Interim rapport 2. kvartal 2013 NattoPharma ASA 2

Transkript

1 Interim rapport Interim rapport 2. kvartal kvartal

2 Status ved utgangen av 2. kvartal 2013 NattoPharma har ved utgangen av andre kvartal 2013 gjennomført den varslede reorganiseringen av kosttilskuddsvirksomheten. Første halvår 2013 var driftskostnader for kosttilskudd på MNOK 4,3. Dette er en reduksjon fra MNOK 11,5 første halvår 2011 og MNOK 8,6 første halvår Det reelle underskuddet for helsekostvirksomheten 1. halvår 2013 var MNOK 0,7 mot MNOK 6,0 1. halvår (Se note 4) Fordeling av driftskostnader mellom pharma og kosttilskudd (Numbers in NOK 1 000) Pharma Kosttiskudd Sum Driftskostnader Mer enn halvparten av kostnadene til NattoPharma første halvår 2013 har gått med til utvikling av vårt «pharmagrade MenaQ7». Inntil videre er de to hovedaktivitetene (kosttilskudd og pharma-utvikling) organisert i samme selskap. Imidlertid holder vi nøye oversikt over hvilke kostnader som benyttes på hvilke aktiviteter. Kosttilskuddsvirksomheten har som mål å gå i balanse innen utgangen av året Utvikling av et Pharma-produkt representerer foreløpig kun en utgiftspost, som vi henter nødvendig kapital til gjennom emisjoner, slik som den vellykkede MNOK 10,7 emisjonen (til en tegningskurs NOK 20 per aksje), beskrevet under avsnitt Finansiell informasjon 2a. Den reelle kostnadsdelingen er vist i tabellen over. Framdriften i utviklings- og dokumentasjonsarbeidet av pharma-produktet går som planlagt. I USA er det økende forståelse for at bruk av kalsiumtabletter som kosttilskudd alene bidrar til forsinket utvikling av benskjørhet (osteoporose). Imidlertid har det siste tiden blitt skrevet mye om at bruk av kalsium også øker risikoen for utvikling av blodåreforkalking og hjertekar sykdommer. NattoPharma registrerer at kundene våre i USA har forstått at kalsium brukt sammen med MenaQ7 (vårt vitamin K2) bidrar til at risikoen for utvikling av blodåreforkalkning reduseres, mens den positive effekten på osteoporose opprettholdes. Vedlagte link «Dr. Oz» viser hvor farlig kalsiumtilskudd er uten samtidig bruk av MenaQ7. Det er innen dette området NattoPharma har patentbeskyttelse MenaQ7 forhindrer utvikling av blodåreforkalking. Ved inngangen til tredje kvartal er NattoPharma i direkte kontakt med flere potensielle kunder som diskuterer muligheten for å kjøpe vårt MenaQ7 for bruk i kombinasjon med kalsiumprodukter. NattoPharma har siden 2006 regelmessig og kontinuerlig brukt store ressurser penger og folk på en vitenskapelig dokumentasjon av kliniske effekter av MenaQ7. Dataene våre blir i stadig større grad sitert og brukt i markedsføringen av vitamin K2-holdige kosttilskudd. Første halvår 2013 markerer gjennombruddet hvor vi ser at store kommersielle kosttilskuddsaktører i USA verdsetter de vitenskapelige dataene våre høyt når de skal velge hvilket vitamin K2 som skal inkluderes i deres kosttilskuddsprodukter. Forskning og Utvikling «Ben-helse-observasjonene» i den gjennomførte 3-årige dobbeltblinde, randomiserte, placebokontrollerte kliniske studien med MenaQ7 intervensjon ble publisert i tidsskriftet Osteoporosis International mars En vitenskapelig sammenskriving av «hjerte-kar dataene» fra samme studie som var forventet å bli publisert