Årsrapport NBBL Fulltegningsforsikring AS

Transkript

1 Årsrapport 2010 NBBL Fulltegningsforsikring AS

2 Innholdsfortegnelse NBBL Fulltegningsforsikring AS 2 Innseilingen Sogsti 4 Norske Boligbyggelag 6 Nøkkeltall 7 Styrets årsberetning 8 Resultatregnskap 10 Balanse 11 Kontantstrømoppstilling 12 Noter til regnskapet 13 Kontrollkomiteens uttalelse 23 Revisjonsberetning 24 Forsikrede prosjekter Forsidebilde: Sameiet Victoriagården, Porsgrunn Bamle Borgestad BBL Bilde på side 3: Floen BRL, Sandnes BBL Bilde på side 8: Fribeten BRL, Hamar BBL Bilde på side 23: Myklaberget BRL, Stavanger BBL Bilde på side 25: Trasopgrenda BRL, Usbl Baksidebilde: Sameiet Os Sjøfront, StorBergen BBL Portretter: nyebilder.no Design/grafiskgjennomføring: Cathrines cmykeri Trykkproduksjon og gjennomføring: Datarekvisita Norge as, grafisk avdeling NBBL Fulltegningsforsikring AS Boligmarkedet har styrket seg gjennom hele Det er stort behov for nye boliger i Norge, og etter vår mening er nyboligproduksjonen langt under det underliggende behovet. Kraftig befolkningvekst, sentralisering, flere eldre og lav bygging gjennom de siste par årene bidrar til å skape behov for nye boliger. De siste to årene etter finanskrisen har det skjedd en dreining mot at de nye boligene er større og dyrere. Det bygges nå hovedsakelig større leiligheter til målgruppen 60+ og rekkehusleiligheter, mens det bygges langt færre små leiligheter enn for bare 3-4 år siden. En gjennomsnittsbolig forsikret med fulltegningsforsikring i 2010 kostet kr. 3,1 mill, mens den i 2007 kostet i snitt kr 2,1 mill. Vår målsetning er å forsikre boligprosjekter som kjennetegnes ved at de har høy gjennomføringsevne, gode kvaliteter og riktig pris. Vi ønsker å være ledende i Norge på kompetanse om nyboligmarkedet. Før vi forsikrer prosjekter foretar vi en grundig risikoanalyse av prosjektet. Det vi legger mest vekt på er aktørene i prosjektet, prisdifferensiering og at man oppnår et forhåndssalg på 40%. Generelt er våre erfaringer fra de siste årene at kvalitet er viktigere enn pris for boligkjøperen. Kraftig befolkningvekst, sentralisering, flere eldre og lav bygging gjennom de siste par årene bidrar til å skape behov for nye boliger. 2 NBBL Fulltegningsforsikring AS

3 Vårt forhåndssalgskrav blir akseptert hos byggelånsbankene. På 358 prosjekter og over boliger forsikret siden 1994, har det ikke vært tap for en eneste byggelånsbank. Ved å kunne starte byggingen allerede ved 40% forhåndssalgskrav har boligbyggelagene et unikt konkurransefortrinn i markedet. disse er organisert som borettslag eller eierseksjonssameier. Det kreves imidlertid at et boligbyggelag tilsluttet NBBL er forsikringstaker. NBBL Fulltegningsforsikring AS opererer i samarbeid med boligbyggelag, entreprenører og eiendomsutviklere over hele landet, og kan forsikre alle typer boligprosjekter enten Arne Vinorum Adm. direktør NBBL Fulltegningsforsikring AS 3

4 SUITE: De øverste leilighetene i Innseilingen i Drøbak har full kontroll over skipsleia i sundet. Kristen Rikter-Svendsen i Profier og Henrik Thaysen, prosjektleder i Follo Boligbyggelag gleder seg over salget av toppleiligheten. (Foto: Vidar Frislie) Innseilingen Sogsti i Drøbak Bygger cruise-leiligheter i Drøbak Cruise-skipet Fantasy og blokkene i Drøbak har mye felles. Byggeprosjektet skårer høyt på opplevelse. Teks og foto: Vidar Frislie Det nye boligprosjektet som Follo Boligbyggelag startet i Drøbak står nå ferdig. De tre blokkene ligger i skråningen mot innseilingen i Drøbak. Bygningene er som cruiseskipet Fantasy som passerer i sundet mens vi er på besøk. De har parkering på nederste dekk, under alle tre blokkene. Også gjestene får parkert i den ytterste delen av parkeringsdekket. Blokkene skråner og stiger to etasjer i terrenget, mens parkeringsdekket bare stiger en etasje. Det øverste parkeringsanlegget blir liggende to etasjer under bakkenivå, akkurat som bunndekket på Fantasy ute i sundet. Finanskrise Prosjektet Innseilingen Sogsti i Drøbak ligger såpass langt opp i hellingen at alle ser deler av sjøen. Fra toppleiligheten kan vi følge store deler av sundet. Det er viktig å se sjøen her i Drøbak, sier Henrik Thaysen, prosjektsjef i Follo Boligbyggelag. Boligbyggelaget kjøpte tomta i 2005 av Frogn kommune. Da var det en gammel skole på området. Eiendommen ble solgt til Profier som kom inn i prosjektet i Det var midt under finanskrisa, da boligmarkedet omkring i landet var som svartest. Det var så å si ingen bygging omkring i landet. Kristen Rikter-Svendsen i Profier er stolt over at de klarte å starte dette prosjektet på det tidspunktet. Det var vanskelig å få lån i banker både for utbyggere og boligkjøpere. Vi fikk til en fin modell med Follo 4 NBBL Fulltegningsforsikring AS

