Årsberetning og regnskap 2004

Transkript

1 Årsberetning og regnskap 2004 NORSK TILLITSMANN ASA

2 2 Årsberetning og regnskap 2004 Norsk Tillitsmann

3 Dette er Norsk Tillitsmann ASA NTM er et kunnskapsorientert selskap med fokus på tillitsmannsfunksjonen i sertifikat- og obligasjonslån NTM skal ivareta sertifikat- og obligasjonseierens rettigheter NTM har gjennom mange års satsning på kompetanse og utvikling kunnet påta seg en betydelig mengde tillitsmannsoppdrag som ved årsskiftet utgjorde 1478 oppdrag tilsvarende et utestående volum på NOK 375 mrd. NTM tilbyr elektroniske løsninger for levering av verdipapiropplysninger for det norske rentemarkedet gjennom datterselskapet Stamdata AS NTM vil gjennom datterselskapet Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA tilby en nettbasert oppslagstjeneste for pensjonsrettigheter NTM har en fleksibel organisasjon som innehar juridisk, økonomisk og systemteknisk kompetanse Hovedtall og nøkkeltall (konsern) OPPDRAG / VOLUM Antall oppdrag obligasjonslån Utestående volum obligasjonslån (mrd NOK) RESULTAT Totale driftsinntekter (mill NOK) (mill NOK) 28,1 25,6 22,9 Driftsresultat (mill NOK) 9,4 8,2 7,6 Årsresultat (mill NOK) 7,0 6,9 6,8 Driftsmargin 34% 32% 33% Resultat pr. aksje (NOK) 60,7 59,6 58,5 BALANSE Totalkapital (mill NOK) 52,2 48,7 44,5 Egenkapitalandel 39% 50% 51% Egenkapitalrentabilitet 32% 29% 30% Årsberetning og regnskap 2004 Hovedtall og nøkkeltall (konsern) 3

4 Utviklingstrekk Norsk Tillitsmann har som forretningsidé å kunne ivareta andres avtalte rettigheter på oppdragsbasis. Selskapets formål er å være tillitsmann i finansielle og andre avtaleforhold samt å drive lignende eller tilknyttet virksomhet, herunder også å kunne eie selskap helt eller delvis som driver slik virksomhet. Norsk Tillitsmann har en bred eierstruktur som gir selskapet en selvstendig og uavhengig rolle i finansmarkedet. Selskapet er den dominerende aktør i markedet for tillitsmannstjenester innenfor rentebærende verdipapirer og har opparbeidet en betydelig portefølje av oppdrag som gir grunnlag for stabil inntjening og høy soliditet. Norsk Tillitsmann overvåker kontinuerlig investorenes rettigheter innenfor rammen av lånedokumentene og lovgivningen. Mindre spørsmål løses vanligvis mellom utstederen og Norsk Tillitsmann, mens mer betydningsfulle avgjørelser behandles i møte av obligasjonseiere etter saksbearbeidelse fra tillitsmannen. Gjennom sin virksomhet har Norsk Tillitsmann blitt stilt overfor betydelige utfordringer, og selskapet har etter hvert fått betydelig erfaring i håndtering av problemengasjementer og restrukturering av låneforhold. Det er styrets oppfatning at selskapets kompetanse og ressurser på dette området er med på å styrke funksjonaliteten i verdipapirmarkedet. Det introduseres stadig nye typer rentebærende verdipapirer i det norske markedet, oftest hentet fra mer utviklede utenlandske markeder. I 2004 har blant annet såkalte fondsobligasjoner og obligasjoner med tilknyttet kredittderivater (credit linked) vært introdusert. Den tiltagende verdipapirisering av kredittmarkedet generelt de senere årene vil trolig bidra til at sertifikat- og obligasjonsmarkedet fremover fortsatt vil styrke sin stilling og øke sin relative andel av kredittmarkedet. De nye reglene som gir finansinstitusjoner adgang til å utstede såkalt særskilt sikrede obligasjoner obligasjoner som etter nærmere regler er pantesikret i en utlånsportefølje er et annet eksempel på denne utviklingen, en utvikling som etter hvert vil kunne føre til en utvidelse av obligasjonsmarkedet. Norsk Tillitsmann ønsker å delta aktivt i utviklingen av nye former for verdipapirisering av kreditter med fokus på etablering av lånedokumentasjon og relevante sikkerhetsdokumenter. Norsk Tillitsmann påtar seg utarbeidelse av all dokumentasjon knyttet til etablering av finansielle avtaleforhold. Utenfor kjernevirksomheten omfatter selskapets tjenester i hovedsak oppdrag som depositar (escrow agent), oftest knyttet til oppbevaring av kildekoder for utvikling av software samt virksomheten i datterselskapene Stamdata AS og Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA. Stamdata har gjennom 2004 styrket sin posisjon i markedet for leveranser av kjernedata for rentebærende verdipapirer og selskapet er nå den dominerende leverandør av slike data i det norske markedet. Datterselskapet Norsk Pensjonsrettighets register ble etablert i 2004 for å påta seg oppgaven som registerfører av pensjonsrettigheter. Målet er - i nært samarbeid med aktørene på pensjonsområdet - å etablere et register for pensjonsrettigheter der forventede pensjonsutbetalinger herunder fripoliser fremkommer i en nettbasert oppslagstjeneste som gir et samlet overblikk for pensjonsrettighetshavere. Styret er meget tilfreds med resultatene som ble oppnådd i Kjernevirksomheten som tillitsmann i finansielle avtaleforhold vil fortsatt være konsernets dominerende aktivitet fremover. Det forventes en moderat vekst i inntektene fra kjernevirksomheten og inntektene i Stamdata. Virksomheten i Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA er ikke forventet å gi overskudd i Etter styrets oppfatning står selskapet godt rustet til å kunne håndtere sine oppgaver og sitt ansvar på en betryggende måte og har et solid grunnlag for også å kunne påta seg nye oppgaver fremover. 4 Årsberetning og regnskap 2004 Utviklingstrekk

