FANA SPAREBANK. Kvartalsrapport KVARTAL

Transkript

1 FANA SPAREBANK Kvartalsrapport 1. KVARTAL

2 Hovedtall Fana Sparebank konsern Resultatsammendrag i millioner 1 kv. 1 kv. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 78,1 75,4 304,3 Andre driftsinntekter 11,9 17,9 54,8 Sum inntekter 90,0 93,3 359,1 Sum driftskostnader 53,5 59,2 231,9 Driftsresultat før tap 36,5 34,1 127,2 Tap på utlån og garantier -2,0-4,2 9,1 Driftsresultat før skatt 38,6 38,3 118,1 Skattekostnader 8,1 10,1 33,6 Resultat etter skattekostnad 30,5 28,2 84,5 Totalresultat for perioden 30,5 28,2 130,6 Resultatsammendrag i % av GFK Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 1,52 1,53 1,51 Andre driftsinntekter 0,23 0,36 0,27 Sum inntekter 1,75 1,90 1,78 Sum driftskostnader 1,04 1,20 1,15 Driftsresultat før tap 0,71 0,69 0,63 Tap på utlån og garantier -0,04-0,08 0,05 Driftsresultat før skatt 0,75 0,78 0,59 Skattekostnader 0,16 0,21 0,17 Resultat etter skattekostnad 0,59 0,57 0,42 Totalresultat for perioden 0,59 0,57 0,65 Balansetall Brutto utlån Innskudd fra kunder Forvaltningskapital Gjennomsnittlig forvaltningskapital Nøkkeltall hittil i år Utlånsvekst siste 12 mnd 6,5 % 4,3 % 6,9 % Innskuddsvekst siste 12 mnd 5,8 % 5,2 % 6,5 % Innskuddsdekning 58,6 % 59,0 % 59,4 % Kostnadsprosent 1 59,4 % 63,4 % 64,6 % Kostnadsprosent (ekskl. gevinst /tap finansielle instrumenter) 54,1 % 58,9 % 56,9 % Egenkapitalavkastning totalresultat 7,2 % 7,3 % 8,1 % Egenkapitalavkastning resultat etter skatt 2 7,2 % 7,3 % 5,2 % Kapitaldekning i % 18,1 % 17,5 % 18,0 % Kjernekapitaldekning i % 16,3 % 15,7 % 16,2 % Ren kjernekapitaldekning i % 14,5 % 13,8 % 14,5 % LCR 100,0 % 105,0 % 129,0 % Leverage ratio 7,9 % 8,0 % 8,2 % 1) Sum driftskostnader i prosent av sum driftsinntekter 2) Resultat etter skatt i prosent av gjennomsnittlig egenkapital Side 1

3 Kvartalsvis resultatutvikling - isolert 1. kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 13 Rente- og kredittprovisjonsinnteker 141,1 147,2 151,8 157,3 165,5 180,2 186,9 185,2 176,5 175,7 173,7 Rentekostnader 63,0 69,4 74,9 83,1 90,1 103,8 109,2 107,3 102,2 101,8 101,6 Netto rente- og kredittprovisjonsinnteker 78,1 77,8 76,9 74,2 75,4 76,4 77,8 77,9 74,2 73,9 72,1 Utbytte aksjer og egenkapitalbevis 0,0 0,1 0,0 0,9 0,0 0,0 0,2 0,8 0,4 0,0 0,1 Provisjonsinntekter og gebyrer 22,0 25,8 24,2 29,8 25,9 24,5 24,4 30,2 24,9 26,7 23,3 Provisjonskostnader -1,6-1,7-1,8-1,3-1,5-1,6-1,6-1,5-1,4-1,4-1,5 Netto gevinst/tap finansielle instrumenter -8,8-13,7-29,1 1,7-7,2-8,9 11,4 6,3 6,4 16,2 4,3 Andre inntekter 0,3-0,8-0,2 3,1 0,6 0,7 0,3 1,1 0,0 29,8 1,1 Andre driftsinntekter 11,9 9,6-6,8 34,0 17,9 14,7 34,7 36,9 30,3 71,3 27,3 Sum inntekter 90,0 87,3 70,2 108,2 93,3 91,1 112,4 114,8 104,5 145,2 99,3 Personalkostnader 30,4 36,5 29,5 29,2 32,4 36,9 35,1 29,2 31,2 34,0 31,7 Administrasjonskostnader 12,2 14,2 13,3 13,9 14,9 17,2 11,9 14,5 11,9 15,5 10,1 Ordinære avskrivninger 3,4 3,5 3,4 3,1 3,1 3,6 3,0 2,8 2,8 2,5 2,8 Andre kostnader 7,4 9,6 8,0 8,5 8,8 8,2 8,4 7,4 9,8 5,6 9,8 Sum driftskostnader 53,5 63,9 54,1 54,7 59,2 65,9 58,4 53,8 55,8 57,7 54,4 Driftsresultat før tap 36,5 23,5 16,0 53,5 34,1 25,2 54,0 61,0 48,8 87,5 44,9 Tap på utlån og garantier -2,0 11,4 1,6 0,2-4,2 10,5 2,8 1,5 5,2 2,6 2,0 Driftsresultat før skatt 38,6 12,0 14,4 53,4 38,3 14,8 51,2 59,5 43,6 84,9 42,9 Skattekostnad 8,1 5,4 2,7 15,2 10,1 1,3 15,4 15,4 11,5 24,6 15,1 Resultat etter skattekostnad 30,5 6,6 11,7 38,2 28,2 13,5 35,9 44,1 32,1 60,3 27,8 Totalresultat 30,5 35,3 29,0 38,2 28,2 6,3 11,4 44,1 38,4 105,1 18,0 Nøkkeltall - Kvartalsvis Isolert 1. kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 13 Egenkapitalavkastning (Totalresultat i % av snitt EK) 7,2 % 8,4 % 7,1 % 9,6 % 7,3 % 1,6 % 2,9 % 11,7 % 10,6 % 29,8 % 5,3 % Egenkapitalavkastning (Dr.resultat e.skatt) 7,2 % 1,6 % 2,8 % 9,6 % 7,3 % 3,5 % 9,2 % 11,7 % 8,8 % 17,1 % 8,2 % Rentenetto i % av GFK 1,52 1,51 1,52 1,50 1,53 1,51 1,52 1,58 1,59 1,58 1,59 Kostn. i % av inntekter 59,4 73,1 77,1 50,5 63,4 72,3 51,9 46,9 53,3 39,7 54,8 Kostn. i % av inntekter ekskl. finans.instr. 54,1 63,2 54,6 51,3 58,9 65,9 57,8 49,6 56,8 44,7 57,3 Brutto utlån til kunder Utlånsvekst i % siste 12 mnd 6,5 % 6,9 % 4,9 % 3,4 % 4,3 % 7,9 % 11,4 % 11,4 % 12,1 % 9,4 % 9,7 % Innskudd fra kunder Innskuddsdekning 58,6 59,4 58,8 60,8 59,0 59,6 58,3 59,6 58,5 60,8 62,9 Innskuddsvekst i % siste 12 mnd 5,8 % 6,5 % 5,9 % 5,5 % 5,2 % 5,7 % 3,2 % 3,5 % 1,3 % 1,1 % 7,5 % Forvaltningskapital Gjennomsnitt forvaltningskapital (GFK) Vekst forvaltningskap. i % siste 12 mnd 4,4 % 3,8 % 1,3 % -1,5 % 2,4 % 6,7 % 9,6 % 13,4 % 11,4 % 10,5 % 11,2 % Kapitaldekning 18,1 % 18,0 % 16,9 % 17,1 % 17,5 % 17,0 % 15,5 % 15,2 % 13,7 % 14,5 % 13,8 % Kjernekapital 16,3 % 16,2 % 15,1 % 15,3 % 15,7 % 15,0 % 13,5 % 14,0 % 12,4 % 13,2 % 12,5 % Ren kjernekapital 14,5 % 14,5 % 13,4 % 13,6 % 13,8 % 13,3 % 11,9 % 12,1 % 12,4 % 13,2 % 12,5 % Side 2

