Årsberetning og regnskap 2005

Transkript

1 Årsberetning og regnskap 2005 NORSK TILLITSMANN ASA

2 Årsberetning og regnskap 2005 Norsk Tillitsmann

3 Dette er Norsk Tillitsmann ASA («NTM») NTM er et kunnskapsorientert selskap med fokus på funksjonen som tillitsmann i sertifikat- og obligasjonslån NTM ivaretar sertifikat- og obligasjonseiernes rettigheter og bidrar til et mer effektivt og velfungerende marked for rentebærende verdipapirer NTM har gjennom oppbygging av kompetanse og utvikling av systemer etablert en effektiv håndtering av et stort antall tillitsmannsoppdrag som ved årsskiftet utgjorde 1702 oppdrag tilsvarende et utestående volum på NOK 434 mrd. NTM tilbyr gjennom datterselskapet Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA en nettbasert oppslagstjeneste for pensjonsrettigheter NTM tilbyr tjenester som tillitsmann for rettighetshavere også utenfor verdipapirområdet, herunder som depositar («escrow agent») i deponeringsavtaler NTM har en fleksibel organisasjon som innehar juridisk, økonomisk og systemteknisk kompetanse NTM tilbyr elektroniske løsninger for levering av verdipapiropplysninger for det norske rentemarkedet gjennom datterselskapet Stamdata AS Hovedtall og nøkkeltall (konsern) Oppdrag / Volum Antall oppdrag obligasjonslån (antall) Utestående volum obligasjonslån (mrd NOK) Antall oppdrag sertifikatlån (antall) Utestående volum sertifikatlån (mrd NOK) RESULTat Totale driftsinntekter (mill NOK) 33,1 28,1 25,6 Driftsresultat (mill NOK) 11,6 9,4 8,2 Årsresultat (mill NOK) 8,5 7,0 6,9 Driftsmargin (prosent) Balanse Totalkapital (mill NOK) Egenkapitalandel (prosent) Egenkapitalrentabilitet (prosent) Årsberetning og regnskap 2005 Hovedtall og nøkkeltall (konsern)

4 St yre ts bere tning Utviklingstrekk Norsk Tillitsmann ASA («Norsk Tillitsmann») har som forretningsidé å kunne ivareta andres avtalte rettigheter på oppdragsbasis. Selskapets formål er å være tillitsmann i finansielle og andre avtaleforhold samt å drive lignende eller tilknyttet virksomhet, herunder også å kunne eie selskap helt eller delvis som driver slik virksomhet. Norsk Tillitsmann er den dominerende aktør i markedet for tillitsmannstjenester innenfor rentebærende verdipapirer og har opparbeidet en betydelig portefølje av oppdrag som gir grunnlag for stabil inntjening og høy soliditet. Selskapet har en bred eierstruktur som gir selskapet en selvstendig og uavhengig rolle i finansmarkedet. Norsk Tillitsmann overvåker kontinuerlig investorenes rettigheter innenfor rammen av lånedokumentene og lovgivningen. Mindre spørsmål løses vanligvis mellom utstederen og Norsk Tillitsmann, mens mer betydningsfulle avgjørelser behandles i møte av obligasjonseiere etter saksbearbeidelse fra tillitsmannen. Gjennom sin virksomhet har Norsk Tillitsmann blitt stilt overfor betydelige utfordringer, og selskapet har etter hvert fått betydelig erfaring i håndtering av problemengasjementer og restrukturering av låneforhold. Det er styrets oppfatning at selskapets kompetanse og ressurser på dette området er med på å styrke funksjonaliteten i verdipapirmarkedet. Det har i 2005 blitt etablert en rekke obligasjonslån med høyere relativ avkastning og risiko enn det som har vært vanlig tidligere i obligasjonsmarkedet i Norge. Lånene har særlig vært knyttet til olje- og offshorevirksomhet. Slike lån krever utarbeidelse av mer omfattende lånedokumentasjon og stiller større krav til tillitsmannsfunksjonen enn mer ordinære obligasjonslån. Det er styrets oppfatning at selskapets arbeid og funksjon har bidratt til effektive og funksjonelle løsninger for slike obligasjonslån, og at selskapets virksomhet har vært av betydning for utviklingen av dette markedet. Den tiltagende verdipapirisering av kredittmarkedet generelt de senere årene vil trolig bidra til at sertifikat- og obligasjonsmarkedet fremover fortsatt vil styrke sin stilling og øke sin relative andel av kredittmarkedet. De nye reglene som gir finansinstitusjoner adgang til å utstede såkalt «særskilt sikrede obligasjoner» obligasjoner som etter nærmere regler er pantesikret i en utlånsportefølje er et annet eksempel på denne utviklingen, en utvikling som etter hvert vil kunne føre til en utvidelse av obligasjonsmarkedet. Norsk Tillitsmann ønsker å delta aktivt i utviklingen av nye former for verdipapirisering av kreditter med fokus på etablering av lånedokumentasjon og relevante sikkerhetsdokumenter. Norsk Tillitsmann påtar seg utarbeidelse av all dokumentasjon knyttet til etablering av finansielle avtaleforhold. Virksomheten utenfor kjernevirksomheten består i hovedsak av datterselskapene Stamdata AS og Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA, samt oppdrag som tillitsmann i ikke finansielle avtaleforhold, herunder oppgaven som depositar (escrow agent) i deponeringsavtaler. Styret er meget tilfreds med resultatene som ble oppnådd i Kjernevirksomheten som tillitsmann i finansielle avtaleforhold vil fortsatt være konsernets dominerende aktivitet fremover. Det forventes en moderat vekst i inntektene fra kjernevirksomheten og inntektene i Stamdata. Virksomheten i Norsk Pensjonsrettighetsregister forventes ikke å gi overskudd i Etter styrets oppfatning står selskapet godt rustet til å kunne håndtere sine oppgaver og sitt ansvar på en betryggende måte og har et solid grunnlag for også å kunne påta seg nye oppgaver fremover. Årsberetning og regnskap 2005 Utviklingstrekk

