RAPPORT 2. KVARTAL OG 1. HALVÅR SpareBank 1 Gruppen

Transkript

1 RAPPORT 2. KVARTAL OG 1. HALVÅR 2015 SpareBank 1 Gruppen

2 2 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 INNHOLD Resultatutvikling 3 Resultatregnskap 10 Utvidet resultatregnskap 12 Balanse 13 Egenkapital 14 Kontantstrømoppstilling 16 Kapitaldekning 17 Noter til regnskapet: - Note 1 Regnskapsprinsipper 18 - Note 2 Estimater og skjønnsmessige vurderinger 18 - Note 3 Nærstående parter 18 - Note 4 Segmentinformasjon 19 - Note 5 Pensjonsforutsetninger 20 - Note 6 Finansielle derivater 21 - Note 7 Verdsettelseshierarki 23 - Note 8 Verdipapirer til virkelig verdi 26 - Note 9 Verdipapirer tilgjengelig for salg 27 - Note 10 Nøkkeltall 28

3 3 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 Resultatutvikling for 2. kvartal og 1. halvår 2015 GODT RESULTAT FOR 1. HALVÅR TROSS SVAKERE FINANSAVKASTNING Konsernresultat før skatt per 1. halvår 2015 ble 844,7 (1.008,6) 1 mill. kroner. Annualisert egenkapitalavkastning ble 17,6 (25,7) % hittil i år. I 2. kvartal isolert var resultat før skatt 467,0 (671,4) mill. kroner. Utvikling i konsernresultat før skatt: SpareBank 1 Forsikring AS (livsforsikring) hadde et resultat før skatt på 303,8 (325,3) mill. kroner per 1. halvår. Resultatnedgangen skyldes i hovedsak et svakere renteresultat og et noe svakere risikoresultat. SpareBank 1 Skadeforsikring konsern oppnådde et resultat på 633,7 mill. kroner, som var 31,2 mill. kroner lavere enn per 1. halvår Nedgangen skyldes i hovedsak lavere finansavkastning sammenlignet med fjoråret. For øvrig er det fortsatt god bedring i den underliggende drift. Resultat før skatt i ODIN Forvaltning AS ble 52,8 (42,4) mill. kroner. Bedringen på 10,4 mill. kroner skyldes økning i forvaltningshonorarer som følge av økt forvaltningskapital. SpareBank 1 Gruppen Finans AS hadde et resultat før skatt på 27,9 mill. kroner, som var en fremgang på 7,1 mill. kroner mot samme periode i fjor. RESULTAT SPAREBANK 1 GRUPPEN SpareBank 1 Gruppen oppnådde et resultat før skatt per 1. halvår 2015 på 844,7 (1.008,6) mill. kroner. Resultatet før skatt for 2. kvartal isolert utgjorde 467,0 (671,4) mill. kroner. Resultatbidraget fra datterselskapene utgjorde 893,8 mill. kroner, som er 192,3 mill. kroner lavere enn ved utgangen av juni Resultatnedgangen skyldes svakere resultater i forsikringsvirksomheten sammenlignet med foregående år. For øvrig har det vært god utvikling i konsernets øvrige forretningsområdene. I SpareBank 1 Forsikring og SpareBank 1 Skadeforsikrings resultater før skatt, ref. resultattabellen på side 4, inngår positivt estimatavvik på ytelsespensjoner. Disse positive estimatavvikene er trukket ut igjen som en konsernjustering for å vise konsernets resultat før oppstillingen over andre inntekter, kostnader og verdiendringer (Utvidet resultatregnskap). Konsernet hadde en skattekostnad på 191,8 (224,0) mill. kroner hittil i Dette gir en effektiv skatteprosent på 22,7 (22,2) %. Resultat etter skatt for SpareBank 1 Gruppen konsern ble 652,8 (784,5) mill. kroner i 1. halvår. Dette ga en annualisert egenkapitalavkastning på 17,6 (25,7) % ved utgangen av 1. halvår I 2. kvartal isolert utgjorde resultatet etter skatt 349,8 (536,0) mill. kroner. Samlet forvaltningskapital i konsernet var 56,4 mrd. kroner per 30. juni Dette er en økning på 1,3 mrd. kroner siden årsskiftet. Kapitaldekningen var 21,0 % per 30. juni 2015, mot 20,9 % ved årsskiftet. Kjernekapitaldekningen per 30. juni 2015 utgjorde 19,7 %, opp 0,1 prosentpoeng fra årsskiftet. Resultatet hittil i år er ikke tatt med ved beregningen av kapitaldekningen. Per 30. juni 2015 var det i SpareBank 1 Gruppen i alt faste årsverk. Siden 31. desember 2014 er antall årsverk økt med 23. Økningen har i hovedsak funnet sted i forsikringsselskapene. Gjennomsnittlig sykefravær de siste 12 måneder per juni var 4,0 % (3,6 %). Sykefraværet i 2. kvartal var 3,9 % (3,8 %) og legemeldt sykefravær var 3,3 % (3,1 %). 1 Tall i parentes angir beløpet eller prosenten for tilsvarende periode i fjor.

