Informasjon til andelseierne i fondet XACT Derivat Bull. ifm med andelseiermøte den 14. juni 2013 som behandler vedtektsendring i fondet.

Transkript

1 Informasjon til andelseierne i fondet XACT Derivat Bull ifm med andelseiermøte den 14. juni 2013 som behandler vedtektsendring i fondet. 1. Redegjørelse hva vedtektsendringen går ut på, begrunnelse for vedtektsendringen og hvorfor endringen anses å være i andelseiernes interesse: Informasjonen gis nedenfor under tittelen Sammenligning. 2. Konsekvenser for andelseierne, herunder endringer i forventet avkastning og risiko: Vedtektsendringen fører ikke til noen forandring i henhold til fondets risikoprofil eller avkastning. 3. Opplysninger om retten til gebyrfri innløsning, herunder frist for å kreve gebyrfri innløsning Andelseierne har rett til gebyrfri innløsning av sine andeler ved vedtektsendring. Retten til gebyrfri innløsning starter fra tidspunktet for offentliggjøring av vedtektsendringen på Handelsbanken Kapitalforvaltning AS sin internettside: handelsbanken.no/fond og løper inntil fem arbeidsdager før vedtektsendringene gjennomføres. Innløsningen skjer til andelens verdi ved første beregning av innløsningskursen etter at innløsningskravet er mottatt. Kurtasje for salg av andeler i det såkalte sekundærmarkedet via meglerhus forblir. 4. Forventet tidspunkt for gjennomføring av vedtektsendringen. Tidspunktet for gjennomføring av vedtektsendringen avhenger bl.a. av når Finanstilsynet har behandlet ferdig søknaden om endringer i fondets vedtekter. Loven inneholder ikke regler om saksbehandlingstid for godkjenning av vedtektsendringer. Det antas at søknaden om godkjennelse av vedtektsendringer avgjøres innen to måneder etter at Finanstilsynet har mottatt fullstendig søknad. Vedtektsendringene vil derfor bli gjennomført så snart de er godkjent av Finanstilsynet. Finanstilsynets godkjennelse av vedtektsendringene offentliggjøres på Handelsbanken Kapitalforvaltning AS sin internettside handelsbanken.no/fond under rubrikken Kunngjøringer. Offentliggjøring vil inneholde informasjon om at vedtektsendringene er godkjent av Finanstilsynet, dato for gjennomføringen av vedtektsendringene og fristen for å kreve gebyrfri innløsning. 1

2 Sammenligning av gamle standardvedtekter (standard fra Finanstilsynet, 2007 og oppdaterte versjoner) og nye standardvedtekter (standard fra VFF, 2013) for verdipapirfondet XACT Derivat Bull Fondets vedtekter ble tilpasset ny vedtektsmal som dekker de nye lovkravene til vedtektens innhold (verdipapirfondsloven (vpfl.) 4-4). Etter de nye lovkravene er vedtektens innhold mindre omfattende. Derfor strykes deler av inntil nå eksisterende vedtekter. I noen tilfeller har lovkravene blitt forandret sammenlignet med tidligere versjon av vpfl. Dette medfører tilpasninger i teksten i ny vedtektsmal. For nærmere informasjon bes det å se sammenligning av vedtektene etter den gamle og den nye standarden nedenfor. Vedtektsendringen fører ikke til noen forandring i henhold til fondets risikoprofil eller avkastning. Vedtektsendringen anses å være i andelseiernes interesse fordi vedtektene etter endringen vil inneholde lovhenvisninger til ny vpfl og fordi fondene etter hvert kommer til å skifte til nye anbefalte vedtekter fra VFF. Det blir derfor lettere for andelseierne å sammenligne forskjellige fond. Vedtekter etter gammel standard 1 Verdipapirfondets navn m.v. Verdipapirfondet XACT Derivat Bull er en selvstendig formuesmasse oppstått ved kapitalinnskudd fra en ubestemt krets av personer mot utstedelse av andeler i fondet. Fondet er opprettet i medhold av lov om verdipapirfond av 12. juni 1981 nr. 52 ( vpfl ). Fondet består for det vesentlige av finansielle instrumenter og / eller bankinnskudd i henhold til vpfl. 4-5 sjette ledd ( bankinnskudd ). Vedtekter etter ny standard 1 Verdipapirfondets og forvaltningsselskapets navn Verdipapirfondet XACT Derivat Bull forvaltes av forvaltningsselskapet Handelsbanken Kapitalforvaltning AS. Fondet er godkjent i Norge og reguleres av Finanstilsynet. Fondet er regulert i medhold av lov 25. november 2011 nr. 44 om verdipapirfond ( vpfl. ) 2 Forvaltningsselskapet og depotmottaker Fondet forvaltes av forvaltningsselskapet Handelsbanken Kapitalforvaltning AS. Fondets depotmottaker er Handelsbanken AB (publ). Informasjonen om fondets forvaltningsselskap opplyses i 1. Informasjonen om depotmottakeren opplyses ikke lenger i vedtektene, men fremkommer av fondets prospekt. 2 UCITS-fond/nasjonalt fond Fondet er et UCITS-fond som følger plasseringsreglene i vpfl kapittel 6 og bestemmelsene om tegning og innløsning i vpfl 4-9 første ledd og 4-12 første ledd. 3 Fondets investeringsstrategi, karakter m.v. 3 Regler for plassering av verdipapirfondets midler 2

