Årsregnskap 2007 Nøtterø Sparebank
STYRETS ÅRSBERETNING Norsk økonomi opplevde sterkt vekst gjennom 2007. De tre første kvartalene av året viste en volumøkning i bruttonasjonalprodukt for fastlands-norge på over 5 prosent sammenlignet med samme periode året før. Det har vært en historisk lang og høy vekst de siste fire årene. Samtidig innevarslet andre halvår 2007 noe nytt. Vi opplevde en økende internasjonal finansuro med utspring i det amerikanske boligmarkedet der misligholdte lån fra kunder med dårlig betalingsevne begynte å skape problemer for flere banker. Selv om norsk økonomi fortsatt er meget solid, og selv om norske banker ikke er direkte eksponert mot det oppblåste amerikanske boligmarkedet, får det som skjer i USA også konsekvenser i et globalisert finansielt system. Fortsatt har vi ikke sett enden på den amerikanske boliglånskrisen. Misligholdet av slike boliglån forplanter seg til verdipapirmarkedet fordi en stor del av de dårlige lånene har vært finansiert ved utstedelse av verdipapirer med sikkerhet i boliglånsporteføljer. Hvor store de samlede tapene i dette markedet blir, er fortsatt uklart. Denne usikkerheten har gjort bankene mer tilbakeholdne med å låne penger til hverandre som igjen har redusert tilgjengelig likviditet og sendt pengemarkedsrentene kraftig oppover. Ringvirkningene fra det amerikanske boligmarkedet gir økt kredittpåslag på foretaksobligasjoner generelt, og dette gir regnskapsmessige kurstap på obligasjonsporteføljen i bankene. På denne måten rammer boliglånskrisen også norske banker som må betale høyere rente for å låne inn penger i markedet og regnskapsføre tap på obligasjonsporteføljen.ved inngangen til 2008 er det derfor større usikkerhet enn vanlig rundt den økonomiske utviklingen. Børskurser og boligpriser har steget kraftig siden høsten 2003 som følge av god lønnsomhet i bedriftene og sterk reallønnsvekst for folk flest. Børsen har steget med nesten 400 prosent før de dramatiske fallene ved inngangen til 2008. Boligmarkedet har flatet ut og til dels falt etter en lang periode med sterk prisvekst. Inntjeningen i næringslivet er imidlertid stadig god, og det er grunn til å forvente fortsatt meget sterk reallønnsutvikling. Dette omtales vanligvis som at Norge går så det suser. Etter et historisk lavt rentenivå på 1,75 prosent i mars 2004, har Norges Bank økt sin styringsrente hele fjorten ganger til nåværende 5,25 prosent. Ifølge sin egen rentebane er Norges Bank nå nær toppen. Fortsatt er det slik at de fleste husholdninger godt klarer å bære sine rentekostnader. I en undersøkelse fra Sparebankforeningen sier ni av ti at de har fått det bedre i 2007 sammenlignet med 2006, og det store flertallet sier at de kan bære en renteøkning på to prosentpoeng eller en uventet ekstrautgift på 20.000 kroner. Konkurransen i bankmarkedet har blitt markant skjerpet i senere år. Spesielt har inntoget av utenlandske banker i Norge bidratt til det. Marginene faller til kundenes fornøyelse og bankene presses til høyere kostnadseffektivitet. Utlånsveksten i sparebankene ved utgangen av tredje kvartal 2007 var 13,5 prosent på årsbasis, mens innskuddsveksten lå på 14,6 prosent. Særlig har innskudd fra bedriftene vist stor vekst. Styret i SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg, som er markedsnavnet banken benytter, forventer en fortsatt god utvikling for banken på tross av den økte usikkerhet i makrobildet som er beskrevet ovenfor. Markedet i sentrale Vestfold er fortsatt i god utvikling både innenfor personområdet og bedriftsområdet. Tilflyttingen er høy og næringslivet går godt. Banken øker sin markedsandel og har tilfredsstillende risikosituasjon og lønnsomhet. VIRKSOMHETEN I 2007 Sparebank 1 Nøtterøy Tønsberg gjennomlevde et av sine mest aktive år i 2007. Banken feiret 150-årsjubileum og besluttet samtidig å gå på børs med noterte grunnfondsbevis. Jubileumsaktivitetene strakk seg gjennom store deler av våren og ble også fulgt av store gavetildelinger til almennyttige formål gjennom hele året. For å fremstå som en enda mer profesjonell bankaktør, og for å styrke kapitalgrunnlaget for ytterligere sunn vekst, besluttet banken emisjon og notering av grunnfondsbevis på Oslo Børs med notering fra 29. oktober. Jubiléet markerte kontinuiteten og den sterke tilhørigheten til lokalsamfunnet. Den svært vellykkede emisjonen åpnet for eierskap til banken fra kunder, ansatte og investorer både i nærmarkedet, nasjonalt og internasjonalt. Driften i SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg utviklet seg meget positivt i 2007. Resultatet av den ordinære bankdriften ligger vesentlig over budsjett. I kroner var resultatet 35,6 millioner før skatt. Skattekostnaden er beregnet til 10,38 millioner kroner. Styret er tilfreds med resultatutviklingen. Bankens forvaltningskapital økte med 18 prosent i 2007. Brutto utlån økte med 15 prosent i bankens balanse. I tillegg overførte banken nesten 200 millioner kroner til vårt deleide selskap Sparebank 1 Boligkreditt AS. Når dette tas med, var den reelle veksten i utlån 20 prosent. Innskuddene i banken økte med 14,9 prosent. Rentenettoen i kroner økte med 6,3 millioner kroner og endte på 1,85 prosent i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital hvilket er bedre enn forventet. - 1 -
Siden utlån vokser mer enn innskudd, er banken i økende grad avhengig av innlån i pengemarkedet. Bankens strategi på likviditetsområdet er å ha mest mulig langsiktige obligasjonslån og andre lån i pengemarkedet med en diversifisert forfallsstruktur. Den kraftige økningen av priser i fundingmarkedet gjennom høsten har virket negativt med betydelig renteøkning for de fornyelser av eksterne lån som forfalt i løpet av andre halvår 2007. Tap på utlån er bokført med 1,9 millioner kroner mot 3,4 millioner kroner i 2006. På grunn av nedskrivninger i verdipapirporteføljen, hovedsakelig som følge av den internasjonale kredittkrisen, er samlede tap bokført med 4,5 millioner kroner. Tilsvarende ble det i 2006 bokført 3 millioner kroner i gevinst. Effekten av dette er at det bokførte resultatet er lavere enn i 2006 selv om resultatet av selve bankdriften er ca. 4,5 millioner bedre enn foregående år. Bankens soliditet er styrket betydelig gjennom året som følge av grunnfondsbevisemisjonen. Emisjonen og overføring av nær 200 millioner av godt sikrede boliglån til SpareBank 1 Boligkreditt AS har bidratt til å dempe behovet for ekstern funding. SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg har befestet sin sterke stilling i Tønsberg-regionen gjennom 2007. Vekst og inntjening har utviklet seg positivt både i privatmarkedet og bedriftsmarkedet. Det første hele året med ny bank på Olsrød i Tønsberg kommune har svart til forventningene. Banken er nå godt posisjonert for videre vekst i hele det primære markedsområdet. Styret legger stor vekt på at banken skal fremstå med et fullverdig spekter av finansielle tjenester tradisjonelle bankprodukter som stadig utvikles i tråd med kundenes forventninger (for eksempel flexilån/rammelån og markedskonto for innskudd som automatisk følger pengemarkedet), nye spare- og investeringsformer i samarbeid med våre deleide selskaper ODIN Forvaltning og First Securities, teknologisk avanserte og sikkerhetsbaserte betalingsformer (kreditt- og debetkort, oppdatert nettbank og lignende). I tillegg tilbyr vi eiendomsmegling gjennom Eiendomsmegler 1 Vestfold AS og Georg Solberg AS både for boligmarkedet og det attraktive fritidshusmarkedet i sentrale Vestfold. SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg bygger på nøkternhet og tradisjonelle sparebankverdier som nærhet til kunden, god rådgivning, stor fleksibilitet, korte beslutningsveier og moderat risiko i bankarbeidet. Samarbeidet i Sparebank 1 Alliansen er meget positivt for banken. Gjennom samarbeidet kan vi ligge i front med teknologiutvikling, kompetanseheving, produktutvikling og merkevarebygging. Disponering av årets resultat Styret foreslår at årets overskudd disponeres slik: Avsetning til utbytte på grunnfondsbevis kr. 1.236.365 Overført til bankens fond kr. 17.950.494 Avsetning til gaver for almennyttige formål kr. 5.985.000 Sum disponert kr. 25.171.859 Styret mener årsberetningen gir et rettvisende bilde av virksomheten for 2007. Utbytte til grunnfondsbeviseierne Disponeringen av overskuddet følger styrets forslag til utbyttepolitikk: SpareBank 1 Nøtterøy - Tønsberg har som mål å oppnå en inntjening som gir eierne god og sikker avkastning på investert kapital. Utbyttet avhenger av det resultat banken oppnår hvert år. Avsetninger til eller trekk på et utjevningsfond vil bli vurdert i forhold til resultatet av driften hvert år og grunnfondsbeviseiernes langsiktige interesser. Det er ønskelig at utbyttet over tid avspeiler grunnfondsbeviseiernes andel av egenkapitalen. Som hovedregel skal grunnfondsbeviseierne gis fortrinnsrett ved emisjoner. SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg ønsker at ansatte og tillitsvalgte skal være eiere av grunnfondsbevis. - 2 -