4 4 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 Resultat per forretningsområde: 2. kvartal 1. halvår Året Mill. kroner Resultat fra datterselskapene før skatt SpareBank 1 Forsikring AS 179,1 172,1 303,8 325,3 505,5 SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 383,1 471,6 633,7 664, ,0 ODIN Forvaltning konsern 31,0 24,2 52,8 42,4 89,2 SpareBank 1 Medlemskort AS SpareBank 1 Gruppen Finans AS 1,8 1,5 4,2 4,2 4,7 14,2 9,9 27,9 20,7 46,1 Conecto AS -0,2 1,2 4,2 4,1 4,1 Konsernjusteringer -130,9 21,5-132,7 24,4 89,2 Sum resultat datterselskaper før skatt 478,0 702,1 893, , ,8 Driftskostnader morselskap -7,2-15,5-30,5-41,3-89,2 Netto finans morselskap -2,8-14,3-18,4-34,4-68,8 Andel tilknyttede selskap/felleskontrollert virksomhet - - 1,6 - - Merverdiavskrivninger -0,9-0,9-1,8-1,8-3,7 Resultat før skatt 467,0 671,4 844, , ,2 Skattekostnad -117,2-135,4-191,8-224,0-556,0 Resultat etter skatt 349,8 536,0 652,8 784, ,1 Majoritetens andel av resultat etter skatt Minoritetens andel av resultatet etter skatt 349,2 535,4 651,3 783, ,3 0,6 0,6 1,5 1,5 1,9 SPAREBANK 1 FORSIKRING AS SpareBank 1 Forsikring AS har satsingsområdene sine innenfor innskuddspensjon, gruppelivsforsikring og individuelle risikoforsikringer. Selskapets produkter distribueres hovedsakelig gjennom bankene i SpareBank 1-alliansen, LO og LO-forbund. Selskapets salgsvolumer for risikoprodukter i personmarkedet var etter 2. kvartal 2015 på nivå med samme periode forrige år. For innskuddspensjonsforsikringer i bedriftsmarkedet var det en økning i salgsvolumene på 62,9 % i forhold til samme periode i Resultatutvikling: 2. kvartal 1. halvår Året Mill. kroner Risikoresultat netto 92,8 90,9 162,1 185,3 376,0 Administrasjonsresultat netto -2,2-1,9 4,1-4,7-8,0 Renteresultat 58,5 202,7 188,1 327,7 285,6 Oppreservering -0,5-47,5-0,7-88,9-0,5 Eiers bidrag til oppreservering -0,5-2,5-0,9-5,0-16,8 Vederlag for rentegaranti 7,9 9,5 16,4 14,1 26,8 Samlet resultat før tilleggsavsetninger Avsetning til tilleggsavsetninger 156,1 251,2 369,1 428,4 663,1-19,3-100,9-113,0-158,8-241,0 Resultat til kunder -31,3-28,0-53,8-44,9-75,9 Avkastning finansielle eiendeler selskapsporteføljen Andre inntekter og kostnader til selskapet 24,9 58,3 53,9 108,9 199,1 48,7-8,5 47,4-8,4-39,9 Resultat til eier før skatt 179,1 172,1 303,8 325,3 505,5 Skattekostnad -40,6-24,6-63,4-65,6-70,3 Resultat til eier etter skatt 138,4 147,5 240,3 259,8 435,2 Resultat før skatt per 1. halvår 2015 ble 303,8 mill. kroner, som er en reduksjon på 21,6 mill. kroner fra samme periode i fjor. Selskapet hadde en skattekostnad på 63,4 (65,6) mill. kroner. Resultat før skatt for 2. kvartal isolert ble 179,1 (172,1) mill. kroner. Risikoresultat Netto risikoresultat før oppreservering for økt levealder utgjorde 162,1 (185,3) mill. kroner for 1. halvår Nedgangen på 23,2 mill. kroner skyldes i hovedsak en økning i antall meldte uføreerstatninger. Risikoresultatet for 2. kvartal isolert ble 92,7 (90,9) mill. kroner. Administrasjonsresultat Netto administrasjonsresultat ble forbedret med 8,8 mill. kroner, fra -4,7 mill. kroner forrige år til 4,1 mill. kroner. Hovedårsaken til bedringen knytter seg til effekter fra reassuranse. Administrasjonsresultatet for 2. kvartal isolert ble 2,2 (-1,9) mill. kroner. Renteresultat Netto renteresultat (finansinntekter i kundeporteføljene redusert med garantert avkastning) hittil i år ble 188,1 (327,7) mill. kroner. Vederlaget for rentegarantien utgjorde 16,4 mill. kroner, mot 14,1 mill. kroner året før. Renteresultatet i 2. kvartal isolert ble 58,5 (202,7) mill. kroner.

5 5 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 Aktivaallokering per portefølje per : Premieinntekter og erstatninger 2. kvartal 1. halvår Året Mill. kroner Individuelle rente- /pensjonsforsikringer Individuelle kapitalforsikringer Kollektive pensjonsforsikringer 100,3 90,6 198,5 179,4 369,4 179,4 170,0 356,7 337,7 685,4 68,7 57,1 380,7 323,5 498,9 Ulykkesforsikringer 69,4 64,3 137,6 127,3 259,5 Gruppelivsforsikringer 170,7 153,8 407,6 423,5 724,8 Unit Link - Renteforsikringer 4,9 7,2 11,0 14,3 29,3 Unit Link - Kapitalforsikringer 43,9 34,5 90,7 73,3 148,6 Innskuddstjenestepensjon 364,2 327,8 739,9 641, ,7 Sum brutto forfalte premieinntekter Overførte premiereserver fra andre selskaper 1 001,5 905, , , ,6 141,9 152,6 283,3 262,0 495,9 Avgitt gjenforsikringspremie -47,8-48,2-96,7-96,6-186,9 Premieinntekter for egen regning 1 095, , , , ,6 Brutto premieinntekter, eksklusive tilflyttet kapital, ble (2.121) mill. kroner per 1. halvår. Dette tilsvarer en økning på 9,5 %. Brutto utbetalte erstatninger ble mill. kroner, som er en økning på 50 mill. kroner i forhold til samme tidspunkt i fjor. Soliditet og kapitalforhold Selskapets forvaltningskapital var 39,4 mrd. kroner per 30. juni Dette var 2,1 mrd. kroner høyere enn ved årsskiftet. Endringen skyldtes hovedsakelig økning i forsikringsforpliktelsene og kursutvikling på finansielle eiendeler. Verdijustert avkastning i de fire kollektivporteføljene for ordinær bestand, fripoliser og ytelsespensjon, fripoliser med høye krav til avkastning og gammel individuell bestand var henholdsvis 2,9 %, 2,5 %, 2,5 % og 2,9 %. Den bokførte avkastningen i disse porteføljene ble henholdsvis 1,7 %, 1,6 %, 1,9 % og 3,8 %. Avkastningen i selskapsporteføljen var 1,3 (3,0) % per 30. juni. Finansielle eiendeler knyttet til forsikringer med investeringsvalg utgjorde 14,5 mrd. kroner per 30. juni 2015, mot 13,0 mrd. kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarer en økning på 10,9 %. Midlene fordelte seg med 55,3 % i aksjefond, 29,2 % i obligasjonsfond, og 15,5 % i pengemarkedsfond. Selskapets kapitaldekning var 20,1 % ved utgangen av 1. halvår 2015, mot 21,5 % per 31. desember Hele den ansvarlige kapitalen består av kjernekapital. Estimert solvensmargin ved utgangen av 1. halvår 2015 var 305 %, mot 316 % ved årsskiftet. Bufferkapitalen, inklusiv resultat hittil i år, var mill. kroner ved utgangen av 1. halvår Dette tilsvarte 22,2 % av de forsikringsmessige avsetningene. Bufferkapitalen ved årsskiftet utgjorde 20,3 %. Kursreguleringsfondet var mill. kroner ved utgangen av 1. halvår, mot mill. kroner ved årsskiftet. Av kursreguleringsfondet tilhører 365,1 mill. kroner den ordinære kollektivporteføljen, 524,9 mill. kroner tilhører porteføljen til fripoliser og ytelsespensjon, 289,5 mill. kroner tilhører porteføljen til fripoliser med høye krav til avkastning og 432,5 mill. kroner tilhører porteføljen til gamle individuelle spareforsikringer.

