1. KVARTALSRAPPORT
Kvartalsrapport per 31. mars Konsernet Fokus Bank har et resultat av ordinær drift før skatt på 98,9 millioner kroner. Etter samme periode i 2002 var resultatet 132,6 millioner kroner. Driftsresultat før tap på utlån og nedskrivninger er 128,5 millioner kroner mot 160,0 millioner kroner året før. Inntektene er redusert med 16,1 millioner kroner, og kostnadene har økt med 15,4 millioner kroner i forhold til samme periode i fjor. Resultatet etter første kvartal tilsvarer en egenkapitalavkastning etter skatt på 6,86 % per år. Konsernets balanse er økt med 1,3 milliarder kroner, tilsvarende 2,2 %, fra årsskiftet. I løpet av de siste tolv månedene er balansen økt med 12,7 %. Brutto utlån er økt med 1,4 milliarder kroner siden årsskiftet. Brutto utlån har økt med 6,6 milliarder kroner, tilsvarende 14,4 % de siste tolv månedene. Fokus Bank, 1. Kvartalsrapport, side 2/11
Virksomheten i første kvartal Fokus Bank har gjennom 2002 og i første del av gjennomført betydelige investeringer for å legge grunnlag for fortsatt lønnsom vekst. I løpet av de siste tolv månedene har i alt 6 nye filialer blitt etablert i og ved de største byene i Norge, mens ytterligere 4 er under planlegging for etablering i inneværende år. De nyetablerte enhetene viser en god vekst i antall kunder og i volum, til tross for at markedet, særlig for enkelte spareprodukter fortsatt er meget svakt. Sett i lys av de omfattende investeringene og den relativt svake markedsutviklingen vurderes resultatet for første kvartal som tilfredsstillende. Resultatutviklingen bekrefter at bankens fokus på rendyrking av kjernevirksomheten, fokus på kunderettet aktivitet og prioritering av god kredittkvalitet har vært en riktig strategi, og at strategien er godt tilpasset de økonomiske rammebetingelsene. Innenfor personmarkedet fortsetter banken å ta markedsandeler. Kundetilgangen er høy, og salget av kundeprogrammer er godt, noe som viser at de nye kundene i stor grad blir totalkunder. I første kvartal økte kundetilgangen kraftig, blant annet som følge av bankens meget konkurransedyktige vilkår for lån med fast rente. Dette er fordeler som banken kan tilby sine kunder som følge av Fokus Banks tilknytning til Danske Bank. Den økonomiske utviklingen har ført til høy etterspørsel etter innskudd. På den annen side er etterspørselen etter aksjerelaterte spareprodukter svært lav. Dette er en utvikling som antas å fortsette på kort og mellomlang sikt. Fokus Bank møter denne endringen i kundenes preferanser blant annet ved å utvide produkttilbudet, og ved å tilpasse organisasjonen. Tidligere Divisjon Kapitalmarked har opphørt som en egen divisjon. Spareområdet er integrert i Divisjon Personmarked, mens den øvrige kapitalmarkedsaktiviteten videreføres i Fokus Markets. Dette er et steg i bankens arbeid med å møte kundenes etterspørsel etter produktnøytral og behovsorientert rådgivning. Aktiviteten innefor bedriftsmarkedsområdet har vært god også gjennom første kvartal. Tilgangen av nye prioriterte kunder fortsetter. Spesielt synes satsingen i østlandsområdet nå å gi resultater. Andelen engasjement hvor forholdet mellom risiko og pris har vært utilfredsstillende reduseres løpende, slik at kvaliteten