Prospekt Endelige Vilkår for DnB NOR Markedssertifikat Greater China 2010/2014 Endelige Vilkår utgjør sammen med Grunnprospekt for DnB NOR Bank ASA datert 17. september 2010 et Prospekt på DnB NOR Markedssertifikat Greater China 2010/2014. Prospektet inneholder fullstendig informasjon om Utstederen og tilbudet. Grunnprospektet er tilgjengelig på Utsteders hjemmeside www.dnbnor.com, eller på Utsteders besøksadresse, Stranden 21, 0021 Oslo, eller etterfølger(e) til disse. Tilrettelegger Oslo, 11. oktober 2010 Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 1 av 10
Ord med stor forbokstav som benyttes i Endelige Vilkår skal ha betydning som beskrevet i Grunnprospektets kapittel 3 Definisjoner og 14.1.2 Definisjoner, samt i disse Endelige Vilkår. 1 Sammendrag Innledning Sammendraget er utarbeidet utelukkende for å være en introduksjon til Prospektet. Informasjonen er således ikke uttømmende. Enhver investeringsbeslutning må baseres på investors egen helhetsvurdering av Prospektet og eventuell oppdatert informasjon om Utsteder og/eller Markedssertifikatet. Eventuell rettstvist knyttet til informasjon som gis i Prospektet kan påføre saksøkende investor kostnader knyttet til oversettelse av Prospektet forut for behandling av saken. Utsteders styre kan holdes erstatningsansvarlig for opplysningene i sammendraget dersom sammendraget er misvisende, ukorrekt eller selvmotsigende lest sammen med øvrige deler av Prospektet. Tilbudet og forventet tidsplan Tilbud om tegning fremsettes offentlig og kun i Sverige. Tegning finner sted hos DnB NOR Bank ASA fra og med 11. oktober 2010 til og med 12. november 2010. Utfylt tegningsblankett må være mottatt av DnB NOR Bank ASA, Markets, Securities Services, Box 3041, 103 69 Stockholm, innen kl. 16.00 den 12. november 2010 for å komme i betraktning. Tegningsomkostninger: 2,00 % av tegnet beløp beregnet til Emisjonskurs. Emisjonskurs er 100 %. Ramme SEK 1.000.000.000, første transje minimum SEK 25.000.000. Tildeling av andeler i markedssertifikat vil bli meddelt markedssertifikateierne skriftlig. Tildelte markedssertifikater kan omsettes fra Emisjonsdato. I tilfelle tegning over SEK 1.000.000.000 vil det bli foretatt en proratarisk avkortning av tegningene. Betaling kan foretas fortløpende gjennom tegningsperioden og frem til og med 19. november 2010. Markedssertifikatet vil kunne bli søkt opptatt til notering på Privatobligasionslistan (Strukturerade Produkter) ved NASDAQ OMX Stockholm eller annen markedsplass. Obligasjonene er fritt omsettelige. Utstedelsen inngår som en del av Utsteders generelle finansiering. På Forfallsdato skal Markedssertifikateier motta sin forholdsmessige del av Hovedstol justert for Avkastningsbeløp for et tilhørende antall andeler i Markedssertifikatet. Avkastningsbeløp fastsettes på ulike måter avhengig av utviklingen i Aktiva i : Dersom Aktiva Slutt er mindre enn 60 % av Aktiva Start, eller dersom Aktiva Slutt er større enn Aktiva Start, fremkommer Avkastningsbeløp ved at Andel i markedssertifikat multipliseres med Avkastningsfaktor og den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i. Den relative endringen til den enkelte Aktiva i er gitt ved differansen mellom Aktiva i Slutt og Aktiva i Start, dividert på Aktiva i Start. Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i er positiv, vil Avkastningsbeløp tilsvare minimum 90 % av den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i. Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i er negativ ved at Aktiva Slutt er mindre enn 60 % av Aktiva Start, vil negativt Avkastningsbeløp tilsvare 100 % av den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i. Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 2 av 10