4 Kvartalsregnskap for og per 1. kvartal Godt totalresultat gjennom tilfredsstillende kjernevirksomhet. Positiv utvikling både på inntekts- og kostnadssiden. Forbedring i rentenetto og rentemargin. Nedgang i de samlede driftskostnadene samtidig med at banken holder et meget høyt aktivitetsnivå. Utlån er økt med 46 millioner kroner i kvartalet og 1,1 milliarder millioner kroner på årsbasis. Årsveksten på utlånssiden er 6,5 prosent. Utlånsporteføljen holder god kvalitet. Salg av det heleide datterselskapet Fana Sparebank Regnskap AS i 1. kvartal gav salgsgevinst på 4,8 millioner kroner på konsernnivå. Resultat før tap utgjorde 36,5 millioner kroner i 1. kvartal, en økning på 2,4 millioner kroner eller 7 prosent fra tilsvarende periode i fjor. Markedsuro og påfølgende markedsverdijusteringer på finansielle instrumenter påvirker virksomheten i første del av kvartalet, med en trendendring og forbedring fra mars. Periodens totalresultat på 30,5 millioner kroner gav en egenkapitalavkastningen på 7,2% i 1. kvartal. Fana Sparebank hadde 14,5% ren kjernekapital ved utgangen av kvartalet. Konsernet oppfyller alle interne kapitalmål og regulatoriske kapitalkrav. Resultatutvikling Fana Sparebanks rentenetto utgjorde 78,1 MNOK i 1. kvartal (75,4). Det representerer en økning på 2,7 MNOK fra tilsvarende periode i, og 0,3 MNOK fra 4. kvartal. Rentemargin øker i årets første kvartal til 1,52%. Det er også vekst innenfor flere av områdene der banken henter provisjonsinntekter fra produktsalg. Salget av Fana Sparebank Regnskap i 1. kvartal påvirker både provisjonsinntekter og driftskostnader. Kjernevirksomheten utvikler seg positivt. Tilbakeføring av tidligere tapsavsetninger er et uttrykk for at utlånsporteføljen holder god kvalitet. Fig. 1. Netto renteinntekter i absolutte tall og i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Nettorenten øker med 0,3 MNOK målt mot forrige kvartal, og 2,7 MNOK målt mot tilsvarende periode i fjor. Rentemarginen er også økende. Banken oppnådde et resultat før skatt på 38,6 MNOK i 1. kvartal (38,3). Totalresultatet etter skatt for og per 1. kvartal er 30,5 MNOK (28,2). Egenkapitalavkastningen basert på resultat etter skatt og på totalresultatet utgjorde 7,2% for og per 1. kvartal. Nettorente og andre inntekter Rentenetto i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital var 1,52%, en forbedring fra forrige kvartal. Rentenettoen påvirkes i perioden av fallende rentenivå og at justeringer i renter på utlån og innskudd fra oktober er begynt å få effekt. Avgift til bankenes sikringsfond er beregnet til 7,6 millioner kroner for. Beløpet periodiseres over hele året, og inngår i regnskapet som en del av bankens nettorente. For 1. kvartal isolert utgjorde dette 1,9 MNOK. Netto provisjonsinntekter og gebyrer beløp seg til 20,4 MNOK (24,4) i 1. kvartal. Tallene fra inkluderte 3,7 MNOK i provisjonsinntekter fra Fana Sparebank Regnskap. Justert for salget, lå netto provisjonsinntekter på tilnærmet samme nivå som i fjor. Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter MNOK Q1 Q1 Gevinst/(tap) på sert. og oblig. 3,1 6,5 35,9 Gev./(tap) på obligasjonsfond 8,2 2,3 16,3 Gevinst/(tap) på aksjer 3,4 1,9 0,4 Gevinst/(tap) andre fin. instrumenter 7,1 0,3 4,4 Netto gevinst/(tap) fin. instr. 8,8 7,2 48,2 Netto bidrag fra finansielle instrumenter var 8,8 MNOK ( 7,2) isolert for kvartalet. I dette inngikk salgsgevinst på 4,8 MNOK fra salget av Fana Sparebank Regnskap. Resultatet må sees i sammenheng med fortsatt negativ utvikling i pengemarkedet og økte kredittspreader for bankens beholdninger av rentebærende verdipapirer og andre finansielle instrumenter i begynnelsen av kvartalet. Verdipapirporteføljen består i det alt vesentlige av obligasjoner av høy kredittkvalitet, herunder statssertifikater, kommunelån og obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) som holdes i bankens likviditetsportefølje (LCR). I tillegg plasseres deler av likviditetsbufferen i obligasjoner utstedt av banker. I bankens kapitalforvaltning brukes også obligasjonsfond for å dekke investeringsområder der det er ønskelig å knytte til seg spesialisert kredittkompetanse, herunder high yield. Beholdningene av rentebærende verdipapirer er i all hovedsak langsiktige plasseringer, og verdiendringen er i vesentlig grad urealisert. Konsernet Fana Sparebank består av morbanken og de heleide datterselskapene Fana Sparebank Boligkreditt AS og Fana Sparebank Eiendom AS. I tillegg inkluderes 86,9 % eierandel i Kinobygg AS (under avvikling). Hovedkontoret til morbanken og alle datterselskap er lokalisert på Nesttun i Bergen. Alle kommentarer og tall refererer til konsernet med mindre det eksplisitt er oppgitt for morbanken. Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i. Kvartalsregnskapet pr. 1. kvartal er ikke revidert. Side 3

