Årsrapport. NBBL Fulltegningsforsikring AS

Transkript

1 2012 Årsrapport NBBL Fulltegningsforsikring AS

2 Innholdsfortegnelse NBBL Fulltegningsforsikring AS 2 Sørenga 4 Norske Boligbyggelag 6 Nøkkeltall 7 Styrets årsberetning 8 Resultatregnskap 10 Balanse 11 Kontantstrømoppstilling 12 Noter til resultatregnskap og balanse 13 Kontrollkomitéens uttalelse 23 Revisjonsberetning 24 Forsikrede prosjekter Forsidebilde: Sørenga tar form. Foto: Vidar Frislie Bilde s. 2-3: Porsgrunn Porselen, Porsgrunn Bamble Borgestad boligbyggelag. Foto: Arkitektkontoret Børve og Borchenius as Bilde s. 6: Gangbru mellom Operaen og Sørenga. Foto: Vidar Frislie Bilde s. 12: Tastagården, Stavanger boligbyggelag. Foto: Ida Lindøe Bilde s : Nordbytunet borettslag, Boligbyggelaget Usbl. Foto: Henrik Thaysen Bilde s. 25: Satorgården, StorBergen boligbyggelag. Foto: Espen Børhaug Baksidebilde: Boligbyggelaget Usbl har Sørengas byggetrinn 4 under oppføring. Foto: Vidar Frislie. Portretter: Arash A. Nejad og Thomas Bjørnflaten, nyebilder.no Design/grafisk gjennomføring: Cathrines cmykeri chfuglei@gmail.com Trykkproduksjon og gjennomføring: Datarekvisita Norge as, grafisk avdeling NBBL Fulltegningsforsikring AS Boligmarkedet har hatt nok et godt år i Norge. Med unntak av to små nedturer i henholdsvis 2002/2003 og 2007/2008, har boligmarkedet i Norge vært svært godt i 20 år, og prisene har økt mye. Sterk inntektsvekst og reallønnsvekst for husholdningene, godt arbeidsmarked, sterk befolkningsvekst, sentralisering, lav boligbygging og lave renter over flere år, har bidratt til denne sterke prisveksten. Vi tror ikke vi klarer å forutse når boligprisene når en ny topp, men før eller siden kommer det en periode hvor boligprisene vil falle. Historien om boligprisene i Norge de siste 200 årene, viser at alle perioder med prisvekst i 5 år på rad har ført til kraftige og langvarige nedturer i boligmarkedet. Sånn sett er den siste 20 års perioden vi har lagt bak oss, et historisk unntak fra regelen om at alle sterke oppturer i boligmarkedet fører til store nedturer. Dersom boligprisene faller, har utbyggere som forsikrer prosjektet med fulltegningsforsikring, en sikkerhet for inntektssiden i prosjektet, og de kan sove godt om natten. Den viktigste årsaken til at våre kunder velger å forsikre sine prosjekter, er derimot at forhåndssalgkravet er Utbyggere som har forsikret prosjektet med fulltegningsforsikring, kan sove godt om natten 2 NBBL Fulltegningsforsikring AS

3 Porsgrunn Porselen, Porsgrunn Bamble Borgestad boligbyggelag. Foto: Arkitektkontoret Børve og Borchenius as under 40 prosent, og at man kan selge boligene til riktig markedspris. Med lavere krav til forhåndssalg, kan utbygger ta mer riktig markedspris for boligene; man er ikke avhengig av selge så mye før byggestart. For et normalt godt prosjekt vil det være lettere å selge boligene under bygging og nærmere ferdigstillelse, enn før byggestart. Siden oppstarten i 1994 har selskapet forsikret 402 prosjekter, med boliger til en salgspris av 21,5 mrd. Byggelånsbankene har ikke tapt en eneste krone på noen av disse prosjektene. NBBL Fulltegningsforsikring opererer i samarbeid med boligbyggelag, utbyggere, entreprenører og eiendomsutviklere over hele landet, og kan forsikre alle typer prosjekter, enten de er organisert som borettslag eller eierseksjonssameier. Arne Vinorum Adm. direktør NBBL Fulltegningsforsikring AS 3

4 UTSIKT: Så å si alle beboerne på Sørenga har utsikt mot sjøen og byen. (Foto: Vidar Frislie) Ankrer opp på Sørenga Boligene har lagt til på Sørenga. Det bygges for 5 mrd kroner. Risikoen er redusert med fulltegningsforsikring. Tekst og bilder: Vidar Frislie Utsikten fra de nye boligene på den gamle konteinerhavna på Sørenga i Oslo slår alle rekorder. Fra så å si alle leilighetene er det utsikt mot vannet eller byen. På kvelden spiller byens lys mot Operaen og strekkodeboligene, mens på dagtid kan vi la øynene hvile på store og små båter som legger til. Forsikring Området som tidligere hadde stabler med konteinere, er nå i ferd med å bli et av Oslos mest ettertraktede steder med 750 nye boliger. De er nå i gang med det fjerde byggetrinnet, mens de jobber med grunnarbeidene til de fire neste trinnene. Ytterst på brygga blir det offentlig badeplass og småbåtbrygge. Tidlig i mars var det bare én usolgt leilighet i de tre 4 NBBL Fulltegningsforsikring AS

