Fremtidens Luftfart. Hvordan drive forretning i en global bransje med utgangspunkt i Norge. Frode E. Foss, CFO Norwegian Air Shuttle ASA

Transkript

1 By Fremtidens Luftfart Hvordan drive forretning i en global bransje med utgangspunkt i Norge Frode E. Foss, CFO Norwegian Air Shuttle ASA Europe s best Europe s low-cost best airline low-cost airline

2 Fremtidens Luftfart Luftfart i Fremtiden Photo: Chris Raezer 2

3

4 So, 9 years and 6 months ago Europe s best low-cost airline 4

5 Europe s best low-cost airline Hvordan ser markedsplassen ut? Hvordan drive forretning i en global bransje med utgangspunkt i Norge?

6 Snittet av flyselskapene har ikke lykkes de siste 20 årene

7 En nødvendig omstilling i deler av bransjen 2012 Bankruptcies & Closures On the verge Gov t bailouts Current restructuring Air France KLM Alitalia Lufthansa Group IAG

8 Boeing bygger fly for «point-to-point» operation Hvilken betydning får dette for reisemønstre og hub and spoke networks

9 Næringskjeden på Gardermoen i dag: Utnytter noen sin monopolposisjon på bekostning av andre Blir det mer, eller mindre av dette fremover? 9 Flyplass Konkurranse: Naturlig monopol Konkurranse: Mat Kunstig monopol Flyselskap Konkurranse: Fri Nettomargin: + 23 % Nettomargin: + 8 % Nettomargin: 5 % til +2 % Konkurranse: monopol Flytoget Nettomargin: + 19 % De facto tilnærmet Handling Konkurranse: Fri Nettomargin: 0 % til + 3 %

10 Flyselskap, en effektiv innkrever av skatter og avgifter 10 Skatter og avgifter utgjør en større andel av billettprisen enn jet fuel Alle bidrar til fellesskapet, flyselskap mer enn andre? OK å subsidiere flyplasser som ikke alle flyselskap kan fly til?

11 Høye priser og 4x margin av de beste flyselskapene tross høy leie Europe s best low-cost airline «Norges hovedflyplass er enhver kremmers drøm. I snitt strømmer det over sultne og handlelystne passasjerer gjennom slusene hver dag. I fjor hadde de kommersielle aktørene på Oslo Lufthavn en omsetning på til sammen 4,5 mrd. kroner over 1,5 mrd. mer enn Sandvika Storsenter.» 11

12 Flytoget «truer» med konkurs ved økt konkurranse fra NSB - men 19 % netto margin Europe s best low-cost airline Det koster i snitt 620 % mer per kilometer å reise med flytoget enn med Norwegian Flytoget har en nettomargin som er 10 ganger høyere enn Norwegian «Flytoget kan ikke kutte prisen hvis det fortsatt skal være lønnsomt» Sverre Høven, direktør flytoget, i kommentar til Aftenposten 6. januar 2012 ( kan miste 12 mill passasjerer i ret html#.TxWfMqUS1vk) 12

13 Europe s best low-cost airline Velg riktig forretningsmodell for din bransje Hvordan drive forretning i en global bransje med utgangspunkt i Norge?

14 «Plan for a robust Business Model, not a spesific outcome»

15 Det må være et samspill mellom eiere, ledelse og arbeidstakere Tilbyr og bygger arbeidsplasser Valger yrke og arbeidsgiver Ide Kapital Ta risiko Arbeidskraft Fri vilje Markedslønn Sustainable Business Avkastning, Rente på investert kapital Sikker og varig jobb Lønn for utført arbeide

16 LCC modellen handler om kostnadseffektivitet, lav kost, følgelig lave billettpriser og økt volum (fyll flyene) for å tjene penger Produksjonsutvikling Pax Kostnadsutvikling Resultatutvikling (EBITDA) %, ( !"#$%&'5+%)* &+ 6* &+%789 :&%;)%!"#$ ' (### %, (., 0183% 0193% 0195 &## %, (/ %## 1'143 %, (/, 0174% 0177% 019: $## "## 8/ / %, ( % 0170% 0158% 0152% 0157% #./6 / /442 / /443 /449 /448 /447 /445 /414 /411 /41/./47 %, (2, 015: % 0159% :005 :007 :003 :006 :008 :002 :004 :090 :099 :09:!"##!"#$%&' (%)*+%,!) *+ %,. / !"#$%&' (%)*&+, (., (/ 0, (/ /, (/ 1, (/,, (2,(23,(2/,(24,(21!"#$%&'( )*+,./ '0.1/ '0 2'0 1'0 3'0.2'0 14'0 3'0 3'0 5'0 16