3 Fondets klassifisering: Fondet er et aksjefond Fondets formål er å etterligne sammensetningen av OBX aksjeindeks, likevel slik at fondets eksponering skal tilsvare 200 % av fondets verdi. Fondet skal i den forbindelse kunne investere midler i derivater på egenkapitalinstrumenter som inngår i indeksen. OBX aksjeindeks er justert for alle utbytter i sin helhet. Overordnet målsetting: Fondet er et indeksfond jf. vpfl. 4-8a. Fondets investeringer skal etterligne sammensetningen av OBX aksjeindeks, likevel slik at fondets eksponering skal tilsvare 200 % av fondets verdi. Dette innebærer at når indeksen stiger eller synker med 1 %, vil fondets verdi stige eller synke med 2 %. Målsetningen på 200 % eksponering innebærer ingen garanti fra fondet eller forvaltningsselskapets side på en bestemt avkastning. X 3.1 Fondets investeringsområde og risikoprofil Fondet er et annet fond i henhold til Verdipapirfondenes forenings definisjoner. Fondet er et indeksfond og fondets formål er å etterligne OBX aksjeindeks, likevel slik at fondets eksponering skal tilsvare 200 % av fondets verdi. Fondet skal i den forbindelse kunne investere midler i derivater på egenkapitalinstrumenter som inngår i indeksen. OBX aksjeindeks er justert for alle utbytter i sin helhet. Fondets investeringsmandat er nærmere angitt i prospektet. Informasjonen om overordnet målsetting opplyses ikke lenger i vedtektene, men gis i fondets prospekt. Investeringsstrategi for å oppnå fondets målsetting: Fondets midler skal plasseres i finansielle instrumenter slik det fremgår av vedtektene 4, plassere i de markeder/land som fremgår av vedtektene 5. Styring av risiko Fondets risikoprofil er, som følge av at fondets eksponering i derivater skal ugjøre 200 % av fondets verdi, høy i forhold til andre sammenlignbare fond i samme aktivaklasse. Fondet kjennetegnes typisk av forholdsvis høy svingningsrisiko (volatilitet). Risikoprofilen er angitt nærmere i fondets Nøkkelinformasjon. UCITS-fond: Fondet er et UCITS-fond som følger plasseringsreglene i vpfl 4-5, 4-6 og 4-8a og forskrift 8. juli 2002 nr. 800 om verdipapirhandel med derivater ( derivatforskriften ). Informasjon om at fondet er et UCITS-fond gis i 2, se ovenfor. 3.2 Generelt om investeringsområde: Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter og/eller innskudd i kredittinstitusjon: Omsettelige verdipapirer ja x nei Verdipapirfondsandeler ja x nei Pengemarkedsinstrumenter ja x nei Derivater x ja nei Innskudd i kredittinstitusjon x ja nei 3