5 Årsberetning og regnskap 2005 Utviklingstrekk

6 St yre ts bere tning Selskapets virksomhet Året 2005 har vært et godt år for selskapet med økte økonomiske resultater og økning i oppdragsmengden både innenfor og utenfor kjernevirksomheten. Tillitsmannsfunksjonen for obligasjonslån vekst i antall oppdrag Det norske obligasjonsmarkedet var preget av høy aktivitet i Det ble lagt ut i alt 530 obligasjonslån til en verdi av ca NOK 97 mrd, en økning i antall lån på 10 % i forhold til året før. Norsk Tillitsmann har i løpet av 2005 påtatt seg i alt 428 (373) nye tillitsmannsoppdrag for obligasjonslån. Tallene i parentes er tilsvarende tall for I samme periode har 357 (201) oppdrag blitt avviklet slik at det i løpet av året har vært en netto økning på i alt 71 (172) oppdrag. Av de 428 nye oppdragene er 168 lån tatt opp til notering ved Oslo Børs. Norsk Tillitsmann hadde ved årsskiftet en portefølje på i alt 1620 (1478) tillitsmannsoppdrag i låneforhold knyttet til obligasjonslån. Samlet pålydende for utestående i disse lånene utgjør i overkant av NOK 409 mrd (NOK 375 mrd) Antall nye oppdrag og antall løpende oppdrag I likhet med året før ble det også i 2005 lagt ut en del såkalte strukturerte lån der avkastningen er knyttet til utviklingen i en eller flere aksjeindekser, aksjer, verdipapirfond, valutakurser eller terminkontrakter på elektrisk kraft. Enkelte strukturerte lån har i tillegg til nevnte avkastning en årlig fastrentebetaling. Et særlig trekk ved utviklingen i obligasjonsmarkedet i 2005 har vært utviklingen av markedet for utleggelse av såkalte høyrentelån, dvs lån med en relativt sett høyere rente og risiko enn mer tradisjonelle obligasjonslån. Lånene har særlig vært knyttet til prosjekter innenfor olje- og offshorevirksomhet. I 2005 var omfanget av arbeid med problemengasjementer begrenset til mindre problemstillinger for et fåtall låntagere, samt arbeidet med tidligere misligholdte lån. Det ble ikke registrert nye obligasjonslån som hadde betalingsmislighold i Det økende innslag av høyrenteobligasjoner i i selskapets oppdragsportefølje stiller større krav til ressursbruk med hensyn på overvåkning av låneporteføljen med den hensikt tidlig å kunne avdekke eventuelle problemengasjementer. Utover den ordinære oppfølging av løpende låneforhold og tidligere misligholdte lån, har selskapet i 2005 bl.a. arbeidet med ivaretakelsen av obligasjonseiernes rettigheter ved debitorskifter, fusjoner, fisjoner og nedsettelse av ansvarlig kapital. Norsk Tillitsmann har også behandlet spørsmål vedrørende låntagers salg av vesentlige aktiva, førtidig innfrielse, endringer i sikkerhetsstillelse samt endringer av klausuler vedrørende forholdstall og begrensning i adgangen til pantsettelse. Konvertible lån er også gjenstand for særlig behandling, ofte i forbindelse med forståelse av konverteringsbestemmelser og justering av konverteringskurs. Likeledes er fastsettelse av verdier i forbindelse med avkastningsberegninger for såkalte strukturerte lån gjenstand for særskilt oppmerksomhet Antall nye oppdrag Antall løpende oppdrag Tillitsmannsfunksjonen for sertifikatlån viser økt aktivitet Norsk Tillitsmann har i løpet av 2005 inngått 148 (104) tillitsmannsoppdrag for sertifikatlån. I alt 121 (99) oppdrag forfalt i løpet av året slik at årets netto økning var på 27 (5) sertifikatlån. Antall utestående sertifikatlån var 82 ved årets slutt med et tilhørende volum på NOK 25 mrd. Av de 82 løpende sertifikatlån er 30 tatt opp til notering ved Oslo Børs. Selskapets tillitsmannsoppdrag omfatter obligasjonslån og sertifikater utlagt av norske kommuner, kraftverk, industri-, shipping- og handelsforetak, kredittforetak, banker og forsikringsforetak samt utenlandske låntagere. Låneporteføljen omfatter obligasjonslån med og uten sikkerhetsstillelse, ansvarlige lån, lån som kan konverteres til aksjer i låntager, lån med tilknyttede tegningsretter til aksjer i låntager, lån som kan byttes til aksjer i annet selskap enn låntager og lån (transjer) tilknyttet såkalte MTN-programmer. Escrow agent Selskapet har i 2005 forsatt å tilby tjenesten som deponerings agent. Bakgrunnen for tjenesten er at det i avtaleforhold kan være ønskelig for kontraktspartene å deponere formuesgjenstander hos en uavhengig tredjemann. Selskapet har utarbeidet sikre og effektive rutiner for en betryggende håndtering av deponeringen og utarbeider avtaleverk på norsk og engelsk. Årsberetning og regnskap 2005 Selskapets virksomhet

