Informasjon til andelseierne i fondet Handelsbanken Likviditet ifm med andelseiermøte den 14. juni 2013 som behandler vedtektsendring i fondet. 1. Redegjørelse hva vedtektsendringen går ut på, begrunnelse for vedtektsendringen, hvorfor endringen anses å være i andelseiernes interesse og konsekvenser for andelseierne, herunder endringer i forventet avkastning og risiko. Informasjonen gis nedenfor under tittelen Sammenligning. 2. Opplysninger om retten til gebyrfri innløsning, herunder frist for å kreve gebyrfri innløsning Andelseierne har rett til gebyrfri innløsning av sine andeler ved vedtektsendring. Retten til gebyrfri innløsning starter fra tidspunktet for offentliggjøring av vedtektsendringen på Handelsbanken Kapitalforvaltning AS sin internettside: handelsbanken.no/fond og løper inntil fem arbeidsdager før vedtektsendringene gjennomføres. Innløsningen skjer til andelens verdi ved første beregning av innløsningskursen etter at innløsningskravet er mottatt. 3. Forventet tidspunkt for gjennomføring av vedtektsendringen. Tidspunktet for gjennomføring av vedtektsendringen avhenger bl.a. av når Finanstilsynet har behandlet ferdig søknaden om endringer i fondets vedtekter. Loven inneholder ikke regler om saksbehandlingstid for godkjenning av vedtektsendringer. Det antas at søknaden om godkjennelse av vedtektsendringer avgjøres innen to måneder etter at Finanstilsynet har mottatt fullstendig søknad. Vedtektsendringene vil derfor bli gjennomført så snart de er godkjent av Finanstilsynet. Finanstilsynets godkjennelse av vedtektsendringene offentliggjøres på Handelsbanken Kapitalforvaltning AS sin internettside handelsbanken.no/fond under rubrikken Kunngjøringer. Offentliggjøring vil inneholde informasjon om at vedtektsendringene er godkjent av Finanstilsynet, dato for gjennomføringen av vedtektsendringene og fristen for å kreve gebyrfri innløsning. 1
Sammenligning av gamle standardvedtekter (standard fra Finanstilsynet, 2007 og oppdaterte versjoner) og nye standardvedtekter (standard fra VFF, 2013) for verdipapirfondet Handelsbanken Likviditet Fondets vedtekter ble tilpasset ny vedtektsmal som dekker de nye lovkravene til vedtektens innhold (verdipapirfondsloven (vpfl.) 4-4). Etter de nye lovkravene er vedtektens innhold mindre omfattende. Derfor strykes deler av inntil nå eksisterende vedtekter. I noen tilfeller har lovkravene blitt forandret sammenlignet med tidligere versjon av vpfl. Dette medfører tilpasninger i teksten i ny vedtektsmal. For nærmere informasjon bes det å se sammenligning av vedtektene etter den gamle og den nye standarden nedenfor. Utover tilpasningen til ny vedtektsmal ble det foretatt en ytterligere forandring i vedtektenes innhold. Fondet har hatt tillatelse fra Finanstilsynet til å fravike 6-7 tredje ledd i vpfl som innebærer at fondet har lov til å investere i et mindre antall finansielle instrumenter (mindre risikospredning) og som gjorde at fondet er et nasjonalt fond med særskilt plasseringsstrategi. Dette ønskes fjernet. Fondet skal følge UCITS-regelverket og de plasseringsbegrensningene som følger av dette. Endringen til UCITS fond sørger for bedre diversifisering og likviditet i fondet. Under siffer 3.1 etter ny standard (fondets investeringsområde og risikoprofil) ble det tydeliggjort at fondet kan plassere sine midler i obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). OMF har solid (bland det høyeste) kredittverdighet og meget god likviditet. Investering i OMF gjør håndtering av durasjon- og kurveposisjoner i fondet mer effektiv. Under siffer 3.2 etter ny standard (Generelt om investeringsområde) strykes muligheten for plassering i verdipapirfondsandeler siden det ikke har blitt brukt verdipapirfondsandeler i fondsforvaltningen i de siste årene og det ikke er planlagt å bruke denne muligheten fremover. Det blir mindre operasjonell risiko uten investering i andre fondsandeler. Vedtekter etter gammel standard 1 Verdipapirfondets navn m.v. Verdipapirfondet Handelsbanken Likviditet er en selvstendig formuesmasse oppstått ved kapitalinnskudd