FLEKKEFJORD KOMMUNALE PENSJONSKASSE ÅRSMELDING 2014 ORG. NR

Transkript

1 FLEKKEFJORD KOMMUNALE PENSJONSKASSE ÅRSMELDING 2014 ORG. NR

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13 Note1 Regnskapsprinsipper Regnskapet er satt opp i henhold til regnskapsloven og Forskrift om årsregnskap for pensjonsforetak av 20.desember 2011 nr Finansielle instrumenter I overensstemmelse med internasjonal regnskapsstandard ( IAS 39 ) klassifiseres våre finansielle instrumenter i følgende kategorier: virkelig verdi med verdiendringer over resultatet ( holdt for omsetning ), holdt til forfall, utlån og fordringer. Finansielle instrumenter som klassifiseres som " holdt for omsetning " måles til virkelig verdi ( årsoppgaver fra VPS ) med verdiendringer over resultat. Finansielle instrumenter som klassifiseres som " hold til forfall " måles til amortisert kost. Verdipapirene har faste eller bestembare kontantstrømmer med bestemt innløsningsdato hvor pensjonskassen har vilje og evne til å holde investeringen frem til forfall. Pensjonskassen har vedtatt en kapitalforvaltningsstrategi i samsvar med forskrift for slike. Porteføljen av verdipapirer forvaltes i samsvar med strategi, og rapporteres til styret hvert kvartal. Kursreguleringsfond Merverdier ( kursgevinster ) og mindreverdier ( kurstap ) ut over kostpris i kollektivporteføljen avsettes til fondet, og kursreguleringsfondet er slik sett en buffer mot eventuelle kurstap. Når et verdipapir selges ut av porteføljen blir eventuelt tidligere bidrag til fondet inntektsført ( brukt ), og urealiserte verdier inntektsføres / utgiftsføres. Forsikringstekniske avsetninger Dette er et sammensatt begrep som omfatter en rekke avsetninger. Premiereserven utgjør kontantverdien av alle opptjente pensjonsrettigheter på beregningstidspunktet. Beregningen foretas av pensjonskassens aktuar, og pliktig avsetning til reserven fastsettes i styrevedtak. Pensjonskassen har full dekning for alle fremtidige pensjonsforpliktelser. Styret kan bestemme at inntil halvparten av årets overskudd på risikoresultatet kan avsettes til risikoutjevningsfondet. Dette fondet kan brukes til å dekke eventuelle underskudd på risikoresultat, og bidrar slik sett til å jevne ut resultatsvingninger fra år til annet.i regnskapsmessig forstand er risikoutjevningsfondet en del av pensjonskassens egenkapital, men fondet inngår ikke i beregningsgrunnlaget for egenkapitaldekning. Tilleggsavsetninger skal brukes til å dekke eventuelt negativt finansresultat, og visse typer endringer i aktuarielt grunnlag. Premiefondet kan brukes til å dekke deler av fremtidig premie. Fondet disponeres etter føringer fra kommunen.

14 Inndeling av forvaltningskapitalen Den samlede kapitalen er delt i to - en kollektivportefølje ( 94 % ) og en selskapsportefølje ( 6 % ). Kollektivporteføljen består av eiendeler som som motsvarer fremtidige pensjonsforpliktelser. Selskapsporteføljen består av eiendeler som motsvarer selskapets ansvarlige kapital og eventuell annen gjeld ut over pensjonsforpliktelsene. Pensjonskassen har valgt en samlet forvaltning slik at alle midler forvaltes etter samme strategi. Fordeling til resultat- og balanseposter gjennomføres etter hvor stor del av aktiva den enkelte portefølje "eier". Finansiell risiko Pensjonskassens systemer for styring og kontroll er tilpasset lovmessige krav for å sikre en forsvarlig kapitalforvaltning. De viktigste risikoelementene er markedsrisiko, kredittrisiko, og likviditetsrisiko. Skatt Pensjonskassen skattlegges etter samme regelverk som gjensidige forsikringsselskaper.netto formue ilegges 0,3 % formuesskatt. Pensjonskassen oppfyller ikke kravene til balanseføring av utsatt skattefordel. Note 2 Premieinntekter Pensjonskassens styre fastsetter den årlige premiesatsen etter anbefaling fra ansvarshavende aktuar. Normalpremie 11,25 % Reguleringspremie Medlemspremie 2 % Rentegarantipremie Avgitt gjenforsikringspremie Sum forfalte premieinntekter Normalpremien ble innkalt med 9,3 % i 2010, 9,75 % i 2011, 11,25 % i 2012, 11,25 % i og 11,25 % i Note 3 Renteinntekter, leieinntekter, utbytter, med mer. Renteinntekter obligasjoner Renteinntekter utlån Renteinntekter bank Renteinntekter eiendomsfond Netto driftsinntekter eiendom Sum renteinntekter Andel kollektivporteføljen 94 % Andel selskapsporteføljen 6 %