7 St yre ts bere tning Stamdata viser vekst i antall kunder Datterselskapet Stamdata AS tilbyr distribusjon av sentrale verdipapiropplysninger for fremmedkapitalinstrumenter registrert i VPS. Informasjonssystemet består av en oppslagstjeneste, der hele databasen er tilgjengelig for abonnenter. Stamdataene er også tilgjengelige i form av daglig elektronisk overførsel til kundenes egne porteføljestyringssystemer («feed»). Ved inngangen til 2006 hadde Stamdata AS 49 (50) betalende web kunder og 15 (14) feed kunder. Antall brukere av web er imidlertid høyere ettersom alle kunder med feed-løsning får webtilganger inkludert i sitt abonnement. Antall WEB abonnementer er på vei ned som følge av at flere kunder vurderer å gå over til tjenesten med elektronisk overførsel. intensjonsavtaler som sammen med de eksisterende avtalene vil kunne gi registerføring av over pensjonsrettigheter. Målet for selskapet er å tilby alle rettighetshavere i Norge - gjennom en nettbasert oppslagstjeneste - en total oversikt over opparbeidede pensjonsrettigheter, herunder hvilken alderspensjon dette vil gi. Myndighetenes ønske om at hver enkelt innbygger i Norge skal ha tilgang til en slik oversikt er avhengig av at registerføring blant pensjonsinnretningene frivillig oppnår bred tilslutning. I motsatt fall vil trolig myndighetene innføre lovpålagt registerføring av pensjonsrettigheter. Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA er innrettet på å søke konsesjon for å drive et lovpålagt register dersom myndighetene skulle innføre dette. Stamdata er Norsk Tillitsmanns informasjonsside og viser til en hver tid alle aktuelle dokumenter knyttet til det enkelte obligasjonsog sertifikatlån. På Stamdata vises fra årsskiftet også statistikk over tilretteleggernes emisjonsaktivitet i norske sertifikat- og obligasjonslån. Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA ble stiftet i 2004 som et datterselskap av Norsk Tillitsmann ASA. Formålet er «på et frittstående og uavhengig grunnlag å yte tjenester i form av registerføring av pensjonsrettigheter samt virksomhet som er naturlig knyttet til dette». Tjenesten ble satt i drift høsten 2005, og har ved inngangen til 2006 oppnådd 8 (0) avtaler med store og toneangivende pensjonsinnretninger i privat og offentlig sektor. Det er inngått flere Øvrige tjenester Norsk Tillitsmann ASA tilbyr registertjenester utført på en effektiv og sikker måte som omfatter fleksible løsninger for elektronisk registrering av andelseiere, medlemmer etc. Tjenesten kan med fordel kombineres med vår tjeneste som tillitsmann i andre finansielle avtaleforhold. For utstedere av rentebærende verdipapirer som er pålagt prospektplikt bistår selskapet tilrettelegger og utsteder i prosessen med utarbeidelse av slike prospekter. Norsk Tillitsmann kan således tilby en helhetlig tjeneste som omfatter alle deler av etableringen av nødvendig dokumentasjon for utleggelse av rentebærende verdipapirer i det norske markedet. Årsberetning og regnskap 2005 Selskapets virksomhet

