Rapport per 1. kvartal 2013 Nordea Liv Norge
Nordea Liv Norge Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv fikk per 1. kvartal et resultat før skatt på 127 mill. kroner og 98 mill. kroner etter skatt. Med virkning fra 01.01.2013 har selskapet implementert IAS19 R. Dette påvirker bokførte nettoforpliktelser i balansen på implementeringstidspunktet, samt innregning og måling av pensjonsforpliktelser og pensjonskostnader for senere perioder. I Regnskapet for selskapet er resultat og balanse for 1. kvartal 2012, samt for året 2012, omarbeidet til sammenlignbare tall. Det vises til Årsrapporten for 2012 for ytterligere beskrivelse. Verdijustert og bokført avkastning for kollektiv porteføljen utgjør henholdsvis 1,6 prosent og 1,4 prosent per 1. kvartal. Avkastningen på selskapsporteføljen utgjør 0,4 prosent. Nordea Livs resultat til kunder med rentegaranti i årets tre første måneder ble 584 mill. kroner, hvorav 319 mill. kroner innenfor rentegarantien. Resultat til kunde inkluderer videre økte avsetninger med 224 mill. kroner som følge av at levealderen i befolkningen øker, i tillegg kommer resultat til kunder med 41 mill. kroner. Forvaltningskapitalen har vokst 9,5 prosent siden tilsvarende periode året før og er nå 66,3 mrd. kroner. Hovedtrekk regnskap per 1. kvartal: (tall i parentes referer seg til endringer i forhold til tilsvarende periode i fjor) Vekst i premieinntekter innen individuelle investeringsvalgprodukter (+9,1 %) Vekst i forvaltningskapital (+9,5 %) Godt administrasjonsresultat (+ 21 %) Endelig fordeling av resultat mellom kunder og selskapet blir fastlagt i forbindelse med årsregnskapet for 2013. Regnskapet er rapportert i henhold til årsoppgjørsforskriften for livsforsikringsselskaper. Nordea Livs resultat til eier før skatt ble 127 mill. kroner (121) per 1. kvartal. Resultat Mill. kroner 2013 2012 2012 Renteresultat 396 396 492 Risikoresultat 59 75 275 Administrasjonsresultat* 17 14 97 Fortjeneste risiko og rentegaranti 33 28 108 Annet -338-390 -393 Resultat før overskuddsdeling 167 123 579 Midler tilført fors. kunder -40-2 -59 Tilført til/fra tilleggsavsetninger** - - - Resultat til eier før skatt 127 121 520 Skattekostnad -29 9-99 Andre resultatkomponenter* - - 23 Resultat til eier etter skatt 98 130 444 **Årsoppgjørsdisposisjon 1. kvartal Kundene som har garantert avkastning er tilført 1,4 prosent avkastning per 1. kvartal. Årlig garantert rente (snitt) utgjør 3,4 prosent for produkter med rentegaranti. Renteresultatet utgjorde 396 mill. kroner (396). Det er avsatt 113 mill. kroner til kursreguleringsfondet som utgjør 496 mill. kroner per utgangen av 1. kvartal. Risikoresultatet utgjorde per 1. kvartal 59 mill. kroner (75). Fortjeneste for risiko og rentegaranti utgjorde per 1. kvartal 33 mill. kroner (28). Administrasjonsresultatet utgjorde per 1. kvartal 17 mill. kroner (14). Premieinntekter Premieinntektene per 1. kvartal ble 2.627 mill. kroner (3.218). Dette er en reduksjon på 18,4 prosent sammenlignet med 1. kvartal 2012. Reduksjonen skyldes nedgang i overføring av premiereserve fra andre. Forfalte premier viser en økning på 1,5 prosent fra 1. kvartal i 2012. Den største veksten er innen innskuddsbasert tjenestepensjon og i personkundemarkedet innenfor investeringsvalg. Premieinntektene for kollektiv pensjon ble 1.792 mill. kroner (2.448). Premieinntektene fra produkter i bedriftsmarkedet med investeringsvalg er per 1. kvartal 967 mill. kroner (789), en økning på 22,6 prosent sammenlignet med 1. kvartal 2012. I privatmarkedet ble premieinntektene 835 mill. kroner (770). Salget av individuell sparing i link produkter er forbedret med 12 prosent sammenlignet med 1. kvartal 2012. Salget av fondskonto har økt med 218 prosent. Nordea Liv har per 1. kvartal fått tilført 297 mill. kroner (918) i reserver fra bedrifter og privatkunder som har vært kunder i andre selskaper. Selskapet har en negativ flyttebalanse per 1. kvartal med 946 mill. kroner (positiv 607). Året 2
Kostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader utgjorde 143 mill. kroner (137) per 1. kvartal. Finansavkastning Inntekter fra investeringer i kollektiv porteføljen utgjorde 701 mill. kroner (705). 1. kvartal Året Tall i prosent 2013 2012 2012 Kollektivporteføljen: Bokført avkastning (kapital avkastning 1) 1,4 1,0 4,3 Verdijustert avkastning eksl. anlegg (kapital avkastning 2) 1,6 1,7 5,2 Selskapsporteføljen Verdijustert avkastning eksl. anlegg (kapital avkastning 2) 0,4 0,3 1,7 Kapitaldekning 15,2 15,7 16,2 Kapitalavkastning Nordea Livs verdijusterte avkastning (vektet snitt av underporteføljene) på midler for kunder som selv ikke bærer investeringsrisikoen er per 31. mars 1,6 prosent (1,7). Selskapet oppnådde en realisert avkastning på kollektiv porteføljen på 1,4 prosent (1,0). De korte norske rentene (NIBOR 3M) er økt med 5 basispunkter i 2013, mens de lange (10 år stat) er økt med 2 basispunkter. Oslo Børs er opp 6,1 prosent, mens verdensindeksen er opp 7,2 prosent. Investeringer i aksjer gav en avkastning på 7,4 prosent per 1. kvartal (11,7). Avkastningen på norske aksjer i perioden var 6,3 prosent (14,9) og internasjonale aksjer 7,8 prosent (10,5). Avkastningen på omløpsobligasjoner var 1,2 prosent (4,1). Plasseringer i pengemarkedet gav en avkastning på 1,0 prosent (1,3). Kollektiv porteføljens obligasjoner til amortisert kostnad oppnådde en avkastning på 1,2 prosent (1,2). Avkastningen på alternative investeringer i årets tre første måneder ble 4,4 prosent (2,7). Avkastningen på eiendom i perioden var 1,0 prosent (0,6). Verdien av eiendomsporteføljen er netto nedskrevet med 30 mill. kroner siden årsskiftet. Selskapskapitalen oppnådde per 1. kvartal en verdijustert avkastning på 0,4 prosent (0,3). Selskapskapitalen er i hovedsak investert i statspapirer med løpetid inntil 3 år. Forvaltningskapital Nordea Livs forvaltningskapital (inkl. investerings valg) var per 1. kvartal 66,3 mrd. kroner (60,5). I kollektiv porteføljen på totalt 43,3 mrd. kroner (42,3), utgjorde aksjeeksponeringen 10,5 prosent (6,4) per 1. kvartal. Eiendom utgjorde 16,6 prosent (16,7), omløpsobligasjoner og plasseringer i pengemarkedet utgjorde 29,2 prosent (32,7), obligasjoner til amortisert kostnad 40,5 prosent (40,8), mens plasseringer i kontanter og annet utgjorde 3,2 prosent (3,3). Merverdien i obligasjoner til amortisert kostnad (blir ikke regnskapsført) er siden årsskiftet redusert med 25 mill. kroner og utgjorde 907 mill. kroner per 1. kvartal. Kursreserven for omløpsporteføljen har per 1. kvartal økt med 113 mill. kroner til 496 mill. kroner. Porteføljesplitt Soliditetskapital og kapitaldekning Soliditetskapitalen består av egenkapital, ansvarlig lån, tilleggsavsetninger, delårsresultat, kursreguleringsfond samt merverdier i obligasjoner som holdes til forfall. Kapitalen er et mål for selskapets evne til å beskytte premiereserven. Soliditetskapital Mill. kroner 1. kvartal 2013 %** Året 2012 %** Egenkapital* 4.218 10,3 4.218 10,2 Ansvarlig lån 390 0,9 390 0,9 Tilleggsavsetninger 871 2,1 887 2,2 Udisponert resultat før skattekostnad 127 0,3 0 0,0 Urealisert kursreserve obligasjoner til amortisert kost 907 2,2 932 2,3 Merverdi omløpsmidler 496 1,2 383 0,9 Sum soliditetskapital totalt 7.009 17,1 6.810 16,5 **) I prosent av forsikringstekniske avsetninger med garanti Per 1. kvartal var soliditetskapitalen 7.009 mill. kroner eller 17,1 prosent målt mot forsikringstekniske avsetninger. Kapitaldekningen per 1. kvartal var 15,2 prosent. Alle kapitalkrav tilfredsstilles med god margin. Bergen 24. april 2013 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS 3
Regnskap Nordea Liv Mill. k roner RESULTATREGNSKAP 1.kvartal 2013 2012 2012 Premieinntekter for egen regning 2.627 3.218 8.480 Inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 701 705 2.153 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 717 760 1.300 Andre forsikringsrelaterte inntekter 32 24 114 Erstatninger -1.925-1.011-3.758 Resultatførte endringer i forsikr.forpliktelser-kontraktsfastsatte forpl. -60-1.768-2.556 Resultatførte endringer i forsikr.forpliktelser-særskilt investeringsvalg -1.794-1.681-4.680 Midler tilordnet forsikringskontraktene - kontr. fastsatte forpl. -41-2 -59 Forsikringsrelaterte driftskostnader* -143-137 -537 Andre forsikringsrelaterte kostnader -1-1 -8 113 107 449 IKKE TEKNISK REGNSKAP Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 18 18 90 Andre inntekter 0 0 1 Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen -4-4 -20 RESULTAT AV IKKE TEKNISK REGNSKAP 14 14 71 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD (LEGALT RESULTAT) 127 121 520 Skattekostnad -29 9-99 Andre resultatkomponenter* 0 0 23 TOTALRESULTAT 98 130 