... Storebrand ASA 1. kvartal 2000 Åge Korsvold Konsernsjef Analytikerpresentasjon 1kv 2000 1
... Storebrand - 1. kvartal 2000 Storebrand befester sin posisjon som ledende spareselskap økning i markedsandeler for verdipapirfond lanserer eksterne fond til egne kunder vekst i diskresjonære midler under forvaltning opprettholder posisjon som markedsleder på Unit Linked god salgsutvikling på bedrift liv Analytikerpresentasjon 1kv 2000 2
... Storebrand Fondene - den betydelige veksten i 1999 har fortsatt i 1. kvartal 2000 25 20 15 10 5 0 Markedsandelsutvikling 1997-1. kv. 2000 22 20,6 15,7 8,8 8,1 6,2 6,3 2,4 1997 1998 1999 1k00 Vinneren i netto nytegningsmarkeder for verdipapirfond Total nytegning på ca 1,9 mrd. i 1999 og 1,1 mrd. i 1. kvartal 2000 Totale midler under forvaltning er ca. 11,7 mrd., hvorav ca 80% er i aksjefond I tillegg kommer Delphi med en markedsandel på 1,0% i 1. kvartal 2000 Markedsandel forvaltningskapital Markedsandel netto nytegning Analytikerpresentasjon 1kv 2000 3
... Storebrand - 1. kvartal 2000 Storebrands kunder tilbys nye eksterne fond Storebrand lanserer 2 nye fond-i-fond løsninger: Storebrand Goldman SMB Europa Storebrand Foreign & Colonial Emerging Markets De nye fondene investerer 100% i fond som forvaltes av hernholdsvis Goldman Sachs og Foreign & Colonial De nye fondene er også tilgjengelig via Unit Linked Analytikerpresentasjon 1kv 2000 4
... Diskresjonær forvaltning Utvikling i 1. kvartal 2000 Eksterne midler under forvaltning (NOK mrd) 11,5 12,5 Antall eksterne kunder økte fra 45 til 53 i 1. kvartal 2000 2,3 5,2 Meravkastning i forhold til indeks i majoriteten av porteføljene Netto nytegning 0,5 mrd. i 1. kv. 2000 1997 1998 1999 1k00 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 5
... Unit Linked - markedsvinner 1999 og 1. kvartal 2000 50 % Markedsandelsutvikling Forfalt premie 40 42% 30 20 10 13% 29% 30% 28% 22% 27% 23% 20% Storebrand er vinneren i Unit Linked markedet i 1999 og 1. kvartal 2000 Selskapet har solgt Unit Linked produkter for 1,3 mrd. i 1999 og 0,5 mrd. i 1. kvartal 2000 0 98 99 1k00 98 99 1k00 98 99 1k00 Storebrand Vital Skandia Analytikerpresentasjon 1kv 2000 6
... Bedriftsmarkedet - fortsatt godt salg Markedsandeler - forfalt premie* pr. 1.1.2000 kollektiv pensjon Norske Liv 2 % KLP 31 % VÅR 2 % Gjensidige NOR 12 % Andel nysalg (inkl. overførte reserver) kollektiv pensjon Vital 15 % Vesta 4 % Norske Liv 6 % VÅR 2 % Gjensidige NOR 15 % Vesta 5 % Vital 16 % Storebrand 33 % Storebrand 59 % Meget gode resultater i småbedriftsmarkedet Nytt konsept Kostnadseffektiv betjening Godt konkurransemessig utgangspunkt på alle økonomiske parametre Vi har utviklet nye internettbaserte konsepter som gir bedre og enklere betjening for våre kunder * Inkl. overførte reserver Analytikerpresentasjon 1kv 2000 7
... Storebrand - 1. kvartal 2000 Finansbanken kjøper Den Københavnske Bank Den Københavnske Bank Liten dansk privatbank, etabl. 1979 og lokalisert i København Velfungerende banksystem dimensjonert for vekst med et etablert merkenavn Bankens produkter inkluderer verdipapirhandel, kapitalforvaltning, pensjonsprodukter og eiendomsfinansiering Banken har ca. 50 ansatte og 5.000 kunder fordelt på 0,9 mrd. i innskudd og 0,3 mrd. i utlån Analytikerpresentasjon 1kv 2000 8