5 Driftskostnader Driftskostnadene for 1. kvartal utgjorde 53,5 MNOK. Det er 5,7 MNOK lavere enn for tilsvarende periode i. Justert for salget av regnskapsvirksomheten utgjorde kostnadsreduksjonen 2,3 MNOK. Lavere kostnader, i kombinasjon med et høyt aktivitetsnivå, gir samlet sett et uttrykk for god produktivitetsøkning. Kostnadsprosenten for kjernevirksomheten utgjør 54,1% (58,9%) for 1. kvartal. Reduksjonen i kostnadsprosenten er et uttrykk for høy oppmerksomhet knyttet til kostnadskontroll og styring. For bankvirksomheten isolert sett ble kostnadsprosenten redusert til 49,6% (53,2%). Når finansielle instrumenter inkluderes, blir kostnadsprosenten 59,4% for kvartalet (63,4%). Det er en målsetting å redusere kostnadsprosenten ytterligere over tid. Fig. 2. Driftskostnader og kostnadsprosent per kvartal. Det er sterkt fokus på å føre stram kostnadskontroll og å redusere kostnadsprosenten til under 50%. Kostnadene hittil i år er samlet sett holdt på samme nominelle nivå som for fjoråret når det justeres for salg av datterselskap. Tap og nedskrivninger Konsernet hadde netto tilbakeføring på tidligere tap på utlån og garantier på totalt 2,0 MNOK i 1. kvartal ( 4,2 MNOK). Netto tilbakeføring inkluderer en reduksjon av gruppenedskrivningene med 2,4 MNOK. Tilbakeførte nettotap i kvartalet utgjorde 0,04% av GFK (0,08%). Totalt har konsernet 3,3 MNOK i nye individuelle nedskrivninger per 1. kvartal (0,3 MNOK). Resultat Resultat etter skatt for 1. kvartal var 30,5 MNOK (28,2). Dette gav en annualisert egenkapitalavkastning på 7,2% for kvartalet, mot 7,3% i. Resultat etter skatt er også konsernets totalresultat for perioden. Balansen Konsernets forvaltningskapital var ved utgangen av 1. kvartal 20,7 MRDNOK. Det representerer en reduksjon på 104 MNOK fra årsskiftet, men en økning på 866 MNOK på årsbasis. Utlån er den primære driveren for veksten i forvaltningskapital. Utlån Totale utlån til kunder er 17,4 MRDNOK. Det inkluderer 5,8 MRDNOK som er overført til bankens heleide datterselskap Fana Sparebank Boligkreditt AS. Utlånsveksten har vært positiv siste kvartal og for siste 12 månedersperiode. For 1. kvartal isolert sett er utlånene økt med 46 MNOK, eller 0,3%, mens årsveksten utgjør MNOK eller 6,5%. Forretningsområde bedriftsmarked (BM) reduserte utlånene med 2,0%, mens privatmarked (PM) økte sine utlån med 1,1% siste kvartal. Utlånsvekst Siste 12 mnd Siste kvartal Utlån totalt 6,5% 0,3% Privatmarked (PM) 6,3% 1,1% Bedriftsmarked (BM) 7,6% 2,0% Siste 12 måneder har utlånene økt med 6,5% (4,3%). Innen PM økte utlånene med 6,3%, mens BM har hatt en utlånsøkning på 7,6%. Utlånsveksten på PM underbygges av høyt aktivitetsnivå og god tilgang på nye kunder. For 1. kvartal er det kommet til 227 nye kunder. Utlån til BM representerer 25% av konsernets samlede utlånsmasse. Innskudd Innskuddene gikk svakt ned i 1. kvartal, men har økt med 5,8% på årsbasis (5,2%). Innskuddsveksten er kommet fra personmarkedskunder, mens det i bedriftssegmentet er en svak nedgang. Innføringen av nye likviditetskrav har som konsekvens at visse typer innskuddsrenter, særlig fra bedriftsmarkedet, er satt ned. Rentejusteringene medfører tilpasninger hos enkelte kunder. Noen innskuddsmidler finner veien til andre aktivaklasser, herunder likviditetsfond. Innskuddsutvikling Siste 12 mnd Siste kvartal Innskudd totalt 5,8% 1,0% Privatmarked (PM) 6,5% 1,3% Bedriftsmarked (BM) 0,5% 6,9% Den relativt høye innskuddsveksten medvirker til at innskuddsdekningen totalt sett har holdt seg på samme nivå det siste året. Konsernets innskuddsdekning er 58,6%. Funding Veksten i utlån siste 12 måneder er dels finansiert med økte innskudd, dels gjennom reduksjon av bankens beholdninger av rentebærende verdipapirer. I tillegg er finansieringen fra pengemarkedet er økt med 354 MNOK over de siste 12 måneder. Konsernets pengemarkedsfinansiering skjer både gjennom utstedelser av OMF fra Fana Sparebank Boligkreditt AS, og ordinære obligasjonslån og sertifikater. Fra annet halvår økte kredittrisikopåslaget for bankenes innlån betydelig. Kredittpåslaget har i perioder utgjort en større del av kostnadene ved innlån enn den underliggende referanserenten Nibor. Konsekvensen av økte kredittpåslag er at bankenes innlånskostnader øker. En annen konsekvens er at markedsverdien på beholdninger av rentebærende verdipapirer som holdes som likvidtetsbuffer blir nedjustert. Markedssituasjonen forbedret seg i mars. Diagrammet viser utviklingen det siste året i kredittpåslag for lån med 5 års løpetid. Det kan leses av grafen at kostnaden med usikrede obligasjoner (blå kurve) er økt fra ca. 0,60% til 1,5% i februar, fallende til ca. 1,2% ved utgangen av kvartalet. Tilsvarende tendens vises for OMF (oransje kurve). Side 4

6 Porteføljekvalitet Per utgjør konsernets individuelle nedskrivninger på utlån og garantier 29,5 MNOK, en reduksjon på 0,8 MNOK fra årsskiftet. I prosent av brutto utlån utgjør individuelle nedskrivninger 0,17% (0,16%). Nedskrivning på grupper av utlån og garantier utgjør 27,8 MNOK ved utgangen av kvartalet, en nedgang på 2,4 MNOK det siste kvartalet. I prosent av brutto utlån utgjør nedskrivningene på grupper av utlån og garantier 0,16% (0,16%). Gruppenedskrivninger er et estimat, og nedgangen i gruppenedskrivningene siste kvartal er primært et resultat av noe lavere misligholdssannsynlighet. Brutto misligholdte engasjement utgjør 90,2 MNOK, eller 0,5% av brutto utlån. Dette er en reduksjon på 59,7 MNOK gjennom kvartalet, primært knyttet til ett større BM engasjement. Ved utgangen av kvartalet har banken samlet sett nedskrivninger på 16,1 MNOK knyttet til misligholdte engasjement. Konsernet har tapsutsatte engasjement på 78,2 MNOK per Dette er nedgang 2,6 MNOK siste kvartal. Totalt er det foretatt individuelle nedskrivninger på 13,5 MNOK på tapsutsatte engasjement. Styret er tilfreds med kvaliteten i utlånsporteføljen, og er av den oppfatning at nedskrivningene som er foretatt er tilstrekkelig for å møte forventede tap per Konsernets tap på utlån vurderes fortsatt til å være på et lavt nivå. LCR Banken måler og rapporterer LCR (Liquidity Coverage Ratio), for morbanken, boligkredittselskapet og konsernet hver for seg. For 1. kvartal utgjorde LCR på konsernbasis 100%. Myndighetskravet er 70%. Krav om LCR for boligkredittselskapet trer i kraft i juni. Leverage ratio er beregnet til 7,9 %. Rating Fana Sparebanks rating hos Moody s Investors Service er opprettholdt på A3 med stable outlook. Fana Sparebank Boligkredittselskaps utstedelser av OMF har uendret rating Aaa. Offisiell rating er et viktig bidrag for å sikre konsernet finansiering på konkurransedyktige vilkår. Egenkapital Fana Sparebank konsern har en risikovektet kapitaldekning på 18,1% ved utgangen av kvartalet (17,5%). Kjernekapitaldekningen er 16,3% (15,7%), hvorav ren kjernekapital er 14,5% (13,8%). Konsernet oppfyller alle lovpålagte kapitalkrav med tilfredsstillende margin. Ren kjernekapital utgjorde 14,8% inkludert perioderesultatet. Andre forhold Mobilbank Som følge av teknologiutviklingen, og stadig mer bruk av digitale og selvbetjente løsninger, har bransjen også en utfordring knyttet til håndtering av de ikke digitale kundene. For å hjelpe spesielt den eldre generasjonen, lanserte banken i februar den ikke digitale mobilbanken, der banken gjennom en nyanskaffet elbil tilbyr å kjøre hjem til de kundene som ønsker hjelp til å få utført sine banktjenester. Tjenesten har fått god mottagelse blant aktuelle kunder, og har også gitt banken god medieomtale. Organisasjon ansatte I Fana Sparebank var det 140 ansatte i konsernet ved utgangen av 1. kvartal. Dette utgjorde 136,5 årsverk. Morbanken hadde 113 ansatte og 109,5 årsverk, mens de tilsvarende tallene for det heleide datterselskapet Fana Sparebank Eiendom var 27 (27 årsverk). Datterselskaper og eierinteresser Fana Sparebank Eiendom AS Fana Sparebank Eiendom solgte 142 eiendommer til en markedsverdi på ca. 548 MNOK i 1. kvartal. Markedet har vært noe roligere, men selskapet har hatt god aktivitet som følge av økte markedsandeler. I hele ble det solgt 764 eiendommer til en samlet markedsverdi på ca. 2,7 MRDNOK. Selskapet og de 27 ansatte deler kontorer med banken ved hovedkontoret på Nesttun, i Åsane og på Straume. Kinobygg AS Selskapet er under avvikling. Bankens eierandel er 86 prosent, og det er gjennomført avviklingsvedtak i selskapets generalforsamling. Selskapets aktiva, en tomt på Nesttun, er solgt. Endelig oppløsning forventes å være utført i 2. kvartal. Fana Sparebank Regnskap AS Fana Sparebank Regnskap AS ble solgt med virkning fra 1. mars. Virksomheten ble overdratt samlet til Vangdal Regnskap AS, et annet regnskapskontor med forretningsadresse i Bergen. Salget medførte en regnskapsmessig gevinst på 4,8 millioner kroner i konsernet. Eierinteresser Fana Sparebank har strategisk viktige eierandeler i produktog tjenesterelaterte selskaper. Banken mottar provisjoner fra salg av produkter, og bygger opp verdier gjennom eierskapet over tid. Selskapene konsolideres ikke i regnskapet. Beregninger basert på deres resultater for 1. kvartal viser at de ville ha tilført Fana Sparebank et annualisert resultatelement tilsvarende en egenkapitalavkastning på 0,39 % poeng. Frende Forsikring Frende Forsikring omfatter både skade og livsforsikring, og eies av 15 frittstående sparebanker. Fana Sparebank var initiativtager til etableringen av Frende Forsikring, og selger skade og livsforsikringsprodukter fra selskapet. Brage Finans Brage Finans leverer leasing og salgspantlån, og eies av 10 frittstående sparebanker. Fana Sparebank er nest største eier med 15%. Banken selger finansieringstjenester gjennom Brage, og mottar provisjoner basert på porteføljens volum. Norne Sec Norne Securities er et fullverdig verdipapirforetak som leverer tjenester innen verdipapirhandel og Corporate Finance. Norne er bankens samarbeidspartner for levering av selvbetjente aksjehandelsløsninger til kunder. Kunder kan også velge å ha kontakt med megler for råd og utførelse av verdipapirhandel. Gjennom Norne leverer banken rentebytteavtaler (swapavtaler) til bedriftskunder som ønsker å sikre utlånsrenten for kortere eller lengre perioder. Eier-% Q1 Q1 Norne Sec. 10 % -0,56 0,21 Brage Finans 15 % 0,81 0,85 Frende 11 % 1,43 1,76 Sum 1,68 2,82 Årseffekt EK-avkastning 0,39 % 0,71 % Selskaper der banken har strategiske eierandeler konsolideres ikke i regnskapet. Tabellen viser imidlertid bankens beregnede andel av selskapenes resultater, samt beregnet bidrag til EK avkastningen. Salgsprovisjoner og inntekter fra produktporteføljer kommer i tillegg. Side 5

