Underfond i SICAV-selskapet PARVEST, et investeringsselskap med variabel kapital PARVEST Agriculture (USD) ble lansert den 2. april 2008. Forenklet prospekt NOVEMBER 2009 Dette forenklede prospektet inneholder generelle opplysninger om PARVEST (SICAV-selskapet) og underfondet. Dersom du vil ha mer informasjon, kan du til enhver tid og uten omkostninger få de siste gjeldende versjonene av prospektet samt årsog halvårsrapportene ved henvendelse til SICAV-selskapets hovedkontor, eller på www.bnpparibas-am.com. All referanse til vedlegg eller kapitler i dokumentet skal anses som referanse til det komplette prospektet. F O R V A L T N I N G O G R E F E R A N S E V A L U T A Forvalter BNP Paribas Asset Management, Paris, Frankrike Referansevaluta USD I N V E S T E R I N G S P O L I T I K K O G R I S I K O Investeringsmål: Øke verdien av eiendelene på mellomlang sikt ved hjelp av en eksponering mot følgende indekser for jordbruksråvarer: S&P GSCI Agriculture and Livestock og Dow Jones-UBS Agriculture Subindex. Underfondet kan også eksponeres mot enhver ny indeks for jordbruksråvarer som overholder anbefalingene til EU-direktivet 2007/16/EØF. Investeringspolitikk: Underfondet PARVEST Agriculture (USD) skal investere hovedsakelig i gjeldspapirer med fast eller flytende rente (obligasjoner eller pengemarkedsinstrumenter) eller i verdipapirer som er knyttet til indekser for jordbruksråvarer, for eksempel investeringsbeviser. De resterende eiendelene kan investeres i likvide midler, kortsiktige innskudd samt, med det mål å oppnå en god forvaltning og/eller sikring av porteføljen, i derivater av renter, valutaer, aksjer og indekser. Investeringer i andre valutaer enn underfondets referansevaluta skal, i den grad det er mulig, sikres mot risikoen for kursendringer i henhold til de spesielle regler og begrensninger som er nevnt i prospektet. Eksponeringen mot indekser skal oppnås ved å ta i bruk en modellportefølje. For å få til dette kan underfondet investere i derivater av indekser, som swaper (for eksempel indeksswaper), opsjoner, futures eller terminkontrakter knyttet til disse indeksene, på et regulert marked eller på et gråmarked. Underfondet kan særlig inngå indeksswapavtaler ved å bytte en fast eller flytende rente mot indeksenes avkastning. Bruken av derivater må ikke i noen av tilfellene generere en gearingeffekt, i den utstrekning den maksimale forpliktelsen som resulterer fra disse instrumentene og avtalene, ikke på noe tidspunkt overstiger verdien av én gang underfondets NAV. Investorer gjøres oppmerksomme på at underfondets referansevaluta ikke nødvendigvis er identisk med valutaene som investeringene gjøres i. I de to siste månedene før avvikling eller sammenslåing av et underfond finnes muligheten til å avvike fra bestemmelsene i investeringspolitikken beskrevet her. Underfondenes risikoprofil: Potensielle investorer bør lese nøye gjennom prospektet i sin helhet før de gjør noen investering. Det kan ikke gis noen garanti for at målsetningene for investeringene til SICAV underfond nås, og avkastningen som er oppnådd tidligere, er ingen garanti for fremtidig avkastning. Alle investeringer kan også påvirkes av endringer i reglene for kontroll av valutakurser, beskatning eller vilkår for økonomisk politikk og pengepolitikk. Til slutt informeres investoren om at underfondenes avkastning kan være i uoverensstemmelse med målsetningene, og at kapitalen som investeres (minus tegningsgebyrer), kanskje ikke kan tilbakebetales i sin helhet. 1