... Storebrand - 1. kvartal 2000 Medarbeiderprofil 1999 versus 2000 1999 2000 Alder - Gjennomsnitt 43 41 - %-fordeling (-46 år/+46 år) 55/45 67/33 Gjennomsnitt ansiennitetstid (år) 14 11 Utdannelse - %-fordeling (- vdg.skole/vdg.skole +) 52/48 38/62 Leder med personalansvar - %-fordeling (kvinner/menn) 25/75 33/67 * Storebrand 2000 inkluderer ikke Norden Bedriftservice, Kapitalforvaltning AS, IT drift og Finansbanken Analytikerpresentasjon 1kv 2000 9
... Storebrand - 1. kvartal 2000 Spesielle utfordringer knyttet til medarbeideres avgang Storebrand vil gjennomføre konkrete tiltak for å unngå uønsket avgang av ressurspersoner som kompensasjon og organisasjonsmessige tiltak Egne selskaper for rådgivning og megling får en sentral plass i markedet Nye selskaper rekrutterer fra de etablerte miljøene Tapet av medarbeidere har ikke påvirket betjeningen av selskapets kunder negativt De nye forretningsinitiativene skaper også nye muligheter for Storebrand Allerede rekruttert 21 personer for de 24 oppsigelsene i markedsområde bedrift distribusjon i 2000 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 10
... Storebrand 1. kvartal 2000 Christian Storm Finansdirektør Analytikerpresentasjon 1kv 2000 11
... Storebrand Hovedtrekk 1. kvartal 2000 Driftsresultatet på 2.444 millioner kroner og konsernresultatet på 296 millioner kroner viser god fremgang fra samme periode i fjor Resultatforbedringen skyldes i hovedsak bedret resultat i Livsforsikringsvirksomheten og et godt resultat i Finansbanken Livselskapets bokførte periodeavkastning ble 3,3 prosent, mens verdijustert kapitalavkastning ble 2,0 prosent for perioden og 8,4 prosent annualisert Salget av engangspremie innen Livsforsikring er økt både i privat- og bedriftsmarkedet Godt Unit Linked salg i perioden befester Storebrands posisjon som markedsleder Salget av fondsandeler har økt og bidratt til at Storebrand Fondenes markedsandel i perioden har steget til 8,8 prosent. Det er god vekst i eksterne midler til forvaltning i Storebrand Kapitalforvaltning Analytikerpresentasjon 1kv 2000 12
... Storebrand Driftsresultat 1. kvartal med utskilt skadevirksomhet 01.01. - 31.03. NOK mill. 2000 1999 Premieinntekter f.e.r. 4.016 4.132 Renteinntekter o.l. bank 415 125 Finansinntekter forsikring 7.156 6.117 Øvrige inntekter 183 183 Sum driftsinntekter 11.770 10.557 Forsikringsytelser/avsetninger -4.968-4.824 Rentekostnader o.l. bank -287-107 Finanskostnader forsikring -4.590-2.296 Driftskostnader -479-385 Øvrige kostnader -219-141 Sum kostnader -10.543-7.754 Resultat skadevirksomheten 71 29 Til (fra) kursreguleringsfond 1.146-1.110 Driftsresultat 2.444 1.722 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 13
... Storebrand Konsernresultat 1. kvartal 01.01. - 31.03. NOK mill. 2000 1999 Livsforsikringsvirksomhet 268 224 Bankvirksomhet 72-6 Kapitalforvaltningsvirksomhet 20 Skadeforsikringsvirksomhet 71 29 Øvrig virksomhet -135-38 Konsernresultat 296 209 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 14
... Storebrand Proforma Konsernresultat 1. kvartal 2000 01.01. - 31.03.2000 NOK mill. Finansregnskapet Proforma-regnskapet Livsforsikringsvirksomhet 268 268 Bankvirksomhet 72 72 Kapitalforvaltningsvirksomhet 20 20 Skadeforsikringsvirksomhet 71 106 Øvrig virksomhet -135-135 Konsernresultat 296 331 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 15