6 6 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 Utvikling i bufferkapital, per kvartal 1 : Resultat før skatt per 1. halvår 2015 ble 633,7 mill. kroner, som er 31,2 mill. kroner lavere enn per 1. halvår i fjor. Resultat etter skatt ble 464,1 (518,9) mill. kroner. For 2. kvartal isolert ble resultat før skatt 383,1 (471,6) mill. kroner. Resultatet fra forsikringsvirksomheten hittil i år ble 415,1 (482,7) mill. kroner. Bruttoerstatninger ble 1.844,1 mill. kroner mot 1.845,8 mill. kroner i 1. halvår Det er inntektsført avviklingsgevinster på 251,2 (244,6) mill. kroner, da fastsatte erstatninger utvikler seg mer positivt enn forutsatt i modellene per Naturskadehendelser i 1. halvår i 2015 førte til erstatninger på 111,3 mill. kroner, mot 27,5 mill. kroner i 1. halvår For 4. kvartal vises bufferkapitalen etter disponering av resultat SPAREBANK 1 SKADEFORSIKRING KONSERN SpareBank 1 Skadeforsikring konsern er det ledende norske selskapet på salg av forsikring gjennom bank, til bankkunder og LO-forbundenes medlemmer, samt salg via meglerkanalen til bedriftsmarkedskunder. SpareBank 1 Skadeforsikring konsern hadde per utgangen av 1. halvår 2015 en total bestandspremie på ca 5,3 mrd. kroner. Selskapet har hatt en bestandsnedgang på 7 mill. kroner hittil i år. Privatmarkedet har hatt en bestandsøkning på 51 mill. kroner, økningen hittil i år gjelder hovedsakelig produktene bil og reise. Bedriftsmarkedet og Eksterne Partnere har hatt en nedgang på henholdsvis 10 mill. kroner og 48 mill. kroner. Resultatutvikling: 2. kvartal 1. halvår Året Mill. kroner Forfalt brutto premie Opptjente premier f.e.r , , , , , , , , , ,2 Påløpne erstatninger f.e.r. -722,5-674, , , ,7 Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader -288,3-247,6-565,3-478, ,0 1,8 4,3 3,0 6,2 11,3 Andre tekniske avsetninger -15,9-21,9-17,2-31,7-61,2 Forsikringsresultat Netto finansinntekter Andre kostnader Driftsresultat Endring av sikkerhetsavsetning Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt 275,3 328,2 415,1 482, ,6 31,0 180,6 142,9 283,9 428,9 76,8-16,2 75,7-17,8-67,5 383,1 492,6 633,7 748, ,0 0,0-21,0 0,0-84,0-7,0 383,1 471,6 633,7 664, ,0-101,0-104,0-169,6-146,0-452,3 282,1 367,6 464,1 518, ,7 Skadeutvikling Brutto skadeprosent i konsernet utgjorde 59,5 % i 1. halvår 2015, som er en forbedring på 0,7 prosentpoeng sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Erstatningskostnadene er redusert til tross for at naturskadehendelser har økt naturskadeerstatningene i første halvår med 83,8 mill. kroner til 111,3 mill. kroner. De reduserte erstatningskostnadene fra andre bransjer enn natur skyldes i hovedsak god lønnsomhetsutvikling for hovedproduktene både innen privatmarkedet og bedriftsmarkedet. Driftskostnader Brutto kostnadsprosent var på 21,6 (18,8) % ved utgangen av 1. halvår Økningen i kostnadsprosenten på 2,8 prosentpoeng skyldes i hovedsak økte driftskostnader som følge av økte personalkostnader, økte IKT kostnader samt økning i provisjonskostnader på grunn av økte utbetalinger av lønnssomhetsprovisjoner på grunn av bedret forsikringsteknisk lønnsomhet for selskapet. Personalkostnader har i hovedsak økt på grunn av økning i antall ansatte, mens økningen i IKT kostnader har sammenheng med høy aktivitet innen utvikling av datavarehus, Solvens II og digitaliseringsprosjekter. Utvikling i combined ratio for egen regning, kvartalsvis (%): Premieutvikling Brutto premieinntekter ble 2.678,0 mill. kroner per 1. halvår 2015, en økning på 17,0 mill. kroner mot fjoråret.

7 7 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 Inntektsøkningen skyldes økte inntekter innenfor privatmarkedet hovedsakelig for bransjene Reise og Motor. Premieinntekt for egen regning ble 2.578,7 (2.514,7) mill. kroner per 1. halvår Økning på 64,0 mill. kroner sammenlignet med fjoråret har sammenheng med økningen innenfor privatmarkedet samt lavere avgitte gjenforsikringspremier til reassurandører. Kapitalforvaltning og soliditet SpareBank 1 Skadeforsikring konsern hadde netto finansinntekter på 142,9 (283,9) mill. kroner per 1. halvår. Den totale porteføljen hadde en finansavkastning på 1,3 (2,5) %. Nedgangen i finansavkastning skyldes redusert avkastning både på obligasjoner og aksjer, som følge av nedgang i rentenivået og svakere utvikling på børsene. Konsernet har imidlertid hatt positiv avkastning på samtlige aktivaklasser hittil i år ble 123,9 (119,5) mill. kroner. I 2. kvartal isolert utgjorde resultatet før skatt 31,0 (24,2) mill. kroner. Forvaltningskapitalen utgjorde 37,5 mrd. kroner per 30. juni 2015, som var 3,6 mrd. kroner høyere enn ved årsskiftet og 3,1 mrd. kroner høyere enn på samme tidspunkt i fjor. I 1. halvår 2015 ble det netto blitt innløst for 1,1 mrd. kroner i aksjefond. Netto innløsning skyldes i hovedsak avgang av to større institusjonelle kunder i Sverige. Markedsandelen for aksjefond var 7,6 % per 30. juni 2015, mot 7,4 % ved årsskiftet. I kombinasjonsfond ble det netto tegnet for 1,1 mrd. kroner i 1. halvår. ODIN Forvaltning hadde en markedsandel for kombinasjonsfond på 5,4 % per 30. juni 2015, mot 4,8 % ved årsskiftet. Netto tegning i rentefond var 108 mill. kroner i 1. halvår Kapitaldekningen, eksklusiv resultatet hittil i år, ble 45,4 %. Dette tilsvarer en overdekning av ansvarlig kapital på mill. kroner. Kapitaldekningen ved årsskiftet var 43,1 %. SpareBank 1 Skadeforsikring anses å være solid kapitalisert både under gjeldende regelverk og i forhold til fremtidig Solvens II regelverk. Selskapet har fortsatt god fremdrift i sitt arbeid mot implementering av Solvens II og har nå gjennomført første interimsrapportering til Finanstilsynet. SPAREBANK 1 GRUPPEN FINANS AS SpareBank 1 Gruppen Finans AS produserer, leverer og distribuerer tjenester innen factoring, porteføljekjøp og porteføljeforvaltning. Resultatutvikling: 2. kvartal Per 1. halvår Året Mill. kroner ODIN FORVALTNING KONSERN ODIN Forvaltning er en verdiorientert fondsforvalter, som investerer i selskaper med dyktig ledelse, god drift og sterk konkurranseposisjon når markedet tilbyr en attraktiv pris. Fondene forvaltes aktivt og langsiktig. Grundige selskapsanalyser står sentralt i arbeidet, og kun de selskapene ODIN Forvaltning anser som de beste investeringene inngår i fondene. Resultatutvikling: 2. kvartal Per 1. halvår Året Mill. kroner Driftsinntekter 91,5 81,3 175,4 161,0 322,7 Lønnskostnader -33,7-30,7-64,0-57,9-113,3 Avskrivninger -3,3-3,4-6,7-6,9-13,4 Andre driftskostnader -23,9-23,4-53,1-54,8-108,2 Sum driftskostnader -60,9-57,6-123,9-119,5-234,9 Driftsresultat 30,5 23,7 51,5 41,4 87,8 Netto finansinntekter 0,5 0,5 1,3 1,0 1,5 Resultat før skatt 31,0 24,2 52,8 42,4 89,2 Skattekostnad -8,3-6,4-14,1-11,1-24,1 Resultat etter skatt 22,7 17,8 38,7 31,4 65,2 ODIN Forvaltning oppnådde et resultat før skatt på 52,8 (42,4) mill. kroner per 1. halvår. Resultatforbedringen skyldes økte driftsinntekter med 14,4 mill. kroner sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Forvaltningshonorarer per 1. halvår 2015 ble 175,4 (161,0) mill. kroner. Driftskostnadene for 1. halvår Kapitalpool 1,4 0,6 2,6 1,2 3,6 Forretningsområde Factoring Forretningsområde Portefølje 9,4 6,1 16,3 13,3 27,6 3,5 3,1 9,0 6,2 14,9 Resultat før skatt 14,2 9,9 27,9 20,7 46,1 Skattekostnad -3,8-2,7-7,5-5,6-12,5 Resultat etter skatt 10,4 7,2 20,3 15,1 33,7 SpareBank 1 Gruppen Finans AS oppnådde et resultat før skatt på 27,9 (20,7) mill. kroner per 1. halvår. Resultatfremgangen skyldes i hovedsak bedret resultat for forretningsområdene factoring med 3,0 mill. kroner og portefølje med 2,7 mill. kroner. Resultat før skatt for 2. kvartal utgjorde 14,2 (9,9) mill. kroner. Forretningsområdet Factoring Resultat før skatt hittil i år ble 16,3 (13,3) mill. kroner. Resultatfremgangen per 1. halvår skyldes vekst i klientomsetningen med 19,0 % hittil i år og økning i brutto utlån med 12,5 % hittil i år, samt reduserte driftskostnader. Resultat før skatt 2. kvartal isolert ble 9,4 (6,1) mill. kroner. Forretningsområdet Portefølje Resultat før skatt hittil i år ble 9,0 (6,2) mill. kroner. Det er fortsatt en jevn og god innfordring som har gitt grunnlag for bedring i løpende inntekter. Forretningsområdet hadde per 30. juni 2015 et samlet porteføljevolum på mill. kroner, mot mill. kroner ved årsskiftet. Den bokførte verdien på

