20. august 2009 Presentasjon av 2. kvartals regnskap 2009 1
Et meget godt andre kvartal for KLP Avkastning i 2. kvartal: Kollektivporteføljen 2,7 prosent bokført og verdijustert Selskapsporteføljen 2,2 prosent Avkastning i første halvår: Kollektivporteføljen 3,0 prosent bokført og verdijustert Selskapsporteføljen 2,8 prosent. Renteoverskudd pr 30.06 2 701 millioner kroner Totalt overskudd pr 30.06 3 216 millioner 2 880 millioner kroner til kundene 336 millioner kroner til selskapet Soliditeten styrket: Bufferkapital 11 339 millioner kroner Total soliditetskapital 20 928 millioner kroner Kjøpet av Kommunekreditt gjennomført pr 24.06 2
Nøkkeltall alle tall i prosent 2. kvartal 2009 1. halvår 2009 1. halvår 2008 Avkastning kollektivporteføljen Kapitalavkastning I resultatført 2,7 3,0 1,8 Kapitalavkastning II - verdijustert 2,7 3,0-2,2 Kapitalavkastning III - verdijustert inkl verdiendring anleggsobligasjoner 2,7 3,0-3,2 Avkastning selskapsporteføljen 2,1 2,8 1,7 Kapitaldekning 12,6 11,8 Kjernekapitaldekning 9,3 8,6 Soliditetskapital i prosent av forsikringsforpliktelser med rentegaranti 11,5 9,8 3
KLP Regnskapspresentasjon 2. kvartal 2009 Resultat mill kroner 30.06.08 Faktisk 30.06.09 Faktisk Premieinntekter og mottatte reserver 5 602 6 148 Netto inntekt fra investeringer i kundeporteføljer -4 044 5 485 Erstatninger og avgitte flyttereserver -6 133-5 787 Endring i forsikringsforpliktelser 5 661-2 591 Midler tilordnet forsikringskontrakter -727-2 880 Forsikringsrelaterte driftskostnader -281-298 Andre forsikringsrelaterte inntekter og kostnader 3-9 Resultat av teknisk regnskap 81 69 Netto inntekt fra investeringer i selskapsporteføljen 190 349 Andre inntekter og kostnader -97-81 Totalresultat 174 336 4
Resultatfordeling 1. halvår 2009 Resultat mill kroner Kunder Eiere Sum 1. halvår 09 Sum 1. halvår 08 Renteresultat 2 701 2 701 513 Risikoresultat 83-6 77 175 Rentegarantipremie 85 85 77 Administrasjonsresultat 85 85 44 Avkastning mv. selskapsmidler 267 267 93 Avkastning selskapsmidler tilført kunder 95-95 0 0 Totalresultat 2 880 336 3 216 901 5
Resultatendring i 2. kvartal 2009 Resultat mill kroner Kunder Selskap Sum endring 2. kvartal 09 Renteresultat 3 575 3 575 Risikoresultat 42-3 39 Rentegarantipremie 38 38 Administrasjonsresultat 62 62 Avkastning mv. selskapsmidler 228 228 Avkastning selskapsmidler tilført kunder 81-81 - Resultat 3 698 244 3 942 6
Hovedtall fra balansen Eiendeler mill kroner 31.12.08 Endring 30.06.09 Immaterielle eiendeler 220 46 266 Investeringer i selskapsporteføljen 13 668-443 13 225 Andre eiendeler 1 914-947 967 Sum eiendeler i selskapsporteføljen 15 802-1 344 14 458 Investeringer i kollektivporteføljen 186 094 4 486 190 580 Investeringer i investeringsvalgporteføljen - 219 219 Sum eiendeler 201 896 3 361 205 257 7
Hovedtall fra balansen Egenkapital og gjeld mill kroner 31.12.08 Endring 30.06.09 Innskutt egenkapital 4 633-50 4 583 Opptjent egenkapital 3 804 8 3 812 Udisponert resultat til eier 336 336 Fondsobligasjon og ansvarlige lån 5 022-710 4 312 Premiereserve 177 744 2 515 180 259 Tilleggsavsetninger 3 940-18 3 922 Kursreguleringsfond 0 0 Udisponert resultat til kunder 2 880 2 880 Andre forsikringsforpliktelser 2 420-87 2 333 Andre forpliktelser 4 334-1 514 2 820 Egenkapital og gjeld 201 896 3 361 205 257 8
