Oslo, 14. februar 2019 Presentasjon av fjerde kvartals regnskap 2018 KLP-konsernet
Innhold 1. Hovedtrekk 2. KLP-konsernet 3. Liv og pensjon 4. Skadeforsikring 5. Bedriftspensjon 6. Bank og finansieringstjenester 7. Kapitalforvaltning 8. Oppsummering
Hovedtrekk 4. kvartal 2018 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 Kollektivportefølje - Konsernet forvaltningskapital 676 milliarder - Livselskapets kollektivportefølje 2018: Bokført avkastning var 3,5 prosent Verdijustert avkastning var 1,5 prosent Bokført 0,4 % 0,8 % 1,0 % 1,2 % Verdijustert -1,4 % 1,6 % 1,7 % -0,4 % Verdijustert inkludert merverdier for investeringer bokført til amortisert kost -1,4 % 1,2 % 1,8 % -1,1 % Investeringsvalgportefølje -2,4 % 1,8 % 2,2 % -0,9 % Selskapsportefølje 1,2 % 0,7 % 0,7 % 1,6 % - Selskapsporteføljen ga en avkastning på 4,2 prosent hittil i år - Kapitaldekning Solvens II for KLP 263 prosent Prosent 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Avkastning 2014 2015 2016 2017 2018 Bokført Verdijustert Selskapsportefølje
KLP konsern resultat virksomhetsområder Millioner kroner 4. kvartal 2018 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 Livsforsikring 673 615 566 873 Skadeforsikring -88 69 49-13 Bank 11 28 19 24 Kapitalforvaltning -10 28 1-2 Øvrig virksomhet -1-1 0-1 Konsernresultat før skatt 585 739 635 880
KLP konsern hovedtall fra resultatet Millioner kroner 31.12.2018 31.12.2017 Premieinntekter for egen regning 40 921 34 590 - herav overførte premiereserver fra annet selskap 524 841 Netto inntekter fra investeringer og renteinntekter bank 5 732 41 430 Andelseiers verdiendring i konsoliderte verdipapirfond 4 022-8 648 Erstatninger -20 015-18 665 Forsikringsmessige avsetninger -28 096-24 425 Rentekostnader og verdiendringer ansvarlig lån og fondsobligasjoner -483-527 Driftskostnader -1 872-1 673 Andre inntekter og kostnader 33 48 Driftsresultat 240 22 130 Til/fra kursreguleringsfond i livsforsikring 8 862-13 904 Til/fra tilleggsavsetninger i livsforsikring -2 792-1 188 Midler tilført kunder i livsforsikring -3 469-4 564 Konsernresultat før skatt 2 840 2 474 Skattekostnad -125-1 143 Andre resultatelementer 150 61 Konsernresultat 2 866 1 393
KLP konsern - balanse Millioner kroner 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 - Investeringseie ndom Gjeldsinstrume nter HTF Gjeldsinstrume nter lån og fordringer Eiendeler Utlån Gjeldsinstrume nter virkelig verdi Aksjer Andre eiendeler Sum eiendeler 31.12.2018 67 570 31 053 141 549 95 764 166 344 159 968 13 310 675 558 31.12.2017 63 519 31 131 121 377 88 021 172 427 161 736 13 957 652 167 31.12.2018 31.12.2017 Millioner kroner 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 - Egenkapital Fondsobligasj on og ansvarlige lån Gjeld til kredittinstitusj oner Egenkapital og forpliktelser Utstedt obligasjonslå n med fortrinsrett Gjeld til og innskudd fra kunder Forsikringsmessige avsetninger Minoritetsinter esse klassifisert som gjeld Andre forpliktelser Sum EK og gjeld 31.12.2018 33 857 7 691 2 794 23 025 10 662 515 005 67 701 14 824 675 558 31.12.2017 29 564 7 511 4 587 21 451 9 669 495 851 70 325 13 209 652 167 31.12.2018 31.12.2017
KLP Liv Millioner kroner 45 000 Premieinntekter 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2014 2015 2016 2017 2018 Forvaltningskapital 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 2014 2015 2016 2017 2018
KLP - resultatfordeling Millioner kroner Resultat til kunder Resultat til selskap 31.12.2018 31.12.2017 Avkastningsresultat 5 048 159 6 086 6 769 Risikoresultat 480 478 578 897 Rentegarantipremie 758 565 711 Administrasjonsresultat 137 115 141 Netto inntekter selskapsporteføljen 1 109 778 887 Skattekostnad -624-438 -496 Egenkapital tilført kunder 216-216 0 0 Andre Resultatelementer -21-21 -322 Resultat 5744 1 780 7 524 8 588 Eiers andel 24 % Kundens andel 76 %
