PROSPEKT ALFRED BERG HØYRENTE

Transkript

1 PROSPEKT ALFRED BERG HØYRENTE 1. FORMÅL Prospektet er utarbeidet i henhold til bestemmelsene i verdipapirfondloven (25. november 2011 nr. 44) 8-2, jf. verdipapirfondforskriften (21. desember 2011 nr. 1467) 8-1 med formål om å gi investorer den informasjon som kreves for å kunne foreta en velbegrunnet bedømmelse av fondet og risikoen ved å investere i fondet. 2. FORVALTNINGSSELSKAPET Navn: Alfred Berg Kapitalforvaltning AS Forretningsadresse: Munkedamsveien Oslo Postboks 1294 Vika, 0111 Oslo Organisasjonsnummer: Stiftelsesdato: 29. november 1989 Tillatelse for verdipapirfondsforvaltning: 28. mars 1990 Tillatelse til å forvalte alternative investeringsfond: 19. desember 2014 Aksjekapital: NOK Aksjonærer: Styreinformasjon: Styreleder: Styremedlemmer: Alfred Berg Asset Management AB, datterselskap i BNP Paribas-konsernet Forvaltningsselskapets styre består av totalt fem styremedlemmer og fire varamedlemmer, hvorav to styremedlemmer og to varamedlemmer velges av andelseierne i de fondene selskapet forvalter. Det ble i 2015 utbetalt samlet styrehonorar på NOK Vincent Trouillard-Perrot, CEO, Alfred Berg Asset Management AB Serge Riff, CFO, Alfred Berg Asset Management AB Sami Vartiainen, COO, Alfred Berg Asset Management AB Håvard Jens Djupedal administrerende direktør, Landbruksforsikring AS (andelseiervalgt styremedlem) Kristine Hovland, Finance Officer, DNV GL (andelseiervalgt styremedlem) Christian H. Grosch (varamedlem) Hans Petter Tusvik (varamedlem) Tony Hægeland (andelseiervalgt varamedlem) Jan Eiler Fleischer (andelseiervalgt varamedlem) Administrerende direktør: Revisor: Helge Siljeholm Arnesen Godtgjørelse i 2015 NOK PricewaterhouseCoopers AS Postboks 748 Sentrum, 0106 Oslo Organisasjonsnummer: Alfred Berg Kapitalforvaltning AS

2 Verdipapirfond forvaltet av selskapet: Obligasjonsfond Alfred Berg Høyrente* Alfred Berg Kort Obligasjon Alfred Berg Kort Stat Alfred Berg Lang Obligasjon Alfred Berg Likviditet Alfred Berg Nordic High Yield** Alfred Berg Nordic Investment Grade* Alfred Berg Obligasjon* Alfred Berg Obligasjon Alfred Berg Obligasjon Alfred Berg OMF Kort* Alfred Berg Pengemarked* Kombinasjonsfond Alfred Berg Kombi Alfred Berg Optimal Allokering Aksjefond Alfred Berg Aktiv Alfred Berg Gambak Alfred Berg Global Quant* Alfred Berg Humanfond** Alfred Berg Indeks* Alfred Berg Nordic Best Selection Alfred Berg Norge* Skandiabanken Framgang Sammen** * Fondet har flere andelsklasser. ** Fondet er et fond-i-fond. Forvaltningsselskapet forvalter i tillegg fond etter mandat fra fondenes respektive forvaltningsselskaper, herunder fond forvaltet av andre selskaper innenfor BNP Paribaskonsernet. Alfred Berg Kapitalforvaltning har utkontraktert visse funksjoner til J.P. Morgan Chase Bank (London Branch) samt andre selskaper i BNP Paribas-konsernet herunder BNP Paribas Dealing Services ( Dealing Services ), BNP Paribas IP Belgium ( IPBE ) og THEAM, BNP Paribas IP ("THEAM"), i Paris, Frankrike. Selskapet J.P. Morgan Chase Bank (London Branch) utfører daglig beregning av NAV og løpende bokføring for fond. Utkontrakteringsavtalen med IPBE omfatter corporate actions, avstemming mot depotmottaker, prising av fond og støttefunksjoner. Forvaltningen av verdipapirfondet Alfred Berg Global Quant er utkontraktert til THEAM. 3. VERDIPAPIRFONDET Navn: Verdipapirfondet Alfred Berg Høyrente Organisasjonsnummer: Stiftelsesdato: 08. juli 2008 Revisor: Depotmottaker: PricewaterhouseCoopers AS Postboks 748 Sentrum, 0106 Oslo Foretaksnummer J.P. Morgan Europe Limited, Oslo Branch Organisasjonsnummer: Norskregistrert utenlandsk foretak Hovedvirksomhet: bank Tordenskiolds gate Oslo 2 Alfred Berg Kapitalforvaltning AS