4 Fondet kan, uavhengig av investeringsalternativene i dette punktet, besitte likvide midler. Verdipapirfondet kan anvende følgende derivatinstrumenter: opsjoner, terminer og bytteavtaler. Underliggende til derivatene vil være omsettelige verdipapirer eller indekser basert på omsettelige verdipapirer. Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje økes som følge av derivatinvesteringene. Fondets grense for eksponering i derivater er 200 % av verdien av fondets forvaltningskapital. 3.3 Krav til likviditet Fondets midler kan plasseres i finansielle instrumenter som: 1. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et regulert marked i en EØS-stat, herunder et norsk regulert marked som definert i direktiv 2004/39/EF art 4 (1) nr 14 og børsloven 3 første ledd. x ja nei Samtlige stater, utover Norge, som til enhver tid er part i EØS-avtalen vil være aktuelle likevel slik at dette kun vil være aktuelt dersom selskap som inngå i OBX aksjeindeksen også er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et annet regulert marked enn Oslo børs. 2. omsettes på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten i en stat som er part i EØS-avtalen. x ja nei Samtlige stater, utover Norge, som til enhver tid er part i EØS-avtalen vil være aktuelle likevel slik at dette kun vil være aktuelt dersom selskap som inngå i OBX aksjeindeksen også er samtidig omsatt på et annet regulert marked enn Oslo børs. 3. er opptatt til offisiell notering på en børs i et land utenfor EØS-området eller som omsettes i slikt land på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten. x ja nei Børser eller regulerte markeder vil være aktuelle: Dette vil kun være aktuelt dersom selskapene som inngår i OBX aksjeindeksen også er samtidig notert på annen børs enn 4

5 Oslo Børs. Hvilke land eller hvilke børser dette eventuelt kan være vil avhenge av hvilke selskaper som til enhver tid er notert på Oslo Børs og som inngår i OBX aksjeindeks. 4. er nyutstedte dersom et vilkår for utstedelse er at det søkes om opptak til handel på børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 3 over. Opptak til handel må ha skje senest ett år fra tegningsfristens utløp x ja nei Fondets midler kan plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn angitt i punktene 1-4 over. 3.4 Plasseringsbegrensninger fondets midler Verdipapirfondets beholdning av finansielle instrumenter skal ha en sammensetting som gir en hensiktsmessig spredning av risikoen for tap. Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningene for indeksfond etter vpfl 6-8. Dette innebærer at fondets investeringer skal etterligne sammensettingen av en bestemt aksjeindeks fastsatt i Plasseringsbegrensninger eierandel hos utsteder Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningen for indeksfond etter vpfl Utlån Verdipapirfondet kan låne ut finansielle instrumenter i samsvar med vpfl Alle inntekter fra utlån skal tilfalle fondet. 4 Realisasjonsgevinster og utbytte Realisasjonsgevinster reinvesteres i fondet. 4 Investeringsområde Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter og/eller bankinnskudd: Utbytte utdeles ikke til andelseierne. Denne informasjonen gis i 3.2, se ovenfor. omsettelige verdipapirer ja nei verdipapirfondsandeler ja nei pengemarkedsinstrumenter ja nei derivater ja nei bankinnskudd ja nei Fondet kan inngå derivatkontrakter (opsjoner, terminer og bytteavtaler) med omsettelige 5

6 verdipapirer som underliggende, eller indekser basert på omsettelige verdipapirer som underliggende. 5 Krav til likvid plassering Fondets midler kan plasseres i finansielle instrumenter som: Denne informasjonen gis i 3.3, se ovenfor. 1. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et norsk regulert marked som definert i lov om regulerte markeder av 29. Juni 2007 nr 74 3 første ledd ja nei 2. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et regulert marked som definert i direktiv 2004/39/EF artikkel 4 første ledd nr. 14 (MiFID) i en stat som er part i EØS-avtalen ja nei Følgende stater vil være aktuelle: Samtlige stater som til enhver tid er part i EØSavtalen, likevel slik at dette kun vil være aktuelt dersom selskap som inngår i OBX aksjeindeksen også er samtidig notert på annen børs enn Oslo Børs. 3. omsettes på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten i en stat som er part i EØSavtalen ja nei Følgende stater vil være aktuelle: Samtlige stater som til enhver tid er part i EØSavtalen, likevel slik at dette kun vil være aktuelt dersom selskap som inngår i OBX aksjeindeksen også er samtidig notert på annen børs enn Oslo Børs. 4. er opptatt til offisiell notering på en børs i en stat som ikke er part i EØS-avtalen eller som omsettes i en slik stat på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten og børs og marked er angitt i fondets vedtekter og er godkjent av Finanstilsynet ja nei Følgende børser vil være aktuelle: Dette vil kun være aktuelt dersom selskap som inngår i OBX aksjeindeksen også er samtidig notert på annen børs enn Oslo Børs. Følgende andre regulerte markeder vil være aktuelle: Dette vil kun være aktuelt dersom selskap som inngår i indeksen også er samtidig notert på annen børs enn Oslo Børs. Hvilke land eller børser dette eventuelt kan være vil avhenge av hvilke type 6