5 Årsberetning og regnskap 2004 Utviklingstrekk 5

6 Selskapets virksomhet Året 2004 har vært et godt år for selskapet med bl.a en økning i antallet tillitsmannsoppdrag for sertifikat- og obligasjonslån på 12,7 % i forhold til året før. Selskapet har også hatt økning i øvrige virksomhetsområder, herunder oppdrag knyttet til oppgaven som depositar i deponeringsavtaler og levering av stamdata fra det norske obligasjons- og sertifikatmarkedet. Tillitsmannsfunksjonen for obligasjonslån vekst i antall oppdrag Norsk Tillitsmann har i løpet av 2004 påtatt seg i alt 373 (317) nye tillitsmannsoppdrag for obligasjonslån. Tallene i parentes er tilsvarende tall for I samme periode har 201 (203) oppdrag blitt avviklet (167 forfalte og 34 innfridde lån) slik at det i løpet av året har vært en netto økning på i alt 172 (114) oppdrag. Selskapets tillitsmannsoppdrag omfatter obligasjonslån og sertifikater utlagt av norske kommuner, kraftverk, industri-, shipping- og handelsforetak, kredittforetak, banker og forsikringsforetak samt utenlandske låntagere. Låneporteføljen omfatter obligasjonslån med og uten sikkerhetsstillelse, ansvarlige lån, lån som kan konverteres til aksjer i låntager, lån som kan byttes til aksjer i annet selskap enn låntager og lån (transjer) tilknyttet såkalte MTN-programmer. I likhet med året før ble det også i 2004 lagt ut en del såkalte strukturerte lån der avkastningen er knyttet til utviklingen i en eller flere aksjeindekser, aksjer, verdipapirfond, valutakurser eller terminkontrakter på elektrisk kraft. Enkelte strukturerte lån har i tillegg til nevnte avkastning en årlig fastrentebetaling. I 2004 påtok selskapet seg i alt 27 tillitsmannsoppdrag for såkalte fondsobligasjoner, et låneprodukt som av myndighetene kan godkjennes som del av finansinstitusjoners kjernekapitaldekning Antall nye oppdrag og antall løpende oppdrag 400 I løpet av 2004 håndterte Norsk Tillitsmann flere omfattende og kompliserte restruktureringsprosesser for obligasjonslån, hvorav en ennå ikke er avsluttet. Norsk Tillitsmann overvåker situasjonen i de låneforhold selskapet er tillitsmann for i den hensikt tidlig å kunne avdekke eventuelle problemengasjementer Antall nye oppdrag Antall løpende oppdrag Utover den ordinære oppfølging av løpende låneforhold samt arbeidet med de nevnte restruktureringsprosessene, har selskapet i 2004 bl.a. arbeidet med ivaretakelsen av obligasjonseiernes rettigheter ved debitorskifter, fusjoner, fisjoner og nedsettelse av ansvarlig kapital. Norsk Tillitsmann har også behandlet spørsmål vedrørende låntagers salg av vesentlige aktiva, førtidig innfrielse, endringer i sikkerhetsstillelse samt endringer av klausuler vedrørende forholdstall og begrensning i adgangen til pantsettelse. Konvertible lån er også gjenstand for særlig behandling, ofte i forbindelse med forståelse av konverteringsbestemmelser og justering av konverteringskurs. Likeledes er fastsettelse av verdier i forbindelse med avkastningsberegninger for såkalte strukturerte lån gjenstand for særskilt oppmerksomhet. Av de nye oppdragene er 155 etablert i forbindelse med nye emisjoner av børsnoterte obligasjonslån, 218 obligasjonslån er ikke børsnotert. Norsk Tillitsmann hadde ved årsskiftet en portefølje på i alt 1478 (1312) tillitsmannsoppdrag i låneforhold knyttet til obligasjonslån. Samlet pålydende for utestående i disse lånene utgjør i overkant av NOK 375 mrd (NOK 340 mrd). Tillitsmannsfunksjonen for sertifikatlån Norsk Tillitsmann har i løpet av 2004 inngått 104 (50) tillitsmannsoppdrag for sertifikatlån. I alt 99 (87) oppdrag forfalt i løpet av året slik at årets netto økning var på 5 sertifikatlån. Antall utestående sertifikatlån var 55 ved årets slutt med et tilhørende volum på NOK 16,3 mrd Av antall utestående sertifikatlån utgjør ca 22 % sertifikater med flytende rente, der det tilbys tilsvarende tjenester knyttet til renteregulering som det selskapet yter for obligasjonslån med flytende rente. 6 Årsberetning og regnskap 2004 Selskapets virksomhet

