Kvartalsrapport Storebrand Livsforsikring 3. kvartal 2013
Kvartalsrapport Storebrand Livsforsikring Konsern per 3. kvartal 2013 Innhold RESULTATUTVIKLING VIRKSOMHETOMRÅDER Storebrand Livsforsikring Konsern...3 Sparing...5 Forsikring...6 Garantert pensjon...7 Øvrig...8 Balanse, soliditet og kapitalforhold...9 Fremtidsutsikter...11 REGNSKAP/ NOTER Resultatregnskap Storebrand Livsforsikring Konsern...12 Balanse Storebrand Livsforsikring Konsern...14 Oppstilling over endring i egenkapitalen Storebrand Livsforsikring Konsern...17 Resultatregnskap Storebrand Livsforsikring AS...18 Balanse Storebrand Livsforsikring AS...20 Oppstilling over endring i egenkapitalen Storebrand Livsforsikring AS...22 Kontantstrømoppstilling...23 Noter...24 Revisors uttalelse...35 Viktig opplysning Dette dokumentet kan inneholde uttalelser om fremtidige forhold. Forhold av denne art er forbundet med en rekke risiko- og usikkerhetsmomenter ettersom de relaterer seg til fremtidige hendelser og omstendigheter, som kan være utenfor Storebrand-konsernets kontroll. På bakgrunn av dette kan Storebrand-konsernets fremtidige finansielle posisjon, prestasjoner og resultater i vesentlig grad avvike fra de planer, mål og forventninger angitt i slike uttalelser om fremtidige forhold. Viktige faktorer som kan forårsake et slikt avvik for Storebrand-konsernet omfatter, men er ikke begrenset til: (i) makroøkonomisk utvikling, (ii) endring i konkurranseklima, (iii) endring i regulatoriske rammebetingelser og andre statlige reguleringer og (iv) markedsrelatert risiko som endringer i aksjemarkeder, renter, valutakurser og utviklingen i finansielle markeder generelt. Storebrand-konsernet tar ikke ansvar for å oppdatere noen av uttalelsene om fremtidige forhold i dette dokumentet eller uttalelser om fremtidige forhold som foretas i enhver annen form. 2
Storebrand Livsforsikring Konsern Storebrand Livsforsikring AS er et heleid datterselskap av det børsnoterte selskapet Storebrand ASA. For informasjon om Storebrandkonsernets resultat per 30.9.2013 vises det til Storebrand Konserns delårsrapport. Resultat Storebrand Livsforsikring Konsern 2013 2012 1.1-30.9 Hele Året NOK mill. 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2013 2012 2012 Fee og administrasjonsinntekter 811 797 791 708 703 2 399 2 132 2 840 Risikoresultat liv og pensjon 143 42 63 95 74 248 240 335 Forsikringspremie f.e.r 499 446 513 473 453 1 458 1 297 1 770 Erstatninger f.e.r -369-299 -403-408 -289-1 071-844 -1 252 Administrasjonskostnader -573-565 -569-636 -696-1 707-1 838-2 474 Finansresultat 95-13 32 75 88 114 167 243 Resultat før overskuddsdeling 607 408 426 308 333 1 442 1 154 1 463 Netto overskuddsdeling 104 53 115 97 136 273 287 383 Resultat før amortisering 712 461 541 405 469 1 714 1 441 1 846 Resultat Storebrand Livsforsikring Konsern per segment 2013 2012 1.1-30.9 Hele Året NOK mill. 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2013 2012 2012 Sparing 77 68 64 33 21 209 106 139 Forsikring 86 106 57 66 86 248 265 331 Garantert pensjon 474 306 403 287 276 1 183 906 1 193 Øvrig 75-19 18 18 87 73 164 183 Resultat før amortisering 712 461 541 405 469 1 714 1 441 1 846 Konsernresultat før amortisering ble 712 millioner kroner (469 millioner) i 3. kvartal. Tall i parentes viser utviklingen i tilsvarende periode i fjor. Resultat før overskuddsdeling og utlånstap utvikler seg underliggende i tråd med forventningene, og det er vekst i resultatet fra Sparing og Garantert pensjon. Kostnadsprogrammet har redusert kostnadene fra tilsvarende kvartal i fjor. Kostnadsprogrammet vil gi økte effekter utover i 2013, og oppnå full effekt ved utgangen av 2014. Resultatet i Sparing styrkes med 56 millioner kroner i kvartalet og 103 millioner kroner hittil i år sammenlignet med samme periode i 2012. Bakgrunnen for økningen er inntektsvekst både i den norske og svenske virksomheten. Resultatene i Forsikring preges av god utvikling for både døds- og uførhetsrisikoen i porteføljen. Unntaket er uføreresultat innenfor kollektiv pensjon (risikodekningene til innskuddspensjon) hvor risikoutviklingen fortsatt er svak. For Garantert pensjon økte fee- og administrasjonsinntektene med 10 prosent hittil i år. I samme tidsperiode er kostnadene nominelt redusert. Risikoresultatene er bedret i kvartalet og positivt påvirket av reserveoppløsninger. Avkastningen i SPP har vært tilstrekkelig til å skape overskuddsdeling og indekseringsavgift til eier. I den norske virksomheten prioriteres reservestyrking fremfor overskudds deling. Samlet har dette gitt en resultatfremgang på 278 millioner kroner hittil i år. Øvrig resultat er påvirket av engangsinntekter på om lag 55 millioner kroner som følge av salget av SPP Pensionstjänst AB. Marked og salgsutvikling I livvirksomhetene fortsetter dreiningen fra produkter med rentegaranti til fondsforsikringsprodukter. Disse produktene viser en god vekst både i Storebrand Livsforsikring og i SPP. Konsernets premieinntekter for garanterte pensjonsprodukter er redusert med 3 prosent hittil i år, mens premieinntektene for ikke-garanterte tjenestepensjoner økte med 20 prosent i kvartalet og 16 prosent hittil i år. Storebrand opprettholder rollen som markedsleder innenfor ikke-garantert pensjon i det norske markedet for tjenestepensjon, mens SPP har en sterk utfordrerrolle i det svenske markedet. Storebrand har 30,3 prosent markedsandel i det norske markedet for innskuddspensjon. SPP har 12,6 prosent markedsandel i markedet for øvrig tjenestepensjon. 1) For mange personkunder med garantert pensjon, vil en overgang til sparing med investeringsvalg gi en høyere forventet pensjon. Per utgangen av 3. kvartal har bedriftskunder og personkunder med garantert pensjon hos Storebrand og SPP flyttet reserver for totalt 9 milliarder kroner fra garantert pensjon, hvorav 0,7 milliarder i 3. kvartal. 1) Premieinntekter per 2. kvartal 2013. Kilder: Finans Norge og Svensk F örsäkring. 3