i et internasjonalt tidsskrift i løpet av 2. kvartal 2013,er fortsatt under bearbeidelse hos Universitetet i Maastricht. VitaKCAC studien (en cardio-vaskulær studie) gjennomføres i Nederland med vår MenaQ7 som testsubstans. Pasienter inkluderes fortsatt i studien som er planlagt for 180 testpersoner. Patenter NattoPharma sin patentsituasjon er sterk. Det gjelder fortsatt at kun NattoPharma og de kunder som kjøper produkter fra NattoPharma har rett til å hevde at MK-7 inntatt i matvarer eller som kosttilskudd har positive helseeffekter for hjerte og blodåresystemet. Dette gjelder nå både for Europa og USA. Regulatorisk NattoPharma er fortsatt i prosess med utarbeidelse av søknader om «Health Claims» for våre MenaQ7- produkter til European Food Safety Authority, EFSA innen hjerte-kar området. Salg, markeds- og forretningsutvikling Selskapet hadde et salg på MNOK 4,6 i 2. kvartal 2013 sammenlignet med MNOK 3,5 i 2. kvartal 2012, en økning på 24 % hvor både USA og Europa salget viser fremgang. Hittil i år vises et salg på MNOK 8,7 mot MNOK 6,4 for samme periode i Selskapet deltok på kosttilskuddsmessen Vitafoods i Genève i uke 20, og gjennomførte møter med eksisterende og nye interessante kunder. Interessen for NattoPharmas ulike K2-produkter har aldri vært sterkere enn det en erfarte på Vitafoods i mai Nytt USA kontor I USA selges selskapets nye produkt MenaQ7 Crystals. Eric Anderson, Senior Vice President Global Sales and Marketing, daglig leder av NattoPharma USA, Inc., har hovedfokus på salg av MenaQ7 i det nord-amerikanske markedet. NattoPharmas proprietære kliniske data og nye patenter forventes å bidra til en betydelig omsetningsøkning i USA i 2013/2014. Den regulatoriske prosessen med kanadiske helsemyndigheter for å få MenaQ7 godkjent for bruk i matsegmentet fortsetter. Profilering av MenaQ7 i fagpressen fortsetter i USA og Europa med annonsering og publisering av vitenskapelige data i bransjetidsskrifter. Etablering av Functional food avdeling NattoPharma ser et stort potensial i segmentet functional food. Malgorzata Wodarczyk er medio juni 2013 ansatt Interim rapport 2. kvartal

3 for å bygge opp denne virksomheten i Europa. Hun er lokalisert i Sentral-Europa hvor kompetansen innen dette segmentet er vesentlig sterkere enn i Nord-Europa og kostnadene vesentlig lavere. Tilsvarende fokus er det også på functional food segmentet i USA. NattoPharmas kunde Ingredia Nutritional (fransk melkeproteinprodusent) lanserte i 1. kvartal produkter med MenaQ7, Osteum-serien. Produktserien er rettet mot barn, kvinner 45 år + og eldre. Testen har gått meget bra. NattoPharma har indikasjoner på at flere MK7 melkeprodukter vil bli lansert 2. halvår Pharmastrategi Resultatene fra «3-års-studien» danner grunnlaget for NattoPharma s satsing på å utvikle et vitamin K2 legemiddel. Basert på de erfaringene Norske Pronova Biopharma har ved utvikling av omega-3 som legemiddel med salg i milliardklassen, ser NattoPharma muligheten av å oppnå tilsvarende vitamin K2 legemiddelsuksess. Selskapet jobber i dag med partnere innen pharmasegmentet, og forventer at den første partneravtalen vil bli offentliggjort i Satsingen på å etablere K2 som et legemiddel forventes å gi NattoPharma store inntekter