PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET SR-UTBYTTE

Transkript

1 PROSPEKT FOR VERDIPAPIRFONDET SR-UTBYTTE Opplysninger om forvaltningsselskapet SR-Forvaltning AS Forretningsadresse: Bjergsted Terrasse 1, 4007 Stavanger Postadresse: Postboks 250, 4066 Stavanger Organisasjonsnummer: Aksjonærer: SpareBank 1 SR-Bank ASA (100 %) Aksjekapital: NOK ,- Stiftelsesdato: 19. februar 2001 Godkjenning: Selskapet mottok tillatelse fra Finanstilsynet til å yte aktiv forvaltning den 6. juni 2001, og til å drive forvaltning av verdipapirfond 19. desember I tillegg har selskapet tillatelse til å yte investeringsrådgivning. Andre verdipapirfond: SR-Forvaltning AS forvalter følgende andre verdipapirfond: SR-Rente SR-Kombinasjon Daglig leder: Helge H. Helgø Andelseiervalgte styremedlemmer: Andelseierne i fondet velger en tredjedel av styrets medlemmer. Dette skjer på valgmøte som innkalles ved offentlig kunngjøring med minst to ukers varsel. Valgmøtet holdes hvert år innen utgangen av juni. Styreleder: Inge Reinertsen Konserndirektør Økonomi og Finans, SpareBank 1 SR-Bank ASA Styremedlemmer: Atle Nilsen Direktør Direkte kanaler og Kunderelasjoner, SpareBank 1 SR-Bank ASA Glenn Sæther Konserndirektør Forretningsstøtte og Utvikling, SpareBank 1 SR-Bank ASA Tron Vormeland Selvstendig næringsdrivende Cecilie W. Melbye Daglig leder, Ipark Eiendom AS Kjersti Espeset Lie Advokat Juridisk avdeling, SpareBank 1 SR-Bank ASA Lønn og godtgjørelse: Samlet styrehonorar var kr i Daglig leder mottar kr i fastlønn. Daglig leder mottar ikke resultatavhengig bonus. Utkontraktering: Kjernevirksomhet utføres hovedsakelig i selskapet. SpareBank 1 SR-Bank ASA utfører rådgivning, salg og føring av forvalterregister. Administrative tjenester som regnskap for selskapet, it og personaladministrasjon utføres også av SpareBank 1 SR-Bank ASA. Regnskapsføring for fondene utføres av Kjell Haver Regnskapsservice AS. Opplysninger om aksjefondet SR-Utbytte Ansvarlig porteføljeforvalter: Bjarne J. Meling Fondets stiftelsesdato: 28. februar 2013 Investeringsstrategi Fondet er et aktivt forvaltet aksjefond, som fortrinnsvis investerer i verdipapirer som betaler stabile utbytter regelmessig. Fondet investerer uten begrensning i forhold til indeks. Fondets midler skal plasseres i finansielle instrumenter og / eller bankinnskudd slik det fremgår av vedtektene 4 og 5. Fondets midler kan plasseres i verdipapirer utstedt av SpareBank 1 SR-Bank konsernet. Fondets investeringsstrategi er å velge enkeltpapirer / fond med et norsk og globalt perspektiv i alle markeder, sektorer og bransjer. Ved sammensetning av porteføljen skal det tas utgangpunkt i forholdet mellom risiko og forventet avkastning. Forvalter skal være balansert mellom å beskytte porteføljene mot verdifall og maksimere avkastning. Fondets innehav skal hovedsakelig avspeile selskapets investeringsstil som er verdiorientert, aktiv og langsiktig. Fondet anvender for tiden ikke derivater. Fondets eventuelle plasseringer i derivater vil bidra til å redusere risiko, eller holde forventet avkastning og risiko uendret. Den totale eksponeringen knyttet til derivater skal sammen med øvrige plasseringer i finansielle instrumenter ikke overstige fondets forvaltningskapital. Investeringsmål Fondets formål er å oppnå høyest mulig risikojustert avkastning på de midler fondet får til disposisjon av andelseierne. Fondets investeringer skal ha en langsiktig horisont og være i henhold til investeringsstrategi og risikoprofil. Fondets avkastning måles mot referanseindeks 50 % OSEBX og 50 % MSCI World Net Index (NOK). Referanseindeksen er utbyttejustert. Fondet vil i perioder kunne avvike vesentlig fra referanseindeksens sammensetning (jfr investeringsstrategi). 1