i utlånsporteføljen fortsatt styrkes. Tilbudet til bedriftsmarkedskundene er ytterligere forbedret. Dette har blant annet skjedd gjennom lanseringen av vårt nye internasjonale bedriftsterminalsystem Business Online samt ved en vesentlig satsing innenfor Fokus Markets, bankens enhet for blant annet rente- og valutasikring for kunder. Organisasjonen er styrket ved at det er tilført ytterligere spesialkompetanse innenfor prioriterte områder som strukturert finansiering, cash-management og trade finance. Fokus Bank, 1. Kvartalsrapport, side 3/11
Resultatregnskapet Resultatet for første kvartal er lavere enn tilsvarende periode forrige år, men tilfredsstillende hensyntatt bankens investeringer og den generelle markedsutviklingen. Netto renteinntekter utgjør 320,2 millioner kroner, en økning på 11,1 millioner kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Økte renteinntekter skyldes i hovedsak økningen i utlån siden samme periode i fjor. Målt mot gjennomsnittlig forvaltningskapital er nettorenten 1,99 %, mot 2,12 % i 4. kvartal 2002. Den relative nedgangen skyldes i hovedsak at det i deler av første kvartal har vært en vesentlig økning i innskudd fra finansinstitusjoner som er plassert i sentralbanken. Dette er innskudd med små marginer. Underliggende netto rente i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital er på nivå med foregående kvartaler. Sum andre inntekter utgjør 90,6 millioner kroner. Dette er en reduksjon på 27,2 millioner kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Provisjonsinntektene er redusert med 18,6 millioner kroner i forhold til første kvartal 2002. Dette skyldes i hovedsak reduserte inntekter fra salg og forvaltning av fondsprodukter. Dette kan ses i sammenheng med den generelt svake markedsutviklingen innenfor fondsforvaltning. Netto gevinst på verdipapirer utgjør 6,2 millioner kroner, en økning på 3,3 millioner kroner i forhold til samme periode i fjor. Økningen skyldes kursgevinster på bankens portefølje av verdipapirer. I 1. kvartal 2002 ble det inntektsført gevinster i forbindelse med salg av eiendom og IT-utstyr for til sammen 9,0 mill kroner, mens første kvartal ikke inneholder slike gevinster. Bankens driftskostnader er 282,3 millioner kroner, en økning på 15,4 millioner kroner sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Personalkostnadene har økt med 7,4 millioner kroner fra samme periode i fjor. Ved utgangen av kvartalet har konsernet 987 årsverk. Antallet årsverk er uendret siden utgangen av 2002. I løpet av de siste tolv månedene er antall årsverk redusert med 6. Generelle administrasjonskostnader har økt med 12,5 millioner kroner. Hovedgrunnen til økningen er utvikling av nye IT-løsninger sammen med Danske Bank. Kostnader i forbindelse med markedskampanjer i første kvartal er noe høyere enn tilsvarende periode i fjor. Avskrivninger av varige driftsmidler er uendret sammenlignet med samme periode i fjor. Andre driftskostnader viser en reduksjon på 4,4 millioner kroner. Målt i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjør driftskostnadene 1,75 %, mot 1,98 % for tilsvarende periode i fjor. For hele 2002 var driftskostnadene 1,96 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Forholdet mellom kostnader og inntekter utgjør 68,7 prosent, sammenlignet med 68,0 prosent for 2002. Reduksjonen i konsernets utsatte skatteposisjon er for første kvartal beregnet til 26,7 millioner kroner. Fokus Bank, 1. Kvartalsrapport, side 4/11