5 RISIKO: Sørenga Utvikling valgte å benytte seg av fulltegningsforsikring da de startet det fjerde byggetrinnet. - Når vi har solgt dette har vi tatt bort en stor del av markedsrisikoen, sier Bjørn-Tore Olsen, økonomisjef i Sørenga Utvikling KS. (Foto: Vidar Frislie) NÆRING: Elisabeth Toth driver Evita Espressobar AS. Hun var den første som startet næringsvirksomhet i det nye prosjektet på Sørenga. (Foto: Vidar Frislie) første trinnene. Da de startet med det fjerde byggetrinnet, valgte de å benytte seg av fulltegningsforsikring fra NBBL Fulltegningsforsikring AS. - Det var for å minimere risikoen på prosjektet. Dette er et stort prosjekt og det er mange ting som kan slå feil. Trinn fire var det trinnet med flest utfordringer plasseringsmessig. Vi var usikre på hvordan det ble mottatt i markedet. Når vi har solgt trinn fire har vi tatt bort en stor del av markedsrisikoen, sier Bjørn-Tore Olsen, økonomisjef i Sørenga Utvikling KS. - Hva er den største utfordringen for dere? - Det er at vi bygger midt i et område som ikke er ferdig. Det er et stykke til barcode (strekkodebyggene) og resten av Bjørvika. Vi har løst det med å lage en flytebro som går rett over til Operaen og knytter Sørenga til resten av byen, sier Olsen. Solvegg Sørenga er designet for å være en bydel som er selvforsynt med barnehager, dagligvarehandel, parkeringshus, strandopplevelser, kafé og uteliv. Uteserveringen på Sørenga får solskinnet til sent på kvelden og kan bli en konkurrent til promenaden på Aker Brygge. I løpet av noen morgentimer hadde flere stilt seg opp for å fiske, mens andre hadde kjøpt seg lunsj. Elisabeth Toth, driver Evita Espressobar og er den første næringsdrivende som har lagt til på Sørenga. Hun har utsikt mot danskebåten som ligger inne og venter på nytt belegg. Noen sitter ute og slikker sol, mens Elisabeth brygger kaffe. - Jeg har enorm tro på Sørenga. Jeg ser langsiktig på dette og tror det kommer til å bli en suksess. På lørdager og søndager er det folk fra byen som kommer hit, sier Elisabeth. Hun tror stedet får et løft til våren, når folk oppdager strandpromenaden her. Osloporten Når Sørenga og området mot sentrum er ferdig utbygd vil hele Bjørvika romme mellom og boliger, og ha cirka nye arbeidsplasser. Ifølge Bjørvika Utvikling vil cirka mennesker ha en tilhørighet til Bjørvika i form av jobb eller bolig. Bjørvika er betraktet som et av de største byutviklingsprosjektene som har vært i Norge. Fakta om Sørenga: Sørenga Utvikling KS eies av Edda Utvikling, Boligbyggelaget Usbl, Urbanium, Nordisk Eiendomsinvest, Backe Prosjekt, Brødrene Jensen og Oslo Areal. De bygger ut Sørenga i Oslo med 750 selveierleiligheter og kvadratmeter med næringslokaler. Leilighetene selges, mens næringslokalene leies ut. Tomta er kjøpt av Hav Eiendom AS. Boligene bygges av Sørenga Utvikling, mens strandpromenaden, veier, båthavna og badeplassen bygges av Bjørvika infrastruktur AS. NBBL Fulltegningsforsikring AS 5

6 Norske Boligbyggelag Norske Boligbyggelags Landsforbund ( NBBL) er en partipolitisk uavhengig interesseorganisasjonen som har til formål å samle boligbyggelagene i Norge. NBBL skal fremme boligbyggelagenes økonomiske interesser gjennom deres deltakelse i NBBL og datterselskapenes virksomhet. NBBL skal arbeide for medlemmenes felles interesser, samt påvirke myndighetene slik at det føres en aktiv og bærekraftig bolig- og bygningspolitikk som sikrer alle medlemmer rett til en god bolig og et godt bomiljø. Boligbyggelagene er den største gruppen av profesjonelle aktører i det norske boligmarkedet. De 53 boligbyggelagene har medlemmer. Samlet sett er Norske Boligbyggelag landets fjerde største medlemsorganisasjon. Boligbyggelagene forvalter boliger i over boligselskaper over hele landet. I 2012 skaffet Norske Boligbyggelag til veie 2278 nye boliger for sine medlemmer. NBBL har i snart 20 år arbeidet målbevisst med etablering og drift av trygghetsskapende tiltak for borettslag og boligbyggelag: NBBL Fulltegningsforsikring AS forsikrer markedsrisikoen i boligprosjekter. Forsikringen dekker løpende kostnader som påløper for usolgte boliger etter ferdigstillelse inntil de er solgt, og prisnedsettelser hvis boliger må selges til redusert pris. Skadeforsikringsselskapet Borettslagenes Sikringsordning AS (SBS) forsikrer andelseierne i borettslaget mot å bli ansvarlig for naboens felleskostnader. SBS forsikrer over borettslag med til sammen boliger. Gangbru mellom Operaen og Sørenga. Foto: Vidar Frislie 6 NBBL Fulltegningsforsikring AS