5 FANTASY: Fra flere av leilighetene i Innseilingen er det mulig å følge med på cruiseskipene som går i Drøbak-sundet. (Foto: Vidar Frislie) Varme fra fjellet Det er lagt inn mange kvaliteter i Innseilingen som hever produktet. Det er gasspeis i alle leilighetene med tilvalg om uttak til gassgrill på terrassen, det er heltre parkett og vannbåren varme i gulvet. Varmen kommer fra et eget varmepumpeanlegg som er basert på grunnvarme. Det er 10 borehull som går 200 meter ned i grunnen. Fra disse hullene hentes energien som så går gjennom en varmepumpe (vann/vann) som leverer varmen i gulvene og som forvarming til varmtvannet. Slike varmepumpeanlegg virker like godt uansett hvor kaldt det er ute, og er kjent som de rimeligste i drift. Boligbyggelag og NBBL Fulltegningsforsikring, sier Rikter- Svendsen. Hadde dere startet om dere ikke hadde fått fulltegningsforsikring? På det tidspunktet var det helt umulig uten. Da ville vi nok ventet med byggingen. Finansmarkedet var spesielt usikkert våren 2009, da vi startet, sier Rikter-Svendsen. Raske tak Det er mange rekorder som er slått under byggingen av Innseilingen i Drøbak. Etter at det ble bestemt at det skulle bygges ble prosjektet presentert, det ble arrangert salgsmøte og medlemmene i Follo Boligbyggelag fikk muligheter til å bruke forkjøpsretten på leilighetene. De første 10 leilighetene ble solgt på salgsmøtet og klarsignal for å starte byggingen ble gitt bare tre måneder etter at prosjektet ble restartet våren Byggelederen forteller at de har fulgt framdriftsplanen. Nå er alle tre blokkene overlevert og flere har flyttet inn. Opplevelse De som kjøper seg en leilighet i Innseilingen får også med seg en bo-opplevelse med beliggenheten. Det er mer enn et tak over hodet. - Hvor går grensen mellom det å skaffe seg tak over hodet og boligopplevelse? Det skjer noe med folk når de passerer 55 år. Investeringsiveren stopper og flaskehalsen er tid, mer enn resurser. De sitter godt i det økonomisk og ønsker en mer aktiv livsstil. Begrepet Tak over hodet ble borte på syttitallet. Da forsvant boligmangelen i Norge, med unntak for vanskeligstilte grupper. Boligtype nå går på livskvalitet, livsfaser og økonomi. De eldre vil bo praktisk, sentralt og med god standard. De yngre er opptatt av hva de får for pengene og om de gjør er en god investering, sier Rikter-Svendsen. Normalt ville 70 prosent av de som kjøpte seg inn her komme fra det Rikter-Svendsen kaller heis-peis-garasjemarkedet som består av personer over 50 år. Her er det en større blanding av generasjoner. Det er trolig på grunn av at boligene ligger midt i et område med skole og barnehage, samtidig som enhetsprisen for de minste leilighetene er overkommelig, sier Rikter-Svendsen. NBBL Fulltegningsforsikring AS 5

6 Norske Boligbyggelag Norske Boligbyggelags Landsforbund (NBBL) har som formål å samle boligbyggelagene i Norge og arbeide for deres felles interesser. Et hovedmål er å p åvirke myndighetene slik at det føres en bolig- og bygningspolitikk som fører til at boligbyggelagenes medlemmer og folk flest kan sikres en god bolig i et godt bomiljø. Boligbyggelagene er den største gruppen av profesjonelle aktører i det norske boligmarkedet. De 64 boligbyggelagene som er med i NBBL har medlemmer. Samlet sett er Norske Boligbyggelag landets fjerde største medlemsorganisasjon. Boligbyggelagene forvalter boliger i over boligselskap. I 2010 igangsatte boligbyggelagene bygging av 1454 boliger. NBBL har i snart 20 år arbeidet målbevisst med etablering og drift av trygghetsskapende tiltak for borettslag og boligbyggelag. Gjennom selskapet NBBL Fulltegningsforsikring AS sikres boligbyggelagene mot tap som følge av eventuelle usolgte boliger når nye byggeprosjekter er ferdigstilt. Stiftelsen Borettslagenes Sikringsfond tilbyr borettslagene sikkerhet for at ikke andelseiere som ikke greier å betale felleskostnadene påfører borettslaget og de øvrige andelseierne økonomisk tap. Innseilingen Sogsti, Follo BBL 6 NBBL Fulltegningsforsikring AS

7 Nøkkeltall Brutto forsikringspremie inngåtte forsikringer pr. år i mill NOK Igangsatte boliger på landsbasis i 2010: Antall igangsatte boliger med forkjøpsrett til boligbyggelagsmedlemmer i 2010: 1722* * Tallet for igangsatte boliger med tildelingsrett til boligbyggelagets medlemmer (1722) er 1454 boliger igangsatt i egen regi og 268 boliger som ble skaffet tilveie. NBBL Fulltegningsforsikring AS 7