3 Regnskapsavslutning Verdipapirfondets årsregnskap avsluttes den 31. desember hvert år. Kostnader Andelsklasse: C-NOK C-USD C-EUR Forvaltningsgodtgjørelse: 0,80 % p.a. 0,80 % p.a. 0,80 % p.a. I tillegg belastes fondet transaksjonskostnader, betaling av eventuelle skatter, renter på låneopptak og ekstraordinære kostnader etter verdipapirfondloven 4-6. Se fondets vedtekter for mer informasjon om kostnader. Forvaltningsselskapet kan etter vedtektene belaste fondet med fast forvaltningsgodtgjørelse på inntil 0,80 % p.a. for andelsklasse C-NOK, 1,00 % p.a. for andelsklasse C-USD og 1,00 % p.a. for andelsklasse C-EUR. Gjeldende satser for fast forvaltningsgodtgjørelse fremgår av tabellen over. Investeringsstrategi Alfred Berg Høyrente er et rentefond som hovedsakelig investerer i høyrenteobligasjoner utstedt av selskaper med sitt hovedsete eller deler av sin virksomhet i Norden, og som har oppnådd en kredittvurdering motsvarende BB+/Ba1 eller lavere. Forvalter vil gjennomen disiplinert investeringsprosess, søke investeringer som vurderes som attraktive gitt utsteders kredittrisiko, eventuell pantesikkerhet, samt bransjens og utstederens økonomiske utsikter. Det nordiske høyrentemarkedet har historisk vært dominert av selskaper knyttet til næringene i Nordsjøen. På bakgrunn av endret regelverk for banker over hele Europa, har vi sett et bredere spekter av selskaper som utsteder obligasjoner i det nordiske markedet de senere år. Til tross for denne utviklingen, må man forvente at fondet er tungt eksponert mot energi-relaterte bransjer også i tiden fremover. På grunn av markedets struktur, vil fondet normalt ha en rentedurasjon på under ett år, og en kredittdurasjon på under 3 år. Fondet vil dermed ha et godt avkastningspotensial når kredittmarginene er på et høyt nivå, eller når disse marginene minker, samtidig som fondet vil være delvis beskyttet mot en generell økning i markedsrentene. Fondsandelenes verdi vil med denne typen investeringer (høyrenteobligasjoner) kunne forventes å ha en vesentlig høyere volatilitet (svingning) enn tradisjonelle obligasjonsfond, samt en høyere forventet avkastning. For å spre risiko investerer fondet i et stort antall obligasjoner, hvilket vil virke risikoreduserende. Fondet er valutasikret til norske kroner, som innebærer at verdiene i fondet endres lite som følge av svingninger i valutakursene. Andelsklasser utstedt i andre valuta enn norske kroner vil derimot bli påvirket av valutakurssvingninger mellom norske kroner og andelsklassens valuta. Fondet er et UCITS-fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondets referanseindeks er Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 3 måneder. (ST1X). Derivat Fondet har anledning til å benytte derivater for å styre risiko og effektivisere forvaltningen av fondet. Fondets totale eksponering knyttet til derivater skal sammen med øvrige plasseringer i finansielle instrumenter ikke overstige verdien av fondets forvaltningskapital. Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje forblir uendret som følge av derivatinvesteringene. Risikoprofil Fondet kjennetegnes typisk av moderat svingningsrisiko. Risikoprofilen som er basert på de ulike relevante risikoene er angitt nærmere i fondets nøkkelinformasjon. Samfunnsansvarlige investeringer (SRI) Alfred Berg Kapitalforvaltning har hatt verdipapirfond med etiske investeringskriterier i siden I desember 2012 ble det besluttet at alle Alfred Bergs norske aksje- og rentefond skulle ha en felles investeringsprofil basert på sosiale, miljømessige og etiske kriterier. Dette gjelder ikke aksjefondet Alfred Berg Indeks som følger Oslo Børs Hovedindeks. Utfyllende informasjon er tilgjengelig på Alfred Bergs fond har en etisk plasseringsprofil som er inndelt i to hovedkategorier, dels i form av kriterier som tar hensyn til selskapets sosiale- og miljømessige krav (fastsatt av FN) og dels i form av bransjekriterier. Dette innebærer at fondene avstår fra å investere i selskaper som har mer enn 5 % av sin virksomhet innen alkohol-, tobakk-, pornografi- og kontroversiell våpenindustri. Alfred Berg bruker MSCI ESG research til å screene selskapene i henhold til våre kriterier. Alfred Berg avstår også fra å investere i selskaper som er utelukket hos Statens pensjonsfond utland (Oljefondet) og vår eier BNP Paribas Investment Partners. De etiske investeringskriteriene gjelder for alle Alfred Bergs norske aksje- og rentefond, bortsett fra Alfred Berg Indeks som følger Oslo Børs Hovedindeks. Verdiberegning Ved beregning av fondets verdi (forvaltningskapitalen) skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle 3 Alfred Berg Kapitalforvaltning AS

4 instrumenter og innskudd i kredittinstitusjon, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av påløpte, ikke forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte, ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Verdifastsettelsen foretas på objektivt grunnlag hver børsdag ved børsslutt. Verdifastsettelse vil ikke skje på de aktuelle dager hvor lokale markeder er stengt og hvor porteføljen utgjør en vesentlig del av fondet. Alfred Berg Kapitalforvaltning har norskregistrerte fond og andelsklasser hvis verdi fastsettes i følgende valutaenheter: NOK, EUR, USD og SEK. Ved verdifastsettelse av fond eller andelsklasser i annen valuta enn NOK benyttes vekslingskurser fra WM Reuters 16:00 CET. Forvaltningsselskapet praktiserer rutiner for svingprising for å forhindre at eksisterende andelseiere bærer kostnadene ved tegninger og innløsninger som andre andelseiere foretar i fondet. NAV justeres med en svingfaktor på dager der fondet har hatt netto tegning eller netto innløsning som overstiger en på forhånd fastsatt andel av fondets forvaltningskapital. Denne grensen er satt der det forventes at fondet må gjøre porteføljetilpasninger som påfører fondet transaksjonskostnader. Hvis fondet har hatt en netto tegning utover denne grensen justeres NAV opp, og ned dersom fondet har netto innløsning utover denne grensen. Svingfaktoren beregnes basert på gjennomsnittlige historiske transaksjonskostnader og evalueres kvartalsvis. Rutinene er i henhold til Verdipapirfondenes Forenings bransjestandard om tegning og innløsning som er tilgjengelig på Andre opplysninger Andelene er ikke opptatt til notering ved regulert marked. Fondene som forvaltes av selskapet er ikke registrert i henhold til United States Securities Act av Fondsandelene kan derfor ikke tilbys, selges, overføres eller leveres direkte eller indirekte til, eller på vegne av eller fordel for, en amerikansk person som definert i Regulation S under denne loven. Fondet har markedsføringstillatelse i annen EØS-stat. Forvaltningsselskapet benytter seg av lokale aktører som formidler ordre og informasjon i de land som krever en lokal aktør og markedsføringstillatelse foreligger. 