2 Fondets risikomål Investering i fond innebærer alltid en viss risiko. Fondets risikomål er middels / høyt i forhold til andre sammenlignbare fond. Aksjefond har normalt høyere risiko enn kombinasjonsfond, rente- og obligasjonsfond. Med risiko menes svingninger i fondets andelsverdi over tid. Fondets avkastning avhenger av den generelle utviklingen i verdipapirmarkedet, fondets risikoprofil, fondets honorar og forvaltningen av fondet. Fondets avkastning kan variere betydelig innenfor ett år. Tegnings- og innløsningskurs vil avhenge av de eksakte tidspunktene for tegning/ innløsning. Avkastningen kan bli negativ. Økt sparehorisont kan gi redusert risiko Lav risiko/lav avkastning Høy risiko/høy avkastning Risikoskalaen viser en sammenheng mellom risiko og mulig avkastning ved en investering i fondet. Et høyt tall betyr at fondet er utsatt for høy risiko, det vil si store kurssvingninger. Er tallet lavt, er risikoen lav. En plassering helt til venstre på risikoskalaen innebærer imidlertid ikke at det er en risikofri investering. Fondet er et UCITS-fond som følger plasseringsreglene i verdipapirfondloven. Verdifastsettelse Fondets verdi fastsettes ved å legge til grunn markedsverdien av fondets finansielle instrumenter med tillegg av verdien av fondets likvider / fordringer, påløpte ikke-forfalte inntekter og eventuelt fremførbart underskudd. Gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar og eventuelt utbetalinger til andelseiere fra fondet, trekkes fra. For instrumenter der markedsverdi ikke foreligger, vil forvaltningsselskapet fastsette en verdi på objektivt og konsistent grunnlag. Fondets verdi delt på antall andeler gir andelsverdien. Netto andelsverdi offentligjøres normalt alle virkedager. Tegning og innløsning Tegning og innløsning skal skje gjennom SpareBank 1 SR-Bank ASA nettbank, eventuelt ved henvendelse til SpareBank 1 SR-Bank ASA. Tegning og innløsning kan også skje ved henvendelse til SR-Forvaltning AS. Fondet er normalt åpent for tegning og innløsning alle virkedager. Fondet er normalt ikke åpent for tegning og innløsning når det mangler prising på deler av de underliggende verdipapirene, for eksempel på grunn av stengte nasjonale og/eller internasjonale markeder. Tegnings- og innløsningskrav må ha kommet inn til forvaltningsselskapet innen kl 12:00 for at første kursberegning etter at kravet innkom skal bli lagt til grunn. Minste tegningsbeløp ved første gangs tegning er NOK 500,-. Ved tegning av spareavtaler er minstetegning NOK 500,-. Dersom stenging av børs eller andre ekstraordinære forhold, samt i særlige tilfeller utfra hensynet til andelseiernes interesser, kan forvaltningsselskapet, med samtykke fra Finanstilsynet, helt eller delvis utsette verdiberegning og utbetalingen av innløsningskrav. Andelseierregister Føring av andelseierregister blir ivaretatt av Verdipapirsentralen ASA (Postboks 4, 0051 Oslo). Føring av forvalterregister blir ivaretatt av SpareBank 1 SR-Bank ASA, som også utsteder endringsmeldinger og årsmeldinger til bruk ved ligningen. Andelene vil være registrert i SpareBank 1 SR-Bank ASA på andelshavers navn. Kostnader Det belastes ikke provisjon ved tegning eller innløsning av andeler i SR-Utbytte. Forvaltningshonoraret er 1,75 % pro anno. Det kan forekomme kostnader som ikke betales gjennom, eller blir pålagt av SR-Forvaltning AS, slik som for eksempel bankgebyr. Alle kostnader forvaltningsselskapet kan belaste fondet er inkludert i forvaltningsgodtgjørelsen, bortsett fra transaksjonsdrevne kostnader. Historisk avkastning For oppdatert informasjon om fondets avkastning, henviser vi til fondets nøkkelinformasjon. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fondets avkastning vil avhenge av den generelle utviklingen i verdipapirmarkedet, fondets risikoprofil, provisjoner og forvaltningen av fondet. Skatteregler Informasjonen gitt nedenfor innebærer ingen skatterådgivning. Eksisterende og potensielle andelseiere bør konsultere egne skatterådgivere i forhold til beskatning av sine investeringer i SR- Forvaltning AS. Skattereglene er under stadig utvikling og vil være gjenstand for endring i fremtiden. SR-Forvaltning AS kan være forpliktet til å gi opplysninger om andelseiernes innehav i SR- Forvaltning AS sine verdipapirfond til norske eller utenlandske myndigheter uten hinder av lovbestemt taushetsplikt. Investorer med skatteplikt i Norge: Private investorer Gevinst i forbindelse ved realisasjon av aksjefondsandeler og utbytte utbetalt fra fondet inngår i alminnelig inntekt. Gevinst og utbytte fratrukket skjermingsfradrag beskattes med 27 prosent. Tap ved realisasjon gir fradrag på 27 prosent. Bytte av fond blir ansett som en skattemessig realisasjon. Bytte av andelsklasse innen samme aksjefond ansees ikke som en skattemessig realisasjon. Aksjefondsandeler inngår med 100 prosent av andelsverdien per i skattemessig formuesberegning. Andelsklasse B utbetaler utbytte som kan gi grunnlag for kildeskatt. 2

3 Selskaper Selskaper som omfattes av fritaksmetoden er ikke skattepliktig for gevinst ved realisasjon av aksjefondsandeler. Tilsvarende tap er ikke fradragsberettiget. For fondet: Fondet er fritatt for skatteplikt på gevinster og har ikke fradragsrett for tap ved realisasjon av aksjer. Utbytte fra selskaper som omfattes av fritaksmetoden er ikke skattepliktig for fondene. Utbytte utbetalt fra selskap utenfor fritaksmetoden er skattepliktig. Netto renteinntekter, valutagevinster, utbytter fra selskaper utenfor fritaksmetoden samt kursgevinster på rentebærende verdipapirer inngår i skattepliktig inntekt for fondene (skattesats 27 prosent). Til fradrag i fondets skattepliktige inntekt kommer fradragsberettigede kostnader, hvor fondets forvaltningshonorar normalt er den vesentligste posten. Fondet er fritatt for formuesskatt. Andelens art og karakteristika Hver andelseier har en ideell part i verdipapirfondet som svarer til vedkommendes andel av samlede utstedte fondsandeler. Verdipapirfondet har to andelsklasser: SR-Utbytte A og SR-Utbytte B. Det utbetales ikke utbytte til andelseierne i andelsklasse A. Det utbetales utbytte til andelseierne i andelsklasse B en gang årlig. En andelseier har ikke rett til å forlange deling eller oppløsning av verdipapirfondet. Driften av verdipapirfondet utøves av forvaltningsselskapet, som treffer alle disposisjoner over fondet. Utover andelsinnskuddet er andelseierne ikke ansvarlige for fondets forpliktelser. Andelseier har rett til å få sine andeler innløst i kontanter, jfr. Lov om Verdipapirfond 4-12, og fondets vedtekter 14. Med samtykke av Finanstilsynet kan et forvaltningsselskap overføre forvaltningen til et annet forvaltningsselskap. Overføringen kan ikke gjennomføres før tre måneder etter at den er meddelt andelseierne ved brev eller er kunngjort i minst fem alminnelig leste aviser og fagtidsskrift. Med samtykke av Finanstilsynet kan et forvaltningsselskap gjøre vedtak om at et verdipapirfond som selskapet forvalter, skal avvikles. Avviklingen skal skje etter regler fastsatt av departementet, jf. vpfl 5-7. Revisor: Gunnar Slettebø, PriceWaterhouseCoopers AS Postboks 8017 Forus, 4068 Stavanger Organisasjonsnummer: Regnskapsavslutning: 31. desember Årsrapport: Årsrapport og halvårsrapport for fondet er tilgjengelig på Rapportene kan også bestilles kostnadsfritt ved å kontakte SR-Forvaltning AS. Depotmottaker: SEB Custody Services Fillistad Brygge 1, Postboks 1843 Vika, 0123 Oslo Organisasjonsnummer: NO Hovedforetak: Skandinaviska Enskilda Banken AB S Stockholm, Sverige Hovedvirksomhet: Forretningsbank Vedtekter for Verdipapirfondet SR-Utbytte Fondet er en egen juridisk enhet med selvstendige vedtekter som regulerer fondets drift. Vedtektene er utarbeidet etter Finanstilsynets standard og godkjent av Finanstilsynet. 