ISIN: NO 001 0331218 TEGNINGSINNBYDELSE DnB NOR Privatbank Japan 2006/2009 Aksjeindeksobligasjon UTEN LØPENDE RENTE MINIMUM NOK 25.000.000 ÅPENT LÅN, INNTIL NOK 1.000.000.000 Tegningsperiode: 28. august 11. september 2006 Innbetalingsdato: 22. september 2006 Ovennevnte lån legges ut til tegning hos DnB NOR Bank ASA, DnB NOR Markets i perioden fra og med 28. august til og med 11. september 2006 til følgende betingelser: Dokumenter: Låneavtale: Låntaker: Før beslutning om tegning/kjøp foretas oppfordres investor til å sette seg inn i alle dokumenter som er relevante i forbindelse med kjøp av lånet, herunder, tegningsinnbydelse, faktaark med vedlegg, låneavtale, årsrapport, delårsrapport, vedtekter og evt. annen informasjon utgitt av Låntaker. Dokumentene kan fås på forespørsel hos Låntaker. I tillegg vil denne informasjonen være tilgjengelig på følgende internettadresse: www.dnbnor.no/io/ Det vil før tegningsperiodens start bli inngått en låneavtale mellom Låntaker og Tillitsmann som bl.a. omhandler obligasjonseiernes rettigheter og plikter i låneforholdet. Tillitsmannen inngår denne på vegne av obligasjonseierne og gis også myndighet til å opptre på vegne av disse så langt låneavtalen rekker. Obligasjonseier har ved tegning av obligasjoner akseptert låneavtalen og er bundet av de vilkår som er inntatt i låneavtalen. Låneavtalen kommer til anvendelse på ethvert beløp som tegnes i det åpne lånet etter inngåelse av låneavtalen. Partenes rettigheter og plikter gjelder også for senere utstedte obligasjoner innenfor gitt ramme. Kopi av låneavtalen kan fås ved henvendelse til Tillitsmannen og Låntaker. Ved eventuell motstrid mellom tegningsinnbydelsen og låneavtalen går låneavtalens bestemmelser foran. DnB NOR Bank ASA (Banken). Lånebeløp: Åpent lån med emisjonsramme NOK 1.000.000.000. Lånet åpnes 22. september 2006. Første transje minimum NOK 25.000.000, maksimum NOK 1.000.000.000. Lånet lukkes senest 8. september 2009. Nominell rente: Lånet løper uten rente fra og med 22. september 2006 til 22. september 2009. Emisjonskurs: 105 %. Pålydende beløp: Forfall: Innløsning: Aksjeindeksavkastning: NOK 50.000 pr. andel. Minste tegningsbeløp er NOK 500.000, (ekskl. overkurs). Lånet løper uten avdrag og forfaller til betaling 22. september 2009 til pari kurs. Forfalt hovedstol og eventuell Aksjeindeksavkastning vil bli godskrevet den enkelte obligasjonseier direkte fra Verdipapirsentralen (VPS) på forfallsdag. I tillegg til hovedstol skal obligasjonseieren ved Forfall motta en eventuell Aksjeindeksavkastning (i NOK) som bestemmes av utviklingen i Indeksen.
Aksjeindeksavkastning (A) fremkommer ved at Pålydende beløp (P) multipliseres med Avkastningsfaktor (AF) og den relative endringen i en. Dersom den relative endring i Nikkei 225 indeksen er negativ, skal Aksjeindeksavkastning settes lik null. Den relative endringen beregnes som Slutt minus Nikkei 225 indeks Start, dividert på Start. Matematisk uttrykt skal Aksjeindeksavkastningen utgjøre: A Slutt Start = P x AF x maks ; 0 Start Indeksen: Land Indeks: Vekt: Japan 100 % Den japanske aksjeindeksen Nikkei 225, slik den beregnes og publiseres av Nihon Keizan Shimbun Inc er ikke justert for utbytte. Det vil si at utbetaling av utbytte fra selskaper som inngår i indeksen ikke påvirker aktuell indeks utover det som følger av endring av markedsverdi på den aktuelle aksje. I tilfelle blir erstattet av en indeks, som i henhold til Utregningsagentens vurdering bedømmes til å gi tilsvarende eller tilnærmet tilsvarende samme resultater som, skal denne indeksen, som beregnet og publisert gjelde som Indeks. Dersom det foreligger feil i, eller skjer endringer i formelen for, kalkuleringen av eller publiseringen av, eller Nikkei 225 indeks ikke lenger beregnes eller offentliggjøres skal Utregningsagenten etter beste skjønn fastsette de verdier som skal benyttes ved fastsettelsen av Start og Nikkei 225 indeks Slutt. Start : Verdien for på Evalueringstidspunktet den 22. september 2006 forutsatt at denne dag er en Beregningsdag. Nikkei 225 indeksens startverdi skal umiddelbart etter fastsettelsen meldes Tillitsmannen samt meddeles obligasjonseierne skriftlig via VPS. Slutt : Det aritmetiske gjennomsnitt av verdier for på Evalueringstidspunktet den 8. kalenderdag i hver måned, forutsatt at denne dag er en Beregningsdag