Oslo, 8. mai 2018 Presentasjon av første kvartals regnskap 2018 KLP-konsernet
Innhold 1. Hovedtrekk 2. KLP-konsernet 3. Liv og pensjon 4. Skadeforsikring 5. Bedriftspensjon 6. Bank og finansieringstjenester 7. Kapitalforvaltning 8. Oppsummering
Hovedtrekk 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 3. kvartal 2017 2. kvartal 2017 Kollektivportefølje - Konsernet forvaltningskapital 650 milliarder - Livselskapets kollektivportefølje hittil i år: Bokført avkastning var 1.2 prosent Verdijustert avkastning var -0.4 prosent Bokført 1,2 % 0,9 % 1,5 % 0,9 % Verdijustert -0,4 % 2,1 % 1,5 % 1,3 % Verdijustert inkludert merverdier for investeringer bokført til amortisert kost -1,0 % 2,0 % 1,6 % 1,1 % Investeringsvalgportefølje -0,9 % 2,3 % 1,8 % 1,3 % Selskapsportefølje 1,6 % 0,9 % 0,8 % 1,3 % - Selskapsporteføljen ga en avkastning på 1.6 prosent hittil i år - Kapitaldekning Solvens II for KLP 255 prosent Prosent 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Avkastning 2013 2014 2015 2016 2017 Bokført Verdijustert Selskapsportefølje
KLP konsern resultat virksomhetsområder Millioner kroner 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 3. kvartal 2017 2. kvartal 2017 Livsforsikring 873-354 758 1068 Skadeforsikring -13 12 38 65 Bank 24 22 34 24 Kapitalforvaltning -2-4 24 9 Øvrig virksomhet -1-1 0 0 Konsernresultat før skatt 880-325 854 1167
KLP konsern hovedtall fra resultatet Millioner kroner 31.03.2018 31.12.2017 Premieinntekter for egen regning 6 851 34 590 - herav overførte premiereserver fra annet selskap 124 841 Netto inntekter fra investeringer og renteinntekter bank -2 957 41 430 Andelseiers verdiendring i konsoliderte verdipapirfond 2 249-8 648 Erstatninger -5 122-18 665 Forsikringsmessige avsetninger -3 509-24 425 Rentekostnader og verdiendringer ansvarlig lån og fondsobligasjoner 47-527 Driftskostnader -467-1 673 Andre inntekter og kostnader 15 48 Driftsresultat -2 893 22 130 Til/fra kursreguleringsfond i livsforsikring 7 637-13 904 Til/fra tilleggsavsetninger i livsforsikring 0-1 188 Midler tilført kunder i livsforsikring -3 864-4 564 Konsernresultat før skatt 880 2 474 Skattekostnad -277-1 143 Andre resultatelementer 4 61 Konsernresultat 608 1 393
KLP konsern - balanse Millioner kroner 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 - Investeringseie ndom Gjeldsinstrume nter HTF Gjeldsinstrume nter lån og fordringer Eiendeler Utlån Gjeldsinstrume nter virkelig verdi Aksjer Andre eiendeler Sum eiendeler 31.03.2018 62 819 31 740 123 301 87 634 172 591 156 131 15 331 649 547 31.12.2017 63 519 31 131 121 377 87 959 172 427 161 736 14 019 652 167 31.03.2018 31.12.2017 Millioner kroner 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 - Egenkapital Fondsobligasj on og ansvarlige lån Gjeld til kredittinstitusj oner Egenkapital og forpliktelser Utstedt obligasjonslå n med fortrinsrett Gjeld til og innskudd fra kunder Forsikringsmessige avsetninger Minoritetsinter esse klassifisert som gjeld Andre forpliktelser Sum EK og gjeld 31.03.2018 30 158 7 464 7 086 21 905 9 733 494 935 67 203 11 064 649 547 31.12.2017 29 564 7 511 4 587 21 451 9 669 495 851 70 325 13 209 652 167 31.03.2018 31.12.2017
KLP Liv Millioner kroner 40 000 Premieinntekter 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2013 2014 2015 2016 2017 Forvaltningskapital 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 2014 2015 2016 2017 1. kv. 2018