7 Andre hendelser/utsikter fremover Utsiktene for norsk realøkonomi forventes å holde seg svake i. Det er imidlertid tegn til utflating og gjenvinning av verdier innen noen sektorer. Børsfallet ved inngangen til er også utlignet i april. Virksomheter innen bransjer som direkte og indirekte er knyttet til olje og oljerelatert virksomhet i vår region og i bankens kjernemarkedsområde påvirkes fortsatt av redusert aktivitet. En følge av dette er økt arbeidsledighet. Utviklingen følges nøye. Det er ikke gjort observasjoner som skulle tilsi at tapene i bankens utlånsportefølje blir vesentlig høyere fremover. Rentenivået falt ytterligere gjennom 1. kvartal, og utsiktene til ytterligere nedjustering av styringsrenten og en fallende rentebane bekreftet dette bildet. Vilkårene for bankenes pengemarkedsinnlån er strammere enn for ett år siden, selv om det konstateres at kredittrisikopåslaget er redusert mot slutten av kvartalet. Utsiktene for videre retning av kredittprisingen er preget av usikkerhet, hvilket påvirker bankens prising, først og fremst innen utlån til bedriftsmarkedet. Styret konstaterer at Fana Sparebank dekker gjeldende kapitalkrav med dagens aktivitetsnivå. Kapitalsiden følges likevel nøye, og blir gjort gjenstand for nærmere vurdering. Fana Sparebanks videre vekst og videre utvikling innenfor kjernemarkedsområdet blir avgjørende. Nesttun 4. mai Nils Magne Fjereide Peter Frølich Kjerstin Fyllingen Styrets leder Styrets nestleder Aase Gjemdal Asbjørn Reinkind Linn Cecilie Moholt repr. for ansatte Side 6

8 RESULTATREGNSKAP Konsern Note 448,4 118,8 104,0 Renteinntekter 141,1 165,5 621,8 228,2 66,4 43,3 Rentekostnader 63,0 90,1 317,4 220,2 52,5 60,7 Netto renteinntekter 78,1 75,4 304,3 5,2 0,0 0,0 Utbytte aksjer og egenkapitalbevis 0,0 0,0 1,0 61,7 16,0 15,5 Provisjonsinntekter og gebyrer 22,0 25,9 105,8-6,3-1,5-1,6 Provisjonskostnader -1,6-1,5-6,3-47,2-6,8-10,0 Netto gevinst/tap finansielle instrumenter 8-8,8-7,2-48,3 6,2 0,9 0,9 Andre inntekter 0,3 0,6 2,7 19,7 8,7 4,7 Andre driftsinntekter 11,9 17,9 54,8 239,9 61,2 65,4 Sum inntekter 90,0 93,3 359,1 93,7 24,2 24,8 Personalkostnader 30,4 32,4 127,5 45,0 11,6 9,6 Administrasjonskostnader 12,2 14,9 56,3 12,2 2,9 3,2 Ordinære avskrivninger 3,4 3,1 13,2 28,0 7,4 6,2 Andre kostnader 7,4 8,8 34,9 178,9 46,1 43,9 Sum driftskostnader 53,5 59,2 231,9 61,0 15,2 21,5 Driftsresultat før tap 36,5 34,1 127,2 9,0-4,2-1,9 Tap på utlån og garantier 3, 4-2,0-4,2 9,1 52,0 19,3 23,4 Driftsresultat før skatt 38,6 38,3 118,1 14,6 4,9 4,6 Skattekostnad 8,1 10,1 33,6 37,4 14,4 18,835 Resultat for perioden 30,5 28,2 84,5 Majoritetsandel av periodens resultat 30,5 28,2 84,6 Minoritetsandel av periodens resultat 0,0 0,0-0,1 Totalresultat 37,4 14,4 18,8 Resultat for perioden 30,5 28,2 84,5 24,5 0,0 0,0 Estimatavvik pensjoner 0,0 0,0 24,5 6,6 0,0 0,0 Skatteeffekt estimatavvik pensjoner 0,0 0,0 6,6 17,9 0,0 Sum øvrige resultatposter som 0,0 ikke vil bli reklassifisert til resultatet 0,0 0,0 17,9 28,2 0,0 0,0 Endring fin.eiendeler tilgjengelig for salg 0,0 0,0 28,2 28,2 0,0 Sum øvrige resultatposter som senere 0,0 kan bli reklassifisert til resultatet 0,0 0,0 28,2 83,5 14,4 18,8 Totalresultat for perioden 30,5 28,2 130,6 Majoritetsandel av periodens resultat 30,5 28,2 130,6 Minoritetsandel av periodens resultat 0,0 0,0-0,1 Morbank BALANSE Konsern EIENDELER Note ,8 71,1 73,3 Kontanter, innskudd i N.B. 73,3 71,1 74,8 770,1 632,9 617,5 Utlån til kredittinstitusjoner 205,0 198,0 289, , , ,9 Brutto utlån til kunder , , ,6-30,0-23,0-29,5 - nedskrivninger på individuelle utlån 3-29,5-23,0-30,0-26,2-22,8-23,9 - nedskrivninger på grupper av utlån 3-27,5-26,3-29, , , ,5 Netto utlån til kunder , , ,7 20,2 13,0 11,6 Finansielle derivater 6 11,6 13,0 20, , , ,2 Rentebærende verdipapirer 2.494, , ,1 343,5 317,3 349,6 Aksjer og grunnfondsbevis 349,6 317,3 343,5 262,5 263,0 260,6 Aksjer i datterselskaper 0,0 0,0 0,0 8,5 7,9 8,8 Utsatt skattefordel 8,8 8,0 8,9 16,3 16,9 14,7 Immatrielle eiendeler 15,7 16,9 17,5 72,9 71,6 71,8 Varige driftsmidler 72,1 75,7 73,2 36,5 35,1 38,8 Andre eiendeler 38,8 35,1 36,5 5,5 7,1 8,6 Forskuddsbet. Kostnader 27,3 27,2 24, , , ,0 SUM EIENDELER , , , GJELD OG EGENKAPITAL ,6 325,9 216,3 Gjeld til kredittinstutusjoner 183,0 311,0 167, , , ,3 Innskudd fra kunder , , , , , ,1 Gjeld stiftet ved utst. av verdipapirer , , ,6 41,9 54,6 42,7 Finansielle derivater 7 42,7 54,6 41,9 19,6 20,9 24,6 Annen gjeld 28,9 28,4 25,5 18,5 25,9 15,6 Pål. kostnader og forsk.bet inntekter 19,6 28,9 24,2 24,0 12,8 16,5 Betalbar skatt 27,7 30,9 43,3 51,0 73,3 43,4 Avsetninger og pensjonsforpliktelse 43,4 73,8 51,4 399,4 399,2 399,4 Ansvarlig lånekapital 9 399,4 399,2 399, , , ,8 SUM GJELD , , ,8 Minoritetsinteresser 1,3 1,3 1, , ,0 1378,7 Sparebankens fond 1589, , ,7 7,4 7,9 9,7 Gavefond 9,7 7,9 7,4 109,7 81,5 109,7 Verdiendring aksjer tilgjengelig for salg 109,7 81,5 109, , , ,1 SUM EGENKAPITAL 1.709, , , , , ,0 SUM GJELD OG EGENKAPITAL , , ,9 Side 7

