Alfred Berg Høyrente PROSPEKT FEBRUAR 2013
1. Opplysninger om verdipapirfondet Verdipapirfondets navn er: Alfred Berg Høyrente, stiftelsesdato er 08.07.2008, fondets organisasjonsnummer: 992840501. Revisor Verdipapirfondets revisor er statsautorisert Ola Anfinsen, PricewaterhouseCoopers AS, PwC-bygget, Bjørvika, 0106 Oslo Depotmottaker J.P. Morgan Europe Limited, Oslo Branch ( JPM ), Tordenskiolds gate 6, Oslo, er verdipapirfondenes depotmottaker. JPM er en forretningsbank med foretaksnummer 992854529. Hovedvirksomheten til JPM er generell bankvirksomhet. Regnskapsavslutning Verdipapirfondets årsregnskap avsluttes årlig den 31. 12 hvert år. Kostnader Forvaltningsgodtgjørelsen for andelsklasse CI-NOK utgjør 0,45 % *. Forvaltningsgodtgjørelsen for andelsklasse CII-NOK utgjør 0,80 %. Forvaltningsgodtgjørelsen for andelsklasse C-USD utgjør maksimalt 1,0 %. Forvaltningsgodtgjørelsen for andelsklasse C-EUR I utgjør maksimalt 1.0 %. *Forvaltningsselskapet belaster i tillegg fondet med en symmetrisk forvaltningsgodtgjørelse beregnet ut fra forvalterens resultater. Ved en prosentvis større verdiendring enn fondets referanseindeks, vil forvaltningsselskapet i tillegg til den daglige faste forvaltningsgodtgjørelsen beregne 20 % godtgjørelse av verdiendringen utover fondets referanseindeks. Samlet forvaltningsgodtgjørelse kan ikke overstige 0,85 %. Ved en prosentvis lavere verdiendring enn fondets referanseindeks, trekkes 20 prosent av verdifallet fra forvaltningsgodtgjørelsen. Samlet forvaltningsgodtgjørelse kan ikke bli lavere enn 0,05 prosent. Investeringsstrategi Alfred Berg Høyrente er et rentefond som hovedsakelig investerer i høyrenteobligasjoner utstedt av selskaper med sitt hovedsete eller deler av sin virksomhet i Norden, og som har oppnådd en kredittvurdering motsvarende BB+/Ba1 eller lavere. Forvalter vil gjennom en disiplinert investeringsprosess, søke investeringer som vurderes som attraktive gitt utsteders kredittrisiko, eventuell pantesikkerhet, samt bransjens og utstederens økonomiske utsikter. Det nordiske høyrentemarkedet har historisk vært dominert av selskaper knyttet til næringene i Nordsjøen. På bakgrunn av endret regelverk for banker over hele Europa, har vi sett et bredere spekter av selskaper som utsteder obligasjoner i det nordiske markedet de senere år. Til tross for denne utviklingen, må man forvente at fondet er tungt eksponert mot energi-relaterte bransjer også i tiden fremover. På grunn av markedets struktur, vil fondet normalt ha en rentedurasjon på under ett år, og en kredittdurasjon på under 3 år. Fondet vil dermed ha et godt avkastningspotensial når kredittmarginene er på et høyt nivå, eller når disse marginene minker, samtidig som fondet vil være delvis beskyttet mot en generell økning i markedsrentene. Fondsandelenes verdi vil med denne typen investeringer (høyrenteobligasjoner) kunne forventes å ha en vesentlig høyere volatilitet (svingning) enn tradisjonelle obligasjonsfond, samt en høyere forventet avkastning. For å spre risiko investerer fondet i et stort antall obligasjoner, hvilket vil virke risikoreduserende. Fondet er valutasikret til norske kroner, som innebærer at verdiene i fondet endres lite som følge av svingninger i valutakursene. Andelsklasser utstedt i andre valuta enn norske kroner vil derimot bli påvirket av valutakurssvingninger mellom norske kroner og andelsklassens valuta. Fondet er et UCITS-fond, med mulighet til å investere i derivater. Fondets referanseindeks er Oslo Børs Statsobligasjonsindeks 3 måneder. (ST1X). Derivat Fondet har anledning til å benytte derivater for å styre risiko og effektivisere forvaltningen av fondet. Fondets totale eksponering knyttet til derivater skal sammen med øvrige plasseringer i finansielle instrumenter ikke overstige verdien av fondets forvaltningskapital. Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje forblir uendret som følge av derivatinvesteringene. Risikoprofil Fondet kjennetegnes typisk av moderat svingningsrisiko. Risikoprofilen er angitt nærmere i fondets Nøkkelinformasjon. Samfunnsansvarlige investeringer (SRI) 1