8 8 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 porteføljene var 240 mill. kroner per 30. juni Resultat før skatt for 2. kvartal isolert ble 3,5 (3,1) mill. kroner. CONECTO AS Conecto AS driver sin virksomhet hovedsakelig innen inndrivelse av fakturakrav. Selskapet har også virksomhet innen fordringsforvaltning, prosessuell gjeldsforfølging og juridisk rådgiving. Resultatutvikling: 2. kvartal Per 1. halvår Året Mill. kroner Driftsinntekter 38,8 43,9 81,5 89,1 170,8 Driftskostnader -39,4-43,0-77,9-85,4-167,9 Driftsresultat -0,5 0,9 3,6 3,7 2,9 Netto finansinntekter 0,3 0,3 0,6 0,4 1,2 Resultat før skatt -0,2 1,2 4,2 4,1 4,1 Skattekostnad 0,1-0,3-1,1-1,1-1,1 Resutat etter skatt -0,2 0,9 3,1 3,0 3,0 Resultat før skatt hittil i år ble 4,2 (4,1) mill. kroner. Selskapets driftsinntekter ble redusert med 7,6 mill. kroner til 81,5 mill. kroner per 1. halvår 2015 sammenlignet med fjoråret. Nedgangen skyldes i hovedsak bortfall av større kundeforhold. Samlede driftskostnader ble for samme periode redusert med 7,5 mill. kroner til 77,9 mill. kroner, hovedsakelig på grunn av reduserte personalkostnader. SPAREBANK 1 MEDLEMSKORT AS SpareBank 1 Medlemskort AS har som formål å drifte LOforbundenes felles medlemsdatabase for medlemskortleveranse, innkrevning av forsikringspremie for kollektiv forsikring, samt drift og administrasjon av fordelsprogrammet LOfavør for over medlemmer. Selskapet samarbeider tett med LO og forbundene. SpareBank 1 Gruppen AS eier 51 % av aksjene i selskapet. De øvrige 49 % eies av LO. Resultatutvikling: 2. kvartal Per 1. halvår Året Mill. kroner Driftsinntekter 13,1 14,2 26,8 27,1 56,5 Driftskostnader -11,6-12,9-23,0-23,2-52,6 Driftsresultat 1,6 1,4 3,8 3,9 3,9 Netto finansinntekter 0,2 0,2 0,4 0,4 0,9 Resultat før skatt 1,8 1,5 4,2 4,2 4,8 Skattekostnad -0,5-0,4-1,1-1,1-0,9 Resultat etter skatt 1,3 1,1 3,0 3,1 3,8 Resultat før skatt per 1. halvår ble 4,2 (4,2) mill. kroner. Selskapet hadde totale inntekter på 26,8 (27,1) mill. kroner. Samlede driftskostnader ble 23,0 (23,2) mill. kroner. SPAREBANK 1 GRUPPEN AS (MORSELSKAP) Driftskostnadene i SpareBank 1 Gruppen AS ble 30,5 (41,3) mill. kroner per 1. halvår. Nedgangen i driftskostnadene skyldes i hovedsak inntektsføring ved avvikling av usikret lederpensjon. Selskapet hadde netto finanskostnader på 18,4 mill. kroner, som er 16,0 mill. kroner lavere enn ved utgangen av juni i fjor. Reduksjonen har sammenheng med lavere netto lånegjeld i 2015 sammenlignet med 2014 og et lavere rentenivå, samt økning i mottatt utbytte fra finansielle eiendeler. UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET SpareBank 1 Gruppen oppnådde et godt resultat i 1. halvår. God underliggende drift i produktselskapene har bidratt til en meget god egenkapitalavkastning i konsernet på tross av svakere finansavkastning i 1. halvår. Økt fokus på pensjon forventes å gi langsiktig vekst i markedet for både trygghetsprodukter og pensjonssparing. SpareBank 1 Forsikring AS' helhetlige forsikringstilbud kombinert med samarbeidet med LO og SpareBank 1 bankenes distribusjonsnett, gir selskapet et godt utgangspunkt for fortsatt økt forretningsvolum. Den videre strategien vil fokusere på lønnsom vekst innenfor innskuddspensjon og rene risikoforsikringer. Et nytt tjenestepensjonsprodukt (hybridpensjon) kommer i tillegg til ytelsespensjon og innskuddspensjon. Selskapet har bygget solide buffere, blant annet gjennom kursreguleringsfondet, og står godt rustet til å takle eventuell uro i finansmarkedene. SpareBank 1 Forsikring AS anses godt posisjonert i forhold til det fremtidige pensjonsmarkedet der økte kapitalkrav ved Solvens II vil bli innført fra 1. januar Det forventes at selskapet vil kunne håndtere de nye kapitalkravene på en tilfredsstillende måte. SpareBank 1 Skadeforsikring oppnådde i 1. halvår et godt forsikringsresultat. Tilfredsstillende risikoseleksjon og et vellykket kostnadsreduksjonsprogram har lagt grunnlaget for lavere erstatningsutbetalinger og god forsikringsteknisk lønnsomhet. SpareBank 1 Skadeforsikring har gjort strategiske tiltak for å oppnå tilfredsstillende lønnsomhet som skal sikre konkurransekraften i fremtiden. Først og fremst satses det på det store forsikringspotensialet blant bankenes kunder og LOforbundenes medlemmer, gjennom salg i kontorkanalen, kundesentre og ved utvikling av kundevennlige digitale løsninger. Til tross for svakere finansavkastninger i 1. halvår og økt makroøkonomisk usikkerhet, anses SpareBank 1 Skadeforsikring å være solid kapitalisert både under gjeldende regelverk og i forhold til fremtidig Solvens II regelverk. ODIN Forvaltning konsern fortsetter den positive resultatutviklingen med fortsatt inntektsvekst og kostnadskontroll. Selskapets fokus fremover vil være å øke sin markedsandel i spare- og plasseringsmarkedet som forventes å vokse i årene fremover. Factoringvirksomheten i SpareBank 1 Gruppen Finans AS har hatt høy vekst og tatt markedsandeler, men opplever et sterkt press