15 Note 4 Urealiserte verdiendringer / kursreguleringsfond Ansk.kost Virkelig Urealisert verdi gev. / (tap ) Aksjer Obligasjoner Sum Ansk.kost Virkelig Urealisert verdi gev. / (tap ) Aksjer Obligasjoner Sum Endring urealiserte gevinster 2013/ Andel kollektivporteføljen - kursreguleringsfond 94 % Andel selskapsporteføljen - annen opptjente egenkapital 6 % Note 5 Realiserte gevinster og tap - netto Realiserte gevinster ( + ) / tap ( - )aksjer Realiserte gevinster / tap obligasjoner Realiserte gevinster eiendom Sum Andel kollektivporteføljen 94 % Andel selskapsporteføljen 6 % Sum notene 3, 4, og 5 ( tilsvarer sum av post 2 og 12 i regnskap ) Note 6 Bankinnskudd Bankinnskudd Kostpris Markedsverdi Urealisert Flekkefjord sparebank Kvinesdal sparebank Bjugn sparebank Flekkefjord sparebank Sparebanken Sør DnB ( Carnegie ) Nordea Bank ASA Modum sparebank Tolga Os sparebank KLP banken Pareto bank ASA Flekkefjord sparebank ( skatt ) Sum bankinnskudd Andel kollektivportefølje 94 % Andel selskapsportefølje 6 %

16 Note 7 Pensjonsutbetalinger Alderspensjon Uførepensjon Ektefellepensjon Barnepensjon Sum direkte utbetalinger Utbetalte refusjonspensjoner Mottatte refusjonspensjoner Netto utbetalte pensjoner Note 8 Administrasjons- og styregodtgjøring Administrasjonskostnader som er knyttet til forvaltning av investeringene i kollektiv- og selskapsporteføljen er fordelt på postene 9.1 og Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader er fordelt på postene 9.2 og Ytelser og lån til ledende ansatte med mer. Lønn, honorar Pensjon Lån Jan Erik Drangsholt ( daglig leder ) Kurt Stordrange ( ass. daglig leder ) Sum lønn til administrasjon Reidar Gausdal ( styreleder ) Sigve Flikka ( nestleder ) Heidi Nag Flikka ( styremedlem ) Morgan Lohne ( styremedlem ) Roar Hansson ( styremedlem ) Jan Kåre Hansen ( varamedlem ) Alf Magne Salvsen ( varamedlem ) Inger Sunde Haugland ( varamedlem ) Gisle Saudland ( varamedlem ) Sum styregodtgjøring Styremedlemmer og ansatte tilbys lån til vanlige medlemsvilkår. Kostnader som følge av kontorfellesskap er beregnet ut fra forbruk. Det er inngått avtale med kommunen som revideres løpende. For 2014 har pensjonskassen betalt kr til Flekkefjord kommune. Gjennomsnittlig antall ansatte er 1,5 stillinger. Daglig leder er i halv stilling. Godtgjørelse til revisor fordeler seg slik Revisjon Revisjonsrelatert bistand Annen bistand Sum revisjonskostnader Revisjonskostnadene er satt opp uten merverdiavgift.