med høye marginer og vesentlig forsterke selskapets konkurranseevne. Mye av kostnadene hittil i 2013 har vært knyttet til pharma arbeidet. Se note 4, Driftssegment rapportering, hvor selskapet har fordelt kostnadene mellom helsekost og pharma. Medisinsk mat NattoPharma forventer at MenaQ7 vil bli godkjent for bruk i USA innen dette området i løpet av de neste 6 månedene. NattoPharma har signert en partneravtale området og vil levere ferdig produkt til partneren innen utgangen av året. Finansiell informasjon For nærmere å redegjøre for selskapets to hovedaktivitetsområder, kosttilskudd og pharma, er det utarbeidet driftssegment rapport (se note 4) som viser resultat før finans for pharma og kosttilskudd pr. 30. juni 2013 med sammenlignbare tall for 1. halvår Tabellen viser at kostnadene for helsekost er redusert fra MNOK 8,6 i 2012 til MNOK 4,3 i 2013 og at resultatet før finans viser et underskudd på MNOK 0,7 mot MNOK 6 i Aksjekapitalen pr. 30. juni 2013 er NOK fordelt på aksjer, hver pålydende NOK 3,-. I 2. kvartal 2013 var selskapets omsetning MNOK 4,6 mot MNOK 3,5 i Varekost var MNOK 2,8 mot MNOK 2 i 2012 og som gir en bruttofortjeneste på MNOK 1,8 mot MNOK 1,5. Andre driftskostnader utgjør MNOK 4,8 og driftsresultatet for perioden er negativ med MNOK 3 sammenlignet med MNOK 3, Etter netto finanskostnader med MNOK 0,185 ble kvartalsresultat før skatt negativt med MNOK 3,1 sammenlignet med MNOK 3,6 i Brutto margin for perioden var 38,9 % mot 43,5 % i samme periode Hittil i år viser en omsetning på MNOK 8,7 mot MNOK 6,4 for samme periode i 2012, en økning på 26,3 %. Bruttofortjeneste er MNOK 3,6 mot MNOK 2,5 for 1. halvår Bruttomarginen er 41,2 % mot 39,5 % for samme periode i Sum driftskostnader utgjør MNOK 8,8 mot MNOK 8,6 i samme periode Resultatet før skatt for perioden er negativt med NOK 5,4 sammenliknet med MNOK 6,6 negativt for samme periode Selskapets kontantstrøm fra drift var negativ med MNOK -9,2 pr. 2. kvartal 2013 sammenlignet med MNOK -7,8 negativt pr 2. kvartal Følgende egenkapitalutvidelser er gjennomført i april/mai 2013; 1.) En emisjon på MNOK 2,4 som ble registrert 30. april 2013 ved nytegning av nye aksjer hver pålydende NOK 3 og med en tegningskurs på: a) NOK 8 per aksje for innløste opsjoner og b) NOK 7,5 per aksje for innløsning av tegningsretter. 2.) En emisjon på MNOK 1,7 som ble registrert i Foretaksregisteret i Brønnøysund 22. mai 2013 ved nytegning av aksjer hver pålydende NOK 3 og med en tegningskurs NOK 7,5 pr. aksje ved konvertering av samme antall tegningsretter. I tillegg er det gjennomført en kapitalutvidelse med MNOK 14,7 som er registrert i Foretaksregisteret 4. juli 2013 som følger; a) aksjer til tegningskurs NOK 20/aksje og b) tegningsretter som hver ga retten til å tegne en ny aksje til en tegningskurs per aksje på NOK 7,5. Sum ny aksjekapital pr. 4. juli 2013 er NOK fordelt på aksjer hver pålydende NOK 3. Innbetaling på emisjonskonto er registrert i selskapets balanse pr og er ført som innbetalt ikke registrert egenkapital. For de resterende tegningsretter for totalt aksjer til en tegningskurs NOK 7,5 per aksje er det mottatt bekreftelse innen utløpet av fristen 1. juli 2013 at disse vil bli innløst og det forventes at aksjene vil bli