Negativt Avkastningsbeløp kommer til fratrekk i Markedssertifikateiers forholdsmessige del av Hovedstol ved betaling på Forfallsdato. Dersom Aktiva Slutt er større enn eller lik 60 % av Aktiva Start og mindre enn eller lik Aktiva Start, er Avkastningsbeløp lik 0 (null). Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i er negativ ved at Aktiva i Slutt er større enn eller lik 60 % av Aktiva Start og mindre enn eller lik Aktiva Start, vil Avkastningsbeløp være lik 0 (null). Beløpet som mottas av Markedssertifikateier på Forfallsdato utgjør endelig oppgjør for DnB NOR Markedssertifikat Greater China 2010/2014, og kan være lavere enn Markedssertifikateiers initielle investering. Utsteder forbeholder seg retten til å kansellere utstedelsen av DnB NOR Markedssertifikat Greater China 2010/2014 dersom det i tiden frem til og med 3 uker etter Emisjonsdato inntreffer nærmere bestemte vilkår. Kunden belastes honorarer direkte og indirekte i forbindelse med investeringen i DnB NOR Markedssertifikat Greater China 2010/2014, se pkt 3 Øvrig informasjon. Risikofaktorer En investering i markedssertifikater karakteriseres som risikofylt. Investor oppfordres selv til å vurdere de markeder som Avkastningsbeløpet er knyttet til. Avkastningsbeløpet som vil kunne oppnås fra disse markedene vil variere og er forbundet med store svingninger. Før beslutning om investering tas oppfordres den enkelte investor til å vurdere aktuelt markedssertifikat, herunder Prospekt og brosjyre utarbeidet for DnB NOR Markedssertifikat Greater China 2010/2014, opp mot alternative investeringsmuligheter. Dette er for å sikre at beslutningen om å investere i DnB NOR Markedssertifikat Greater China 2010/2014 er tilpasset egen økonomi og ønsket risikonivå. I DnB NOR Markedssertifikat Greater China 2010/2014 er Markedssertifikateiers avkastning/tap avhengig av verdiutviklingen i Aktiva i. Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i er positiv, vil Avkastningsbeløp tilsvare minimum 90 % av den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i. Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i er negativ ved at Aktiva Slutt er mindre enn 60 % av Aktiva Start, vil negativt Avkastningsbeløp tilsvare 100 % av den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i. Negativt Avkastningsbeløp kommer til fratrekk i Markedssertifikateiers forholdsmessige del av Hovedstol ved betaling på Forfallsdato. Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i er negativ ved at Aktiva Slutt er større enn eller lik 60 % av Aktiva Start og mindre enn eller lik Aktiva Start, vil Avkastningsbeløp være lik 0 (null). Markedssertifikateier kan således tape inntil hele det investerte beløpet, tillagt tegningsomkostninger. Start- og sluttverdi for Aktiva i blir fastsatt på Evalueringstidspunktet henholdsvis den 19. november 2010 og den 5. november 2014, forutsatt at hver av disse er en Beregningsdag. Avkastningsfaktor for tilfellet at den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i er positiv (Avkastningsfaktor oppside ) fastsettes den 19. november 2010. Indikativ Avkastningsfaktor oppside er 119 %, men kan endelig fastsettes til minimum 90 %. Dersom Avkastningsfaktor oppside fastsettes til under 100 % vil grunnlaget for Avkastningsbeløp i DnB NOR Markedssertifikat Greater China 2010/2014 ikke fullt ut tilsvare den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i. Ved salg av markedssertifikatet før Forfallsdato vil oppgjør skje til gjeldende markedskurs som vil kunne være lavere eller høyere enn pari kurs, avhengig av verdiutviklingen av Aktiva i samt aktuelle Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 3 av 10
markedsforhold. Dette inkluderer markedskurser for de forretninger som Utsteder inngår i markedet for å sikre investor avkastningen fra Aktiva i 's verdiutvikling. Dette innebærer at markedssertifikatet er tilpasset investorer som har til hensikt å beholde sin investering fram til Forfallsdato. Tilbakebetaling av Hovedstol er kun sikret på Forfallsdato dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i er positiv. Se kapittel 2 Betingelser, definisjonen av Markedspleie, for nærmere opplysninger om annenhåndsomsetning av DnB NOR Markedssertifikat Greater China 2010/2014. Siden DnB NOR Markedssertifikat Greater China 2010/2014 er utstedt av DnB NOR Bank ASA har du også en risiko for at Utsteder ikke er i stand til å betale eventuell Hovedstol og et eventuelt Avkastningsbeløp på Forfallsdato (kredittrisiko). DnB NOR Bank ASA er pr 5. oktober 2010 ratet A+ av Standard & Poor's, Aa3 av Moody's og AA av DBRS slik at kredittrisikoen må anses som lav. For en innføring i risikofaktorer knyttet til DnB NOR Bank ASA og generell risiko knyttet til markedssertifikater anbefales investor å sette seg inn i Grunnprospektet for Utsteder datert 17. september 2010. 