7 selskaper som til enhver tid er notert på Oslo Børs og som inngår i OBX aksjeindeks. 5. er nyutstedte dersom utstedelsesvilkårene inneholder bindende tilsagn om at det vil bli søkt om opptak til offisiell notering på børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 4. Opptak til offisiell notering må ha funnet sted senest innen ett år fra tegningsfristens utløp ja nei Fondets midler kan i samsvar med derivatforskriften plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn gitt i vedtektene 5 første ledd. ja nei 6 Risikospredning ved plasseringer Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med vpfl. 4-8a. Denne informasjonen gis i 3.4, se ovenfor. 7 Eierbegrensninger Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med vpfl. 4-8a. Denne informasjonen gis i 3.5, se ovenfor. 8 Realisasjonsgevinster og utbytte Realisasjonsgevinster reinvesteres i fondet. Denne informasjonen gis i 4, se ovenfor. Utbytte utdeles ikke til andelseierne. 9 Utlån av finansielle instrumenter Verdipapirfondet kan låne ut finansielle instrumenter i samsvar med vpfl Denne informasjonen gis i 3.6, se ovenfor. Alle inntekter fra utlån skal tilfalle fondet. 10 Derivathandel Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje vil som følge av derivatplasseringene Denne informasjonen gis i 3.2, se ovenfor. x øke reduseres forbli uendret. Fondets totale eksponering knyttet til derivater skal ikke overstige 200 % av verdien av fondets forvaltningskapital. Fondets grense for derivateksponering er dermed i henhold til maksimumsgrensen fastsatt i derivatforskriften Verdiberegning 7

8 Hver andel i fondet vil ved oppstart utgjøre 100 kroner. Setningen strykes da den bare er relevant i tilfelle av nyetablering av fondet. Så snart fondet er operativt er fondsandelenes verdi lik nettoandelsverdien (NAV). For NAV beregning vises det til fondets prospekt. Ved beregning av fondets verdi (forvaltningskapitalen) i nærværende vedtekter skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og bankinnskudd, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av påløpte ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikkeforfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Andelsverdien er fondets verdi dividert på antall andeler. Beregning av andelsverdien skal foretas 1 gang daglig hver virkedag. Denne informasjonen gis i 5, se nedenfor. Setningen strykes i vedtektene. Informasjonen fremkommer av fondets prospekt. Setningen strykes i vedtektene. Informasjonen fremkommer av fondets prospekt. 5 Kostnader Forvaltningsgodtgjørelse er forvaltningsselskapets inntekter for forvaltning av fondet. Grunnlaget for beregningen av forvaltningsgodtgjørelsen er fondets løpende verdi. Ved beregning av fondets verdi (forvaltningskapitalen) skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og innskudd i kredittinstitusjon, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av opptjente ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Utover forvaltningsgodtgjørelsen kan følgende kostnader i tillegg dekkes av fondet: 1. transaksjonskostnader ved fondets plasseringer, 2. betaling av eventuelle skatter fondet ilegges, 3. renter på låneopptak som nevnt i vpfl 6-10 og 4. ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser, jf vpfl 4-6 annet ledd. Forvaltningsselskapet kan belaste fondet med en fast forvaltningsgodtgjørelse. Fast forvaltningsgodtgjørelse beregnes daglig og belastes månedlig. Forvaltningsgodtgjørelsen fordeles likt på hver 8