i perioden fra og med september 2008 til og med september 2009 (13 noteringspunkter). Nikkei 225 indeks Slutt samt de 13 underliggende avlesningene vil bli gjort tilgjengelig på internettadressen: www.dnbnor.no/io/ Avkastningsfaktor: Avkastningsfaktoren er fastsatt til 133 %. Evalueringstidspunkt: Beregningdag: Tidspunkt på dagen på Beregningsdag da handel på den aktuelle børs opphører. En dag for beregning av. Er Beregningsdag en dag som ikke er Børsdag for, skal Beregningsdag for flyttes til første påfølgende Børsdag. Dersom det på Beregningsdag er inntrådt Markedsforstyrrelse, skal Beregningsdag for flyttes til første Børsdag uten Markedsforstyrrelse. Dersom blir påvirket av Markedsforstyrrelser på den aktuelle Beregningsdag og i de fem påfølgende Børsdagene deretter, skal ens verdi bestemmes av Utregningsagenten
som skal benytte den tilhørende formelen (siste gjeldende formel før Markedsforstyrrelsene inntrådte) for utregning av og benytte verdien på Evalueringstidspunktet for hver aksje som Nikkei 225 indeks består av på den femte Børsdagen etter at Markedsforstyrrelse inntrådte. Dersom handel i aksje(r) som utgjør en del av er suspendert eller særlig begrenset, fastsetter Utregningsagenten etter sitt beste skjønn den kurs som antas å ville ha vært kursen på Evalueringstidspunktet dersom handel i aksjen(e) ikke hadde blitt suspendert eller særlig begrenset. Børsdag: En dag hvor børs(ene) for er åpen for handel. Indeks: Relevant børs: Tokyo Stock Exchange og Osaka Security Exchange. Ved beregning av skal alle Børsen angitt for Nikkei 225 indeksen være åpen for handel. Markedsforstyrrelser: Utregningsagent: Notis for : VPS/registerfører: Låntakers erverv av egne obligasjoner: Tegning: Hendelser eller forhold som inntrer og/ eller eksisterer på Børsdag mindre enn en halvtime før Evalueringstidspunktet på Relevant børs som resulterer i suspendering eller begrensning av handel og som anses vesentlig av Utregningsagenten. Utregningsagent vil være DnB NOR Bank ASA, DnB NOR Markets. All omtale av finansielle instrumenter i denne tegningsinnbydelsen er rettighetshaverne for uvedkommende. Ingen av rettighetshaverne, eller de som foretar beregningen påtar seg noen form for ansvar, enten direkte eller indirekte, for feil, mangler eller forsinkelser i forbindelse med etableringen av. Ingen av rettighetshaverne eller de som foretar beregningen påtar seg noen form for ansvar for å meddele eller publisere eventuelle feil knyttet til den relevante indeksen. For å eie obligasjoner eller aksjer er det lovbestemt at investor må disponere VPS-konto. Registerfører kan ta seg betalt for denne tjenesten. Låntaker har rett til å erverve og eie egne obligasjoner. Egne obligasjoner kan i så fall senere avhendes eller benyttes til nedskrivning av gjenstående lån ved sletting i VPS. Tegning finner sted hos DnB NOR Bank ASA, DnB NOR Markets fra og med 28. august til og med 11. september 2006. Utfylt tegningsblankett må være mottatt av DnB NOR innen kl. 16.00 den 11. september 2006 for å komme i betraktning. Innlevert tegningsblankett er bindende for tegneren. Angrerett: Ved inngåelse av avtaler om finansielle tjenester ved fjernkommunikasjon, har forbrukere som utgangspunkt rett til å gå fra avtalen (angrerett). Angreretten gjelder ikke for tjenester der prisen avhenger av svingninger på finansmarkedene som tjenesteyter ikke har innflytelse på og som kan forekomme i angreperioden. Dette innebærer at det ikke er angrerett for tegning av DnB NOR Privatbank Japan 2006/2009 obligasjonen. Etter at tegningen er levert Banken er det inngått en bindende avtale som ikke kan annulleres uten at det påløper kostnader. Dersom tegner ønsker å annullere tegningen oppfordres tegner til straks å ta kontakt med Banken. Tegningsprovisjon kan ikke påregnes refundert. I tillegg vil det påløpe