Tap på utlån og garantier Etter første kvartal utgjør netto tap på utlån 29,6 millioner kroner, mens tilsvarende periode i 2002 ga netto tap på 27,4 millioner kroner. De spesifiserte tapsavsetningene fordeler seg med 16,9 prosent på privatpersoner, og 83,1 prosent på næringsliv. Bankens avsetning til uspesifiserte tapsavsetninger er uforandret fra årsskifte. Balansen Konsernets forvaltningskapital er på 60,6 milliarder kroner. Dette er 1,3 milliarder kroner, tilsvarende 2,2 %, høyere enn ved årsskiftet. Veksten fra samme tidspunkt i fjor er 12,7 %. Utlånsvolumet er økt med 14,4 % de siste tolv månedene. Innskudd fra kunder utgjør 26,5 milliarder kroner per 31.03.03, en reduksjon på 2,9 milliarder kroner siden årsskiftet. Reduksjonen i innskudd skyldes likviditetsmessige justeringer hos våre eksisterende bedriftsmarkedskunder. Innskudd fra privatmarkedskunder viser en betydelig økning fra årsskiftet. Bankens egenfinansiering målt som ordinære innskudd over brutto utlån utgjør 50,4 %. Egenkapital Bankens kapitaldekning per 31.03.03 utgjør henholdsvis 11,4 % og 14,3 % for konsern og morbank, hvorav kjernekapitaldekningen er 7,7 % og 9,7 %. Ved årsskiftet hadde banken en kapitaldekning på 11,8 % og 14,3 % på henholdsvis konsern- og morbanknivå. Kjernekapitaldekningen var ved årsskiftet 8,0 % og 9,7 % på henholdsvis konsern- og morbanknivå. Trondheim, 24. april Styret i Fokus Bank ASA Fokus Bank, 1. Kvartalsrapport, side 5/11
Morbank Resultatregnskap Konsern Hele året 1. Kvartal 1. Kvartal Hele året 2002 2002 Mill. kr. 2002 2002 4 352,3 1 035,2 1 135,4 Renteinntekter og lignende inntekter 1 376,9 1 226,85 163,5 3 316,6 779,0 876,6 Rentekostnader og lignende kostnader 1 056,7 917,7 3 929,5 1 035,7 256,2 258,8 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 320,2 309,1 1 234,0 168,2 4,8 0,6 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer 0,6 4,827,5 366,9 96,2 88,6 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 76,5 94,4 335,8 (68,3) (16,4) (17,1) Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester (17,1) (16,4) (64,7) (0,4) 2,9 6,2 Netto gevinst/tap verdipapirer 6,2 2,9 (0,4) 52,1 15,2 15,8 Netto gevinst/tap valuta og finansielle derivater 15,2 13,4 49,1 68,8 19,1 10,1 Andre driftsinntekter 9,2 18,7 70,1 587,3 121,8 104,2 Sum andre driftsinntekter 90,6 117,8417,4 513,2 125,7 135,9 Lønn m.v. 139,4 132,0 529,3 365,1 76,8 89,4 Generelle administrasjonskostnader 90,7 78,2 368,8 28,2 4,3 4,3 Avskrivninger mv. av varige driftsmidler 4,3 4,4 28,3 189,1 49,7 46,3 Andre driftskostnader 47,9 52,3 197,0 1 095,6 256,5 275,9 Sum andre driftskostnader 282,3 266,9 1 123,4 527,4 121,5 87,1 Driftsresultat før tap på utlån og nedskr. 128,5 160,0 528,0 128,6 26,9 29,6 Tap på utlån, garantier mv. 29,6 27,4 128,6 158,4 0,0 0,0 Nedskrivninger og gevinst/tap på langs. verdipapirer 0,0 0,0 158,4 557,2 94,6 57,5 Resultat av ordinær drift før skatt 98,9 132,6 557,8 114,6 25,7 15,0 Skatt på ordinært resultat 26,7 36,0 114,6 442,6 68,9 42,5 Resultat av ordinær drift etter skatt 72,2 96,6 443,2 0,0 0,0 0,0 Ekstraordinære inntekter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Ekstraordinære kostnader 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Skatt på ekstraordinært resultat 0,0 0,0 0,0 442,6 68,9 42,5 Resultat for regnskapsåret 72,2 96,6 443,2 Fokus Bank, 1. Kvartalsrapport, side 6/11