1Verdipapirfondets navn m.v. Verdipapirfondet SR-Utbytte er en selvstendig formuesmasse oppstått ved kapitalinnskudd fra en ubestemt krets av innskytere mot utstedelse av andeler i fondet. Fondet er opprettet i medhold av lov om verdipapirfond av 25. november 2011 nr. 44 ( vpfl. ). Fondet består for det vesentlige av finansielle instrumenter og / eller bankinnskudd i henhold til vpfl Forvaltningsselskap Fondet forvaltes av fondsforvaltningsselskapet SR-Forvaltning AS. 3 Fondets investeringsstrategi, karakter mv. Fondets klassifisering Fondet er et aksjefond. Overordnet målsetting Formålet for forvaltningen av fondet er å oppnå høyest mulig absolutt avkastning i forhold til den risiko fondet tar. Fondets referanseindekser er 50 % OSEBX og 50 % MSCI World Net Index (NOK). Referanseindeksene er justert for utbetalt utbytte. Investeringsstrategi for å oppnå fondets målsetting Fondets midler skal plasseres i finansielle instrumenter slik det fremgår av vedtektene 4, og være plassert i de markeder/land som fremgår av vedtektene 5. Fondet skal normalt være plassert i flere av de angitte markeder/land, men vil ikke være plassert i alle de angitte markeder/land til enhver tid. Fondets investeringsstrategi er dessuten: å velge enkeltpapirer (seleksjon /alfaforvaltning) i de angitte marked/land. 3

4 Styring av risiko Fondets risikoprofil er vurdert av forvaltningsselskapet til middels i forhold til andre sammenlignbare fond i samme aktivaklasse. Fondets plasseringer i verdipapirfondsandeler skal sammen med fondets øvrige plasseringer være i samsvar med nærværende vedtekter, herunder investeringsstrategi. UCITS-fond Fondet er et UCITS-fond som følger plasseringsreglene i vpfl. kap. 6 og bestemmelsene om tegning og innløsning i vpfl. 4-9 første ledd og 4-12 første ledd. Fondet har andelsklasser som omtales nærmere i vedtektenes Investeringsområde Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter og/eller innskudd i kredittinstitusjoner: omsettelige verdipapirer ja nei verdipapirfondsandeler ja nei pengemarkedsinstrumenter ja nei derivater ja nei innskudd i kredittinstitusjon ja nei Fondet kan inngå opsjoner, terminer og bytteavtaler med finansielle instrumenter som angitt over som underliggende og med indekser med finansielle instrumenter som angitt over som underliggende. Fondet kan videre inngå opsjoner, terminer og bytteavtaler med rente, valuta eller vekslingskurs som underliggende. 5 Krav til likvid plassering Fondets midler kan plasseres i finansielle instrumenter som: 1. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et norsk regulert marked som definert i lov om regulerte markeder (børsloven) av 29. juni 2007 nr er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et regulert marked som definert i direktiv 2004/39/EF om markeder for finansielle instrumenter (MiFID) artikkel 4 (1) nr 14i en stat som er part i EØSavtalen. Følgende stater vil være aktuelle: alle EØS-stater. 3. omsettes på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten i en stat som er part i EØS-avtalen Alle EØS-stater vil være aktuelle. 