Alfred Berg Kapitalforvaltning har hatt verdipapirfond med etiske investeringskriterier i siden 1999. I desember 2012 ble det besluttet at alle Alfred Bergs norske fond, aksje- og rentefond, skal ha den samme etiske investeringsprofilen. I praksis vil det si at de selskapene forvalteren finner attraktive rent finansielt blir analysert i forhold til menneskerettigheter, barnearbeid, arbeidsforhold og bransjetilhørighet. Dette ble innført 1. januar 2013. Unntatt fra dette, er aksjefondet Alfred Berg Indeks som følger Oslo Børs Hovedindeks. Utfyllende informasjon ligger på våre nettsider; www.alfredberg.no. Andelseierregister Registrering av andelseiere skjer ved innføring i andelseierregister som føres av Verdipapirsentralen (VPS), Biskop Gunnerus' gate 14 A, 0185 Oslo, som også utsteder andelsbevis, endringsmeldinger og årsmelding til bruk ved ligningen. For IBP-kunder (pensjonskunder) føres kunderegister hos Gabler, Munkedamsveien 35 Oslo på vegne av selskapet. 2. Andelenes art og karakteristika Hver andelseier har en ideell part i hver andelsklasse med ulik minste tegningsverdi, ulik valuta og ulik forvaltningsgodtgjørelse. Hver andel i andelsklasse har lik verdi. Den enkelte andelsklasse er tildelt en unik ISIN. Andelsverdien i hver andelsklasse er verdien av fondet dividert på antall andeler, justert for virkningen av de vilkår som kjennetegner den enkelte andelsklasse. Informasjon om hver andelsklasse er nærmere angitt i fondets Nøkkelinformasjon. En andelseier har ikke rett til å forlange deling eller oppløsning av verdipapirfondet. Forvaltningsselskapet treffer alle disposisjoner over fondet. Ut over andelsinnskuddet er andelseier ikke ansvarlig for fondets forpliktelser. Andelene er ikke opptatt til notering ved regulert marked. Andelene registreres på navn og personnummer/organisasjonsnummer i VPS sitt andelshaversystem. Dersom Finanstilsynet gjør vedtak om at fondet skal avvikles eller overføres til annet forvaltningsselskap, vil dette bli meddelt andelseierne i henhold til verdipapirfondloven 4-13. 3. Verdifastsettelse Ved beregning av fondets verdier og avkastning legges markedsverdier til grunn. Ved beregning av fondets verdi (forvaltningskapitalen) skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og innskudd i kredittinstitusjon, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av påløpte ikke forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Verdifastsettelsen foretas på objektivt grunnlag, ved børsslutt, hver børsdag. Verdifastsettelse vil ikke skje på de aktuelle dager hvor lokale markeder er stengt og hvor porteføljen utgjør en vesentlig del av fondet. Selskapet har norskregistrerte fond og andelsklasser som verdifastsettes i følgende valutaenheter: NOK, EUR, USD og SEK. Ved verdifastsettelse av fond eller andelsklasser i annen valuta enn NOK benyttes vekslingskurser fra WM Reuters 16:00 CET. Videre praktiserer selskapet rutiner for svingprising. Såkalt "swing pricing" er en metode som kan beskytte fondets langsiktige avkastning og eksisterende andelseiere fra utvanningseffekter, dersom fondet ikke tilføres midler til å dekke transaksjonskostnader i forbindelse med andelseiere som går inn og ut av fondet. NAV justeres med en faktor på dager der fondet har hatt netto tegning eller innløsning som overstiger en på forhånd fastsatt andel av fondets forvaltningskapital. Grensen for å justere NAV er satt til det nivået der netto tegning eller innløsning forventes å innebære at fondet må gjøre porteføljetilpasninger som påfører transaksjonskostnader, og/eller spreadkostnader (forskjellen mellom kjøps og salgskurs på underliggende papirer). Hvis fondet har hatt en netto tegning utover denne grensen, justeres NAV opp, og motsatt dersom fondet har netto innløsning over denne grensen. Svingfaktoren beregnes basert på en vurdering av historiske kostnader, og evalueres kvartalsvis. Rutinene er i henhold til Verdipapirfondenes Forenings bransjestandard om tegning og innløsning. Les mer om bransjestandard for rutiner ved tegning og innløsning av fondsandeler. 