Kapitalforhold og skatt Solvensmarginen i Storebrand Livsforsikring konsern var 178 prosent ved utgangen av kvartalet. Dette er en styrking på 4 prosentpoeng i kvartalet. Hittil i år har solvensmarginen styrket seg med 16 prosentpoeng. Foruten andel av delårsresultatet henger styrkingen av solvensmarginen hovedsakelig sammen med en økning i lange renter i Sverige. Storebrand Livsforsikring konsern sine svenske forsikringsforpliktelser diskonteres med en markedsrente basert på svenske soliditetsregler og en økning i rentenivået reduserer forpliktelsen. Gjennomførte salg av eiendom hittil i år har medført at skatteøkende midlertidige forskjeller knyttet til disse eiendommene er redusert med om lag 1,3 milliarder kroner. Dette reduserer beregnet skattekostnad per 3. kvartal med om lag 370 millioner kroner. I resultatet er det en skatteinntekt på 1 million kroner i 3. kvartal og 49 millioner kroner hittil i år. Strategiske prioriteringer Den europeiske livsforsikringsbransjen står overfor store endringer. Lavt rentenivå og endrede rammebetingelser for langsiktig sparing til pensjon, har medført et skift fra tradisjonelle pensjonsordninger med rentegarantier til fondsbasert sparing uten rentegaranti. Dette innebærer at hver enkelt kunde får et større ansvar for sin egen pensjon. Styret har vedtatt fire strategiske hovedprioriteringer for å støtte opp under visjonen våre kunder anbefaler oss. Storebrand skal bli mer kundeorientert gjennom definerte kundeløfter, konsepter og produkter. Virksomheten kommersialiseres gjennom å samle alt salg, konseptutvikling og kundekontakt i én organisasjon. For å møte nye kapitalkrav uten å hente ny egenkapital gjennomføres omfattende kapitaleffektiviseringstiltak. Storebrand gjør løpende tilpasninger for å opprettholde konkurransekraften og inntjeningen i virksomheten. Styret besluttet derfor i 2. kvartal 2012 et program for å redusere konsernets kostnader med minst 400 millioner kroner innen utgangen av 2014. For mer om konsernets strategi se Storebrands årsrapport for 2012 s. 24. 4
Sparing God resultatutvikling drevet av inntektsvekst i innskuddspensjon. Sparing består av produkter som omfatter sparing til pensjon, uten eksplisitte rentegarantier. I området inngår innskuddspensjon og tilsvarende fondsbaserte produkter i Norge og Sverige. Sparing 2013 2012 1.1-30.09 Hele året NOK mill. 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvatal 3. kvartal 2013 2012 2012 Fee og administrasjonsinntekter 266 245 249 223 208 759 625 849 Risikoresultat liv og pensjon 0 4 0 2 1 4 1 3 Forsikringspremie f.e.r - - - - - - - - Erstatninger f.e.r - - - - - - - - Administrasjonskostnader -189-181 -185-193 -188-555 -522-715 Finansresultat - - - - - - - - Resultat før overskuddsdeling 77 67 64 32 21 208 105 137 Netto overskuddsdeling 0 1 0 1 0 1 1 2 Resultat før amortisering 77 68 64 33 21 209 106 139 Resultat Resultatet i Sparing styrkes betydelig i 3. kvartal og hittil i år sammenlignet med samme perioder i 2012. Bakgrunnen for dette er inntektsvekst i både det norske og svenske markedet. Innskuddspensjon er i sterk vekst i Norge og Sverige ved at stadig flere bedrifter velger overgang fra ytelsesbaserte ordninger til innskuddsordninger. Dette gir økt antall medlemmer i pensjonsordningene og økning av pensjonsmidlene. Inntektene for innskudds pensjon har økt med 24 prosent hittil i år sammenlignet med samme periode i 2012. I forbindelse med lovforslaget vedrørende ny tjenestepensjon som ble lagt frem 4. oktober lanseres økning av sparesatser i innskuddspensjon i det norske markedet. Dette kan gi forsterket vekst i innskuddspensjon fremover. Det er iverksatt en rekke tiltak for effektivisering og innsparinger i henhold til konsernets kostnadsprogram. Tiltakene har gitt kostnadsreduksjoner samtidig som økt salg fører til høyere distribusjonskostnader. Sparing Balanse og markedsutvikling Premieinntektene for ikke-garantert livsparing er 2,3 milliarder kroner i 3. kvartal og 7,4 milliarder kroner hittil i år. Hittil i år utgjør det en økning på 14 prosent. Både den norske og svenske virksomheten har positiv flyttebalanse hittil i år og akkumulert netto flyttebalanse utgjør om lag 0,6 milliarder kroner. Samlet reserver innenfor Unit linked har vokst med 30 prosent fra 3. kvartal 2012. I det norske markedet er Storebrand markedsleder innenfor innskuddsordninger om lag 30 prosent markedsandel. Det er sterk konkurranse i innskuddspensjonsmarkedet. Storebrand forventer at dette vil vedvare som følge av den betydelige dynamikken i markedet, drevet av blant annet av myndighetenes foreslåtte endrede regelverk for tjenestepensjoner. SPPs markedsandel for nytegning av fondsforsikring innen segmentet Øvrig tjenestepensjon er nesten 15 prosent. Det innebærer at SPP er tredje største aktør i dette markedet, og nærmer seg markedslederne. SPPs salg av fondsforsikring er 42 prosent høyere enn i fjor og det er selskapets interne salgskanaler som har hatt størst fremgang. I sammenheng med at SPP tidligere i år ble valgt som en av flere leverandører i den største pensjonsplattformen i Sverige (ITP ordningen), er det igangsatt aktiviteter som øker kundekontakten. 2013 2012 NOK mill. 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Unit Linked-reserver 79 341 73 542 70 458 63 387 61 007 Unit Linked-premier 2 296 2 768 2 318 2 480 2 121 5
Forsikring 12 prosent premievekst og god kostnadskontroll. I Forsikring inngår personrisikoprodukter til det norske privatmarkedet og personalforsikring og pensjonsrelaterte forsikringer i det norske bedriftsmarkedet. Forsikring 2013 2012 1.1-30.9 Hele året NOK mill. 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2013 2012 2012 Forsikringspremie f.e.r 499 446 513 473 453 1 458 1 297 1 770 Erstatninger f.e.r -369-299 -403-408 -289-1 071-844 -1 252 Administrasjonskostnader -72-68 -77-71 -98-216 -238-309 Finansresultat 28 26 23 72 20 77 50 122 Resultat før amortisering 86 106 57 66 86 248 265 331 Resultat Forsikring leverer i 3. kvartal et resultat før amortisering på 86 millioner kroner (86 millioner), og 248 millioner kroner (256 millioner) hittil i år med en combined ratio på 88 prosent (83 prosent). Risikoutvikling er god både for døds- og uførhetsrisikoen i porteføljen. Unntaket er uføreresultat innenfor kollektiv pensjon (risikodekningene til innskuddspensjon) hvor risikoutviklingen fortsatt er svak. Aktivitetene som er igangsatt under konsernets kostnadsprogram er i rute, og vi fortsetter å jobbe med ytterligere tiltak for å effektivisere virksomheten og styrke konkurransekraften fremover. Kostnadsbasen skal ytterligere effektiviseres gjennom økt automatisering av ende-til-ende prosesser, sourcing av tjenester og utnyttelse av skalafordelene med økt volum. Balanse og markedsutvikling Premieinntektene for egen regning er økt med 12 prosent hittil i år sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Etterspørselen etter produktløsninger som kobler helse- og personalforsikringer, samt uføredekninger er stadig økende. Driveren bak dette er bedrifters ønske om redusert sykefravær, økt arbeidstrivsel og reduksjon i samlede forsikringskostnader. Innenfor de større anbudene er prispresset høyt og det er utfordrende å opprettholde lønnsomhetsnivået. Porteføljeveksten er størst innen person liv, hvor satsingen mot ansatte gjennom eksisterende bedriftsrelasjon har lykkes godt. Forsikringspremier 2013 2012 NOK mill. 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal PM - Risiko* 550 544 539 530 518 BM - Risiko** 807 796 792 802 802 ITP - Risiko*** 644 634 614 596 578 Totale forsikringspremier 2 000 1 974 1 945 1 927 1 898 * Individuell livs- og ulykkesforsikring ** Gruppe ulykkes-, og yrkesskade *** ITP risikopremie, norsk bransje 2013 2012 NOK mill. 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Skadeprosent 73 % 73 % 79 % 71 % 65 % Kostnadsprosent 15 % 15 % 15 % 17 % 18 % Combined ratio 88 % 88 % 93 % 88 % 83 % 6