8 St yre ts bere tning Resultat og Balanse for 2005 Tallene for morselskapet avviker lite sett i forhold til konserntallene. Kommentarer og nøkkeltall er derfor knyttet til Norsk Tillitsmann ASA konsern. Regnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Alle regnskapstall gjelder for konsernet. Tall i parentes er tall for tilsvarende periode i fjor. Resultatregnskapet Norsk Tillitsmann hadde i 2005 driftsinntekter på i alt NOK 33,112 mill (NOK 28,080 mill), hvilket svarer til en økning på 18 % sammenlignet med foregående år. Veksten i antallet løpende tillitsmannsoppdrag gjennom de seneste år er hovedårsak til økningen i inntektene. Tillitsmannsavgiften forfaller vanligvis årlig forskuddsvis. I regnskapet er forfalt tillitsmannsavgift periodisert månedlig fra forfall frem til neste forfall av tillitsmannsavgift. Tillitsmannsavgift som er forfalt, men ikke tatt til inntekt er aktivert under posten kortsiktig gjeld som «Forskuddsbetalt tillitsmannsavgift». Ved årsskiftet utgjorde posten forskuddsbetalt tillitsmannsavgift NOK 15,641 mill (NOK 13,612 mill). Forskuddsbetalt tillitsmannsavgift tas til inntekt suksessivt gjennom året. Konsernets kostnader knyttet til etablering av datasystemer, herunder også for Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA, er løpende utgiftsført. Regnskapet for 2005 viser et driftsresultat på NOK 11,576 mill (NOK 9,441 mill), hvilket representerer en økning på NOK 2,135 mill (NOK 1,279 mill) i forhold til foregående år. Resultatet av finanspostene er positivt med NOK 1,198 mill (NOK 1,058 mill) slik at årsresultatet før skatt utgjør NOK 12,774 mill (NOK 10,499 mill). Resultatet er belastet med NOK 4,365 mill (NOK 3,456 mill) i skattekostnader, hvoretter årsresultatet etter skatt utgjør NOK 8,409 mill (NOK 7,043 mill). Resultatet etter skatt representerer en egenkapitalavkastning på ca 42 % og en fortjeneste per aksje på NOK 78,- (NOK 60,72). Balansen Balansen viser at omløpsmidlene på NOK 51,404 (NOK 47,759 mill) utgjør størstedelen av selskapets totale aktiva på NOK 55,789 mill (NOK 52,161 mill). Av omløpsmidlene er NOK 36,576 mill (NOK 34,407 mill) plassert i bankinnskudd i norske banker, mens NOK 7,604 mill (NOK 7,604 mill) er plassert i norske statsobligasjoner. Det har ikke inntruffet forhold av vesentlige betydning etter årsskiftet som påvirker regnskapet. Soliditet Den bokførte egenkapital utgjorde ved utgangen av 2005 NOK 19,198 mill (NOK 20,495 mill), hvilket tilsvarer en egenkapitalandel på 34,4 %. I tillegg til egenkapitalen har selskapet en formuesskadeforsikring begrenset oppad til NOK 50 mill som på nærmere vilkår vil kunne dekke det mulige ansvar selskapet kan få som tillitsmann i låneforhold. Etter styrets skjønn har Norsk Tillitsmann en tilfredsstillende soliditet for å kunne påta seg de oppgaver virksomheten representerer. Årsberetning og regnskap 2005 Resultat og Balanse for 2005