4. Tegning av andeler Tegning må fremsettes skriftlig eller elektronisk overfor forvaltningsselskapet. Tegning av nye andeler skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter tegningstidspunktet (som er når tegning er kommet inn til 2
forvaltningsselskapet, midler i samsvar med tegningen er mottatt og eventuell kundekontroll er foretatt), Det påløper ikke kostnader knyttet til tegningsbeløpet. For å få dagens tegningskurs må tegningsblankett være mottatt av Alfred Berg Kapitalforvaltning senest kl. 11 samme dag. Minste tegningsbeløp for førstegangstegning i andelsklasse CI-NOK er 1 000 NOK. Minste tegningsbeløp for førstegangstegning i andelsklasse CII-NOK er 1 000 NOK. Minste tegningsbeløp for førstegangstegning i andelsklasse C-USD er 150 USD. Minste tegningsbeløp for førstegangstegning i andelsklasse C-EUR er 150 EUR. I henhold til angrerettloven gjelder ikke angrerett ved tegning (kjøp) av andeler i verdipapirfond. Registrering av andelseiere skjer ved innføring i andelseierregister som føres av Verdipapirsentralen. Andelseierne skal få skriftlig bekreftelse på at deres andelsrett i fondet er registrert. Fondet mottar kapitalinnskudd fra allmennheten. 5. Innløsning av andeler Andelseier har rett til å få sine andeler innløst i kontanter (overføring til bankkonto). Krav om innløsning skal fremsettes overfor forvaltningsselskapet. Krav om innløsning må fremsettes skriftlig eller elektronisk. Innløsning skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter at innløsningskravet er kommet inn til forvaltningsselskapet. For å få dagens innløsningskurs må innløsningsblankett være mottatt Alfred Berg Kapitalforvaltning senest kl. 11 samme dag. Det påløper ikke kostnader knyttet til Innløsningsbeløpet. Forvaltningsselskapet skal gjennomføre innløsningen snarest mulig og senest innen 2 uker. I henhold til angrerettloven gjelder ikke angrerett ved innløsning (salg) av andeler i verdipapirfond. Suspensjon av innløsningsretten fast post Under stenging av børs eller andre ekstraordinære forhold, samt i særlige tilfeller der det er berettiget ut fra hensynet til andelseiernes interesser, kan forvaltningsselskapet med samtykke fra Finanstilsynet helt eller delvis utsette verdiberegningen og utbetalingen av innløsningskrav. 6. Fondsbytte Ved bytte mellom Alfred Berg Forvaltning AS sine verdipapirfond må forvaltningsselskapet ha beskjed innen klokken 11.00 for at første kursberegning etter at kravet er fremlagt skal bli lagt til grunn. Innløsning I forbindelse med bytte av fond vil bli ansett som en skattemessig realisasjon. 7. Forvalterregistrering Norsk eller utenlandsk bank, verdipapirforetak, verdipapirregister eller forvaltningsselskap kan på vegne av sine kunder registrere seg som forvalter (nominee) i Alfred Berg Forvaltning AS sitt andelseierregister. Forvalter må innhente tillatelse fra Finanstilsynet i forkant av en slik registrering. 8. Informasjon til andelseierne Kursinformasjon offentliggjøres daglig gjennom Oslo Børs ASA til enkelte norske aviser. Revidert regnskap og porteføljeoversikt avlegges ved hvert årsskifte. Andelseierne skal for årets første og andre halvår få informasjon om sin beholdning av andeler i fondet og verdien av denne og avkastningen for andelseier i perioden og inneværende år. Informasjon skal gis senest en måned etter utløpet av hver periode. Års- og halvårsrapport, nøkkelinformasjon, tegnings- og innløsningsmateriell samt informasjon for øvrig kan fås vederlagsfritt ved henvendelse til forvaltningsselskapet (tlf: +47 22 00 51 00, e-post: kundesenter.no@alfredberg.com eller på www.alfredberg.no). 9. Kunngjøring av andelsverdi Andelsverdien er fondets verdi dividert på antall andeler. Andelsverdien skal normalt kunngjøres fem ganger i uken. Kunngjøringen skal skje gjennom Oslo Børs ASA. 10. Historisk avkastning og risiko 3