KLP Liv - balanse Millioner kroner 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 Eiendeler - Eiendeler i Eiendeler i selskapsporteføljen Eiendeler i kollektivporteføljen Sum eiendeler investeringsvalgporteføljen 31.12.2018 40 392 515 905 2 423 558 719 31.12.2017 36 802 495 607 2 375 534 784 31.12.2018 31.12.2017 Millioner kroner 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 - Innskutt egenkapital Risikoutjevningsfo nd Egenkapital og forpliktelser Opptjent egenkapital Fondsobligasjon og ansvarlige lån Forsikringsforplikt elser Øvrige forpliktelser Sum egenkapital, avsetninger og gjeld 31.12.2018 14 554 4 793 14 488 7 691 507 600 9 593 558 719 31.12.2017 13 125 4 154 13 347 7 511 489 159 7 488 534 784 31.12.2018 31.12.2017
KLP Liv - kapitaldekning 31.12.2018 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 Kapitaldekning (SCR) 263 % 274 % 253 % 255 % - Kapitaldekning etter fjerde kvartal: 263* prosent - Minstekapitaldekning tredje kvartal: 492* prosent *Uten bruk av midlertidig fradrag i forsikringstekniske avsetninger Kapitaldekning (SCR) med overgangsregler Minstekapitaldekning (MCR) Minstekapitaldekning (MCR) med overgangsregler 800% 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% 311 % 321 % 321 % 319 % 492 % 517 % 472 % 476 % 600 % 623 % 623 % 618 % Kapitaldekning 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016
KLP Liv allokering og avkastning Andel Avkastning Andel Avkastning 31.12.2018 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2017 Aksjer og alternative investeringer 21,4 % -3,6 % 22,5 % 16,5 % Omløpsobligasjoner 18,4 % -0,8 % 19,2 % 3,2 % Obligasjoner som holdes til forfall 29,1 % 3,7 % 27,1 % 4,0 % Utlån 12,1 % 2,3 % 11,6 % 2,2 % Eiendom 12,7 % 7,3 % 12,3 % 8,9 % Andre finansielle eiendeler 6,3 % 1,1 % 7,3 % 1,5 % Milliarder kroner 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Allokering Eiendom Utlån Aksjer Anleggsobligasjoner Omløpsobligasjoner Annet 1. kv. 2018 2. kv. 2018 3. kv. 2018 4. kv. 2018
KLP Liv - aktivaklasser Milliarder Aksjer kroner 120 100 80 60 40 20 0 2014 2015 2016 2017 2018 20% 15% 10% 5% 0% -5% Milliarder kroner 70 60 50 40 30 20 10 0 Eiendom 2014 2015 2016 2017 2018 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Milliarder kroner 95 90 85 80 75 70 Omløpsobligasjoner 2014 2015 2016 2017 2018 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% Verdi Avkastning Verdi Avkastning Verdi Avkastning Milliarder kroner Anleggsobligasjoner Milliarder kroner Utlån Milliarder kroner Annet 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2014 2015 2016 2017 2018 6% 5% 4% 3% 2% 1% 70 60 50 40 30 20 10 0 2014 2015 2016 2017 2018 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2014 2015 2016 2017 2018 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Verdi Avkastning Verdi Avkastning Verdi Avkastning
KLP Liv - eiendom Eiendomsverdi - fordeling per land 3% Oppskriving av eiendom i Q4 på 638 millioner (1,0 %) Nyinvesteringer/salg i 2018: Salg av enkelte mindre tomter Salg av Bergerveien 12 i Asker Kjøp av Barcode Basement i Oslo Kjøp av Scandic Kødbyen i København 9% 17% Norge Danmark Sverige Europa 71% Eiendomsverdi - fordeling per eiendomskategori 3%4% 21% Kontor, undervisning o.l. Kjøpesenter 10% 61% Hotell Annet (boliger, festetomter, sameier, phus)