17 Note 9 Investeringer som vurderes til amortisert kost Beholdning Bokført Markedsverdi NST /2014 statsobligasjon Helgeland sparebank 11/ Sparebanken Nord-Norge 11/ Eksportfinans 11/ Sparebanken Midt Norge 12/ Storebrand ASA 11/ Sparebanken Sør 11/ Gildeskål sparebank 11/ Vegårdshei sparebank 12/ Vegårdshei sparebank 12/ DnBNOR 11/ Sum investeringer vurdert til amortisert kost Andel kollektivportefølje 94 % Andel selskapsportefølje 6 % Note 10 Investeringer som holdes for omsetning Alle investeringer som klassifiseres holdt for omsetning blir vurdert til virkelig verdi. Dette gjøres på 3 beregningsnivå. Nivå 1 tilsvarer verdi satt i et aktivt marked, mens nivå 2 og 3 måles ved bruk av annen observerbar input. Disse verdiene må derfor anses som mer usikre i forhold til en virkelig verdi. Andeler i aksjer/aksjefond Kostpris Markedverdi Urealisert Skagen handelseiendommer AS Nivå Solasplitten AS Nivå Forus industri arena AS Nivå Profi I ( svensk eiendomsfond ) Nivå Profi II ( svensk eiendomsfond ) Nivå KLP aksjer Norge Nivå Pareto aksjer Norge Nivå Sum norske aksjer Andel kollektivportefølje 94 % Andel selskapsportefølje 6 %

18 Obligasjoner holdt for omsetning og obligasjonsfond Kostpris Markedsverdi Urealisert KLP obligasjon 3 år Nivå KLP FRN Nivå Pareto høyrente Nivå KLP Global I Nivå KLP Globaql II Nivå Aker ASA 12/17 Nivå Eika obligasjon Nivå Pareto kreditt obligasjonsfond Nivå Danske Invest norske obligasjoner Nivå Alfred Berg høyrente Nivå Havyard group 14/17 Nivå Danske Invest nordiske kredittobl. Nivå Holberg kredittfond Nivå Carnegie Likviditet Nivå Sum obligasjoner holdt for omsetning Andel kollektivportefølje 94 % Andel selskapsportefølje 6 % Ansvarlig lån og fondsobligasjoner Kostpris Markedsverdi Urealisert Vestenfjeldske bykreditt Nivå Bank 2 ASA Nivå Sparebankeb Evenes Ballangen Nivå Hjelmeland sparebank fondsobl. Nivå Hol sparebank fondsobl. Nivå Helgeland sparebank fondsobligasjon Nivå DNO internasjonal ASA Nivå Vestland offshore invest AS Nivå Sparebanken Møre fondsobl. Nivå Hjelmeland sparebank fondsobl. Nvå Fornebu sparebank Nivå Åfjord sparebank Nivå Haugesund sparebank Nivå KLP Eurobond ansvarlig lån * Nivå Sum ansvarlig lån og fondsobligasjoner * Investeringen inneholder en rente- og valutaswap som medfører risiko for tap ut over ren motpartsrisiko fra KLP.Den viktigste tilleggsrisikoen for tap oppstår hvis obligasjonen ikke blir innfridd til planlagt tid i Pensjonskassen kan i så fall måtte ta tap i forbindelse med etablering av ny rente- og valutaswap.utvikling i bytteforhold mellom NOK og EUR, og andre forhold påvirker en ny avtale som ikke er tallfestet ut over markedsverdi. Andel kollektivportefølje 94 % Andel selskapsportefølje 6 % Oppsummert finansielle eiendeler holdt for omsetning Kostpris Markedspris Urealisert Sum holdt for omsetning Andel kollektivportefølje 94 % Andel selskapsportefølje 6 %