Morbank Balanse Konsern 31.12.02 31.03.02 31.03.03 Mill. kr. 31.03.03 31.03.02 31.12.02 1 343,5 1 662,4 1 902,3 Kontanter og fordringer på sentralbanker 1 902,3 1 662,4 1 343,5 11 639,7 6 864,7 8 240,9 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 3 240,6 4 708,7 3 477,4 33 430,5 33 577,6 33 104,5 Brutto utlån 52 547,5 45 947,7 51 144,6 (1 281,6) (1 521,6) (1 292,9) - Spesifiserte tapsavsetninger (1 292,9) (1 540,0) (1 281,6) (171,7) (169,0) (171,7) - Uspesifiserte tapsavsetninger (171,7) (171,7) (171,7) 31 977,2 31 887,0 31 639,9 Netto utlån til kunder 51 082,9 44 236,0 49 691,3 1,3 1,7 1,3 Overtatte eiendeler 1,3 1,7 1,3 2 900,81 137,2 2470,0 Sertifikater og obligasjoner 2 473,3 1 140,3 2 904,2 284,0 317,3 256,7 Aksjer og andre verdipapirer 256,7 317,3 284,0 32,4 57,1 33,2 Eierinteresser i tilknyttede selskap 33,2 57,2 32,4 872,6 1 007,2 1372,6 Eierinteresser i konsernselskaper 0,0 0,0 0,0 743,9 840,0 729,0 Immaterielle eiendeler 729,0 840,0 750,0 214,1 266,5 215,0 Varige driftsmidler 214,7 266,9 213,8 175,0 223,0 363,4 Andre eiendeler 266,3 79,5 192,0 292,5 402,5 359,4 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 361,1 422,3 344,0 50 477,0 44 666,6 47 583,7 Sum eiendeler 60 561,4 53 732,3 59 233,9 6 756,6 3 695,4 6 284,9 Gjeld til kredittinstitusjoner 19 693,1 12 691,5 15 396,1 29 856,6 26 701,0 27 441,5 Innskudd fra og gjeld til kunder 26 496,1 26 560,7 29 436,4 6 281,4 7 035,0 6 199,9 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6 199,9 7 035,0 6 281,4 1 155,2 846,5 785,1 Annen gjeld 1 261,2 1 021,4 1 468,1 146,5 338,7 811,9 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 811,9 348,7 365,4 528,9 225,6 199,9 Annen gjeld og avsetninger 202,0 225,7 528,9 1 565,2 1 983,7 1 631,4 Ansvarlig lånekapital 1 631,4 1 983,7 1 565,2 46 290,4 40 825,9 43 354,6 Sum gjeld 56 295,6 49 866,7 55 041,5 1 843,4 1 543,4 1 843,4 Innskutt egenkapital 1 854,8 1 543,4 1 854,8 2 343,2 2 228,4 2 343,2 Opptjent egenkapital 2 338,8 2 225,6 2 337,6 0,0 68,9 42,5 Udisponert resultat 72,2 96,6 0,0 4 186,6 3 840,7 4 229,1 Sum egenkapital 4 265,8 3 865,6 4 192,4 50 477,0 44 666,6 47 583,7 Sum gjeld og egenkapital 60 561,4 53 732,3 59 233,9 Fokus Bank, 1. Kvartalsrapport, side 7/11
Regnskapsprinsipper Generelt Regnskapet for første kvartal er satt opp i samsvar med god regnskapsskikk og Kredittilsynets forskrifter vedr. årsoppgjør/delårsrapporter. Datterselskap tas inn i morbankens regnskap etter kostmetoden, mens tilknyttede selskap tas inn etter egenkapitalmetoden. Utsatt skattefordel er medtatt i balansen som immateriell eiendel. Markedsbaserte finansielle omløpsmidler som inngår i handelsporteføljen er vurdert til markedsverdi. For fullstendig redegjørelse om regnskapsprinsippene, se årsregnskap 2002. Fokus Bank, 1. Kvartalsrapport, side 8/11