KLP Liv - eiendom Millioner kroner 31.12.2018 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 Virkelig verdi totalportefølje* 65 788 63 798 62 788 61 910 Virkelig verdi kollektivporteføljen* 61 949 60 199 59 193 58 365 *Inkludert valutasikring og eks eiendomsfond 4. kv. 2018 3. kv. 2018 2. kv. 2018 1. kv. 2018 Verdijustering i % 1,0 % 0,2 % 2,3 % -0,1 % Verdijustering i % kollektivporteføljen 0,6 % 0,2 % 2,3 % -0,1 % Avkastning kollektivporteføljen** 1,7 % 1,3 % 3,3 % 1,0 % **Inkludert valutasikring og eiendomsfond
KLP Skadeforsikring Totalkostnadsprosent KLP Skade 150% 150% Overskudd på 17,5 millioner kroner - 88 millioner kroner i 4. kvartal 140% 130% 140% 130% 4 skader over 10 millioner kroner: samlet 85 millioner kroner Ansvarsskade fra 2016 meldt i desember 2018, 30 millioner kroner avsatt Utilfredsstillende høy skadeprosent for Motor Eiendom, Offentlig Gruppeliv Avviklingsgevinster på 143 millioner kroner 7,6 prosent av reservene ved inngangen av året 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 97,3 % 95,6 % 26,7 % 29,1 % 70,6 % 66,5 % 121,9 % 118,1 % 30,4 % 26,5 % 91,5 % 91,6 % 107,7 % 103,7 % 26,4 % 91,8 % 26,2 % 23,1 % 81,3 % 77,5 % 68,8 % 106,0 % 104,5 % 98,8 % 98,7 % 21,8 % 24,6 % 21,1 % 22,8 % 77,7 % 75,9 % 84,2 % 79,9 % 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% Finansinntekter på 72 millioner kroner (1,8 prosent) -33 millioner kroner i 4. kvartal Solvenskapitaldekning på 243 prosent 10% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Skadeprosent Kostnadsprosent Totalkostnadsprosent 10% 0%
KLP Skadeforsikring Resultatposter, millioner kroner 4. kvartal 2018 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 Premieinntekter 326,0 321,4 314,2 306,7 Erstatninger -285,8-242,1-248,4-236,7 Forsikringsrelaterte kostnader -96,3-60,2-80,4-75,3 Andre forsikringsrelaterte poster 0,5 0,4 0,2 0,8 Resultat av teknisk regnskap -55,5 19,5-14,4-4,5 Resultat fra investeringer -32,7 49,6 63,1-8,1 Andre inntekter 0,1 0,1 0,1 0,1 Resultat før avsetning til egenkapitalfond og skatt -88,1 69,2 49,0-12,5 Beregnet skattekostnad 4,1-16,2-9,7 8,5 Andre resultatkomponenter -1,1 0 0 0 Avsetning til egenkapitalfond -10,1-4,3-10,0-21,4 Resultat etter avsetning til egenkapitalfond -95,2 48,7 29,2-25,4
KLP Skadeforsikring Resultatposter, millioner kroner 4. kvartal 2018 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 Premieinntekter for egen regning 326 321 314 307 Erstatningskostnader for egen regning -286-242 -248-237 Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning -96-60 -80-75 Netto inntekter fra investeringer -33 50 63-8 Resultat før skatt og endring i egenkapitalfond -88 69 49-13 Balanseposter, millioner kroner 31.12.2018 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 Finansielle eiendeler 4 164 4 401 4 425 4 448 Sum eiendeler 4 495 4 694 4 822 4 869 Egenkapital 1 775 1 861 1 807 1 768 Forsikringstekniske avsetninger for egen regning 2 262 2 398 2 505 2 551
KLP Bedriftspensjon Millioner kroner 4. kvartal 2018 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 Avkastningsresultat 2,8 5,4 8,4 11,5 Risikoresultat 11,3-5,4-2,8 0,3 Administrasjonsresultat -10,3-6,8-10,6-11,2 Rentegarantipremie og fortjenesteelement 2,5 2,2 2,2 1,7 Netto inntekter selskapsporteføljen 0,8 2,3 2,5 0,1 Andre resultatelementer -0,3 0 0 0 Sum 6,9-2,4-0,2 2,4 Herav resultat til kunder 2,8 6,1 7,9 10,9 Resultat til eier 4,1-8,5-8,2-8,5