9 9 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 på marginene. Forretningsområdet vil fremover ha fokus på lønnsom vekst ved riktig prising, fortsette tiltak for økt effektivitet og bedret risikohåndtering. Porteføljevirksomheten er godt posisjonert for å fortsette sterk og positiv volumutvikling. Forretningsområdet vil ha fokus på utvikling av nye produktområder, bedret innfordring samt oppfølging av porteføljelønnsomhet. driften. Samtidig er SpareBank 1 Gruppen gjennom sine ulike datterselskap eksponert mot verdipapirmarkedet, og utvikling i børskurser og renter vil i stor grad påvirke inntjeningen i konsernet fremover. Regnskapet per 1. halvår 2015 er ikke revidert. Inkassoselskapet Conecto AS har hatt en positiv resultatutvikling så langt i Fremover prioriteres god og stabil drift med spesielt fokus på ivaretakelse av kundene og god kostnadsstyring. Oslo, 12. august 2015 Styret i SpareBank 1 Gruppen AS Kontinuerlig forbedring vil fortsatt prege arbeidet i samtlige selskaper, og bidra til fortsatt bedring av den underliggende

10 10 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN Konsernet Mill. kroner kv kv Premieinntekter skadeforsikring Premieinntekter livsforsikring Netto premieinntekter forsikring Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Netto inntekter fra obligasjoner til amortisert kost Netto inntekter fra obligasjoner holde-til-forfall Netto inntekter investeringseiendommer Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper Andre inntekter Sum netto inntekter Forsikringsytelser og erstatninger i skadeforsikring Endringer iandre tekniske avsetninger og sikkerhetsavsetninger mv. i skadeforsikring Forsikringsytelser og ersatninger i livsforsikring Endringer i avsetninger i livsforsikring Driftskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Andre kostnader Sum kostnader Driftsresultat Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet regnskapsført etter egenkapitalmetoden Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt Kontrollerende interesses andel Ikke-kontrollerende interesses andel ) Resultatregnskapet for 2. kvartal 2014 og 1. halvår 2014 omarbeidet for å vise sammenlignbare tall

11 11 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN (forts.) Morselskapet Mill.kroner kv kv Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper Andre inntekter Sum netto inntekter Driftskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Andre kostnader Sum kostnader Driftsresultat Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt

12 12 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 UTVIDET RESULTATREGNSKAP Oppstilling over regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer Konsernet Mill. kroner kv kv Resultat fra resultatregnskapet OPPSTILLING AV ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER Poster som ikke vil bli reklassifisert til resultatet: Estimatavvik pensjon Revaluering eiendom Verdiregulering allokert til forsikringskunder Skatt Sum Poster som senere vil bli reklassifisert til resultatet: Omregningsdifferanse Verdiendring aksjer tilgjengelig for salg Skatt Sum Andre inntekter og kostnader (etter skatt) Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer Andel kontrollerende interesse Andel ikke-kontrollerende interesse Morselskapet Mill. kroner kv kv Resultat fra resultatregnskapet OPPSTILLING AV ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER Poster som ikke vil bli reklassifisert til resultatet: Estimatavvik pensjon Skatt Sum Poster som senere vil bli reklassifisert til resultatet: Verdiendring aksjer tilgjengelig for salg Sum Andre inntekter og kostnader (etter skatt) Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer

13 13 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 BALANSE SPAREBANK 1 GRUPPEN Morselskapet Konsernet Mill. kroner ) EIENDELER Eiendel ved utsatt skatt Goodwill Andre immaterielle eiendeler Investering i datterselskaper Investering i tilknyttet selskap og felleskontrollert virksomhet Eiendom, anlegg og utstyr Fordring på reassurandør Andre eiendeler Investeringseiendommer Obligasjoner holdt til forfall Obligasjoner til amortisert kost Verdipapirer tilgjengelig for salg Utlån til kunder og fordringer på kredittinstitusjoner Verdipapirer til virkelig verdi Finansielle derivater Fordring på forsikringstaker Bankinnskudd og kontanter SUM EIENDELER EGENKAPITAL OG GJELD Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Ikke-kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner Forsikringsmessige avsetninger i livsforsikring Premie og erstatningsavsetninger i skadeforsikring Netto pensjonsforpliktelser Forpliktelse ved utsatt skatt Betalbar skatt Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Gjeld vedrørende gjenforsikring Finansielle derivater Andre forpliktelser Innskudd fra og gjeld til kunder og kredittinstitusjoner ) Balansen per er omarbeidet for å vise sammenlignbare tall.