RESULTATUTVIKLINGEN (fjorårets tall i parentes) Netto rente- og provisjonsinntekter Netto rente- og provisjonsinntekter utgjorde 78,14 millioner kroner (71,87) som er en økning med 8,7 prosent sammenlignet med året før. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital falt rentenettoen med 14 punkter gjennom året til 1,85 prosent ved utgangen av 2007. Rentemarginen (kundemarginen) som er forskjellen mellom gjennomsnittlig veide utlåns- og innskuddsrenter, endte på 2,35 prosent som er 5 punkter lavere enn ved inngangen til året. Netto andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter, dvs. provisjonsinntekter fra betalingsformidling, salg av fond, forsikring m.v. samt utbytte, endte på 28 millioner kroner (24,5) som er 3,5 millioner mer enn året før og over forventet nivå. God utvikling i salg av ODIN-produkter, skade- og livsforsikringer samt utbytte fra våre deleide selskaper Eiendomsmegler 1 Vestfold AS og Georg Solberg AS har bidratt til det gode resultatet. Driftskostnader Samlede driftskostnader i 2007 var 64,3 millioner (57,8). Det er 11,25 prosent høyere enn året før, men i tråd med budsjettet. Hovedgrunnen til kostnadsøkningen er full årseffekt av etableringen av nytt bankkontor i Tønsberg og økte kostnader til samarbeidet i SpareBank 1 Alliansen. Driftskostnadene utgjorde 1,51 prosent (1,61) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Driftskostnader i prosent av inntekter var 60,2 prosent (59,9). Lønn og generelle administrasjonskostnader økte med 5,8 millioner kroner. På grunn av økningen i rentenivået har banken lagt til grunn en viss økning i avkastningen på oppsparte pensjonsmidler og tilsvarende diskonteringsrente for å beregne nåverdi av fremtidige pensjonsforpliktelser i den ytelsesbaserte delen av pensjonsordningen. Generelle administrasjonskostnader økte med ca. 1,5 millioner kroner, mens lønnskostnader økte med ca. 2,2 millioner kroner. Tap og nedskrivninger Styret legger vekt på at Sparebank 1 Nøtterøy Tønsberg skal ha en moderat risikoprofil. Låne- og garantiporteføljen er gjennomgått og vurdert i samsvar med retningslinjer fra Kredittilsynet. Bankens administrasjon gjennomgår fire ganger årlig låneporteføljene innen henholdsvis privat- og bedriftsmarkedet med konkret vurdering av tapsutsatte engasjementer med etterfølgende innstilling overfor styret når det gjelder tapsføring og nedskrivninger. Låneporteføljene risikoklassifiseres i henhold til risikoklasser og godhetsklasser som viser tæringsevne. Prinsippene for behandling av misligholdte lån og tilhørende nedskrivninger fremgår av note 2. Det er etter styrets oppfatning etablert tilfredsstillende interne kontrollrutiner. Banken hadde i 2007 netto tap på utlån og garantier på 1,9 millioner kroner (3,4). Styret har vurdert at det ikke er behov for ytterligere nedskrivninger på nåværende tidspunkt gitt den utlånsportefølje banken har. Gruppenedskrivninger utgjør 9,1 millioner kroner (8,6) som er 0,22 prosent av brutto utlån (0,24). Individuelle nedskrivninger var ved utgangen av 2007 på 1,6 millioner kroner (2,0). Samlede nedskrivninger utgjør dermed 10,7 millioner kroner. Styret kjenner for øvrig ikke til at banken har utsatte engasjementer som det er sannsynlig vil påføre banken store tap de nærmeste år. Det vise for øvrig til note 2. Egenkapitalavkastning Egenkapitalavkastingen endte på 8,1 prosent (11,5). Årets egenkapitalavkastning må vurderes på bakgrunn av økningen i egenkapital som følge av grunnfondsbevisemisjonen. - 3 -
BALANSEN Forvaltningskapital Bankens forvaltningskapital ved utgangen av 2007 var 4.655,9 millioner kroner (3.947,2). Det er en økning på 708,7 millioner kroner eller 18 prosent. Økningen skyldes både utlånsvekst og innskuddsvekst. Innskudd Ved årets slutt utgjorde innskudd fra kunder 2.446,8 millioner kroner (2.129). Det er 318 millioner kroner mer enn ved utgangen av 2006 som tilsvarer en økning på 14,9 prosent. Innskyterne er i 2007 godskrevet renter med 74,1 millioner kroner (38,9). Banken har ved årsskiftet ikke fastrenteinnskudd. Restløpetid på innskudd er vist i note 8. Øvrige innlån Bankens eksterne finansiering skjer hovedsakelig gjennom direkte opptak av lån i andre banker og opptak av sertifikat- og obligasjonslån i markedet. Den eksterne finansieringen utgjorde ved slutten av året 1.742,5 millioner kroner (1.487,5) inkl. fondsobligasjoner. Av fremmedfinansieringen er 1.050 millioner kroner obligasjonsgjeld med varierende løpetid og forfallstidspunkter (1.101). 203 millioner kroner er direkte lån i andre banker og kredittinstitusjoner, mens sertifikatlån utgjør 450 millioner kroner med under ett års løpetid. Fondsobligasjoner utgjør 39,5 millioner kroner. Veksten i ekstern finansiering er i 2007 på 255 millioner kroner (461). For øvrig henvises til note 8 som beskriver nærmere fremmedfinansieringen med forfallsstruktur. Utlån Brutto utlån økte i 2007 med 529,4 millioner kroner i bankens balanse eller 15 prosent. Den reelle veksten er imidlertid større. Nesten 200 millioner kroner av godt sikrede boliglån er overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Hensyntatt dette er veksten i 2007 nesten 730 millioner eller 20 prosent. I kroner er veksten vesentlig større enn året før, mens den i prosent er noe mindre. Den største relative veksten har kommet i bedriftskundemarkedet, men også privatkundemarkedet har hatt meget positiv utvikling gjennom året. Veksttakten i bedriftskundemarkedet er bevisst redusert noe i 2007 sammenlignet med året før. Av samlede utlån på 4.052 millioner kroner (3.521), utgjorde lån til privatkundemarkedet 3.097 millioner kroner (2.855) eller 76,4 prosent (81,1). Utlån til bedriftskundemarkedet utgjorde 945 millioner kroner eller 23,3 prosent (18,2). Andre sektorer utgjør 9,6 millioner kroner (26). Ved utløpet av 2007 hadde banken fastrentelån for 95,5 millioner kroner (107,7) i egne bøker. Fastrentelån er sikret gjennom rentebytteavtaler. Utlån og garantier fordelt på sektorer er beskrevet i note 2.8. Verdipapirer Bankens plasseringer i verdipapirer var ved utgangen av 2007 på 442,6 millioner kroner (296). Av dette var 72 millioner kroner plassert i aksjer og andeler, 228 i bank-/finanspapirer, 94 i industriobligasjoner og 28 i ansvarlige lån. Markedsverdien av bankens beholdning av obligasjoner og ansvarlige lån var 94 tusen kroner lavere enn bokført verdi. For nærmere beskrivelse av sammensetningen av finansporteføljen, henvises til note 3 og 4. Soliditet kapitaldekning Ved utgangen av 2007 hadde banken en netto ansvarlig kapital på 439 millioner kroner (296,7). Den store økningen skyldes grunnfondsbevisemisjonen som har tilført 100 millioner kroner til den ansvarlige kapitalen. Kjernekapitalen utgjorde 415,2 millioner kroner. Risikovektet beregningsgrunnlag har i løpet av 2007 steget med 468 millioner kroner (437) eller 19,1 prosent. - 4 -
Bankens kapitaldekning ved årsskiftet var 14,9 prosent (12,11). Overdekning i forhold til lovbestemt krav på 8 prosent var dermed 205,6 millioner kroner. I henhold til regnskapslovens 3 3 er forutsetningen om fortsatt drift til stede, og årsregnskapet for 2007 er satt opp under denne forutsetning. RISIKOFORHOLD Risikoprofil Styret har vedtatt prinsipper for risikostyring som er nedfelt i bankens instruksverk, policy for internkontroll med etablerte nøkkelkontroller på sentrale risikoområder samt overordnet policy beskrevet i bankens strategiplan. Internkontrollen løper gjennom hele året og med halvårlig rapportering til styret. Det er styrets overordnede policy at banken skal ha en lav til moderat risikoprofil. FINANSIELL RISIKO Banken har definert finansiell risiko som sammensatt av kredittrisiko, likviditetsrisiko, renterisiko, valutarisiko og legalrisiko. Kredittrisiko Kredittrisikoen er knyttet til utlån, garantier og verdipapirer ekskl. statsgaranterte papirer. Størstedelen av utlånsøkningen er fortsatt innenfor godt sikrede boliglån. I løpet av 2007 har banken fortsatt økt aktiviteten mot bedriftsmarkedet, men den relative veksten er lavere enn foregående år. Policyen er fortsatt å konsentrere satsingen på bedriftsmarkedet til bankens primære markedsområde som er Nøtterøy, Tønsberg og Tjøme. Utlånsporteføljen er ved årsskiftet fordelt med 76,4 prosent til personmarkedet og 23,3 prosent til bedriftsmarkedet samt 0,3 prosent på øvrige sektorer. 83,1 prosent av den samlede porteføljen er knyttet til lån i bankens primære markedsområde, og det er bare enkeltstående, næringslån utenfor dette området. P.t. er 94,7 prosent av personmarkedsporteføljen klassifisert som middels til svært lav risiko. For bedriftsmarkedslån, er 92,1 prosent klassifisert som middels til svært lav risiko. Styret vurderer kredittrisikoen til å være lav for verdipapirer. Med bakgrunn i Kredittilsynets forskrifter og interne retningslinjer gjennomgår banken hvert kvartal utlånsporteføljen med henblikk på å identifisere mulige tapsutsatte engasjementer. Samlede nedskrivninger utgjør til sammen 10,7 millioner kroner. Det er foretatt gruppenedskrivninger i 2007 med 0,5 millioner kroner hvorav 99 millioner kroner er knyttet til reverseringer i bedriftsmarkedsporteføljen. Likviditetsrisiko Likviditetssituasjonen har vært komfortabel gjennom året. Styret anser at likviditetsrisikoen er uendret sammenlignet med året før. Markedet for fremmedfinansiering er generelt godt. Banken har p.t. størstedelen av sin fremmedfinansiering som langsiktige obligasjonslån. Renterisiko og valutarisiko Norges Bank endret styringsrenten 7 ganger med til sammen 1,5 prosentpoeng i 2007. Tilpasningen til renteøkningene fra Norges Bank har gjort at rentemarginen har holdt seg relativt stabil gjennom året. Den kraftige økningen av pengemarkedsrenten som har gjort fundingen vesentlig dyrere, har imidlertid gjort at rentenettoen i prosent har falt vesentlig mer enn rentemarginen. Fastrentelån i egne bøker er i sin helhet sikret gjennom rentebytteavtaler. Styret anser ikke at renterisikoen har økt ytterligere i 2007. Banken har liten beholdning av fremmed valuta og ikke egne valutalån. Styret anser valutarisikoen som minimal. - 5 -