2 Betingelser Generelt: ISIN: SE0003559764 Markedssertifikatet: DnB NOR Markedssertifikat Greater China 2010/2014 Utsteder: Type: DnB NOR Bank ASA Markedssertifikat Ramme: SEK 1.000.000.000 Beløp - 1. transje: SEK minimum 25.000.000 Markedssertifikatet åpnes 19. november 2010. Første transje minimum SEK 25.000.000, maksimum SEK 1.000.000.000. Markedssertifikatet lukkes senest åtte Bankdager før Forfallsdato. Andel i markedssertifikat: SEK 1000,- - likestilte og sideordnede. Minste tegningsbeløp SEK 10.000. Markedssertifikatandelenes form: Tegningperiode: Betaling: Åpning/Lukking Kun elektroniske verdipapirer registrert i Verdipapirregistret. Fra og med 11. oktober 2010 til og med 12. november 2010. Utfylt tegningsblankett må være mottatt av Tegningssted innen kl. 16.00 den 12. november 2010 for å komme i betraktning. Betaling kan foretas fortløpende gjennom tegningsperioden og frem til og med 19. november 2010. Investor skal betale tegnet beløp beregnet til Emisjonskurs og tegningsomkostninger samlet til angitt konto i DnB NOR Bank ASA. Markedssertifikatet vil åpnes på Innbetalingsdato og lukkes senest åtte bankdager før Forfallsdato. Emisjonsdato: 19. november 2010 Forfallsdato: 19. november 2014 Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 4 av 10
Avkastning: Aktiva i : Indeks som fremkommer av nedenstående tabell, med tilhørende nummerering i, vekt w i og identifikasjonskoden i nyhetsbyrået Bloomberg's finansielle informasjonssystem: Vekt Bloombergkode i Aktiva i (w i ) 1 Hang Seng Index 25 % HSI Index 2 Hang Seng China Enterprises 25 % Index HSCEI Index 3 MSCI Taiwan Index 25 % TWY Index 4 MSCI Singapore Free Index 25 % SGY Index Hang Seng Index Hang Seng Index ("HSI") ble etablert 24. november 1969 og er en av de eldste aksjeindeksene i Hong Kong. Hang Seng Index måler prisutviklingen til de største og mest likvide selskapene som er notert på Hong Kong-børsen. Hang Seng China Enterprises Index Hang Seng China Enterprises Index ("H-shares Index") er den ledende indeksen som måler prisutviklingen til kinesiske selskaper notert på Hong Kong-børsen (H shares). MSCI Taiwan Index MSCI Taiwan Index SM er en indeks som måler prisutvikling til taiwanske selskaper. Indeksen ble lansert 31. desember 1987 og dekker per juni 2010 117 selskaper. MSCI Singapore Free Index MSCI Singapore Free Index SM er en indeks som måler prisutvikling til Singapore-baserte selskaper. Indeksen ble lansert 1. januar 1988 og dekker per juni 2010 30 selskaper. Forbehold fra leverandørene av de enkelte aksjeindeksene fremgår bakerst i Endelige Vilkår. Investor har ingen rettigheter tilknyttet Aktiva i utover det som følger av Prospektet, herunder er investor ikke berettiget til utbytte fra de aksjer som inngår i indeksene. Aktiva i Start : Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2. Aktiva i Start fastsettes 19. november 2010. Med utgangspunkt i Aktiva i Start beregnes Aktiva Start som den vektede summen av den enkelte Aktiva i Start. Aktiva i Slutt : Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2. Aktiva i Slutt fastsettes 5. november 2014. Med utgangspunkt i Aktiva i Slutt beregnes Aktiva Slutt som den vektede summen av den enkelte Aktiva i Slutt. Avkastningsfaktor: Dersom Aktiva Slutt er større enn eller lik Aktiva Start indikeres Avkastningsfaktoren til 119 prosent ("Avkastningsfaktor oppside "). Endelig Avkastningsfaktor oppside fastsettes 19. november 2010 til minimum 90 %. Dersom Avkastningsfaktor oppside blir mindre enn 90 %, har DnB NOR Markets rett, men ingen plikt til å kansellere kjøp av DnB NOR Markedssertifikat Greater China 2010/2014. Dersom Aktiva Slutt er mindre enn Barrierenivå er Avkastningsfaktoren fastsatt Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 5 av 10