... Storebrand Overskudd pr. aksje 01.01. - 31.03. 01.01.- 31.12. NOK mill. 2000 1999 1999 Resultat for perioden 230 192 3.500 - Sikkerhetsavsetninger m.v. 6 76-154 Beregningsgrunnlag 236 268 3.346 Overskudd pr. aksje * 0,85 0,97 12,07 *) Overskudd pr. aksje for hele 1999 eksklusiv særskilte poster var 3,38 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 16
... Storebrand Kapitaldekning Risikovektet Ansvarlig Kapitaldekning NOK mill. balanse kapital 31.03.00 31.12.99 Storebrand ASA 8.704 5.599 64,3 % 74,6 % Storebrand Livsforsikring 52.052 5.812 11,2 % 12,0 % Storebrand Fondsforsikring AS 517 62 11,9 % 8,2 % Storebrand Skadeforsikring 10.126 3.720 36,7 % 34,2 % Storebrand Bank 4.187 619 14,8 % 15,3 % Finansbanken ASA 13.204 1.290 9,8 % 11,3 % Storebrand Konsern 81.684 10.525 12,9 % 14,0 % Analytikerpresentasjon 1kv 2000 17
... Storebrand ASA Resultat før skatt 01.01. - 31.03. 01.01.-31.12. NOK mill. 2000 1999 1999 Konsernbidrag og utbytte - - 1.590 Renteinntekter 15 25 96 Realisert gevinst/tap verdipapirer 4-12 14 Urealisert gevinst/tap verdipapirer -30 50 101 Rentekostnader -64-50 -209 Andre finansinntekter/kostnader 5-1 2 Netto finansposter -70 13 4 Driftskostnader -61-49 -260 Resultat før skatt -130-36 1.334 Skattekostnad 36 10-176 Resultat for perioden -94-26 1.157 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 18
... Storebrand Liv Konsern Resultat NOK mill. 01.01. - 31.03 Endring 01.01-2000 1999 i % 31.12.99 Forfalt premie 3.074 2.776 11 % 7.167 Netto overført premiereserve mv. -566 1.075-153 % 11 Netto inntekter finansielle eiendeler 2.337 3.804-39 % 15.316 Utbetalte erstatninger -1.676-1.320 27 % -5.571 Endr. forsikringsmessige avsetninger -1.563-3.199-51 % -4.950 Driftskostnader SBL AS -225-231 -3 % -896 Øvrige poster -110-58 92 % -254 Til kursreguleringsfond 1.146-1.110 203 % -5.868 Driftsresultat 2.417 1.737 39 % 4.955 - herav resultat til eier før ekstraordinære poster 269 224 20 % 775 Ekstraordinære poster 234 234 Resultat til kunder -2.148-1.665 29 % -4.333 Resultat til eier inkl. ekstraordinære poster* 269 306-12 % 856 * inkl. ekstraordinær inntekt på 82 mill. i 1999 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 19
... Storebrand Livsforsikring AS Resultatanalyse NOK mill. 31.03.00 31.03.99 31.12.99 31.12.98 Renteresultat 2.334 1.743 5.619 1.655 Risikoresultat 113 87 284 279 Administrasjonsresultat -30-43 -123-90 Endring Sikkerhetsfond/premiereserve -50-548 -63 Resultat 2.417 1.737 5.232 1.781 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 20
... Storebrand Livsforsikring AS Kapitalavkastning 2000 Realisert kapitalavkastning: 3,27% Verdijustert avkastning investeringsaktiva: 2,04% Faktisk Indeks 2.04 1.77 2.71 1.51 1.80 1.94 1.58 1.30 1.31 1.73 1.89 Total Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobl. Eiendom Utlån Aktivaallokering risikofordeling Andel av risikoeksponering i forhold til fysiske investeringsaktiva. 31.03.00 32.8 33.0 28.4 28.7 23.5 23.1 31.12.99 1.3 3.0 9.3 9.0 2.5 2.8 Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobl. Eiendom Utlån Note: Fysisk aksjeeksponering utgjør 33,51%, og fysisk obligasjonseksponering utgjør 29,91% i forhold til investeringsaktiva. Analytikerpresentasjon 1kv 2000 21
