Avkastning i perioden Siste måned Siste kvartal Siste 3 måneder Siste 12 måneder Hittil i år Siden oppstart Avkastning i NOK -68.723-68.723 291.460 622.356 511.511 5.832.436 Tidsvektet avkastning i % -0,19-0,19 0,82 1,77 1,45 19,46 Referanseindeks i % -0,50-0,50 0,07 1,56 0,35 15,75 Mer/mindre avkastning i % 0,30 0,30 0,76 0,21 1,10 3,71 Tidsvektet avkastning hittil i år Verdiendringer Siste måned Siste kvartal Siste 3 måneder Siste 12 måneder Hittil i år Siden oppstart Markedsverdi Periodens start 35.760.260 35.760.260 35.405.247 35.095.144 35.187.501 0 Netto tilført Kapital I perioden -2.373-2.373-7.543-28.335-9.848 29.856.728 Realisert gevinst 18 18 73 1.047.356 107 5.704.077 Urealisert gevinst -68.741-68.741 291.387-425.000 511.405 128.359 Markedsverdi periodens slutt 35.689.164 35.689.164 35.689.164 35.689.164 35.689.164 35.689.164 1
Beholdning og strategi Aktivaklasse Markedsverdi Aktiva allokering % Nøytral strategi % Avvik % Min. grense % Maks grense % Brudd i % Bank/Pengemarked 1.780.196 4,99 10,0-5,01 0,0 100,0 Norske obligasjoner 33.908.968 95,01 90,0 5,01 0,0 100,0 Utenlandske obligasjoner 0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,0 Total 35.689.164 100,00 100 Forklaring: Avvik er forskjellen mellom nøytral strategi og aktiva allokering i prosent Porteføljeallokering Referanseindeks Nøytral strategi Avvik fra strategi 2
Tidsvektet avkastning siden oppstart Tidsvektet avkastning siste 12 måneder Avkastning per verdipapir Siste måned Siste 3 måneder Hittil i år Siste måned(nok) Siste 3 måneder (NOK) Hittil i år(nok) Bank/Pengemarked 0,29% 0,62% 0,8% 5.167 11.042 14.232 Danske Invest Norsk Likviditet 1 0,3% 0,63% 0,82% 5.149 10.968 14.125 SEB 0,04% 0,16% 0,22% 18 73 107 Norske obligasjoner -0,22% 0,83% 1,49% -73.890 280.418 497.279 Alfred Berg Obligasjon 3-5 -0,52% 0,39% 1,05% -16.364 12.095 32.533 Danske Invest Norsk Obl. Inst. -0,05% 1,08% 1,82% -4.567 107.588 179.086 Danske Invest Norsk Obligasjon -0,11% 1,06% 1,78% -8.332 82.700 137.486 Nordea Obligasjon II -0,35% 0,61% 1,16% -44.627 78.035 148.175 Total -0,19% 0,82% 1,45% -68.723 291.460 511.511 Forklaring: - Investeringer i verdipapirer som er gjort senere enn den angitte tidsperioden i rapporten vil vise avkastningen fra kjøpsdato. - Verdipapirer som er realisert i rapporteringsperioden vil ikke fremkomme på avkastningsoversikten, men er inkludert i totalavkastningen for porteføljen. - Totalavkastningen i prosent er sum vektet avkastning per verdipapir relativt til totalporteføljens gjennomsnittlige investerte kapital i perioden. 3
Verdiutvikling per aktivaklasse hittil i år Avkastningsoversikt med utvalgte indekser siste 12 måneder Forklaring: Grafen viser totalavkastningen til porteføljen og referanseindeksen målt opp mot de underliggende referanseindeksene. Indekser Siste måned Siste kvartal Siste 3 måneder Siste 12 måneder Hittil i år Siden oppstart ST1X 0,02% 0,02% 0,16% 0,76% 0,18% ST4X -0,62% -0,62% 0,04% 1,76% 0,39% 17,29% Referanseindeks -0,5% -0,5% 0,07% 1,56% 0,35% 15,75% 4
Risikoanalyse Siste 12 måneder Siste 3 år Siden oppstart Standardavvik 1,84% 1,29% 1,03% Information Ratio 0,02% 0,22% 0,69% Sharpe Ratio 0,12% 0,33% 0,61% Siste 12 måneder Siste 3 år Siden oppstart Positive måneder 7 28 55 Negative måneder 5 8 8 Beste måned 0,88% 0,88% 0,88% Dårligste måned -1,15% -1,15% -1,15% Avkastning per måned siste 3 år 5