fra en ubestemt krets av personer mot utstedelse av andeler i fondet. Fondet er opprettet i medhold av lov om verdipapirfond av 25. november 2011 nr. 44 ( vpfl ). Fondet består for det vesentlige av finansielle instrumenter og / eller innskudd i kredittinstitusjon henhold til vpfl. 4-5 sjette ledd ( innskudd i kredittinstitusjon ). Vedtekter etter ny standard 1 Verdipapirfondets og forvaltningsselskapets navn Verdipapirfondet Handelsbanken Likviditet forvaltes av forvaltningsselskapet Handelsbanken Kapitalforvaltning AS. Fondet er godkjent i Norge og reguleres av Finanstilsynet. Fondet er regulert i medhold av lov 25. november 2011 nr. 44 om verdipapirfond ( vpfl. ) 2 Forvaltningsselskapet og depotmottaker Fondet forvaltes av forvaltningsselskapet Handelsbanken Kapitalforvaltning AS. Informasjonen om fondets forvaltningsselskap opplyses i 1. 2
Fondets depotmottaker er Svenska Handelsbanken AB (publ). Informasjonen om depotmottakeren opplyses ikke lenger i vedtektene, men fremkommer av fondets prospekt. 2 UCITS-fond/nasjonalt fond Fondet er et UCITS-fond som i henhold til vpfl 6-7 tredje ledd har tillatelse fra Finanstilsynet til å plassere inntil 100 prosent av fondets midler i omsettelige verdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter utstedt eller garantert av en EØS-stat, en EØS-stats lokale offentlige myndigheter, et tredjeland eller av en offentlig internasjonal organisasjon der EØS-stat deltar. Fondet følger bestemmelsene om tegning og innløsning i vpfl 4-9 første ledd og 4-12 første ledd. 3 Fondets investeringsstrategi, karakter m.v. 3 Regler for plassering av verdipapirfondets midler Fondets klassifisering: Fondet er et rentefond Fondet er et pengemarkedsfond X X 3.1 Fondets investeringsområde og risikoprofil Fondet er et pengemarkedsfond med lav risiko i henhold til Verdipapirfondenes forenings definisjoner som hovedsakelig invester i norske rentebærende verdipapirer som lyder på den norske stat, kommuner, fylkeskommuner, banker, boligsamvirker, obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) og/eller andre med tilsvarende risiko. Fondets investeringsmandat er nærmere angitt i prospektet. Fondet kjennetegnes typisk av forholdsvis lav svingningsrisiko (volatilitet). Risikoprofilen er angitt nærmere i fondets Nøkkelinformasjon. Fondets kredittrisiko er lav. Fondets modifiserte durasjon skal være i intervallet 0-0,33. Setningen strykes i vedtektene. Informasjonen fremkommer av fondets prospekt. Setningen strykes i vedtektene. Informasjonen fremkommer av fondets prospekt. Overordnet målsetting: Formålet for forvaltningen av fondet er å oppnå høyest mulig risikojustert avkastning. Informasjonen om overordnet målsetting opplyses ikke lenger i vedtektene, men gis i fondets prospekt. Investeringsstrategi for å oppnå fondets målsetting: Fondets midler skal plasseres i finansielle instrumenter og/eller innskudd i kredittinstitusjoner slik det fremgår av vedtektene 3.2 Generelt om investeringsområde: Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter og/eller innskudd i kredittinstitusjon: Omsettelige verdipapirer x ja nei 3
4, plassere i de markeder/land som fremgår av vedtektene 5 [og være plassert ] Verdipapirfondsandeler ja x nei Pengemarkedsinstrumenter x ja nei Derivater x ja nei Innskudd i kredittinstitusjon x ja nei Fondet kan, uavhengig av investeringsalternativene i dette punkt, besitte likvide midler. Fondets midler kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som normalt handles på pengemarkedet, er likvide og kan verdifastsettes til enhver tid. x ja nei Verdipapirfondet kan anvende følgende derivatinstrumenter: opsjoner, terminer og bytteavtaler. Underliggende til derivater vil være gjelds- og pengemarkedsinstrumenter, indekser med gjelds- og pengemarkedsinstrumenter, rente, valuta eller vekslingskurs. Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje forblir uendret som følge av derivatinvesteringene. [å være plassert] primært i norske rentebærende verdipapirer som lyder på den norske stat, kommuner, fylkeskommuner, banker, boligsamvirker og/eller andre med tilsvarende risikovekt. Fondets investeringsstrategi er dessuten å velge enkeltpapirer. Denne informasjonen gis i 3.1, se ovenfor. Kapitaldekningsforskriften 5a Fondets midler er til enhver tid kun plassert i eiendeler med risikovekt 20 prosent i samsvar med kapitaldekningsforskriften 5a første ledd bokstav c. Setningen strykes i vedtektene. Informasjonen fremkommer av fondets prospekt. Styring av risiko: Fondets risikoprofil er lav. Fondets plasseringer i verdipapirfondsandeler skal sammen med fondets øvrige plasseringer være i samsvar med nærværende vedtekter, herunder investeringsstrategi. Informasjon om fondets risikoprofil gis i 3.1, se ovenfor. Setningen strykes siden det fremover ikke skal være mulig å investere i verdipapirfondsandeler; se informasjon ovenfor. Fond med særskilt plasseringsstrategi, lukkede fond mv.: Fondet er et fond med særskilt plasseringsstrategi som har samtykke fra Finanstilsynet til å fravike følgende alminnelige plasseringsregler: vpfl. 6-2 for verdipapirfondsandeler vpfl. 6-3 for pengemarkedsinstrumenter vpfl. 6-5 krav til likviditet Informasjon om at fondet er et UCITS-fond (og ikke lenger et nasjonalt fond med særskilt plasseringsstrategi)gis i 2, se ovenfor. 4
vpfl. 6-6 plasseringsbegrensninger vpfl. 6-7 unntak fra plasseringsbegrensningen vpfl. 6-9 eierandel hos utsteder vpfl. 4-9 verdipapirfond med begrenset inngang vpfl. 4-12 verdipapirfond med begrenset utgang 3.3 Krav til likviditet Fondets midler kan plasseres i finansielle instrumenter som: 1. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et regulert marked i en EØS-stat, herunder et norsk regulert marked som definert i direktiv 2004/39/EF art 4(1) nr 14 og børsloven 3 første ledd. x ja nei 2. omsettes på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpnet for allmennheten i en stat som er part i EØS-avtalen. ja x nei 3. er opptatt til offisiell notering på en børs i et land utenfor EØS-området eller som omsettes i slikt land på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten. ja x nei 4. er nyutstedte dersom et vilkår for utstedelse er at det søkes om opptak til handel på børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 3 over. Opptak til handel må ha skjedd senest ett år fra tegningsfristens utløp. x ja nei Fondets midler kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som omsettes på et annet marked enn angitt i punktene 1-3 over, dersom utstedelsen eller utstederen av instrumentene er regulert med det formål å beskytte investorer og sparemidler, og instrumentene er omfattet av vpfl 6-5 annet ledd. Fondets midler kan ikke plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn angitt i punktene 1-4 over. Inntil 10 prosent av fondets midler kan plasseres i andre finansielle instrumenter enn de som er nevnt i dette punkt. 3.4 Plasseringsbegrensninger fondets midler Verdipapirfondets beholdning av finansielle 5
instrumenter skal ha en sammensetting som gir en hensiktsmessig spredning av risikoen for tap. Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningene i vpfl 6-6 og 6-7 første, annet og fjerde ledd og 6-7 tredje ledd. Fondets kan plassere inntil 100 prosent av fondets eiendeler i omsettelige verdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter som nevnt i vpfl 6-6 annet ledd nr. 3. Midlene skal plasseres i minst 6 ulike utstedelser og plasseringer i én og samme utstedelse kan ikke overstige 30 prosent av fondets samlede eiendeler. 3.5 Plasseringsbegrensninger eierandel hos utsteder Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningen etter vpfl 6-9. 3.6 Utlån Verdipapirfondet kan låne ut finansielle instrumenter i samsvar med vpfl 6-11. Alle inntekter fra utlån skal tilfalle fondet. 4 Realisasjonsgevinster og utbytte Realisasjonsgevinster reinvesteres i fondet. Kupongrente utbetalt til fondet utdeles ikke til andelseierne. Fondets skattemessige realiserte overskudd utdeles årlig til de som er registrert som andelseier ved årets utløp. Utdelingen skjer ved at det utstedes nye andeler i forhold til det antall andeler hver andelseier eier i fondet. 4 Investeringsområde Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter og/eller innskudd i kredittinstitusjon: omsettelige verdipapirer ja nei verdipapirfondsandeler ja nei pengemarkedsinstrumenter ja nei derivater ja nei innskudd i kredittinstitusjon ja nei Denne informasjonen gis i 3.2, se ovenfor. Følgende derivater med gjelds- og pengemarkedsinstrumenter som underliggende kan anvendes 6