Finansielle eiendeler i kollektivporteføljen - eksponering Eiendeler alle tall i prosent Andel 31.12.08 Andel 30.06.09 Avkastning hittil 2009 Aksjer omløp 5,6 6,9 4,3 Omløpsobligasjoner 22,3 22,0 5,4 Likviditet/pengemarked 14,0 10,0 2,1 Anleggs-/Hold-til-forfallsobligasjoner 35,7 36,4 2,7 Utlån 11,4 13,4 2,3 Eiendom 11,0 11,2 0,6 Sum 100 100 9
Bufferkapital/kapitaldekning mill kroner 31.12.2008 30.06.2009 Kursreguleringsfond 0 0 Delårsresultat Tilleggsavsetninger 3 940 3 216 3 922 Kjernekapitalmargin 4 740 4 201 Bufferkapital 8 680 11 339 Mer-/mindreverdier anleggsobligasjoner 2 056 2 086 Total soliditetskapital 17 882 20 928 Total soliditetskapital i prosent 9,9 11,5 tall i prosent 31.12.08 30.06.09 Kapitaldekning 12,2 12,6 Kjernekapitaldekning 8,9 9,3 Det vil bli innkrevd egenkapitaltilskudd i 3. kvartal med størrelsesorden 540 560 millioner kroner (0,3 prosent av premiereserve) 10
Soliditetskapital 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 Ansv.kapital "bundet" Ansv. kapital > krav Risikoutj.fond TA+udisp resultat Kursreg.fond Ureal.verdier anlegg 0,00 Q2 2008 Q1 2009 Q2 2009-5,00 11
Administrasjonskostnader Mill kr 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2006 2007 2008 Q2 2008 Q2 2009 I 2007 er pensjonskorridor inkludert med 244 millioner kroner 12
Forvaltningskapital Mrd kr 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Q2 2009 13
Utvikling aktivaallokering i KLP Prosent 100 6 14 10 90 80 22 24 21 22 22 22 70 13 60 19 23 23 6 7 50 12 11 13 10 9 8 40 30 39 34 34 31 36 37 20 10 8 8 8 10 11 11 0 2004 2005 2006 2007 2008 Q2 2009 Eiendom Anleggsobligasjoner Utlån Aksjer 1) Obligasjoner og sertifikater Annet 1) Bokført aksjeandel avviker fra eksponering 14
Omløpsporteføljer aksjer og renter Omløpsportefølje aksjer og renter * 30.06.09 Verdi aksjer (mill kroner) 18 833 Verdi renter (mill kroner) 55 563 Aksjeandel inkludert derivater (i prosent av finansielle eiendeler) 6,9 % Omløpsportef ølje - aksjer, siste 5 år Mrd kr Avkastning 50 25 % 40 15 % 30 5 % -5 % 20-15 % 10-25 % 0-35 % 2004 2005 2006 2007 2008 Mrd kroner Avkastning i prosent Avkastning omløpsaksjer hittil i år 4,31 % Avkastning omløpsrenter hittil i år 4,59 % * Beregnet etter forvaltningsmessige normer. Denne avviker noe fra regnskapsmessig verdi Indeksforvaltning 30.06.09 Andel indeksforvaltning aksjer 76 % Andel indeksforvaltning renter 31 % Om løpsportefølje - renter, siste 5 år Mrd kr 60 50 40 30 20 10 0 2004 2005 2006 2007 2008 Mrd kr Avkastning i prosent Avkastning 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % 15
Omløpsporteføljer geografisk fordeling Omløpsportefølje aksjer geografisk fordeling inkl derivater 30.06.08 31.12.08 30.06.09 Aksjer omløp totalt 100 % 100 % 100 % Norge 14,1 13,2 % 18,7 % Norden eks Norge 3,8 6,1 % 6,8 % Øvrig utland 81,4 76,6 % 70,7 % Øvrige porteføljer 0,7 4,1 % 3,8 % Omløpsportefølje renter geografisk fordeling inkl derivater 30.06.08 31.12.08 30.06.09 Renter omløp totalt 100 % 100 % 100 % Norge kortsiktige plasseringer 18,7 26,8 % 24,1 % Norge obligasjoner 16,9 17,9 % 25,2 % Utland obligasjoner 62,9 55,3 % 50,7 % Øvrige porteføljer 1,5 0,0 % 0 % 16