Beholdningsoversikt Aktivaklasse ISIN Antall Kjøpskurs Kostpris Kurs Kursdato Markedsverdi Vekt Bank/Pengemarked SEB 41.764 41.764 0% Danske Invest Norsk Likviditet 1 NO0008000536 1.589,3402 1.097,4620 1.744.241 1.093,8075 29-04-16 1.738.432 5% Norske obligasjoner Alfred Berg Obligasjon 3-5 NO0008000429 2.797,7299 1.150,4187 3.218.561 1.121,7776 29-04-16 3.138.431 9% Danske Invest Norsk Obl. Inst. NO0010241490 9.260,8167 1.068,7484 9.897.483 1.084,1150 29-04-16 10.039.790 28% Danske Invest Norsk Obligasjon NO0008000544 7.541,2222 1.026,9943 7.744.792 1.041,6313 29-04-16 7.855.173 22% Nordea Obligasjon II NO0010325772 10.362,1909 1.246,2582 12.913.965 1.242,5533 29-04-16 12.875.574 36% Total 35.560.805 35.689.164 100% Forklaring: Ved årets slutt tildeles det nye andeler i norske pengemarkeds og obligasjonsfond samtidig som kursen settes ned. Dette fører til en økning i produktets kostpris. Bank/Pengemarked Kontonummer Rentetype Rentesats Forfall Rating SEB 9750.07.15395 Flytende - - A+ 6
Avkastning og Honorar Siste måned Siste 3 måneder Hittil i år Avkastning NOK (Brutto) -68.723 291.460 511.511 Honorar 2.373 7.543 9.848 Avkastning NOK (Netto) -71.095 283.917 501.663 Tidsvektet Avkastning % (Brutto) -0,19 0,82 1,45 Honorar % 0,01 0,02 0,03 Tidsvektet Avkastning % (Netto) -0,20 0,80 1,43 Referanseindeks -0,50 0,07 0,35 Mer/mindreavkastning 0,30 0,74 1,08 7
Transaksjonsoversikt siste måned Transaksjoner Kursdato Aktivaklasse Navn Antall Kurs Beløp Kjøpte/Solgte Renter 8
Rapporten Denne rapporten er utarbeidet av (heretter GIR) og tar for seg kundens portefølje på månedlig basis. All markedsdata er innhentet av GIR gjennom egne og eksterne kilder. For investeringer som ikke er gjort igjennom GIR ligger alt ansvar på kunden til å innrapportere kurser og transaksjoner på eksterne produkter. Med dette menes at kunden er pliktig til å rapportere inn markedsdata og transaksjoner på eksterne investeringer innen 3. virkedag i måneden (innen kl 12.00). GIR gjennomfører kurskontroll på sine produkter den 3 virkedagen i hver måned. Dette baserer seg på sist tilgjengelige kurser fra forvalter. Dersom forvalter ikke har satt månedsslutt kurs på dette tidspunktet vil siste kjente kurs bli brukt. Dette gjøres for at GIR skal opprettholde sine forpliktelser ovenfor kunden og levere rapporteringen til avtalt tid. Definisjoner Ord Strategi Tidsvektet avkastning Referanseindeks Standardavvik Information ratio Sharpe ratio Urealisert gevinst/tap Mer-/Mindreavkastning ISIN Forvaltningshonorar Returprovisjon Forklaring Porteføljens investeringsstrategi som porteføljen blir forvaltet etter. Strategien viser en strategisk aktivaallokering som innebærer en fordeling av kapitalen på ulike typer eiendeler og geografiske regioner. Tidsvektet avkastning eller geometrisk avkastning angir den gjennomsnittlige vekstraten til en investering. Porteføljens referanseindeks viser en vektet sammensetning av porteføljens strategiske aktivaallokering og avkastningen ved å følge den passivt. Refernseindeksens avkastning er eksklusiv kostnader og er en teoretisk avkastning. Referanseindeksen brukes til å måle mot porteføljens faktiske avkastning. Hver aktivaklasse vil ha sin egen referanseindeks. I hver aktivaklasse vil de forskjellige fondene som inngår i aktivklassene ha sine egne referanseindekser som