Legalrisiko Banken har solid margin i forhold til det lovbestemte kravet om kapitaldekning (8 %). Det tidligere kravet om en daglig overholdt likviditetsreserve (6 % av bankens skyldnader) falt bort i 2006. Banken styrer nå etter en forsvarlighetsnorm for likviditet og vil utvikle måling og oppfølging av denne videre. Andre krav knyttet til regnskapslov, sparebanklov, finansavtalelov, personopplysningslov m.v. samt retningslinjer fra Kredittilsynet følges løpende. Styret anser legalrisikoen i banken som lav. STRATEGISK RISIKO Strategisk risiko utgjøres blant annet av markedsrisiko, organisasjonsrisiko, kompetanserisiko. Konkurransen i bankmarkedet i Tønsbergområdet er fortsatt meget sterk. Styret anser likevel ikke at bankens konkurranseposisjon er svekket gjennom året. Det har vært arbeidet kontinuerlig med organisasjonsjusteringer for å oppnå en mest mullig effektiv drift. Sammen med den økte satsingen på kompetanseutvikling står banken dermed godt rustet i forhold til konkurransen i markedet. Det strategiske risikobildet anses i hovedsak å være stabilt. OPERASJONELL RISIKO Dette er knyttet til interne arbeidsoperasjoner, kundetransaksjoner og bruken av tekniske transaksjoner i produksjonen. Etter styrets oppfatninger er den operasjonelle risikoen under god kontroll og i liten grad endret i 2007. ORGANISASJON, LIKESTILLING OG ARBEIDSMILJØ Ved utgangen av 2007 hadde Sparebank 1 Nøtterøy-Tønsberg 59 ansatte i bankvirksomheten. Disse personene utfører 56,6 årsverk. 54 prosent av de ansatte ved årsskiftet var kvinner. Banken legger vekt på å behandle kvinner og menn likt. Det er ingen mekanismer i lønnssystemet som bevisst skal favorisere ett av kjønnene. Bankens operative ledergruppe på seks personer består av fem menn og én kvinne. I henhold til bankens vedtekter, er styret sammensatt av fem valgte medlemmer. I tråd med endringer i Sparebankloven, trådte adm.banskjef ut av styret pr. 30. juni 2007. 60 prosent av de valgte styremedlemmene er kvinner. Av øvrige tiltak for å fremme likestilling, har banken utpekt kvinnelig varamedlem for adm. banksjef til styret i bankens to deleide eiendomsmeglerselskaper. Det totale sykefraværet i 2007 var 2 prosent (1,4). På grunnlag av interne klimamålinger blant de ansatte, er det grunnlag for å si at det fysiske og sosiale arbeidsmiljøet er godt. Det er avholdt 2 ordinære møter i arbeidsmiljøutvalget som annethvert år ledes av henholdsvis representant for bankens ledelse og ansatte. For 2007 ble utvalget ledet av representant for de ansatte. Flere tiltak er satt i verk for å styrke det forebyggende helsearbeidet. Banken har i 2007 ikke hatt noen personskader som følge av virksomheten. Så langt styret kjenner til, har bankens virksomhet ikke forurenset det ytre miljø. EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE Eierstyring og selskapsledelse omfatter de mål og prinsipper som virksomheten styres etter og skal sikre grunnfondsbeviseieres, innskyteres og andre gruppers interesser. Bankens prinsipper for eierstyring og selskapsledelse er forankret i lover, forskrifter og norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Hensikten er at virksomhetsstyringen skal sikre en forsvarlig formuesforvaltning og drift gjennom åpenhet, forutsigbarhet og gjennomsiktighet. Oslo Børs krever at selskaper notert på børsen i årsrapporten skal gi en samlet redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse og at eventuelle avvik fra norsk anbefaling skal forklares. SpareBank 1 Nøtterøy Tønsberg følger norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse med de tilpasninger som er naturlige for sparebanker. En nærmere beskrivelse av bankens policy for eierstyring og selskapsledelse finnes i eget kapittel i årsrapporten. - 6 -
GRUNNFONDSBEVIS Ved utgangen av 2007 var det registrert 1.423 eiere av grunnfondsbevis mot 1.233 ved emisjonen i oktober samme år. Antall eiere med adresse i Vestfold utgjorde ved årsskiftet 353 eller 24,81 prosent. Disse eide 37 prosent av antall utstedte grunnfondsbevis. Ved utgangen av 2007 kontrollerte de 20 største eierne 41,3 prosent av grunnfondsbeviskapitalen. Kursen på bankens grunnfondsbevis var 112 kroner. Emisjonskursen var 110 kroner. Inntjeningen pr grunnfondsbevis ble 6,2 kroner, og det foreslås et utbytte på 1,15 kroner pr grunnfondsbevis for 2007. I henhold til Kredittilsynets retningslinjer tillates det bare utbetalt utbytte for tidsperioden fra emisjonstidspunkt og ut året. FREMTIDSUTSIKTER I den senere tid har vi opplevd tiltakende finansiell uro som konsekvens av internasjonale forhold. Norsk økonomi er imidlertid fortsatt sterk, men internasjonal økonomisk utvikling påvirker norske forhold gjennom et globalisert finansielt system. Det er grunn til å tro at vi også her vi se en mer moderat pris- og omsetningsvekst i boligmarkedet. Sentrale Vestfold er et svært attraktivt område, og det forventes derfor ikke en vesentlig svekkelse av bolig- og arbeidsmarkedet i denne regionen på kort og mellomlang sikt. Også næringslivet i vårt område forventes å ha en fortsatt positiv utvikling. Det er likevel grunn til å anta at den sterke kredittveksten banken har opplevd vil avta noe. Banken forventer at det vil bli økt fokus på spare- og investeringsalternativer, og banken vil posisjonere seg for å bli en sterkere aktør på dette området. Kredittspreaden økte kraftig i annet halvår 2007, og dette har gitt høyere fundingkostnader for banken. Det er grunn til å anta at prisen på fremmedfinansiering vil holde seg høyere gjennom 2008 enn det som har vært situasjonen i senere år. Banken har ikke opplevd problemer med refinansiering av lån i markedet og forventer heller ikke det fremover. Resultatene av bankdriften er gode. Effekten av nytt bankkontor i Tønsberg er som forutsatt, og styret forventer en fortsatt god resultatutvikling for hele banken. Banken har hatt svært lave tap på bankdriften og forventer at tapene vil være moderate også fremover. Bankens soliditet er økt ytterligere gjennom emisjonen av grunnfondsbevis i 2007. Banken har gjennomført beregning av nødvendig kapital etter de nye BASEL II-reglene som alle banker må tilpasse seg i løpet av 1. kvartal 2008. Resultatet av beregningen viser at banken har en betydelig buffer av overskuddskapital. Som ledd i arbeidet med å profesjonalisere banken når det gjelder spare- og investerigsområdet, er det søkt Kredittilsynet om konsejon som verdipapirforetak i henhold til de nye MiFID-reglene som regulerer rådgivning på området. Det forventes svar fra tilsynet innen 1. mai 2008. Banken har nylig gjennomført et prosjekt for å klimanøytralisere virksomheten gjennom beregning av CO2-utslipp. Som oppfølging av dette, vil det kjøpes inn FN-godkjente klimakvoter tilsvarende egne utslipp. Ved siden av å være et positivt miljøbidrag, forventes det at dette vil gi en god ømdømmeeffekt for banken. Det vil bli lagt betydelig økt vekt på merkevarebygging og profilering som sparebankalternativet i Tønsbergområdet gjennom 2008. Styret ønsker å takke bankens ansatte for innsatsen i 2007. Styret vil også rette en takk til kunder, tillitsvalgte og andre forbindelser som har bidratt til at banken har en sterk posisjon i markedet. Nøtterøy, 12. februar 2008 Styret for Nøtterø Sparebank Bjørn R. Hellevammen Styreleder Truls A. Skjerve Reidun Sundal Hilde P. Aarseth Krøgenes Inger Kristin Eide Bjørn R. Engaas Adm. Banksjef (Fra administrasjonen) - 7 -
Resultatregnskap ( Hele tusen kroner) Noter 2007 2006 2005 Renteinntekter og lignende inntekter Renter o.l. inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2 797 1 241 968 Renter o.l. av utlån til og fordringer på kunder 8 214 619 144 973 113 854 Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 15 759 7 973 5 383 Andre renteinntekter og lignende inntekter 8 551 241 726 8 926 163 113 3 309 123 514 Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 23 810 15 167 10 771 Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 74 092 38 897 27 441 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer 63 062 35 254 20 277 Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital 9 2 619 1 925 1 600 Andre rentekostnader og lignende kostnader 163 583 3 91 246 35 60 124 Netto rente- og provisjonsinntekter 78 143 71 867 63 390 Utbytte og andre innt.av vp. med variabel avkastn. Inntekter av aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 2 734 2 734 1 373 1 373 1 185 1 185 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Garantiprovisjon 721 681 634 Andre gebyrer og provisjonsinntekter 8 24 869 25 589 23 278 23 959 21 836 22 470 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Andre gebyrer og provisjonskostnader 3 090 3 090 2 951 2 951 3 066 3 066 Netto verdiendring og gevinst/tap valuta og andre renteb. vp Netto verdiendring og gevinst/tap på sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer - 2 45 64 Netto verdiendring og gevinst/tap på aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 257 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta 1 285 1 540 1 028 1 074 898 961 Andre driftsinntekter Driftsinntekter faste eiendommer 13 42 76 Andre driftsinntekter 1 244 1 257 1 031 1 073 938 1 014 Sum andre inntekter 28 031 24 528 22 565 Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn 10.2 23 605 21 434 20 280 Pensjoner 10.4 3 950 3 706 4 685 Sosiale kostnader 7 161 5 344 5 334 Administrasjonskostnader 19 065 53 782 17 544 48 028 14 324 44 623 Avskrivninger mv av varige driftsmidler og immatri Ordinære avskrivninger 7 2 923 2 923 2 316 2 316 2 584 2 584 Andre driftskostnader Driftskostnader faste eiendommer 1 543 1 603 1 608 Andre driftskostnader 10.3 6 005 7 549 5 822 7 425 8 278 9 887 Sum driftskostnader 64 253 57 769 57 093 Resultat før tap 41 921 38 626 28 862 Tap på utlån, garantier mv 2.2 Tap på utlån 2 195 3 044 2 944 Tap på garantier mv - 315 1 880 315 3 359 2 944 Nedskr./reversering av nedskr. og gev./tap på vp. 3, 4 Nedskrivning / reversering av nedskrivning 4 690 334-4 553 Gevinst - 203 4 487-3 355-3 021-1 265-5 819 Resultat etter tap 35 553 38 288 31 737 Skatt på ordinært resultat 11 10 381 10 381 10 105 10 105 8 989 8 989 Resultat av ordinær drift etter skatt 25 172 28 183 22 747 Resultat for regnskapsåret 25 172 28 183 22 747 Overføringer og disponeringer 5 Forelått utbytte på grunnfondsbevis 1 236 Overført til Sparebankens fond 17 950 25 933 21 947 Overført til gavefond og/eller gaver 5 985 25 172 2 250 28 183 800 22 747 Nøtterøy 12. februar 2008 Sign. Bjørn R. Hellevammen (Styreleder) Sign. Truls A Skjerve Sign. Reidun Sundal Sign. Inger Kristin Eide - 8 - Sign. Hilde P. Aarseth Krøgenes Sign. Bjørn R. Engaas (Adm. Banksjef) Fra administrasjonen