19 Påløpte renter Kostpris Markedspris Påløpt rente Profi Påløpt rente vps Påløpt rente låntagere Påløpt rente Pareto bank Påløpt rente utl. obl Sum påløpte renter Andel kollektivportefølje 94 % Andel selskapsportefølje 6 % Note 11 Eiendomsinvesteringer Kostpris Markedspris Urealisert Trøngsla 7 Nivå Trøngsla 10 Nivå Sum eiendomsinvesteringer Andel kollektivportefølje 94 % Andel selskapsportefølje 6 % Eiendommene Trøngsla 7 og Trøngsla 10 er klassifisert som investeringseiendom, og verdien er satt i forhold til kontrakt om leiesum med Flekkefjord kommune. Bokført verdi er basert på en kapitalisert verdi av en yield 6,36% p.a. Note 12 Utlån mot pant i eiendom Kostpris Markedspris Urealisert Lån til Flekkefjord kommune Lån til ansatte Sum utlån Andel kollektivportefølje 94 % Andel selskapsportefølje 6 % Note 13 Innskutt og opptjent egenkapital Innskutt Risikoutjevning Annen opptjent Sum egenkapital fond egenkapital egenkapital Inngående balanse Avsetning tidligere års pensjonsforpliktelse 0 Tilført fra resultat / disponering Tilført fra kommune Overført til premiefond Utgående balanse

20 Note 14 Premiereserve Det vises til eget vedlegg om forsikringsteknisk oppgjør pr Samlet premiereserve avsatt for å møte fremtidig pensjonsutbetaling Ekstraordinært avsatt ( oppreservering ) Sum premiereserve Erstatningsreserve Til sammen Note 15 Premiefond Inngående balanse Fra risikoresultat ( 50 % ) For mye innbetalt reguleringspremie For mye innbetalt ikke-forsikringsbare ytelser Fra renteresultat Utgående balanse Det er ikke tilordnet rente til premiefondet for Premiefondet har vært disponert gjennom året. Note 16 Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Mellomvær Flekkefjord kommune Annen leverandørgjeld Skyldig skattetrekk Skyldig feriepenger ( post ) Skyldig arbeidsgiveravgift Arbeidsgiveravgift feriepenger Skyldig refusjoner Skyldig formueskatt Sum andre forpliktelser Note 17 Kapitaldekning og solvensmargin BIS vekt ( risikovektet volum ) Kostpris Risikovektet Kostpris Risikovektet Statsobligasjoner Offfentlig sektor, banker, og påløpt rente Lån til medlemmer ( 60 % av takst ) Lavrisiko obligasjonsfond Norske obligasjoner, aksjer, og ansv. lån Beregningsgrunnlag for kapitaldekning Egenkapitalkravet utgjør 8 % av vektet balanse Netto ansvarlig kapital pr Overdekning / underdekning Faktisk egenkapitaldekning i % av vektet balanse 10,84 % 13,59 % Solvensmarginkrav Solvensmarginkapital

21 Note 18 Resultatanalyse Rente- og reguleringsresultat Risikoresultat Administrasjonsresultat Sum resultatelementer Note 19 Kursreguleringsfond Balanse pr Avsatt ( kollektiv ) Bruk av kursreguleringsfond ( koll.+selsk.) Balanse pr Note 20 Tilleggsavsetninger Balanse pr Avsatt Balanse pr Note 21 Pensjonskostnader, -midler og -forpliktelser Foretaket er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon, og har pensjonsordning som tilfredsstiller kravene i denne loven. Selskapets ytelsesbaserte pensjonsordninger gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsene fra folketrygden. Forpliktelsene er fondet gjennompensjonskassen Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen Avkastning på pensjonsmidler Resultatført estimeringstap/(gevinst) Periodisert arbeidsgiveravgift Andre pensjonskostnader (innskuddsordning m.m.) Netto pensjonskostnad Antall personer omfattet av ordningen Ytelsesbasert ordning: Aktive 2 2 Antall pensjoner 1 1 Økonomiske forutsetninger (ytelsesbaserte ordninger) Diskonteringsrente 2,30 % 4,00 % Forventet lønnsregulering 2,75 % 3,75 % Forventet pensjonsøkning 1,73 % 2,72 % Forventet regulering av folketrygdens grunnbeløp (G) 2,50 % 3,50 % Forventet avkastning på fondsmidler 2,30 % 4,40 %