4. er opptatt til offisiell notering på en børs i en stat som ikke er part i EØS-avtalen eller som omsettes i en slik stat på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten og børs og marked er angitt i fondets vedtekter Følgende børser vil være aktuelle: Alle verdens børser og alle regulerte markeder i verden. 5. er nyutstedte dersom utstedelsesvilkårene inneholder bindende tilsagn om at det vil bli søkt om opptak til offisiell notering på børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 4. Opptak til offisiell notering må ha funnet sted senest innen ett år fra tegningsfristens utløp Fondets midler kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som omsettes på et annet marked enn angitt i vedtektene 5 første ledd, dersom instrumentene er omfattet av vpfl. 6-5 (2) nr. 1 til 4. Fondets midler kan plasseres i verdipapirfondsandeler som omsettes på et annet marked enn angitt i vedtektene 5 første ledd Verdipapirfond det plasseres i kan selv maksimalt investere 10 prosent av fondets midler i verdipapirfondsandeler: Plassering i verdipapirfond som ikke er UCITS oppfyller betingelsene i vpfl 6-2 annet ledd og utgjør samlet ikke mer enn 30 prosent av fondets eiendeler: 4

5 Inntil 10 prosent av fondets midler kan plasseres i andre finansielle instrumenter enn de som er nevnt i vpfl. 6-5 første og annet ledd. 6 Risikospredning ved plasseringer Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med vpfl Eierbegrensninger Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningene i vpfl Realisasjonsgevinster og utbytte Fondet har andelsklasser med ulike vilkår for utdeling og reinvestering av utbytte. Dette er nærmere omtalt i vedtektenes Utlån av finansielle instrumenter Verdipapirfondet kan låne ut finansielle instrumenter i samsvar med vpfl Alle inntekter fra utlån skal tilfalle fondet. 10 Derivathandel Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje vil som følge av derivatplasseringene øke reduseres forbli uendret Fondets totale eksponering knyttet til derivater skal sammen med øvrige plasseringer i finansielle instrumenter ikke overstige verdien av fondets forvaltningskapital. 11 Verdiberegning Hver andel i fondet er pålydende kroner 1.000,- Ved beregning av andelsverdien i nærværende vedtekter skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og bankinnskudd, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av påløpte ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Ved beregning av andelsverdien for de ulike andelsklassene, vil det bli justert for utbetalt utbytte fra fondet til andelseierne. Andelsverdien er fondets verdi dividert på antall andeler. Beregning av andelsverdien skal foretas alle virkedager. 12 Forvaltningsgodtgjørelse Forvaltningsgodtgjørelse er forvaltningsselskapets inntekter for forvaltning av fondet. Grunnlaget for beregningen av forvaltningsgodtgjørelsen er fondets løpende verdi. Ved beregning av fondets verdi (forvaltningskapitalen) skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og innskudd i kredittinstitusjon, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av opptjente ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Ved beregning av andelsverdien for de ulike andelsklassene, vil det bli justert for utbetalt utbytte fra fondet til andelseierne. Utover forvaltningsgodtgjørelsen kan følgende kostnader i tillegg dekkes av fondet: 1. transaksjonskostnader ved fondets plasseringer, 2. betaling av eventuelle skatter fondet ilegges, 3. renter på låneopptak som nevnt i vpfl 6-10 og 4. ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser, jf vpfl 4-6 annet ledd. Kostnader knyttet til tegning og innløsning av andeler er regulert i vedtektene 13 og 14. Forvaltningsselskapet kan belaste fondet med en fast forvaltningsgodtgjørelse. Forvaltningsgodtgjørelsen beregnes og belastes ved justering av netto andels verdi (NAV), som vil bli utført alle virkedager. Forvaltningsgodtgjørelsen fordeles likt på hver andel i fondet hver andel innenfor den enkelte andelsklasse i fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen utgjør 1,75 prosent pro anno. Samlet forvaltningsgodtgjørelse i fondet og mottakerfondet/eventuelle underfond utgjør maksimalt 1,75 prosent pro anno for begge andelsklasser. All godtgjørelse som mottas fra underfond skal tilfalle hovedfondet. 5