Balanse (Hele tusen kroner) Noter 2007 2006 EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanker 9 15 198 15 198 14 801 14 801 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 9 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 88 156 73 514 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 2 340 90 496 660 74 174 Utlån til og fordringer på kunder 2, 9, 10 Kasse-/drifts- og brukskreditter 265 930 142 464 Byggelån 37 522 29 533 Nedbetalingslån 3 748 520 3 350 602 Sum utlån før nedskrivinger 4 051 972 3 522 600 - Individuelle nedskrivninger - 1 631-1 971 - Nedskrivninger på grupper av utlån - 9 076-10 708-8 617-10 588 Netto utlån til kunder 4 041 264 3 512 012 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 3, 9 Sertifikater og obligasjoner utstedt av det offentlige 48 351 Sertifikater og obligasjoner utstedt av andre 370 602 370 602 187 611 235 962 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 4, 9 Aksjer, andeler og grunnfondsbevis 71 192 58 762 Andeler i ansv. selskaper, K/S mv. 798 71 989 798 59 560 Immatrielle eiendeler 11 Utsatt skattefordel 4 276 4 276 2 683 2 683 Varige driftsmidler 7, 9 Maskiner, inventar og transportmidler 9 846 5 659 Bygninger og andre faste eiendommer 13 806 23 653 13 707 19 366 Andre eiendeler 9 Finansielle derivater Andre eiendeler 8 039 8 039 4 200 4 200 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Opptjente ikke mottatte inntekter 24 361 17 752 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader: Overfinansiering av pensjonsforpliktelser 10.4 3 795 4 625 Andre forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader 3 026 31 182 2 039 24 417 Sum eiendeler 4 656 699 3 947 175 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 9.3 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 203 000 203 000 147 000 147 000 Innskudd fra og gjeld til kunder 9 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 1 721 773 1 545 827 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 725 050 2 446 823 583 087 2 128 914 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 9.3 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 450 000 200 000 Obligasjonsgjeld 1 050 000 1 101 171 - Egne ikke-amortiserte obligasjoner 1 500 000-93 1 301 078 Annen gjeld 9 Finansielle derivater Annen gjeld 30 756 30 756 30 503 30 503 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 25 813 25 813 19 863 19 863 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Pensjonsforpliktelser 10.4 8 126 6 978 Utsatt skatt 11 1 989 2 652 Individuelle nedskrivninger på garantiansvar 2-315 Andre avsetninger for påløpte kostnader og fo 35 10 150-9 945 Ansvarlig lånekapital 9.3 Evigvarende ansvarlige lån 39 510 39 510 39 440 39 440 Sum gjeld 4 256 051 3 676 744 Innskutt egenkapital 5, 6 Grunnfondsbeviskapital 107 510 Overkursfond 4 756 Utjevningsfond 112 266 Opptjent egenkapital 5 Sparebankens fond 288 382 270 431 Gavefond 288 382 270 431 Sum egenkapital 400 647 270 431 Sum gjeld og egenkapital 4 656 699 3 947 175 POSTER UTENOM BALANSEN: Betingede forpliktelser Garantier 2 51 469 51 469 46 701 46 701-9 -
KONTANTSTRØMANALYSE (Hele tusen) 2007 2006 Årets avdrag på nedbetalingslån mv til kunder 1 506 618 1 457 286 Nydiskonteringer på nedbetalingslån til kunder (2 076 172) (1 913 424) Endring i saldo på kreditter ( 131 454) ( 78 232) Rente- og provisjonsinnbetalinger på utlån 209 581 141 634 Overført til kredittforetak 194 055 Tilbakeført fra kredittforetak ( 23 663) Inngått på tidligere års konstaterte tap 327 208 Kontantstrøm fra ultlånsvirksomheten (A) ( 320 709) ( 392 529) Endring i saldo på innskudd fra kunder uten avtalt løpetid 175 946 115 636 Endring i saldo på innskudd fra kunder med avtalt løpetid 141 963 27 384 Renteutbetalinger til kunder ( 73 991) ( 38 877) Kontantstrøm fra innskuddsvirksomheten (B) 243 918 104 142 Endring i fordringer på kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 1 680 660 Renteinnbetalinger på innskudd fra kredittinstitusjoner 2 797 1 241 Kontantstrøm fra innskudd i kredittistitusjoner (C) 4 477 1 901 Andre inntekter 27 942 25 395 Betalbare driftskostnader ( 64 420) ( 58 401) Betaling av skatter ( 11 344) ( 8 941) Utbetaling av gaver ( 2 356) ( 399) Endring i andre eiendeler ( 5 901) ( 4 510) Endring i annen gjeld ( 6 108) 5 402 Kontantstrøm fra løpende drift (A + B + C + D = E) ( 133 964) ( 327 608) Innbetaling vedr. nye lån fra kredittinstitusjoner 56 000 27 000 Utbetalinger ved innfrielse av lån fra kredittinstitusjoner ( 35 279) Innbetaling ved utstedelse av verdipapirlån 550 000 820 470 Utbetalinger ved innfrielse av verdipapirlån ( 351 078) ( 351 078) Renteutbetalinger på finansiering ( 75 587) ( 39 691) Kontantstrøm fra finansiering (F) 179 335 421 422 Innbetalinger vedr. salg av verdipapirer 120 069 185 908 Utbetalinger vedr. kjøp av verdipapirer ( 272 297) ( 219 126) Kursgevinster/tap på verdipapirer klassifisert som anleggsmidler 458 3 400 Renteinnbetalinger på obligasjoner og sertifikater 15 787 7 963 Mottatt utbytte på verdipapirer 2 734 1 373 Investert i varige driftsmidler ( 7 279) ( 3 332) Salg av driiftsmidler til salgspris 260 35 Kontantstrøm fra investeringer (G) ( 140 267) ( 23 779) Innbetalinger vedr. emisjon av grunnfondsbevis 118 261 Kostnader ved emisjon av grunnfondsbevis ( 8 327) Kontantstrøm fra egenkapitalen (H) 109 934 Endring i likviditetsbeholdningen (E + F + G + H) 15 038 70 035 + Likviditetsbeholdning 01.01 88 315 18 280 = Likviditetsbeholdning 31.12 103 353 88 315 som består av: Kontanter og fordringer på sentralbanker 15 198 14 801 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 88 156 73 514 103 353 88 315-10 -
- 11 - Årsregnskapet 2007
Noter til regnskapet 2007-12 -
INNHOLDSFORTEGNELSE: 1. Regnskapsprinsipper...1 2. Utlån til kunder...3 2.1 Tap på utlån og garantier...3 2.2 Misligholdte og øvrige tapsutsatte engasjementer...3 2.3 Risikoklassifisering av utlån, kreditter og garantier...4 2.4 Brutto utlån og garantier fordelt på sektor og viktige næringer...6 2.5 Fordeling av bankens garantiansvar...6 2.6 Geografisk fordeling av utlån og garantier:...7 3. Obligasjoner, sertifikater og andre rentebærende verdipapirer...7 3.1 Obligasjoner...7 3.2 Sertifikater...7 3.3 Ansvarlig lånekapital i andre selskaper...7 4. Aksjer/grunnfondsbevis/aksjefond/DA...8 5. Ansvarlig kapital...9 5.1 Egenkapital...9 Kapitaldekning...9 6. Grunnfondsbevis...10 7. Varige driftsmidler...12 8. Gebyrer og provisjoner...13 9. Likviditetsforhold og finansiering...14 9.1 Likviditetsrisiko...14 9.2 Renterisiko...15 Rentefølsomhet pr. 311207: resultateffekt ved renteendring 1 %: 4.988...15 9.3 Gjeld...16 9.4 Finansielle derivater...16 10. Opplysninger vedrørende ansatte og tillitsmenn...17 10.1 Antall ansatte...17 10.2 Lønninger, honorarer etc....17 10.3 Revisjonskostnader...18 10.4 Pensjonsforpliktelser ovenfor tjeneste og tillitsmenn...18 11. Skatter...19 11.1 Beregning av skattekostnad for 2007:...19 Sammenheng mellom skattekostnad og skatt beregnet som gjennomsnittlig nominell skattesats på resultat før skatt:...19 11.2 Utsatt skatt...20 12. Kostnader knyttet til Bankenes sikringsfond...20
1. Regnskapsprinsipper Generelt Bankens årsoppgjør utarbeides i overensstemmelse med regnskapsloven og forskrift om årsregnskap for banker samt gjeldende norske regnskapsstandarder og god regnskapsskikk. Utlån til kunder Utlån til kunder vurderes etter utlånsforskriften av 21. desember 2004. Det vil si til amortisert kost som er lånets pålydende med fradrag av mottatte avdrag, periodiserte etableringsgebyr og nedskrivninger for forventede tap. Nedskrivninger for tap Individuell nedskrivning for tap på et engasjement finner sted når det foreligger objektiv informasjon om at en tapshendelse har inntruffet og at denne hendelsen reduserer fremtidige kontantstrømmer på et utlån. Objektiv informasjon kan være vesentlige finansielle problemer hos låntaker som har ført til redusert betalingsevne, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd. Nedskrivningen beregnes som forskjellen mellom lånets balanseførte verdi og nåverdien av de fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med lånets effektive rente ved tidspunktet for nedskrivningen. Nedskrivning på gruppenivå foretas hvor tapshendelser ikke kan identifiseres på enkeltengasjementer. Tapserfaring og analyseverktøy benyttes som grunnlag for beregningene av gruppevise nedskrivninger. Gruppenedskrivninger spesifiseres for personmarked og bedriftsmarked, men er ikke tilordnet de enkelte næringer. Alle bankens engasjementer gjennomgås hvert kvartal med hensyn til om det er nødvendig å foreta individuell nedskrivning. Banken klassifiserer et tap som konstatert når det er på det rene at de tiltak som er satt i verk for å inndrive utestående beløp ikke har ført fram. Misligholdte og tapsutsatte lån Et lån anses for misligholdt når kunden ikke har innbetalt forfalt termin innen 90 dager etter terminforfall eller når en konto eller en rammekreditt har stått i overtrekk 90 dager sammenhengende. Lån som ikke er misligholdt, men hvor kundens økonomiske situasjon tilsier en overveiende sannsynlighet for at et tap vil materialisere seg på et senere tidspunkt, vurderes som tapsutsatt. Varige driftsmidler Varige driftsmidler er oppført i balansen til anskaffelseskost etter fradrag for ordinære bedriftsøkonomiske av- og nedskrivninger. Avskrivningene foretas