Anleggsobligasjoner/hold-til-forfall Kollektivporteføljen 30.06.08 31.12.08 30.06.09 Bokført verdi (mill kroner) 57 081 63 599 68 051 Merverdi (mill kroner) -2 695 1 573 1 694 Avkastning hittil i år (i %) 2,7 5,4 2,7 Mrd kroner 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 2007 2008 2. kvartal 09 Anleggsobligasjoner Avkastning Avkastning i prosent 10 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % 17
Eiendomsinvesteringer 30.06.08 31.12.08 30.06.09 Bokført verdi (verdijustert mill kroner) 21 759 22 201 23 509 Eiendomsmasse inkl tomteareal (1 000 m²) 1 328 1 358 1 372 Utleiegrad (i %) 97,5 94,2 94,3 Vektet gjenværende leietid (i år) 6,2 5,8 6,0 Avkastning hittil i år (i %) -0,8 2,6 1,4 Eiendomsverdier fordelt på porteføljer; Kollektivporteføljen 91,8 % Selskapsporteføljen 7,5 % KLP Skadeforsikring 0,6 % KLP Bedriftspensjon 0,1 % Geografisk fordeling; 75 % Oslo 8 % Trondheim 8 % København 3 % Stavanger 6 % Sverige Sektorfordeling; 58 % kontor 17 % hoteller 9 % kjøpesentre 4 % boliger 7 % anlegg 5 % annet 18
Eiendom gjennom 2. kvartal Fortsatt nedskrivning av eiendomsmassen: totalt 167 millioner kroner gjennom 2. kvartal 1 493 millioner kroner investert i eiendom gjennom 2. kvartal Eiendomsportefølje Danmark: 1 920 millioner kroner Eiendomsportefølje Sverige : 1 291 millioner kroner Totale investeringer i internasjonale eiendomsfond 654,3 millioner kroner pr 30.06 utgjør en meget beskjeden del av eiendomssatsingen 19
Utlånsvirksomheten 30.06.08 31.12.08 30.06.09 Bokført verdi (mill kroner) 15 701 21 106 21 877 Herav lån med fastrente (mill kroner) 5 039 8 404 9 727 Avkastning hittil i år (i prosent) 2,8 5,9 2,3 Spesifisert og uspesifisert tapsavsetning (mill kroner) 1,1 1,2 0,6 Mill kroner 25 20 15 10 5 Utlånsportef ølje og avkastning siste 5 år Avkastning i prosent 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 2004 2005 2006 2007 2008 2 kv. 2009 Samlet utlån Avkastning 0 % 20
Kommunekreditt: viktige hendelser 2. kvartal Salg av Kommunekreditt Norge AS fra Eksportfinans til KLP ble gjennomført 24. juni Navnet endret til KLP Kreditt AS og etablert som datterselskap i KLP Banken KLPs 20 prosent eierandel i Kommunalbanken solgt til Staten Det er overført lån tilsvarende 11 milliarder kroner til Eksportfinans som en del av salgsavtalen Offentlige lån i KLP samles under felles merkenavn: KLP Kommunekreditt Utlånsporteføljen i KLP Kommunekreditt utgjør 51 milliarder kroner totalt, dvs. ca 21 prosent av markedet 21
KLP Kreditt AS - resultat 2. kvartal Resultat mill kroner 2. kv. 2008 2. kv. 2009 Netto renteinntekter 90 199 Kostnader og avskrivninger (-20) (-19) Realiserte og urealiserte gevinster/tap (-32) (-96) Driftsresultat før skatt 37 84 Resultat for perioden 27 61 22
KLP Kreditt AS: Hovedtall fra balansen 2. kvartal 2009 Balanse mill kroner 2. kv. 2008 2. kv. 2009 Utlån og plasseringer 62 106 35 608 Andre eiendeler 27 25 Sum eiendeler 62 133 35 633 Langsiktig gjeld 61 217 34 428 Annen gjeld 74 324 Egenkapital 842 881 Sum gjeld og egenkapital 62 133 35 633 Samlede utlån i KLP Kommunekreditt: 51 milliarder kroner 23