7 Nøkkeltall Brutto forsikringspremie inngåtte forsikringer pr år i mill NOK 2012: 48, Igangsatte boliger på landsbasis 2012: Antall igangsatte boliger med forkjøpsrett til boligbyggelagenes medlemmer 2012: NBBL Fulltegningsforsikring AS 7

8 Styrets årsberetning 2012 Virksomhetens art Selskapet har som formål å drive direkte skadeforsikringsvirksomhet og tilbyr produktet fulltegningsforsikring. Forsikringen dekker økonomiske tap på usolgte boliger i nye byggeprosjekter. Boligbyggelag over hele landet bruker forsikringen fordi den i tillegg til tapsdekning gir en rekke fordeler som raskere igangsetting, riktig prising, lettere finansiering, samt en kvalitetssikring av prosjektene. Selskapet er lokalisert i Øvre Vollgate 11 i Oslo. Utvikling i 2012 Boligmarkedet utviklet seg positivt gjennom hele Etterspørselen etter nye boliger har vært god, og er ytterligere bedret siden De aller fleste prosjektene det er gitt tilbud på oppnår krav til forhåndssalg og har blitt igangsatt. Tendensen fra året før med noe mindre boliger og økning i kvadratmeterpris har fortsatt i Inkludert parkering ligger snittprisen for forsikrede boliger i 2012 på kr ,-/BRAs. De fleste av prosjektene henvender seg til målgruppen «60+», med noen innslag av rekkehus til barnefamilier. Prosjektet Sørenga trinn 4 ble igangsatt i 2012 og er til nå selskapets største forsikrede prosjekt, med en total salgspris på kr. 565 mill. For første gang ble det også forsikret et prosjekt i Finnmark, Skytterhusfjellet BRL i Kirkenes. Selskapet har dermed forsikret prosjekter i samtlige av landets fylker. Arbeidet med tilpasninger til Solvens II har vært sentralt i Styret har vært gjennom prosesser med ORSA og alle Policyene iht. Solvens II. Selskapet mener å være i god rute i forhold til tilpasninger til Solvens II, selv om det er usikkert når dette blir fullt igangsatt fra myndighetenes og EUs side. Ved inngangen til 2012 var det 70 usolgte ferdigstilte boliger i selskapets forsikringsportefølje hvorav 50 var utleid. I løpet av 2012 ble dette redusert til 35 usolgte, hvorav 12 utleide. Disse boligene vil fortløpende bli lagt ut for salg når leietakerne flytter ut. I 2012 ble det forsikret 689 boliger fordelt på 19 prosjekter til en total salgspris på kr millioner. Salgsutviklingen for disse boligene har vært god, noe som gjenspeiler den økte etterspørselen etter nye boliger. Ved slutten av 2012 var 560 av disse boligene solgt. Brutto premieinntekter ble kr 48,2 mill., som er en økning på 2,1 % fra 2011, og det høyeste i selskapets historie. Det er foretatt sikkerhetsavsetninger på kr , som tilsvarer minimumskravet. Det er utbetalt kr. 6,1 millioner i skadeutbetaling. Brutto erstatningsavsetninger utgjør ved årets slutt kr 29,6 millioner. Risikostyring Selskapet opererer innen virksomhetsområdene fulltegningsforsikring og finansforvaltning. For fulltegningsforsikring følges fastlagte rutiner for å kartlegge og håndtere risiko. Alle prosjekter utredes etter faste rutiner for å avgjøre om det skal tilbys forsikring eller ikke. Forhåndssalgskravet som settes til prosjektene er et viktig element i styringen av selskapets risikoeksponering. I et svakt boligmarked vil det være vanskeligere å oppnå forhåndssalget og dermed oppfylle selskapets krav. Statusrapporter innhentes fra alle prosjekter hvert kvartal og er et viktig element i styringen av risikoen i forsikringsporteføljen. Det rapporteres om utvikling i salg, fremdrift, kostnader og endringer i prosjektet. Innen finansforvaltning følges strategier som omhandler aktivaklasse, rating av verdipapir, løpetid og risikospredning. Overordnet mål for forvaltningen er å ha relativt lav risiko og tilfredsstillende likviditet. Dette følges opp kontinuerlig ved å påse at fastsatte rammer for ulike aktivaklasser følges. I 2012 har kredittspreaden på industri- og kraftobligasjoner økt marginalt, mens kredittspreadene på bank- og high-yield obligasjoner er redusert. Aksjefondene har utviklet seg positivt i 2012 både i Norge og utland. Obligasjonsporteføljen er delt mellom investeringer i relativt sikre papirer som stat, kommune og finans og litt mindre sikre papirer som industri. Av plasseringen i industripapirer er en relativt liten andel plassert i papirer med høyere kredittrisiko. Hovedprinsipp er at plasseringer i høyere risikoklasser har lave beløp per papir. Likviditetsrisikoen har gjennom året vært relativt lav, da en stor del av porteføljen er investert i lett omsettelige verdipapirer og bankbeholdningen har vært høy. Markedsrisikoen på obligasjonsporteføljen er relativt lav som følge av at den hovedsakelig består av papirer med flytende rente. Aksjeporteføljen har stor diversifisering da den er delt mellom plasseringer i ulike norske og utenlandske aksjefond. I tillegg er noe plassert i aktive fond og noe i indeks fond. Selskapets forsikringsvirksomhet i nyboligmarkedet er sensitivt for renteøkninger, og vi har i 2012 derfor De fleste av prosjektene henvender seg til målgruppen NBBL Fulltegningsforsikring AS