lineært over driftsmidlenes antatte økonomiske levetid. Innredning av lokalene på vårt kontor på Olsrød og i Tønsberg avskrives over leiekontraktens løpetid. Bedriftsøkonomiske avskrivninger kostnadsføres over resultatregnskapet. Differansen mellom skattemessige og bedriftsøkonomiske avskrivninger utgjør midlertidige forskjeller og danner grunnlag for beregning av utsatt skatt. Finansielle derivater Banken har inngått renteswapavtaler for å redusere bankens eksponering overfor svingninger i rente/avkastning på poster innefor balansen. Avtalene er rene sikringsforretninger. Renteswapavtaler medfører en avtale om bytte av rentebetingelser for et avtalt beløp over en avtalt periode. De verdsettes etter samme prinsipper som den sikrede post. Det fremkommer således ikke noen isolerte gevinster eller tap på disse. Brutto resultat av rentebytteavtalene er ført med rentekostnader og renteinntekter. Verdipapirer Beholdningen av obligasjoner er klassifisert som varig eie/anlegg og vurderes til laveste verdi av anskaffelseskost og markedsverdi på balansedagen. Eventuell underverdi på denne beholdningen nedskrives og belastes det ordinære resultatet. Eventuell underkurs inntektsføres planmessig over obligasjonens løpetid. Inntekten resultatføres som en justering av renteinntekter obligasjoner. Sertifikater klassifiseres som omløpsmidler. Bankens aksjer er som hovedregel klassifisert som anleggsaksjer. Dette er i tråd med bankens policy på området. Den skal være lite eksponert i aksjemarkedet. Vår beholdning anses å være av strategisk karakter. Aksjene vurderes til laveste verdis prinsipp. For det meste er våre aksjer unoterte og kurser settes kun årlig/ved behov. Dersom virkelig/estimert verdi er lavere en bokført verdi, nedskrives aksjen til virkelig/estimert verdi. - 1 -
Pensjonsforpliktelser og pensjonskostnader Bankens ansatte har fram til 01.07.06 vært tilknyttet en ytelsesbasert pensjonsavtale. De som har blitt ansatt på et senere tidspunkt har blitt tilknyttet en innskuddsbasert pensjonsavtale. I en periode var det også mulig å bytte fra ytelsesbasert til innskuddsbasert ordning, på frivillig basis. Pensjonsytelsene er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår og lønnsnivå. Banken har en ordning som tilfredsstiller kravene til obligatorisk tjenestepensjon (OTP). Bankens pensjonsordning er dekket gjennom avtaler med to ulike livsforsikringsselskap. Forpliktelsene omfatter 61 ansatte og 22 pensjonister pr. 31.12.06. Adm. banksjef er innvilget en individuell pensjonsavtale om fratreden ved fylte 65 år. Beregningene som er utført er knyttet til bankens ytelsesbaserte ordning. Periodens netto pensjonskostnader består av summen av periodens pensjonsopptjening rentekostnad på den beregnede forpliktelse og forventet avkastning av pensjonsmidlene. Forskuddsbetalt pensjon er differanse mellom virkelig verdi av pensjonsmidlene og nåverdien av de beregnede pensjonsforpliktelsene. Forskuddsbetalt pensjon føres som eiendel i balansen. Tilsvarende fremkommer en langsiktig gjeld i regnskapet når pensjonsforpliktelsen er større enn pensjonsmidlene. Det skilles mellom sikret og usikret ordning. Den usikrede ordningen vil alltid bli ført som gjeld, da denne ordningen ikke omfatter pensjonsmidlene. For verdiansettelse av pensjonsmidler og beregning av påløpte pensjonsforpliktelser benyttes estimerte verdier. Beregningene foretas av aktuar basert på opplysninger fra banken. Kostnads- og inntektsføring, periodisering Renter og provisjoner tas inn i regnskapet etter hvert som disse opptjenes som inntekter eller påløper som kostnader. Inntektsføring av renter stoppes ved nedskrivning av et engasjement dersom det ikke er ventet innbetaling av renter i den forventede kontantstrømmen. Beregnede renter føres i disse tilfellene som opptjente ikke mottatte inntekter i balansen og inntektsføres når de betales. Etableringsgebyr på utlån inntektsføres over lånets forventede løpetid. Utbytte på verdipapirer inntektsføres når det mottas eller vedtas i generalforsamling. Opptjente ikke mottatte inntekter ved årsskiftet tas til inntekt og føres som fordring i balansen. Påløpte ikke betalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter periodiseres og føres som gjeld i balansen Valuta Bankens beholdning av reisevaluta for videresalg til kunder vurderes til kursen ved årsskiftet. Skatter Skattekostnaden i resultatregnskapet består av periodens endring i utsatt skatt og betalbar skatt. Utsatt skatt beregnes med 28 % av årets endring i midlertidige forskjeller mellom skattemessige og bedriftsøkonomiske verdier. Skatteeffekten av midlertidige forskjeller som kan utlignes innenfor samme periode nettoføre Alle tall er oppgitt i hele 1.000 kr så sant ikke annet er oppgitt. - 2 -
2. Utlån til kunder 2.1 Tap på utlån og garantier Utlån Garantier Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier 2007 311206 010106 2007 311206 010106 Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån og garantier 01.01. 2 005 2 266 4 997 315 - - - Periodens konstaterte tap hvor det tidligere er foretatt individuell nedskrivning 797 854 1 730 - - - + Økte individuelle nedskrivninger i perioden 217 0 0 - - - + Nye individuelle nedskrivninger i perioden 766 663 1 399-315 - - Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden 560 70 697 315 - - = Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån og garantier 31.12: 1 631 2 005 3 968-315 - - Korreksjon som følge av ny utlånsforskrift pr. 01.01.06 1 702 = Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån og garantier 01.01: 2 266 Utlån Garantier Nedskrivning på grupper av utlån og garantier 2007 311206 010106 2007 311206 010106 Nedskrivning på grupper av utlån til dekning av tap 01.01. 8 617 6 546 17 416 - - - + Periodens nedskrivning på grupper av utlån 459 2 071 - - = Nedskrivning på grupper av utlån 31.12: 9 076 8 617 17 416 - - - - Korreksjon som følge av ny utlånsforskrift pr. 01.01.06 10 870 = Nedskrivning på grupper av utlån 01.01: 6 546 Utlån Garantier Totale tapskostnader på utlån og garantier 2007 311206 010106 2007 311206 010106 Periodens endring i individuelle nedskrivninger: (374) (261) (1 028) (315) 315 - + Periodens endring i nedskrivninger på gruppenivå: 459 2 071 - - - - + Konstaterte tap på engasjementer hvor det tidligere er foretatt individuell nedskrivning: 1 677 854 1 841 - - - + Konstaterte tap på engasjementer uten tidligere individuell nedskrivning: 760 626 2 255 - - - - Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap: 327 246 124 - - - = Tap på utlån og garantier i resultatregnskapet 2 195 3 045 2 944 (315) 315-2.2 Misligholdte og øvrige tapsutsatte engasjementer Sammenligningstallene for årene 2003 2005 er ikke omarbeidet som følge av ny vurdering ved overgang til i utlånsforskrift i 2006. Misligholdte engasjement 2007 2006 2005 2004 2003 Brutto misligholdte engasjement 23 185 29 374 30 588 29 475 27 678 - Individuelle nedskrivninger på misligholdte engasjement: 1 486 632 952 3 198 2 487 Netto misligholdte engasjement: 21 699 28 742 29 636 26 277 25 191 Øvrige engasjement med individuelle nedskrivninger 2007 2006 2005 2004 2003 Brutto øvrige tapsutsatte, ikke misligholdte engasjement 2 381 7 489 12 007 4 928 3 106 - Individuelle nedskrivninger på ikke misligholdte engasjement: 145 1 372 3 016 1 799 1 982 Netto øvrige tapsutsatte engasjementer: 2 236 6 117 8 991 3 129 1 124 Ikke inntektsførte renter 2007 2006 2005 2004 2003 Engasjem. hvor inntektsføringen av renter er stoppet: 4 040 8 125 1 206 727 1 343 Ikke inntektsførte renter: 365 111 3 23 37-3 -
Misligholdte og tapsutsatte engasjement, individuelle og gruppevise nedskrivninger fordelt på sektor og næringer Misligholdte engasjement Øvrige tapsutsatte engasjement Individuelle nedskrivninger 2007 2006 2007 2006 2007 2006 Personkunder 17 622 18 225 2 381 5 480 524 773 Primærnæringer - - - - - - Industri - 380 - - - - Bygge- og anleggsvirksomhet 1 117 634 - - 100 143 Varehandel, hotell- og restaurantdrift 83 32 - - 20 - Transport og kommunikasjon 1 119 - - - 120 Forretningsm./finans. tjenesteyting, eiendomsdrift 4 356 9 402-3 175 987 450 Tjenester ellers 2 582-1 194-519 Andre sektorer 4 - - - - - Sum 23 185 29 374 2 381 9 849 1 631 2 005 2007 2006 Personmarked 4 825 4 266 Bedriftsmarked 4 251 4 351 9 076 8 617 Nedskrivning på gruppenivå er ikke tilordnet de enkelte næringer. 2.3 Risikoklassifisering av utlån, kreditter og garantier. Risikoklassifiseringen av kunder med engasjement deles inn i to markedssegmenter: Bedriftsmarked (BM) som består av samtlige næringsengasjement dvs. aksjeselskaper, selvstendige næringsdrivende (DA, ANS, og enkeltmannsforetak) samt offentlig sektor og Privatmarked (PM) som gjelder rene privatengasjement (lønnsmottakere). Banken benytter et risikoklassifiseringssystem for overvåking av kredittrisiko. Systemet er utviklet i felleskap i Sparebank 1 Alliansen og kalles Datatorg Kreditrisiko (DTKR) / Porto. Alle konti som representerer en kredittrisiko for banken inngår i systemet dvs. alle utlån, kreditter, garantier og overtrekk. Utvikling i risiko gjennom året Basert på de resultatene som modellen gir har det vært en gunstig utvikling i den prosentvise fordelingen av andelen av BM engasjement som ligger i risikoklassene svært høy og misligholdte og nedskrevne engasjement. Ved utgangen av året 2005 var det 30,4 mill kr i engasjement klassifisert i risikogruppen svært høy risiko og 17,5 mill kr i gruppen misligholdte og nedskrevne engasjement. Til sammen utgjorde disse engasjementene 47,9 mill kr tilsvarende 8,5 % av samlede BM engasjement. Forventet tap på hele BM porteføljen utgjorde i 2005 1,9 mill kroner. I løpet av de siste to år fram til desember 2007 har kredittvolumet på BM (målt etter maksimaleksponering på kassakreditter, garantier etc.) økt med om lag 78 %. I samme periode har volumet på engasjement i de to dårligste risikogruppene vært tilnærmet uforandret målt i kroner. Nivået pr 31.12.2007 er 41,6 mill kr risikogruppen svært høy og 5,6 mill kr i gruppen misligholdt og nedskrevne. Til sammen utgjør dette 47,2 mill kroner tilsvarende 4,7 % av den samlede BM porteføljen. Forventet tap på hele BM porteføljen utgjorde pr 31.12.2007 totalt 2,5 mill kroner. Pr 31.12.2006 utgjorde forventet tap 3,2 mill kroner på et utlånsvolum på 795,9 mill kroner. Prosentvis andel av BM engasjement i de to dårligste risikogruppene utgjorde 5,6 % pr 31.12.2006. Det har vært en tilsvarende positiv risikoutvikling på PM området. Pr 31.12.2005 utgjorde andelen av PM-engasjement i risikogruppene svært høy, misligholdt og nedskrevne engasjement et volum tilsvarende 2,55 % av samlede utlån. Pr 31.12.2007-4 -