9 St yre ts bere tning Styret og administrasjonen Selskapets styre har etter ordinær generalforsamling i 2005 bestått av Johan Solbu Braaten (styreleder), Lidar Jan Pollestad, Lars Tronsgaard, Berit Stokke (ny) og Mette Cecilie Skaug (ny). Finn Myhre som har vært selskapets styreformann siden starten i 1993 og Maria Borch Helsengreen som har vært medlem av styret siden 2003 trådte ut av styret i forbindelse med ordinær generalforsamling i Styret vil gjerne få takke de avgående styremedlemmer for deres innsats gjennom sitt virke som styremedlemmer og vil rette en særlig takk til Finn Myhre for hans avgjørende rolle for utviklingen av selskapet og hans betydelige innsats gjennom tolv år som styreformann for selskapet. Norsk Tillitsmann legger vekt på å knytte til seg og utvikle den kompetanse både av juridisk, økonomisk og systemteknisk karakter som er nødvendig for å kunne håndtere virksomhetens oppgaver på en innsiktsfull og rasjonell måte. Det var ved årsskiftet ansatt elleve medarbeidere i heltidsstilling. Norsk Pensjonsrettighetsregister har i tillegg en ansatt. Det er styrets vurdering at selskapets organisasjon er godt rustet til å møte de utfordringer som virksomheten vil møte fremover. organisering, avansement og opplæring - fra sitt utgangspunkt skal gis like muligheter. I den grad virksomhetens art og utførelsen av selskapets oppgaver tillater det, tilbyr bedriften sine ansatte fleksible arbeidstidsordninger. Virksomheten i morselskapet og datterselskaper holder til i tidsmessige kontorer i Haakon VII s gate 1 i Vika i Oslo. Arbeidsmiljøet i selskapet anses å være godt. Sykefraværet utgjorde ca 3,6 % av total arbeidstid i selskapet i 2005, og er vesentlig høyere enn tidligere år i hovedsak pga av ett langtidsfravær. Selskapet har verken hatt ulykker eller skader knyttet til arbeidssituasjonen. Styret kan ikke se at selskapets virksomhet medfører miljøforurensninger. Styret vil få takke de ansatte for helhjertet innsats gjennom året. For ansatte og styremedlemmers innehav av aksjer i selskapet vises det til note 12. For godtgjørelse til adm. direktør og styret vises til note 2. Vedrørende honorar til revisor vises det til note 3. Av de elleve medarbeiderne som var ansatt i morselskapet ved årsskiftet var fem kvinner og seks menn. Selskapet søker å ha et bevisst forhold til at både kvinner og menn ved rekruttering, Årsberetning og regnskap 2005 Styret og administrasjonen

10 10 Årsberetning og regnskap 2005 Disponering av årets resultat

11 St yre ts bere tning Disponering av årets resultat Styret foreslår at det utbetales et utbytte på NOK 90,00- per aksje. Årets resultat i Norsk Tillitsmann ASA på NOK foreslås disponert slik: Avsatt til annen egenkapital NOK Avsatt til aksjeutbytte NOK Sum disponeringer NOK Oslo, 8. mars I styret for Norsk Tillitsmann ASA: Lidar Jan Pollestad Johan Solbu Braaten Styreleder Berit Stokke Mette Cecilie Skaug Lars Tronsgaard Ragnar Sjoner Administrerende direktør Årsberetning og regnskap 2005 Disponering av årets resultat 11

12 Norsk tillitsmann ASA Resultatregnskap Driftsinntekter KONSERN Morselskap Note Tillitsmannsavgifter og honorarer Sum driftsinntekter Driftskostnader Lønn, feriepenger m.v Honorarer Husleie, felleskostnader og energi Andre administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Tap på krav Sum driftskostnader DRIFTSRESULTAT FØR FINANSPOSTER Finansposter Finansinntekter Finanskostnader Resultat av finansposter ÅRSRESULTAT FØR SKATT Skattekostnader Betalbar skatt Endring utsatt skatt Sum skattekostnader ÅRSRESULTAT ETTER SKATT Herav minoritetsinteresse DISPOSISJONER/OVERFØRINGER Avsatt til utbytte Overført annen egenkapital Resultat pr. aksje 77,98 60,72 94,59 79,71 Alle beløp i NOK 12 Årsberetning og regnskap 2005 Resultatregnskap

13 Norsk tillitsmann ASA Balanse EIENDELER Anleggsmidler KONSERN morselskap Note Maskiner, inventar m.v Akjer i datterselskap Ansvarlig lån datterselskap Langsiktige fordringer 8, Sum anleggsmidler Omløpsmidler Kundefordringer Andre omløpsmidler Verdipapirer Kasse, bank- og postgiroinnskudd Sum omløpsmidler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Aksjekapital 11, 12, Annen egenkapital Minoritetsinteresse Sum egenkapital Utsatt skatt Langsiktig gjeld Pensjonsforpliktelse Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Beregnet ikke forfalt skatt Skyldig skattetrekk, arbeidsgiveravgift Avsatt til utbytte Forskuddsbetalt tillitsmannsavgift Påløpt lønn, feriepenger m.v Påløpne kostnader Sum kortsiktig gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL Alle beløp i NOK Årsberetning og regnskap 2005 Balanse