8 Styrets årsberetning 2010 Virksomhetens art Selskapet har som formål å drive direkte skadeforsikringsvirksomhet og tilbyr produktet fulltegningsforsikring. Forsikringen dekker økonomiske tap på usolgte boliger i nye byggeprosjekter. Et stort antall boligbyggelag over hele landet bruker forsikringen fordi den i tillegg til tapsdekning gir en rekke fordeler som raskere igangsetting, gunstigere byggelån, entrepriser, samt en kvalitetssikring av prosjektene. Selskapet er lokalisert i Øvre Vollgate 11 i Oslo. Utvikling i 2010 Boligmarkedet utviklet seg positivt gjennom hele Etterspørselen etter nye boliger har vært god, men markedet er allikevel mer avventende enn det var før prisfallet i De fleste prosjektene oppnår krav til forhåndssalg, men det er også prosjekter som ikke blir igangsatt grunnet lavt forhåndssalg. Boligene som er igangsatt i 2010 er som for 2009-årgangen noe større og dyrere enn de var for noen år siden. Det har vært god etterspørsel etter gode boliger med gode kvaliteter til målgruppen 60+. De få rekkehusprosjektene som har vært forsikret har også solgt meget godt. Selskapet forventer at denne utviklingen fortsetter i Ved inngangen til 2010 var det 170 usolgte ferdigstilte boliger i selskapets forsikringsportefølje hvorav 95 var utleid. I løpet av 2010 ble dette redusert til 125 usolgte hvorav 80 utleide. Disse boligene vil fortløpende bli lagt ut for salg når leietakerne flytter ut. Selv om boligene har vært utleid selges de til høyere pris enn det hadde vært mulig å oppnå under finanskrisen. Boligene som er igangsatt i 2010 er som for 2009-årgangen noe større og dyrere enn de var for noen år siden. I 2010 ble det forsikret 480 boliger fordelt på 18 prosjekter til en total salgspris på kr mill. Salgsutviklingen for disse boligene har vært god, noe som gjenspeiler den økte etterspørselen etter nye boliger. Ved slutten av 2010 var 340 av disse boligene solgt. Brutto premieinntekter ble i 2010 kr 30,5 mill., som er en økning på 97% fra Det er ikke foretatt økning av sikkerhetsavsetningene utover fastsatte minimumskrav. Det er utbetalt kr. 14,2 mill. i skadeutbetalinger i Brutto erstatningsavsetninger utgjør ved årsskiftet kr 38,7 mill. Endring i eierskap Selskapet har inntil desember 2010 vært eid 100% av NBBL Partner AS. NBBL Partner AS ble på ekstraordinært landsmøte i desember 2010 besluttet solgt til 56 boligbyggelag. Fra desember 2010 er NBBL Fulltegningsforsikring AS eid 100% av NBBL FF Holding AS, som igjen er eid 100% av A/L NBBL. Risikostyring Selskapet opererer innen virksomhetsområdene fulltegningsforsikring og finansforvaltning. For fulltegningsforsikring følges fastlagte rutiner for å kartlegge og håndtere risiko. Alle prosjekter utredes etter faste rutiner for å avgjøre om det skal tilbys forsikring eller ikke. Forhåndssalgskravet FF setter til prosjektene er et viktig element i styringen av selskapets risikoeksponering. I et svakt boligmarked vil det være vanskeligere å oppnå forhåndssalget og dermed oppfylle kravene til FF. Statusrapporter innhentes fra alle prosjekter hvert kvartal og er et viktig element i styringen av risikoen i forsikringsporteføljen. Det rapporteres om utvikling i salg, fremdrift, kostnader og endringer i prosjektet. Innen finansforvaltning følges strategier som omhandler aktivaklasse, rating av verdipapir, løpetid og 8 NBBL Fulltegningsforsikring AS