utstedt i løpet av nær fremtid. Kontantbeholdningen per var MNOK 26,6 hvorav MNOK 0,8 er bundne midler for husleiegaranti, tollgaranti og skattetrekk. Per hadde selskapet 550 aksjonærer. Selskapet har en positiv egenkapital på MNOK 32,5. Sum gjeld og egenkapital utgjør MNOK 38,5 pr. 30. juni 2013 mot MNOK 27,6 pr VitaSynth Ltd. NattoPharma inngikk 26. november 2012 avtale om å kjøpe 34 % av aksjene i VitaSynth Ltd for EUR , med rett til å kjøpe resterende 66 % aksjer innen NattoPharma har gjennomført kjøp av de Interim rapport 2. kvartal

4 første 34 % av aksjene i uke 17 og som er kommunisert i egen melding til markedet 25. april i år. Opsjonen til å kjøpe resterende 66 % forventes å bli utøvd i løpet av året. VitaSynth Ltd har, som tidligere kommunisert, kvaliteter som vil bli verdifull som base for NattoPharmas videre strategi innen farmasi. Resterende 66 % av aksjene i VitaSynth Ltd er i sin helhet avtalt med oppgjør i NattoPharma aksjer. Tilbakeføring av patent Saken vedr. MGP Diagnostics AS og tilbakeføring av patent, redegjort for i selskapets ordinære generalforsamling 27. juni 2012 er i prosess og så snart det foreligger ny relevant informasjon vil dette bli kommunisert til markedet. Utsikter Etter at selskapets egenkapital er vesentlig styrket, er regnskapet avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Styret fortsetter effektivisering av driften med forventet reduksjon av kostnader i 2013 samtidig som at omsetningen fortsatt vil øke i For ytterlig informasjon, vennligst kontakt: Hogne Vik, Adm. Dir. Telefon: eller Frode Marc Bohan, Styrets leder Tlf: Kirkeveien 59b 1363 Høvik P.O Box Lysaker Tlf: Fax: Erklæring fra styret Styret i NattoPharma erkærer at halvårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet, samt at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt. Høvik 27. august 2013 Styret i Frode M. Bohan Styres formann Frank E. Bjordal Styremedlem Katarzyna Marezs Styremedlem Interim rapport 2. kvartal

5 Resultatregnskap pr. 30. Juni 2013 (Tall i NOK) Note DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER DRIFTSINNTEKTER Salgsinntekt Annen driftsinntekt SUM DRIFTSINNTEKTER DRIFTSKOSTNADER Varekostnad 4 (2 842) (1 987) (5 086) (3 858) Lønnskostnader 4 (701) (945) (2 329) (2 188) Avskrivninger på driftsmidler og immaterielle eiendeler 4 (164) (201) (219) (403) Annen driftskostnad 4 (3 898) (3 644) (6 294) (5 998) SUM DRIFTSKOSTNADER (7 605) (6 777) (13 928) (12 447) DRIFTSRESULTAT (2 951) (3 261) (5 272) (6 069) FINANSINNTEKTER OG KOSTNADER Andel av resultat i tilknyttet selskap (292) - (297) - Renteinntekter Andre finansinntekter 143 (13) Rentekostnader 56 (253) - (505) Andre finanskostnader (99) (64) (136) (109) NETTO FINANSPOSTER (185) (322) (90) (507) ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATT (3 136) (3 583) (5 362) (6 576) Skattekostnad på ordinært resultat PERIODENS RESULTAT (3 136) (3 583) (5 362) (6 576) Resultat og utvannet resultat per aksje tilordnet selskapets aksjonærer: (3 136) (3 583) (5 362) (6 576) Resultat og utvannet resultat per aksje (0,40) (1,13) (0,69) (2,10) TOTALRESULTAT (Tall i NOK) Resultat for perioden (3 136) (3 583) (5 362) (6 576) Andre inntekter og kostnader ført mot egenkapitalen: - - Omregningsdifferanser 46 - Totalresultat for perioden (3 136) (3 583) (5 316) (6 576) Resultat tilordnet selskapets aksjonærer (3 136) (3 583) (5 316) (6 576) Interim rapport 2. kvartal