KLP - resultatfordeling Millioner kroner Resultat til kunder Resultat til selskap 31.03.2018 31.12.2017 Avkastningsresultat 2 879 52 2 931 6 769 Risikoresultat 97 97 193 897 Rentegarantipremie 187 187 711 Administrasjonsresultat 29 29 141 Netto inntekter selskapsporteføljen 448 448 887 Skattekostnad -157-157 -496 Andre Resultatelementer -322 Resultat 2 976 654 3 630 8 588 Eiers andel 18 % Kundens andel 82 %
KLP Liv - balanse Millioner kroner 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 Eiendeler - Eiendeler i Eiendeler i selskapsporteføljen Eiendeler i kollektivporteføljen Sum eiendeler investeringsvalgporteføljen 31.03.2018 38 198 495 146 2 351 535 695 31.12.2017 36 802 495 607 2 375 534 784 31.03.2018 31.12.2017 Millioner kroner 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 - Innskutt egenkapital Risikoutjevningsfo nd Egenkapital og forpliktelser Opptjent egenkapital Fondsobligasjon og ansvarlige lån Forsikringsforplikt elser Øvrige forpliktelser Sum egenkapital, avsetninger og gjeld 31.03.2018 13 111 4 154 14 001 7 464 487 732 9 233 535 695 31.12.2017 13 125 4 154 13 347 7 511 489 159 7 488 534 784 31.03.2018 31.12.2017
KLP Liv - kapitaldekning 31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017 Kapitaldekning (SCR) 255 % 242 % 223 % 216 % - Kapitaldekning første kvartal: 255* prosent - Minstekapitaldekning første kvartal: 476* prosent *Uten bruk av midlertidig fradrag i forsikringstekniske avsetninger Kapitaldekning (SCR) med overgangsregler Minstekapitaldekning (MCR) Minstekapitaldekning (MCR) med overgangsregler 800% 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% 319 % 352 % 322 % 314 % 476 % 452 % 431 % 427 % 618 % 692 % 624 % 603 % Kapitaldekning 31.03.2018 31.12.2017 31.12.2016
KLP Liv allokering og avkastning Andel Avkastning Andel Avkastning 31.03.2018 31.03.2018 31.12.2017 31.12.2017 Aksjer og alternative investeringer 22,0 % -3,5 % 22,5 % 16,5 % Omløpsobligasjoner 19,0 % -1,2 % 19,2 % 3,2 % Obligasjoner som holdes til forfall 27,9 % 0,9 % 27,1 % 4,0 % Utlån 11,5 % 0,5 % 11,6 % 2,2 % Eiendom 12,3 % 1,0 % 12,3 % 8,9 % Andre finansielle eiendeler 7,3 % 0,3 % 7,3 % 1,5 % Milliarder kroner 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Allokering Eiendom Utlån Aksjer Anleggsobligasjoner Omløpsobligasjoner Annet 2. kv. 2017 3. kv 2017 4. kv. 2017 1. kv 2018
KLP Liv - aktivaklasser Milliarder kroner 120 100 80 60 40 20 0 Aksjer 2014 2015 2016 2017 1. kv. 2018 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Milliarder kroner 70 60 50 40 30 20 10 0 Eiendom 2014 2015 2016 2017 1. kv. 2018 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Milliarder kroner 95 90 85 80 75 70 Omløpsobligasjoner 2014 2015 2016 2017 1. kv. 2018 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Verdi Avkastning Verdi Avkastning Verdi Avkastning Milliarder kroner Anleggsobligasjoner Milliarder kroner Utlån Milliarder kroner Annet 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2014 2015 2016 2017 1. kv. 2018 6% 5% 4% 3% 2% 1% 60 50 40 30 20 10 0 2014 2015 2016 2017 1. kv. 2018 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2014 2015 2016 2017 1. kv. 2018 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Verdi Avkastning Verdi Avkastning Verdi Avkastning
KLP Liv - eiendom Eiendomsverdi - fordeling per land Nedskrivning av eiendom i Q1 på -52 millioner (- 0,1 %) Nyinvesteringer/salg i 2018: Salg av enkelte mindre tomter 8% 17% 3% 72% Norge Danmark Sverige Europa Eiendomsverdi - fordeling per eiendomskategori 2% 5% 19% Kontor, undervisning o.l. Kjøpesenter 11% 63% Hotell Annet (boliger, festetomter, sameier, phus)