9 risikospredning. Overordnet mål for forvaltningen er å ha relativt lav risiko og tilfredsstillende likviditet. Dette følges opp kontinuerlig ved å påse at fastsatte rammer for ulike aktivaklasser følges har vært et år der kredittrisikoen har variert mindre enn de siste årene. Obligasjonsporteføljen er delt mellom investeringer i relativt sikre papirer som stat, kommune og finans og litt mindre sikre papirer som industri. Av plasseringen i industripapirer er en relativt liten andel plassert i papirer med høyere kredittrisiko. Hovedprinsipp er at plasseringer i høyere risikoklasser har lave beløp per papir. Likviditetsrisikoen er gjennom 2010 bedret i takt med at markedene generelt har fungert bedre. Størstedelen av selskapets portefølje er plassert i lett omsettelige verdipapirer. Markedsrisikoen på obligasjonsporteføljen er relativt lav som følge av at den hovedsakelig består av papirer med flytende rente. Aksjeporteføljen har stor diversifisering da den er delt mellom plasseringer i ulike norske og utenlandske aksjefond. I tillegg er noe plassert i aktive fond og noe i indeks fond. Selskapets forsikringsvirksomhet i nyboligmarkedet er sensitivt for renteøkninger, og vi har i 2010 derfor foretatt noen rentesikringer (FRA) for å begrense noe av denne risikoen. Selskapet har som mål å ha en lav korrelasjon mellom de to virksomhetsområdene fulltegningsforsikring og finansforvaltning. Arbeidsmiljø, personale og ytre miljø Selskapet har ved utgangen av 2010 seks egne ansatte. Sykefraværet har vært 4,0 %. To av seks styremedlemmer er kvinner og en av seks ansatte er kvinner. Det er et mål for selskapet å rekruttere flere kvinner. Det har ikke vært noen skader eller ulykker verken på person eller materiell i Opplysninger om godtgjørelse til tillitsmenn, ansatte m.v. er gitt i noter til regnskapet. Det er ikke blitt drevet virksomhet som i nevneverdig grad forurenser det ytre miljø. Resultat, finansiering og likviditet Årsresultatet er på kr mot kr i Selskapets totalkapital økte i 2010 med ca 1,5 % til kr 238 mill. Innskutt kapital utgjør kr 39,5 mill. og fri egenkapital kr 31,2 mill. Den finansielle stilling anses som god. Det har ikke inntrådt spesielle forhold etter årets utgang som kan antas å få særlig betydning for vurderingen av selskapet. Etter styrets oppfatning gir det fremlagte resultatregnskap, balanse, kontantstrømoppstilling og noter et riktig bilde av selskapets drift og stilling pr Årsresultat og disponeringer Årets overskudd på kr foreslås overført til økning av annen egenkapital. Fortsatt drift Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Til grunn ligger mål for virksomheten, strategi og budsjett for Markedet som fulltegningsforsikring opererer i er svært konjunkturavhengig, så det vil være en del usikkerhet knyttet til vurderingene av fremtidige forhold. Selskapet tror imidlertid at den positive trenden med økt etterspørselen etter nye boliger fortsetter inn i 2011, og vi forventer derfor en bedret etterspørsel etter selskapets forsikringsprodukt og et tilfredsstillende økonomisk resultat. Oslo, den 8 mars 2011 Arne Vinorum Adm. direktør Thor Eek Styremedlem Tove Karlsen Styremedlem Geir-Ove Skogø Styremedlem Gøril Bergh Styremedlem Roy Berg Pedersen Styreleder H. Sigurd Sivertsen Styremedlem NBBL Fulltegningsforsikring AS 9

10 Resultatregnskap Premieinntekter m.v. Note Forfalt bruttopremie Avgitte gjenforsikring Endring i avsetning for ikke opptjent bruttopremie Gjenforsikringsandel Sum premieinntekter for egen regning Allokert investeringsavkastning fra ikke-teknisk regnskap Erstatningskostnader i skadeforsikring Betalte brutto erstatninger 5, Gjenforsikringsandel Endring brutto erstatningsavsetning Gjenforsikringsandel Sum erstatningskostnader for egen regning Premierabatter og andre gevinstavtaler Forsikringsrelaterte driftskostnader Salgskostnader 11, Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader 4, 11, Sum forsikringsrelaterte driftskostnader Resultat av teknisk regnskap før sikkerhetsavsetninger Endring i sikkerhetsavsetning m.v. i skadeforsikring Endring i sikkerhetsavsetning Sum endring i sikkerhetsavsetninger m.v Resultat av teknisk regnskap for skadeforsikring Netto inntekt fra investeringer Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Administrasjonskostnader knyttet til investeringer, herunder rentekostnader 11, Sum netto inntekter fra investeringer Allokert investeringsavkastning overført teknisk regnskap Andre inntekter Resultat av ikke teknisk-regnskap Resultat av ordinær virksomhet Skattekostnad Årsresultat Overføringer og disponeringer Avsatt til konsernbidrag (uten skatteeffekt) Overført administrasjonsavsetning Overført til annen egenkapital Sum overføringer og disponeringer NBBL Fulltegningsforsikring AS

11 Balanse Eiendeler Note Immaterielle eiendeler Egenutviklet programvare Utsatt skattefordel Sum immaterielle eiendeler Investeringer Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som holdes til forfall Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler 1, 3, Obligasjoner 1, 2, Sum investeringer Gjenforsikringsandel av forsikringstekniske bruttoavsetninger Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning Sum gjenforsikringsandel av forsikringstekniske bruttoavsetninger Fordringer Forsikringstakere Fordringer i forbindelse med gjenforsikring Andre fordringer Sum fordringer Andre eiendeler Bank Sum andre eiendeler Sum eiendeler Egenkapital og forpliktelser Innskutt egenkapital Aksjekapital 7, 8, Overkursfond 7, 8, Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen opptjent egenkapital Administrasjonsavsetning 6, Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Forsikringstekniske avsetninger Avsetning for ikke opptjent bruttopremie 1, Brutto erstatningsavsetning 1, Sikkerhetsavsetning 1, Sum forsikringstekniske avsetninger Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Sum avsetninger for forpliktelser Forpliktelser Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring - - Finansielle derivater Andre forpliktelser Sum forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser NBBL Fulltegningsforsikring AS 11

12 Kontantstrømoppstilling Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Nedskrivning anleggsmidler Forsikringstekniske avsetninger Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Endring i forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbetalinger i pensjonsordninger Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak Innbetalinger ved salg av andre investeringer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utbetalinger av konsernbidrag Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter pr