Risikoer som gjelder spesifikt for underfondet er beskrevet nedenfor. Kredittrisiko: Denne risikoen er knyttet til en utsteders evne til å betjene gjelden sin. En nedgang i ratingen for en emisjon eller en utsteder kan medføre en reduksjon i verdien på de aktuelle gjeldspapirene som underfondet investerer i. Denne risikoen blir større eller mindre i henhold til kvaliteten på verdipapirene i porteføljen: verdipapirer som er Investment Grade (dvs. god kvalitet) eller Below Investment Grade (med lav kredittkvalitet) (jf. avsnitt 10. (e) i prospektet Risikoer knyttet til forvaltningsstrategier Risikoer knyttet til verdipapirer som er Below Investment Grade ) Når begrepene Investment Grade eller Below Investment Grade er nevnt i investeringspolitikken til et underfond, menes kredittkvaliteten til lånetakerne (stater og/eller selskaper): (1) Begrepet Investment Grade svarer til ratinger fra AAA til BBB- på skalaen til Standard & Poor s, eller fra Aaa til Baa på skalaen til Moody s. (2) Begrepet Below Investment Grade svarer til ratinger under BB på skalaen til Standard & Poor s, eller under Ba på skalaen til Moody s. Risikoer knyttet til markeder for råvarer: På markedene for råvarer kan det oppstå betydelige og voldsomme kursendringer som har direkte innvirkning på verdiøkningen av aksjene og verdipapirene som kan sidestilles med aksjene som underselskapet kan investere i, og/eller indeksen(e) som underfondet kan eksponeres mot. I tillegg kan de underliggende verdiene ha en utvikling som er vesentlig ulik de tradisjonelle markedene for omsettelige verdipapirer (aksjer, obligasjoner osv.). Vederlagsrisiko: Denne risikoen er knyttet til kvaliteten på vederlaget som forvaltningsselskapet bruker i forhandling av enten vilkår/levering for finansielle instrumenter eller inngåelse av terminkontrakter for finansielle instrumenter. Denne risikoen er knyttet til vederlagets evne til å overholde forpliktelsene (for eksempel betaling, levering, innløsning). Risikoer knyttet til derivater: For å optimalisere avkastningen på porteføljen og/eller øke spredningen, har underfondet tillatelse til å bruke metoder og derivater i henhold til vilkårene som er beskrevet i vedlegg I og II i prospektet (herunder kjøpsretter til verdipapirer, bytteavtaler for verdipapirer, renter, valuta, inflasjon, volatilitet og andre finansielle derivatinstrumenter, contracts for difference (CFD), credit default swaps (CDS), terminkontrakter, opsjoner på verdipapirer, renter eller terminkontrakter osv.). Underfondet pådrar seg risikoer og kostnader knyttet til disse investeringene. Underfondets bruk av slike metoder og instrumenter til andre formål enn sikring øker risikoen for volatilitet og kan medføre vederlagsrisiko. Underfondet kan dessuten utføre direkte transaksjoner i termin- og kontantkontrakter i indekser eller andre finansielle instrumenter samt i indeksbytter eller bytter av andre finansielle instrumenter der førsteklasses banker eller børsforetak som har spesialisert seg på slike handler, opptrer som motpart. Selv om de tilsvarende markedene ikke nødvendigvis anses for å være flyktigere enn andre terminmarkeder, har aktørene dårligere vern mot mislighold i transaksjoner på disse markedene, for kontraktene det handles i, er ikke sikret ved garantier fra en oppgjørssentral. Investorprofil: Andeler i SICAV-selskapets underfond tilbys både til private kunder og institusjonelle kunder. Sistnevnte får tilgang til en spesifikk andelskategori når deres investeringer overstiger en bestemt grense. A K T I V E A N D E L S K A T E G O R I E R Andelskategori Vekstandeler Utbytteandeler Tilbys til Classic Ja Nei Fysiske og juridiske personer Institutions Ja Nei Institusjoner Privilège Ja Nei Fysiske og juridiske personer L Ja Nei Fysiske og juridiske personer M Ja Nei Forvaltere, institusjoner og foretak for kollektiv investering 2
Begrepene nevnt ovenfor er definert som følger: Institusjoner: juridiske personer som er særlig godkjente av SICAV-selskapet og som tegner andeler i) for egen regning eller ii) på vegne av fysiske personer innenfor rammen av en kollektiv spareordning eller lignende ordninger. Forvaltere: fondsforvaltere, de tilknyttede selskapene samt porteføljeforvaltere som tegner andeler utelukkende innenfor rammen av sine forvaltningsfullmakter. Disse enhetene og deres institusjonelle kunder må være særlig godkjente av SICAV-selskapet. Foretak for kollektiv investering: foretak for kollektiv investering som er særlig