opsjoner terminkontrakter bytteavtaler Følgende derivater med egenkapitalinstrumenter som underliggende kan anvendes: opsjoner terminkontrakter bytteavtaler Følgende derivater med rente, valuta eller vekslingskurs som underliggende kan anvendes: opsjoner terminkontrakter bytteavtaler Følgende derivater med gjelds- og pengemarkedsindekser som underliggende kan anvendes: opsjoner terminkontrakter bytteavtaler Følgende derivater med egenkapitalindekser som underliggende kan anvendes: opsjoner terminkontrakter bytteavtaler Følgende derivater med varer eller tjenester som underliggende kan anvendes: opsjoner terminkontrakter bytteavtaler 5 Krav til likvid plassering Fondets midler kan plasseres i finansielle instrumenter som: Denne informasjonen gis i 3.3, se ovenfor. 1. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et regulert marked i en EØS-stat, herunder norsk regulert marked som definert i direktiv 2004/39/EF art 4 (1) nr 14 og børsloven 3 første ledd. ja nei 2. omsettes på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten i en stat som er part i EØS-avtalen ja nei 3. er opptatt til offisiell notering på en børs i et land utenfor EØS-området eller som omsettes i slikt land på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten og børs og marked er angitt i fondets vedtekter ja nei 7
4. er nyutstedte dersom vilkår for utstedelse er at det søkes om opptak til handel på børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 3. Opptak til handel må skje senest ett år etter tegningsfristen utløp ja nei Fondets midler kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som omsettes på et annet marked enn angitt i punktene 1-4 over, dersom instrumentene er omfattet av vpfl. 6-5 annet ledd. Fondets midler kan plasseres i verdipapirfondsandeler som omsettes på et annet marked enn angitt i vpfl. 6-5 første ledd. Denne informasjonen gis ikke lenger i vedtektene, og i tillegg skal det ikke lenger fondets midler plasseres i verdipapirfondsandeler. Fondets midler kan plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn angitt i vedtektene 5 første ledd ja nei Inntil 10 prosent av fondets midler kan plasseres i andre finansielle instrumenter enn de som er nevnt i vpfl. 6-5 første og annet ledd. Denne informasjonen gis i 3.3, se ovenfor. Denne informasjonen gis i 3.3, se ovenfor. 6 Risikospredning ved plasseringer Fondet kan plassere inntil 100 prosent av fondets eiendeler i omsettelige verdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter som nevnt i vpfl. 6-6 annet ledd nr. 3. Midlene skal plasseres i minst 6 ulike utstedelser og plasseringen i én og samme utstedelse kan ikke overstige 30 prosent av fondets samlede eiendeler. For det tilfelle at det ikke tilbys seks eller flere statsgaranterte sertifikater i markedet, er det adgang til å fravike bestemmelsen i 6-6 annet ledd nr. 3. ledd slik at porteføljen vil inneholde færre enn seks forskjellige papirer, dog slik at fondet ikke kan plassere mer enn 30 prosent av samlede eiendeler i et verdipapir fra en og samme utstedelse. Denne informasjonen gis i 3.4, se ovenfor. Denne informasjonen strykes i vedtektene fordi det ønskes å transformere fondet fra et nasjonalt fond med særskilt plasseringsstrategi til et UCITS-fond. 7 Eierbegrensninger Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med vpfl. 6-9. Denne informasjonen gis i 3.5, se ovenfor. 8 Realisasjonsgevinster og utbytte Realisasjonsgevinster reinvesteres i fondet. Denne informasjonen gis i 4, se ovenfor. Utbytte utdeles ikke. 8