14 14 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 BEVEGELSE I EGENKAPITAL Konsernet Mill. kroner Aksjekapital Overkurs Opptjent Egenkapital Ikke kontrollerende interesser Sum Egenkapital Egenkapital per Årets resultat Årets utvidede resultat Årets totalresultat Kapitalforhøyelse Salg av virksomhet Utbetalt utbytte Mottatt konsernbidrag Transaksjoner med ikke kontrollerende interesser Sum transaksjoner med aksjeeiere Andre føringer direkte mot egenkapital Korrigering tidligere år Andre føringer direkte mot egenkapital Egenkapital per Egenkapital per Endringer ført direkte mot egenkapital Omarbeidet egenkapital per Årets resultat Årets utvidede resultat Årets totalresultat Utbetalt utbytte Sum transaksjoner med aksjeeiere Andre føringer direkte mot egenkapital Korrigering tidligere år Andre føringer direkte mot egenkapital Egenkapital per

15 15 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 BEVEGELSE I EGENKAPITAL Morselskapet Mill. kroner Aksjekapital Overkurs Opptjent egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per Årsresultat Årets utvidede resultat Årets totalresultat Utbetalt utbytte Sum transaksjoner med aksjeeiere Egenkapital per Egenkapital per Årsresultat Årets utvidede resultat Årets totalresultat Utbetalt utbytte Sum transaksjoner med aksjeeiere Egenkapital per

16 16 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Morselskapet Konsernet Mill. kroner Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat etter skattekostnad Utbytte og konsernbidrag Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet regnskapsført etter egenkapitalmetoden Avskrivninger og nedskrivninger Tap på utlån/garantier Verdiregulering investeringseiendom Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn- og utbetalinger i pensjonsordninger Reduksjon fordring på reassurandør Økning av utlån til kunder Reduksjon av utlån til kunder Endring i forsikringstekniske avsetninger Økning innskudd fra og gjeld til kunder og kredittinstitusjoner Reduksjon innskudd fra og gjeld til kunder og kredittsinstitusjoner Endring i andre tidsavgrensningsposter Økning av verdipapirer til virkelig verdi Reduksjon av verdipapirer til virkelig verdi Økning av verdipapirer som holdes til forfall Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Økning av verdipapirer tilgjengelig for salg Utbetaling av konsernbidrag Mottatt utbytte og konsernbidrag Tilgang investering i datterselskap Vederlag for avhending av investering i datterselskap Reduksjon/(økning) av investeringseiendom Reduksjon/(økning) av egne eiendom anlegg og utstyr Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger av ansvarlig lånekapital Utbetaling av utbytte Reduksjon av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per utgangen av perioden Kontantstrømoppstillingen per og er omarbeidet for å vise sammenlignbare tall.

17 17 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 KAPITALDEKNING SPAREBANK 1 GRUPPEN SpareBank 1 Gruppen konsern har de samme kapitaldekningsregler som forsikringsselskaper, og andre finansinstitusjoner. Kravet er 8 % ansvarlig kapital i forhold til en risikovektet balanse. Morselskapet Konsernet NOK mill. kroner Sum balanseførte eiendeler og poster utenom balansen og vektet balanse Sum balanseførte eiendeler Egenkapital Fratrukket naturskadefond Fondsobligasjoner % fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner Minstekrav reassuransedekning Fradrag for foreslått utbytte Fradrag urealiserte gevinster investeringseiendommer/varige driftsmidler Urealisert kursendring tilordnet selskapsporteføljen Fradrag for resultat hittil i år Immaterielle eiendeler og goodwill Sum kjernekapital Evigvarende ansvarlig lån % av ureal. verdi eiendommer % fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner Sum tilleggskapital Netto ansvarlig kapital ,6 % 46,2 % Kapitaldekning 21,0 % 20,9 % Overskudd av ansvarlig kapital

18 18 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 NOTE 1- REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapene per 2. kvartal og 1. halvår 2015 for konsernet inkluderer SpareBank 1 Gruppen AS med datterselskaper og tilknyttede selskaper. Regnskapene per 2. kvartal og 1. halvår 2015 er satt opp i overensstemmelse med IAS 34 «Delårsrapportering». Regnskapet per 2. kvartal og 1. halvår 2015 inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. Konsernet har ikke foretatt vesentlige endringer i anvendte regnskapsprinsipper og beregningsmetoder i En beskrivelse av regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som er benyttet ved avleggelse av regnskapet fremkommer i årsrapporten for Års- og delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS godkjent av EU. NOTE 2- ESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER Konsernet utarbeider estimater og gjør antakelser/forutsetninger knyttet til fremtiden. Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses rimelig under nåværende omstendigheter. De regnskapsestimater som følger av dette vil per definisjon sjelden være fullt i samsvar med det endelige utfall. Estimater og antakelser/forutsetninger som representerer en betydelig risiko for vesentlige endringer i balanseført verdi på eiendeler og gjeld er drøftet i note 3 i årsrapporten for 2014 og note 7 i denne kvartalsrapporten. NOTE 3- NÆRSTÅENDE PARTER Det overordnede prinsipp for transaksjoner mellom SpareBank 1 Gruppen AS og nærstående parter er at disse skal være i samsvar med vanlige forretningsmessige vilkår. For tjenester ytet direkte til konsernselskaper, samt for fellestjenester som SpareBank 1 Gruppen AS utfører for datterselskaper og Alliansen gjennom SpareBank 1 Banksamarbeidet DA benyttes kostnadsdelingsprinsippet uten fortjenestepåslag. For øvrige transaksjoner mellom SpareBank 1 Gruppen AS og konsernselskaper benyttes påslag og markedsmessige vurderinger for å fastsette prisen på transaksjoner.

19 19 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 NOTE 4- SEGMENTINFORMASJON Livsforsikrings-virksomhet Skadeforsikringsvirksomhet Fondsforvaltning Inkasso og factoringvirksomhet Øvrig virksomhet Konsernposteringer Sum Mill. kroner Sum inntekter (1 857) (1 169) Segmentresultat (1 858) (1 171) Resultat etter skatt (1 428) (1 092) Minoritetens andel av resultat (1) (2) Eiendeler pr. segment (7 386) (6 208) Sum forpliktelser (1 498) (421) Mill. kroner Livsforsikrings-virksomhet 2. kvartal 2. kvartal Skadeforsikringsvirksomhet 2. kvartal kvartal 2014 Fondsforvaltning 2. kvartal kvartal 2014 Inkasso og factoringvirksomhet Øvrig virksomhet Konsernposteringer Sum 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal Sum inntekter (1 857) (1 163) Segmentresultat (1 858) (1 164) Resultat etter skatt (1 447) (1 076) Minoritetens andel av resultat (0) (1) (1) Eiendeler pr. segment (1 166) (612) (50) (12) (528) (71) (673) Sum forpliktelser (400) (96) (16) (3) (174) (574) (328) 121 (147) Kostnader relatert direkte til inntekten er inkludert. SpareBank 1 Gruppen konsern har ingen sekundærsegmentrapportering.