17 Norwegian positioned for cost leadership a prerequisite for self sustainability Aiming for the Comfort Zone Sources: SAS Group Q report & Annual Report 2011 (cost displayed October 2011 September 2012), Finnair Plc. Annual Report 2011, Ryanair Annual Report 2012, easyjet year-end report 2012, Air Berlin Annual Report 2011 and Norwegian s estimations Cost per available seat kilometer is an industry-wide cost level indicator often referred to as CASK. Usually represented as operating expenses before depreciation and amortization (EBITDA level) over produced seat kilometers (ASK). Finnair: Non-airline operating expenses calculated by deducting Airline Business expenses as presented in the Business segment data from total operating expenses. SAS Group: Revenues from mail & freight, ground handling services, technical maintenance and terminal & forwarding services as presented in the 2011 annual report are classified as non-airline and are deducted from airline operating expenses. SAS Group s figures are unadjusted for restructuring costs it has been a constant fixture in most financial statements the last decade. Foreign exchange rates used are equivalent to the daily average rates corresponding to the reporting periods and as stated by the Central Bank of Norway Norwegian hedges USD/NOK to counter foreign currency risk exposure on USD denominated borrowings translated to the prevailing currency rate at each balance sheet date. Hedge gains and losses are according to IFRS recognized under operating expenses while foreign currency gains and losses from translation of USD denominated borrowings are recognized under financial items and is thus not included in the CASK concept. Hedge effects offset under financial items have not been included in this graph. 17

18 Low cost carriers persistently more profitable Low-Cost Carriers EBT margin High-Cost Carriers 18

19 Profitable business models can grow Open skies and competition has driven down prices Efficiency has become a prerequisite for survival LCCs (business model) are taking over 19

20

21 Hvordan bygge lav kost i fremtiden (robust forretning)? Fly Arbeidskraft Volum Team Det er opplagt det må være en Low Cost forretningsmodell

22 Global konkurranse på billettpris lokale betingelser på minst 42 % av kostnadsbasen Direkte og indirekte lønnskostnad utgjør ca. 42 % Aircraft relatert 42 %!"!# 12*&'( )*'+ 789:.;<,.'/ 0. 'GH+, 'GH+J KB08':%3&'@'!?L'DM. L F *%23B= $&"%2'DLN'@'!?LF 'GHGI > 'GHGI,!"!!# $%&'( )*'+ 789: 5;;,.'/ 0. )0:/2":68' =6"2&0262: 0' 01$02303?6803@'7"3&#"AB&"%2' 01$02303 C' 'GH+C 'GHGI J >' 'GH+I 'GHGI C 'GH++ 'GHGI I ;063"29 <' "29': /6#903 4'!"#$%#&' ()*+,.(/ 'GH+G 'GH+G 'GHGI +.&/0#'01$ '!"#$%#&'( '! ) * +, ' 0+12&' +,,( +34+' (/ 'GHG4 'GHG< 'GHGO 'GHG> 'GHG, I tillegg tilkommer: Avgifter +20 % (passasjervariable skatter og avgifter, foretaksskatt, MVA)

23 Global konkurranse på billettpris Ekstern risiko utfordrer lønnsomheten ATC ineffektivitet «Inntektslekkasje» til Flyplass-kjøpesentre Streiker Aske I tillegg tilkommer: Avgifter +20 % (passasjervariable skatter og avgifter, foretaksskatt, MVA)

24 276 undelivered aircraft on order secures Norwegian s production capacity until 2029 The most efficient and environmentally friendly fleet available Securing cost efficiency for the future 68 Boeing (65 direct buy + 3 leases) 8 Boeing Dreamliner 100 Boeing 737 MAX8 100 Airbus A320neo 24

25 Ny teknologi gir kostnadseffektivitet og miljøgevinster Punktlighet og Regularitet Vedlikehold Mindre deler Mindre arbeidstid Foretrukken eiendel for finansiering Fuel forbruk Miljø

26 Norge er det dyreste landet å produsere i. Det sier seg selv at internasjonale konkurrenter vil vinne når forretningsmodellene bygger på lavest mulig kost for å tjene penger. «Det er typisk norsk å være god» * * G. H. Brundtland

