Kvartalsrapport April - Juni 2016 Loomis Foreign Exchange AS
Kvartalsrapport, andre kvartal 2016 Loomis Foreign Exchange AS er et finansieringsforetak med konsesjon fra det norske Finanstilsynet til å handle valuta. Selskapet leverer og håndterer valuta på vegne av banker og næringslivskunder i Norge, Danmark, Finland og Storbritannia. Valuta-virksomheten ledes fra selskapets hovedkontor i Urtegata 9, Oslo. Loomis FX tilfredsstiller regulatoriske krav og jobber systematisk for å implementere lovkrav i alle interne rutiner i virksomheten. I første halvår ble det arbeidet med å sikre gode rutiner for AML/KYC. Fokus har også vært på kvalitetssikring av rutiner for myndighets-rapportering COREP). Drift første halvår En svakere norsk økonomi og svakere norsk krone gir et resultat lavere enn budsjettert for årets første tre måneder. Januar og februar er historisk måneder med lav omsetning men resultatet viser en reduksjon i omsetning med 20 % for januar og 11 % for februar sammenlignet med tilsvarende måneder i 2015. En tidlig påske hadde positiv effekt på resultatet i mars. To store banker har overført sine nattsafer til Loomis Norge AS og med de avtalene har det kommet en rekke nye kunder som leverer inn, eller har behov for å kjøpe valuta. Det etableres direkte kontrakter mellom kunde og selskapet for kunder med omsetning i valuta. I juni ble det signert avtale om et valutasamarbeid i Finland med Loomis OY. Det ble etablert nye rutiner og IT-systemet ble programmert for å tilpasse samarbeidet. Opplæring i systemene og daglige kontrollrutiner ble gitt av personell fra Loomis FX i slutten av juni. I Danmark besluttet en stor aktør å avslutte all handel med eksterne vekslingskontorer. Flere av disse henvendte seg til Loomis FX for å bli kunder. Selskapene har lisens for valutahandel fra danske myndigheter. Regelverket for å inneha valutalisens som vekslingskontor i Danmark er i dag liberalt, og danske myndigheter vurderer en innstramning i regelverket. Nøkkeltall Utviklingen i forholdet mellom driftskostnader og driftsinntekter viser økt effektivitet i driften i første halvår 2016. Dette er et resultat av målrettet arbeid med inntektsmarginer og kostnadskontroll. Til tross for positiv utvikling i effektivitet ser vi at egenkapitalavkastningen er lavere i første halvår 2016, sammenliknet med andre halvår 2015. Den negative utviklingen kommer i stor grad som et resultat av lavere omsetning. Dette er i tråd med sesongvariasjoner i bransjen. Den årlige avkastningen på egenkapital forventes i 2016 å ligge på nivå med 2015. Forbedret kapitaldekning skyldes i stor grad avskrivninger av Immaterielle eiendeler. 2. kvartal 2016 1. halvår 2015 2015 Driftskostnader/Inntekter 69,0 % 78,5 % 72,9 % Egenkapitalrentabilitet (RoE)* 7,2 % 8,0 % 11,8 % Kapitaldekning 17,75 % 17,75 % 15,3 % Loomis Foreign Exchange AS ble etablert i 2014, men den tidligere valutavirksomheten i Loomis Norge AS ble ikke overført før 01.07.2015. Sammenliknbare tall er derfor ikke tilgjengelig.
Resultatregnskapet På tross av et vanskelig marked i Norge klarer selskapet å levere god omsetning og gode resultater. Volum i Norge er gått noe tilbake, men dette dekkes delvis inn av økte marginer som et resultat av endringer i kundemassen. Økt aktivitet i Danmark har hatt positiv effekt på omsetningen. Ny virksomhet i Finland er under etablering og har ingen signifikant effekt på resultatregnskapet. Omsetningen drives fortsatt av tradisjonell virksomhet, inntekter genereres gjennom marginer på kjøp og salg av valuta til kunder. Kostnadsnivået er som forventet, med stabile lønns- og driftskostnader. Det har vært noe høyere kostnader knyttet til konsulentbistand. Dette har sammenheng med tilpasninger til nytt lovverk i Norge og «Legal Opinion» som er innhentet fra lokale advokater i UK og Finland. Avskrivningene er i tråd med tidligere etablert standard. Balanseoppstilling Det ikke gjort noen vesentlige endringer i finansieringen av virksomheten. Delårsresultatet er ikke revidert og vil dermed ikke kunne nyttiggjøres for kapitaldekningsformål. Framtidsutsikter I løpet av det neste halvåret har selskapet ambisjoner om fortsatt økt aktivitet i utlandet. I første omgang ser selskapet til Danmark og Finland for organisk vekst. Ansvarlig kapital vil fortsette å vokse som følge av avskrivninger av immaterielle eiendeler. På den annen side vil beregningsgrunnlaget som gir utgangspunktet for kapitalkravet kunne øke noe gjennom året. Dette knytter seg spesielt til varelager og fordringer. Selskapet forventer dermed ikke å kunne gjøre noen betydelig forbedring av kapitaldekningen i tredje kvartal. Loomis Foreign Exchange AS Oslo, 12. september 2016 *** *Samlet egenkapital og resultat etter skatt i slutten av perioden brukes til beregning av egenkapitalrentabilitet. Merk at driften ble startet opp 01.07.2015.