... Storebrand Livsforsikring AS Aksjer 2000 Avkastning Prosent SBL Indeks 7.71 5.57 2.71 2.90 1.51 2.04 2.25 1.58 2.02 0.02 Total Norge -1.05 Europa Nord-Amerika Asia Andre -1.05 Allokering verdifordeling Prosent av sum aksjer 31.03.00 31.3 30.8 20.1 22.7 32.7 28.9 31.12.99 10.0 11.0 5.9 6.6 Norge Europa Nord-Amerika Asia Andre Analytikerpresentasjon 1kv 2000 22
... Bankvirksomheten Regnskap 1. kvartal 01.01-31.03 2000 1999 Resultat i Finansbanken 77 Avskrivninger goodwill Finansbanken -7 Finansbanken etter avskrivninger goodwill 70 Storebrand Bank AS -16-19 Storebrand Finans AS 18 13 Storebrand Bank konsern 2-6 Sum Bankvirksomheten 72-6 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 23
... Finansbanken ASA konsern Resultat 01.01. - 31.03. (NOK mill.) 2000 1999 1999 Renteinntekter og lignende inntekter 279,6 267,7 1 031,7 Rentekostnader og lignende kostnader -188,3-189,7-702,6 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 91,3 78,0 329,2 Sum andre driftsinntekter 29,3 16,3 41,7 Sum driftskostnader -50,3-26,0-130,8 Driftsresultat før tap og nedskrivninger 70,3 68,3 240,1 Tap på utlån, garantier mv. 6,5-25,8-72,5 Resultat av ordinær drift 76,8 42,5 167,6 Skatt på ordinært resultat -22,9-12,3-48,2 Resultat av ordinær drift 53,9 30,3 119,4 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 24
... Storebrand Bank Konsern Resultat 01.01.-31.03. 31.12. Mill.kroner 2000 1999 1999 Renteinntekter 144 131 534 Rentekostnader 99 107 395 Netto renteinntekter 44 24 139 Andre inntekter 82 20 62 Driftskostnader 138 59 233 Driftsresultat -11-15 -32 Tapsavsetninger 13 10 37 Resultat før skatt 2-6 4 Skattekostnad ordinært resultat -1 2-1 Resultat etter skatt 1-4 3 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 25
... Storebrand Kapitalforvaltningsvirksomhet 01.01. - 31.03. NOK mill. 2000 1999 Storebrand Kapitalforvaltning 12 2 Storebrand Fondene 8-2 Konsernresultat Kapitalforvaltningsvirksomhet 20 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 26
... Skadeforsikringsvirksomheten Regnskap 01.01. -31.03 NOK mill 2000 1999 SB Skadeforsikring AS ekskl. If 13 44% andel resultat i If 45 Goodwillavskrivninger etter skatt og eleminering -2 Storebrand Skadeforsikring AS 57 Oslo Re 8 Europeiske Reiseforsikring AS 5 Storebrand Skadeforsikring konsern 71 29 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 27
... Storebrand Skadeforsikring Balanse Mill.kroner 31.03.00 31.03.99 31.12.99 Eierandel i If (44%) 5.190-5.074 Finansielle eiendeler 2.684 14.033 2.753 Fordringer, bank, driftsmidler mv 630 4.274 805 Sum eiendeler 8.504 18.307 8.632 Egenkapital 5.059 2.315 4.936 Premie- og erstatn. avsetning fer. 807 11.443 789 Sikkerhetsavsetn. mv 1.106 3.300 1.100 Utsatt skatt 700 39 686 Gjeld 832 1.210 1.121 Sum gjeld og egenkapital 8.504 18.307 8.632 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 28
... Back-up Analytikerpresentasjon 1kv 2000 29
... Storebrand Konsern Regnskapsførte gevinster og tap på verdipapirer Realiserte gevinster og tap på verdipapirer Urealiserte gevinster og tap på verdipapirer 01.01.-31.03. 01.01.-31.03. NOK mill. 2000 1999 2000 1999 Storebrand ASA 4-12 -30 37 Storebrand Livsforsikring 2.189 699-1.146 1.110 Øvrige selskaper 0 0 12 1 Storebrand Konsern 2.192 688-1.164 1.148 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 30