6 BALANSE EIENDELER NattoPharma (Tall i NOK) Noter ANLEGGSMIDLER IMMATERIELLE EIENDELER Andre immaterielle eiendeler SUM IMMATERIELLE EIENDELER VARIGE DRIFTSMIDLER Driftsløsøre, inventar o.a.utstyr SUM VARIGE DRIFTSMIDLER FINANSIELLE ANLEGGSMIDLER Investering i tilknyttet selskap SUM FINANSIELLE ANLEGGSMIDLER SUM ANLEGGSMIDLER OMLØPSMIDLER Varelager Kundefordringer og andre fordringer Bankinnskudd, kontanter SUM OMLØPSMIDLER SUM EIENDELER BALANSE - EGENKAPITAL OG GJELD NattoPharma (Tall i NOK) Noter EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkursfond Ikke-registrert kapitalforhøyelse Annen innskutt egenkapital - - Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Akkumulert tap (31 864) (26 548) SUM EGENKAPITAL LANGSIKTIG GJELD Langsiktig gjeld SUM LANGSIKTIG GJELD KORTSIKTIG GJELD Leverandørgjeld Skyldig offentlige avgifter, etc Annen kortsiktig gjeld SUM KORTSIKTIG GJELD SUM GJELD SUM EGENKAPITAL OG GJELD Interim rapport 2. kvartal

7 Kontantstrømoppstilling (Tall i NOK) DRIFTSAKTIVITETER Resultat før skatt (5 362) (6 576) Avskrivninger og amortisering Renteamortisering Aksjebasert avlønning - - Endringer i eiendeler og gjeld: Kundefordringer og andre fordringer (2 203) Leverandørgjeld (518) (2 094) Andre kortsiktige fordringer og gjeld (1 319) (1 684) NETTO KONTANTSTRØM FRA DRIFT (9 159) (7 810) INVESTERINGSAKTIVITETER Investering i tilknyttet selskap (4 507) - NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER (4 507) - FINANSIERINGSAKTIVITETER: Innbetaling ved utstedelse av aksjer Innbetalt ikke-registrert emisjon Opptak av kortsiktige lån - Nedbetaling av kortsiktige lån (590) (3 250) NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (297) Kontanter og kontantekvivalenter KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER Betalte renter Egenkapitalendringer (Tall i NOK) Aksjekapital Overkurs Ikke registrert kapital Akkumulert underskudd Sum EK Egenkapital (13 305) (9 433) Totalt resultat for perioden (6 576) (6 576) Emisjon Transaksjonskostnader (4 237) (4 237) Egenkapital (19 881) (5 246) Egenkapital (26 548) Totalt resultat for perioden (5 316) (5 316) Emisjon Transaksjonskostnader (103) - - (103) Ikke-registrert emisjon Egenkapital (31 864) Interim rapport 2. kvartal

8 Noter til konsolidert regnskap pr. 30. juni REGNSKAPSPRINSIPPER Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til International Accounting Standard (IAS) 34 Delårsrapportering. Rapporten inneholder ikke all informasjon som er nødvendig til en fullstendig årsrapport, og må leses i sammenheng med konsoliderte årsregnskaper for konsernet for regnskapsåret frem til og med 31. desember Delårsrapporten ble godkjent av selskapets styre 27. august AKSJEKAPITAL Selskapets aksjekapital pr er NOK fordelt på aksjer hver pålydende NOK AKSJONÆRINFORMASJON Oversikt selskapets største aksjonærer pr. 30. juni 2013 Aksjonærliste Antall %- eier Aksjonær: aksjer inter. 