Endring i spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger konsern Mill. kr 31.03.03 2002 Spesifisert tapsavsetning 01.01. 1 281,6 1 545,2 - Periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt spesifisert tapsavsetning (23,1) (395,6) + Økte spesifiserte tapsavsetninger i perioden 29,6 114,8 + Nye spesifiserte tapsavsetninger i perioden 45,2 293,7 - Tilbakeføring av spesifiserte tapsavsetninger i perioden (40,4) (276,5) Spesifisert tapsavsetning 1292,9 1 281,6 Mill. kr 31.03.03 2002 Uspesifisert avsetning til dekning av tap på utlån, garantier m.v. per 01.01. 172,5 176,9 +/- Periodens uspesifiserte avsetning til dekning av tap på utlån, garantier m.v. 0,0 (4,4) Uspesifisert tapsavsetning 172,5 172,5 Herav uspesifisert avsetning til dekning tap på utlån per 31.03 171,7 171,7 Tap på utlån og garantier i konsern Mill. kr 31.03.03 2002 Periodens endring i spesifiserte tapsavsetninger 11,3 (263,6) + Periodens endring i uspesifiserte tapsavsetninger 0,0 0,1 + Periodens konstaterte tap som det i tidligere år er avsatt spesifisert tapsavsetning for 23,1 395,6 + Periodens konstaterte tap som det i tidligere år ikke er avsatt spesifiserte tapsavsetninger for 1,8 20,0 - Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap (6,6) (23,5) + Gjeldsettergivelse døtre 0,0 0,0 Periodens tapskostnader 29,6 128,6 Fokus Bank, 1. Kvartalsrapport, side 9/11
Kapitaldekning Morbank Konsern 31.12.02 31.03.03 Mill. kr. 31.03.03 31.12.02 3 247 3 266 Kjernekapital 3 255 3 239 1 545 1 582 Tilleggskapital 1 582 1 545 4 792 4 848 Brutto ansvarlig kapital 4 837 4 784 0 0 Fradrag 0 0 4 792 4 848 Netto anvsvarlig kapital 4 837 4 784 33 397 33 847 Netto beregningsgrunnlag 42 372 40 379 14,35 14,32 Kapitaldekning 11,42 11,85 9,72 9,65 Kjernekapitaldekning 7,68 8,02 Nøkkeltall konsern Mill. kr 31.03.03 2002 Kostnads-/inntektsdekning 1) 68,7 68,0 Uspes. tapsavsetning i % av utlån 2) 0,33 0,34 Utlån i prosent av forvaltning 3) 85,8 84,2 Tapsprosent 4) 0,23 0,25 Innskuddsdekning 5) 50,4 57,6 Egenkapitalrentabilitet 6) 6,86 11,14 1) Ordinære driftskostnader i prosent av summen av netto renteinntekter og andre driftsinntekter. 2) Uspesifisert tapsavsetning i prosent av brutto utlån etter fradrag for spesifiserte tapsavsetninger. 3) Brutto utlån etter fradrag for spesifiserte tapsavsetninger i prosent av forvaltningskapital. 4) Netto tap utlån, eks. garantier i prosent av brutto utlån ved utgangen av perioden (p.a.). 5) Innskudd fra kunder i prosent av brutto ordinære utlån. 6) Resultat i prosent av gjennomsnittelig egenkapital (p.a.). Fokus Bank, 1. Kvartalsrapport, side 10/11
Nøkkeltall fra kvartalsregnskapene Resultat mill. kr 1.kv. 03 4.kv.02 3.kv.02 2.kv.02 1.kv.02 4.kv.01 3.kv.01 2.kv.01 1.kv.01 4.kv.00 3.kv.00 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 320,2 315,4 319,6 289,9 309,1 298,5 293,1 272,9 252,9 298,7 268,2 Netto andre driftsinntekter 90,6 103,7 91,5 104,4 117,8 117,1 84,7 171,6 159,4 109,7 152,9 Sum driftsinntekter 410,8 419,1 411,1 394,3 426,9 415,6 377,8 444,5 412,3 408,4 421,1 Sum driftskostnader 282,3 290,0 266,6 299,9 266,9 386,6 286,0 345,2 302,0 539,1 291,3 Driftsresultat før tap og nedskrivninger 128,5 129,1 144,5 94,4 160,0 29,0 91,8 