... Storebrand Konsernresultat 1. kvartal 2000 01.01. - 31.03. NOK mill. 2000 1999 Storebrand ASA (eksklusiv konsernbidrag/utbytte) -130-36 Storebrand Livsforsikring 2.417 1.737 Storebrand Skadeforsikring 71 29 Storebrand Bank 2-6 Finansbanken ASA 77 Storebrand Fondsforsikring AS -1 Storebrand Fondene 8-2 Storebrand Kapitalforvaltning ASA 12 2 Storebrand Helseforsikring AS (50%) -2-2 Øvrige selskaper/elimineringer -9 Driftsresultat 2.444 1.722 Ufordelt overskudd til livkundene (ordinært) -2.148-1.513 Konsernresultat 296 209 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 31
... Storebrand Resultat etter skatt 1. kvartal 2000 01.01. 01.01. - 31.03. 31.12. NOK mill. 2000 1999 1999 Konsernresultat 296 209 1.166 Endring sikkerhetsavs. m.v. skade -6-76 154 Gevinst ved salg av skadevirksomheten 3.230 Resultat ordinær virksomhet 290 133 4.550 Ekstraordinær oppskrivning eiendom (eiers andel) 82 82 Resultat før skatt 290 216 4.632 Skatt -59-23 -1.131 Minoritetens andel av resultatet -1-2 Resultat for perioden 230 192 3.500 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 32
... Storebrand Konsernbalanse 31.03 Andel Andel NOK mill. 2000 31.03.00 31.12.99 * Immaterielle eiendeler 656 0 % 0 % Fast eiendom 10.738 7 % 7 % Eierandel i tilknyttede selskaper 5.223 3 % 3 % Utlån 23.285 15 % 15 % Obligasjoner 61.214 40 % 40 % Sertifikater 3.245 2 % 2 % Aksjer og andeler 39.721 26 % 26 % Andre finansielle eiendeler 3.730 2 % 2 % Andre eiendeler 6.532 4 % 4 % Sum eiendeler 154.343 100 % 100 % Egenkapital 10.414 7 % 7 % Minoritetens andel av EK 19 0 % 0 % Ansvarlig lånekapital 4.673 3 % 3 % Kursreguleringsfond 7.450 5 % 6 % Forsikringstekniske avsetninger 105.332 68 % 68 % Gjeld til kredittinstitusjoner 3.130 2 % 2 % Innskudd fra og gjeld til kunder 11.602 8 % 7 % Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5.855 4 % 5 % Øvrige avsetninger og gjeld 5.868 4 % 3 % Sum gjeld og egenkapital 154.343 100 % 100 % * Forvaltningskapital pr. 31.12.99 var 149.647 mill. kroner. Analytikerpresentasjon 1kv 2000 33
... Storebrand Øvrig virksomhet 01.01. - 31.03. NOK mill. 2000 1999 Storebrand ASA -130-36 Storebrand Helseforsikring AS (50%) -2-2 Øvrige selskaper -3 Konsernresultat øvrig virksomhet -135-38 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 34
... Storebrand ASA Balanse 31.03. Andel Andel NOK mill. 2000 31.03.00 31.12.99 * Utsatt skattefordel 182 2 % 1 % Bygninger og fast eiendom 60 1 % 1 % Aksjer i konsernselskaper 6.767 68 % 66 % Investeringsaktiva 1.695 17 % 10 % Andre eiendeler 1.238 12 % 21 % Sum eiendeler 9.943 100 % 100 % Egenkapital 6.040 61 % 61 % Avsatt utbytte 277 3 % 3 % Obligasjonslån 1.800 18 % 18 % Gjeld innen konsernet 471 5 % 5 % Annen gjeld 1.354 14 % 14 % Sum gjeld og egenkapital 9.943 100 % 100 % * Forvaltningskapital pr. 31.12.99 var 10.092 mill. kroner. Analytikerpresentasjon 1kv 2000 35
... Storebrand Bank Konsern Balanse Mill.kroner 31.03.00 31.03.99 31.12.99 Innskudd i banker 74 236 90 Utlån 7.081 5.388 6.811 Investeringsaktiva 872 876 928 Anleggsmidler 15 20 18 Diverse fordringer 231 182 245 Sum eiendeler 8.273 6.703 8.091 Gjeld til banker 349-520 Sertifikatlån / obligasjonslån 1.600 1.450 1.525 Innskudd fra kunder 5.371 4.375 5.156 Annen gjeld 202 175 141 Egenkapital 751 704 750 Sum gjeld og egenkapital 8.273 6.703 8.091 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 36