Fondets skattemessige overskudd fordeles årlig til de som er registrert som andelseier ved årets utløp. Fordelingen skjer ved at det utstedes nye andeler i forhold til det antall andeler hver andelseier eier i fondet. 9 Utlån av finansielle instrumenter Verdipapirfondet kan låne ut finansielle instrumenter i samsvar med vpfl. 6-11. Denne informasjonen gis i 3.6, se ovenfor. Alle inntekter fra utlån skal tilfalle fondet. 10 Derivathandel Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje vil som følge av derivatplasseringene Denne informasjonen gis i 3.2, se ovenfor. øke reduseres X forbli uendret. Fondets totale eksponering knyttet til derivater skal sammen med øvrige plasseringer i finansielle instrumenter ikke overstige verdien av fondets forvaltningskapital. Setningen strykes da den bare er relevant i tilfelle derivatbruk fører til økt forventet risiko og avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje. 11 Verdiberegning Hver andel i fondet er pålydende kroner 100. Ved beregning av andelsverdien i nærværende vedtekter skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og innskudd i kredittinstitusjoner, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av påløpte ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Beregning av andelsverdien skal foretas 1 gang i uken. Setningen strykes da den bare er relevant i tilfelle nyetablering av fondet. Så snart fondet er operativt er fondsandelenes verdi lik nettoandelsverdien (NAV). For NAV beregning vises det til fondets prospekt. Denne informasjonen gis i 5, se nedenfor. Setningen strykes i vedtektene. Informasjonen fremkommer av fondets prospekt. Fondets verdi (forvaltningskapitalen) er antall andeler multiplisert med andelsverdien. Setningen strykes i vedtektene. Informasjonen fremkommer av fondets prospekt. 5 Kostnader Forvaltningsgodtgjørelse er forvaltningsselskapets inntekter for forvaltning av fondet. 9
Grunnlaget for beregningen av forvaltningsgodtgjørelsen er fondets løpende verdi. Ved beregning av fondets verdi (forvaltningskapitalen) skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og innskudd i kredittinstitusjon, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av opptjente ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Utover forvaltningsgodtgjørelsen kan følgende kostnader i tillegg dekkes av fondet: 1. transaksjonskostnader ved fondets plasseringer, 2. betaling av eventuelle skatter fondet ilegges, 3. renter på låneopptak som nevnt i vpfl 6-10 og 4. ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser, jf vpfl 4-6 annet ledd. Forvaltningsselskapet kan belaste fondet med en fast forvaltningsgodtgjørelse. Fast forvaltningsgodtgjørelse beregnes daglig og belastes månedlig. Forvaltningsgodtgjørelsen fordeles likt på hver andel i fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen utgjør maksimalt 0,35 prosent pro anno. 12 Forvaltningsgodtgjørelse Forvaltningsgodtgjørelse er forvaltningsselskapets inntekter for forvaltning av fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen er basert på fondets daglige verdi, beregnet i samsvar med vedtektene 11. Denne informasjonen gis i 5, se ovenfor. Informasjonen om grunnlag for beregning av forvaltningsgodtgjørelse gis i 5, se ovenfor. Med transaksjonsdrevne kostnader menes i denne paragraf kurtasjekostnader, bankgebyrer og depotkostnader som påløper ved utføring av transaksjoner for fondet. Forvaltningsselskapet kan belaste fondet med en fast forvaltningsgodtgjørelse. Fast forvaltningsgodtgjørelse beregnes daglig. Definisjonen strykes i de oppdaterte vedtektene. Det tas i stedet for inn formuleringen fra 4-6 i verdipapirfondsloven, se 5 ovenfor. Denne informasjonen gis i 5, se ovenfor. Denne informasjonen gis i 5, se ovenfor. Forvaltningsgodtgjørelsen fordeles likt på hver andel i fondet. Denne informasjonen gis i 5, se ovenfor. 10