har andelen sunket til 2,48 %. I samme periode har forventet tap på PM porteføljen blitt redusert fra 4,1 mill kr til 2,8 mill kr. Tilsvarende tall pr 31.12.2006 viser en andel av PM engasjementene i disse risikogruppene på 2,31 % og forventet tap på 1,9 mill kr. Samlet vekst i PM porteføljen i perioden desember 2005 til desember 2007 har vært på om lag 44 %. Til tross for en betydelig kredittvekst på PM området har mao forventet tap i kroner blitt redusert med over 30 %. Bankens system for måling og oppfølging av kredittrisiko er et godt verktøy for risikostyring, risikoovervåkning og risikorapportering. Systemet gir oss muligheter til å produsere tidsserier for utviklingen i risikoeksponering innenfor det enkelte markedssegment, (PM BM) samt også i forhold til enkeltbransjer innenfor BM-området. Benchmarking mot andre sammenliknbare banker i Sparebank 1 Alliansen er også tilgjengelig. Ved hjelp av et eget verktøy lar det seg gjøre å få frem oversikter over hvilke selskaper som ligger i de respektive feltene i risikomatrisen. Dette gjør det mulig å overvåke risikoutviklingen måned for måned ned på enkeltengasjementsnivå. Denne informasjonen anvendes bl.a. til å produsere en kvartalsrapport til styret og kontrollutvalget i banken. I rapporten gis det en oversikt over utviklingen i porteføljerisiko, samt at alle engasjement i de to dårligste risikogruppene gis en egen omtale basert på en fastsatt rapportmal. Inndelingen i risikoklasser er i prinsippet lik for de to områdene (BM og PM), men metodene som anvendes for å score kundene er betydelig mer komplekse på BM området enn på PM områdene. Godhetsklasse Godhetsklassen går fra A til K, der A er best. Fire egenskaper hos kunden blir målt: inntjening, tærings, atferd og alder. Metoden baserer seg på analyse av offisielle regnskapstall, ligningsinntekter, formue, eksterne og interne betalingsanmerkninger, lengde på kundeforholdet, bosted og skatteklasse. Det er ulike data som legges til grunn for personkunder, næringsdrivende og aksjeselskaper. Felles for kundegruppene er at kundehistorikk benyttes til å bygge en scoringsmodell som predikerer kundens fremtidige sannsynlighet for mislighold. Modellen kan også estimere forventet tap på porteføljen. De to laveste risikoklassene J og K er forbehold hhv engasjement med registrert misslighold over 90 dager på måletidspunktet og nedskrevne engasjement. Sikkerhetsdekning Sikkerhetsdekningen skal gi uttrykk for tapsrisikoen i porteføljen og på engasjementsnivå dersom avvikling blir reelt. Sikkerhetsklassene går fra 1 til 7 der 1 angir beste sikkerhet. For å oppnå sikkerhetsklasse 1 skal man ha en sikkerhetsdekning hvor antatt realisasjonsverdi utgjør mer en 120 % av lånebeløpet. I sikkerhetsklasse 7 skal antatt realisasjonsverdi på sikkerhetene utgjøre fra 0 til 20 % av engasjementets størrelse. Reglene for fastsetting av realisasjonsverdier er gjennomgått og er innarbeidet i bankens innstruksverk. Sammenholdt gir risikoklassifiseringen en matrise på 77 rubrikker som går fra A1 som beste klassifisering til K7 som den dårligste. Banken bruker risikoklassifiseringen aktivt i arbeidet med å finne frem til en riktig prising av engasjementene. På BM området er den enkelte rådgivers bevilgningsfullmakt avhengig av hvor kunden plasserer seg i risikomatrisen dvs at rådgiver har høyere bevilgningsfullmakter på kunder med høy godhetsklasse og god sikkerhetsdekning alt annet likt. Sammendrag av risikomatrisen er vist nedenfor med status pr 31.12. for markedssegmentene BM og PM og banken totalt. PM BM Risikogruppe 2007 2006 2005 2007 2006 2005 Svært lav 2 180 314 1 936 509 1 625 895 349.760 304 374 197 670 Lav 488.675 438 244 408 460 194.619 90 730 71 622 Middels 594.893 405 882 363 337 382.459 288 705 200 888 Høy 97.441 76 930 68 865 32.721 67 455 46 557 Svært høy 82.389 54 129 44 764 41.649 28 457 30 401 Misligholdt og nedskrevne 3.126 13 632 20 774 5.580 16 159 17 478 * Sum 3 446 838 2 925 326 2 532 094 1 006 788 795 880 564 616-5 -
Banken totalt: Risikogruppe 2007 2006 2005 Svært lav 2 530 073 2 240 883 1 823 564 Lav 683.295 528 974 480 082 Middels 977.351 683 336 564 226 Høy 130.162 144 385 115 423 Svært høy 124.039 82 586 75 164 Misligholdt og nedskrevne 8.706 29 791 38 251 * Sum 4 453 626 3 709 956 3 096 710 * Differansen mellom sum engasjementer i rikomatrisen og note 2.4 skyldes bl.a. overførte lån til Boligkreditt. Disse inngår fremdeles i risikomatrisen. 2.4 Brutto utlån og garantier fordelt på sektor og viktige næringer Brutto utlån Garantier Ubenyttet kreditt Sum engasjement 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 Personkunder 3 097 411 2 854 653 7 335 9 019 71 653 52 784 3 176 399 2 916 456 Primærnæringer 37 981 32 749 902 402 4 900 5 603 43 783 38 754 Industri 33 436 27 366 279 311 5 969 5 675 39 684 33 352 Bygge- og anleggsvirksomhet 47 685 43 465 9 416 7 713 16 182 9 902 73 283 61 080 Varehandel, hotell- og restaurantdrift 92 115 77 727 9 010 7 483 24 200 23 144 125 325 108 354 Transport og kommunikasjon 43 956 32 744 3 906 3 530 2 460 11 933 50 322 48 207 Forretningsm./finans. tjenesteyting, eiendomsdrift 591 841 354 644 16 718 16 811 32 970 29 073 641 529 400 528 Tjenester ellers 97 910 71 689 3 718 1 290 8 869 12 922 110 497 85 901 Andre sektorer 9 637 25 779 185 142 889 7 947 10 711 33 868 Sum 4 051 972 3 520 816 51 469 46 701 168 092 158 983 4 271 533 3 726 500 2.5 Fordeling av bankens garantiansvar 2007 2006 Betalingsgarantier 14 325 17 441 Kontraktsgarantier 10 826 7 647 Lånegarantier 20 786 16 240 Andre garantier 5 532 5 373 Totalt Garantiansvar 51 469 46 701-6 -
2.6 Geografisk fordeling av utlån og garantier: %-vis fordeling Utlån Garantier 2007 2006 2007 2006 Nøtterøy, Tjøme, Tønsberg 83,12 % 82,65 % 91,73 % 94,57 % Vestfold ellers 7,72 % 8,20 % 4,24 % 4,13 % Oslo 5,14 % 4,30 % 2,01 % 0,12 % Landet ellers 3,81 % 4,20 % 2,02 % 1,18 % Utlandet 0,22 % 0,65 % - - 3.Obligasjoner, sertifikater og andre rentebærende verdipapirer 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 3.1 Obligasjoner Pålydende Anskaffelseskost Bokført verdi Markedsverdi Stat 0 Kredittforetak 20 000 20 000 19 976 19 976 Kommuner/fylke 0 0 0 0 Bank/finans 230 055 230 041 228 132 228 144 Industri 95 000 95 347 94 381 94 394 345 055 345 388 342 489 342 514 Effektiv gjennomsnittlig rente på obligasjonsbeholdningen var i 2007: 5,14 %. Beregningsmåte: renteinntekter/gjennomsnittlig obligasjonsbeholdning. 81,1 % av bankens obligasjonsportefølje er i børsnoterte obligasjoner. Beldningsendring obligasjoner: Inngående balanse 163.144 Kjøp 249.316 Salg 67.438 Nedskrivninger/reverseringer 2.533 Utgående beholdning 342.489 3.2 Sertifikater Risikovekt Pålydende Bokført verdi Markeds- Tilgang Avgang Klassifisering verdi 2007 2007 Stat - - - - - 49 888 Omløp 3.3 Ansvarlig lånekapital i andre selskaper 2007 2006 Bokført som obligasjoner 23 748 20 101 Bokført som utlån 4 367 4 367 28 115 24 468 Herav i andre finansinstitusjoner 23 748 20 101 Ansvarlig lånekapital bokført som obligasjoner er nedskrevet med 1.353 i 2007. - 7 -
4. Aksjer/grunnfondsbevis/aksjefond/DA Selskap Antall aksjer /andeler Virkelig verdi Bokført verdi Eierandel Klassifisering Odin Europa (aksjefond) 3 769,0068 427 427 Omløp Odin Offshore (aksjefond) 1 767,9546 544 475 Omløp Odin Europa SMB (aksjefond) 1 667,7334 291 291 Omløp Odin Finland (aksjefond) 67,3888 309 309 Omløp Odin Sverige (aksjefond) 231,2105 292 292 Omløp Odin Eiendom (aksjefond) 2 554,1747 829 829 Omløp SpareBank 1 Eiendomsinvest I AS 38 500 4 755 3 850 Omløp Samarbeidende Sparebanker 30 186 30 861 5,55 % Anlegg SpareBank 1 Boligkreditt 93 062 12 219 1,19 % Anlegg Eiendomsmegleren Vestfold AS 480 1 125 20 % Anlegg Georg Solberg AS 4 2 814 20 % Anlegg Nøtterøy Golfbane AS 6 267 0,6 % Anlegg AS Jubileumskipet Kysten 2 10 Anlegg Eiendomskreditt 25 500 2 578 1,61 % Anlegg Kredittforeningen for Sparebanker, grunnfondsbevis 920 948 1,84 % Anlegg Eksportfinans ASA 100 1 843 0,06 % Anlegg SpareBank 1 SR-Bank, grunnfondsbevis 31 794 2 102 2 102 Anlegg SpareBank 1 Midt-Norge, Grunnfondsbevis 20 000 1 449 1 449 Anlegg Rygge-Vaaler Sparebank, grunnfondsbevis 10 000 1 389 1 389 Anlegg DnB NOR ASA 378 31 6 Anlegg BBS/Bank-Axept Holding 9 409 235 Anlegg Teller AS 35 968 Anlegg Sparebankmateriell 250 25 0,79 % Anlegg Norgesinvestor PRO II AS 30 000 4 000 3 000 Anlegg Eiendomsinvest Tyskland AS 27 692 2 880 Sum aksjer 71 192 Anskaffelseskost på omløpsaksjene er lik bokført verdi. 6,9 % av aksjene er i børsnoterte selskaper. Beholdningsendring anleggsaksjer: Inngående balanse 58 762 Kjøp 17 984 Salg 4 750 Nedskrivning/reversering 804 Utgående balanse 71 192 Selskapskapital DA: Samarbeidende Sparebanker Utvikling DA 798-8 -