22 Brutto påløpt pensjonsforpliktelse Samlet påløpt pensjonsforpliktelse Pensjonsmidler ( markedsverdi ) Netto forpliktelse før arbeidgiveravgift Periodisert arbeidsgiveravgift Ikke resultatført virkning av estimatavvik Netto forpliktelse Note 22 Kapitalavkastning Bokført avkastning kollektiv 3,32 % 3,47 % Verdijustert avkastning kollektiv 5,99 % 5,78 % Bokført avkastning selskap 3,32 % 4,92 % Verdijutsert avkastning selskap 5,99 % 5,78 % Note 23 Solvenskapital Krav til solvensmargin 21,4 mill. 19,7 mill. Aktuell solvenskapital 54,7 mill. 48,1 mill. Dekning i % av krav 255 % 244 % Note 24 Skattekostnad (1000 kr) Beregning av inntektskatt: Resultat før skattekostnad Urealisert gevinst (-) / tap (+) finansielle omløpsmidler Tilbakeføring av verdiøkning knyttet til selskapsporteføljen Forskjell skattemesig / regnskapsmessig salg av aksjer Andre forskjeller Endring midlertidige forskjeller Årets skattegrunnlag Fremføring av underskudd / anvendelse av fremførbart underskudd (-) Skattegrunnlag 0 0 Beregnet inntektskatt 0 0 Spesifikasjon av midlertidige forskjeller Driftsmidler Pensjonsforpliktelser egne ansatte Urealisert gevinst / tap (-) obligasjoner og andre fin. Instrumenter Fremførbart skattemessig underskudd Sum midlertidige forskjeller Utsatt skatt/ utsatt skattefordel (-) pr Det er usikkert om pensjonskassen kommer i skatteposisjon i uoverskuelig fremtid. På bakgrunn av dette er ikke utsatt skattefordel oppført som eiendel i balansen. Formueskatt fremkommer slik: Sum bruttoformue Sum skattemessig gjeld Netto ligningsformue Skattesats for formuesskatt 0,30 % 0,30 % Formuesskatt av netto ligningsformue

23 Spesifikasjon av årets skattekostnad Betalbar skatt 0 0 Endring utsatt skatt 0 0 Formuesskatt Sum skattekostnad Note 25 Finansielle instrumenter målt til virkelig verdi Pensjonskassen klassifiserer virkelig verdi målinger ved å bruke et virkelig verdi hierarki som reflekteres som følger: Nivå 1 : Det brukes noterte priser ( ujustert ) i aktive markeder. Nivå 2 : Det brukes observerbare priser som ikke er noterte i aktive markeder. Obligasjoner som ikke er statsobligasjoner plasseres i nivå 2. Dette begrunnes med at det ikke er stor nok omsetning i noen av de børsnoterte instrumentene slik at man til enhver tid kan lse av en markedspris. Nivå 3 : Det brukes verdier på eiendeler som ikke er markedsdata. Aksjer og andeler i nivå 3 består av investeringer i eiendomsfond. Verdivurderingen gjøres med utgangspunkt i opplysninger fra fondsforvalter. Net Asset Value ( NAV ) legges til grunn for verdifastsettelsen. Eiendeler til virkelig verdi Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Aksjer og andeler Obligasjoner Sum Note 26 Finansiell risiko Pensjonskassen har valgt en strategi med moderat risiko. Med dette menes lav sannsynlighet for store verdisvingninger.porteføljen består av aksjer, obligasjoner, eiendom, utlån mot pant i fast eiendom. og bankinnskudd. Disse aktivaene er i varierende grad utsatt for finansiell risiko. Kredittrisiko, renterisiko, og likviditetsrisiko er hoveddeler i det som kalles finansiell risiko. Kredittrisiko Med kredittrisiko menes at en utsteder eller lånekunde ikke er i stand til å oppfylle sine forpliktelser. Pensjonskassen må begrense sitt engasjement mot enkeltutstedere til 4 % av forvaltningskapitalen. For å holde denne risikoen innenfor akseptable rammer brukes et system for vurdering av kredittverdighet, og det er ikke åpnet for å investere hos utstedere med svært lav krdeittverdighet. Pensjonskassen har ikke måttet ta tap som følge av slik risiko. Renterisiko Dette er risiko for verditap som følge av endringer i det generelle rentemarkedet. I tider med svært lavt rentenivå i forhold til den avkastningen pensjonskassen minimum må levere, blir det investert lite i verdipapirer med lang rentebinding. Renterisikoen blir slik sett begrenset. Likviditetsrisiko Pensjonskassen har til enhvertid likviditetsreserve til å møte alle løpende pensjonsutbetalinger. Investeringer kan på kort varsel omgjøres til likvider, og hele likviditeten overvåkes løpende. Det utarbeides såkalte stresstester hvert kvartal som sier hvordan bufferkapitalen ( pensjonskassens løpende evne til å tåle tap ) måles mot det tapspotensialet som samlet sett er knyttet til porteføljen. Målemetodene er tekniske og i tråd med Finanstilsynets retningslinjer for slike. Ved utgangen av 2014 var pensjonskassens bufferkapital ca. 100 % av poensielt tap.dette viser at evnen til å tåle finansielle tap er god.