4. ANDELSEIERE Hver andelseier har en ideell part i fondet som tilsvarer vedkommendes andel av samlede utstedte fondsandeler. Andelene registreres på navn og fødselsnummer/organisasjonsnummer i andelseierregisteret. Fond med andelsklasser kan ha ulik tegningsverdi, valuta eller forvaltningsgodtgjørelse i de ulike andelsklassene. Andelsverdien i hver andelsklasse er verdien av fondet dividert på antall andeler, justert for virkningen av de vilkår som kjennetegner den enkelte andelsklasse. Informasjon om hver andelsklasse er nærmere angitt i fondets vedtekter og nøkkelinformasjon. Alfred Berg Kapitalforvaltning forestår driften av fondet og treffer alle disposisjonsbeslutninger for fondet. En andelseier kan ikke kreve deling eller oppløsning av fondet. Utover andelsinnskuddet er ikke andelseierne ansvarlige for fondets forpliktelser. Andelseiere øver innflytelse over beslutninger om fondet som krever samtykke fra andelseiermøte etter verdipapirfondloven Skifte av forvaltningsselskap eller avvikling av fond vil meddeles andelseierne i samsvar med verdipapirfondloven 4-2 og 5-7. Andelseierregister Registrering av andelseiere skjer ved innføring i andelseierregisteret som føres av Verdipapirsentralen (VPS), organisasjonsnummer: , Biskop Gunnerus' gate 14 A, 0185 Oslo. VPS utsteder også andelsbevis, endringsmeldinger og årsmelding til bruk ved ligningen. Norsk eller utenlandsk bank, verdipapirforetak, verdipapirregister eller forvaltningsselskap kan på vegne av sine kunder registrere seg som forvalter (nominee) i forvalters andelseierregister. Forvalter må innhente tillatelse fra Finanstilsynet i forkant av en slik registrering. Tegning og innløsning av fondsandeler Tegning og innløsning av andeler i fondet kan gjøres ved å kontakte Alfred Berg Kapitalforvaltning eller andre distributører av fondet. Tidsfristen for å få kurs samme dag som tegning eller innløsning er kl. 12:00 (norsk tid). Tilsvarende gjelder for bytte mellom ulike fond forvaltet av Alfred Berg Kapitalforvaltning. Det forutsettes at forvaltningsselskapet har mottatt tegning eller innløsningsblankett og tilstrekkelig dokumentasjon for kundekontroll. Kurs på verdien av andelene settes ved første kursberegning etter tidspunktet for tegningen eller innløsningen. I henhold til angrerettloven gjelder ikke angrerett ved tegning eller innløsning av andeler i verdipapirfond. Registrering av andelseiere skjer ved innføring i andelseierregister. Det påløper ikke kostnader knyttet til tegning eller innløsning. Andelseierne skal få skriftlig bekreftelse på at andelene i fondet er registrert. Andelsklasse: Minste tegningsbeløp for førstegangstegning: 4 Alfred Berg Kapitalforvaltning AS

5 C-NOK NOK C-USD USD 150 C-EUR EUR 150 Minste tegningsbeløp for spareavtale er NOK Andelseier har rett til å få sine andeler innløst i kontanter. Forvaltningsselskapet skal gjennomføre innløsningen snarest mulig og senest innen 2 uker. Innløsning i forbindelse med bytte av fond vil bli ansett som en skattemessig realisasjon. Ettersom prisen for fondsandeler (kurs) avhenger av svingninger i finansmarkedet omfattes ikke kjøp av fondsandeler av angrerett i henhold til angrerettloven (lov 20. juni 2014 nr. 27). Suspensjon av innløsningsretten Under stenging av børs eller andre ekstraordinære forhold, samt i særlige tilfeller der det er berettiget ut fra hensynet til andelseiernes interesser, kan forvaltningsselskapet med samtykke fra Finanstilsynet helt eller delvis utsette verdiberegningen og utbetalingen av innløsningskrav. Finanstilsynet kan også på nærmere vilkår pålegge suspensjon av innløsningsretten. Informasjon til andelseierne Andelsverdi og kursinformasjon offentliggjøres daglig på Alfred Bergs nettsider, gjennom eksterne leverandører av fondsinformasjon