7 Vekst i oppdragene som Escrow agent Selskapet har i 2004 hatt en viss vekst i antallet oppdrag som såkalt depositar (escrow agent) i deponeringsavtaler, særlig for kildekoder knyttet til utvikling av software. Bakgrunnen for tjenesten er at det i avtaleforhold kan være ønskelig for kontraktspartene å deponere formuesgjenstander hos en uavhengig tredjemann. Selskapet har utarbeidet sikre og effektive rutiner for en betryggende håndtering av deponeringen og utarbeider avtaleverk på norsk og engelsk. Stamdata viser vekst i antall kunder Norsk Tillitsmann tilbyr gjennom datterselskapet Stamdata AS distribusjon av sentrale verdipapiropplysninger i et elektronisk format for fremmedkapitalinstrumenter som er registrert i Verdipapirsentralen (VPS). Informasjonssystemet består av en internettbasert tjeneste, der hele databasen er tilgjengelig for abonnenter. Stamdataene er også tilgjengelige med daglig oppdatering i form av elektronisk overførsel til kundenes egne porteføljestyringssystemer. I 2004 har antall kunder innenfor begge produktgrupper økt. samlet oversikt over sine pensjonsrettigheter både fra offentlige og private ordninger. Siviløkonom Åsmund Paulsen, som har lang erfaring fra kapitalforvatning og pensjonskasser er ansatt som daglig leder for virksomheten. Øvrige tjenester Norsk Tillitsmann ASA tilbyr registertjenester utført på en effektiv og sikker måte som omfatter fleksible løsninger for elektronisk registrering av andelseiere, medlemmer etc. Tjenesten kan med fordel kombineres med vår tjeneste som tillitsmann i andre finansielle avtaleforhold. For utstedere av rentebærende verdipapirer som er pålagt prospektplikt bistår selskapet tilrettelegger og utsteder i prosessen med utarbeidelse av slike prospekter. Norsk Tillitsmann kan således tilby en helhetlig tjeneste som omfatter alle deler av etableringen av nødvendig dokumentasjon for utleggelse av rentebærende verdipapirer i det norske markedet. Etablering av Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA Norsk Tillitsmann ASA har i 2004 etablert selskapet Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA. Selskapet er etablert med det formål å gi rettighetshavere ved hjelp av en oppslagstjeneste på internett en Årsberetning og regnskap 2004 Selskapets virksomhet 7