5. Ansvarlig kapital 5.1 Egenkapital 2007 2006 2005 Grunnfondsbeviskapital 107 510 - - Overkursfond 4 756 - - Sparebankens fond 288 381 270 431 237 523 Sum egenkapital 400 648 270 431 237 523 Endring i egenkapitalen 2007 Sparebankens fond Grunnfondsbeviskapital Overkursfond Utbytte Egenkapital 01.01.2007 270 431 - - - Emisjon grunnfondsbevis 29.10.2007 107 510 4 756 Disponert av årets resultat 17 950 Grunnfondsbeviseieres andel av resultat 1 236 Avsatt til utbytte (1 236) Egenkapital 31.12.2007 288 381 107 510 4 756 Kapitaldekning Ansvarlig kapital 2007 2006 2005 Kjernekapital: Sparebankens fond 288 381 270 431 237 523 Grunnfondsbeviskapital 107 510 - - Overkursfond 4 756 - - Fondsobligasjoner 39 510 39 440 39 370 Gavefond - - 1 507 Fradrag for overfinansiering av pensjonsmidler (72 %) (2 732) (3 330) (5 003) Fradrag for immaterielle aktiva (4 276) (2 683) (1 736) Sum kjernekapital 433 149 303 858 271 661 Fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner - (7 153) 0 Sum tellende ansvarlig kapital ikke konsolidert 433 149 296 705 271 661 Pålegg om kapitaldekningsreserve ( 33 422) (33 227) (36 201) Sum tellende ansvarlig kapital - konsolidert 399 727 263 478 235 460-9 -
Beregningsgrunnlag ikke konsolidert 2007 2006 2005 Sum eiendeler vektet beløp 2 894 663 2 435 438 2 019 483 Sum poster utenom balansen vektet beløp 33 422 27 528 6 670 Tapsavsetninger som ikke medregnes i ansvarlig kapital (10 708) (10 937) (21 384) Fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner - (7 153) 0 Beregningsgrunnlag for kapitaldekning, ikke konsolidert 2 917 377 2 443 403 2 004 769 Kapitaldekning, ikke konsolidert 14,85 % 12,21 % 13,55 % Beregningsgrunnlag - konsolidert 2007 2006 2005 Sum eiendeler vektet beløp 2 894 663 2 435 438 2 019 483 Sum poster utenom balansen vektet beløp 33 422 27 528 6 670 Tapsavsetninger som ikke medregnes i ansvarlig kapital (10 708) (10 937) (21 384) Fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner - (7 153) - Eiendeler der det er gitt pålegg om kapitaldekningsreserve ( 33 228) (33 228) (36 201) Beregningsgrunnlag for kapitaldekning, konsolidert 2 884 149 2 411 648 1 968 568 Kapitaldekning, konsolidert 13,87 % 10,93 % 11,96 % 6. Grunnfondsbevis De 20 største grunnfondsbeviseiere pr 31.12.2007: Antall Andel 1. Terra utbytte VPF 51 700 4,81 % 2. Sparebanken Hedmark 50 500 4,70 % 3. INAK 2 AS 50 000 4,65 % 4. Goldman Sachs int. 39 300 3,66 % 5. Warrenwicklund utbytte VPF 36 100 3,36 % 6. Ringerikes Sparebank 33 700 3,13 % 7. Haugaland Kraft 33 700 3,13 % 8. Sparebankstiftelsen 26 900 2,50 % 9. HUI AS 14 000 1,30 % 10. Skagen Vekst 13 500 1,26 % 11. Stiftelsen Universit 11 900 1,11 % 12. Pål Harald Karstensen 11 000 1,02 % 13. Olav Stangeland 10 100 0,94 % 14. Trygve Stangeland 10 000 0,93 % 15. Sparebanken Midt-Norge 10 000 0,93 % 16. Warrenwicklund Norge VPF 9 400 0,87 % 17. Eikeland Investering 8 983 0,84 % 18. Bjørnar Olsen 8 900 0,83 % 19. Alvo Industri AS 8 200 0,76 % 20. Bjørg Tengesdal 6 217 0,58 % Sum 20 største eiere 444 100 41,31 % Øvrige grunnfondsbeviseiere 631 000 58,69 % Totalt antall grunnfondsbevis (pålydende kr 100) 1 075 100 100,00 % - 10 -
Geografisk fordeling grunnfondsbeviseiere: Antall % Antall grunnfondsbevis % 1. Troms eiere 497 34,93 58 666 5,46 2. Vestfold 353 24,81 397 774 37,00 3. Rogaland 129 9,07 130 257 12,12 4. Oslo 109 7,66 205 300 19,10 5. Buskerud 85 5,97 53 243 4,95 6. Akershus 61 4,29 32 426 3,02 7. Oppland 36 2,53 7 500 0,70 8. Vest-Agder 33 2,32 7 800 0,73 9. Sør-Trøndelag 26 1,83 26 200 2,44 10. Hordaland 21 1,48 26 400 2,46 11. Østfold 17 1,19 12 500 1,16 12. Nordland 11 0,77 1 524 0,14 13. Møre og Romsdal 9 0,63 14 900 1,39 14. Hedmark 8 0,56 52 400 4,87 15. Telemark 8 0,56 3 000 0,28 16. Utlandet 7 0,49 40 886 3,80 17. Aust-Agder 5 0,35 2 700 0,25 18. Finnmark 4 0,28 254 0,02 19. Nord-Trøndelag 2 0,14 1 100 0,10 20. Svalbard 1 0,07 170 0,02 21. Sogn og Fjordane 1 0,07 100 0,01 Totalt 1 423 100,00 1 075 100 100,00 Fordeling etter antall: Antall eiere % Antall grunnfondsbevis % 1-100 882 61,98 63 348 5,89 101-500 241 16,94 64 623 6,01 501-1 000 111 7,80 88 778 8,26 1 001-2 500 117 8,22 210 528 19,58 2 501-5 000 46 3,23 170 323 15,84 5 001-10 000 13 0,91 95 100 8,85 10 001-50 000 11 0,77 280 200 26,06 50 001-100 000 2 0,14 102 200 9,51 Totalt 1 423 100,00 1075 100 100,00-11 -
Grunnfondsbevis eiet av styre- og representantskapsmedlemmer og ledende ansatte Personlig nærstående til styremedlemmer/ledende ansatte er skrevet i kursiv. Representantskap: Arthur Wennersberg (Alvo Industrier AS) 8 200 Turid Tuft 4 400 Torunn Sjølshagen 4 000 Jacob Ellefsen (Nøtterøy Vekst AS) 3 500 Lise Merete Maier 3 300 Sven Rich. Åsvang 2 000 Roar Jonstang 2 000 Trond Tjomstøl 2 000 Torbjørn Fevang 2 000 Arve Sundby 1 500 Anita Ekeberg Gibbons 1 100 Geir Arne Vestre 500 Styre: Bjørn Ragnar Hellevammen 4 000 Reidun Sundal 2 000 Even Sundal 700 Inger Kristin Eide 2 000 Truls Arne Skjerve 700 Hilde Petra Aarseth Krøgenes 200 Ledende ansatte: Bjørn Reidar Engaas, adm. Banksjef 2 000 Marit Kvarme Engaas 700 Morten Glenna, Banksjef bedriftsmarked 2 000 Caroline Birgitte Glenna 100 Magnus Stanley Glenna 100 Pernille Celine Glenna 100 Martin Mello, Seksjonsleder personmarked 2 000 Nils Georg Samuelsen, HR/personalsjef 2 000 Tonje Stormoen, lokalbanksjef Tønsberg 1 600 Steinar Schjesvold, økonomisjef 1 000 Gry Jeanette Schjesvold 100 7. Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler Faste eiendommer Anskaffelseskost 1/1 36 575 31 570 + Tilgang 2007 6 294 985 - Avgang 2007 69 0 = Anskaffelseskost 31/12 42 800 32 555 - Akk. Av- og nedskrivninger 1/1 30 916 17 863 + Årets avskrivning 2 038 886 = Akk. Av- og nedskrivninger 31/12 32 954 18 749 Bokført verdi 31/12 9 846 13 806 Antatt økonomisk levetid 3-15 år 33 år Benyttede satser for ordinær avskrivning 7-30 % 3 % - 12 -
Bankens bygninger Torvet 5 Nøtterøy Forretningsbygg 3.000 m2 Bokført verdi 13.806 Banken benytter hele bygget selv. Banken leier tre driftsmidler (kopi/skriver). Kostnaden for dette har i 2007 utgjort kr 113.000,-. Regnskapsmessig gevinst ved salg av firmabil utgjorde kr 190.000,-. Investering i, og avhendelse av driftsmidler siste 5 år Maskiner, inventar og transportmidler Faste eiendommer Investert Avhendet Investert Avhendet 2003 1 440 0 961 0 2004 892 242 570 0 2005 1 247 30 44 0 2006 2 748 35 584 0 2007 5 831 260 985 0 8.Gebyrer og provisjoner Gebyrer og provisjonsinntekter som inngår i renter o.l. av utlån til og fordringer på kunder: 2007 2006 2005 Inntektsførte etableringsomkostninger 2 586 2 732 2 301 Øvrige provisjonsinntekter 3 808 3 468 3 196 Sum 6 394 6 200 5 497 Andre gebyrer og provisjoner: 2007 2006 2005 Gebyrer ved forvaltning 231 90 73 Provisjonsinntekter ved forsikring 5 963 5 984 6 346 Provisjonsinntekter ved verdipapirer 2 002 1 886 1 702 Gebyrer ved betalingsformidling 9 427 9 334 8 929 Andre gebyrer og provisjoner 7 245 5 984 4 786 Sum 24 868 23 278 21 836-13 -
9.Likviditetsforhold og finansiering 9.1 Likviditetsrisiko Restløpetid for balansens hovedposter: uten løpetid Post i balansen Sum Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker 15 198 14 151 1 047 Utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner 90 496 90 496 inntil 1 mnd 1-3 mnd 3 mnd - 1 år 1-5 år over 5 år Utlån til og fordringer på kunder 4 051 972 288 643 25 461 154 059 543 850 3 039 959 - Nedskrivninger -10 708-10 708 Obligasjoner, sertif., andre renteb. verdipap. 370 602 4 366 60 302 609 63 567 Aksjer, andeler og andre v.pap. med var. avkastn. 71 989 71 989 Øvrige eiendeler med restløpetid 27 929 23 653 4 276 Eiendeler uten restløpetid 39 219 39 219 Sum Eiendeler 4 656 699 42 662 480 194 25 461 154 119 850 735 3 103 526 Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner 203.000 128 000 75 000 Innskudd fra og gjeld til kunder 2 446 823 2 421 292 11 020 14 509 Gjeld stiftet ved utst. av verdipapirer 1 500 000 450 000 100 000 950 000 Øvrig gjeld med restløpetid 42 329 2 455 19 404 10 320 10 150 Gjeld uten restløpetid 17 170 17 170 Ansvarlig lånekapital 39 510 39 510 Egenkapital 407 869 407 738 Sum gjeld og egenkapital 4 656 699 56 554 2 423 747 469 404 121 340 1 102 659 482 869 Nettosum alle poster 0-14.018-1 943 553-443 943 32 779-251 924 2 620 657 *Kassekreditt er medtatt under intervall 3 mnd 1 år. Vi har ingen poster i utenlandsk valuta utover egen valutabeholdning på 2.008. Det er etablert kommiterte trekklinjer (totalt 250.000 alt ubenyttet) for å utjevne de kortsiktige svingningene i likviditeten. Banken har deponert verdipapirer for 160.000 (pålydende verdi) i Norges Bank. Deponeringen gir grunnlag for en låneadgang stor 151.017 i Norges Bank. - 14 -
9.2 Renterisiko Tidspunkt frem til avtalt/sannsynlig tidspunkt for endring av rentebetingelser: Post i balansen Sum uten renteeksp. inntil 1 mnd 1 3 mnd 3 mnd - 1 år 1 5 år over 5 år Eiendeler: Kontanter og fordringer på sentralbanker 15 198 14 151 1 047 Utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner 90 496 90 496 Utlån til og fordringer på kunder 4 051 972 3 956 464 24 491 58 256 12 758 - Nedskrivninger -10 708-10 708 Obligasjoner, sertif., andre renteb. verdipap. 370 602 69 119 293 147 8 337 Aksjer, andeler og andre v.pap. med var. avkastn. 71 989 71 989 Ikke rentebærende eiendeler 67 150 67 150 Sum Eiendeler 4 656 699 70 593 4 188 068 294 194 32 828 58 256 12 758 Gjeld og egenkapital: Gjeld til kredittinstitusjoner 203 000 203 000 Innskudd fra og gjeld til kunder 2 446 823 2 446 823 Gjeld stiftet ved utst. av verdipapirer 1 500 000 500.000 650 000 350 000 Ikke rentebærende gjeld 59 498 59 498 Ansvarlig lånekapital 39 510 39 510 Egenkapital 407 869 407 869 Sum gjeld og egenkapital 4 656 699 467 367 2 986 333 853 000 350 000 Netto renteeksponering på balansen 0-396 772 1 201 735-558 806-317 172 58 256 12 758 Netto renteeksponering i % av forvaltningskapital pr. 31.12.07-8,52% 25,81% -12,01% -6,82% 1,26% 0,28 % Rentefølsomhet pr. 311207: resultateffekt ved renteendring 1 %: 4.988-15 -