14 Kontantstrømanalyse KONSERN Morselskap Årsresultat Ordinære avskrivninger Tap på krav = Tilført fra årets virksomhet Endring i kundefordringer og leverandørgjeld Endring pensjonsforpliktelser Endring forskuddsbetalt tillitsmannsavgift Endring i andre tidsavgrensningsposter = (A) Netto likviditetsendring fra driften Investering i varige driftsmidler Investering i aksjer = (B) Netto likviditetsendring fra investeringer Utlån til datterselskap Utbetalt utbytte Netto kjøp/salg egne aksjer Motatt utbytte egne aksjer Aksjeemisjon minoritetsinteresse = (C) Netto likviditetsendring fra finansiering A+B+C Netto endring i likvider gjennom året Likviditetsbeholdning = Likviditetsbeholdning Oslo, 8. mars 2006 Johan Solbu Braaten Styreleder Lidar Jan Pollestad Berit Stokke Mette Cecilie Skaug Lars Tronsgaard Ragnar Sjoner Administrerende direktør 14 Årsberetning og regnskap 2005 Kontantstrømanalyse

15 NOTER Norsk tillitsmann ASA Noter til årsoppgjøret for 2005 Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven av 1998 og god regnskapsskikk. Med mindre annet er oppgitt gjelder alle beløp morselskapet Norsk Tillitsmann ASA. Alle beløp i NOK. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet omfatter morselskapet Norsk Tillitsmann ASA med datterselskapene Stamdata AS og Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA. Konsernregnskapet er utarbeidet som om konsernet var en økonomisk enhet. Transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i konsernet er eliminert. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede prinsipper, ved at Stamdata AS og Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets forventede levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttiggjort. Pensjoner Norsk Tillitsmann ASA gikk med virkning fra 1. juli 2004 over til en innskuddsbasert pensjonsordning. Dette innebærer at de eksisterende ytelsesbaserte pensjonsordninger er avviklet. Kostnadene til den innskuddsbaserte pensjonsordning utgiftsføres fortløpende med månedlig innbetaling til pensjonsordningen. Overfinansiering av den tidligere ordning er balanseført under langsiktige fordringer. Det foreligger en pensjonsforpliktelse som ikke er dekket gjennom innskuddspensjonsordningen. Det er ved regnskapsføring av denne pensjonsforpliktelsen lagt til grunn en lineær opptjeningsprofil og forventet sluttlønn som opptjeningsgrunnlag. Forpliktelsens størrelse er ført i balansen. Årsberetning og regnskap 2005 Noter 15

16 NOTE 1 - Inntekter Driftsinntekter har følgende fordeling KONSERN morselskap Spesifikasjon Tillitsmannsavgift Honorar ved salg av data/webtjeneste Honorar fra Stamdata AS Honorar fra Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA Skattefunnmidler Andre honorarinntekter = Tillitsmannsavgift og honorarer Tillitsmannsavgift forfaller årlig forskuddsvis. Avgiften inntektsføres månedlig i perioden fra forfall frem til neste forfall av tillitsmannsavgift. Forfalt ikke inntektsført tillitsmannsavgift er ført i balansen under kortsiktig gjeld som «Forskuddsbetalt tillitsmannsavgift». Skattefunnmidler er tildelt Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA i forbindelse med gjennomføring av utviklingsarbeid. NOTE 2 Lønnskostnader KONSERN morselskap Spesifikasjon av lønnskostnader Lønninger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Andre ytelser Sum lønnskostnader Antall ansatte Administrerende direktør mottok i 2005 lønn, m.m. på NOK med tillegg av en fast bilgodtgjørelse på NOK Ut over dette ble det til administrerende direktør i 2005 utbetalt en bonus på NOK , samt at kostnader til pensjon ble dekket med NOK Administrerende direktør har 6 måneders oppsigelse og rett til førtidspensjon fra fylte 62 år mot å stå til rådighet for bedriften ved behov i perioden frem til fylte 67 år. NOTE 3 - Honorarer Det er i regnskapet for 2005 gjort en avsetning på NOK for honorar til styrets medlemmer, tilsvarende det utbetalte styrehonorar for Til dekning av revisorhonorar er det for 2005 avsatt NOK Konsernets samlede revisjonskostnader i 2005 er beregnet til: Norsk Tillitsmann ASA: Revisjon NOK Rådgivning NOK Utlegg NOK 500 Samlet NOK Stamdata AS: Revisjon NOK Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA: Revisjon NOK Konsernet samlet NOK Årsberetning og regnskap 2005 Noter