til 100 % ("Avkastningsfaktor nedside "). Barrierenivå: 60 % av Aktiva Start. Beregningsdag: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2. Børsdag: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2. Evalueringstidspunkt: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2. Aktuelt Evalueringstidspunkt bestemmes av den enkelte børs. Avkastningsbeløp: På Forfallsdato skal Markedssertifikateier motta sin forholdsmessige del av Hovedstol justert for Avkastningsbeløp for et tilhørende antall andeler i Markedssertifikatet. Avkastningsbeløp fastsettes på ulike måter avhengig av utviklingen i Aktiva i : Dersom Aktiva Slutt er mindre enn Barrierenivå, eller dersom Aktiva Slutt er større enn Aktiva Start, fremkommer Avkastningsbeløp (A) ved at Andel i markedssertifikat (AM) multipliseres med Avkastningsfaktor (AF) og den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i. Den relative endringen til den enkelte Aktiva i er gitt ved differansen mellom Aktiva i Slutt og Aktiva i Start, dividert på Aktiva i Start. Matematisk uttrykt skal Avkastningsbeløp utgjøre: 4 A = AM AF wi i= 1 Aktiva Slutt i Aktiva Aktiva Start i Start i Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i er positiv, vil Avkastningsbeløp tilsvare minimum 90 % av den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i. Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i er negativ ved at Aktiva Slutt er mindre enn 60 % av Aktiva Start, vil negativt Avkastningsbeløp tilsvare 100 % av den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i. Negativt Avkastningsbeløp kommer til fratrekk i Markedssertifikateiers forholdsmessige del av Hovedstol ved betaling på Forfallsdato. Dersom Aktiva Slutt er større enn eller lik Barrierenivå og mindre enn eller lik Aktiva Start, er Avkastningsbeløp (A) lik 0 (null). Matematisk uttrykt skal Avkastningsbeløp utgjøre: A = 0 Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i er negativ ved at Aktiva Slutt er større enn eller lik 60 % av Aktiva Start og mindre enn eller lik Aktiva Start, vil Avkastningsbeløp være lik 0 (null). Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 6 av 10
Nedenfor vises eksempler for Utbetalt Beløp* på Forfallsdato beregnet med utgangspunkt i Nominelt Beløp SEK 10.000/ Innbetalt Beløp SEK 10.200. Årlig Avkastning i % avkastning i % Relativ Innbetalt Utbetalt Avkastning av Innbetalt av Innbetalt endring Beløp Beløp* i SEK** Beløp** Beløp** 100% 10.200 21.900 11.700 114,7% 21,0% 80% 10.200 19.520 9.320 91,4% 17,6% 60% 10.200 17.140 6.940 68,0% 13,9% 40% 10.200 14.760 4.560 44,7% 9,7% 20% 10.200 12.380 2.180 21,4% 5,0% 0 % 10.200 10.000-200 -2,0% -0,5% -20% 10.200 10.000-200 -2,0% -0,5% -40% 10.200 10.000-200 -2,0% -0,5% -60% 10.200 4.000-6.200-60,8% -20,9% -80% 10.200 2.000-8.200-80,4% -33,5% -100% 10.200 0-10.200-100,0% -100,0% * Utbetalt Beløp viser Hovedstol justert for Avkastningsbeløp, og forutsetter en Avkastningsfaktor oppside på 119 % og et Barrierenivå på 60 % av Aktiva Start. Markedssertifikateier vil motta Utbetalt Beløp som endelig oppgjør for DnB NOR Markedssertifikat Greater China 2010/2014 på Forfallsdato. ** Avkastning i SEK og Årlig avkastning i % av Innbetalt Beløp hensyntar tegningskostnad på 2,0 % og forutsetter en Avkastningsfaktor oppside på 119 % og et Barrierenivå på 60 % av Aktiva Start. ISDA-regelverk: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2. Emisjonskurs: 100 % Innfrielseskurs: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2. Kursutvikling Aktiva i : www.bloomberg.com eller etterfølger til denne. Bankdag: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2. Markedsforstyrrelse: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2. Avdrag og innløsning: Innløsningsretter (Put/Call): N/A Avdrag: Som definert i Avdrag i Grunnprospektet pkt 14.1.2. På Forfallsdato skal Markedssertifikateier motta sin forholdsmessige del av Hovedstol justert for Avkastningsbeløp for et tilhørende antall andeler i Markedssertifikatet, se også Avkastningsbeløp. Beløpet som mottas av Markedssertifikateier på Forfallsdato utgjør endelig oppgjør for DnB NOR Markedssertifikat Greater China 2010/2014, og kan være lavere enn Markedssertifikateiers initielle investering. Innløsning: Som angitt i Grunnprospektet pkt 14.1.3. Forpliktelser: Utsteders særskilte forpliktelser i løpet av Markedssertifikatets løpetid: N/A Notering og formalia: Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 7 av 10