8 Resultat og Balanse for 2004 Tallene for morselskapet avviker lite sett i forhold til konserntallene. Kommentarer og nøkkeltall er derfor knyttet til Norsk Tillitsmann ASA konsern. Regnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Alle regnskapstall gjelder for konsernet. Tall i parentes er tall for tilsvarende periode i fjor. Resultatregnskapet Norsk Tillitsmann hadde i 2004 driftsinntekter på i alt NOK 28,080 mill (NOK 25,606 mill), hvilket svarer til en økning på 9,7 % sammenlignet med foregående år. Veksten i antallet løpende tillitsmannsoppdrag gjennom de seneste år er hovedårsak til økningen i inntektene. Regnskapet for 2004 viser et driftsresultat på NOK 9,441 mill (NOK 8,162 mill), hvilket representerer en økning på NOK 1,279 mill (økning NOK 0,542 mill) i forhold til foregående år. Resultatet av finanspostene er positivt med NOK 1,058 mill (NOK 1,870 mill) slik at årsresultatet før skatt utgjør NOK 10,499 mill (NOK 10,033 mill). Resultatet er belastet med NOK 3,456 mill (NOK 3,116 mill) i skattekostnader, hvoretter årsresultatet etter skatt utgjør NOK 7,043 mill (NOK 6,917 mill). Resultatet etter skatt representerer en egenkapitalavkastning på ca 32 % og en fortjeneste per aksje på NOK 60,72 (59,63). Tillitsmannsavgiften forfaller vanligvis årlig forskuddsvis. I regnskapet er forfalt tillitsmannsavgift periodisert månedlig fra forfall frem til neste forfall av tillitsmannsavgift. Tillitsmannsavgift som er forfalt, men ikke tatt til inntekt er aktivert under posten kortsiktig gjeld som Forskuddsbetalt tillitsmannsavgift. Ved årsskiftet utgjorde posten forskuddsbetalt tillitsmannsavgift NOK 13,612 mill (NOK 11,393 mill). Forskuddsbetalt tillitsmannsavgift tas til inntekt suksessivt gjennom året. Det har ikke inntruffet forhold av vesentlige betydning etter årsskiftet som påvirker regnskapet. Soliditet Norsk Tillitsmann har i løpet av 2004 kjøpt egne aksjer til et samlet pålydende av NOK Beholdningen er brukt til nedskrivning av aksjekapitalen fra NOK ,- til NOK gjennom sletting av aksjer. Den bokførte egenkapital utgjorde ved utgangen av 2004 NOK 20,495 mill (NOK 24,329 mill), hvilket tilsvarer en egenkapitalandel på 39,3 % (50,0 %). I tillegg til egenkapitalen har morselskapet en garantikapital i form av en selvskyldnergaranti fra kredittforsikringsselskapet Atradius på NOK 50 mill til dekning av det mulige ansvar selskapet kan få som tillitsmann i låneforhold. Etter styrets skjønn har Norsk Tillitsmann en tilfredsstillende ansvarlig kapital for å kunne påta seg de oppgaver virksomheten representerer. Balansen Balansen viser at omløpsmidlene på NOK 47,759 (NOK 46,444 mill) utgjør størstedelen av selskapets totale aktiva på NOK 52,161 mill (NOK 48,665 mill). Av omløpsmidlene er NOK 34,407 mill (NOK 32,894 mill) plassert i bankinnskudd i norske banker, mens NOK 7,604 mill (NOK 8,585 mill) er plassert i norske statsobligasjoner. 8 Årsberetning og regnskap 2004 Resultat og Balanse for 2004