godkjente av SICAV-selskapet. A V K A S T N I N G Avkastningene beregnes per kalenderår for underfonde som har eksistert minst et helt kalenderår og er uten omkostninger. Dette underfondet ble opprettet for mindre enn et helt regnskapsår siden, og ingen avkastning er tilgjengelig for øyeblikket. M I N I M U M S I N V E S T E R I N G E R Andelskategori Minste tegningsbeløp ved førstegangstegning og minste innehav av andeler Classic 1 andel (også minimum for konverteringer) 1 andel Institutions EUR 3 millioner per underfond eller EUR 10 millioner i samlet tegningsbeløp i SICAV-selskapet Minstetegning ved senere tegning Ingen (forutsatt at minstekravet til andeler er innfridd) Privilège EUR 1 million per underfond Ingen (forutsatt at minstekravet til andeler er innfridd) L 1 andel (også minimum for konverteringer) 1 andel M 1 andel (også minimum for konverteringer) 1 andel P R O V I S J O N E R O G G E B Y R E R Tegnings-, innløsnings- og konverteringsprovisjoner/-gebyrer: Disse provisjonene/gebyrene gjelder for investorene ved ovennevnte transaksjoner. Konverteringsgebyret blir om nødvendig pålagt i tillegg til eventuelle tegnings- og/eller innløsningsprovisjoner. Provisjoner til fondet Classic Institutions Privilège L M Tegningsprovisjon Null Null Null Null Null Maks. innløsningsgebyr for innløsninger/konverteringer som dreier seg om mer enn 10% av det gjeldende underfondets eiendeler en gitt verdisettingsdag 1% 1% 1% 1% 1% Maks. innløsningsprovisjon for andre transaksjoner Null Null Null Null Null Gebyrer til distributørene Classic Institutions Privilège L M Maks. tegningsgebyr 5% 5% 5% Null 5% Maks. innløsningsgebyr Null Null Null 5% Null Konverteringsgebyr innenfor ett og samme underfond, mellom andelskategorier og andelsklasser Maks. konverteringsgebyr mellom underfond, innenfor én og samme kategori eller mellom godkjente kategorier Null Null Null Null Null i) 2% eller ii) differansen mellom det maksimale tegningsgebyret og satsen ved førstegangstegning Maks. distribusjonsgebyr per år Null Null Null 0,65% Null 3
Årlige provisjoner og gebyrer (total expense ratio eller TER): Disse provisjonene og gebyrene er proratariske i forhold til gjennomsnittlige netto eiendeler i et gitt regnskapsår og uttrykkes som en prosentandel av disse eiendelene. Andelskategori Maks. forvaltningsgebyr 1 Avkastningsgebyr Maks. andre kostnader 2 TER for regnskapsåret 2008-2009 Classic 1,50% Nei 0,50% Ikke fastsatt Institutions 0,60% Nei 0,50% Ikke fastsatt Privilège 0,80% Nei 0,50% Ikke fastsatt L 1,50% Nei 1,15% Ikke fastsatt M 0% Nei 0,50% Ikke fastsatt 1 2 Beregnet på grunnlag av gjennomsnittlige netto eiendeler for hver andelskategori i løpet av den foregående måneden. Dette gebyret inkluderer gebyrer som betales til forvalterne og underforvalterne. Omfatter alle øvrige utgifter (revisor, kunngjøring av NAV, registreringsavgift osv.) og gebyrer (depotmottaker, forvaltningsselskap og eventuelt årlig distribusjonsgebyr osv.) med unntak av utgifter og gebyrer knyttet til transaksjoner. TER formidles kun for kategoriene som har eksistert i minst et helt regnskapsår. P O L I T I K K N Å R D E T G J E L D E R T R A N S A K S J O N E R Nettoverdi (NAV): Til hver ukedag som er en bankdag i () hører det en NAV som er datert denne, og som beregnes og kunngjøres den første bankdagen etter denne ("beregningsdag for NAV"). Tegnings-, innløsnings- og konverteringsordrer behandles på grunnlag av en ukjent NAV, i henhold til reglene nedenfor. Det er kun bankdagene i som tas i betraktning, og det nevnte klokkeslettet er i -tid: Sentralisering av ordrer NAV-dato for utføring av ordrer Dato for beregning og kunngjøring av NAV Betalingsdato Valutaer for notering av NAV og betaling av tegning/innløsning Kl. 15.00 dagen før J = Verdisettingsdag Dagen etter (J+1) Maks. fire virkedager etter (J+4) EUR og USD NAV beregnes ikke for underfondet PARVEST Agriculture (USD) dersom minst 50% av underfondets eiendeler eller eksponering er notert på børsen i Paris