hvert enkelt fond blir målt mot. Standardavvik er et mål som ofte benyttes på risikoen i en portefølje. Det viser hvor mye porteføljens avkastning kan ventes å svinge. Dersom det ikke er noen variasjon er standardavviket lik 0. Jo høyere standardavvik, desto større svingninger (volatilitet) eller risiko i forhold til gjennomsnittsavkastningen. Et risikojustert mål som viser mer-/mindreavkastning forvalteren har bidratt med målt mot den aktive risikoen forvalter har tatt. En høy information ratio betyr at forvalter har oppnådd positiv avkastning gjennom sine beslutninger. Er et mål på risikojustert avkastning. Den beregnes ved hjelp av avkastningen på investeringen utover risikofri renten i forhold til standardavviket til investeringen. En høy sharpe ratio innebærer en høy risikojustert avkastning. Viser urealisert gevinst/tap på investeringer i porteføljen på rapporteringstidspunktet i forhold til investert beløp. Viser mer-/mindreavkastning på porteføljen i forhold til referanseindeks. ISIN (International Securities Identification Number) er en unik kode som identifiserer verdipapirfond og verdipapirer. Forvaltningshonoraret viser provenyet som betales til forvalter. Forvaltningshonoraret utregnes på månedlig basis og belastes porteføljen. Kunder som har inngått avtale om aktiv forvatning vil bli godskrevet returprovisjon. Returprovisjonen er differansen mellom enkelte fonds forvaltningshonorar og GIRs innkjøpspris. Returprovisjonen vil redusere den totale forvaltningskostnaden. At returprovisjon tilfaller kundene medfører 100 % produktnøytralitet og ingen interesskonflikter i de valgene som forvalter foretar på vegne av sine kunder. Disclaimer gjør oppmerksom på at tallene i rapporten er foreløpige og ikke reviderte tall. Tallene kan således inneholde feil. Vi gjør oppmerksom på at historisk avkastning ikke er noen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutvikling, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Kunder eller andre som mottar dette materiale er således forpliktet til selv å gjøre en selvstendig undersøkelse og vurdering av de finansielle forhold knyttet til investeringsproduktene eller tjenestene beskrevet her. Innholdet i rapporten er kun ment som generell informasjon og er ikke på noen måte ment som en anbefaling om investeringsvalg. Enhver beslutning om å kjøpe investeringsprodukter eller tjenester i forbindelse med et fremlagt tilbud, hvis noen, skal bli tatt utelukkende på bakgrunn av informasjon gitt i tilbudsdokument som publiseres i forbindelse med et slikt tilbud. Verken eller eksterne kilder er ansvarlig overfor leseren eller en tredjepart for tap eller annen skade som følge av feil i denne rapporten, uavhengig av om feilen skyldes, tredjeparter eller andre forhold. Dette gjelder alle typer av feil som for eksempel feil trykking av informasjon eller tall, materiale som viser feil verdier, uteblivelse av informasjon, teknisk feil med mer. Informasjonen er konfidensiell og blir gitt deg, til din informasjon, og må ikke bli reprodusert, videresendt, eller distribuert videre til noen annen person eller publisert, verken som helhet eller deler av materialet, uansett formål, uten skriftlig samtykke fra. Postadresse Postboks 101 Sentrum 0102 Oslo Besøksadresse Schweigaardsgate 14 0185 Oslo Telefon (+ 47 915) 03100 Fax +47 22170076 Org.Nr 989623362 9