og gjennom Oslo Børs ASA. Kursinformasjon er også tilgjengelig hos distributører. Revidert regnskap og porteføljeoversikt avlegges ved hvert årsskifte. Andelseierne skal for årets første og andre halvår få informasjon om sin beholdning av andeler i fondet og avkastningen for andelseier i perioden og inneværende år. Informasjon skal gis senest en måned etter utløpet av hver periode. Års- og halvårsrapport, nøkkelinformasjon, tegnings- og innløsningsmateriell samt informasjon for øvrig kan fås vederlagsfritt ved henvendelse til forvaltningsselskapet på telefon , per post til [email protected] eller på Kunngjøring av andelsverdi Andelsverdien er fondets verdi dividert på antall andeler. Andelsverdien og tilhørende kursinformasjon offentliggjøres normalt hver virkedag på Oslo Børs nettsider ( Morningstar ( Forbrukerrådets Finansportalen ( og Alfred Berg Kapitalforvaltnings nettsider ( samt i en rekke norske aviser. Historisk avkastning og risiko For oppdatert oversikt over historisk avkastning og risikoprofil for fondet henvises det til fondets månedsrapport og nøkkelinformasjon. Dette kan bestilles fra Alfred Berg Kapitalforvaltning AS eller hentes på Alfred Berg Kapitalforvaltnings nettsider. Avkastningen er i hovedsak renteinntekter og verdiendringer som godskrives andelseierne daglig. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning og fondets avkastning beror på den generelle utviklingen i verdipapirmarkedet, fondets risikoprofil, provisjoner og forvalter av fondet. Avkastningen kan variere betydelig innenfor et år, og realisert tap eller gevinst ved å investere i fondsandeler vil derfor avhenge av de eksakte tidspunktene for tegning og innløsning. Klagesaker Alfred Berg Kapitalforvaltning er tilsluttet Finansklagenemda ( som behandler klagesaker relatert til verdipapirfond. Før en klage kan tas opp til behandling i nemda skal Alfred Berg Kapitalforvaltning ha fått anledning til å ta stilling til kravet. For mer informasjon om klagesaker, se Alfred Berg Kapitalforvaltnings nettsider. 5. SKATTEREGLER Investorenes skattemessige posisjon påvirkes av skattelovgivningen. Fondet er skattepliktig i Norge. Informasjonen om skatt nedenfor kommer bare til anvendelse for andelseiere med skatteplikt i Norge og er gitt etter beste skjønn. Alfred Berg Kapitalforvaltning tar ikke ansvar for at denne informasjonen er korrekt, fullstendig eller oppdatert og er ikke ansvarlig for tap eller skade som måtte følge av informasjonen. Ved behov for rådgivning anbefales å ta kontakt med skatterådgiver. Fondet Fra 1. januar 2016 er det skatterettslige skillet mellom aksjefond og obligasjonsfond opphevet. Skattlegging av andelseierne ved utdeling og realisasjon er avhengig av om fondets inntekter er å anse som aksje- eller renteinntekter og fastsettes etter sjablongregler. Dersom aksjeandelen er mer enn 80 % beskattes all avkastning som aksjeinntekt. Er aksjeandelen mindre enn 20 % beskattes all avkastning som renteinntekt. Dersom aksjeandelen er mellom % splittes avkastningen forholdsmessig i en aksje- og rentedel. 5 Alfred Berg Kapitalforvaltning AS