9.3Gjeld Gjennomsnittlig rente er vektede rentekostnader beregnet / betalt gjennom året. Instrument Løpetid Volum Gj.sn. rente 2007 Beregningsmåte Lån kredittinst. 090905-090910 10 000 5,01 % 3 mnd. NIBOR Lån kredittinst. 300606-090311 12 000 4,95 % 3 mnd. NIBOR Lån kredittinst. 270206-270213 75 000 4,86 % 3 mnd. NIBOR Lån kredittinst. 051104-011109 50 000 4,95 % 3 mnd. NIBOR Lån kredittinst. 300307-280314 56 000 5,17 % 3 mnd. NIBOR Sum lån til kredittinst. 203 000 Sertifikatlån 161107-190208 100 000 5,78 % Fast Sertifikatlån 021007-020408 200 000 5,90 % Fast Sertifikatlån 131207-130608 150 000 6,45 % Fast Obligasjonslån 150405-150908 100 000 4,91 % 3 mnd. NIBOR Obligasjonslån 260805-260209 250 000 3,40 % Fast * Obligasjonslån 250406-260410 300 000 4,77 % 3 mnd. NIBOR Obligasjonslån** 250406-260411 200 000 4,78 % 3 mnd. NIBOR Obligasjonslån 120307-120312 200 000 5,06 % 3 mnd. NIBOR Sum verdipapirgjeld 1 500 000 Fondsobligasjon Evigvarende *** 40 000 6,37 % 3 mnd. NIBOR - underkurs fondsobl. - 490 Sum ansvarlig lånekapital 39 510 * Det er inngått rentebytteavtale på dette lånet, slik at vi betaler en margin på 3 mnd. NIBOR. **Långiver har innløsningsrett etter 2 år (25.04.08). ** *Låntaker har innløsningsrett etter 10 år (03.11.14). Kostnader vedr. ansvarlig lånekapital: Rentekostnader: 2 619 9.4 Finansielle derivater Banken har inngått renteswapavtaler for å redusere bankens eksponering overfor svingninger i rente/avkastning på poster innenfor balansen. Avtalene er rene sikringsforretninger. Renteswapavtaler medfører en avtale om bytte av rentebetingelser for et avtalt beløp over en avtalt periode. De verdsettes etter samme prinsipper som den sikrede post. Det fremkommer således ikke noen isolerte gevinster eller tap på disse. Brutto resultat av rentebytteavtalene er ført med rentekostnader og renteinntekter. Løpetider og volum: - 180604-180608 4 770-141005 - 231208 6 400-100305 - 200309 6 164-260805 - 260209 250 000-160306 - 160309 3 698-221206 - 221209 3 544-280607 280610 2 090 Vi vurderer kredittrisikoen på finansielle derivater som svært liten. - 16 -
Nominelt beløp 31.12.07 Nominelt beløp 31.12.06 Virkelig verdi 31.12.07 Virkelig verdi 31.12.06 Swapavtaler Sikring av obligasjonslån 250 000 250 000 1 456 (1 932) Sikring Spar X Asia 4 770 4 770 870 871 Sikring Spar X Global Topp 20 6 400 6 400 125 592 Sikring Spar X Trend 6 164 6 164 680 325 Sikring Spar X Tyskland/Japan 3 698 3 698 (10) (90) Sikring Spar X Europa 3 544 3 544 (22) (135) Sikring Spar X Asia Pacific 2 090 - (99) - 10.Opplysninger vedrørende ansatte og tillitsmenn 10.1 Antall ansatte 2007 2006 2005 Antall årsverk pr. 31.12: 56,6 54,6 51,0 Gjennomsnittlig antall årsverk: 55,6 51,6 50,5 Antall ansatte pr. 31.12: 59 58 54 10.2 Lønninger, honorarer etc. Annen godtgj. Pensjonskostnad Samlet godtgj. Lønn Honorar Lån Bankens ledelse Adm. Banksjef Bjørn R. Engaas 1 161 208 165 25 1 559 1 662 Steinar Schjesvold 649 61 30 13 753 1 991 Morten Glenna 578 51 88 717 2 221 Martin Mello 573 60 142 775 1 759 Tonje Stormoen 558 65 29 652 3 787 Nils Georg Samuelsen 522 62 23 607 1 453 Styret Bjørn R. Hellevammen. Leder 12 2 70 84 Truls A. Skjerve 2 50 52 969 Reidun Sundal 2 50 52 1 829 Hilde P. Aarseth Krøgenes 33 33 Marianne Nystuen 2 17 19 Inger Kristin Eide 432 22 136 50 640 1 481 Kontrollkomite Bjørn Bydal. Leder 28 28 Rolf Kapstad 23 23 735 Arild Sten Hansen 23 23 356 Representantskapet Sven Rich. Åsvang. Leder 9 9 1 549 Øvrige medlemmer 10 420-17 -
Lån til adm. banksjef har en rentesats pr 31.12.2007 på 4,10 % som er normal sats for lån til tjenestemenn. Lånemassen består av et flexilån og et annuitetslån som bygger på 4 års nedbetalingstid. Adm. banksjef er innvilget en individuell pensjonsavtale om fratreden ved fylte 65 år. Lån til ansattes representant/vararepresentanter til styret, inngår i totale lån ytet til bankens ansatte. 2007 2006 2005 Sum lån ytet til bankens ansatte: 84 709 69 808 52 239 Rentesubsidieringen for ansattes lån utgjør til sammen kr 556.568,-. Arbeidsgiveravgiftav dette beløpet utgjør kr 78.476,- som inngår i bankens totale lønnskostnader. Den subsidierte renten er ikke bokført som inntekt i regnskapet, og reduserer dermed bankens renteinntekter. 10.3 Revisjonskostnader 2007 2006 2005 Godtgjørelse til revisor: 230 270 252 Godtgjørelse til revisor gjelder i sin helhet ordinær revisjon. I tillegg er honorar for begrenset revisjon i f.m. børsnoteringen belastet bankens overkursfond. Honoraret utgjorde kr. 99.000,-. 10.4 Pensjonsforpliktelser ovenfor tjeneste og tillitsmenn Bankens ansatte har fram til 01.07.06 vært tilknyttet en ytelsesbasert pensjonsavtale. De som har blitt ansatt på et senere tidspunkt har blitt tilknyttet en innskuddsbasert pensjonsavtale. I en periode var det også mulig å bytte fra ytelsesbasert til innskuddsbasert ordning, på frivillig basis. Pensjonsytelsene er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår og lønnsnivå. Banken har en ordning som tilfredsstiller kravene til obligatorisk tjenestepensjon (OTP). Bankens pensjonsordning er dekket gjennom avtaler med to ulike livsforsikringsselskap. Forpliktelsene omfatter 61 ansatte og 22 pensjonister pr. 31.12.07. Adm. banksjef er innvilget en individuell pensjonsavtale om fratreden ved fylte 65 år. Beregningene som er utført er knyttet til bankens ytelsesbaserte ordning. Periodens netto pensjonskostnader består av summen av periodens pensjonsopptjening rentekostnad på den beregnede forpliktelse og forventet avkastning av pensjonsmidlene. Forskuddsbetalt pensjon er differanse mellom virkelig verdi av pensjonsmidlene og nåverdien av de beregnede pensjonsforpliktelsene. Forskuddsbetalt pensjon føres som eiendel i balansen. Tilsvarende fremkommer en langsiktig gjeld i regnskapet når pensjonsforpliktelsen er større enn pensjonsmidlene. Det skilles mellom sikret og usikret ordning. Den usikrede ordningen vil alltid bli ført som gjeld, da denne ordningen ikke omfatter pensjonsmidlene. For verdiansettelse av pensjonsmidler og beregning av påløpte pensjonsforpliktelser benyttes estimerte verdier. Beregningene er foretatt av aktuar basert på opplysninger fra banken og følgende er lagt til grunn: 2007 2006 2005 Avkastning på pensjonsmidlene 5,75 % 5,75 % 6,0 % Diskonteringsrente 5,50 % 4,75 % 5,0 % Årlig G-regulering 4,25 % 4,25 % 3,3 % Årlig lønnsregulering 4,50 % 4,50 % 3,3 % Årlig regulering av pensjoner under utbetaling 2,00 % 1,60 % 2,5 % Uttakstilbøyelighet AFP ved 62 år 50 % 50 % 50 % - 18 -
Årets pensjonskostnad: 2007 2006 2005 Årets pensjonsopptjening 1 938 1 778 2 082 Rentekostnad på pensjonsforpliktelsene 2 184 2 100 2 274 Avkastning på pensjonsmidlene (1 504) (1811) (1870) Periodisert arbeidsgiveravgift 348 771 Resultatført individuell pensjonsavtale, netto 926 Resultatførte estimatendringer og avvik 419 665 885 Brutto pensjonskostnad 3 386 3 503 4 297 Premie innskuddsbasert ordning 370 149 Øvrige pensjonskostnader/egenandel AFP 194 54 388 Årets pensjonskostnad 3 950 3 706 4 685 Pensjonsforpliktelser/ pensjonsmidler Sikrede Usikrede 2007 2006 2005 2007 2006 2005 Beregnede pensjonsforpliktelser 32 293 38 379 35 916 7 886 8 193 6 916 Pensjonsmidler (til markedsverdi) (31 482) (29 658) (30 748) Ikke resultatført virkning av estimatavvik (4 720) (14 588) (12 845) (873) (2 370) (1 520) Arbeidsgiveravgift 114 1 242 729 1 112 1 155 975 Netto pensjonsforpliktelser 3 795 4 625 6 948 Avsetning premiefond 0 0 0 Pensjonsmidler 3 795 4 625 6 948 Beregnet usikrede ytelser 8 125 6 979 6 371 11.Skatter 11.1 Beregning av skattekostnad for 2007: 2007 2006 2005 Permanente forskjeller Resultat før skattekostnad: 35 553 38 288 31 737 + Ikke fradragsberettigede kostnader 80 131 210 - Tilbakebetalt premiefondsmidler over 12 G (496) - Emisjonskostnader børsnotering (8 327) - Reversert nedskrivning aksjer (4 733) - Ikke skattepliktige inntekter (2 734) (1 373) (1 185) - Gevinst solgte aksjer (257) (11 734) (2 871) (4 113) (878) (6 586) 23 819 34 175 25 151 Midlertidige forskjeller knyttet til Avskrivninger (433) (189) 356 Nedskrivning obligasjoner/aksjer/fond 4 690 70 180 Pensjonsmidler 831 2 323 2 229 Pensjonsforpliktelser 1 148 607 1 789 4 554 Nedskrivninger utlån 2 368 2 368 Etableringsgebyr utlån (545) 8 059 (1 578) 3 601 Årets skattegrunnlag 31 878 37 776 29 705 Beregning av skatt 28 % skatt av årets skattegrunnlag 8 926 10 577 8 317 Formuesskatt 1 150 757 624 Betalbar skatt 10 076 11 334 8 941 Netto endring utsatt skatt/utsatt skattefordel (2 256) (1 008) (1 275) + Skatteeffekt emisjonskostnader ført mot EK 2 332 + For lite beregnet skatt forrige år 230 1 323 Skattekostnad i resultatregnskapet 10 382 10 326 8 989 Sammenheng mellom skattekostnad og skatt beregnet som gjennomsnittlig nominell skattesats på resultat før skatt: - 19 -
Skatt beregnet som gjennomsnittlig nominell skattesats på resultat før skatt 8 926 25,1 % Formuesskatt 1 150 3,2 % Effekt av korrigeringer tidligere år 230 0,6 % Effekt av permanente forskjeller 75 0,2 % Skattekostnad på ordinært resultat 10 381 29,2 % 11.2 Utsatt skatt Beregning av utsatt skatt p.g.a. midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig resultat. 31.12.07 31.12.06 Endring Meravskrivning på driftsmidler (6 112) (6 545) (433) Nedskrivning obligasjoner (4 940) (250) 4 690 Netto pensjonsmidler 3 795 4 625 831 Usikrede pensjonsforpliktelser (8 126) (6 978) 1 148 Tilbakeførte tapsavsetninger 2006 7 103 9 471 2 368 Reversert inntektsført etabl.gebyr 2006 (prinsippendr.) (26) (572) (545) Netto grunnlag for utsatt skatt (8 307) (249) 8 058 Endring utsatt skattefordel (28 %) 2 256 12. Kostnader knyttet til Bankenes sikringsfond Det er ikke betalt avgift for 2007. Årsaken til dette er at en rekke sparebanker har fått fritak for å betale avgift til Bankenes Sikringsfond, som følge av fusjonen mellom DnB og Gjensidige NOR. - 20 -
- 21 - Årsregnskapet 2007