9 foretatt noen rentesikringer (renteswap), for å begrense noe av denne risikoen. Selskapet har som mål å ha en lav korrelasjon mellom de to virksomhetsområdene fulltegningsforsikring og finansforvaltning. Arbeidsmiljø, personale og ytre miljø Selskapet har ved utgangen av 2012 syv egne ansatte. Sykefraværet har vært 1,28 %. Tre av seks styremedlemmer er kvinner og to av syv ansatte er kvinner. Det er et mål for selskapet å rekruttere flere kvinner. Det har ikke vært noen skader eller ulykker verken på person eller materiell i Opplysninger om godtgjørelse til tillitsmenn, ansatte m.v. er gitt i noter til regnskapet. Det er ikke blitt drevet virksomhet som i nevneverdig grad forurenser det ytre miljø. Resultat, finansiering og likviditet Årsresultatet er på kr mot kr i Selskapets totalkapital økte i 2012 med 13 % til kr 285,4 millioner. Innskutt kapital utgjør kr 39,5 mill. og fri egenkapital kr 28,7 millioner. Den finansielle stilling anses som god. Det har ikke inntrådt spesielle forhold etter årets utgang som kan antas å få særlig betydning for vurderingen av selskapet. Etter styrets oppfatning gir det fremlagte resultatregnskap, balanse, kontantstrømoppstilling og noter et riktig bilde av selskapets drift og stilling pr Årsresultat og disponeringer Årets overskudd på kr foreslås overført med kr til konsernbidrag etter skatt, og kr til annen egenkapital. Fortsatt drift Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Til grunn ligger mål for virksomheten, strategi og budsjett for Markedet som fulltegningsforsikring opererer i er svært konjunkturavhengig, så det vil være en del usikkerhet knyttet til vurderingene av fremtidige forhold. Selskapet tror imidlertid at den positive trenden med økt etterspørselen etter nye boliger fortsetter inn i 2013 og forventer et tilfredsstillende økonomisk resultat. Selskapet har en utfordring med markedsgrunnlaget for nye boliger i boligbyggelagene, og vil derfor ha et strategisk fokus på dette i Oslo, NBBL Fulltegningsforsikring AS 9

10 Resultatregnskap Premieinntekter m.v. Note Forfalt bruttopremie Avgitte gjenforsikring Endring i avsetning for ikke opptjent bruttopremie Gjenforsikringsandel Sum premieinntekter for egen regning Allokert investeringsavkastning fra ikke-teknisk regnskap Andre forsikringsrelaterte inntekter Erstatningskostnader i skadeforsikring Betalte brutto erstatninger 5, Gjenforsikringsandel Endring brutto erstatningsavsetning Gjenforsikringsandel Sum erstatningskostnader for egen regning Premierabatter og andre gevinstavtaler Forsikringsrelaterte driftskostnader Salgskostnader 11, Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader 4, 11, Sum forsikringsrelaterte driftskostnader Resultat av teknisk regnskap før sikkerhetsavsetninger Endring i sikkerhetsavsetning m.v. i skadeforsikring Endring i sikkerhetsavsetning Sum endring i sikkerhetsavsetninger m.v Resultat av teknisk regnskap for skadeforsikring Netto inntekt fra investeringer Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Administrasjonskostnader knyttet til investeringer, herunder rentekostnader 11, Sum netto inntekter fra investeringer Allokert investeringsavkastning overført teknisk regnskap Andre inntekter Resultat av ikke teknisk-regnskap Resultat av ordinær virksomhet Skattekostnad Årsresultat Overføringer og disponeringer Avsatt til konsernbidrag (etter skatt) Overført administrasjonsavsetning Overført til annen egenkapital Sum overføringer og disponeringer NBBL Fulltegningsforsikring AS