KLP Bedriftspensjon 31.12.2018 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 Kollektivportefølje Bokført 4,51 % 3,57 % 2,55 % 1,35 % Verdijustert 3,02 % 2,38 % 1,41 % 0,36 % Investeringsvalg/Innskuddspensjon -3,80 % 4,47 % 1,13 % -2,55 % Selskapsportefølje 1,11 % 0,96 % 0,50 % 0,03 % 31.12.2018 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 Kapitaldekning (SCR) 150 % 133 % 128 % 126 % Kapitaldekning (SCR) med overgangsregler 308 % 295 % 290 % 297 % Minstekapitaldekning (MCR) 333 % 295 % 285 % 292 % Minstekapitaldekning (MCR) med overgangsregler 684 % 659 % 669 % 714 % Millioner kroner 31.12.2018 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 Kursreguleringsfond 7,9 Tilleggsavsetninger 111,4 Soliditetskapital 646,3 12,5 12,9 14,8 104,8 105,0 106,3 640,9 665,8 674,4
KLP banken konsern hovedtall konsernet Millioner kroner 4. kv. 2018 3. kv. 2018 2. kv. 2018 1. kv. 2018 Netto renteinntekter 65,3 60,6 58,0 64,6 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 4,9 4,0 4,6 3,8 Forvaltningshonorar 14,5 14,5 14,5 14,5 Personmarked: 62 500 kunder, netto nesten 6 300 nye kunder. Konsernets kapitaldekning er på 20,1 %, som er godt over myndighetskravet (ICAAP) på 17,6 %. I tillegg har man et internkrav om 0,5 % buffer over ICAAP Driftskostnader -66,3-46,3-56,3-58,1 Verdiendringer/ utbytte -7,7-4,7-1,6-1,1 Resultat før skatt 10,8 28,1 19,2 23,7 Forvaltningskapital 37 089 36 468 35 817 35 404 Prosent 25 Kapitaldekning 20 20,6 20,2 19,9 20,1 15 10 5 0 31.03.2018 30.06.2018 30.09.2018 31.12.2018
KLP bankvirksomhet hovedtall per selskap KLP Kommunekreditt, millioner kroner 4. kvartal 2018 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 Netto renteinntekter 14,6 17,6 14,4 18,8 Driftskostnader -4,4-2,9-3,9-4,5 Verdiendringer/utbytte -5,8-1,1-1,5-4,1 Resultat før skatt 4,4 13,6 9,0 10,2 Forvaltningskapital 18 206 17 880 17 820 17 966 KLP Banken, millioner kroner 4. kvartal 2018 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 Netto renteinntekter 35,3 29,5 31,0 32,6 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 4,9 4,0 4,6 3,8 Forvaltningshonorar 14,5 14,5 14,5 14,5 Driftskostnader -47,9-33,2-41,4-43,4 Verdiendringer/utbytte -1,7-1,7-0,3 2,0 Resultat før skatt 5,1 13,1 8,3 9,5 Forvaltningskapital 13 868 13 614 13 545 13 285 KLP Boligkreditt, millioner kroner 4. kvartal 2018 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 Netto renteinntekter 15,3 13,5 12,6 13,1 Driftskostnader -13,9-10,2-11,0-10,1 Verdiendringer/utbytte -0,3-1,9 0,3 0,9 Resultat før skatt 1,2 1,4 2,0 4,0 Forvaltningskapital 7 669 7 340 7 721 5 488
KLP utlån og innskudd Boliglån, milliarder kroner 31.12.2018 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 KLP Banken AS 9,4 9,3 8,1 9,7 KLP Boligkreditt AS 7,2 6,8 7,6 5,4 KLP (forvaltningsavtale) 3,0 3,0 3,1 3,2 Sum 19,6 19,2 18,8 18,3 Offentlig lån, milliarder kroner 31.12.2018 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 KLP Kommunekreditt AS 16,6 16,1 16,1 15,9 KLP (forvaltningsavtale) 51,0 49,4 47,2 45,4 KLP (valutalån) 8,0 7,6 7,4 7,5 Sum 75,6 73,1 70,8 68,9 Innskudd, milliarder kroner 31.12.2018 30.09.2018 30.06.2018 31.03.2018 KLP Banken AS 10,7 10,5 10,2 9,7 Sum 10,7 10,5 10,2 9,7
KLP Kapitalforvaltning Milliarder kroner Total forvaltet kapital 500 495 490 485 480 475 31.03.2018 30.06.2018 30.09.2018 31.12.2018 Total forvaltet kapital Milliarder kroner 70 69 68 67 66 65 64 63 62 61 60 Eksterne forvaltet kapital 31.03.2018 30.06.2018 30.09.2018 31.12.2018 Eksterne forvaltet kapital Antall Antall andelseiere Millioner kroner Resultat før skatt 120000 30 100000 25 80000 60000 40000 20 15 10 5 20000 0 31.03.2018 30.06.2018 30.09.2018 31.12.2018 0-5 31.03.2018 30.06.2018 30.09.2018 31.12.2018 Antall andelseiere Resultat før skatt
Kontaktpersoner i KLP Stilling Navn Telefon E-post Konserndirektør Økonomi & Finans Aage E. Schaanning 22 03 79 01/90 52 43 12 aes@klp.no Finansdirektør Oliver Siem 934 31 820 sie@klp.no