9 Styret og administrasjonen Selskapets styre har etter generalforsamlingen i 2004 bestått av Finn Myhre (formann), Lidar Jan Pollestad, Johan Solbu Braaten, Maria Borch Helsengreen og Lars Tronsgaard. På generalforsamlingen for 2004 ble styremedlemmene Lars Tronsgaard og Jan Pollestad gjenvalgt for ytterligere to år. Norsk Tillitsmann legger vekt på å knytte til seg og utvikle den kompetanse både av juridisk, økonomisk og systemteknisk karakter som er nødvendig for å kunne håndtere virksomhetens oppgaver på en innsiktsfull og rasjonell måte. Det var ved årsskiftet ansatt tolv medarbeidere i heltidsstilling. Norsk Pensjonsrettighetsregister har i tillegg en ansatt. Det er styrets vurdering at selskapets organisasjon er godt rustet til å møte de utfordringer som virksomheten vil møte fremover. Av de tolv medarbeiderne som var ansatt i morselskapet ved årsskiftet var fem kvinner og syv menn. Selskapet søker å ha et bevisst forhold til at både kvinner og menn ved rekruttering, organisering, avansement og opplæring - fra sitt utgangspunkt skal gis like muligheter. I den grad virksomhetens art og utførelsen av selskapets oppgaver tillater det tilbyr bedriften sine ansatte fleksible arbeidstidsordninger. Virksomheten i morselskapet og datterselskaper holder til i tidsmessige kontorer i Haakon VII s gate 1 i Vika i Oslo. Arbeidsmiljøet i selskapet anses å være godt. Sykefraværet utgjorde ca 0,8 % av total arbeidstid i selskapet i Selskapet har verken hatt ulykker eller skader knyttet til arbeidssituasjonen. Styret kan ikke se at selskapets virksomhet medfører miljøforurensninger. Styret vil få takke de ansatte for helhjertet innsats gjennom året. For ansatte og styremedlemmers innehav av aksjer i selskapet vises det til note 11. For godtgjørelse til adm. direktør og styret vises til note 2. Vedrørende honorar til revisor vises det til note 3. Årsberetning og regnskap 2004 Styret og administrasjonen 9

10 10 Årsberetning og regnskap 2004 Disponering av årets resultat

11 Disponering av årets resultat Styret foreslår at det utbetales et utbytte på NOK 75,- per aksje. Årets resultat i Norsk Tillitsmann ASA på NOK foreslås disponert slik: Avsatt til annen egenkapital NOK ,- Avsatt til aksjeutbytte NOK ,- Sum disponeringer NOK ,- Finn Myhre Styreleder Oslo, 2. mars 2005 Johan Solbu Braaten Maria Borch Helsengreen Lars Tronsgaard Lidar Jan Pollestad Ragnar Sjoner Administrerende direktør Årsberetning og regnskap 2004 Disponering av årets resultat 11

12 Resultatregnskap KONSERN MORSELSKAP Noter Driftsinntekter Tillitsmannsavgifter og honorarer Sum driftsinntekter Driftskostnader Lønn, feriepenger m.v Honorarer Husleie, felleskostnader og energi Andre administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Tap på krav Sum driftskostnader DRIFTSRESULTAT FØR FINANSPOSTER Finansposter Finansinntekter Finanskostnader Resultat av finansposter ÅRSRESULTAT FØR SKATT Skattekostnader Betalbar skatt Endring utsatt skatt Sum skattekostnader ÅRSRESULTAT ETTER SKATT Herav minoritetsinteresse DISPOSISJONER/OVERFØRINGER Avsatt til utbytte Overført annen egenkapital ,72 59,63 RESULTAT PR. AKSJE Alle beløp i NOK. 12 Årsberetning og regnskap 2004 Resultatregnskap

13 Balanse KONSERN MORSELSKAP Note EIENDELER Anleggsmidler Maskiner, inventar m.v Akjer i datterselskap Langsiktige fordringer 7, Sum anleggsmidler Omløpsmidler Kundefordringer Andre omløpsmidler Verdipapirer Kasse, bank- og postgiroinnskudd Sum omløpsmidler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Aksjekapital 10, Annen egenkapital Minoritetsinteresse Sum egenkapital Utsatt skatt Langsiktig gjeld Pensjonsforpliktelse Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Beregnet ikke forfalt skatt Skyldig skattetrekk, arbeidsgiveravgift Avsatt til utbytte Forskuddsbetalt tillitsmannsavgift Påløpt lønn, feriepenger m.v Påløpne kostnader Sum kortsiktig gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL Alle beløp i NOK. Finn Myhre Styreleder Oslo, 2. mars 2005 Johan Solbu Braaten Maria Borch Helsengreen Lars Tronsgaard Lidar Jan Pollestad Ragnar Sjoner Administrerende direktør Årsberetning og regnskap 2004 Balanse