KLP Liv - eiendom Millioner kroner 31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017 Virkelig verdi totalportefølje* 61 910 62 155 60 330 60 389 Virkelig verdi kollektivporteføljen* 58 365 58 476 56 720 56 786 *Inkludert valutasikring og eks eiendomsfond 1. kv. 2018 4. kv. 2017 3. kv. 2017 2. kv. 2017 Verdijustering i % -0,1 % 2,5 % 0,2 % 1,4 % Verdijustering i % kollektivporteføljen -0,1 % 2,5 % 0,2 % 1,3 % Avkastning kollektivporteføljen** 1,0 % 3,6 % 1,5 % 2,5 % **Inkludert valutasikring og eiendomsfond
KLP Skadeforsikring Totalkostnadsprosent KLP Skade Høy vekst personmarkedet 150% 140% 150% 140% Største skade i første kvartal estimert til 14 millioner kroner 130% 120% 121,9 % 118,1 % 130% 120% Inntektsføring av tidligere års reserver på 28 millioner kroner Negativ finansavkastning i kvartalet Solvenskapitaldekning på 237 prosent 110% 100% 90% 80% 70% 97,3 % 95,6 % 26,7 % 29,1 % 30,4 % 26,5 % 107,7 % 103,7 % 26,4 % 26,2 % 91,8 % 23,1 % 98,8 % 98,7 % 21,1 % 22,8 % 106,0 % 21,8 % 101,7 % 24,5 % 110% 100% 90% 80% 70% 60% 60% 50% 40% 30% 70,6 % 66,5 % 91,5 % 91,6 % 81,3 % 77,5 % 68,8 % 77,7 % 75,9 % 84,2 % 77,2 % 50% 40% 30% 20% 20% 10% 10% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1. kv. 2018 Skadeprosent Kostnadsprosent Totalkostnadsprosent 0%
KLP Skadeforsikring Resultatposter, millioner kroner 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 3. kvartal 2017 2. kvartal 2017 Premieinntekter 306,7 332,1 330,8 319,4 Erstatninger -236,7-314,3-288,7-233,3 Forsikringsrelaterte kostnader -75,3-84,5-58,8-70,3 Andre forsikringsrelaterte poster 0,8 0,8 0,6 0,5 Resultat av teknisk regnskap -4,5-66,1-16,2 16,4 Resultat fra investeringer -8,1 77,5 53,9 48,8 Andre inntekter 0,1 0,1 0,1 0,1 Resultat før avsetning til egenkapitalfond og skatt -12,5 11,5 37,7 65,3 Beregnet skattekostnad 8,5 11,3-7,8-13,9 Andre resultatkomponenter 0 4,1-7,6 0 Avsetning til egenkapitalfond -21,4 26,0-6,7-14,5 Resultat etter avsetning til egenkapitalfond -25,4 52,9 15,7 38,1
KLP Skadeforsikring Resultatposter, millioner kroner 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 3. kvartal 2017 2. kvartal 2017 Premieinntekter for egen regning Erstatningskostnader for egen regning Forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning Netto inntekter fra investeringer Resultat før skatt og endring i egenkapitalfond 307 332 331 319-237 -314-289 -233-75 -85-59 -70-8 78 54 49-13 12 38 65 Balanseposter, millioner kroner 31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017 Finansielle eiendeler Sum eiendeler Egenkapital Forsikringstekniske avsetninger for egen regning 4 448 4 143 4 275 4 341 4 869 4 594 4 651 4 773 1 768 1 772 1 829 1 806 2 551 2 246 2 334 2 431
KLP Bedriftspensjon Millioner kroner 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 3. kvartal 2017 2. kvartal 2017 Avkastningsresultat 11,5 61,7 11,6 7,1 Risikoresultat 0,3 2,5-0,7 1,7 Administrasjonsresultat -11,2-10,8-8 -11 Rentegarantipremie og fortjenesteelement 1,7 1,5 1,4 1,2 Netto inntekter selskapsporteføljen 0,1 2,6 2,9 1,6 Andre resultatelementer 0 0,6-1,3 0 Sum 2,4 58,1 5,9 0,6 Herav resultat til kunder 10,9 59,9 11,9 5,9 Resultat til eier -8,5-1,8-6 -5,3
KLP Bedriftspensjon 31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017 Kollektivportefølje Bokført 1,35 % 8,29 % 3,28 % 1,80 % Verdijustert 0,36 % 5,61 % 3,71 % 2,40 % Investeringsvalg/Innskuddspensjon -2,55 % 11,86 % 8,31 % 4,40 % Selskapsportefølje 0,03 % 2,32 % 1,82 % 1,30 % 31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017 Kapitaldekning (SCR) 126 % 111 % 147 % 185 % Kapitaldekning (SCR) med overgangsregler 298 % 307 % 317 % 377 % Minstekapitaldekning (MCR) 292 % 276 % 344 % 415 % Minstekapitaldekning (MCR) med overgangsregler 714 % 805 % 827 % 923 % Millioner kroner 31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017 Kursreguleringsfond 14,8 30,0 75,7 78,1 Tilleggsavsetninger 106,3 106,3 46,5 46,5 Soliditetskapital 674,4 721,3 708,7 718,1
