Kapitaleffektivisering Hva kan GIEK bidra med? 15. mars 2018 Jørn Erik Pedersen

Transkript

1 Kapitaleffektivisering Hva kan GIEK bidra med? 15. mars 2018 Jørn Erik Pedersen

2 GIEK er en integrert del av staten og tilbyr norske statsgarantier Nærings- og fiskeridepartementet 2

3 Hovedtall 2017* 91 milliarder kroner i utestående garantiansvar 79 % i olje- og gassnæringene * Ikke revidert

4 Fordringer (utlån) garantert av GIEK klassifiseres av Finanstilsynet som fordring på den norske stat

5 Hvilke typer garantier stiller GIEK: Långivergaranti Kraftgaranti Byggelånsgaranti Produksjonslångaranti utløser finansiering til din kjøper fra Eksportkreditt Norge eller banker. Maks 8/10/18 års nedbetaling. sikrer bankene tilbakebetaling av lån til norske verft i forbindelse med finansiering av nye skip, eller norske produsenter av havinstallasjoner. gjelder for betaling i forbindelse med større kontrakter for kjøp eller salg av kraft i Norge. Når eksportør trenger kreditt i produksjonsperioden, kan GIEK avlaste inntil 70% av bankens risiko Rembursgaranti Skipsordningsgaranti Internasjonaliserings -garanti Andre garantier sikrer pengeoverføringen mellom kjøpers og eksportørs bank. Avlaster banken og indirekte eksportøren. gjennom skipsgarantiordningen for finansiering av skip fra verft i Norge til bruk i Norge, tar GIEK risikoavlastning for banker og andre långivere. GIEK kan stille en garanti til en bank som finansierer en bedrifts investeringer i Norge. Investeringen må direkte eller indirekte føre til eksport. Investering Bond Leverandørkreditt Anbud Kontrakt

6 Hvilken fordel kan bankene trekke av GIEKS garantier? Utlånskapasitet: En statlig garanti fra GIEK er ratet AAA/Aaa denne er 0 vektet og reduserer kapitaldekningsbehovet for banken Lavere kapitalkrav kan øke utlånskapasitet for banken Kan betjene store kunder (Alternative fundingkilder (livselskap) for GIEKs andel av risikoen kan øke bankens avkastning ytterligere) 6

7 Pari Passu prinsippet GIEK deler risiko med bank på like vilkår. 50/50 unntaksvis 90/10 Funding kan komme fra bank eller Eksportkreditt Norge (långivergaranti for eksport)

8 Case: Finansiering av produksjonsanlegg for eksport av fiskeprodukter: GIEKs garanti - Internasjonliseringsgaranti Garantien gis på markedsmessige vilkår. GIEK deler kredittrisikoen på like vilkår (sikkerhet, krav til egenkapital, covenants, annet). Maksimal løpetid er normalt inntil 8,5 år men varierer med sektor ( følger OECDs regelverk). Normalt vil GIEK kunne dekke 50% av bankens risiko. GIEK har hjemmel til å dekke opp til 75%. Banken forestår søknadsprosess, lånedokumentasjon, utbetaling, avdrag osv. GIEK utsteder garanti til långiver. 8

9 Case: Finansiering av produksjonsanlegg for eksport av fiskeprodukter: GIEKS vurdering GIEK forutsetter at banken har gjort sin vurdering av selskapet og investeringen, og har en positiv kredittbeslutning. Denne kan inneholde forutsetning om GIEKs medvirkning. GIEK ber banken om å dele sin kunnskap om selskapet og sin risikovurdering. GIEK gjør sin egen selvstendige kredittvurdering. GIEK følger den kommersielle bankens pris og gjør en vurdering av denne for å sikre at man er innenfor regelverket (basert på OECD arrangement). 9

10 Case: Finansiering av produksjonsanlegg for eksport av fiskeprodukter: Eksempel: Sum finansiering: NOK 50 millioner. Bank yter lån over 8,5 år, halvårlig nedbetaling sikret med pant. Rente: Alternativ 1: NIBOR +3,75% p.a Alternativ 2: P.t 4,75% p.a (inkluderer GIEKs garantiprovisjon) GIEK stiller garanti for 50% av lånet

11 Case: Finansiering av produksjonsanlegg for eksport av fiskeprodukter: Beregning av GIEKs garantiprovisjon: Bankens «all in cost» - bankens innlånskost = risikopremie Risikopremien skal være lik for bank og GIEK Alternativ 1: Margin Innlånskost over NIBOR (6 mnd.) Bankens risikopremie = GIEKs garantiprovisjon 3,75% p.a 0,75% p.a 3,00% p.a Alternativ 2: P.t - 6 mnd. NIBOR - Bankens funding kost Risiko premie/ GIEKs garantiprovisjon 4,75% p.a 1,00% p.a 0,75% p.a 3,00% p.a

12 Les mer på