13 Noter til regnskapet 1. Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med Forskrift om årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper av 1998, regnskapsloven av 1998 og god regnskapsskikk. Premieinntektene opptjenes lineært over forsikringsperioden. Prinsipper for forsikringstekniske avsetninger fremgår av note 5. Selskapet inngår i konsernregnskap som utarbeides for A/L NBBL. A/L NBBL har forretningskontor i Øvre Vollgate 11 i Oslo. Selskapet benytter muligheten som er gitt gjennom årsregnskapsforskriften for forsikring 3-3 og IAS 39 pkt 9 til å vurdere alle våre finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet i samsvar med virkelig verdi opsjonen, så lenge ikke annet særskilt bestemmes ved anskaffelsen. Dette innebærer at virkelig verdi justeringer på finansielle eiendeler skal føres over resultatet før andre resultatkomponenter Vanlige kjøp og salg av finansielle eiendeler regnskapsføres på oppgjørstidspunktet. Finansielle eiendeler som føres til virkelig verdi over resultatet regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og transaksjonskostnader resultatføres. Finansielle eiendeler fjernes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og selskapet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet vurderes til virkelig verdi etter førstegangs balanseføring. Gevinst eller tap fra endringer i virkelig verdi av eiendeler klassifisert som finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, inkludert renteinntekt og utbytte, tas med i resultatregnskapet under Verdiendringer på investeringer og Realisert gevinst og tap på investeringer i den perioden de oppstår. Utbytte fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet er inkludert når selskapets rett til utbytte er fastslått. Måling av virkelig verdi av aksjefondsandeler er basert på kurser fra fondsleverandør. Måling av virkelig verdi av obligasjoner er basert på kurser beregnet av Norges Fondsmeglerforbund som igjen er basert på markedsdata. Måling av virkelig verdi av ikke børsnoterte investeringer er basert på sondering med megler og interne skjønnsmessige vurderinger basert på dette. Virkelig verdi av fremtidige renteavtaler er basert på kurser innhentet fra motpart, som er en norsk bank. På hver balansedag vurderer selskapet om det finnes objektive indikatorer som tyder på verdiforringelse av enkelte eiendeler eller grupper av finansielle eiendeler. Forsikringstekniske avsetninger er gjort i henhold til forskrifter om forsikringstekniske avsetninger og risikostatistikk i skadeforsikring. Med unntak av sikkerhetsavsetning, er det foretatt minimumsavsetninger. Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttegjort. Administrasjonsavsetning i annen egenkapital er presentert som 100 % av nominelt beløp. 2. Obligasjoner Obligasjon Pålydende Kostpris Markedsverdi Risikovekt pr AP Møller-Mærsk AS 09/ % Bank 1 Oslo AS 10/ % Bergenshalvøens Kommunale Kraftselskap 08/ % BN Bank 10/20 Ansvarlig % Bonheur ASA 09/ % Color Group AS 10/ % Color Group AS % DOF Subsea ASA 07/ % Eitzen Chemicals 06/ % Elkem 04/ % Energiselskapet Buskerud 09/ % Entra Eiendom % Farstad Shipping ASA 10/ % Fjellinjen AS 10/ % KLP Kommunekreditt AS 10/ % NBBL Fulltegningsforsikring AS 13

14 Noter til regnskapet Obligasjon Pålydende Kostpris Markedsverdi Risikovekt pr Kungsleden AB 10/ % Norwegian Air Shuttle 09/ % Oceanlink LTD 07/ % Olav Thon Eiendomsselskap AS 10/ % Orkla ASA % Primorsk International Shipping 07/ % Prosafe SE 09/ % Ringerikes Sparebank 10/ % Schibsted ASA 10/ % Seadrill Limited 09/ % Sparebank 1 Midt-Norge 07/18 Ansvarlig % Sparebank 1 Nord Norge 10/ % Sparebank 1 SMN 10/ % Sparebanken Vest % Statkraft AS 04/ % Statkraft SF % Storebrand Livsforsikring AS 08/14 Ansvarlig % Opptjente renter obligasjoner Sum børsnoterte obligasjoner Sum pålydende verdi av obligasjonsporteføljen var pr kr Aksjer og andeler NBBL Fulltegningsforsikring AS er generelt en langsiktig investor. I Norge investeres det hovedsakelig i aksjefond som investerer i selskaper notert på Oslo Børs, med unntak av aksjen Romania Invest AS som er en ikke børsnotert aksje. Investering i utlandet skjer gjennom fond. Anleggsmidler Selskap Totalt antall Aksje Pålydende Kostpris Nedskriving Bokført verdi aksjer i tusen beholdning pr Romania Invest AS Sum ikke børsnoterte aksjer Tidligere beholdning av stk aksjer i Romania Invest III AS ble slettet og nye stk aksjer ble tildelt i Romania Invest AS.AS. Omløpsmidler Aksjefond Antall Kostpris Markedsverdi andeler pr Holberg Norge Pluss Indeks KLP AksjeNorge Indeks Sum norske aksjefond KLP Aksjeglobal Indeks III Skagen Global Skage Kon-Tiki Sum utenlandske aksjefond Sum aksjefond Finansielle eiendeler - bokført verdi og virkelig verdi Bokført verdi Virkelig verdi Bokført verdi Virkelig verdi Finansielle eiendeler frivillig kategorisert til virkelig verdi over resultatet Sum finansielle eiendeler NBBL Fulltegningsforsikring AS