og/eller New York og en av eller begge disse børsene er stengt. Andelene i underfondet kan tegnes og innløses til NAV på gjeldende verdisettingsdag. Gjeldende NAV ved tegning kan økes med en tegningsprovisjon og/eller et tegnings- eller distribusjonsgebyr. NAV ved innløsning kan reduseres med et innløsningsgebyr som betales til distributøren, og/eller en innløsningsprovisjon som betales til SICAV-selskapet. Andelskategoriene og -klassene som kan tegnes gjennom en personlig spareplan, vil i påkommende tilfeller være angitt i prospektene og/eller i tilleggene til prospektene og/eller i tegningsblankettene som får anvendelse i land der markedsføring er tillatt. Kostnadene og gebyrene knyttet til en personlig spareplan kan aldri utgjøre mer enn en tredel av det betalte beløpet i det første året av den personlige spareplanen. Opplysninger om samtlige nettoverdier (NAV) kan fås ved henvendelse til SICAV-selskapets hovedkontor, hos forvaltningsselskapet, i bankene som fungerer som betalingsagenter, og på hjemmesiden www.bnpparibas-am.com. Konvertering av andeler til andeler i andre underfond: Vilkårene for tegning og innløsning gjelder også for konvertering av andeler. Konvertering kan beskrives som en innløsningsog tegningstransaksjon på én og samme tid. Dermed kan en slik transaksjon kun behandles på den første felles for begge de berørte underfondene. Konvertering av andeler er kun mulig når kravene som gjelder for den nye kategorien/klassen (minste tegningsbeløp, type investorer osv.), er oppfylt. 4
S K A T T E M E S S I G E F O R H O L D I henhold til gjeldende rett og praksis er SICAV-selskapet pliktig til å betale en årlig registreringsavgift. Per dette prospektets dato er den årlige satsen på 0,05%, unntatt for underfondene PARVEST Short Term (CHF), PARVEST Short Term (Dollar), PARVEST Short Term (Euro) og PARVEST Short Term (Sterling), kategori M og andelskategorier som kun tilbys til institusjoner og foretak for kollektiv investering (som presisert i kapittel IV.1.A), som er underlagt en årlig sats på 0,01%. Denne avgiften skal betales hvert kvartal og beregnes på grunnlag av SICAV-selskapets netto eiendeler ved utgangen av det aktuelle kvartalet. Inntekt som SICAV-selskapet får, kan være skattepliktig i opprinnelseslandet, og tilfaller SICAV-selskapet etter at skatten er trukket fra. Denne kan verken utgiftsføres eller kreves tilbakebetalt. Siden 1. juli 2005, i henhold til luxembourgsk lov av 21. juni 2005 som innlemmet i luxembourgsk rett EU-direktivet 2003/48/EF av 3. juni 2003 om skatt på inntekt fra sparing i form av renter, ilegges det kildeskatt på inntekt fra sparing i form av renter som utbetales av en betalingsagent i til faktiske mottakere, fysiske personer som skatter til et annet EU-medlemsland. I blir slike inntekter gjenstand for en kildeskatt på 15% frem til 30. juni 2008, 20% frem til 30. juni 2011 og 35% fra 1. juli 2011. Tegnere må selv oppgi de opplysningene som måtte være nødvendige i det landet de skatter til. G E N E R E L L E O P P L Y S N I N G E R Juridisk status Underfond i PARVEST. PARVEST er et investeringsselskap med variabel kapital (SICAV) som har flere underfond. Det er underlagt luxembourgsk rett, og er etablert av BNP Paribas-gruppen. SICAV-selskapet er godkjent i samsvar med luxembourgsk lov av 20. desember 2002 om foretak for kollektiv investering. SICAV-selskapet ble stiftet i den 27. mars 1990 for et ubegrenset tidsrom. Regnskapsår Regnskapsåret begynner 1. mars hvert år og slutter den siste dagen i februar hvert år. Hovedkontor Markedsfører BNP Paribas S.A., 16, boulevard des Italiens, F-75009 Paris, Frankrike Forvalter BNP Paribas Asset Management, 1, boulevard Haussmann, F-75009 Paris, Frankrike Depotmottaker BNP Paribas Securities Services, succursale de, Revisor PricewaterhouseCoopers, 400, route d Esch, L-1014, Kontrollorgan Commission de Surveillance du Secteur Financier, 110, route d Arlon, L-2991, www.cssf.lu Forvaltningsselskap BNP Paribas Asset Management, 5