24 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Innbetalte premier Utbetaling av pensjoner Innbetaling av renter Innbetaling av leieinntekter Netto refusjonsinnbetalinger Økt kortsiktig gjeld Utbetalt skatt -8 0 Utbetalt lønn og arbeidgiveravgift Utbetaling til leverandører Netto kontantstrøm operasjonelle aktiviteter (A) Netto inn-/utbetaling kjøp og salg av finansielle eiendeler Innbetaling av EK-innskudd Utbetaling fra premiefond Netto kontantstrøm finansieringsaktiviteter ( C ) Netto kontantstrøm i perioden ( A + B + C ) Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning OPPSTILLING ENDRING EGENKAPITAL (hele 1000 kr) Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Innskutt egenkapital Sum egenkapital Egenkapital 31.desember Tilført egenkapital fra medlemsforetak 0 0 Tilført fra kommune Overført til premiefond Årets overskudd Egenkapital 31. desember

25

26

27 Flekkefjord kommunale pensjonskasse Att: Jan Erik Drangsholdt Bergen 23.mars 2015 Aktuarerklæring Flekkefjord kommunale pensjonskasse 2014 Under henvisning til det fremlagte regnskapet for 2014 bekreftes det at de forsikringstekniske avsetninger er foretatt i samsvar med gjeldende beregningsgrunnlag. For dødelighet og sivilstandselementer er benyttet det forsikringstekniske beregningsgrunnlaget K2013 fastsatt av Finanstilsynet med utgangspunkt i en utredning fra Finans Norge. Dette beregningsgrunnlaget har en margin i startdødeligheten på 12 prosent. I overensstemmelse med regulatoriske krav er minst 20% av oppreserveringen fra det tidligere beregningsgrunnlag K2005 til K2013 dekket av pensjonskassens egenkapital, og resten er dekket av risikoutjevningsfond og individualisert rente- og risikooverskudd fra 2012 og For uførhet er det benyttet et eget kommunalt grunnlag fra 2009 basert på KLPs uføreerfaringer til og med Uføreutviklingen i kommunal sektor har i årene etter vært gjennomgående positiv slik at marginene i uføreforutsetningene har vært økende. Dette beregningsgrunnlaget vil per 1. januar 2015 bli erstattet av et nytt uføregrunnlag basert på uføreerfaringene i årene i pensjonskasser med KLP Forsikringsservice som aktuar. Med vennlig hilsen For KLP Forsikringsservice AS Arnfinn Osmundsvaag Ansvarshavende aktuar

28 Flekkefjord kommunale pensjonskasse Forsikringsteknisk oppgjør Beskrivelse Antall Antall Reserve Reserve Aktive Oppsatte med rett Oppsatte uten rett* Sum aktive og oppsatte Alderspensjon AFP og tidligpensjon Ektefellepensjon Barnepensjon Uførepensjon Sum pensjonister Totalt Administrasjonsreserve Premiereserve inkl. administrasjonsreserven Erstatningsreserve (IBNR/RBNS) Samlet pensjonsgrunnlag for aktive Gjennomsnittlig pensjonsgrunnlag for aktive * Oppsatte uten rett inneholder personer med tjenestetid mindre enn 3 år. Det er kun avsatt reserve for disse dersom de har fratrådt etter Sensitivitetsanalyse Beregningsforutsetning Endring Effekt på brutto premiereserve i kroner i prosent Dødelighet -10 % % Uførehyppighet 20 % %