14 Noter Norsk Tillitsmann ASA Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven av 1998 og god regnskapsskikk. Med mindre annet er oppgitt gjelder alle beløp morselskapet Norsk Tillitsmann ASA. Alle beløp i NOK. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet omfatter morselskapet Norsk Tillitsmann ASA med datterselskapene Stamdata AS og Norsk Pensjonsrettighetsre gister ASA. Konsernregnskapet er utarbeidet som om konsernet var en økonomisk enhet. Transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i konsernet er eliminert. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede prinsipper, ved at Stamdata AS og Norsk Pensjonsr ettighetsregister ASA følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets forventede levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttegjort. Pensjoner Norsk Tillitsmann ASA gikk med virkning far 1. juli 2004 over til en innskuddsbasert pensjonsordning. Dette innebærer at de eksisterende ytelsesbaserte pensjonsordninger er avviklet. Kostnadene til den innskuddsbaserte pensjonsordning utgiftsføres fortløpende med månedlig innbetaling til pensjonsordningen. Overfinansiering av den tidligere ordning er balanseført under langsiktige fordringer. Det foreligger en pensjonsforpliktelse som ikke er dekket gjennom innskuddspensjonsordningen. Det er ved regnskapsføring av denne pensjonsforpliktelsen lagt til grunn en lineær opptjeningsprofil og forventet sluttlønn som opptjeningsgrunnlag. Forpliktelsens størrelse er ført i balansen. 14 Årsberetning og regnskap 2004 Noter

15 NOTE 1 - Inntekter Driftsinntekter har følgende fordeling: KONSERN MORSELSKAP Tillitsmannsavgift Honorar ved salg av data/webtjeneste Honorar fra Stamdata AS Honorar fra Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA Andre honorarinntekter = Tillitsmannsavgift og honorarer Tillitsmannsavgift forfaller årlig forskuddsvis. Avgiften inntektsføres månedlig i perioden fra forfall frem til neste forfall av tillitsmannsavgift. Forfalt ikke inntektsført tillitsmannsavgift er ført i balansen under kortsiktig gjeld som Forskuddsbetalt tillitsmannsavgift. NOTE 2 Lønnskostnader KONSERN MORSELSKAP Spesifikasjon av lønnskostnader Lønninger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Andre ytelser Sum lønnskostnader Antall ansatte Administrerende direktør mottok i 2004 lønn, m.m. på NOK med tillegg av en fast bilgodtgjørelse på NOK Ut over dette ble det til administrerende direktør i 2004 utbetalt en bonus på NOK , samt at kostnader til pensjon ble dekket med NOK Administrerende direktør har 6 måneders oppsigelse og rett til førtidspensjon fra fylte 62 år mot å stå til rådighet for bedriften ved behov i perioden frem til fylte 67 år. NOTE 3 - Honorarer Det er i regnskapet for 2004 gjort en avsetning på NOK for honorar til styrets medlemmer, tilsvarende det utbetalte styrehonorar for Til dekning av revisorhonorar er det for 2004 avsatt NOK Konsernets samlede revisjonskostnader i 2004 er beregnet til: Norsk Tillitsmann ASA: Revisjon NOK Rådgivning NOK Utlegg NOK 500 Samlet NOK Stamdata AS: Revisjon NOK Konsernet samlet NOK Årsberetning og regnskap 2004 Noter 15