... Storebrand Livsforsikringsvirksomheten 01.01. - 31.03. NOK mill. 2000 1999 Storebrand Liv 269 224 Storebrand Fondsforsikring -1 Konsernresultat Livvirksomhet 268 224 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 37
... Storebrand Liv Konsern Hovedtrekk 1. kvartal 2000 Høye realiserte finansinntekter i 1. kvartal ga en realisert kapitalavkastning på 3,3% som annualisert blir 13,7% Verdijustert kapitalavkastning hittil i år ble på 2,0%. Hensyntas endringer i kursreserver på anleggsmidler ble den 1,8% Driftsresultatet er økt med 39% fra i fjor som en følge av høye finansinntekter Premieinntekten ekskl. tilflyttede premiereserver har økt med 11% fra samme tid i fjor Godt salg av engangsbetalte avtaler, men svakt salg av avtaler med terminpremier. Analytikerpresentasjon 1kv 2000 38
... Storebrand Livsforsikring AS Nøkkeltall 01.01.-31.03. 01.01-2000 1999 31.12.99 Kapitalavkastning I*) hittil i år 3,27 % 3,04 % 9,97 % Kapitalavkastning I*) annualisert 13,72 % 11,80 % Kapitalavkastning II*) hittil i år 2,04 % 4,08 % 15,74 % Kapitalavkastning II*) annualisert 8,42 % 16,38 % Kapitalavkastning III*) 1,81 % 4,35 % 14,91 % Solvensmargin 208,4 % Kapitaldekning (SBL Konsern) 11,17 % 12,79 % 11,98 % Driftskostnader - målt mot forsikringsfond 0,91 % 1,01 % 0,96 % * Kapitalavkastning I: Realiserte finansinntekter inklusive opp/nedskrivning fast eiendom Kapitalavkastning II: Som kapitalavkastning I inklusive endring i merverdier på finansielle omløpsmidler Kapitalavkastning II: Som kapitalavkastning I inklusive endring i merverdier totalt Analytikerpresentasjon 1kv 2000 39
... Storebrand Livsforsikring AS Urealiserte gevinster NOK mill 31.03.00 31.12.99 Endring Aksjer 8.538 9.720-1.182 Rentebærende -1.088-1.124 36 Til Kursreguleringsfond 7.450 8.596-1.146 Kursreserver anleggsobligasjoner -449-179 -269 Sum 7.002 8.417-1.415 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 40
... Storebrand Livsforsikring AS Premie (inkl. tilflytting) 01.01. - 31.03. 01.01.- NOK mill. 2000 1999 31.12.99 Kollektiv 2.592 3.457 6.529 - herav tilflyttede reserver 368 1.267 2.008 Gruppeliv 209 201 373 Individuell kapital 463 249 1.549 Individuell pensjon 207 157 813 Sum 3.471 4.064 9.264 - herav tilflyttede reserver 397 1.288 2.098 Analytikerpresentasjon 1kv 2000 41
... Storebrand Liv Konsern Balanse Andel Andel i % NOK mill. 31.03.00 i % 31.12.99 Immaterielle eiendeler 3 0 % 0 % Bygninger og fast eiendom 10.573 9 % 9 % Aksjer, andeler og fordringer konsern- og tilkn.selskap 200 0 % 0 % Obligasjoner som holdes til forfall 24.764 21 % 22 % Pantelån og andre lån 2.850 2 % 3 % Aksjer og andeler 38.137 33 % 32 % Obligasjoner med fast avkastning 33.670 29 % 29 % Sertifikater 2.748 2 % 2 % Andre kortsiktige finansielle eiendeler 310 0 % 0 % Sum finansielle eiendeler 113.253 97 % 97 % Øvrige eiendeler 3.558 3 % 3 % Sum eiendeler 116.814 100 % 100 % Analytikerpresentasjon 1kv 2000 42