6 Verdipapirfond regnes som egne skattesubjekt og er skattepliktig, men er blant annet fritatt for skatteplikt på gevinst og har ikke fradragsrett for tap ved realisasjon av aksjer. Verdipapirfond er også fritatt for skatteplikt på mottatt utbytte på investeringer innenfor EØS. Verdipapirfond er omfattet av fritaksmetoden og må derfor sjablongmessig inntektsføre 3 % av mottatte utbytter på aksjeinvesteringer innenfor EØS-området. Dersom et verdipapirfond kommer i skatteposisjon må fondet betale 25 % i skatt. Verdipapirfond gis imidlertid fradrag i inntekten for beløp utbetalt til andelseierne. Fradrag gis for den delen av utdelingen som skattlegges som renteinntekt hos andelseieren. Verdipapirfond er også fritatt for formuesskatt. Andelseiere Beskatning av aksjeinntekt for personlige andelseiere For norske personlige andelseiere beskattes avkastningen først når andelene selges (realisasjon) eller hvis fondet deler ut utbytte. Du betaler 28,75 % skatt på avkastningen som overstiger skjermingsrenten. Det betyr at årlig avkastning opp til skjermingsrenten vil være skattefri. Skjermingsrenten for det enkelte inntektsår baseres på årsgjennomsnittet for det aktuelle inntektsåret og blir derfor først fastsatt tidlig i det påfølgende året. Realisert kurstap på andelene er fradragsberettiget etter samme skattesats, det vil si 28,75 %. Det gis kun fradrag for skjermingsfradrag inntil skattepliktig gevinst er lik null. Ved realisering av kurstap vil ubenyttet skjermingsfradrag falle bort. Tap som skyldes selve skjermingsfradraget er ikke fradragsberettiget. Beskatning av aksjeinntekt for andelseiere som er aksjeselskaper Aksjeselskaper er omfattet av fritaksmetoden og er således fritatt for beskatning av realisert kursgevinst. Tilsvarende er det heller ikke fradragsrett for realisert tap. Ved eventuell utbetaling av aksjeutbytte fra fondet kommer 3 % av utbyttet til beskatning for skatteytere som er omfattet av fritaksmetoden. Beskatning av renteinntekt Renteinntekter beskattes med 25 %. Beskatningen skjer ved realisasjon og i forbindelse med utdeling fra fondet. Utdelinger skyldes at fondet gis fradrag slik at skatteplikten overføres fra fondet til andelseier. Den skattepliktige inntekten i fondet som kommer til utdeling består av renteinntekter knyttet til fondets investeringer, netto realiserte kursgevinster eller tap, fratrukket kostnader som forvaltningshonorar og transaksjonskostnader. Urealiserte kursgevinster på rentebærende verdipapirer i fondet kommer først til beskatning når andelseieren realiserer sine andeler. Skattesatsen er 25 %. Tilsvarende vil urealiserte kurstap bli fradragsberettiget for andelseieren med samme prosentsats ved en realisasjon. Formuesbeskatning Andelenes ligningsverdi er fastsatt til 100 % av markedsverdien per 1. januar i ligningsåret. Skatteregler for utenlandske andelseiere Andelseiere som er skattepliktige til andre land enn Norge bør undersøke gjeldende skattereglene for de aktuelle land. Rapportering Forvaltningsselskapet forestår innrapportering til ligningsmyndighetene, noe som vil framgå av den forhåndsutfylte selvangivelsen som alle mottar fra ligningsmyndighetene hvert år. Andelseiere bør kontrollere tallene opp mot informasjonen som mottas fra forvaltningsselskapet. 6. VEDTEKTER Fondets grunnleggende egenskaper og rammer for forvaltningen er regulert i fondets vedtekter. Vedtektene er vedlagt prospektet. 7. STYRETS ANSVAR Prospektet oppfyller bestemmelsene i verdipapirfondloven 8-2, jf. verdipapirfondforskriften 8-1. Styret i Alfred Berg Kapitalforvaltning AS bekrefter at opplysningene som fremkommer så langt en kjenner til er i samsvar med faktiske forhold, og at det ikke forekommer utelatelser som er av en slik art at de kan endre prospektenes betydningsinnhold. 6 Alfred Berg Kapitalforvaltning AS

7 Oslo, 21. september 2016 Vincent Trouillard-Perrot Sami Vartiainen Serge Riff Styret leder Styremedlem Styremedlem Kristine Hovland Andelseiervalgt styremedlem Håvard Jens Djupedal Andelseiervalgt styremedlem 7 Alfred Berg Kapitalforvaltning AS