Garantert pensjon Pris- og kostnadstiltak gir bedret lønnsomhet. Bedret risikoresultat og økt overskuddsdeling styrker resultatet ytterligere. Garantert pensjon består av produkter som omfatter langsiktig sparing til pensjon, hvor kundene har en garantert avkastning eller ytelse på sparemidlene. I området inngår ytelsespensjon i Norge og Sverige, fripoliser og individuell kapital og pensjonsforsikring. Garantert pensjon 2013 2012 1.1-30.09 Året NOK mill. 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvatal 3. kvartal 2013 2012 2012 Fee- og administrasjonsinntekter 517 522 515 456 463 1 554 1 405 1 861 Risikoresultat liv og pensjon 147 32 60 88 68 239 229 318 Administrasjonskostnader -295-299 -292-354 -389-886 -1 021-1 375 Finansresultat - - - - - - - - Resultat før overskuddsdeling og utlånstap 369 254 283 190 143 907 613 804 Netto overskuddsdeling og utlånstap 105 52 119 97 133 276 292 389 Resultat før amortisering 474 306 403 287 276 1 183 906 1 193 Resultat Fee- og administrasjonsinntektene viser en markant økning. Hittil i år er inntektsøkningen på over 10 prosent sammenlignet med fjoråret, i samme tidsperiode er kostnadene redusert. Risikoresultatene er styrket og et sentralt element er færre uføretilfeller i den norske fripolisebestanden. Videre gir kundenes pensjonsregulering og avkastning grunnlag for overskuddsdeling i det svenske markedet. Økningen på inntektssiden i den norske virksomheten er drevet av prisøkninger på rentegaranti, kombinert med opprettholdte administrasjonsinntekter for kollektiv ytelsespensjon. Det kan forventes inntektsnedgang i den norske virksomheten i kommende kvartaler som følge av en forventet konvertering ut av ytelsesbaserte ordninger. SPPs inntekter i det svenske markedet er på nivå med fjoråret. Dette følger av at kunder har valgt å flytte midler til ikke-garantert sparing og dermed redusert balansen. På den andre siden har prisøkninger bidratt til å opprettholde inntektsnivået i porteføljen. Det er god kostnadskontroll i virksomheten og innsparingstiltak er iverksatt i konsernets kostnadsprogram. Risikoresultat for den norske virksomheten er meget godt i 3. kvartal. Et godt resultat for fripolisebestanden følger av generelt færre forsikringstilfeller og reduserte sakskøer gjennom kvartalet. Risikoresultatet i SPP er påvirket av en reserveoppløsning på 15 millioner kroner i kvartalet. Enkelte periodiseringseffekter slår positivt ut i både Norge og Sverige i kvartalet. Samlet er risikoresultat i kvartalet betydelig forbedret sammenlignet med i fjor, og hittil i år resultatet noe bedre enn fjoråret. Resultatet fra netto overskuddsdeling er i all hovedsak generert i den svenske virksomheten og har utviklet seg positivt. For SPPs ytelsesprodukt er konsolideringsnivået over terskelen for inflasjonsindeksering av pensjonene i alle underporteføljer, og resultatet er derfor positivt påvirket 50 millioner i indekseringsavgift til eier. I den norske virksomheten prioriteres oppreservering for langt liv i henhold til ny dødelighetstariff. Balanse og markedsutvikling Kundereserver for garantert pensjon utgjør per 3 kvartal 262 milliarder kroner, og det representerer en vekst siste 12 måneder på 0,9 prosent. Nytegning for garantert pensjon er for de fleste produkter stengt, men eksisterende kunders premieinnbetalinger og akkumulering av avkastning medfører moderat økning i reserver. Det jobbes aktivt med å opplyse kundene om konsekvensene ved å konvertere til ikke - garantert sparing, både i den norske og svenske virksomheten. Fraflytting fra garantert pensjon var 0,7 milliarder kroner i 3. kvartal og 9 milliarder hittil i år. Storebrands avvikling av ytelsespensjon til offentlig sektor i Norge forklarer størstedelen av fraflyttingen. I tillegg har enkelte kunder valgt å flytte til produkter med høyere forventet avkastning. Premieinntektene for garantert pensjon er 2,3 milliarder kroner i 3. kvartal og 9 milliarder kroner hittil i år, dette utgjør en reduksjon på 3 prosent hittil i år sammenlignet med samme periode året før. Nøkkeltall Garantert pensjon 2013 2012 NOK mill. 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Garanterte reserver 262 126 258 654 261 502 259 858 259 671 Garanterte reserver i % av totale reserver 77,2 % 78,1 % 79,3 % 80,8 % 81,3 % Overføring av garanterte reserver 710 998 7 279 1 360 654 Bufferkapital i % av kundefond SBL 4,0 % 4,1 % 4,0 % 4,6 % 3,9 % Bufferkapital i % av kundefond SPP 14,5 % 13,5 % 13,1 % 11,9 % 11,7 % 7
Øvrig Salg av SPP Pensionstänst AB Under kategorien Øvrig rapporteres resultatet i selskapsporteføljene og mindre datterselskap i Storebrand Livsforsikring og SPP. I tillegg inngår blant annet resultatet knyttet til virksomheten BenCo. Øvrig resultat 2013 2012 1.1-30.9 Hele året NOK mill. 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvatal 3. kvartal 2013 2012 2012 Fee og administrasjonsinntekter 28 30 27 28 33 86 102 130 Risikoresultat liv og pensjon -4 6 2 5 4 5 9 14 Administrasjonskostnader -17-16 -16-17 -21-49 -57-74 Finansresultat 69-40 8 3 68 37 117 121 Resultat før overskuddsdeling 76-19 22 19 84 78 171 191 Netto overskuddsdeling -1 1-4 -1 3-5 -7-8 Resultat før amortisering 75-19 18 18 87 73 164 183 Salget av SPP Liv Pensionstänst AB til KPA påvirker resultatet positivt med 55 millioner i kvartalet. Storebrand Livsforsikring konsern er finansiert gjennom en kombinasjon av egenkapital og ansvarlig lån. Andelen ansvarlig lån er på om lag 25 prosent og rentekostnadene utgjør i størrelsesorden netto 120 millioner kroner i kvartalet med dagens rentenivå. Selskapsporteføljene utgjorde 16,6 milliarder kroner ved utgangen av 3.kvartal. Investeringene er i første rekke i korte rentebærende papirer i Norge og Sverige. 8