9 Endringer i egenkapitalen MORBANK Egenkapital pr ,9 7,4 109, ,0 Gavefond vedtatt forstanderskapsmøte -5,0 5,0 0,0 Belastet gavefondet -2,7-2,7 Resultat for perioden 18,8 18,8 Utvidet resultat 0,0 Egenkapital ,7 9,7 109, ,1 KONSERN Morbank Sparebankens fond Gavefond Verdiendr. aksjer tilgj. for salg Sum Egenkapital pr ,1 5,9 81, ,5 Korrigert IB sparebankens fonde 4, Gavefond vedtatt forstanderskapsmøte -5,0 5,0 0,0 Belastet gavefondet -3,0-3,0 Resultat for perioden 14,4 14,4 Utvidet resultat 0,0 Egenkapital ,0 7,9 81, ,4 Sparebankens fond Verdiendr. aksjer tilgj. for salg Min.int. Sum Gavefond Egenkapital pr ,7 5,9 81,5 1, ,5 Korrigert IB sparebankens fonde Gavefond vedtatt forstanderskapsmøte -5,0 5,0 0,0 Belastet gavefondet -3,0-3,0 Resultat for perioden 28,2 0,0 28,2 Utvidet resultat 0,0 Egenkapital ,5 7,9 81,5 1, ,2 Egenkapital pr ,7 7,4 109,7 1, ,1 Gavefond vedtatt forstanderskapsmøte -5,0 5,0 0,0 Belastet gavefondet -2,7-2,7 Resultat for perioden 30,5 30,5 Utvidet resultat 0,0 Egenkapital ,2 9,7 109,7 1, ,8 Side 8

10 KONTANTSTRØMOPPSTILLING MORBANK KONSERN Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Rente-og provisjonsinnbetalinger fra kunder 98,7 111,7 132,3 158,2 Netto inn- /utbetalinger av lån til kunder 38,2-118,2-44,0-83,6 Renteutbetalinger til kunder -5,7-7,6-5,7-7,6 Netto inn-/utbetalinger av innskudd fra kunder -102,0-135,8-99,8-133,0 Renteinnbetalinger sentralbanken 0,6 0,2 0,6 0,2 Netto inn/utbetalinger på utlån til/fra kreditinst. 150,2 188,3 85,6 64,5 Innbetaling av utbytte 0,0 0,0 0,0 0,0 Utbetalt ved investering aksjer holdt for omsetning 0,0-2,8 0,0-2,8 Innbetalt ved salg aksjer holdt for omsetning 0,0 4,3 0,0 4,3 Utbetalinger drift -52,4-50,1-65,1-65,3 Utbetalinger skatter -12,4-16,8-23,7-26,2 Øvrige inntekter 1,5 0,3 10,7 9,9 Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 116,8-26,5-9,1-81,3 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Utbetalt ved investering i aksjer tilgjengelig for salg -7,5 0,0-7,5 0,0 Innbetalt ved salg investering aksjer tilgj. for salg 0,0 0,0 0,0 0,0 Utbetaling salg aksjepost i datterselskaper 5,6 0,0 5,6 0,0 Kjøp av varige driftsmidler -0,4-1,2-0,4-1,4 Salg av varige driftsmidler 0,0 0,0 0,0 0,0 Netto innbet/utbet. ved oms.av rentebæredne vp 61,2 231,5 61,0 196,5 Renteinnt.sertifikater/obl. plasseringer 11,9 17,3 12,2 17,3 Øvrige inntekter fra investeringsaktiviteter 0,9-0,3 0,1-0,3 Endring EK 0,0 4,6 0,0 4,6 Netto kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter 71,7 251,8 71,0 216,6 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Opptak annen langsiktig gjeld 0,0 0,0 0,0 0,0 Utbet. ved tilbakebet. av annen langsiktig gjeld 0,0 0,0 0,0 0,0 Opptak av sertifikater og obl.gjeld 147,4 0,0 583,7 299,7 Utbet. ved tilbakebet. av sertifikater og obl.gjeld -310,0-216,2-600,1-400,5 Rentebetalinger på finansaktiviteter -20,9-13,9-40,5-39,4 Opptak av ansvarlig lånekapital 0,0 0,0 0,0 0,0 Rentebetalinger på ansvarlig kapital -3,8-4,1-3,8-4,1 Gavefond -2,7-3,0-2,7-3,0 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter -189,9-237,1-63,4-147,2 Netto kontantstrøm for perioden -1,4-11,9-1,4-11,9 Netto endring i kontanter: Beholdning av kontanter ved periodens begynnelse 74,8 83,0 74,8 83,0 Beholdning av kontanter ved periodens slutt 73,3 71,1 73,3 71,1 Netto endring i kontanter -1,4-11,9-1,4-11,9 Side 9