Resultatregnskap Tall i hele 1000 kr. Tall i hele 1000 kr. Resultatregnskap for 01.07-31.12 NOTE 2. kvartal 2016 2. kvartal 2015* 1. halvår 2016 1. halvår 2015 2015 Driftsinntekter, Driftsinntekter 18 270 0 29 462 0 40 072 Sum driftsinntekter 18 270 0 29 462 0 40 072 Driftskostnader Lønn og sosiale kostnader 1 858 0 4 021 0 5 008 Avskrivninger 2 237 0 4 458 0 4 418 Andre driftskostnader 8 502 0 14 639 0 19 781 Sum driftskostnader 12 598 0 23 117 0 29 207 Driftsresultat 5 673 0 6 345 0 10 865 Finansinntekter Renteinntekt fra konsernselskap 0 0 0 0 Andre renteinntekter 88 0 182 0 10 Andre finansinntekter 0 0 0 0 0 Sum finansinntekter 88 0 182 0 10 Finanskostnader Rentekostnad konsernforetak 0 0 0 Andre rentekostnader 99 0 201 0 669 Andre finanskostnader 0 0 5 0 8 Sum finanskostnader 99 0 206 0 677 Resultat av finans kost / inntekter 10 0 24 0 667 Ordinært resultat før skatt 5 662 0 6 321 0 10 199 Skattekostnad på ordinært resultat 1 550 0 1 725 0 2 521 Ordinært resultat 4 112 0 4 596 0 7 678 Disponering : Avsatt til utbytte 0 0 0 0 0 Avsatt til annen egenkapital 4 112 0 4 569 0 0 Overført til annen egenkapital 0 0 0 0 7 678 * Driften i Loomis Foreign Exchange AS ble startet opp 01.07.2015
Balanse Tall i hele tusen Balanse NOTE 30.06.16 30.06.15 31.12.15 Eiendeler Utlån til fordringer på kredittinstitusjoner Kontanter, bank og postgiroinnskudd 124 528 0 72 198 Sum utlån og fordringer 124 528 0 72 198 Immaterielle eiendeler Kundekontrakter 5 368 0 6 710 Goodwill 21 093 0 23 729 Sum immaterielle eiendeler 26 461 0 30 439 Varige driftsmidler Maskiner og inventar 1 699 0 1 781 Sum varige driftsmidler 1 699 0 1 781 Andre fordringer Andre kortsiktige fordringer 9 103 0 5 272 Sum fordringer 9 103 0 5 272 Sum eiendeler 161 791 0 109 690 Gjeld og egenkapital Gjeld Annen gjeld Leverandørgjeld 1 437 0 795 Betalbar skatt 3 705 0 1 985 Skyldige off.avgifter, skattetrekk m.m. 251 0 349 Gjeld til konsernselskap 474 0 1 923 Gjeld til kredittinstitusjoner 75 752 0 29 651 Sum annen gjeld 81 619 0 34 702 Påløpne lønninger, feriepenger 251 0 292 Annen kortsiktig gjeld 2 075 0 1 320 Sum påløpte kostnader 2 326 0 1 612 Sum kortsiktig gjeld 83 945 0 36 314 Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelse 713 0 839 Utsatt skatt 506 0 506 Sum avsetning forpliktelser 1 219 0 1 345 Annen langsiktig gjeld Gjeld til konsernselskap 19 418 0 19 418 Sum annen langsiktig gjeld 19 418 0 19 418 Sum gjeld 104 582 0 57 077 Innskutt egenkapital Aksjekapital 45.000.000 aksjer à 1 45 000 0 45 000 Sum innskutt egenkapital 45 000 0 45 000 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 12 209 0 7 613 Sum opptjent egenkaital 12 209 0 7 613 Sum egenkapital 57 209 0 52 613 Sum egenkapital og gjeld 161 791 0 109 690
Noter til regnskapet for kvartalet Note 1 - Regnskapsprinsipper Loomis Foreign Exchange AS sitt selskapsregnskap er utarbeidet i samsvar med forskrift om årsregnskap m.m. for banker, finansieringsforetak og morselskap for slike. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med årsregnskapet for 2015. Års- og delårsregnskapene er utarbeidet i samsvar forskrift om årsregnskap m.m. for banker, finansieringsforetak og morselskap for slike. Alle tall er i hele 1.000 om ikke annet er angitt.