20 20 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 NOTE 5- PENSJONSFORUTSETNINGER SpareBank 1 Gruppen har brukt følgende forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelsen: Diskonteringsrente* 2,70% 3,35% 2,30% Forventet avkastning på midlene 2,70% 3,35% 2,30% Fremtidig lønnsutvikling 2,75% 3,75% 2,75% G-regulering 2,50% 3,50% 2,50% Pensjonsregulering 0,50% 1,55% 2,00% Arbeidsgiveravgift 14,10% 14,10% 14,10% Frivillig avgang 4% og 2% 4% og 2% 4 % og 2 % DEMOGRAFISKE FORUTSETNINGER Dødelighet** K2013BE K2013 BE K2013BE Uførhet IR2003 IR2003 IR2003 Alle estimatavvik føres i utvidet resultat etter hvert som disse oppstår (ingen korridor). Dette betyr en umiddelbar resultatføring av alle kostnader ved tidligere perioders pensjonsopptjening og at rentekostnader og forventet avkastning på pensjonsmidler er erstattet med et netto rentebeløp som beregnes ved å benytte diskonteringsrenten på netto pensjonsforpliktelse. * Diskonteringsrenten som er benyttet er OMF-renten ** K2013 BE er anvendt som forventet levealdertabell på dagens lukkede bestand

21 21 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 NOTE 6- FINANSIELLE DERIVATER GENERELL BESKRIVELSE Valutaterminforretninger: Avtaler om å kjøpe eller selge et bestemt valutabeløp på et fremtidig tidspunkt til en avtalt vekslingskurs mot en annen valuta. Rentebytteavtaler: Avtaler om å bytte rentebetingelser over en på forhånd avtalt periode og til et avtalt beløp Opsjoner: Avtale hvor selger gir kjøper rett, men ikke plikt til enten å selge eller kjøpe et finansielt instrument eller valuta før eller på et bestemt tidspunkt og til en forhåndsavtalt pris. Alle derivater blir bokført til virkelig verdi over resultatet. Gevinster blir ført som eiendeler og tap ført som gjeld for alle rentederivater. Konsernet 1. kvartal 2015 Mill. kroner Kontraktsum Virkelig verdi eiendeler Virkelig verdi forpliktelser VALUTAINSTRUMENTER Valutaterminer Sum valutainstrumenter RENTEINSTRUMENTER Rentebytteavtaler (swap) (dekker også cross count) Andre rentekontrakter Sum renteinstrumenter Sum finansielle derivater Oppstilling vedrørende motregningsrett 1. kvartal 2015 FINANSIELLE EIENDELER Instrument Brutto balanseført beløp Balanseført beløp som nettoføres Nettobeløp i balansen Beløpet som ikke er nettopresentert i balansen Beløp etter mulige nettooppgjør Valutainstrumenter Renteinstrumenter Sum FINANSIELLE FORPLIKTELSER Instrument Brutto balanseført beløp Balanseført beløp som nettoføres Nettobeløp i balansen Beløpet som ikke er nettopresentert i balansen Beløp etter mulige nettooppgjør Valutainstrumenter Renteinstrumenter Sum

22 22 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 Konsernet 2014 Mill. kroner Kontraktsum Virkelig verdi eiendeler Virkelig verdiforpliktelser AKSJEINSTRUMENTER Derivatandel CDO Sum aksjeinstrumenter VALUTAINSTRUMENTER Valutaterminer Sum valutainstrumenter RENTEINSTRUMENTER Rentebytteavtaler (swap) (dekker også cross count) Sum renteinstrumenter Sum finansielle derivater Oppstilling vedrørende motregningsrett 2014 FINANSIELLE EIENDELER Instrument Brutto balanseført beløp Balanseført beløp som nettoføres Nettobeløp i balansen Beløpet som ikke er nettopresentert i balansen Beløp etter mulige nettooppgjør Valutainstrumenter Renteinstrumenter Sum FINANSIELLE FORPLIKTELSER Instrument Brutto balanseført beløp Balanseført beløp som nettoføres Nettobeløp i balansen Beløpet som ikke er nettopresentert i balansen Beløp etter mulige nettooppgjør Aksjeinstrumenter Valutainstrumenter Renteinstrumenter Sum

23 23 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 NOTE 7- VERDSETTELSESHIERARKI Konsernet 2. kvartal 2015 NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3 Mill. kroner Kvoterte priser i aktive markeder Verdsettelses-teknikk basert på observer-bare markedsdata Verdsettelses-teknikk basert på ikke obser-verbare markedsdata Sum Verdipapirer tilgjengelig for salg Verdipapirer holdt for handelsformål Herav aksjer og andeler Herav obligasjoner og sertifikater Herav andre verdipapirer Verdipapirer - utpekt til virkelig verdi over resultat Herav aksjer og andeler Herav obligasjoner og sertifikater Herav andre verdipapirer Finansielle derivater Herav aksjeinstrumenter Herav valutainstrumenter Herav renteinstrumenter Sum eiendeler Finansielle derivater Herav valutainstrumenter Herav renteinstrumenter Sum forpliktelser Avstemming av nivå 3 FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Aksjer og andeler Obligasjoner og sertifikater Andre verdipapirer Inngående balanse Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter resultatført Tilgang/kjøp Utgående balanse 87-3 Total gevinster og tap realiserte og urealisert som er ført over resultatet Netto inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat Netto inntekter fra finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Sum total gevinster og tap realiserte og urealisert som er ført over resultatet Total gevinster og tap urealisert som er ført over resultatet Netto inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat Netto inntekter fra finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Sum total gevinster og tap urealisert som er ført over resultatet

24 24 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 Konsernet 2014 NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3 Mill. kroner Kvoterte priser i aktive markeder Verdsettelses-teknikk basert på observerbare markedsdata Verdsettelses-teknikk basert på ikke observerbare markedsdata Sum Verdipapirer tilgjengelig for salg Verdipapirer holdt for handelsformål Herav aksjer og andeler Herav obligasjoner og sertifikater Herav andre verdipapirer Verdipapirer - utpekt til virkelig verdi over resultat Herav aksjer og andeler Herav obligasjoner og sertifikater Finansielle derivater Herav valutainstrumenter Herav renteinstrumenter Sum eiendeler Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Herav aksjeinstrumenter Herav valutainstrumenter Herav renteinstrumenter Sum forpliktelser Avstemming av nivå 3 FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Aksjer og andeler Obligasjoner og sertifikater Andre verdipapirer Inngående balanse Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter resultatført Netto verdiendring ført over utvidet resultat mot egenkapitalen (se endring i egenkapital) Tilgang/kjøp Avhending Overført fra nivå 1 eller Overført til nivå 1 eller Utgående balanse Total gevinster og tap realiserte og urealisert som er ført over resultatet Netto inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat Sum total gevinster og tap realiserte og urealisert somer ført over resultatet Total gevinster og tap urealisert som er ført over resultatet Netto inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat Sum total gevinster og tap urealisert som er ført over resultatet Overføring mellom nivå 1 og 2 Obligasjoner og Andre FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Aksjer og andeler sertifikater verdipapirer Overført fra nivå 1 til nivå