17 NOTE 4 - Andre administrasjonskostnader Kostnader konsulentleie EDB NOK Møter, reiser representasjon NOK Kontorholdskostnader NOK EDB-kostnader NOK Forsikringer NOK Telefon/porto NOK Diverse kostnader NOK Sum NOK NOTE 5 - Maskiner, inventar, overtatte tillitsmannsoppdrag Spesifikasjon Kontormaskiner m.m. Inventar, utstyr Transportmidler Sum totalt Anskaffelseskostnad Tilgang i året Avgang i året Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger Årets avskrivninger Bokført verdi Anleggsmidler bokføres til historisk kost med fradrag for lineære avskrivninger. Kontormaskiner avskrives lineært over 3 år og inventar og utstyr avskrives lineært over 5 år. Transportmidler avskrives årlig med 20 % av anskaffelseskost. NOTE 6 - Kundefordringer/tap på krav Kundefordringer er oppført i balansen til bokført verdi. Det er i 2005 ikke konstatert tap på krav. Et krav som tidligere er avskrevet med NOK ,- er betalt i NOTE 7 Aksjer i datterselskap Stamdata AS ble stiftet 8. januar 2001 med en aksjekapital pålydende NOK Aksjekapitalen ble forhøyet i 2002 til NOK Norsk Tillitsmann ASA har fra stiftelsen av Stamdata AS hatt en eierandel og stemmeandel på 100 %. Aksjene i Stamdata AS er i regnskapet til Norsk Tillitsmann ASA bokført til samlet kostpris, NOK Regnskapet i Stamdata AS viser et overskudd før skatt for 2005 på NOK Det er inngått en avtale mellom Norsk Tillitsmann ASA og Stamdata AS om levering av data og administrative tjenester. Samlet godtgjørelse fra Stamdata AS utgjorde i 2005 NOK Beløpet er i morselskapets regnskap ført til inntekt under andre honorarinntekter. Norsk Pensjonsrettighetsregister ASA («NPR») ble stiftet 11. august 2004 med en aksjekapital pålydende NOK Aksjekapitalen i NPR ble i 2005 forhøyet fra NOK til NOK ved at Norsk Tillitsmann ASA konverterte NOK av ansvarlig lån til aksjekapital. Norsk Tillitsmann ASA eier etter kapitalutvidelsen 90 % av NPR, mens selskapets daglige leder Åsmund Paulsen eier de resterende 10 %. Norsk Tillitsmann ASA har i 2007 rett til å øke sin eierandel i NPR til 100 % til markedsverdi. Aksjene i NPR er i regnskapet til Norsk Tillitsmann ASA bokført til kostpris, NOK Regnskapet i NPR viser et underskudd for 2005 på NOK Norsk Tillitsmann ASA forpliktet seg i 2004 til å yte NPR et ansvarlig lån på inntil NOK 3 mill. - med tillegg av påløpte renter. I forbindelse med forhøyelse av aksjekapitalen i NPR i 2005 ble den øvre ramme for det ansvarlige lån redusert til NOK 2 mill. Rammen er senere øket med NOK 1,5 mill til NOK 3,5 mill. Pr var det ansvarlige lån - inkludert påløpte renter - trukket opp med NOK NPR betaler administrative tjenester ytet av Norsk Tillitsmann ASA med NOK pr. måned, samlet NOK for Stamdata og NPR driver sin forretningsvirksomhet fra samme lokaler som Norsk Tillitsmann ASA i Haakon VIIs gt 1, Oslo. Årsberetning og regnskap 2005 Noter 17