9 andel i fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen utgjør maksimalt 0,80 prosent pro anno. Oppjustering av forvaltningsgodtgjørelsen skal meddeles andelseierne minst tre uker for gjennomføringen. 12 Forvaltningsgodtgjørelse Forvaltningsgodtgjørelse er forvaltningsselskapets inntekter for forvaltning av fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen er basert på fondets daglige verdi, beregnet i samsvar med vedtektene 11. Med transaksjonsdrevne kostnader menes i denne paragraf kurtasjekostnader, bankgebyrer og depotkostnader som påløper ved utføring av transaksjoner for fondet. Forvaltningsselskapet kan belaste fondet med en fast forvaltningsgodtgjørelse. Fast forvaltningsgodtgjørelse beregnes daglig. Denne informasjonen gis i 5, se ovenfor. Informasjonen om grunnlag for beregning av forvaltningsgodtgjørelse gis i 5, se ovenfor. Definisjonen strykes i de oppdaterte vedtektene. Det tas i stedet inn formuleringen fra 4-6 i verdipapirfondsloven, se 5 ovenfor. Denne informasjonen gis i 5, se ovenfor. Denne informasjonen gis i 5, se ovenfor. Forvaltningsgodtgjørelsen fordeles likt på hver andel i fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen utgjør inntil 0,80 % pro anno. Oppjustering av forvaltningsgodtgjørelse skal meddeles andelseierne minst tre uker før gjennomføringen. Alle kostnader forvaltningsselskapet kan belaste fondet er inkludert i ovennevnte prosentsats, bortsett fra transaksjonsdrevne kostnader. Kostnader knyttet til tegning og innløsning av andeler er regulert i vedtektene 13 og 14. Handelsbanken Kapitalforvaltning AS vil ikke motta returprovisjon i forbindelse med Xact Derivat Bulls investeringer. Denne informasjonen gis i 5, se ovenfor. Denne informasjonen gis i 5, se ovenfor. Det vises til ny regulering i verdipapirfondloven 4-6, som det kommer frem i 5i vedtektene, se ovenfor. Informasjon om tegnings- og innløsningskostnader gis i 6, se nedenfor. Denne informasjonen strykes i vedtektene, men opplyses om i fondets prospekt. 13 Tegning av andeler Registrering av andelseiere skjer ved innføring i andelseierregister som føres av Handelsbanken Kapitalforvaltning AS. Det utstedes ikke andelsbrev. Andelseierne skal få skriftlig bekreftelse på at deres andelsrett i fondet er registrert. Denne informasjonen strykes i vedtektene, men opplyses om i fondets prospekt. Denne informasjonen strykes i vedtektene, men opplyses om i fondets prospekt. Denne informasjonen strykes i vedtektene, men opplyses om i fondets prospekt. 9

10 Tegning av andeler i blokk: Hvis tegning av andeler gjøres i blokk må en portefølje av finansielle Instrumenter sammensatt i henhold til instruks fra forvaltningsselskapet leveres til fondet sammen med kontante midler. Deretter utsteder fondet andeler. Tegning kan også skje ved at fondet mottar kapitalinnskudd fra allmennheten. Tegning av nye andeler skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter tegningstidspunktet (som er når tegning er kommet inn til forvaltningsselskapet, midler i samsvar med tegningen er mottatt og eventuell legitimasjonskontroll er foretatt), med tillegg av kostnader knyttet til tegning av nye andeler. Kostnadene ved tegning i blokk kan utgjøre inntil 1,50 % av tegningsbeløpet, likevel minimum NOK pr. transaksjon. Kostnader ved tegning ved kontantinnskudd kan utgjøre inntil 5 %. Tegningstidspunktet må være innen samme skjæringstidspunkt som angitt i vedtektene 14 for at første kursberegning etter tegningstidspunktet skal bli lagt til grunn. Ved hver tegning må den enkelte andelseier tegne seg for minst andeler ( blokk ), eller multipler derav Denne informasjonen strykes i vedtektene, men opplyses om i fondets prospekt. Denne informasjonen strykes i vedtektene, men opplyses om i fondets prospekt. 14 Innløsning av andeler Andelseier har rett til å få sine andeler innløst i kontanter. Krav om innløsning skal fremsettes overfor forvaltningsselskapet. Innløsning skal skje til andelsverdien ifølge første kursberegning etter at innløsningskravet er kommet inn til forvaltningsselskapet. Innløsningskravet må ha kommet inn til forvaltningsselskapet innen klokken (skjæringstidspunktet) for at første kursberegning etter at innløsningskravet innkom skal bli lagt til grunn. Innløsningsbeløpet reduseres med innløsningskostnader. Kostnadene for innløsning av andeler kan utgjøre inntil 3 % av innløsningsbeløpet. Forvaltningsselskapet skal gjennomføre innløsningen snarest mulig og senest innen 2 uker. informasjonen om innløsning av andeler gis i fondets prospekt. informasjonen om innløsning gis i fondets prospekt. informasjonen om innløsning gis i fondets prospekt. 10