Forvaltningsgodtgjørelsen utgjør 0,35 prosent pro anno. Alle kostnader forvaltningsselskapet kan belaste fondet er inkludert i ovennevnte prosentsats, bortsett fra transaksjonsdrevne kostnader. Kostnader knyttet til tegning og innløsning av andeler er regulert i vedtektene 13 og 14. Denne informasjonen gis i 5, se ovenfor. Det vises til ny regulering i verdipapirfondloven 4-6, som det kommer frem i 5i vedtektene, se ovenfor. Informasjon om tegnings- og innløsningskostnader gis i 6, se nedenfor. 13 Tegning av andeler Registrering av andelseiere skjer ved innføring i andelseierregister som føres av Handelsbanken Kapitalforvaltning AS. Det utstedes ikke andelsbrev. Andelseierne skal få skriftlig bekreftelse på at deres andelsrett i fondet er registrert. Fondet mottar kapitalinnskudd fra allmennheten. Tegning av nye andeler skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter tegningstidspunktet som er når tegning er kommet inn til forvaltningsselskapet eller når tegningen er kommet inn til et av Handelsbankens bankkontorer med rettslig bindende virkning, midler i samsvar med tegningen er mottatt og eventuell legitimasjonskontroll er foretatt, med tillegg av kostnader knyttet til tegning av nye andeler. Tegningstidspunktet må være innen samme skjæringstidspunkt som angitt i vedtektene 14 for at første kursberegning etter tegningstidspunktet skal bli lagt til grunn. Ved første gangs tegning må den enkelte andelseier tegne seg for minst kroner 1 000,-. Denne informasjonen strykes i vedtektene, men opplyses om i fondets prospekt. Denne informasjonen strykes i vedtektene, men opplyses om i fondets prospekt. Denne informasjonen strykes i vedtektene, men opplyses om i fondets prospekt. Denne informasjonen strykes i vedtektene. Informasjon om tegning- og innløsning gis i 6, se nedenfor. 14 Innløsning av andeler Andelseier har rett til å få sine andeler innløst i kontanter. Krav om innløsning skal fremsettes overfor forvaltningsselskapet. Krav om innløsning kan i tillegg fremsettes overfor et av Handelsbankens bankkontor med rettslig bindende virkning. Krav om innløsning må fremsettes skriftlig eller elektronisk. Innløsning skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter at innløsningskravet er kommet inn til forvaltningsselskapet eller et av Handelsbankens bankkontor. Innløsningskravet må ha kommet inn til forvaltningsselskapet eller et av Handelsbankens bankkontor innen klokken 11
15.00 (skjæringstidspunktet) for at første kursberegning etter at innløsningskravet innkom skal bli lagt til grunn. Innløsningsbeløpet reduseres med innløsningskostnader. Forvaltningsselskapet skal gjennomføre innløsningen snarest mulig og senest innen 2 uker. Denne informasjonen gis i 6, se nedenfor. 6 Tegning og innløsning av andeler Fondet er normalt åpent for tegning alle bankdager i Norge. Ved første gangs tegning må den enkelte andelseier tegne seg for minst NOK 1.000,-. Fondet er normalt åpent for innløsning alle bankdager i Norge. Ved tegning av andeler påløper det ingen tegningsgebyr. Ved innløsning av andeler påløper det ingen innløsningsgebyr. 7 Andelsklasser Fondet har ikke andelsklasser. 15 Kunngjøring av andelsverdi Andelsverdien skal normalt kunngjøres 1 gang i uken. Kunngjøringen skal skje gjennom Oslo Børs Informasjon AS. 16 Forvaltningsselskapets styre Andelseierne i de fond forvaltningsselskapet forvalter velger minst en tredjedel av medlemmene i forvaltningsselskapets styre og dessuten minst halvparten av dette antallet som varamedlem(mer). Varamedlemmer skal ha møterett, men ikke stemmerett i styremøtene. Valgene skjer på valgmøter som innkalles og gjennomføres etter regler som fastsettes i forvaltningsselskapets vedtekter. 17 Tvisteløsningsorgan Forvaltningsselskapet er tilsluttet Finansklagenemnda. 12
18 Endring av vedtektene Fondets vedtekter kan bare endres av forvaltningsselskapets styre etter godkjennelse av Finanstilsynet. Beslutning om endringer i verdipapirfondets vedtekter er bare gyldig dersom et flertall av de andelseiervalgte styremedlemmer har stemt for endringen og i de tilfeller vpfl krever dette, dersom andelseiermøtet har gitt samtykke. Denne passasjen strykes i vedtektene. Det at denne passasjen strykes i vedtektene betyr ikke at andelseierne mister retten til å stemme for eller mot endringene i de tilfeller vpfl krever dette. 13