15 4. Kostnadsførte honorarer til styre, kontrollkomite, revisor og aktuar Styre: 2010 Styreleder Roy Berg Pedersen Styremedlem Per Chr. Quale Styremedlem Tove Karlsen Styremedlem Thor Eek Styremedlem Sigurd Sivertsen Styremedlem Inger Kirkestuen Foss Kontrollkomite: Kontrollkomiteleder Tore Fjørtoft Kontrollkomitemedlem Asle Granerud Kontrollkomitemedlem Aashild Farkvam Revisor (lovpålagt revisjon) inklusiv mva: Revisor (andre attestasjonstjenester) inklusiv mva: Aktuar: Styrehonorar for Roy Berg Pedersen og Thor Eek overføres til NBBL, der de er ansatt. Noter til regnskapet 5. Premieinntekter og forsikringstekniske avsetninger Forfalt bruttopremie: Forfalt bruttopremie er kr og er kr høyere enn i Premieavsetning: Opptjent premie er inntektsført lineært over forsikringsperioden. Gjenforsikringsandel av ikke opptjent premie føres som en eiendel. Ikke opptjent premie for egen regning utgjør kr Brutto betalte erstatninger: Det er utbetalt kr i erstatninger. Gjenforsikringsandelen utgjør kr Erstatningsavsetning: Erstatningsavsetning avsettes lineært opp til det opprinnelige erstatningsanslaget over avtaleperioden. Dette erstatningsanslaget settes i utgangspunkt til en prosentsats av prosjektkostnaden, men vurderes løpende av selskapets administrasjon. Hvis alle boliger i et borettslag er solgt ved ferdigstillelse, bortfaller vilkåret for erstatning og erstatningsavsetningen blir deretter inntektsført. Avsetningen er gjort for å dekke erstatninger som ikke er gjort opp eller ikke rapportert. Selskapet beregner avsetningene etter forenklede regler og minstekravet til erstatningsavsetning vil derfor være selskapets eget anslag på erstatningsansvaret. Endring erstatningsavsetning for egen regning utgjør kr Fra regnskapsåret 2007 føres gjenforsikringsandel av erstatningsavsetninger som en eiendel og ikke som en netting av gjeldssiden i balansen. Sikkerhetsavsetning: Avsetning for å dekke unormale skadeår. Denne skal minimum utgjøre 15 % av summen av erstatningsavsetning og uopptjent premie. For sikkerhetsavsetning utgjør minimumsavsetning kr Total avsetning er kr Reassuranseavsetning: Avsetningen er for å dekke kostnader dersom reassurandør ikke er i stand til å innfri sine forpliktelser. Avsetningssatsen avhenger av reassurandørs internasjonale rating. Reassuranseavsetningen er fra regnskapsåret 2007 reklassifisert fra forsikringstekniske avsetninger til annen egenkapital og inngår i annen opptjent egenkapital. Den utgjør kr Administrasjonsavsetning: Avsetningen skal dekke kostnader som påløper i forbindelse med skadeoppgjør ved en eventuell avvikling av forsikringsporteføljen. Det avsettes fem prosent av summen av minstekravet til erstatningsavsetning. Administrasjonsavsetningen er fra regnskapsåret 2008 reklassifisert fra forsikringtekniske avsetninger til annen egenkapital. Administrasjonsavsetningen er klassifisert på egen linje under annen egenkapital. Endringen i administrasjonsavsetningen er ført på egen linje under overføringer og disponeringer under resultatregnskapet. NBBL Fulltegningsforsikring AS 15

16 Noter til regnskapet 6. Skatteposisjon Betalbar skatt i årets skattekostnad fremkommer slik: Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad Endring midlertidige forskjeller pensjoner, FRA-kontrakter og obligasjoner Permanente forskjeller Utbytte som er skattefritt Tilbakeføring av urealisert gevinst (og tap) på aksjer % av netto skattefri inntekt etter fritaksmetoden Tilbakeføring av realisert gevinst Forskjeller knyttet til reassuranse- og administrasjonsavsetning Grunnlag betalbar skatt Betalbar skatt 28% Midlertidige forskjeller endring Pensjoner FRA kontrakter Obligasjoner Sum Underskudd til fremføring Netto midlertidige forskjeller Utsatt skatt/ skattefordel (-) Ikke balanseført utsatt skatt/ skattefordel (-) Utsatt skatt/ skattefordel (-) i balansen Skattekostnad Endring i utsatt skatt Ikke balanseført utsatt skatt/ skattefordel (-) Betalbar skatt - Sum skattekostnad/ -inntekt (-) Avstemming skattekostnad 28 % av resultat før skatt % av Endring midlertidige forskjeller pensjoner, FRA-kontrakter og obligasjoner % av ikke fradragsberettigede kostnader % av inntektsført utbytte % av midlertidig forskjell knyttet til adm- og reass-avsetn som ikke inngår i beregn utsatt skatt Effekt av utsatt skatt uten underskudd til fremføring Effekt av skattefri inntekt etter fritaksmetoden Effekt av tilbakeføring av urealisert gevinst (og tap) Effekt av gevinst ved realisasjon Ikke balanseført utsatt skattefordel Sum skattekostnad (*) 3 % av netto skattefrie inntekter etter fritaksmetoden, jfr Skatteloven 2-38 sjette ledd. Etter innføring av fritaksmetoden ble det fastslått at fradragsføring knyttet til skattefrie inntekter var for gunstig. En 3 % sjablongregel for å kompensere kostnadsfradraget ble innført. Aksjeutbytte Aksjegevinst ved realisasjon = Gevinst ved salg av aksjer % av netto skattefrie inntekter etter fritaksmetoden Administrasjonsavsetningen og reassuranseavsetningen er forsikringstekniske avsetninger som det er skattemessig fradrag for, men det er ikke regnskapsmessige kostnader. Forskjellen mellom regnskapsmessig og skattemessig periodisering skaper midlertidige resultatforskjeller og grunnlag for utsatt skatt. Finansdepartementet har gjennom årsregnskapsforskriften for forsikringsselskaper bestemt at det ikke skal beregnes utsatt skatt på midlertidige forskjeller knyttet til administrasjonsavsetningen og reassuranseavsetningen og disse er derfor ikke tatt med i oppstillingen over midlertidige forskjeller ovenfor. 16 NBBL Fulltegningsforsikring AS