Balanse, soliditet og kapitalforhold Solvensmargin 178 prosent i liv konsern, solide buffere. Kontinuerlig overvåking og aktiv risikostyring er et kjerneområde i Storebrands virksomhet. Risiko og soliditet følges både opp på konsernnivå, og i de juridiske selskapene. Regulatoriske krav til soliditet og risikostyring følger i stor grad juridiske enheter. Avsnittet er derfor delt inn i juridiske enheter. Storebrand Livsforsikring konsern Solvensmarginen i Storebrand Livsforsikring konsern 1) var 178 prosent ved utgangen av kvartalet. Dette er en styrking på 4 prosentpoeng i kvartalet. Hittil i år har solvensmarginen styrket seg med 16 prosentpoeng. Foruten andel av delårsresultatet henger styrkingen av solvensmarginen hovedsakelig sammen med en økning i lange renter i Sverige. Storebrand Livsforsikring konsern sine svenske forsikringsforpliktelser diskonteres med en markedsrente basert på svenske soliditetsregler og en økning i rentenivået reduserer forpliktelsen. Soliditetskapitalen 2) utgjorde 51,7 milliarder kroner ved utgangen av 3. kvartal, en økning på 2,0 milliarder kroner i kvartalet og 4,9 milliarder kroner hittil i år som følge av blant annet økte kundebuffere og årets resultat. Soliditet 153 % 162 % 165 % 174 % 178 % Storebrand Livsforsikring AS Kursreguleringsfondet er i 3. kvartal og hittil i år økt med 0,7 milliarder kroner og utgjør 1,8 milliarder kroner ved utgangen av kvartalet. Tilleggsavsetningene utgjorde 5,1 milliarder kroner ved utgangen av kvartalet, en reduksjon i kvartalet på 0,2 milliarder kroner som skyldes trekk av tilleggsavsetning som følge av lav bokført avkastning for fripoliser. Oververdi på anleggsobligasjoner som vurderes til amortisert kost er redusert med 0,3 milliarder kroner i kvartalet og 0,5 milliarder hittil i år, og utgjør 4,7 milliarder kroner per 30.09. Oververdi på anleggsobligasjoner er ikke innregnet i regnskapet. Storebrand har et estimert oppreserveringsbehov på 11,5 milliarder kroner som følge av innføringen nye dødlighetstabeller fra 2014. Finanstilsynet legger opp til en oppreserveringsperiode på fem år fra 1.1.2014. Samlede avsetninger for langt liv per 3.kvartal 2013 utgjør 4,8 milliarder (endelig allokering skjer ved årsslutt). For kundeporteføljene med rentegaranti er allokering til anleggsobligasjoner økt i løpet av kvartalet. Allokering til eiendom er redusert. 4,6 % 1,4 % 3,9 % 0,6 % 4,1 % 1,0 % 3,7 % 0,6 % 4,0 % 1,0 % Aktivaprofil kundeporteføljer med rentegaranti Annet Alpha Eiendom 5 % 1 % 14 % 5 % 1 % 14 % 5 % 1 % 14 % 4 % 1 % 12 % 5 % 1 % 11 % 3,2 % 3,3 % 3,1 % 3,1 % 3,0 % 30.09.2012 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 30.09.2013 Obligasjoner til amortisert kost 38 % 34 % 37 % 40 % 41 % Kursreserver i % av kundefonds med garanti Tilleggsavsetninger i % av kundefonds med garanti Pengemarked 14 % 18 % 16 % 15 % 15 % Solvensmargin Storebrand Livsforsikring konsern Obligasjoner 18 % 22 % 21 % 20 % 20 % Aksjer 10 % 6 % 7 % 7 % 8 % 30.09.2012 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 30.09.2013 Forvaltningskapitalen er økt med 3 milliarder kroner i 3. kvartal, hvorav 2 milliard kroner innenfor ikke-garantert Sparing, og utgjorde 220 milliarder kroner ved utgangen av 3. kvartal. 1) Storebrand Livsforsikring, SPP og BenCo 2) Består av egenkapital, ansvarlig lånekapital, kursreguleringsfond, risikoutjevningsfond, kursreserver obligasjoner til amortisert kost, tilleggsavsetning, villkorad återbäring og opptjent resultat. 9
SPP Soliditet 264 % 285 % 228 % 222 % 250 % 262 % 256 % 216 % 221 % 207 % 11,7 % 11,9 % 13,1% 13,5% 14,5% 30.09.2012 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 30.09.2013 Villkorad återbäring i % av kundefond med garanti Solvency margin SPP Liv Fondförsäkring AB Solvency margin SPP Livförsäkring AB Solvensmarginen i SPP Livförsäkring AB var 285 prosent (262 prosent) och 256 prosent (264 prosent) i SPP Liv Fondförsäkring AB ved utgangen av kvartalet. Tall i parantes viser solvensmargin for forrige kvartal. Solvensberegningen i Sverige diskonteres forsikringsforpliktelsene med en markedsrente. Bufferkapitalen (villkorad återbäring) utgjør 10,6 milliarder kroner (9,6 milliarder). Økningen skyldes i hovedsak stigende aksjemarkeder Aktiva-allokering kundeporteføljer Alternative investeringer 8 % 8 % 8 % 7 % 7 % Renter 80 % 82 % 81 % 81 % 82 % Aksjer 12 % 11 % 12 % 12 % 11 % 30.09.2012 31.12.2012 31.03.2013 30.06.2013 30.09.2013 Totale kundemidler i SPP var 131 milliarder kroner, en økning på 6 milliarder fra kvartal før. 10
Fremtidsutsikter Resultatutvikling Lavt rentenivå er utfordrende for forsikringsselskaper som skal dekke en årlig rentegaranti. Rentenivået har kommet noe opp de siste månedene og det er fortsatt gode investeringsmuligheter i obligasjonsmarkedet med forventet avkastning som overgår rentegarantien. Storebrand har en strategi for å vokse innenfor produkter hvor resultatet er mindre påvirket av kortsiktige svingninger i finansmarkedet. Resultatutviklingen vil også påvirkes av de endringene som skjer i regelverket for norsk tjenestepensjon fremover. Det forventes fortsatt vekst innenfor Storebrands kjernemarkeder, drevet av lav arbeidsledighet og god lønnsvekst. Storebrand gjør løpende tilpasninger for å styrke konkurransekraften og inntjeningen i virksomheten. Blant annet gjennom et kostnadsprogram som tar sikte på å redusere Storebrand konsernets kostnader med minst 400 millioner kroner innen utgangen av 2014. Risiko Storebrand er gjennom forretningsområdene eksponert for flere typer risiko. Utvikling i rentenivå og eiendoms- og aksjemarkedene vurderes som de vesentligste risikofaktorer som kan påvirke konsernets resultat. Over tid er det viktig å kunne levere en avkastning som overgår rentegarantien i produktene. Risikostyring er derfor et prioritert kjerneområde i konsernet. I tillegg er utvikling i uførhet og levealder sentrale risikoer. Regulatoriske endringer i privat tjenestepensjon Tjenestepensjonslovgivningen i Norge, gjennomgår en rekke endringer for å tilpasses folketrygdreformen. 