6 13 Tegning av andeler Fondet er normalt åpent for tegning alle virkedager. Registrering av andelseiere skjer ved innføring i andelseierregister som føres av Verdipapirsentralen (VPS). Det utstedes ikke andelsbrev. Fondet mottar kapitalinnskudd fra allmennheten. Tegning av nye andeler skal skje til andelsverdien beregnet etter tegningstidspunktet (som er når tegningen er kommet inn til forvaltningsselskapet, midler i samsvar med tegningen er mottatt og eventuell legitimasjonskontroll er foretatt), med tillegg av kostnader knyttet til tegningen av nye andeler. Kostnadene kan utgjøre inntil 2 prosent av tegningsbeløpet. Tegningstidspunktet må være innen samme skjæringstidspunkt som angitt i vedtektene 14 for at første kursberegning etter tegningstidspunktet skal bli lagt til grunn. Ved første gangs tegning må den enkelte andelseier tegne seg for minst kroner 500,-. Ved tegning av spareavtaler er minstetegning kroner 500,-. 14 Innløsning av andeler Fondet er normalt åpent for innløsning alle virkedager. Andelseier har rett til å få sine andeler innløst i kontanter. Krav om innløsning skal fremsettes overfor forvaltningsselskapet. Krav om innløsning må fremsettes skriftlig, eller ved hjelp av elektronisk tjeneste godkjent av SR-Forvaltning AS. Innløsningen skal skje til andelsverdien i følge første kursberegning etter at innløsningskravet er kommet inn til forvaltningsselskapet. Innløsningskravet må ha kommet inn til forvaltningsselskapet innen klokken (skjæringstidspunktet) for at første kursberegning etter at innløsningskravet innkom skal bli lagt til grunn. Innløsningsbeløpet reduseres med innløsningskostnader. Kostnadene kan utgjøre inntil 0,5 prosent av innløsningsbeløpet ved innløsning. Forvaltningsselskapet skal gjennomføre innløsningen snarest mulig og senest innen 2 uker. Det belastes ikke innløsningskostnader ved verdipapirfondets innløsning av andeler i fond forvaltet av forvaltningsselskap i samme konsern som SR-Forvaltning AS. Forvaltningsselskapet kan bestemme at innløsende andelseier skal motta en oppgjørsrente fra beregningstidspunktet for innløsningskursen til utbetalingstidspunktet. Oppgjørsrentens størrelse fastsettes av forvaltningsselskapet. 15 Andelsklasser Fondets formuesmasse er delt inn i følgende andelsklasser: Andelsklasse: Navn på andelsklasse: ISIN: Beskrivelse: A SR-Utbytte A NO Det utbetales ikke utbytte til andelseierne. B SR-Utbytte B NO Det utbetales utbytte til andelseierne som aksjeutbytte. Størrelse på utbytte vedtas av forvaltningsselskapets styre. Det utbetales ikke utbytte til andelseierne i andelsklasse A, SR-Utbytte A. Det utbetales utbytte til andelseierne i andelsklasse B, SR-Utbytte B. Realisasjonsgevinster i fondet vil bli reinvestert for begge andelsklasser. Forvaltningsgodtgjørelsen utgjør for begge andelsklasser 1,75 prosent pro anno, jfr vedtektenes 12. Samlet forvaltningsgodtgjørelse i fondet og mottakerfondet/eventuelle underfond utgjør maksimalt 1,75 prosent pro anno for begge andelsklasser. Aksjeutbytte til andelsklasse B, SR-Utbytte B, fastsettes av forvaltningsselskapets styre og utbetales 1 gang årlig til andelseiere registrert i fondets andelseierregister pr 30. april. 6