444 BALANSE 31.03.2013 31.03.2012 2012 Immaterielle eiendeler 107 167 109 Finansielle eiendeler 4.262 4.159 4.243 Fordringer 179 361 217 Andre eiendeler* 100 60 277 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter 0 0 0 Sum eiendeler selskapsporteføljen 4.648 4.747 4.846 Eiendeler i kollektivporteføljen 43.346 42.278 42.924 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 61 57 59 Eiendeler i investeringsvalgporteføljen 18.252 13.449 16.452 Sum eiendeler 66.307 60.531 64.281 Innskutt egenkapital 1.129 1.129 1.129 Opptjent egenkapital* 3.187 2.798 3.089 Ansvarlig lånekapital 390 390 390 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - kontraktsfaste forpliktelser 42.895 42.057 42.890 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - særskilt investeringsportefølje 18.252 13.449 16.452 Avsetning for forpliktelser* 159 193 131 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 0 0 0 Forpliktelser 247 474 170 Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 48 41 30 Sum egenkapital og gjeld 66.307 60.531 64.281 4
Noter til regnskapet Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med IAS 34 Delårsregnskap, med mindre annet følger av forskrift om årsregnskap med mer for forsikringsselskaper. Delårsregnskapet er ikke revidert. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves av et fullstendig årsregnskap. Delårsrapporten bør leses i sammenheng med årsregnskapet for 2012. En oversikt og beskrivelse av de regnskapsprinsipper som selskapet benytter i Års- og delårsregnskapet finnes i Note 1 Regnskapsprinsipper i årsrapporten for 2012. Selskapet har implementert IAS 19R med virkning fra 1. kvartal 2013, utover dette har ikke selskapet foretatt andre endringer i anvendte regnskapsprinsipper i Delårsrapporten. Det henvises til Note 1 og Note 21 i Årsrapporten for nærmere omtale av de ulike konsekvenser av prinsippendringen. Utarbeidelse av regnskapet innebærer at ledelsen foretar vurderinger, utarbeider estimater og tar forutsetninger, som påvirker regnskapsførte beløp av eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimater og andre skjønnsmessige vurderinger blir evaluert regelmessig med basis i historisk erfaring og forventninger om fremtidige hendelser og således vil være representativt for ledelsens beste skjønn på tidspunkt for avleggelse av Delårsregnskapet. Finanstilsynet har i 1. kvartal 2013 fremlagt nytt dødelighetsgrunnlag for kollektive pensjonsforsikringer. Selskapet foretar en løpende oppreservering av de forsikringsmessige avsetninger som et ledd i tilpasning til økt forventet levealder i fremtiden. Årsregnskapet er tilgjengelig på selskapets hjemmeside: www.nordealiv.no. Endring i egenkapital (Mill. kroner) Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Total egenkapital Egenkapital per 31. desember 2011 1.129 2.765 3.894 Periodens resultat 411 411 Avgitt konsernbidrag -14-14 Prinsippendring IAS 19 R -73-73 Egenkapital per 31. desember 2012 1.129 3.089 4.218 Periodens resultat 98 98 Prinsippendring 0 0 Avgitt konsernbidrag 0 0 Egenkapital per 31.mars 2013 1.129 3.187 4.316 5
Kontantstrømoppstilling Mill. kroner 1.kvartal 2013 1.kvartal 2012 Kontantstrømmer fra forsikringsvirksomheten Innbetalte premier direkte forsikring og premiefond 2.315 2.076 Utbetalte erstatninger direkte forretning og forsikringsytelser -701-691 Netto kontantstrøm gjenforsikring -31-42 Betalte driftskostnader -112-118 Innbetalinger ved flytting 288 914 Utbetalinger ved flytting -1.243-311 Innbetalte finansinntekter 748 492 Utbetalte finansutgifter -13-8 Netto kontantstrøm fra forsikringsvirksomheten 1.251 2.310 Kontantstrømmer fra kapitalforvaltningsvirksomheten Netto kontantstrøm kjøp/salg aksjer og andeler i andre selskaper -1.985-1.234 Netto kontantstrøm kjøp/salg obligasjoner 379-1.064 Netto kontantstrøm kjøp/salg andre verdipapirer 186-27 Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av andre driftsmidler -5-9 Netto kontantstrøm fra kapitalforvaltningsvirksomheten -1.425-2.334 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalt egenkapital 0 0 Konsernbidrag 0 0 Opptak ansvarlig lån 0 0 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 0 0 Netto kontantstrøm for perioden -174-23 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 648 459 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 474 436 6