11 Balanse Eiendeler Note Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Investeringer Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som holdes til forfall Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler 1, 3, Obligasjoner 1, 2, Sum investeringer Gjenforsikringsandel av forsikring stekniske bruttoavsetninger Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning Sum gjenforsikringsandel av forsikringstekniske bruttoavsetninger Fordringer Forsikringstakere Fordringer i forbindelse med gjenforsikring Andre fordringer Sum fordringer Andre eiendeler Bank Sum eiendeler Egenkapital og forpliktelser Innskutt egenkapital Aksjekapital 7, 8, Overkursfond 7, 8, Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen opptjent egenkapital Administrasjonsavsetning 6, Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Forsikringstekniske avsetninger Avsetning for ikke opptjent bruttopremie 1, Brutto erstatningsavsetning 1, Sikkerhetsavsetning 1, Sum forsikringstekniske avsetninger Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Forpliktelser Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring - - Finansielle derivater 16, Andre forpliktelser Sum forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser NBBL Fulltegningsforsikring AS 11

12 Kontantstrømoppstilling Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Nedskrivning anleggsmidler - - Forsikringstekniske avsetninger Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Endring i forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbetalinger i pensjonsordninger Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler i andre foretak Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak Innbetalinger ved salg av andre investeringer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utbetalinger av konsernbidrag - - Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - - Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr Tastagården, Stavanger boligbyggelag. Foto: Ida Lindøe 12 NBBL Fulltegningsforsikring AS

13 Noter til resultatregnskap og balanse 1. Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med Forskrift om årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper av 1998, regnskapsloven av 1998 og god regnskapsskikk. Premieinntektene opptjenes lineært over forsikringsperioden. Prinsipper for forsikringstekniske avsetninger fremgår av note 5. Selskapet inngår i konsernregnskap som utarbeides for NBBL SA. NBBL SA har forretningskontor i Øvre Vollgate 11 i Oslo. Selskapet benytter muligheten som er gitt gjennom årsregnskapsforskriften for forsikring 3-3 og IAS 39 pkt 9 til å vurdere alle våre finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet i samsvar med virkelig verdi opsjonen, så lenge ikke annet særskilt bestemmes ved anskaffelsen. Dette innebærer at virkelig verdi justeringer på finansielle eiendeler skal føres over resultatet før andre resultatkomponenter Vanlige kjøp og salg av finansielle eiendeler regnskapsføres på oppgjørstidspunktet. Finansielle eiendeler som føres til virkelig verdi over resultatet regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og transaksjonskostnader resultatføres. Finansielle eiendeler fjernes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og selskapet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet vurderes til virkelig verdi etter førstegangs balanseføring. Gevinst eller tap fra endringer i virkelig verdi av eiendeler klassifisert som finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, inkludert renteinntekt og utbytte, tas med i resultatregnskapet under Verdiendringer på investeringer og Realisert gevinst og tap på investeringer i den perioden de oppstår. Utbytte fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet er inkludert når selskapets rett til utbytte er fastslått. Måling av virkelig verdi av aksjefondsandeler er basert på kurser fra fondsleverandør. Måling av virkelig verdi av obligasjoner er basert på kurser beregnet av First securities som igjen er basert på markedsdata. Måling av virkelig verdi av ikke børsnoterte investeringer er basert på sondering med megler og interne skjønnsmessige vurderinger basert på dette. Virkelig verdi av fremtidige renteswap avtaler er basert på kurser innhentet fra motpart, som er DnB Bank ASA. På hver balansedag vurderer selskapet om det finnes objektive indikatorer som tyder på verdiforringelse av enkelte eiendeler eller grupper av finansielle eiendeler. Forsikringstekniske avsetninger er gjort i henhold til forskrifter om forsikringstekniske avsetninger og risikostatistikk i skadeforsikring. I henhold til forsikringsvirksomhetsloven annet ledd skal erstatningsavsetningen også omfatte indirekte skadebehan dlingskostnader(prinsippendring fra 2011). Administrasjonsavsetning i annen egenkapital bortfaller fra 2011 og er overført annen egenkapital. Reassuranseavsetning inngår i annen egenkapital og utgjør kr Det er kun foretatt minimumsavsetninger. Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttegjort. 2. Obligasjoner Obligasjon Pålydende Kostpris Markedsverdi Risikovekt pr AP Møller-Mærsk AS 09/ % AP Møller-Mærsk AS 12/ % Bank 1 Oslo AS 10/ % Bergenshalvøens Kommunale Kraftselskap 08/ % BN Bank 10/20 Ansvarlig % Bonheur ASA 09/ % Color Group AS 10/ % Color Group AS % Color Group AS 11/ % DnB Nor Bank ASA 11/ % DFDS A/S 12/ % Eitzen Chemicals 06/ % Elkem 04/ % Entra Eiendom % Farstad Shipping ASA 10/ % Fjellinjen AS 10/ % KLP Kommunekreditt AS 10/ % Kredittforeningen for sparebanker 11/ % NBBL Fulltegningsforsikring AS 13