4. oktober i år fremmet Regjeringen et lovforslag til Stortinget med et nytt tjenestepensjonsprodukt. Lovforslaget følger opp NOU 2012:13. Produktet er innskuddsbasert, med mulighet for premier på opp til 7 % av lønn inntil 7,1 G og 25,1 prosent av lønn mellom 7,1 og 12 G. Ordninger etter den nye loven skal ha dødelighetsarv. Foretaket kan velge om tjenestepensjonen skal inkludere lønnsregulering, nullgaranti eller individuelt investeringsvalg. Loven er foreslått å tre i kraft fra og med 2014. Solvens II Solvens II er et soliditetsregelverk som skal gjelde for alle forsikringsselskap i EU og EØS. Det forventes nå at endelig vedtak i EU-parlamentet kan skje tidlig i 2014 og at regelverket vil innføres fra 1.1.2016. Den europeiske tilsynsmyndigheten (EIOPA) har innført formelle krav til forberedelser til Solvens II med virkning fra 1.1.2014. Det innebærer at kravene i Solvens II til virksomhetsstyring og kontroll (pilar 1) vil fases inn, inkludert krav til egenvurdering av risiko og soliditet (ORSA), og at deler av rapporteringskravene til tilsynsmyndighetene (pilar 3) innføres for årsrapporteringen pr. 31.12.2014. Kapitalkravene (pilar 2) og rapporteringskrav til markedet, vil ikke gjelde før formell Solvens II-innføring. Storebrand jobber aktivt med å tilpasse seg de nye solvensreglene og har som mål å tilpasse seg endrede rammebetingelser uten å hente ny egenkapital. Fremtidig reservering for økt forventet levealder Finanstilsynets har i brev av 8. mars besluttet at det skal innføres et nytt dødelighetsgrunnlag, K2013, for kollektive pensjonsforsikringer i livsforsikringsselskaper og pensjonskasser med virkning fra 2014. Med bakgrunn i økt forventet levealder vil det nye dødelighetsgrunnlaget øke avsetningsbehovet betydelig. Det vil bli gitt anledning til en opptrappingsperiode som etter Finanstilsynets mening ikke bør ha en varighet utover fem år fra oppstart i 2014. Det er foreløpig uklarhet rundt overgangsregler, men det åpnes for å benytte kundeoverskudd til å dekke økte avsetninger kombinert med en minimumsdekning på 20 prosent fra pensjonsinnretningene. Detaljene i oppreserveringsplanene er ikke fastsatt, disse vil påvirke pensjonsinnretningenes bidrag. Regnskapsmessig er den kommende forventede dekningen fra eier vurdert som en reduksjon av fremtidige forventede overskudd og det er dermed ikke avsatt særskilt for denne forventede dekningen fra eier pr 30.09.2013. Oppreserveringsbehovet innenfor kollektiv pensjon er estimert til å utgjøre 11,5 milliarder kroner eller om lag 8 prosent av premiereservene. Storebrand har i perioden 2011 til 2012 samlet avsatt 4,3 milliarder kroner for fremtidig reservering for langt liv. Konsernet har også andre buffere og avsetninger som kan benyttes til oppreservering, avhengig av endelig regelverk. Det er i lovforslaget lagt til rette for at økte innskuddssatser for innskuddspensjon, på linje med det nye tjenestepensjonsproduktet. Departementet vil vurdere økte satser for innskuddspensjon parallelt med behandlingen i Stortinget slik at disse kan innføres samtidig som lov om ny tjenestepensjon trer i kraft. Lysaker, 29. oktober 2013 Styret i Storebrand Livsforsikring AS Lovforslaget tar ikke stilling til spørsmålet om avvikling av ytelsespensjon. Dette spørsmålet forventes vurdert i forbindelse med banklovkommisjonens oppdrag om å vurdere om det er mulig og ønskelig å utvikle et nytt ytelsespensjonsprodukt. Lovforslaget behandler ikke Banklovkommisjonens forslag til endringer i regelverket for garanterte ytelser som omtalt i NOU 2013:3. Således løses ikke utfordringene for fripoliser under Solvens II som beskrevet i NOU 2012:3 gjennom tiltakene som er foreslått i lovforslaget. Finansdepartementet har videre bedt Finanstilsynet om å vurdere behov for nærmere regler om utbetalingsprofil og rådgivning for fripoliser med investeringsvalg, samt håndtering av underreserverte fripoliser ved konvertering. Målet er at denne loven kan tre i kraft samtidig med ny tjenestepensjonslov. 11
Storebrand Livsforsikring Konsern RESULTATREGNSKAP 3. kvartal 1.1-30.9 Året NOK mill. 2013 2012 2013 2012 2012 TEKNISK REGNSKAP FOR LIVSFORSIKRING Forfalte premier, brutto 5 193 5 248 18 564 18 178 23 740 Avgitte gjenforsikringspremier -4-72 -70-76 Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser 531 1 465 4 043 2 791 3 615 Premieinntekter for egen regning 5 724 6 708 22 535 20 899 27 279 Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte 4 28 19 46 48 foretak Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler 1 703 2 175 5 965 6 259 9 424 Netto driftsinntekt fra eiendom 265 307 898 978 1 266 Verdiendringer på investeringer 1 243 2 245-2 001 1 480-210 Realisert gevinst og tap på investeringer -193 824 690 2 665 5 344 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 3 022 5 577 5 570 11 427 15 871 Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte -1 foretak Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler -21 834-4 940 1 832 Netto driftsinntekt fra eiendom 19 24 64 79 105 Verdiendringer på investeringer 2 684 1 022 6 726 2 831 2 820 Realisert gevinst og tap på investeringer 211 144 225 329 621 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 2 892 2 024 7 010 4 180 5 378 Andre forsikringsrelaterte inntekter 364 316 998 861 1 157 Utbetalte erstatninger brutto -4 624-4 344-14 047-12 593-17 931 Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger 12-3 22 8 13 Endring i erstatningsavsetninger brutto -39-16 -32-33 -65 Overført premiereserve med videre til andre selskaper -1 070-607 -9 610-3 616-4 366 Erstatninger for egen regning -5 721-4 970-23 667-16 234-22 348 Til/fra premiereserve, brutto 1 399-2 836 5 942-4 545-7 822 Endring i tilleggsavsetninger 159-214 442-29 -387 Endring i kursreguleringsfond -733-1 120-734 -2 379-1 027 Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond -7-22 -27-68 -74 Til/fra tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten -36-22 -80-109 -92 Endring villkorad återbäring -642-440 -1 427-1 330-1 458 Overføring av tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond fra andre selskaper 3 108 34 121 152 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser 141-4 546 4 151-8 337-10 709 Endring i premiereserve -5 309-3 266-12 480-8 516-12 084 Endring i andre avsetninger -11 52 13 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsportefølje -5 320-3 266-12 480-8 464-12 071 Overskudd på avkastningsresultatet -155 Annen tilordning av overskudd -3 Ufordelte overskuddsmidler 154-707 -636-1 068 Midler tilordnet forsikringskontraktene 154-707 -636-1 068-158 12