11 Noter til regnskapet Note 1 Regnskapsprinsipper Kvartalsregnskapet for konsernet omfatter perioden Kvartalsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med IFRS og IAS 34 Interim Financial Reporting. Kvartalsregnskapet er utarbeidet etter de samme regnskapsprinsippene og med samme beregningsmetoder som i siste årsregnskap. Det har vært diskusjon etter innføring av IFRIC 21 om avgiften til Bankenes Sikringsfond skal kostnadsføres i sin helhet i i første kvartal. Finanstilsynet har i rundskrivet "Finanstilsynets kontroll med finansiell rapportering i " konkludert med at sikringsfondsavgiften må kostnadsføres i sin helhet første kvartal hvert år. Finansdepartementer har likevel i brev til Finanstilsynet bedt om at Finanstilsynet utarbeider høringsnotat og utkast til forskriftsendringer om utmåling av avgift ved uttreden fra sikringsordningen, som kan gi bankene rett til refusjon av avgift for den del av året hvor banken ikke er medlem. I høringsnotatet ber Finansdepartementet om at det vurderes hvilken konsekvenser forskriftsendringen kan ha for Bankenes Sikringsfond og andre berørte parter, herunder medlemmenes regnskapsmessige periodisering av avgiften. Svarfrist er I påvente av endelig avklaring har Fana Sparebank videreført tidligere praksis ved at avgiften periodiseres månedlig. Kostnaden utgjør MNOK 1,9 for første kvartal mot MNOK 2,0 i første kvartal. Total avgift til sikringsfondet for utgjør MNOK 7,6 mot MNOK 7,9 i. NOTE 2: Segmentrapportering Konsernets virksomhetsområder er inndelt i 3 driftssegmenter for bankdrift: Personmarked, Bedriftsmarked og Kapitalmarked. I tillegg blir datterselskapete Fana Sparebank Eiendom AS rapportert som eget driftssegment. Fana Sparebank Regnskap AS er solgt i 1 kvartal. Gevinst i forbindelse med salget utgjør MNOK 4,9 og er lagt til segmentet Ufordelt. Ufordelt er inntekter og kostnader, samt strategiske investeringer som ikke direkte kan henføres til segmentene. Fana Sparebank Boligkreditt AS blir internt rapportert som del av bankdriften, hovedsaklig på segmentene Privatmarked og Kapitalmarked. Konsernets øverste beslutningstaker er administrerende banksjef. Segmentinndelingen baserer seg på bankens interne rapporteringssystemer. Forretningssegmentene for bankdrift bygger på bankens interne organisasjonskart, og kundene blir plassert inn i de ulike forretningssegmenter på bakgrunn av virksomhet. Konserninterne transaksjoner, investeringer og mellomværende elimineres. 1 kvartal Personmarkemarked Bedrifts- Kapital Eiendoms- Regnskaps- Elimine- Resultat marked megling tjenester Ufordelt ring Sum Netto rente og kredittprov. 50,7 27,6-0,1 0,0 0,0-0,1 0,0 78,1 Driftsinntekter 8,7 2,8-14,8 9,8 0,0 4,9 0,5 11,9 Driftskostnader 32,5 9,9 2,0 9,6 0,0 0,0-0,6 53,5 Tap 2,6-4,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-2,0 Resultat før skatt 24,2 25,2-16,9 0,1 0,0 4,8 1,2 38,6 Personmarkemarked Bedrifts- Kapital Eiendoms- Regnskaps- Elimine- Balanse marked megling tjenester Ufordelt ring Sum Netto utlån , ,1 0,0 0,0 0,0 0,0-2, ,1 Andre eiendeler 0,0 0, ,4 18,2 0,0 372,5-14, ,5 Innskudd fra og gjeld til kunder 7.323, ,3 614,6 0,0 0,0 0,0-10, ,7 Annen gjeld og egenkapital 5.650, , ,8 18,2 0,0 372,5-6, ,0 1 kvartal Personmarkemarked Bedrifts- Kapital Eiendoms- Regnskaps- Elimine- Resultat marked megling tjenester Ufordelt ring Sum Netto rente og kredittprov. 51,3 23,3 0,4 0,0 0,0 0,5 0,0 75,4 Driftsinntekter 10,0 2,3-7,2 9,5 3,7 0,5-0,9 17,9 Driftskostnader 34,6 10,2 1,9 9,7 3,4 0,3-0,9 59,2 Tap -1,3-2,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-4,2 Resultat før skatt 28,0 18,3-8,8-0,2 0,3 0,7 0,0 38,3 Personmarkemarked Bedrifts- Kapital Eiendoms- Regnskaps- Elimine- Balanse marked megling tjenester Ufordelt ring Sum Netto utlån , ,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0, ,0 Andre eiendeler 0,0 0, ,8 17,8 5,0 453,7-20, ,2 Innskudd fra og gjeld til kunder 6.901, ,1 534,1 0,0 0,0 0,0-10, ,5 Annen gjeld og egenkapital 5.311, , ,7 17,8 5,0 453,7-9, ,7 Side 10

12 Note 3 Nedskrivninger på utlån og garantier Tap på utlån og garantier MORBANK KONSERN Periodens endring i individuelle nedskrivninger -0,7-9,7-6,0-0,7-9,7-6,0 Periodens endring i gruppe nedskrivninger -2,2-2,5 1,0-2,4-2,5 1,1 Sum endring i nedskrivninger -3,0-12,2-5,0-3,1-12,2-4,9 Amortiseringseffekter 0,7 0,4 1,0 0,7 0,4 1,0 Konstaterte tap med tidligere nedskrivninger 0,3 8,5 15,2 0,3 8,5 15,2 Konstaterte tap uten tidligere nedskrivninger 0,2 0,1 0,3 0,2 0,1 0,3 Sum brutto tap -1,7-3,3 11,5-1,9-3,3 11,6 Inngått på tidligere konstaterte tap -0,2-0,9-2,5-0,2-0,9-2,5 Sum tap på utlån og garantier * -1,9-4,2 9,0-2,0-4,2 9,1 * Herav tap på garantier -0,1-0,3-0,3-0,1-0,3-0,3 Utvikling nedskrivninger Individuelle nedskrivninger ,3 36,2 36,2 30,3 36,2 36,2 Periodens nye nedskrivninger 3,3 0,3 13,4 3,3 0,3 13,4 Reduksjon i nedskrivninger -3,4-3,8-10,7-3,4-3,8-10,7 Tilbakeføring ved konstatering -0,3-6,1-8,2-0,3-6,1-8,2 Amortiseringseffekter -0,4-0,1-0,5-0,4-0,1-0,5 Individuelle nedskrivninger 1) 29,523 26,5 30,3 29,5 26,5 30,3 Gruppenedskrivninger ,5 25,5 25,5 30,2 29,1 29,1 Nye nedskrivninger på grupper av utlån -2,2-2,5 1,0-2,4-2,5 1,1 Gruppenedskrivninger 2) 24,3 23,0 26,5 27,8 26,6 30,2 1) Herav avsetning garantier 0,0 3,5 0,2 0,0 3,5 0,2 2) Herav avsetning garantier 0,4 0,3 0,4 0,4 0,3 0,4 Individuelle nedskrivninger i % av brutto utlån 0,25 % 0,25 % 0,26 % 0,17 % 0,16 % 0,17 % Gruppenedskrivninger i % av brutto utlån 0,21 % 0,21 % 0,23 % 0,16 % 0,16 % 0,17 % Note 4 Misligholdte/tapsutsatte lån og garantier MORBANK KONSERN Brutto misligholdte engasjement dager 23,6 24,8 14,1 28,0 34,5 18,8 Brutto misligholdte engasjement over 90 dager 58,9 63,7 126,0 62,2 70,6 131,1 Sum brutte misligholdte engasjement 82,4 88,5 140,1 90,2 105,0 149,9 - nedskrivninger på individuelle utlån 16,1 21,1 17,0 16,1 21,1 17,0 Netto misligholdte engasjement 66,4 67,4 123,1 74,2 83,9 132,9 Brutto mislighold i % av brutto utlån 0,7 % 0,8 % 1,2 % 0,5 % 0,6 % 0,9 % Avsetningsgrad 19,5 % 23,9 % 12,1 % 17,8 % 20,1 % 11,4 % Brutto tapsutsatte engasjement 78,2 15,1 80,8 78,2 15,1 80,8 - nedskrivninger på individuelle utlån 13,5 3,4 13,2 13,5 3,4 13,2 Netto tapsutsatte engasjement 64,7 11,7 67,6 64,7 11,7 67,6 Brutto tapsuts. engas. i % av brutto utlån 0,7 % 0,1 % 0,7 % 0,4 % 0,1 % 0,5 % Avsetningsgrad 17,2 % 22,4 % 16,4 % 17,2 % 22,4 % 16,4 % Side 11

13 Note 5 Utlån fordelt på sektor og næring. MORBANK KONSERN Næringssektor Primærnæringer, jordbruk, skogbruk m.m Industri & Bergverk Kraft,vannforsyning, bygg og anlegg Varehandel, hotell og restaurantvirks Transport Omsetning og drift av fast eiendom Utvikling byggeprosjekter Tjenesteytende næringer ellers Lønnstagere m.m Sum utlån kunder nom. verdier Utlån kredittinstiusjoner *) Før verdiendring på lån til virkelig verdi, påløpte renter og amortiseringer Note 6 Finansielle derivater eiendeler MORBANK KONSERN Merverdi derivater knyttet til funding 11,5 13,0 20,2 11,5 13,0 20,2 Andre finansielle derivater( Eksportfinans) 0,1 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 Sum finansielle derivater 11,6 13,0 20,2 11,6 13,0 20,2 Note 7 Finansielle derivater gjeld MORBANK KONSERN Mindreverdi derivater knyttet til utlån 32,4 36,0 33,0 32,4 36,0 33,0 Mindreverdi derivater knyttet til verdipapirer 10,3 18,6 8,2 10,3 18,6 8,2 Andre finansielle derivater( Eksportfinans) 0,0 0,8 0,0 0,0 0,8 Sum finansielle derivater 42,7 54,6 41,9 42,7 54,6 41,9 Note 8 Netto gevinst / tap på finansielle instrumenter MORBANK KONSERN Netto gevinst/tap rentebærende verdipapirer 2,9-6,5-35,6 3,1-6,5-35,9 Netto gevinst/tap aksjer virkelig verdi -1,4 1,9-0,5-1,4 1,9-0,5 Netto gev./tap aksjer tilgj. for salg 3,7 0,0 0,0 4,9 0,0 0,0 Netto gev./tap obligasjonsfond -8,2-2,3-16,3-8,2-2,3-16,3 Netto gevinst/tap valuta 0,2 0,3 1,5 0,2 0,3 1,5 Netto gevinst/tap på finansielle derivater -4,8 4,1 5,2-4,8 4,1 5,2 Netto verdiendring utlån 0,0-5,9-6,9 0,0-5,9-6,9 Netto verdiendring funding -2,5 1,4 5,8-2,6 0,9 5,0 Netto verdiendring innskudd 0,0 0,4-0,4 0,0 0,4-0,4 Netto kursgevinst / tap på finansielle instrumenter -10,0-6,8-47,2-8,8-7,2-48,3 Side 12