14 Noter til resultatregnskap og balanse Kungsleden AB 10/ % Norgesgruppen ASA 11/ % Nortura SA 12/ % Norwegian Air Shuttle 12/ % OBOS 12/ % Oceanlink LTD 07/ % Olav Thon Eiendomsselskap AS 10/ % Orkla ASA % Primorsk International Shipping 07/ % Prosafe SE 12/ % Schibsted ASA 10/ % Scibsted ASA 12/ % Seadrill Limited 12/ % Sektor gruppen AS 12/ % SelvaagGruppen AS 12/ % Sogn og Fjordane Energi AS 11/ % Sparebank 1 Midt-Norge 07/18 Ansvarlig % Sparebank 1 Nord Norge 10/ % Sparebank 1 SMN 10/ % Sparebanken Sogn og Fjordane 12/ % Sparebanken Vest 09/ % SR Bank 11/16 Ansvarlig lån % Statkraft AS 04/ % Storebrand ASA 11/ % Storebrand Livsforsikring AS 08/14 Ansvarlig % Tele2 AB 12/ % Opptjente renter obligasjoner Sum børsnoterte obligasjoner Sum pålydende verdi av obligasjonsporteføljen var pr kr Aksjer og andeler Omløpsmidler Aksjefond Antall Kostpris Markedsverdi andeler pr Holberg Norge Pluss Indeks KLP AksjeNorge Indeks Sum norske aksjefond KLP Aksjeglobal Indeks III Skagen Global Skage Kon-Tiki Sum utenlandske aksjefond Sum aksjefond Finansielle eiendeler - bokført verdi og virkelig verdi Bokført verdi Virkelig verdi Bokført verdi Virkelig verdi Finansielle eiendeler frivillig kategorisert til virkelig verdi over resultatet Sum finansielle eiendeler NBBL Fulltegningsforsikring AS

15 Noter til resultatregnskap og balanse 4. Kostnadsførte honorarer til styre, kontrollkomite, revisor og aktuar Styre: 2012 Styreleder Thor Eek Styremedlem Gøril Bergh Styremedlem Tove Karlsen Styremedlem Sigurd Sivertsen Styremedlem Geir-Ove Skogø Styremedlem Bente Johansen Varamedlem Henning Lauridsen, fast møtende Kontrollkomitè: Kontrollkomitèleder Tore Fjørtoft Kontrollkomitèmedlem Asle Granerud Kontrollkomitèmedlem Line A. Nyberg Varamedlem Jan-Erik Nielsen Revisor (lovpålagt revisjon) inklusiv mva: Revisor (andre attestasjonstjenester) inklusiv mva: Aktuar: Styrehonorar for Thor Eek, Bente Johansen og Henning Lauridsen overføres til NBBL, der de er ansatt. 5. Premieinntekter og forsikringstekniske avsetninger Forfalt bruttopremie: Forfalt bruttopremie er kr og er kr høyere enn i Premieavsetning: Opptjent premie er inntektsført lineært over forsikringsperioden. Gjenforsikringsandel av ikke opptjent premie føres som en eiendel. Ikke opptjent premie for egen regning utgjør kr Brutto betalte erstatninger: Det er utbetalt kr i erstatninger. Gjenforsikringsandelen utgjør kr Erstatningsavsetning: Erstatningsavsetning avsettes lineært opp til det opprinnelige erstatningsanslaget over avtaleperioden. Dette erstatningsanslaget settes i utgangspunkt til en prosentsats av premiegrunnlaget, men vurderes løpende av selskapets administrasjon. Hvis alle boliger i et prosjekt er solgt ved ferdigstillelse, bortfaller vilkåret for erstatning og erstatningsavsetningen blir deretter inntektsført. Avsetningen er gjort for å dekke erstatninger som ikke er gjort opp eller ikke rapportert. Selskapet beregner avsetningene etter forenklede regler og minstekravet til erstatningsavsetning vil derfor være selskapets eget anslag på erstatningsansvaret. Erstatningskostnader for egen regning utgjør kr I tilegg beregnes idirekte skadebehandlingskostnader som endel av erstatningsavsetningen. Denne er satt til 4,5% av brutto erstatningsavseting, og utgjorde kr for Sikkerhetsavsetning: Avsetning for å dekke unormale skadeår. Denne skal minimum utgjøre 15 % av summen av erstatningsavsetning og uopptjent premie. For sikkerhetsavsetning utgjør minimumsavsetning kr Total avsetning er kr Årgangang IB Erstatningsavsetning eks. Utbetalt erstatning UB Erstatningsavsetning eks. avsetning for indirekte 2012 avsetning for indirekte skadebehandlingskostnader skadebehandlingskostnader NBBL Fulltegningsforsikring AS 15