16 NOTE 4 - Maskiner, inventar, overtatte tillitsmannsoppdrag Spesifikasjon Kontormaskiner Inventar, utstyr Sum totalt Anskaffelseskostnad Tilgang i året Avgang i året Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger Årets avskrivninger Årets avskrivninger Bokført verdi Anleggsmidler bokføres til historisk kost med fradrag for lineære avskrivninger. Kontormaskiner avskrives lineært over 3 år og inventar og utstyr avskrives lineært over 5 år. NOTE 5 - Kundefordringer/tap på krav Kundefordringer er oppført i balansen til bokført verdi. Det er i 2004 tap på krav med til sammen NOK , fordelt på tre fordringer. Innkommet på tidligere tap (avsatt i 2003) NOK NOTE 6 Aksjer i datterselskap Stamdata AS ble stiftet 8. januar 2001 med en aksjekapital pålydende NOK Aksjekapitalen ble forhøyet i 2002 til NOK Norsk Tillitsmann ASA har fra stiftelsen av Stamdata AS hatt en eierandel og stemmeandel på 100 %. Aksjene i Stamdata AS er i regnskapet til Norsk Tillitsmann ASA bokført til samlet kostpris, NOK Regnskapet i Stamdata AS viser et overskudd før skatt for 2004 på NOK Det er inngått en avtale mellom Norsk Tillitsmann ASA og Stamdata AS om levering av data og administrative tjenester. Samlet godtgjørelse fra Stamdata AS utgjorde i 2004 NOK Beløpet er i morselskapets regnskap ført til inntekt under andre honorarinntekter. Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA ( NPR ) ble stiftet 11. august 2004 med en aksjekapital pålydende NOK Norsk Tillitsmann ASA eier 85 % av NPR, mens selskapets daglige leder Åsmund Paulsen eier de resterende 15 %. Norsk Tillitsmann ASA har i 2007 rett til å øke sin eierandel i NPR til 100 % til markedsverdi. Aksjene i NPR er i regnskapet til Norsk Tillitsmann ASA bokført til kostpris, NOK Regnskapet i NPR viser et underskudd for 2004 på NOK Norsk Tillitsmann ASA har forpliktet seg til å yte NPR et ansvarlig lån på inntil NOK 3 mill. NPR betaler administrative tjenester ytet av Norsk Tillitsmann ASA med NOK pr. måned, samlet NOK for Stamdata og NPR driver sin forretningsvirksomhet fra samme lokaler som Norsk Tillitsmann ASA i Haakon VII gt 1, Oslo. NOTE 7 - Langsiktige fordringer De bokførte langsiktige fordringer fordeler seg på følgende poster: Spesifikasjon Pensjonsmidler Innskudd lokaler Depositum Sum langsiktige fordringer Årsberetning og regnskap 2004 Noter

17 NOTE 8 - Bundne bankinnskudd Bundne bankinnskudd er knyttet til skattetrekk og utgjør pr NOK (pr NOK ). NOTE 9 - Verdipapirer Papir 5,5% Norsk Stat 97/09 (S468) Forfall Pålydende Anskaffelses-kost Bokført verdi Markedsverdi pr Statsobligasjonene har fast rente frem til forfallstidspunktet, og blir bokført til laveste beløp av anskaffelseskostnad og markedsverdi. NOTE 10 - Aksjekapital I henhold til fullmakt gitt fra generalforsamlingen kjøpte Norsk Tillitsmann ASA egne aksjer i februar På generalforsamlingen i 2004 ble det vedtatt å benytte egne aksjer til å skrive ned aksjekapitalen i selskapet med NOK fra NOK til NOK I annet halvår 2004 kjøpte selskapet ytterligere egne aksjer. Disse er senere solgt, slik at selskapet pr ikke eier aksjer i eget selskap. Selskapets aksjekapital pr utgjorde NOK fordelt på aksjer, hver pålydende NOK 100. Det er foreslått utdelt et utbytte på NOK 75,- pr. aksje. Totalt avsatt til utbytte utgjør NOK Pr hadde Norsk Tillitsmann ASA følgende aksjonærer: Aksjonær Antall aksjer Eierandel DnB NOR Bank ASA ,95 % Nordea Bank Norge ASA ,41 % KLP Forsikring ,36 % Storebrand Livsforsikring AS ,36 % Vital Forsikring ASA ,36 % Frimal AS ,20 % Pareto AS ,49 % SEB Merchant Banking Oslo ,64 % L.D.C Trust Management Limited ,15 % Sparebanken Vest ,71 % Carnegie ASA ,76 % Sparebank 1 Livsforsikring AS ,31 % Terra Markets AS ,08 % Fokus Bank ASA ,39 % N.A.Jensen & co. AS ,38 % Vestfold Sparebank ,38 % Sparebanken Sør ,93 % Fearnley Fonds ASA 750 0,70 % ABG Sundal CollierNorge ASA 745 0,69 % Aker ASA 745 0,69 % Alfred Berg Norge ASA 745 0,69 % DnB NOR Kapitalforvaltning ASA 745 0,69 % Enskilda Securities ASA 745 0,69 % Årsberetning og regnskap 2004 Noter 17