27 Et særnorsk lønns og kostnadsnivå kan ikke eksporteres Lokale baser intenasjonalt nødvendig for å møte konkurrentene på hjemmebane Norske og skandinaviske baser vil bestå med lokale skandinaviske vilkår 27

28 Fortsatt vekst for å ta ut skalafordeler for å nå en konkurransedyktig kostnadsnivå Direkteflygninger fra London Direkteflygninger fra Alicante Direkteflygninger fra Las Palmas Direkteflygninger fra Malaga TOS TOS TOS EVE EVE BOO OUL OUL AES TRD MOL AES TRD UME AES TRD UME TRD BGO SVG OSL TRF GOT AAL CPH ARN HEL BGO HAU SVG OSL TRF KSD ARN RYG GOT BLL CPH MMX HEL BGO HAU SVG OSL KSD ARN TRF RYG GOT AAL CPH BLL MMX HEL BGO SVG OSL TRF RYG GOT AAL CPH ARN HEL LONDON (Gatwick ) LGW NCE MRS BCN FCO SPU DBV FAO AGP ALC PMI ALICANTE (Costa Blanca ) MALAGA (Costa del Sol ) TFS FUE LPA ACE LAS PALMAS (Gran Canaria) 28

29 Åpningen av luftrommet vil fortsette Globalisering og frihandel vil fortsette å åpne luftrommet Åpne Sibir korridoren Ytterligere åpning av luftrommet mot Kina European Common Aviation Area (ECAA) (full open skies within Europe) ASEAN Single Aviation Market (ASEAN SAM) (full open skies within ASEAN) (2015) Horizontal agreements with EU (no nationality restrictions) ECAA ASEAN SAM future single market? 29

30 Flyindustrien er og vil forbli internasjonal 30 Januar 2013: 120 ruter Oktober 2012: 100 ruter

31 A free market means anyone can fly anywhere Influx of efficient carriers???? Source: 2011 Airline Performance Indicators 31

32 Norwegian s future competitors are not SAS or Lufthansa Long haul low cost will revolutionize the long haul market as it did short haul Cannot compete on a global field when restricted to local conditions Norwegian is positioning the long haul operation for global competition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

33 Lønnskostnader er den nest største kostnadsposten etter drivstoff: Norwegian må møte konkurrentene med like forutsetninger NORWAY Månedlig bruttolønn i NOK nasjonale snitt (alle yrker) Source: International Labour Organization (ILO) (ILO Global Wage Database 2012) 33

34 Sosial dumping. Ett særnorsk fenomen

35 Bangkok crews have more purchasing power Social dumping? The same money buys 3 times more goods in Thailand than in Norway Bangkok crews have 15 % better purchasing power than Oslo based crews 35

36 Hvordan bygge lav kost i fremtiden (robust forretning)? Fly Arbeidskraft Volum Team Det er opplagt det må være en Low Cost forretningsmodell

37 Robust forretning bygges av et godt team er vi? Er vi på samme laget, eller? Parats visjon: Frem dens arbeidstaker organisasjon «Vi kutter gjerne dietten og betaler for mat på hotellet» Business Controller Børre Nyved Det har vært en meget god lønnsutvikling som Pilot og Cabinansa i Norwegian Kilde: Aftenposten Men hvor mange timer i året da Vatnar? 700 timer? Slide: 48

38 Parats visjon: Fremtidens arbeidstakerorganisasjon

39 Samspillet må i vår bransje bringe ROIC over WACC Sni et av flyselskapene har ikke lykkes de siste 20 årene «Plan for a robust Business Model, not a spesific outcome» Slide: 39

40 Internasjonal ekspansjon og konkurransekraft trygger skandinaviske arbeidsplasser Norsk Luftfart trenger et rammeverk og regelverk tilpasset fremtidens utfordringer Foto: Norwegians mannskap på «redningsflygning» til Japan på oppdrag for Utenriksdepartementet 40

41 41

42 MYTER OG SANNHETER

43 DET ER BEDRE Å KOMME FREM Head on competitor cancels flights three times as often Schedule enhancing & punctuality improving 43

44 Går pr definisjon ikke an å bli presset på kostnader fra en som har dobbelt så høy kost som en selv

45 Kan ikke sette ny motor på gammelt fly Tomorrow s cost fight is fought here «NG» «NG» 45

46 PRODUKTET ER BEDRE! Noteworthy change with «clean» 800 base & WiFi Comfort on board Leg room 46

47