KLP Skadeforsikring AS 2. kvartal 2009 Svært godt resultat for 2. kvartal 2009, med 78,6 millioner kroner i driftsoverskudd for kvartalet og 95,5 millioner kroner pr 1. halvår 3 større branner i kvartalet påvirker årets forsikringsresultat negativt Positivt avviklingsresultat i kvartalet og for halvåret Godt finansresultat i 2. kvartal Høy nysalgsaktivitet innen arbeidsgiversegmentet Mange offentlige anbud Netto nysalg ligger 80 prosent over periodisert budsjett Mange privatkunder henvender seg til salgskonsulentene 620 nye privatkunder i 2. kvartal med samlet premie på 5,8 millioner kroner Pr 2. kvartal har selskapet om lag 2 800 privatkunder, med samlet bestandspremie på 25 millioner kroner Høy driftsaktivitet etter systemimplementering og igangsatte forbedringsprosjekter
KLP Skadeforsikring AS Godt forsikringsresultat ga en totalkostnadsprosent på 96,5 prosent for halvåret (89,1 prosent) Skadeprosent alle bransjer 70,1 prosent (69,0 prosent) Kostnadsprosent alle bransjer 26,4 prosent (20,1 prosent) Skyldes lavt premievolum Kostnadsprosent knyttet til ordinær forretning var 23,1 prosent Avkastning på finansielle eiendeler 2,7 prosent for kvartalet (0,4 prosent) og 3,3 prosent for 1. halvår (0,2 prosent) Selskapets sikkerhetsavsetninger utgjør en tilfredsstillende buffer mot eventuelt avviklingstap og ugunstig risikoforløp 25
Resultater pr 2. kvartal 2009 1 000 kr Resultat 01.01 30.06.08 Resultat 01.01-30.06.09 Premieinntekter 257 143 292 322 Allokerte inntekter fra investeringer 52 048 28 420 Erstatninger -177 445-205 059 Forsikringsrelaterte kostnader -51 659-77 040 Andre forsikringsrelaterte inntekter 3 352 1 042 Endring sikkerhetsavsetninger m.v. -11 275-19 307 Resultat av teknisk regnskap 72 164 20 378 Resultat fra investeringer 8 220 103 524 Allokert investeringsresultat til teknisk regnskap -52 048-28 420 Resultat før avsetning til egenkapitalfond og skatt 28 336 95 482 Beregnet skattekostnad -7 934-26 735 Avsetning til egenkapitalfond -6 754-14 474 Resultat etter avsetning til egenkapitalfond 13 648 68 747 26
KLP Skadeforsikring AS Nøkkeltall, prosent 30.06.08 2008 30.06.09 Skadeprosent for egen regning 69,0 % 70,6 % 70,1 % Kostnadsprosent for egen regning 20,1 % 26,7 % 26,4 % Totalkostnadsprosent for egen regning 89,1 % 97,3 % 96,5 % Finansavkastning 0,2 % 0,4 % 3,3 % Kapitaldekning 32,1 % 39,4 % 30,5 % Resultatposter, mill kroner 30.06.08 2008 30.06.09 Forfalt premie brutto 494 574 482 Premieinntekter for egen regning 257 526 292 Erstatningskostnader for egen regning 177 371 205 Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning 52 144 77 Resultat før skatt og endring i egenkapitalfond 28 35 95 Balanseposter, mill kroner 30.06.08 2008 30.06.09 Finansielle eiendeler 2 805 2 786 2 971 Sum eiendeler 3 101 2 942 3 283 Egenkapital 590 595 664 Forsikringstekniske avsetninger for egen regning 2 354 2 163 2 416 27
Hovedpunkter Soliditeten ved begynnelsen av året ga KLP handlefrihet til å posisjonere finansforvaltningen på en måte som ga god uttelling i 2. kvartal Dette ga tilfredsstillende renteoverskudd og godt overskudd til kunder og selskapet De gode resultatene gir igjen bedret soliditet som gir større handlefrihet i finansforvaltningen Kjøpet av Kommunekreditt gjennomført, gir flere gode produkter og tjenester å tilby våre kunder 28
Kontaktpersoner i KLP Stilling Navn Telefon E-post Konserndirektør Økonomi & Finans Aage E. Schaanning 22 03 79 01/90 52 43 12 aes@klp.no Finansdirektør Per Victor Nordan 22 03 35 55/92 03 55 00 pvn@klp.no Kommunikasjonsdirektør Ole Jacob Frich 22 03 78 96/90 91 55 23 ojf@klp.no 29