16 Noter til resultatregnskap og balanse 6. Skatteposisjon Betalbar skatt i årets skattekostnad fremkommer slik: Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad Permanente forskjeller, ikke skattemessig fradragsberettiget Verdiendring verdipapirer, ikke skattemssig fradragsberettiget Regnskapsmessig tap ved salg av verdipapirer, ikke skattemssig fradragsberettiget Skattemessig tap ved salg av verdipapirer Utbytte som er skattemessig fradragsberettiget - 3% av netto skattefri inntekt etter fritaksmetoden - Endringer ved reassuranse- og administrasjonsavsetning, skattemessig fradragsberettiget Endringer ved pensjonsforpliktelser Fremførbart underskudd, skattemssig fradragsberettiget - Grunnlag betalbar skatt Midlertidige forskjeller, grunnlag utsatt skatt Endring Pensjoner SWAP avtaler Obligasjoner Sum Netto midlertidige forskjeller Utsatt skatt/ skattefordel (-) Skattekostnad Endring i utsatt skatt Ikke balanseført utsatt skatt/ skattefordel (-) - Betalbar skatt Sum skattekostnad/ -inntekt (-) Betalbar skatt i balansen Betalbar skatt i skattekostnaden Skattevirkning av konsernbidrag Betalbar skatt i balanse (*) 3 % av netto skattefrie inntekter etter fritaksmetoden, jfr Skatteloven 2-38 sjette ledd. Etter innføring av fritaksmetoden ble det fastslått at fradragsføring knyttet til skattefrie inntekter var for gunstig. En 3 % sjablongregel for å kompensere kostnadsfradraget ble innført. Aksjeutbytte - Aksjegevinst ved realisasjon - = Gevinst ved salg av aksjer - 3% av netto skattefrie inntekter etter fritaksmetoden - Reassuranseavsetningen er en forsikringsteknisk avsetning som det er skattemessig fradrag for, men det er ikke en regnskapsmessig kostnad. Forskjellen mellom regnskapsmessig og skattemessig periodisering skaper midlertidige resultatforskjeller og grunnlag for utsatt skatt. Finansdepartementet har gjennom årsregnskapsforskriften for forsikringsselskaper bestemt at det ikke skal beregnes utsatt skatt på midlertidige forskjeller knyttet til reassuranseavsetningen og disse er derfor ikke tatt med i oppstillingen over midlertidige forskjeller ovenfor. 16 NBBL Fulltegningsforsikring AS

17 Noter til resultatregnskap og balanse 7. Aksjekapital / kjernekapitalfond Selskapets aksjekapital utgjør kr 31 millioner mens overkursfondet utgjør kr 8,5 millioner. 8. Kapitaldekning/ Solvensmargin År Netto ansvarlig kapital i tusen NOK Bestående av: Kjernekapital Fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner Risikovektet beregningsgrunnlag på 0 % risikoklasser i tusen NOK 20 % % % Fradrag for urealiserte gevinster på finansielle investeringer Risikovektet beregningsgrunnlag i tusen NOK Kapitaldekning i prosent 34 % 35 % Spesifisering av forskjell mellom kjernekapital og balanseført egenkapital: Kjernekapital Immatriell eiendel Reass. avsetn Adm. avsetn - - Balanseført egenkapital År Minstekrav til solvensmargin i tusen NOK Samlet solvensmarginkapital i tusen NOK Solvensmarginkapital i prosent av solvensmarginkrav 929,5 % 1004,5 % Solvensmarginkapitalens sammensetning i tusen NOK Netto ansvarlig kapital: Sikkerhetsavsetning utover 55 % av minstekravet: Egenkapital / avstemming av egenkapitalbevegelse Egenkapital NBBL Fulltegningsforsikring AS er et heleiet datterselskap av NBBL FF Holding AS. Aksjekapitalen er kr , mens antall aksjer er til pålydende kr 100. Egenkapitalbevegelse 2012: Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt EK Annen EK Sum Egenkapital Årsresultat Mottatt konsernbidrag uten skatteeffekt Avgitt konsernbidrag med skatteeffekt Egenkapital NBBL Fulltegningsforsikring AS 17

18 Noter til resultatregnskap og balanse 10. Allokert investeringsavkastning Skadeforsikringsselskap skal regnskapsføre investeringsavkastning fra det ikke tekniske regnskapet til det tekniske regnskapet. Som beregningsgrunnlag skal benyttes sum forsikringstekniske avsetninger. Allokert investeringsavkastning settes lik produktet av beregningsgrunnlaget og forsikringsteknisk rente. Forsikringsteknisk rente: 1,44 % p.a. Gjennomsnittlig forsikringsmessige avsetninger gjennom året: kr Allokert investeringsavkastning: kr Nærstående parter / Salgskostnader / Administrasjonskostnader / Administrasjonskostnader finans NBBL Fulltegningsforsikring AS er 100 % eiet av NBBL FF Holding AS. NBBL FF Holding AS er 100 % eiet av NBBL SA. NBBL SA yter diverse tjenester samt leier ut kontorlokaler til NBBL Fulltegningsforsikring på bakgrunn av en avtale. Total pris på tjenestene inkludert husleie utgjorde i 2012 kr NBBL Fulltegningsforsikring har solgt diverse konsulenttjenester til NBBL SA som utgjorde kr i Salgskostnader innbefatter alle kostnader knyttet til aktiviteten salg. En andel av lønnskostnader utgjør hoveddelen. Den resterende andel kostnader fordeler seg hovedsakelig på markedsføring, reiser og diverse, samt andre salgsrelaterte kostnader. Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader relaterer seg til forsikringsrelaterte aktiviteter som ikke har å gjøre med salg eller finans. Hoveddelen av denne typen kostnader er en andel av lønnskostnader. Andre typer honorarer (Note 4) og diverse driftskostnader utgjør den resterende del. Administrasjonskostnader ved finansielle eiendeler er en andel av lønnskostnader for forvaltning av selskapets verdipapirportefølje. Betalte brutto erstatninger i 2012 utgjør kr Mellomværende med nærtstående parter Fordringer i NOK NBBL Partner AS - - NBBL SA Gjeld i NOK NBBL Partner AS NBBL SA Konsernbidrag i NOK NBBL SA NBBL Fulltegningsforsikring AS