17 7. Aksjekapital / kjernekapitalfond Selskapets aksjekapital utgjør kr 31 millioner mens overkursfondet utgjør kr 8,5 millioner. 8. Kapitaldekning/ Solvensmargin Noter til regnskapet År Netto ansvarlig kapital i tusen NOK Bestående av: Kjernekapital Fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner Risikovektet beregningsgrunnlag på 0% % risikoklasser i tusen NOK 20% % % 50% 100% % Fradrag for urealiserte gevinster på finansielle investeringer Risikovektet beregningsgrunnlag i tusen NOK Kapitaldekning i prosent 51% 47% Spesifisering av forskjell mellom kjernekapital og balanseført egenkapital: Kjernekapital Kjernekapital Immatriell eiendel 815 Immatriell eiendel Reass. avsetn Reass. avsetn Adm. avsetn Adm. avsetn Balanseført egenkapital År Minstekrav til solvensmargin i tusen NOK Samlet solvensmarginkapital i tusen NOK Solvensmarginkapital i prosent av solvensmarginkrav 872,6 % 894,7 % Solvensmarginkapitalens sammensetning i tusen NOK Netto ansvarlig Netto ansvarlig kapital: kapital: Sikkerhetsavsetning Sikkerhetsavsetning utover 55 % av utover 55 % av minstekravet: minstekravet: Egenkapital / avstemming av egenkapitalbevegelse Egenkapital NBBL Fulltegningsforsikring AS er et heleiet datterselskap av NBBL FF Holding AS. Fram til desember 2010 var det heleiet av NBBL Partner AS. Aksjekapitalen er kr , mens antall aksjer er til pålydende kr 100. Egenkapitalbevegelse 2010: Aksjekapital Overkursfond Adm. avsetn. Annen EK Sum Egenkapital Årsresultat Avgitt konsernbidrag - Administrasjonsavsetning Egenkapital NBBL Fulltegningsforsikring AS 17

18 Noter til regnskapet 10. Allokert investeringsavkastning Skadeforsikringsselskap skal regnskapsføre investeringsavkastning fra det ikke tekniske regnskapet til det tekniske regnskapet. Som beregningsgrunnlag skal benyttes sum forsikringstekniske avsetninger. Allokert investeringsavkastning settes lik produktet av beregningsgrunnlaget og forsikringsteknisk rente. Forsikringsteknisk rente: 2,46 % p.a. Gjennomsnittlig forsikringsmessige avsetninger gjennom året: kr Allokert investeringsavkastning: kr Nærstående parter / Salgskostnader / Administrasjonskostnader / Administrasjonskostnader finans NBBL Fulltegningsforsikring AS er 100 % eiet av NBBL FF Holding AS. NBBL Partner AS var eier fram til desember 2010 og yter diverse konsulenttjenester til NBBL Fulltegningsforsikring på bakgrunn av en avtale. Total pris på konsulenttjenester utgjorde i 2010 kr NBBL FF Holding AS er 100 % eiet av A/L NBBL. A/L NBBL yter diverse tjenester samt leier ut kontorlokaler til NBBL Fulltegningsforsikring på bakgrunn av en avtale. Total pris på tjenestene inkludert husleie utgjorde i 2010 kr Salgskostnader innbefatter alle kostnader knyttet til aktiviteten salg. En andel av lønnskostnader utgjør hoveddelen. Den resterende andel kostnader fordeler seg hovedsakelig på markedsføring, reiser og diverse, honorar til NBBL Partner og andre salgsrelaterte kostnader. Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader relaterer seg til forsikringsrelaterte aktiviteter som ikke har å gjøre med salg eller finans. Hoveddelen av denne typen kostnader er en andel av lønnskostnader og honorar til NBBL Partner AS for kjøp av konsulenttjenester. Andre typer honorarer (Note 4) og diverse driftskostnader utgjør den resterende del. Administrasjonskostnader ved finansielle eiendeler er en andel av lønnskostnader samt honorar til NBBL Partner AS for forvaltning av selskapets verdipapirportefølje. Betalte brutto erstatninger i 2010 utgjør kr Mellomværende med foretak i samme konsern Fordringer i NOK NBBL Partner AS - - A/L NBBL - - Gjeld i NOK NBBL Partner AS A/L NBBL Konsernbidrag i NOK A/L NBBL NBBL Fulltegningsforsikring AS