25 25 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 DEFINISJON AV NIVÅER FOR MÅLING AV VIRKELIG VERDI Nivå 1 - Verdsettelse skjer i forhold til kvoterte priser i et aktivt marked for identiske eiendeler/forpliktelser. Et finansielt instrument anses som kvotert i et aktivt marked dersom kurser er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse kursene representerer faktiske og regelmessig forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. I kategorien inngår blant annet børsnoterte aksjer, obligasjoner og sertifikater. Nivå 2 - Verdsettelse skjer gjennom annen input enn kvoterte priser på nivå 1 som er observerbare for eiendelen/forpliktelsen, enten direkte eller indirekte (utledet priser). I de tilfeller det ikke finnes tilgjengelige markedspriser i et aktivt marked er instrumentene først og fremst forsøkt verdsatt ved hjelp av verdsettelsesmetoder basert på observerbare input/og eller tilnærmet likeartede instrumenter/produkter. Prising av rentebærende papirer herav fastrenteutlån baseres på rentekurver hentet i aktive markeder. Nivå 3 - Verdsettelse på input som ikke er basert på observerbare markedsdata. Hvis fastsettelse av verdi ikke er tilgjengelig i forhold til nivå 1 og nivå 2, benyttes verdsettelsesmetoder som baserer seg på ikke-observerbar informasjon. VERDIPAPIRER - TILGJENGELIG FOR SALG (NIVÅ 2 OG 3) Verdipapirer tilgjengelig for salg består av aksjer. Verdsettelsen baserer seg på framtidige inntjening. VERDIPAPIRER - HOLDT TIL HANDELSFORMÅL (TRADING) (NIVÅ 2 OG 3) Består av aksjer og andeler. Verdipapirene er først og fremst forsøkt verdsatt ved hjelp av verdsettelsesmetoder basert på observerbar input og/eller tilnærmet likeartede instrumenter/produkter. Verdipapirer i nivå 3 er andeler hvor verdsettelse baseres på fremtidig inntjening. VERDIPAPIRER - UTPEKT TIL VIRKELIG VERDI OVER RESULTATET (FVO) (NIVÅ 2) Verdipapirer i nivå 2 er hovedsakelig obligasjoner. Prising av de rentebærende papirer baseres på rentekurver hentet i aktive markeder. FINANSIELLE DERIVATER (NIVÅ 2) Derivatene består i hovedsak av aksjeinstrumenter, valutaterminer og renteswapper. Verdsettelsen er basert på observerbar input og/eller tilnærmet likeartede instrumenter/produkter. GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER (NIVÅ 2) Verdsettelsen baserer seg på rentekurver hentet i aktive markeder.

26 26 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 NOTE 8- VERDIPAPIRER TIL VIRKELIG VERDI Konsernet AKSJER OG ANDELER 1. kvartal Mill. kroner Anskaffelses- Bokført verdi/ Anskaffelseskost virkelig verdi kost Bokført verdi/ virkelig verdi Norske aksjer Norske aksjefond Utenlandske aksjer Utenlandske aksjefond Sum aksjer og andeler til virkelig verdi OBLIGASJONER OG SERTIFIKATER 1. kvartal Anskaffelses- Bokført verdi/ Anskaffelses- Mill. kroner kost virkelig verdi kost Bokført verdi/ virkelig verdi Norske Sum norske obligasjoner og sertifikater Utenlandske Sum utenlandske obligasjoner og sertifikater Sum obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi ANDRE VERDIPAPIRER 1. kvartal Anskaffelses- Bokført verdi/ Anskaffelses- Mill. kroner kost virkelig verdi kost Bokført verdi/ virkelig verdi Hedgefond Eiendomsfond Andre finansielle eiendeler (16) (16) Sum andre finansielle verdipapirer til virkelig verdi Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi LÅN 1. kvartal Anskaffelses- Bokført verdi/ Anskaffelses- Mill. kroner kost virkelig verdi kost Bokført verdi/ virkelig verdi Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Sum finansielle forpliktelser til virkelig verdi

27 27 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 NOTE 9- VERDIPAPIRER TILGJENGELIG FOR SALG 1. kvartal 2015 Morselskapet Bokført verdi/ Anskaffelseskost virkelig verdi Mill. kroner Konsernet Bokført verdi/ virkelig verdi Anskaffelseskost - - Norsk Pensjon AS Eiendomsverdi AS Oslo Børs Holding ASA Andre Sum aksjer tilgjengelig for salg Morselskapet Bokført verdi/ Anskaffelseskost virkelig verdi Mill. kroner Konsernet Bokført verdi/ virkelig verdi Anskaffelseskost - - Norsk Pensjon AS Eiendomsverdi AS Oslo Børs Holding ASA Andre Sum aksjer tilgjengelig for salg

28 28 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015 NOTE 10- NØKKELTALL 2. kv 2015 Konsern Resultat etter skatt (MNOK) 349,8 303,0 506,8 558,7 536, ,1 Egenkapitalavkastning (%) 17,6 % 15,8 % 28,0 % 28,0 % 25,7 % 27,8 % Kapitaldekning per kvartal (%) 21,0 % 20,6 % 20,9 % 18,3 % 17,8 % 20,9 % Kjernekapitaldekning per kvartal (%) 19,7 % 19,3 % 19,6 % 17,0 % 16,5 % 19,6 % 1. kv kv kv kv 2014 Året 2014 SB1 Forsikring 1 Risikoresultat (MNOK) 92,8 69,3 85,7 105,0 90,9 376,0 Administrasjonsresultat (MNOK) -2,2 6,3-4,4 1,2-1,9-8,0 Renteresultat (MNOK) 58,5 129,5-48,6 6,5 202,7 285,6 Resultat etter skatt (MNOK) 138,4 101,9 63,2 112,2 147,5 435,2 Bufferkapital inkl. årets resultat 2 per kvartal (%) 22,2 % 21,5 % 20,3 % 21,2 % 19,4 % 20,3 % Kapitaldekning per kvartal (%) 20,1 % 20,7 % 21,5 % 19,6 % 19,2 % 21,5 % Kursreguleringsfond per kvartal (MNOK) SB1 Skadeforsikring Resultat fra forsikringsvirksomheten (MNOK) 275,3 139,8 435,2 556,7 328, ,6 Netto finansinntekter (MNOK) 31,0 111,9 63,6 81,4 180,6 428,9 Resultat etter skatt (MNOK) 282,1 182,0 391,9 466,0 367, ,7 Skadeprosent f.e.r (%) 55,6 % 67,4 % 40,5 % 39,8 % 53,2 % 50,3 % Kostnadsprosent f.e.r (%) 22,2 % 21,7 % 22,0 % 19,1 % 19,5 % 19,8 % Combined ratio f.e.r (%) 77,7 % 89,1 % 62,6 % 58,9 % 72,7 % 70,1 % Bestandspremie (MNOK) ODIN Forvaltning Forvaltningshonorar (MNOK) 91,5 83,9 78,6 83,1 81,3 322,7 Resultat etter skatt (MNOK) 22,7 16,0 15,4 18,4 17,8 65,2 Forvaltningskapital per kvartal (MNOK) Markedsandel aksjefond per kvartal (%) 7,6 % 7,4 % 7,4 % 7,3 % 7,8 % 7,4 % Markedsandel kombinasjonsfond per kvartal (%) 5,4 % 5,0 % 4,8 % 4,7 % 4,9 % 4,8 % Fordringsadministrasjon Resultat etter skatt (MNOK) 10,2 13,2 10,3 8,3 8,1 36,6 1 Endring i resultatoppstilling i 1.kvartal 2015 gjør resultatene ikke direkte sammenlignbare med tidligere kvartal 2 For 4. kvartal vises bufferkapitalen etter disponering av årets resultat

29