For oppdatert historisk avkastning og markedsrisiko for fondet henvises det til fondets månedsrapport /nøkkelinformasjon. Dette kan bestilles fra Alfred Berg Kapitalforvaltning AS, eller hentes på www.alfredberg.no. Avkastningen er i hovedsak fondets renteinntekter og verdiendringer som godskrives andelseierne daglig. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning og fondets avkastning er et resultat blant annet av på den generelle utviklingen i verdipapirmarkedet, fondets risikoprofil, provisjoner, og forvalter av fondet. Avkastningen kan variere betydelig innenfor et år, og realiserte tap eller gevinst ved å investere i fondsandeler derfor vil avhenge av de eksakte tidspunktene for tegning og innløsning. 11. Verdipapirfondenes skatteplikt Obligasjons- og pengemarkedsfond: Inntektsbeskatning: Fondet er et eget skattesubjekt. Fondets skattepliktige inntekter vil i all hovedsak være renteinntekter og realiserte kursgevinster. Til fradrag kommer kostnadsposter som forvaltningshonorar, realiserte kurstap, transaksjonskostnader og utdelt avkastning fra fondet. Fondets skattepliktige resultat vil komme til beskatning med 28 %. Imidlertid vil forvaltningsselskapet alltid søke å oppnå et skattemessig resultat i fondet som er lik null. I praksis vil derfor all inntektsbeskatning i obligasjons-/pengemarkedsfond skje på andelseiers hånd. Formuesbeskatning: Fondets formuesmasse er andelseiernes eiendom, og det betales derfor ingen formuesskatt i fondet. 12. Andelseiers skatteplikt Den skatterettslige behandlingsmåten som er redegjort for kommer bare til anvendelse for andelseiere som er skattepliktige til Norge, og reglene vil kunne være gjenstand for endringer. For ytterligere informasjon, kontakt din lokale skatterådgiver. Investorer som er skattepliktige til andre land enn Norge, bør undersøke de gjeldende skatteregler i de respektive land. Obligasjons- og pengemarkedsfond: Inntektsbeskatning En andelseier vil måtte betale 28 % skatt av netto utdeling fra fondet i løpet av et regnskapsår. Kursgevinster kommer til beskatning først ved innløsning/realisasjon og beskattes som ordinær kapitalinntekt med 28 %. Kurstap er tilsvarende fradragsberettiget. Formuesbeskatning: Andeler i obligasjons-/pengemarkedsfond er skattepliktig formue. Beregningsgrunnlaget er 100 % av andelenes markedsverdi ved årets slutt. 13. Opplysninger om forvaltningsselskapet a) Forvaltningsselskapet Alfred Berg Kapitalforvaltning AS ( Alfred Berg Kapitalforvaltning eller Selskapet ) har forretningsadresse Munkedamsveien 35, Oslo og postadresse Postboks 1294 Vika, 0111 Oslo. Selskapets organisasjonsnummer er 956 241 308. b) Alfred Berg Kapitalforvaltning ble stiftet 29.11.1989 under navnet Kapitalforvaltning AS. Selskapet endret navn til Industrifinans Fondsforvaltning i generalforsamling 30.06.1994, til Alfred Berg Industrifinans Fondsforvaltning AS i generalforsamling 01.12.2000, til Alfred Berg Industrifinans Kapitalforvaltning AS i generalforsamling 30.07.2004, til ABN AMRO Kapitalforvaltning AS i generalforsamling 15.06.2005 og til Alfred Berg Kapitalforvaltning AS i generalforsamling 07.05.2008. Selskapet har siden 28.03.1990 hatt tillatelse til å drive verdipapirfondsforvaltning og i tillegg aktivforvaltning og investeringsrådgivning. c) Selskapets innbetalte aksjekapital er NOK 7.387.500,-. d) Alfred Berg Kapitalforvaltning er 100 % eiet av Alfred Berg Asset Management AS som igjen er 100 % av BnP Paribas Group. e) Styret i Alfred Berg Kapitalforvaltning består av følgende personer: Sami Vartiainen (styremedlem), Alfred Berg, Pohjoisesplanadi 37 A, 00100, Helsinki, Finland Vincent Trouillard-Perrot (styreleder), Alfred Berg, Nybrokajen 5, Stockholm Serge Riff, Alfred Berg (styremedlem), Nybrokajen 5, Stockholm Tore H. Eilertsen (andelseiervalgt styremedlem), Det Norske Veritas, Veritasv. 