18 NOTE 8 - Langsiktige fordringer De bokførte langsiktige fordringer fordeler seg på følgende poster: Spesifikasjon Pensjonsmidler Innskudd lokaler Depositum Sum langsiktige fordringer NOTE 9 - Bundne bankinnskudd Bundne bankinnskudd er knyttet til skattetrekk og utgjør pr NOK (pr NOK ). NOTE 10 - Verdipapirer Papir Forfall Pålydende Anskaffelseskost Bokført verdi Markedsverdi ,5% Norsk Stat 97/09 (S468) Statsobligasjonene har fast rente frem til forfallstidspunktet, og blir bokført til laveste beløp av anskaffelseskostnad og markedsverdi. NOTE 11 - Aksjekapital Selskapets aksjekapital pr utgjorde NOK fordelt på aksjer, hver pålydende NOK 100. Det er foreslått utdelt et utbytte på NOK 90,- pr. aksje. Totalt avsatt til utbytte utgjør NOK Pr hadde Norsk Tillitsmann ASA følgende aksjonærer (i synkende eierandel): Aksjonær Antall aksjer Eierandel DnB NOR Bank ASA ,95 % Nordea Bank Norge ASA ,41 % KLP Forsikring ,36 % Storebrand Livsforsikring AS ,36 % Vital Forsikring ASA ,36 % Frimal AS ,20 % Pareto AS ,49 % SEB Merchant Banking Oslo ,64 % L.D.C Trust Management Limited ,15 % Sparebanken Vest ,71 % Carnegie ASA ,76 % Sparebank 1 Livsforsikring AS ,31 % Terra Markets AS ,08 % Fokus Bank ASA ,39 % Stiftelsen Najaden ,38 % Vestfold Sparebank ,38 % Sparebanken Sør ,93 % Fearnley Fonds ASA 750 0,70 % ABG Sundal Collier Norge ASA 745 0,69 % Aker Invest II KS ASA 745 0,69 % Alfred Berg Norge ASA 745 0,69 % DnB NOR Kapitalforvaltning ASA 745 0,69 % SEB Enskilda ASA 745 0,69 % 18 Årsberetning og regnskap 2005 Noter

19 NOTE 12 - Aksjer eiet av styremedlemmer/ansatte Selskap kontrollert av administrerende direktør Ragnar Sjoner og nærstående eier aksjer i Norsk Tillitsmann ASA. Ingen av styrets medlemmer eller selskapets øvrige ansatte eide pr aksjer i Norsk Tillitsmann ASA. NOTE 13 - Skatt Norsk Tillitsmann konsernet Norsk Tillitsmann ASA Årets skattekostnad fordeler seg på: Betalbar skatt Endring i utsatt skatt Sum skattekostnad Beregning av årets skattegrunnlag: Resultat før skattekostnad Permanente forskjeller Endring i midlertidige forskjeller Årets skattegrunnlag Oversikt over midlertidige forskjeller: Fordringer Verdipapirer Varige driftsmidler Pensjonsforpliktelse Pensjonsmidler Fremførbart underskudd Sum midlertidige forskjeller Midlertidige forskjeller som ikke inngår i beregningen av utsatt skatt Grunnlag for beregning av utsatt skatt Utsatt skatt Alle beløp i NOK Årsberetning og regnskap 2005 Noter 19

20 NOTE 14 - Pensjonsforpliktelser Selskapet har en innskuddsbasert pensjonsordning som innbetales fortløpende til Vital Forsikring ASA der pensjonsordningen for tiden er plassert. Daglig leder har en avtale med selskapet om rett til førtidspensjonsordningen fra fylte 62 år. Denne forpliktelsen er ikke forsikringsmessig dekket. Etter terminering av den tidligere ytelsesbaserte pensjonsordning har selskapet et premiefond som ved utgangen av 2005 utgjorde NOK I regnskapet er pensjonspremiefondet og pensjonsforpliktelsen knyttet til førtidspensjon ført brutto. Pensjonspremiefondet kan benyttes til å betale premier til innskuddspensjonen. Pensjonskostnad Innbetaling til innskuddspensjon Pensjonskostnad for førtidspensjon Innbetaling til ytelsesbasert ordning før terminering 277 Terminerningsgevinst av ytelsesplan -201 Netto pensjonskostnad Inngangsverdi Årets pensjonsopptjening Rentekostnad Estimatavvik Netto pensjonsforpliktelse Diskonteringsrente 5 % 5 % Forventet lønnsregulering 3,3 % 3,3 % Forventet pensjonsøkning 2,5 % 2,5 % Forventet G-regulering 2,5 % 2,5 % Forventet avkastning på fondsmidler 6 % 6 % Alle beløp i NOK De aktuarmessige forutsetningene er basert på vanlige benyttede forutsetninger innen forsikring når det gjelder demografiske faktorer. 20 Årsberetning og regnskap 2005 Noter

21 NOTE 15 - Egenkapital NORSK TILLITSMANN ASA Aksjekapital Annen egenkapital Inskutt annen egenkapital Sum EK Årets resultat Avsatt utbytte Sum NORSK TILLITSMANN KONSERN Aksjekapital Annen egenkapital Inskutt annen egenkapital Minoritets interesse Sum EK EK Årets resultat Avsetting til utbytte Minoritetens andel av resultat Andel minoritetsinteresse trukket på majoritetens andel Sum Årsberetning og regnskap 2005 Noter 21

22 22 Årsberetning og regnskap 2005 Revisjonsberetning