... Storebrand Liv Konsern Balanse Andel Andel i % NOK mill. 31.03.00 i % 31.12.99 Egenkapital 3.164 3 % 3 % Minoritetens andel av egenkapital 11 0 % 0 % Ansvarlig lånekapital 4.338 4 % 4 % Kursreguleringsfond 7.450 6 % 7 % Premiereserve for egen regning 83.360 71 % 71 % Tilleggsavsetninger i forsikringsfond 5.776 5 % 5 % Premie- og pensjonsreguleringsfond i fors.fondet 8.604 7 % 8 % Erstatningsavsetning for egen regning 206 0 % 0 % Avsetning til forsikringsfond for egen regning 97.946 84 % 84 % Andre forsikringstekniske avsetninger 29 0 % 0 % Ufordelte overskuddsmidler til kunder 2.148 2 % Sikkerhetsfondsavsetninger 592 1 % 1 % Sum forsikringstekniske avsetninger f.e.r. 100.714 86 % 85 % Sum avsetning for andre risiki og kostnader 230 0 % 0 % Sum gjeld 761 1 % 1 % Sum påløpte kostnader og forskuddsbet. inntekter 146 0 % 0 % Sum egenkapital og gjeld 116.814 100 % 100 % Analytikerpresentasjon 1kv 2000 43
... Storebrand Livsforsikring AS Eiendomsfondet Nøkkeltall for 01.01.- 31.03. Eiendomsfondet 2000 1999 31.12.99 Eiendomsfondet: Bruttoavkastning *) 1,9 % 1,7 % 7,5 % Verdiutvikl. **) 1,8 % 4,4 % 9,7 % Eiendommer: Dri ftsres. l (nom.) ***) 1,6 % 1,5 % 7,0 % Antall m2 739.000 685.000 712.000 Store byer 2% Norge forøvr. 4% Areal etter geografi Kjøpesentere 45% Utleiegrad 98,1 % 97,9 % 98,1 % Øvrig Oslo 17% Vika 32% *) Løpende leieinntekter i % av bokført verdi gj.sn. **) Inkluderer i 1999 oppskrivning av oververdier pr. 01.01.99 p.g.a. ny regnskapslov ***) (Sum driftsinnt. - sum driftskostn.) i % av bokført verdi gj.sn. Analytikerpresentasjon 1kv 2000 44
... Storebrand Livsforsikring AS Utlånsfondet Nøkkeltall for 01.01.- 31.03. Utlånsfondet 2000 1999 31.12.99 Pantelån fordelt på takstgrenser Innenfor 60% av takst: 91% Portefølje: NOK mill. 2.800 4.400 3.100 Antal l lån 13.000 18.300 14.100 Verdiutvikl. 1,9 % 2,3 % 8,5 % Misligholdte lån i % 1,4 % 1,0 % 1,3 % Endr. tapsavsetn. *) -0,02 % 0,14 % 0,04 % Andre lån:8% Utover 60% av takst: 1% *) I % av gjennomsnittlig utlånsportefølje i året Analytikerpresentasjon 1kv 2000 45
... Storebrand Kapitalforvaltning 1. kvartal 2000 Back-up Analytikerpresentasjon 1kv 2000 46
... Storebrand Livsforsikring AS Midler under forvaltning og avkastning 120 Midler under forvaltning siden 31.12.96 Akkumulert avkastning og indeksavkastning siden 31.12.96 100 200 190 Milliarder kroner 80 60 40 20 Avkastningsindeks 180 170 160 150 140 130 120 110 0-20 1996 1997 1998 1999 Q1 2000 100 Dec-96 Mar-97 Jun-97 Sep-97 Dec-97 Mar-98 Jun-98 Sep-98 Dec-98 Mar-99 Jun-99 Sep-99 Dec-99 Mar-00 Kapital UB 1996 Annen tilgang/avgang Finansinntekter Aksjer Obligasjoner Aksje benchmark Obligasjons benchmark Analytikerpresentasjon 1kv 2000 47
... Markedsutvikling - pr. 31.03.00 180 Aksjeavkastning i Norge og utlandet Effektive renter i Norge og utlandet 160 8.00% 7.50% 140 7.00% 6.50% 120 6.00% 5.50% 100 5.00% 4.50% 80 4.00% 3.50% 60 3.00% Dec-97 Feb-98 Apr-98 Jun-98 Aug-98 Oct-98 Dec-98 Feb-99 Apr-99 Jun-99 Aug-99 Oct-99 Dec-99 Feb-00 Dec-97 Feb-98 Apr-98 Jun-98 Aug-98 Oct-98 Dec-98 Feb-99 Apr-99 Jun-99 Aug-99 Okt-99 Dec-99 Feb-00 Utlandet ( MSCI W) Norge (Totx) MSCI (W) tilsvarer Morgan Stanley Capital Index World ex. Nordic ex. Finance valuta hedget til norske kroner. Norge (DNB Stat Benchmark Alle) Utlandet (J.P.Morgan WGBI) Norge ca. 6 mnd (DNB statssertifikatindkes 180 dg) Utlandet 6 mnd (konstruert) Analytikerpresentasjon 1kv 2000 48
