/- Lønstakarar 1.095.423 1.045.381 10.723 Jordbruk, skogbr., fiske 37.971 37.477 1.025 Industri 27.579 3.777-2.114 Bygg og anlegg 65.718 72.430-13.445 Handel, hotell, transp,ten 119.545 119.468-6.494 Finasiering, eigedomsdr. 169.677 204.192-5.300 Off. forv. og andre 126.949 173.825-28.202 Sum innskot 1.642.862 1.656.550-43.807

Note 8 Ansvarleg kapital i 1.000 kr Kjernekapital: 31.03.2010 31.03.2009 Grunnfondsbevis 63.250 63.250 Overkursfond 1.187 1.187 Sparebankens fond 116.790 115.795 Gåvefond 3.331 2.603 Utjamningsfond 609 64 Fondsobligasjonar 72.250 39.250 Frådrag -11.563-11.358 Sum kjernekapital 245.854 210.791 Tilleggskapital: Anna tilleggskapital 6.573 6.974 Ansvarleg lån 49.600 49.600 Frådrag -5.661-7.831 Sum kjernekapital 50.512 48.743 SUM NETTO ANSVARLEG KAPITAL 296.366 259.534 BEREKNINGSGRUNNLAG 1.709.667 1.712.628 Kapitaldekning 17,33 % 15,15 % Note 9 Kontantstraumanalyse i 1.000 kr 31.03.2010 31.03.2009 Netto renteinntekter 10.578 10.054 Andre driftsinntekter 3.168 3.254 Vinst verdipapir og val. 636-2.374 Driftskostnader -8.492-12.548 Betalte skattar -1.493 651 Utb. på grunnfondsbev. -538-3.953 Kontant frå bankdrifta 3.859-4.916 Auka utlån til kundar m.m. -5.574-17.535 Reduksjon/auke i utlån til kred.inst. 43.471 33.791 Auka innskot frå kundar -43.807-76.755 Auka innlån frå marknad -155.439-58.544 Auke beh.verdipapir -26.215-16.682 Auke. i anlegg /driftsm.. -639-614 Nettoauke fordr./gjeld mm. -3.895 10.248 Kontant frå inv.aktivitet -192.098-126.091 Innbet. EK-bevis/ansvarleg lån 0 0 Kontant frå fin. aktivitet 0 0 Netto kontantstraum -188.239-131.007 Behaldning 1/1 308.334 304.382 Behaldning periodeslutt 120.095 173.375