14 Note 9 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital MORBANK KONSERN Sertifikater og obligasjoner til amortisert kost 2.803, , , , , ,7 Egenbeholdning sert. og obl. -182,0-176,0-182,0-182,0-176,0-192,0 Sum sertifikater og obligasjoner til amort. kost 2.621, , , , , ,7 Obligasjoner til virkelig verdi 301,4 301,3 309,5 301,4 301,3 309,5 Egenbeholdning obligasjoner til virkelig verdi 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Verdiregulering 12,9 17,0 10,4 12,9 17,0 10,4 Sum obligasjoner vurdert til virkelig verdi 314,3 318,3 319,9 314,3 318,3 319,9 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 2.936, , , , , ,6 Morbank Endring gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Emitert Forfalt/ Endring egenbeholdning innløst Øvrige endringer Sertifikater og obligasjoner til amortisert kost 2.621,9 150,0-310,0 0,0-2, ,5 Obligasjoner til virkelig verdi 301,4 0,0 0,0 0,0-8,2 309,5 Verdiregulering 12,9 0,0 0,0 0,0 2,5 10,4 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 2.936,1 150,0-310,0 0,0-8, ,5 Konsern Endring gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Emitert Forfalt/ Endring egenbeholdning innløst Øvrige endringer Sertifikater og obligasjoner til amortisert kost 7.682,1 590,0-610,0 10,0-6, ,7 Obligasjoner til virkelig verdi 301,4 0,0 0,0 0,0-8,2 309,5 Verdiregulering 12,9 0,0 0,0 0,0 2,5 10,4 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 7.996,4 590,0-610,0 10,0-12, ,6 Forfalt/ Endring egenbeholdning Øvrige Endring ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner Emitert innløst endringer Ansvarlig lånekapital til amortisert kost 199,7 0,0 0,0 0,0 0,0 199,7 Fondsobligasjoner til amortisert kost 199,7 0,0 0,0 0,0 0,0 199,7 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 399,4 0,0 0,0 0,0 0,0 399,4 Note 10 Transaksjoner med nærstående parter Transaksjoner med nærstående parter foretas i samsvar med vanlige forretningsmessige vilkår og prinsipper. Fana Sparebank eier 100% i Fana Sparebank Boligkreditt AS. Fana Sparebank har mottatt 3,2 MNOK i provisjonsinntekt fra Fana Sparebank Boligkreditt AS for drift av selskapet i år. Fana Sparebank Boligkreditt AS har 5,8 MRD i brutto utlån, hvorav 5,1 MRD er finansiert ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Pr. 1. kvartal står banken som eier av obligasjoner med fortrinnsrett utstedt av Fana Sparebank Boligkreditt AS med 0 MNOK. Det er etablert en årlig rullerende rammekredittavtale mellom Fana Sparebank Boligkreditt AS og Fana Sparebank på 800 MNOK. Avtalen skal sikre finansiering til Fana Sparebank Boligkreditt AS ved ervervelse av boliglån og oppgjør ved forfall av OMF'er. Pr. 1. kvartal er rammekreditten opptrukket med 413 MNOK. Side 13

15 Note 11 Klassifikasjon av finansielle instrumenter i balansen 16 Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle Finansielle Bestemt regn- instrumenter instrumenter skapsført til vurdert til tilgjengelig Morbank Trading virkelig verdi amortisert kost for salg Totalt Kontanter og fordring på sentralbanken 73,3 73,3 Utlån til kredittinstitusjoner 617,5 617,5 Utlån til kunder 955, , ,5 Finansielle derivater 11,6 11,6 Rentebærende verdipapir 2.394, ,2 Aksjer og egenkapitalbevis 11,0 13,7 324,8 349,6 Sum finansielle eiendeler 22, , ,2 324, ,8 Gjeld til kredittinstitusjoner 216,3 216,3 Innskudd fra kunder 494, , ,3 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 314, , ,1 Finansielle derivater 42,7 42,7 Ansvarlig lånekapital 399,4 399,4 Sum finansiell gjeld 42,7 808, ,8 0, ,8 Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet Finansielle Finansielle Bestemt regn- instrumenter instrumenter skapsført til vurdert til tilgjengelig Konsern Trading virkelig verdi amortisert kost for salg Totalt Kontanter og fordring på sentralbanken 73,3 73,3 Utlån til kredittinstitusjoner 205,0 205,0 Utlån til kunder 955, , ,1 Finansielle derivater 11,6 11,6 Rentebærende verdipapir 2.494, ,3 Aksjer og egenkapitalbevis 11,0 13,7 324,8 349,6 Sum finansielle eiendeler 22, , ,3 324, ,9 Gjeld til kredittinstitusjoner 183,0 183,0 Innskudd fra kunder 494, , ,7 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 314, , ,4 Finansielle derivater 42,7 42,7 Ansvarlig lånekapital 399,4 399,4 Sum finansiell gjeld 42,7 808, ,2 0, ,1 Side 14

16 Note 12 Virkelig verdi av finansielle instrumenter til amortisert kost Balanseført Balanseført Morbank verdi Virkelig verdi verdi Virkelig verdi Kontanter og fordringer på sentralbanken 73,3 73,3 71,1 71,1 Utlån til kredittinstitusjoner 617,5 617,5 632,9 632,9 Utlån til kunder , , , ,6 Sum finansielle eiendeler , , , ,6 Gjeld til kredittinstitusjoner 216,3 216,3 325,9 325,9 Innskudd fra kunder 9.731, , , ,2 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapire 2.621, , , ,7 Ansvarlig lånekapital og fondsobl. 399,4 387,0 399,2 401,0 Sum finansiell gjeld , , , , Balanseført Balanseført Konsern verdi Virkelig verdi verdi Virkelig verdi Kontanter og fordringer på sentralbanken 73,3 73,3 71,1 71,1 Utlån til kredittinstitusjoner 205,0 205,0 198,0 198,0 Utlån til kunder , , , ,8 Sum finansielle eiendeler , , , ,9 Gjeld til kredittinstitusjoner 183,0 183,0 311,0 311,0 Innskudd fra kunder 9.720, , , ,4 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapire 7.682, , , ,4 Ansvarlig lånekapital 399,4 387,0 399,2 401,0 Sum finansiell gjeld , , , ,8 Tabellen nedenfor analyserer finansielle instrumenter balanseført til amortisert kost etter verdsettelsesmetode. De forskjellige nivåene blir definert som følger: Nivå 1. Virkelig verdi måles ved bruk av kvoterte priser fra aktive markeder for identiske finansielle instrumenter. I denne kategorien inngår børsnoterte aksjer og fondsandeler, samt sertifikater og obligasjoner som omsettes i aktive markeder. Nivå 2. Virkelig verdi måles med bruk av andre observerbare markedsdata enn det som benyttes på nivå 1, enten direkte priser eller indirekte utledet av priser som er observerbare i markedet. I denne kategorien inngår sertifikater og obligasjoner som ikke omsettes i et aktivt marked, derivater, innskudd og verdipapirgjeld. Nivå 3. Virkelig verdi måles med bruk av input som ikke baseres på observerbare markedsdata (ikke observerbar input.) I kategorien inngår utlån til kunder og aksjer som ikke omsettes i et aktivt marked. Det har ikke vært overføringer av finansielle instrumenter fra et nivå til et annet i perioden. Verdsettelseshierarki for finansielle instrumenter vurdert til amortisert kost Morbank Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum Finansielle eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanken 0,0 73,3 0,0 73,3 Utlån til kredittinstitusjoner 0,0 617,5 0,0 617,5 Utlån til kunder 0,0 0, , ,4 Sum 0,0 690, , ,2 Finansielle forpliktelser Gjeld til kredittinstitusjoner 0,0 216,3 0,0 216,3 Innskudd 0, ,3 0, ,3 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir 0, ,1 0, ,1 Ansvarlig lånekapital 0,0 387,0 0,0 387,0 Sum 0, ,6 0, ,6 Konsern Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum Finansielle eiendeler Kontanter 0,0 73,3 0,0 73,3 Utlån til kredittinstitusjoner 0,0 205,0 0,0 205,0 Utlån til kunder 0,0 0, , ,0 Sum 0,0 278, , ,3 Finansielle forpliktelser Gjeld til kredittinstitusjoner 0,0 183,0 0,0 183,0 Innskudd 0, ,7 0, ,7 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir 0, ,6 0, ,6 Ansvarlig lånekapital 0,0 387,0 0,0 387,0 Sum 0, ,2 0, ,2 Side 15