19 12. Finansiell risiko Noter til regnskapet Innen finansforvaltning følges strategier som omhandler aktivaklasse, rating av verdipapir, løpetid og risikospredning. Overordnet mål for forvaltningen er å ha relativt lav risiko og tilfredsstillende likviditet. Dette følges opp kontinuerlig ved å påse at fastsatte rammer for ulike aktivaklasser følges har vært et år der kredittrisikoen har variert mindre enn de siste årene. Obligasjonsporteføljen er delt mellom investeringer i relativt sikre papirer som stat, kommune og finans og litt mindre sikre papirer som industri. Av plasseringen i industripapirer er en relativt liten andel plassert i papirer med høyere kredittrisiko. Hovedprinsipp er at plasseringer i høyere risikoklasser har lave beløp per papir. Likviditetsrisikoen er gjennom 2010 bedret i takt med at markedene generelt har fungert bedre. Størstedelen av selskapets portefølje er plassert i lett omsettelige verdipapirer. Markedsrisikoen på obligasjonsporteføljen er relativt lav som følge av at den hovedsakelig består av papirer med flytende rente. Aksjeporteføljen har stor diversifisering da den er delt mellom plasseringer i ulike norske og utenlandske aksjefond. I tillegg er noe plassert i aktive fond og noe i indeks fond. Selskapets forsikringsvirksomhet i nyboligmarkedet er sensitivt for renteøkninger, og vi har i 2010 derfor foretatt noen rentesikringer (FRA) for å begrense noe av denne risikoen. Selskapet har som mål å ha en lav korrelasjon mellom de to virksomhetsområdene fulltegningsforsikring og finansforvaltning. Likviditetsrisiko/ tid til forfall 0-3 mndr mndr. 1-5 år 5-10 år Uten forfall Totalt Aksjer og andeler Obligasjoner Finansielle derivater Sum Renterisiko/ tid til renteendring 0-3 mndr mndr. 1-5 år 5-10 år Uten renteendring Totalt Aksjer og andeler Obligasjoner Finansielle derivater Sum Alle finansielle eiendeler er angitt i norske kroner. 13. Resultat pr. aksje Årsresultat Antall aksjer Resultat pr. aksje 43,85 13, Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler Akkumulert kostpris Tilgang 2010 Avgang 2010 Akkumulert kostpris Akkumulerte avskrivninger Ordinære avskrivninger Avskrivninger annleggsmidler i avgang - Akkumulerte avskrivninger Bokført verdi Avskrivningstid 3 år Avskrivningen startet da programmet ble tatt i bruk i 1. kvartal 2006 NBBL Fulltegningsforsikring AS 19

20 Noter til regnskapet 15. Pensjonskostnader, midler og forpliktelser Pensjonspremiefondet er oppført til virkelig verdi. Selskapet har pensjonsordninger som omfatter i alt 7 personer, hvorav en er pensjonist. Ordningen gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved opptjent pensjonsalder og størrelsen på ytelsene fra folketrygden. Den kollektive pensjonsavtalen er finansiert ved fondsoppbygging organisert i Storebrand Livforsikring AS. Selskapet har avtalefestet AFP ordning som omfatter alle ansatte. Ordningen er innarbeidet i den samlede oversikten under. Resultatført Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen Avkastning av pensjonsmidler Administrasjonskostnader Resultatførte estimater og avvik Resultatført netto forpliktelse ved oppgjør Egenandel ordningen (trukket fra ansatte) Netto pensjonsjonskostnad Anslått innbetalt Arbeidsgiveravgift Verdiregulering pensjonsforpliktelser Balanseført Sikret ordning Opptjente pensjonsforpliktelser, samt effekt av framtidig lønnsregulering Pensjonsmidler (til markedsverdi) Ikke resultatført aktuarielt tap (gevinst) Underdekning (netto pensjonsforpliktelser) Herav arbeidsgiveravgift Usikret ordning (AFP) Opptjente pensjonsforpliktelser, samt effekt av framtidig lønnsregulering Ikke resultatført aktuarielt tap (gevinst) Fellesregning - AFP Underdekning (netto pensjonsforpliktelser) Herav arbeidsgiveravgift Pensjonsforpliktelser, sikret ordning Pensjonsforpliktelser, usikret ordning (AFP) Sum Samlet pensjonskostnad ytelsesordning utgjør Samlet pensjonskostnad innskuddsordning utgjør Fellesregning AFP Sum Økonomiske forutsetninger Avkastning på pensjonsmidler 5,70% 5,40% Diskonteringsrente 5,40% 4,60% Årlig lønnsvekst 3,00% 4,00% Årlig økning i G (Folketrygdens grunnbeløp): 4,25% 3,75% Årlig regulering av pensjoner: 1,40% 1,30% Beregningene er basert på standardiserte forutsetninger om døds- og uføreutviklingen, samt andre demografiske faktorer utarbeidet av Norges Forsikringsforbund. Økonomiske forutsetninger følger anbefalingene fra Norsk Regnskapsstiftelse. 20 NBBL Fulltegningsforsikring AS