Storebrand Livsforsikring Konsern RESULTATREGNSKAP FORTS. 3. kvartal 1.1-30.9 Året NOK mill. 2013 2012 2013 2012 2012 Forvaltningskostnader -86-67 -241-218 -297 Salgskostnader -93-122 -388-299 -521 Endring i forskuddsbetalte direkte salgskostnader 4 7 15 36 45 Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (inklusive provisjoner for mottatt -447-538 -1 172-1 442-1 831 gjenforsikring) Gjenforsikringsprovisjoner og gevinstandeler 6 6 Forsikringsrelaterte driftskostnader -622-720 -1 786-1 917-2 599 Andre forsikringsrelaterte kostnader -20-53 -109-139 -210 Resultat av teknisk regnskap 614 364 1 586 1 207 1 590 IKKE-TEKNISK REGNSKAP Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte 64 1 75-2 -3 foretak Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler 96 125 326 401 551 Netto driftsinntekt fra eiendom 11 16 40 50 67 Verdiendringer på investeringer 14 57 9 94 40 Realisert gevinst og tap på investeringer 13 1 34 9 70 Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 197 199 482 551 724 Andre inntekter 137 220 432 464 459 Forvaltningskostnader -8-8 -24-23 -31 Andre kostnader -322-397 -1 040-1 027-1 253 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskaps porteføljen -330-405 -1 064-1 049-1 284 Resultat av ikke-teknisk regnskap 4 15-150 -34-101 Resultat før skattekostnad 617 378 1 436 1 173 1 489 Skattekostnad 1-83 49-240 -372 RESULTAT FØR ANDRE RESULTATKOMPONENTER 618 296 1 485 932 1 117 Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger - ytelser til ansatte -3-5 7-31 221 Endring verdireguleringsreserve egne bygg 22 31 60 71 90 Omregningsdifferanser fra utenlandsk virksomhet 305 118 765 54-103 Justering av forsikringsforpliktelser -22-31 -60-71 -90 Skatt på andre resultatkomponenter 1-84 Andre resultatkomponenter 302 113 771 24 35 TOTALRESULTAT 920 408 2 256 956 1 151 RESULTAT KAN HENFØRES TIL: Minoritetens andel av resultatet 1 6 6 16 14 Majoritetens andel av resultatet 618 289 1 479 917 1 103 TOTALRESULTAT KAN HENFØRES TIL: Minoritetens andel av resultatet 4 8 15 15 11 Majoritetens andel av resultatet 916 401 2 240 941 1 140 13
Storebrand Livsforsikring Konsern BALANSE NOK mill. 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 EIENDELER EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Goodwill 791 739 724 Andre immaterielle eiendeler 4 922 4 946 4 754 Sum immaterielle eiendeler 5 713 5 685 5 478 Investeringseiendommer 1 011 1 316 1 208 Eierbenyttet eiendom 61 63 58 Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 203 121 121 Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 69 69 Utlån 3 5 4 Obligasjoner holdt til forfall 245 221 222 Obligasjoner til amortisert kost 1 338 1 242 1 156 Aksjer og andeler til virkelig verdi 86 208 44 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi 17 439 15 168 15 716 Finansielle derivater til virkelig verdi 161 286 255 Andre finansielle eiendeler 216 274 126 Sum investeringer 20 764 18 974 18 980 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 121 147 144 Fordringer i forbindelse med direkte forretninger 1 211 33 101 Fordringer i forbindelse med gjenforsikringsforretninger 13 4 7 Fordringer med konsernselskaper 18 16 23 Andre fordringer 2 849 6 114 3 653 Sum fordringer 4 091 6 168 3 783 Anlegg og utstyr 409 353 388 Kasse, bank 3 232 2 807 2 938 Eiendeler ved skatt 41 20 38 Andre eiendeler betegnet etter sin art 663 594 599 Sum andre eiendeler 4 345 3 774 3 964 Forskuddsbetalte direkte salgskostnader 501 444 443 Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 225 190 90 Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 726 634 533 Sum eiendeler i selskapsporteføljen 35 758 35 381 32 883 EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE Investeringseiendommer 21 451 25 055 25 401 Eierbenyttet eiendom 2 302 1 972 2 066 Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 18 302 116 Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 184 496 596 Obligasjoner holdt til forfall 11 570 10 435 10 496 Obligasjoner til amortisert kost 63 153 58 618 54 557 Utlån 3 605 3 487 3 702 Aksjer og andeler til virkelig verdi 33 043 33 462 27 152 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi 138 360 128 269 139 040 Finansielle derivater til virkelig verdi 614 3 440 2 575 Andre finansielle eiendeler 2 654 5 008 3 462 Sum investeringer i kollektivporteføljen 276 953 270 544 269 164 14
Storebrand Livsforsikring Konsern BALANSE FORTS. NOK mill. 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 Investeringseiendommer 1 632 2 111 2 114 Eierbenyttet eiendom 97 105 107 Utlån 76 133 140 Aksjer og andeler til virkelig verdi 53 721 43 351 45 014 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi 30 007 24 460 25 168 Finansielle derivater til virkelig verdi 8 158 169 Andre finansielle eiendeler 208 276 397 Sum investeringer i investeringsvalgporteføljen 85 750 70 593 73 108 Sum eiendeler i kundeporteføljene 362 703 341 137 342 272 SUM EIENDELER 398 462 376 518 375 155 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Aksjekapital 3 540 3 540 3 540 Overkurs 9 711 9 711 9 711 Sum innskutt egenkapital 13 251 13 251 13 251 Risikoutjevningsfond 743 581 640 Annen opptjent egenkapital 3 887 2 262 3 223 Periodens resultat 1 382 821 Minoritetens andel av egenkapitalen 156 167 148 Sum opptjent egenkapital 6 168 3 830 4 011 Evigvarende ansvarlig lånekapital 2 765 5 090 5 142 Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital 2 353 Fondsobligasjoner 1 502 1 501 1 502 Sum ansvarlig lånekapital mv. 6 620 6 591 6 643 Premiereserve 250 106 243 924 245 333 Tilleggsavsetninger 4 879 5 130 5 489 Kursreguleringsfond 1 761 2 379 1 027 Erstatningsavsetning 876 806 837 Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond 3 133 3 055 3 394 Villkorad återbäring 13 588 11 355 11 264 Ufordelte overskuddsmidler til forsikringskontraktene 542 762 Andre tekniske avsetninger 617 581 561 Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring kontraktsfastsatte forpliktelser 275 503 267 992 267 905 Premiereserve 85 662 69 981 72 751 Erstatningsavsetning 1 1 1 Tilleggsavsetninger 253 249 257 Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond 166 459 487 Ufordelte overskuddsmidler til forsikringskontraktene 94 306 Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring særskilt investeringsportefølje 86 176 70 995 73 495 Pensjonsforpliktelser 836 1 082 839 Forpliktelser ved skatt 1 341 1 083 1 377 Andre avsetninger for forpliktelser 73 151 115 Sum avsetninger for forpliktelser 2 250 2 317 2 331 15