18 NOTE 11 - Aksjer eiet av styremedlemmer/ansatte Selskap kontrollert av administrerende direktør Ragnar Sjoner og nærstående eier aksjer i Norsk Tillitsmann ASA. Ingen av styrets medlemmer eller selskapets øvrige ansatte eide pr aksjer i Norsk Tillitsmann ASA. NOTE 12 - Skatt NORSK TILLITSMANN KONSERNET NORSK TILLITSMANN ASA Årets skattekostnad fordeler seg på: Betalbar skatt Endring i utsatt skatt Sum skattekostnad Beregning av årets skattegrunnlag: Resultat før skattekostnad Permanente forskjeller Endring i midlertidige forskjeller Årets skattegrunnlag Oversikt over midlertidige forskjeller: Fordringer Verdipapirer Varige driftsmidler Pensjonsforpliktelse Pensjonsmidler Fremførbart underskudd Sum midlertidige forskjeller Midlertidige forskjeller som ikke inngår i beregningen av utsatt skatt Grunnlag for beregning av utsatt skatt Utsatt skatt Alle tall i Årsberetning og regnskap 2004 Noter

19 NOTE 13 - Pensjonsforpliktelser Selskapet har i løpet av regnskapsåret 2004 terminert den kollektive ytelsesbaserte pensjonsordning og gått over til innskuddsbasert pensjonsordning. Daglig leder har en avtale med selskapet om rett til førtidspensjonsordningen fra fylte 62 år. Denne forpliktelsen er ikke forsikringsmessig dekket. Etter terminering av den kollektive ytelsesbaserte pensjonsordning hadde selskapet et pensjonspremiefond på NOK I regnskapet er pensjonspremiefondet og pensjonsforpliktelsen knyttet til førtidspensjon ført brutto. Pensjonspremiefondet kan benyttes til å betale premier til innskuddspensjonen. Pensjonspremiefond Pensjonsforpliktelse Pensjonskostnad 2004 Innbetaling til innskuddspensjon 378 Innbetaling til ytelsesbasert ordning før terminering 277 Pensjonskostnad for førtidspensjon 238 Terminerningsgevinst av ytelsesplan -201 Netto pensjonskostnad 692 Pensjonskostnad 2003 Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen 394 Avkastning på pensjonsmidler -321 Amortisering av estimatavvik 231 Arbeidsgiveravgift - Netto pensjonskostnad Pensjonsmidler 2003 Opptjente pensjonsforpliktelser pr Beregnede pensjonsforpliktelser pr Pensjonsmidler (til markedsverdi) pr Ikke resultatført virkning av estimatavvik IB Arbeidsgiveravgift 139 Netto pensjonsmidler Diskonteringsrente 5 % 5 % Forventet lønnsregulering 3,3 % 3,3 % Forventet pensjonsøkning 2,5 % 2,5 % Forventet G-regulering 2,5 % 2,5 % Forventet avkastning på fondsmidler 6 % 6 % De aktuarmessige forutsetningene er basert på vanlige benyttede forutsetninger innen forsikring når det gjelder demografiske faktorer. Årsberetning og regnskap 2004 Noter 19

20 NOTE 14 - Egenkapital NORSK TILLITSMANN ASA Aksjekapital Annen egenkapital Inskutt annen egenkapital Sum EK Transaksjoner med egne aksjer Årets resultat Avsatt utbytte Sum NORSK TILLITSMANN KONSERN Aksjekapital Annen egenkapital Inskutt annen egenkapital Minoritets interesse Sum EK EK Transaksjoner med egne aksjer Årets resultat Avsetting til utbytte Minoritetens andel av egenkapital pr Minoritetens andel av resultat Sum Årsberetning og regnskap 2004 Noter

21 Kontantstrømanalyse KONSERN MORSELSKAP Årsresultat Ordinære avskrivninger Tap på krav = Tilført fra årets virksomhet Endring i kundefordringer og leverandørgjeld Endring pensjonsforpliktelser Endring forskuddsbetalt tillitsmannsavgift Endring i andre tidsavgrensningsposter = (A) Netto likviditetsendring fra driften Investering i varige driftsmidler Investering i aksjer = (B) Netto likviditetsendring fra investeringer Utbetalt utbytte Netto kjøp/salg egne aksjer Motatt utbytte egne aksjer Aksjeemisjon minoritetsinteresse = (C) Netto likviditetsendring fra finansiering A+B+C Netto endring i likvider gjennom året Likviditetsbeholdning = Likviditetsbeholdning Årsberetning og regnskap 2004 Kontantstrømanalyse 21

22 22 Årsberetning og regnskap 2004 Revisjonsberetning