kostnader som følge av at Banken har inngått transaksjoner i markedet for å sikre Aksjeindeksavkastning i tillit til Deres tegning. Se også opplysninger i Faktaarket om Omsetning mv. Tegningsomkostninger: Tegningsomkostninger beregnes av investert beløp inkl. overkurs. Investert beløp Tegningsomkostninger NOK 525.000-1.999.999 3,00 % (2,70 %) NOK 2.000.000-2.999.999 2,00 % (1,80 %) NOK 3.000.000 - eller høyere 0,50 % (0,50 %) Prosentsats i parentes gjelder for kunder med fordelsprogram. Overtegning: Låneformål: Lånets prioritet og sikkerhet: I tilfelle tegning over NOK 1.000.000.000 vil det bli foretatt en proratarisk avkortning av tegningene. Opplåningen inngår som en del av Låntakers generelle finansiering. Det er ikke etablert særskilt sikkerhet for obligasjonslånet. Lånet har samme prioritet som Låntakers andre innlån og gjeldsforpliktelser, men skal dekkes før ansvarlig lånekapital. Tillatelse/godkjennelse: Fullmakt til opptaket av lånet er gitt i styremøte hos Låntaker den 10. januar 2006. Betaling: Betaling skal finne sted 22. september 2006. Dersom det ikke er dekning på den angitte bankkontoen pr. 22. september 2006, forbeholder Låntaker seg retten til å annullere tegningen eller selge de tildelte obligasjoner for tegners regning. Eventuell udekket andel av tegnet beløp etter slikt salg vil bli inndrevet overfor tegner med tillegg av 9,75 % p.a. forsinkelsesrente. ISIN: NO 001 0331218. Sektorkode: 250. Geografisk kode: 0301. Organisasjonsnummer: NO 984 851 006. Avgifter/skatter: Børsnotering: Tillitsmann: Registerfører: Tilrettelegger: Markedspleie: Risikoforhold: Låntaker skal dekke eventuelle dokumentavgifter eller andre offentlige avgifter i forbindelse med lånet. Eventuelle offentlige avgifter og skatter på annenhåndsomsetning av obligasjoner skal betales av obligasjonseierne, med mindre annet er bestemt i lov eller forskrift. Låntaker er ansvarlig for at eventuell kildeskatt pålagt med hjemmel i lov eller skatteavtale blir tilbakeholdt. Lånet vil ikke bli søkt tatt opp til notering på Oslo Børs. Norsk Tillitsmann ASA, Postboks 1470 Vika, 0116 Oslo. DnB NOR Bank ASA, Verdipapirservice. DnB NOR Bank ASA, DnB NOR Markets. DnB NOR Bank ASA, DnB NOR Markets vil bidra til markedspleie av lånet ved å stille kjøps-, og hvis mulig, salgspriser på forespørsel. Obligasjonseiers avkastning er avhengig av ens utvikling. Dersom har steget vil obligasjonseier motta en avkastning som tilsvarer 133 % av utviklingen på Nikkei 225 indeks. Dersom ikke har steget vil obligasjonseier motta hovedstol (eksklusiv Tegningsprovisjon og overkurs, jfr. Emisjonskurs.) Tilbakebetaling av hovedstol er kun sikret ved Forfall.
Ved salg av obligasjonen før Forfall vil oppgjør skje til gjeldende markedskurs som vil kunne være lavere eller høyere enn pari kurs, avhengig av utviklingen av samt aktuelle markedsforhold. Dette inkluderer markedskurser for de forretninger som DnB NOR Bank ASA inngår i markedet for å sikre investor avkastningen fra. Dette innebærer at indeksobligasjonen er tilpasset investorer som har til hensikt å beholde sin investering fram til Forfall. Før beslutningen om investering tas oppfordres den enkelte investor til å vurdere aktuell obligasjon, herunder opplysninger i faktaarket som er utarbeidet for DnB NOR Privatbank Japan 2006/2009, opp mot alternative investeringsmuligheter. Avkastning fra aksjemarkedet vil alltid være forbundet med usikkerhet. Vilkår for gjennomføring: Dersom emisjonsbeløpet blir mindre enn NOK 25.000.000 vil emisjonen bli innstilt. DnB NOR Bank ASA, DnB NOR Markets forbeholder seg retten til å innstille emisjonen dersom det i tiden frem til og med 6. oktober 2006 inntrer en av følgende omstendigheter: (i) det inntreffer en Markedsforstyrrelse som etter DnB NOR Bank ASA, DnB NOR Markets vurdering gjør det vanskelig å fastsette verdien av og dermed Start (ii) det finner sted i Norge eller utlandet en vesentlig endring i rentenivå, valutakurser og/eller volatiliteter, eller det inntreffer omstendigheter av økonomisk, finansiell eller politisk art som i vesentlig grad påvirker kostnadsnivået eller tilgjengeligheten av relevante sikringsinstrumenter tilknyttet verdien av. DnB NOR Bank ASA, DnB NOR Markets vil informere om en innstilt emisjon. Dersom det er foretatt tegning og/eller innbetaling vil tegner/obligasjonseier bli informert direkte. Dersom emisjonen innstilles etter at innbetaling har funnet sted vil obligasjonseier få det innbetalte beløp (inklusive Tegningsomkostninger og overkurs, jfr Emisjonskurs) tilbakebetalt fullt ut med tillegg av en rente tilsvarende lånerenten mellom ledende norske valutabanker for perioden fra og med innbetalingsdato til betaling skjer. Tilbakebetalingen skal skje så snart som mulig og senest den 20. oktober 2006. Oslo, 28. august 2006 DnB NOR Bank ASA