17 Note 13 Verdsettelseshierarki for finansielle instrumenter til virkelig verdi Tabellen nedenfor analyserer finansielle instrumenter balanseført til virkelig verdi etter verdsettelsesmetode. 16 Morbank Nivå 1 * Nivå 2 Nivå 3 Sum Finansielle eiendeler Utlån til kunder 0,0 0,0 955,1 955,1 Rentebærende verdipapirere 326, ,7 0, ,2 Finansielle derivater 0,0 11,6 0,0 11,6 Aksjer 24,8 0,0 324,8 349,6 Sum 351, , , ,5 Finansielle forpliktelser Innskudd 0,0 494,0 0,0 494,0 Verdipapirgjeld 0,0 314,3 0,0 314,3 Finansielle derivater 0,0 42,7 0,0 42,7 Sum 0,0 851,0 0,0 851,0 Konsern Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum Finansielle eiendeler Utlån til kunder 0,0 0,0 955,1 955,1 Rentebærende verdipapirere 361, ,8 0, ,3 Finansielle derivater 0,0 11,6 0,0 11,6 Aksjer 24,8 0,0 324,8 349,6 Sum 386, , , ,6 Finansielle forpliktelser Innskudd 0,0 494,0 0,0 494,0 Verdipapirgjeld 0,0 314,3 0,0 314,3 Finansielle derivater 0,0 42,7 0,0 42,7 Sum 0,0 851,0 0,0 851,0 Finansielle instrumenter verdsatt til virkelig verdi for nivå 3. Morbank og konsern Utlån til kunder Aksjer Balanseført verdi per ,2 290,0 Tilgang 283,6 0,0 Avgang / Forfalt -457,1-3,6 Netto gevinst/tap -3,2 2,6 Overført til/fra nivå 1 eller 2 0,0 0,0 Verdiendring -7,3 28,2 Balanseført verdi per ,2 317,3 Tilgang 16,2 7,5 Avgang / Forfalt -47,4 0,0 Netto gevinst/tap -0,9 0,0 Overført til/fra nivå 1 eller 2 0,0 0,0 Verdiendring 0,0 0,0 Balanseført verdi per ,1 324,8 * se note 12 for definisjon av nivåene Side 16

18 Note 14 Kapitaldekning MORBANK KONSERN Sparebankenes fond 1.359, , , , , ,9 Gavefond 9,7 7,9 7,4 9,7 7,9 7,4 Fond for urealiserte gevinster 109,7 81,5 109,7 109,7 81,5 109,7 Annen egenkapital 198,8 151,7 198,8 Urealiserte verdiendringer vp tilgj.for salg Sum fond og lignende som inngår i kjernekapitalen 1.479, , , , , ,8 Fradrag i kjernekapital Verdijustering for krav om forsvarlig verdifasts. -4,6-4,3-4,6-4,7-4,3-4,7 Immatrielle eiendeler/utsatt skattefordel -11,0-12,4-11,9-11,8-12,4-12,8 Utsatt skattefordel -5,7-5,8 Finansfradrag - uvesentlige eierandeler -11,1-4,8-7,3-5,9-2,6-4,0 Finansfradrag - vesentlige eierandeler -105,7-90,6-105,1-85,4-75,1-85,0 Sum fradrag i kjernekapital -132,3-117,7-128,9-107,7-100,2-106,5 Sum netto kjernekapital/ren kjernekapital 1.347, , , , , ,2 Annen kjernekapital fondsobligasjoner 199,4 199,2 199,4 199,4 199,2 199,4 Finansfradrag - uvesentlige eierandeler -17,4-16,3-20,5-9,3-8,8-11,3 Sum annen kjernekapital 182,1 182,9 178,9 190,1 190,4 188,1 Sum kjernekapital 1.529, , , , , ,3 Tilleggskapital Ansvarlig lånekapital 199,6 199,6 199,6 199,6 199,6 199,6 - Finansfradrag - uvesentlige eierandeler -14,2-11,9-16,4-7,6-6,5-9,1 Sum netto tilleggskapital 185,4 187,6 183,2 192,0 193,1 190,5 Sum netto ansvarlig kapital 1.714, , , , , ,9 Risikovektet volum 8.674, , , , , ,3 Samlet minimumskrav til ansvarlig kapital 1.257, , , , , ,2 Kapitaldekning 19,76 % 19,53 % 19,53 % 18,05 % 17,49 % 17,95 % Kjernekapitaldekning 17,63 % 17,32 % 17,44 % 16,28 % 15,65 % 16,20 % Ren kjernekapital 15,53 % 15,15 % 15,40 % 14,52 % 13,83 % 14,47 % Spesifikasjon av samlet kapitalkrav Standardmetoden Lokale og regionale myndigheter 2,3 4,2 3,5 2,3 4,2 3,5 Institusjoner 14,9 69,0 21,2 7,1 44,8 12,5 Foretak 36,5 237,5 32,7 36,3 237,4 32,6 Massemarkedssegment 2,2 3,8 2,5 2,2 3,8 2,5 Engasjementer med pantesikkerhet i eiendom 490,3 236,3 496,5 662,6 403,5 667,4 Forfalte engasjementer 10,5 2,1 9,8 10,7 2,1 10,2 Obligasjoner med fortrinnsrett 10,2 9,1 9,1 10,7 9,2 9,6 Andeler i verdipapirfond 13,5 16,7 11,9 13,5 16,7 11,9 Egenkapitalposisjoner 60,9 0,0 56,0 45,7 40,7 Øvrige engasjement 11,5 50,3 11,6 13,1 51,6 13,2 Samlet kapitalkrav for kreditt-motparts- og forringelsesrisiko: (Standardmetoden) 652,8 629,1 654,8 804,2 773,4 804,1 Samlet kapitalkrav for operasjonell risiko (Basismetode) 40,4 46,6 46,6 60,3 64,8 64,8 CVA tilllegg 0,8 0,8 1,2 0,8 0,8 1,2 Sum minimumskrav til ansvarlig kapital *) 694,0 676,5 702,7 865,4 839,0 870,2 Bufferkrav: Bevaringsbuffer (2,5 %) 216,9 211,4 219,6 270,4 262,2 271,9 Motsyklisk buffer (1 % fra ) 86,7 0,0 87,8 108,2 0,0 108,8 Systemrisikobuffer (3 % fra ) 260,2 253,7 263,5 324,5 314,6 326,3 Samlet bufferkrav i ren kjernekapital 563,9 465,1 570,9 703,1 576,8 707,0 Minimumskrav til ansvarlig kapital 1.257, , , , , ,2 Kapitaldekningen er basert på at banken fører regnskapet etter IFRS og rapporterer kapitaldekningen etter standardmetoden trådte nytt regelverkerk i kraft. CRD IV / Basel III erstattet Basel II. Etter overgangsregler vil full implementering være gjeldende fra 1. januar Side 17