19 12. Finansiell risiko Noter til resultatregnskap og balanse Innen finansforvaltning følges strategier som omhandler aktivaklasse, rating av verdipapir, løpetid og risikospredning. Overordnet mål for forvaltningen er å ha relativt lav risiko og tilfredsstillende likviditet. Dette følges opp kontinuerlig ved å påse at fastsatte rammer for ulike aktivaklasser følges. Obligasjonsporteføljen er delt mellom investeringer i relativt sikre papirer som stat, kommune og finans og litt mindre sikre papirer som industri. Av plasseringen i industripapirer er en relativt liten andel plassert i papirer med høyere kredittrisiko. Hovedprinsipp er at plasseringer i høyere risikoklasser har lave beløp per papir. Størstedelen av selskapets portefølje er plassert i lett omsettelige verdipapirer. Markedsrisikoen på obligasjonsporteføljen er relativt lav som følge av at den hovedsakelig består av papirer med flytende rente. Aksjeporteføljen har stor diversifisering da den er delt mellom plasseringer i ulike norske og utenlandske aksjefond. I tillegg er noe plassert i aktive fond og noe i indeks fond. Selskapets forsikringsvirksomhet i nyboligmarkedet er sensitivt for renteøkninger, og det er foretatt rentesikringer (renteswap) for å begrense noe av denne risikoen. Selskapet har som mål å ha en lav korrelasjon mellom de to virksomhetsområdene fulltegningsforsikring og finansforvaltning. Likviditetsrisiko/ tid til forfall 0-3 mndr mndr. 1-5 år 5-10 år Uten forfall Totalt Aksjer og andeler Obligasjoner Finansielle derivater Sum Renterisiko/ tid til renteendring 0-3 mndr mndr. 1-5 år 5-10 år Uten renteendr. Totalt Aksjer og andeler Obligasjoner Finansielle derivater Sum Alle finansielle eiendeler er angitt i norske kroner. 13. Resultat pr. aksje Årsresultat Antall aksjer Resultat pr. aksje -37,11 65,88 NBBL Fulltegningsforsikring AS 19

20 Noter til resultatregnskap og balanse 14. Pensjonskostnader, midler og forpliktelser Pensjonspremiefondet er oppført til virkelig verdi. Selskapet har pensjonsordninger som omfatter i alt 8 personer, hvorav en er pensjonist. Ordningen gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved opptjent pensjonsalder og størrelsen på ytelsene fra folketrygden. Den kollektive pensjonsavtalen er finansiert ved fondsoppbygging organisert i Storebrand Livforsikring AS. Selskapet har avtalefestet AFP ordning som omfatter alle ansatte. Ordningen er innarbeidet i den samlede oversikten under. Resultatført Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen Avkastning av pensjonsmidler Administrasjonskostnader Resultatførte estimater og avvik 0 0 Resultatført netto forpliktelse ved oppgjør 0 0 Egenandel ordningen (trukket fra ansatte) Netto pensjonsjonskostnad Anslått innbetalt Arbeidsgiveravgift Verdiregulering pensjonsforpliktelser Balanseført Sikret ordning Opptjente pensjonsforpliktelser, samt effekt av framtidig lønnsregulering Pensjonsmidler (til markedsverdi) Ikke resultatført aktuarielt tap (gevinst) Underdekning (netto pensjonsforpliktelser) Herav arbeidsgiveravgift Usikret ordning (AFP) Opptjente pensjonsforpliktelser, samt effekt av framtidig lønnsregulering - - Ikke resultatført aktuarielt tap (gevinst) - - Fellesregning - AFP Underdekning (netto pensjonsforpliktelser) Herav arbeidsgiveravgift Pensjonsforpliktelser, sikret ordning Pensjonsforpliktelser, usikret ordning (AFP) Sum Samlet pensjonskostnad ytelsesordning utgjør Samlet pensjonskostnad innskuddsordning utgjør Fellesregning AFP Sum Økonomiske forutsetninger Avkastning på pensjonsmidler 4,10 % 4,00 % Diskonteringsrente 3,80 % 4,20 % Årlig lønnsvekst 3,50 % 3,50 % Årlig økning i G (Folketrygdens grunnbeløp): 3,25 % 3,25 % Årlig regulering av pensjoner: 0,10 % 0,20 % Beregningene er basert på standardiserte forutsetninger om døds- og uføreutviklingen, samt andre demografiske faktorer utarbeidet av Norges Forsikringsforbund. Økonomiske forutsetninger følger anbefalingene fra Norsk Regnskapsstiftelse. 20 NBBL Fulltegningsforsikring AS