Notering av Som definert i Notering av Lånet/Markedssertifikatet i Grunnprospektet pkt Markedssertifikat/Noteringssted/ 14.1.2. Markedsplass: Markedssertifikatet vil kunne bli søkt opptatt til notering på Markedsplassen Privatobligasionslistan (Strukturerade Produkter) ved NASDAQ OMX Stockholm. Markedspleie: Som definert i Markedspleie i Grunnprospektet pkt 14.1.2. Endring av vilkårene og endrede forutsetninger: Avtale/-n: Markedssertifikateiermøte/ stemmerettigheter: Som angitt i Grunnprospektet pkt 14.1.3. N/A Markedssertifikateiers rettigheter følger av Prospektet. Markedssertifikateierne har ved tegning av andeler i Markedssertifikatet tiltrådt Prospektets vilkår og er således bundet av disse. I henhold til Grunnprospektet pkt 14.1.3.9 kan Utsteder foreta enhver endring av Markedssertifikatets vilkår uten Markedssertifikateiernes samtykke. Den enkelte Markedssertifikateier, eller et eventuelt markedssertifikateiereierfelleskap opprettet av Markedssertifikateierne, står fritt til henvende seg Utsteder. Utsteder har imidlertid ingen forpliktelse til å etterkomme krav som måtte stilles av Markedssertifikateier eller markedssertifikateierfellesskapet utover det som følger av Lovgivning. Tilgang til dokumentasjon: http://www.dnbnor.se Tillitsmann/-en: N/A Registerfører: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2. Verdipapirregister: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.1.2. Kalkulasjonsagent: Som definert i Kalkulasjonsagent i Grunnprospektet pkt 14.1.2. Kalkulasjonsagent er DnB NOR Bank ASA, DnB NOR Markets. Tegningssted: Som definert i Tegningssted i Grunnprospektet pkt 14.1.2. Noteringsavgifter: Vil kunne fås ved henvendelse til Utsteder etter at notering har funnet sted. Innbetalt Beløp: Som definert i Innbetalt Beløp i Grunnprospektet pkt 14.1.2. Innbetalt Beløp vil være 102 % av investors andel av Markedssertifikatet beregnet til pari kurs. Forventet fordeling av Innbetalt Beløp: Med Tegningsomkostninger på 2 % forventes følgende fordeling av Innbetalt Beløp: Nullkupongobligasjon 86,04 %, derivater 8,07 %, totale kostnader 5,88 %. Vilkår for gjennomføring: Omtalt i Grunnprospektet pkt 14.1.3.14. Minste emisjonsbeløp for eventuell innstilling av emisjonen er fastsatt til SEK 25.000.000. Laveste Avkastningsfaktor oppside for eventuell innstilling av emisjonen er fastsatt til 90 %. Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 8 av 10
3 Øvrig informasjon Rådgiver DnB NOR Markets har vært tilrettelegger av Markedssertifikatet, og har bistått Utsteder med utarbeidelse av Endelige Vilkår. Tilrettelegger vil kunne inneha posisjoner i Markedssertifikatet. Tilrettelegger bekrefter for øvrig, så langt Tilrettelegger kjenner til, at det ikke foreligger interessekonflikter som er av vesentlig betydning for utstedelsen av Markedssertifikatet. Rating Det foreligger offisiell rating av Utsteder avgitt av følgende ratingselskaper: Standard & Poors: A+ En utsteder med rating A har svært god kapasitet til å møte sine finansielle forpliktelser, men er noe følsom overfor negative økonomiske forhold og øvrige endringer i forhold av betydning for driften. Plusstegnet angir plassering innenfor A rating (originalteksten samt ytterligere forklaring finnes på engelsk språk på www2.standardandpoors.com) Moody's: Aa3 Gjeldsforpliktelser med rating Aa er ansett å være av høy kvalitet og er forbundet med svært lav kredittrisiko. 3-tallet angir plassering innenfor Aa rating (originalteksten samt ytterligere forklaring finnes på engelsk språk på www.moodys.com) DBRS (Dominion Bond Rating Service): AA Langsiktig gjeld med rating AA er av "superior" kredittkvalitet, og beskyttelse av rente og hovedstol er ansett som høy (originalteksten samt ytterligere forklaring finnes på engelsk språk på www.dbrs.com) Det foreligger ikke offisiell rating av Markedssertifikatet. Honorarer Følgende honorarer vil belastes kunde direkte i forbindelse med investeringen i Markedssertifikatet: Honorartype Beregningsgrunnlag Honoraret tilfaller Tegningsomkostninger Engangsbeløp tilsvarende 2 % av kundens tegnede beløp beregnet til Emisjonskurs i Markedssertifikatet. Distributør Dette påløper i tillegg til og dekkes utenfor kundens tegnede beløp beregnet til Emisjonskurs i Markedssertifikatet. Forfaller til betaling samtidig med det tegnede beløpet i Markedssertifikatet. Følgende honorar vil belastes kunden indirekte gjennom investeringen i Markedssertifikatet ved at det belastes Markedssertifikatet direkte: Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 9 av 10