Storebrand Livsforsikring Konsern BALANSE FORTS. NOK mill. 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring 1 330 2 294 1 317 Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring 6 5 4 Finansielle derivater 2 150 997 755 Forpliktelser til konsernselskaper 20 12 14 Andre forpliktelser 4 541 7 710 4 950 Sum forpliktelser 8 047 11 018 7 041 Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 448 524 478 Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 448 524 478 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 398 462 376 518 375 155 16
Storebrand Livsforsikring Konsern OPPSTILLING OVER ENDRING I EGENKAPITAL FOR STOREBRAND LIVSFORSIKRING KONSERN NOK mill. 1) Majoritetens andel av egenkapitalen Annen Sum innskutt Risiko- opptjent Aksjekapital Overkurs egenutjevnings- egen Total kapital fond 1) kapital 1) Minoritet egenkapital Egenkapital 31.12.2011 3 430 9 271 12 701 469 2 474 177 15 821 Resultat før andre resultatkomponenter 112 805 16 932 Andre resultatkomponenter: Valutakursdifferanser fra utenlandsk virksomhet -31-31 Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte 55-1 54 pensjonsordninger - ytelser til ansatte Sum andre resultatkomponenter 112 829 15 956 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Aksjeemisjon 110 440 550 550 Avgitt konsernbidrag/utbytte -200-8 -208 Kjøp av minoritet -11-11 Andre -20-6 -26 Egenkapital 30.9.2012 3 430 9 271 12 701 581 3 083 167 17 081 Resultat før andre resultatkomponenter 171 931 14 1 117 Andre resultatkomponenter: Valutakursdifferanser fra utenlandsk virksomhet -100-3 -103 Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte 137 137 pensjonsordninger - ytelser til ansatte Sum andre resultatkomponenter 171 969 11 1 151 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Aksjeemisjon 110 440 550 550 Avgitt konsernbidrag/utbytte -200-26 -226 Kjøp av minoritet -14-14 Andre -19-1 -20 Egenkapital 31.12.2012 3 540 9 711 13 251 640 3 223 148 17 262 Resultat før andre resultatkomponenter 103 1 376 6 1 485 Andre resultatkomponenter: Valutakursdifferanser fra utenlandsk virksomhet 755 10 765 Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte 7 7 pensjonsordninger - ytelser til ansatte Sum andre resultatkomponenter 103 2 138 15 2 256 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Avgitt konsernbidrag/utbytte -85-9 -94 Andre -7 1-6 Egenkapital 30.9.2013 3 540 9 711 13 251 743 5 269 155 19 419 1) Inkluderer bundne midler i risikoutjevningsfond med 743 millioner kroner og sikkerhetsavsetninger med 154 millioner kroner. Risikoutjevningsfondet kan bare benyttes til å styrke avsetningen til premiereserve vedrørende risiko knyttet til person. Oppbygging av Risikoutjevningsfond gir skattemessige fradrag på oppbyggingstidspunktene, disse fradragene er behandlet som permanente forskjeller mellom regnskap og skatt i forhold til IAS 12 slik at det er ikke avsatt for utsatt skatt knyttet til permanente forskjeller. 17
Storebrand Livsforsikring AS RESULTATREGNSKAP 3. kvartal 1.1-30.9 Året NOK mill. 2013 2012 2013 2012 2012 TEKNISK REGNSKAP FOR LIVSFORSIKRING Forfalte premier, brutto 3 408 3 729 12 970 12 716 16 762 Avgitte gjenforsikringspremier -2-22 -30-35 Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser 236 1 395 2 585 2 604 3 138 Premieinntekter for egen regning 3 642 5 124 15 532 15 290 19 865 Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte 203 255 791 430 610 foretak herav inntekter fra eiendomsselskaper 188 264 733 450 620 Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler 1 027 1 447 3 632 3 989 6 382 Verdiendringer på investeringer 734 965 736 2 497 1 345 Realisert gevinst og tap på investeringer 111 551 250 564 1 854 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 2 075 3 219 5 409 7 480 10 191 Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte 15 23 57 39 54 foretak herav inntekter fra eiendomsselskaper 15 24 56 40 54 Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler -27-3 -18 59 933 Verdiendringer på investeringer 1 042 907 2 535 1 648 875 Realisert gevinst og tap på investeringer 192 221 231 366 634 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 1 222 1 148 2 805 2 111 2 496 Andre forsikringsrelaterte inntekter 60 44 161 131 177 Utbetalte erstatninger brutto -2 854-2 897-9 030-8 132-11 938 Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger 6 1 15 8 13 Endring i erstatningsavsetninger brutto -40-17 -33-36 -70 Overført premiereserve med videre til andre selskaper -366-206 -7 096-2 506-2 765 Erstatninger for egen regning -3 254-3 120-16 143-10 665-14 760 Til/fra premiereserve, brutto 240-1 759 444-4 348-7 192 Endring i tilleggsavsetninger -21-95 106-33 -387 Endring i kursreguleringsfond -733-1 120-734 -2 379-1 027 Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond -7-22 -27-68 -74 Til/fra tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten -42-34 -90-128 -115 Overføring av tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond fra andre selskaper 3 108 34 121 152 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser -561-2 921-267 -6 835-8 643 Endring i premiereserve -2 798-2 006-5 130-4 503-6 541 Endring i andre avsetninger -11 52 13 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsportefølje -2 809-2 006-5 131-4 450-6 528 Overskudd på avkastningsresultatet -155 Annen tilordning av overskudd -3 Ufordelte overskuddsmidler 154-707 -636-1 068 Midler tilordnet forsikringskontraktene 154-707 -636-1 068-158 18
Storebrand Livsforsikring AS RESULTATREGNSKAP FORTS. 3. kvartal 1.1-30.9 Året NOK mill. 2013 2012 2013 2012 2012 Forvaltningskostnader -34-33 -100-101 -133 Salgskostnader -38-80 -223-170 -306 Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (inklusive provisjoner for mottatt -262-353 -664-910 -1 153 gjenforsikring) Forsikringsrelaterte driftskostnader -334-467 -986-1 181-1 591 Andre forsikringsrelaterte kostnader -12-38 -73-117 -129 Resultat av teknisk regnskap 182 276 671 695 920 IKKE-TEKNISK REGNSKAP Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte -109 13-14 93 289 foretak herav inntekter fra eiendomsselskaper 9 14 34 24 33 Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler 140 159 471 496 703 Verdiendringer på investeringer 18 53-7 102 62 Realisert gevinst og tap på investeringer 10 7 31 25 51 Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 60 232 481 716 1 104 Andre inntekter 5 5 21 16 21 Forvaltningskostnader -3-2 -8-7 -9 Andre kostnader -115-118 -383-374 -491 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen -118-120 -391-382 -501 Resultat av ikke-teknisk regnskap -53 117 111 351 624 Resultat før skattekostnad 129 393 782 1 046 1 545 Skattekostnad 65-85 150-240 -377 RESULTAT FØR ANDRE RESULTATKOMPONENTER 194 308 932 806 1 168 Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger - ytelser til ansatte 264 Valutakursdifferanser fra utenlandsk virksomhet -2 Skatt på andre resultatkomponenter -74 Andre resultatkomponenter -1 190 TOTALRESULTAT 194 308 931 806 1 357 19