11 Hvis innløsning av andeler skjer i blokk vil fondet etter å ha mottatt andeler deponere tilsvarende finansielle instrumenter og kontante midler i samsvar med sammensetningen av blokker på et av kunden angitt depot. Denne passasjen strykes i vedtektene, den nye vpfl etter 4-12 andre ledd krever innløsning i kontanter. Det finnes noen redaksjonelle forandringer som ikke forandrer innholdet av de tidligere vedtekter. Det ble tydeliggjort at både tegning og innløsning i det såkalte primærmarkedet bare er mulig i blokk ( andeler,) eller multipler derav. 6 Tegning og innløsning av andeler Tegning: Fondet er normalt åpent for tegning på alle bankdager i Norge gjennom omsetning på børsen, såkalt sekundærmarkedet. Det kan også kjøpes fondsandeler direkte med forvaltningsselskapet i det såkalte primærmarkedet. Tegning av andeler i blokk (én blokk er andeler) i det såkalte primærmarkedet: Hvis tegning av andeler gjøres i blokk må en portefølje av finansielle instrumenter sammensatt i henhold til instruks fra forvaltningsselskapet leveres til fondet sammen med kontante midler. Deretter utsteder fondet andeler. Tegning kan også skje ved at fondet mottar kapitalinnskudd fra allmennheten. Ved hver tegning i det såkalte primærmarkedet: Ved hver tegning må den enkelte tegne seg for minst andeler (én blokk), eller multipler derav. Innløsning: Fondet er normalt åpent for innløsning på alle bankdager i Norge gjennom omsetning på børsen, såkalt sekundærmarkedet. Det kan også selges fondsandeler direkte med forvaltningsselskapet i det såkalte primærmarkedet. Ved hver innløsning i det såkalte primærmarkedet Ved hver innløsning må den enkelte innløse for minst andeler (én blokk), eller multipler derav. Tegnings- og innløsningsgebyr Ved tegning av andeler i det såkalte primærmarkedet påløper det et tegningsgebyr på inntil: 1,50 prosent av tegningsbeløpet, likevel minimum NOK per transaksjon når det leveres en portefølje av finansielle instrumenter sammensatt i henhold til instruks fra forvaltningsselskapet sammen med kontante midler; 5,00 prosent av tegningsbeløpet ved kontantinnskudd. 11

12 Ved innløsning av andeler påløper det et innløsningsgebyr på inntil 3,00 prosent av innløsningsbeløpet. 7 Andelsklasser Fondet har ikke andelsklasser. 15 Kunngjøring av andelsverdi Andelsverdien skal normalt kunngjøres 1 gang daglig hver virkedag. informasjonen gis i fondets prospekt. Kunngjøringen skal skje gjennom Oslo Børs Informasjon AS. 16 Forvaltningsselskapets styre Andelseierne i de fond forvaltningsselskapet forvalter velger minst en tredjedel av medlemmene i forvaltningsselskapets styre og dessuten minst halvparten av dette antallet som varamedlem(mer). Varamedlemmer skal ha møterett, men ikke stemmerett i styremøtene. De andelseiervalgte styremedlemmer og varamedlemmer velges på valgmøte. Valgmøtet innkalles og gjennomføres etter regler som fastsettes i forvaltningsselskapets vedtekter. 17 Tvisteløsningsorgan Forvaltningsselskapet er tilsluttet Finansklagenemnda. informasjonen gis i fondets prospekt. informasjonen gis i fondets prospekt. informasjonen gis i fondets prospekt. 18 Endring av vedtektene Fondets vedtekter kan bare endres av forvaltningsselskapets styre etter godkjennelse av Finanstilsynet. Beslutning om endringer i verdipapirfondets vedtekter er bare gyldig dersom et flertall av de andelseiervalgte styremedlemmer har stemt for endringen. Denne passasjen strykes i vedtektene. Det at denne passasjen strykes i vedtektene betyr ikke at andelseierne mister retten til å stemme for eller mot endringene i de tilfeller vpfl krever dette. 12