Honorartype Beregningsgrunnlag og forfall Honoraret tilfaller Tilretteleggingshonorar Utsteder vil oppnå en margin som er forskjellen mellom nåverdien av investert beløp og prisen tilrettelegger betaler for derivatdelen som sikrer avkastningen. Denne marginen skal blant annet dekke risikoelementer og transaksjonskostnader. ca 50% til Tilrettelegger, ca 50% til distributør. Pr 4. oktober 2010 utgjør marginen anslagsvis 4 % av nominelt beløp - tilsvarende 1 % pr år av nominelt beløp. Tilretteleggingshonorar forfaller til betaling når investert beløp er tilgjengelig for Markedssertifikatet. Eksempelvis vil Innbetalt Beløp på SEK 10.200 (tegnet beløp SEK 10.000, tillagt tegningsomkostninger SEK 200), tilsvarende 10 andeler i markedssertifikatet med en nominell verdi SEK 10.000, innebære en margin til Utsteder på SEK 400. Index disclaimers The mark and name "Hang Seng Index" is proprietary to Hang Seng Data Services Limited ("HSDS") which has licensed its compilation and publication to Hang Seng Indexes Company Limited ("HSIL"). Neither HSIL nor HSDS warrants, represents or guarantees to any person the accuracy or completeness of the Hang Seng Index, its computation or any information related thereto and no warranty, representation or guarantee of any kind whatsoever relating to the Hang Seng Index is given or may be implied. Neither HSIL nor HSDS accepts any responsibility or liability for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any person as a result of or in connection with the use of and/or reference to the Hang Seng Index by the Issuer in connection with the Product, or any inaccuracies, omissions or errors of HSIL in computing the Hang Seng Index. Any person dealing with the Product shall place no reliance whatsoever on HSIL and/or HSDS nor bring any claims or legal proceedings against HSIL and/or HSDS in any manner whatsoever. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. Web page: www.hsi.com.hk The mark and name "Hang Seng China Enterprises Index" is proprietary to Hang Seng Data Services Limited ("HSDS") which has licensed its compilation and publication to Hang Seng Indexes Company Limited ("HSIL"). Neither HSIL nor HSDS warrants, represents or guarantees to any person the accuracy or completeness of the Hang Seng China Enterprises Index, its computation or any information related thereto and no warranty, representation or guarantee of any kind whatsoever relating to the Hang Seng China Enterprises Index is given or may be implied. Neither HSIL nor HSDS accepts any responsibility or liability for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any person as a result of or in connection with the use of and/or reference to the Hang Seng China Enterprises Index by the Issuer in connection with the Product, or any inaccuracies, omissions or errors of HSIL in computing the Hang Seng China Enterprises Index. Any person dealing with the Product shall place no reliance whatsoever on HSIL and/or HSDS nor bring any claims or legal proceedings against HSIL and/or HSDS in any manner whatsoever. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. Web page: www.hsi.com.hk The MSCI indexes are the exclusive property of MSCI Inc. ("MSCI"). MSCI and the MSCI index names are service mark(s) of MSCI or its affiliates and have been licensed for use for certain purposes by Nordea Bank Finland Abp. The financial securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such financial securities. No purchaser, seller or holder of this product, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. Web page: www.mscibarra.com Oslo, 11. oktober 2010 DnB NOR Bank ASA Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 10 av 10