... Storebrand Livsforsikring AS Aktivaallokering 31.03.00 Aktiva 31.03.00 31.12.99 30.09.99 30.06.99 31.03.99 31.12.98 AKSJER 32.83% 33.04% 28.7% 29.6% 26.2% 24.2% -herav Norge 10.58% 10.50% 9.1% 9.6% 9.2% 8.5% -herav allokering -0.68% -0.34% -0.8% -0.3% -2.0% -6.7% OBLIGASJONER 51.93% 51.77% 53.8% 53.6% 58.8% 58.6% -herav allokering -1.41% 0.00% -0.4% 0.0% 4.6% 5.8% PENGEMARKED 1.30% 3.02% 4.2% 4.3% 4.7% 2.5% EIENDOM 9.26% 9.03% 8.6% 8.6% 8.6% 8.7% UTLÅN 2.46% 2.81% 3.4% 3.7% 4.3% 5.1% 23.5% 1.3% 9.3% 2.5% 10.6% 16.5% Omløpsobligasjoner totalt: 28.4% 11.9% 2.0% 20.3% Aksjer totalt: 32.8% Aksjer Norge Aksjer utland Andre aksjer Obligasjoner Norge Obligasjoner utland Anleggsobl. Pengemarked Eiendom Utlån Figuren viser risikoeksponerte verdier i forhold til fysisk investeringsaktiva. Analytikerpresentasjon 1kv 2000 49
... Obligasjonsmarkeder 1. kvartal 9,00 % Valuta hittil i år Obligasjoner hittil i år 7,00 % 5,00 % 3,00 % 1,00 % -1,00 % Japan Norway Denmark France Germany Spain Belgium Italy Netherlands UK Sweden Canada Australia USA -3,00 % DNB stat benchmark alle, JPM obligasjonsindekser i lokal valuta Obligasjon hittil i år viser avkastningen i obligasjonsmarkedet for en lokal investor. Valuta hittil i år viser utviklingen av norske kroner i forhold til den aktuelle lokale valuta. En positiv søyle indikerer at NOK har svekket seg i forhold til den aktuelle lokale valuta. Analytikerpresentasjon 1kv 2000 50
... Aksjemarkeder -Land- 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % -10 % -15 % -20 % -25 % Kilde: Morgan Stanley Capital International/Oslo Børs, avkastningene er i lokal valuta. Analytikerpresentasjon 1kv 2000 51 SINGAPORE BELGIUM NEW ZEALAND AUSTRIA UNITED KINGDOM NORWAY SWITZERLAND AUSTRALIA HONG KONG NETHERLANDS JAPAN USA IRELAND ITALY SPAIN PORTUGAL FRANCE GERMANY DENMARK CANADA FINLAND SWEDEN MALAYSIA Hittil i år Mars
... Aksjemarkeder -Sektorer- 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% Kilde: Morgan Stanley Capital International Analytikerpresentasjon 1kv 2000 52 ENERGY MATERIALS INDUSTRIALS CONSUMER DISCRETIONARY CONSUMER STAPLES HEALTH CARE FINANCIALS INFORMATION TECHNOLOGY TELECOMMUNICATION SERVICES UTILITIES THE WORLD INDEX Hittil i år Mars
... Storebrand Livsforsikring AS Utvikling i aksjeandel og avkastning Indeks 190 170 150 130 110 40 % 35 % 30 % 25 % 20 % Aksje allokering 90 des feb apr jun aug okt des feb apr jun aug okt des feb apr jun aug okt des feb 15 % 1997 1998 1999 Utlandet (MSCI W ) Norge (Totx) Allokering Den røde heltrukne linjen viser verdiutvikling i de internasjonale aksjemarkedene uttrykt som Morgan Stanley Capital Index World valutasikret til norske kroner. Den heltrukne blå linjen viser verdiutviklingen for en investering i det norske aksjemarkedet uttrykt som Oslo Børs totalindeks. Den stiplede grønne linjen viser SBLs risikoeksponerte aksjeandel for samme periode. Analytikerpresentasjon 1kv 2000 53
... Storebrand Livsforsikring AS Rentebærende 2000 Avkastning Prosent Faktisk Indeks 1.67 1.76 0.82 2.46 2.65 0.89 1.30 1.31 1.58 Totalt Obl. Norge Obl. Utland Pengemarked Anleggsobl. (bokført) Allokering verdifordeling Prosent av sum rentebærende 43.1 42.2 31.03.00 31.12.99 32.9 31.4 21.8 20.9 2.2 4.7 Obl. Norge Obl. Utland Pengemarked Anleggsobl. Rentefølsomhet pr. 31.03.00 (31.12.1999) Totalt målt på markedsverdier: mill.kroner 2.436 (2.474) Regnskapsmessig effekt: mill.kroner 1.571 (1.554) Analytikerpresentasjon 1kv 2000 54