Storebrand Livsforsikring AS BALANSE NOK mill. 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 EIENDELER EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Andre immaterielle eiendeler 129 114 108 Sum immaterielle eiendeler 129 114 108 Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 10 527 10 986 10 707 herav investeringer inklusive fordringer på eiendomsselskaper 1 060 1 509 1 268 Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 7 143 6 784 6 748 Utlån 3 4 4 Obligasjoner holdt til forfall 245 221 222 Obligasjoner til amortisert kost 1 338 1 242 1 156 Aksjer og andeler til virkelig verdi 49 136 17 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi 7 096 4 803 5 691 Finansielle derivater til virkelig verdi 161 286 255 Andre finansielle eiendeler 152 83 109 Sum investeringer 26 714 24 545 24 910 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 144 176 171 Fordringer i forbindelse med direkte forretninger 1 199 2 242 1 527 Fordringer i forbindelse med gjenforsikringsforretninger 13 4 7 Fordringer med konsernselskaper 17 19 53 Andre fordringer 1 250 1 125 892 Sum fordringer 2 478 3 390 2 478 Anlegg og utstyr 41 59 58 Kasse, bank 1 006 1 390 1 408 Sum andre eiendeler 1 047 1 449 1 466 Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 34 43 31 Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 34 43 31 Sum eiendeler i selskapsporteføljen 30 546 29 715 29 164 EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 23 013 29 497 29 666 herav investeringer inklusive fordringer på eiendomsselskaper 22 420 29 026 28 948 Obligasjoner holdt til forfall 11 570 10 435 10 496 Obligasjoner til amortisert kost 63 153 58 618 54 557 Utlån 3 605 3 487 3 702 Aksjer og andeler til virkelig verdi 18 828 17 655 12 218 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi 59 090 52 904 63 648 Finansielle derivater til virkelig verdi 94 1 119 556 Andre finansielle eiendeler 1 036 1 469 1 454 Sum investeringer i kollektivporteføljen 180 389 175 184 176 297 20
Storebrand Livsforsikring AS BALANSE FORTS. NOK mill. 30.9.2013 30.9.2012 31.12.2012 Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 1 810 2 456 2 462 herav investeringer inklusive fordringer på eiendomsselskaper 1 797 2 438 2 443 Utlån 76 133 140 Aksjer og andeler til virkelig verdi 17 742 14 603 14 697 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi 16 713 15 853 17 309 Finansielle derivater til virkelig verdi 8 157 169 Andre finansielle eiendeler 184 186 357 Sum investeringer i investeringsvalgporteføljen 36 534 33 388 35 134 Sum eiendeler i kundeporteføljene 216 923 208 572 211 431 SUM EIENDELER 247 469 238 288 240 595 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Aksjekapital 3 540 3 540 3 540 Overkurs 9 711 9 711 9 711 Sum innskutt egenkapital 13 251 13 251 13 251 Risikoutjevningsfond 743 581 640 Annen opptjent egenkapital 4 300 3 115 4 301 Periodens resultat 829 694 Sum opptjent egenkapital 5 872 4 389 4 941 Evigvarende ansvarlig lånekapital 2 765 5 090 5 142 Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital 2 353 Fondsobligasjoner 1 502 1 501 1 502 Sum ansvarlig lånekapital mv. 6 620 6 591 6 643 Premiereserve 165 428 159 390 162 268 Tilleggsavsetninger 5 215 5 134 5 489 Kursreguleringsfond 1 761 2 379 1 027 Erstatningsavsetning 792 726 760 Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond 3 133 3 055 3 394 Ufordelte overskuddsmidler til forsikringskontraktene 542 762 Andre tekniske avsetninger 794 748 731 Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring kontraktsfastsatte forpliktelser 177 667 172 194 173 669 Premiereserve 36 407 32 710 34 703 Erstatningsavsetning 1 1 1 Tilleggsavsetninger 253 249 257 Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond 166 459 487 Ufordelte overskuddsmidler til forsikringskontraktene 94 306 Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring særskilt investeringsportefølje 36 921 33 724 35 447 21
Storebrand Livsforsikring AS BALANSE FORTS. NOK mill. 30.9.2013 31.12.12 31.12.2012 Pensjonsforpliktelser 571 820 571 Forpliktelser ved skatt 995 935 1 146 Andre avsetninger for forpliktelser 35 31 66 Sum avsetninger for forpliktelser 1 601 1 786 1 783 Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring 978 2 043 1 003 Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring 4 2 2 Finansielle derivater 756 525 206 Forpliktelser til konsernselskaper 2 514 12 2 490 Andre forpliktelser 1 030 3 448 866 Sum forpliktelser 5 282 6 031 4 567 Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 255 321 294 Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 255 321 294 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 247 469 238 288 240 595 OPPSTILLING OVER ENDRING I EGENKAPITAL FOR STOREBRAND LIVSFORSIKRING AS NOK mill. Aksjekapital 1) Overkurs Sum innskutt egenkapital Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital 2) Total egenkapital Egenkapital 31.12.2011 3 430 9 271 12 701 469 3 115 16 285 Resultat 112 694 806 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Aksjeemisjon 110 440 550 550 Egenkapital 30.9.2012 3 540 9 711 13 251 581 3 809 17 640 Resultat før andre resultatkomponenter 171 996 1 168 Andre resultatkomponenter: Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte 190 190 pensjonsordninger - ytelser til ansatte Sum andre resultatkomponenter 171 1 186 1 358 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Aksjeemisjon 110 440 550 550 Egenkapital 31.12.2012 3 540 9 711 13 251 640 4 301 18 192 Resultat før andre resultatkomponenter 103 829 932 Andre resultatkomponenter: Valutakursdifferanser fra utenlandsk virksomhet -1-1 Sum andre resultatkomponenter 103 827 930 Egenkapital 30.9.2013 3 540 9 711 13 251 743 5 128 19 123 1) 35 404 200 aksjer pålydende kr. 100 2) Bundet egenkapital på 743 millioner kroner. Risikoutjevningsfondet kan bare benyttes til å styrke avsetningen til premiereserve vedrørende risiko knyttet til person. Oppbygging av Risikoutjevningsfond gir skattemessige fradrag på oppbyggingstidspunktene, disse fradragene er behandlet som permanente forskjeller mellom regnskap og skatt i forhold til IAS 12 slik at det er ikke avsatt for utsatt skatt knyttet til permanente forskjeller. 22