KLP banken konsern hovedtall konsernet Millioner kroner 1. kv. 2018 4. kv. 2017 3. kv. 2017 2. kv. 2017 Netto renteinntekter 64,6 67,7 65,4 57,2 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 3,8 3,2 2,8 2,5 Forvaltningshonorar 14,5 14,3 14,3 14,3 Personmarked: 57 600 kunder, netto over 3 000 nye kunder hittil i år. Konsernets kapitaldekning er på 20,6 %, som er godt over myndighetskravet (ICAAP) på 17,6 %. I tillegg har man et internkrav om 0,5 % buffer over ICAAP Driftskostnader -58,1-60,2-45,4-49,2 Verdiendringer/ utbytte -1,1-3,6-3,3-0,1 Resultat før skatt 23,7 21,4 33,8 24,7 Forvaltningskapital 35 404 34 981 34 855 35 140 Prosent 20 19,3 19,5 Kapitaldekning 21,3 20,6 15 10 5 0 30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 1. kv. 2018
KLP bankvirksomhet hovedtall per selskap KLP Kommunekreditt, millioner kroner 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 3. kvartal 2017 2. kvartal 2017 Netto renteinntekter 18,8 20,8 21,8 20,9 Driftskostnader -4,5-4,4-3,7-4,6 Verdiendringer/utbytte -4,1-3,0-3,4-1,0 Resultat før skatt 10,2 13,4 14,7 15,3 Forvaltningskapital 17 966 18 339 18 806 19 315 KLP Banken, millioner kroner 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 3. kvartal 2017 2. kvartal 2017 Netto renteinntekter 32,6 32,7 31,2 25,7 Netto gebyr- og provisjonsinntekter 3,8 3,2 2,8 2,5 Forvaltningshonorar 14,5 14,3 14,3 14,3 Driftskostnader -43,4-45,6-34,5-36,7 Verdiendringer/utbytte 2,0-0,6 95,1 0,8 Resultat før skatt 9,5 4,0 108,9 6,6 Forvaltningskapital 13 285 13 285 12 858 12 645 KLP Boligkreditt, millioner kroner 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 3. kvartal 2017 2. kvartal 2017 Netto renteinntekter 13,1 14,1 12,3 10,6 Driftskostnader -10,1-10,2-7,2-7,9 Verdiendringer/utbytte 0,9 0,0 0,0 0,0 Resultat før skatt 4,0 3,9 5,1 2,7 Forvaltningskapital 5 488 5 188 5 055 4 750
KLP utlån og innskudd Boliglån, milliarder kroner 31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017 KLP Banken AS 9,7 9,3 9,4 9,2 KLP Boligkreditt AS 5,4 5,1 4,9 4,5 KLP (forvaltningsavtale) 3,2 3,3 3,3 3,2 Sum 18,3 17,6 17,6 16,9 Offentlig lån, milliarder kroner 31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017 KLP Kommunekreditt AS 15,9 16,1 16,1 16,9 KLP (forvaltningsavtale) 45,4 45,9 45,1 41,6 KLP (valutalån) 7,5 7,8 8,2 9,1 Sum 68,9 69,8 69,4 67,6 Innskudd, milliarder kroner 31.03.2018 31.12.2017 30.09.2017 30.06.2017 KLP Banken AS 9,7 9,7 9,4 9,1 Sum 9,7 9,7 9,4 9,1
KLP Kapitalforvaltning Milliarder kroner Total forvaltet kapital 490 485 480 475 470 465 460 455 450 30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 31.03.2018 Total forvaltet kapital Milliarder kroner 68 67 66 65 64 63 62 61 60 59 Eksterne forvaltet kapital 30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 31.03.2018 Eksterne forvaltet kapital Antall Antall andelseiere Millioner kroner Resultat før skatt 90000 60 80000 70000 60000 50000 50 40 30 40000 30000 20000 10000 0 30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 31.03.2018 20 10 0-10 30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 31.03.2018 Antall andelseiere Resultat før skatt
Kontaktpersoner i KLP Stilling Navn Telefon E-post Konserndirektør Økonomi & Finans Aage E. Schaanning 22 03 79 01/90 52 43 12 aes@klp.no Finansdirektør Oliver Siem 934 31 820 sie@klp.no