99,3 110,3 (130,7) 129,8 Tap på utlån og garantier 29,6 38,9 40,9 21,4 27,4 276,3 200,7 81,4 27,9 343,7 64,3 Nedskrivning og gevinst/tap på langsiktige verdipapirer 0,0 158,4 0,0 0,0 0,0 17,4 (1,0) 28,7 0,7 7,8 (1,0) Resultat av ordinær drift før skatt 98,9 248,6 103,6 73,0 132,6 (229,9) (109,9) 46,6 83,1 (466,6) 64,5 Balanse 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03 31.12 30.09 Brutto utlån til kunder 52 547,5 51 144,6 48 852,4 46 644,1 45 947,7 45 442,8 46 374,1 45 718,6 44 592,5 44 621,2 42 419,0 Innskudd fra kunder 26 496,1 29 436,4 28 120,2 28 894,3 26 560,7 26 848,0 25 392,8 26 087,2 26 902,9 27 622,4 26 719,6 Forvaltningskapital 60 561,4 59 233,9 55 542,1 58 495,9 53 732,3 54 437,2 51 819,5 51 237,3 50 686,9 50 241,3 49 449,3 Gjennomsnittlig forvaltningskapital per kvartal 64 486,5 59 642,5 58 264,3 56 321,4 53 908,5 52 872,9 51 291,2 51 310,3 51 081,0 50 893,3 48 764,5 Gjennomsnittlig forvaltningskapital hittil i året 64 486,5 57 290,5 56 174,9 55 312,2 53 908,5 51 786,4 51 355,1 51 374,8 51 081,0 48 531,7 47 785,2 Tapsavsetninger utlån 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03 31.12 30.09 Spesifiserte tapsavsetninger 1292,9 1281,6 1446,5 1520,0 1540,0 1545,2 1260,8 1119,1 1181,4 1 193,1 927,6 Uspesifiserte tapsavsetninger 171,7 171,7 172,0 172,0 171,7 171,7 171,4 171,9 171,9 171,9 171,6 Sum tapsavsetninger 1464,6 1 453,3 1 618,5 1 692,0 1 711,7 1 716,9 1 432,2 1 291,0 1 353,3 1 365,0 1 099,2 Tapsavsetninger i % av brutto utlån 79,4 85,7 69,0 56,1 66,4 75,4 58,7 61,1 64,1 64,1 59,9 Misligholdt kapital 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03 31.12 30.09 Brutto misligholdte lån 1060 975 1 095 1 277 1 215 1 287 989 1 027 1 123 1 160 1 191 Spesifiserte tapsavsetninger 842 836 756 716 807 971 581 627 720 743 713 Netto misligholdte lån 218 139 339 561 408316 408400 403 417 478 Tapsavsetninger i % av brutto mislighold 79,4 85,7 69,0 56,1 66,4 75,4 58,7 61,1 64,1 64,1 59,9 Netto mislighold i % av brutto utlån 0,4 0,3 0,7 1,2 0,9 0,7 0,9 0,9 0,9 0,9 1,1 Tapsutsatte engasjement 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03 31.12 30.09 Brutto tapsutsatte engasjement 1257 1 398 1 798 1 840 1 665 1 383 1 784 1 540 1 623 1 661 308 Spesifiserte tapsavsetninger 451 445 691 786 715 556 661 475 445 434 205 Netto tapsutsatte engasjement 806 953 1 107 1 054 950 827 1 123 1 065 1 178 1 227 103 Tapsavsetninger i % av brutto tapsutsatte engasjement 35,9 31,8 38,4 42,7 42,9 40,2 37,1 30,8 27,4 26,1 66,6 Utvikling softlån 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03 31.12 30.09 Softlån 5 75 74 80 87 89 113 111 Engasjement som har overtrekk/restanse, klassifiseres som misligholdt, med mindre forholdet vurderes å være av forbigående karakter. Dersom lånet har hatt overtrekk i mer enn 90 dager, betraktes det uansett som misligholdt. Dato for klassifisering av misligholdte engasjement er endret fra andre til tredje kvartal i 2002, og forklarer endringen fra andre til tredje kvartal. Tapsutsatte engasjement er engsjement hvor det ut fra en vurdering av kundens økonomiske situasjon er foretatt en spesifisert tapsavsetning, selv om det ikke foreligger mislighold. Fokus Bank, 1. Kvartalsrapport, side 11/11