1, 1322 Høvik 4
Håvard Jens Djupedal (andelseiervalgt styremedlem), Landbruksforsikring, Oslo f) Nøkkelpersoner: Selskapets administrerende direktør er Helge Siljeholm Arnesen. For 2012 er det utbetalt lønn og annen godtgjørelse til styret med NOK 130.500,- og NOK 2.400.151,- til administrerende direktør. g) Selskapets revisor er statsautorisert revisor Ola Anfinsen, PricewaterhouseCoopers AS, Postboks 748 Sentrum, 0106 Oslo. h) Alfred Berg Kapitalforvaltning forvalter pr. 31.01.2015 følgende verdipapirfond: Obligasjonsfond: Organisasjonsnummer: Alfred Berg Nordic High Yield 2 999279945 Alfred Berg OMF Kort 1 998603358 Alfred Berg Likviditet 968238396 Alfred Berg Pengemarked 966491167 Alfred Berg Kort Obligasjon 979464053 Alfred Berg Obligasjon 1-3 974524392 Alfred Berg Kort Stat 963881002 Alfred Berg Obligasjon 966491078 Alfred Berg Obligasjon 3-5 966848235 Alfred Berg Lang Obligasjon 966911840 Alfred Berg Høyrente 1 992840501 Omega Likviditet 964209502 BNP Paribas B Fund II Basket Norwegian Bonds Cap BE6223166347 3 BNP Paribas B Fund II Basket Norwegian Bonds 2 Cap BE6231446699 3 BNP Paribas B Fund II Basket Norwegian Bonds 3 Cap BE6233181583 3 BNP PARIBAS B CONTROL BASKET OF NORWEGIAN BONDS 4 CAP BE6244231500 3 BNP Paribas OBLISELECT NORDIC HY 2015 BNP Paribas OBLISELECT NORDIC HY 2015 HEDGED BNP Paribas OBLISELECT NORDIC HY 2016 BNP Paribas OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED Kombinasjonsfond: Alfred Berg Optimal Allokering 891166532 Alfred Berg Kombi 979170351 Aksjefond: Alfred Berg Indeks 1 987271094 Alfred Berg Norge 1 957801412 Alfred Berg Aktiv 965713700 Alfred Berg Gambak 953110474 Alfred Berg Global Quant 1 971103221 Alfred Berg Nordic Best Selection 979464061 Alfred Berg Humanfond 981253442 1 indikerer at fondet har flere andelsklasser 2indikere at fondet er fond-i-fond 3 ISIN Melding om utkontraktering Selskapet har utkontraktert visse funksjoner til J.P. Morgan Chase Bank (London Branch), BNP Paribas FinAMS ( FinAMS ), BNPP IP Belgium ( BNPP ) og THEAM i Paris, Frankrike. Selskapet J.P. Morgan bistår oss med daglig beregning av NAV og løpende bokføring for aksjefond. Utkontrakteringsavtalen med BNPP omfatter corporate actions, avstemming mot depotmottaker, prising av aksjefond og støttefunksjon til BAS. Forvaltningen av verdipapirfondet Alfred Berg Global Quant er utkontraktert til forvalter THEAM. Andre opplysninger Fondet har markedsføringstillatelse i annen EØS-stat. 5
Forvaltningsselskapet benytter seg av lokale aktører som formidler ordre og informasjon i de land som krever en lokal aktør og markedsføringstillatelse foreligger. Styrets ansvar Forvaltningsselskapets styre er ansvarlig for at prospektet fyller kravene etter forskrift til verdipapirfondloven. Styret i Alfred Berg bekrefter at opplysningene som fremkommer så langt de kjenner til er i samsvar med faktiske forhold, og at det ikke forekommer utelatelser som er av en slik art at de kan endre prospektenes betydningsinnhold. Vincent Trouillard-Perrot Sami Vartiainen Serge Riff Styret leder Styremedlem Styremedlem Tore H. Eilertsen Andelseiervalgt styremedlem Håvard Jens Djupedal Andelseiervalgt styremedlem DOKUMENTET ER GODKJENT ELEKTRONISK, OG HAR DERFOR IKKE HÅNDSKREVNE SIGNATURER. 6