1 Danske Bank AS ,08 % 2 Institusjonen Fritt Ord ,28 % 3 Skandinaviska Enskilda Banken ,85 % 4 MP Pensjon ,68 % 5 Nielsen, Trygve ,77 % 6 Pro AS ,54 % 7 Gjersvik, Karsten ,26 % 8 Avanza Bank AS, Meglerkto ,00 % 9 Hovde, Reidar ,57 % 10 Bjerkenes Holding, Jan Fredrik Bjerkenes ,84 % 11 Nordnet Bank AB ,43 % 12 Bohan & Co AS ,34 % 13 Nordnet Pensjonsforsikring ,29 % 14 Clearstream Banking ,07 % 15 Bjordal, Frank Erikstad ,04 % 16 Eng AS ,04 % 17 Macama Invest AS ,01 % 18 3LP Norge AS ,92 % 19 Ebiko AS ,76 % 20 Svenska Handelsbanken Stockholm ,73 % Øvrige aksjonærer ,49 % SUM aksjer ,00 % 4. DRIFTSSEGMENT RAPPORTERING Selskapet har to driftssegmenter, henholdsvis kosttilskudd og pharma. Selskapets virksomhet er konsentrert rundt kjøp og salg av Vitamin K2, samt forskning og utvikling innen samme område som er selskapets driftssegment. Geografisk informasjon relatert til selskapets salgs- og driftsaktiviteter er vist i tabellen under: Geografisk fordeling av salg og driftskostnader (Numbers in NOK 1 000) Pharma Kosttilskudd Pharma Kosttilskudd USA Europe ROW + annet Totalt salg Varekostnader (5 086) (3 858) Netto Driftsinntekter Driftsmargin i % 41 % 39 % Driftskostnader (4 578) (4 264) (8 589) Resultat før finans (4 578) (694) 0 (6 069) Interim rapport 2. kvartal

9 5. NÆRSTÅENDE Selskap Nærstående part Transaksjonsbeløp 1. TG Montgomery AS Frode Bohan NOK NutriCon Sp.z.o.o. Frode Bohan NOK Frode Bohan NOK Nærmere beskrivelse: 1. TGM Montgomery AS leier lokaler av fra og med 1. januar 2013, deler av kantineordning og vareprøver som er fakturert med NOK pr. 2. kvartal Frode Bohan er styremedlem i begge selskapene. 2. Selskaper kjøper div. tjenester fra det polske selskapet NutriCon Sp. z.o.o. vedr. markedsmateriell, webtjenester og hvor Frode Bohan er aksjonær og styremedlem i så vel som NutriCon. Kostnader hittil pr. 2. kvartal 2013 utgjør NOK inkl. avsetninger på NOK Frode Bohan, styremedlem i har fakturert selskapet for reiseutgifter og utlegg pr. 2. kvartal 2013 med NOK EKSKLUSIVITET SUPPLY AGREEMENT VIRIDIS BIOPHARMA PTV. LTD., INDIA I «Supply avtalen» med Viridis Biopharma Ptv. Ltd. har selskapet eksklusivitet world-wide for salg av de nye produktene, og for denne eksklusiviteten skal selskapet betale totalt USD hvorav USD skal betales i løpet av 1. halvår Siste avdrag er betalt i mai Den eksklusive lisensavtalen har blitt balanseført som en immateriell eiendel med en kostpris på NOK 1,1 millioner. Den immaterielle eiendelen amortiseres over 5 år. 7. OPSJONSPROGRAM VEDTATT I ORDINÆR GENERALFORSAMLING 2012 Generalforsamlingen 27. juni 2012 vedtok følgende opsjonsprogram: Funksjon Navn Ant. Opsjoner Styreleder Frode Bohan Styremedlem Frank Bjordal Forskningskoordinator Hogne Vik CFO Erik Tjørstad COO & VP sales Bertil Andersson Sales manager Europe Käthe Bleken Styremedlem Katarzyna Maresz Marketing manager Camilla Marie Lindberg Analysesjef Henning Fjøs Sum Opsjonene har en løpetid på 2 år fra tildelingstidspunkt og en utøvelsespris på kr per aksje. Det er knyttet opptjeningskrav til opsjonene som er ulik for styremedlemmer og ledende ansatte. Opptjeningskrav til styret er knyttet til gjennomføring av en emisjon med et spesifisert minimumsbeløp. For ledende ansatte er opptjeningskrav knyttet til et minimumsbeløp for salgsinntekter for Virkelig verdi beregnet til kr. 5,61 per opsjon. Styret har godkjent opptjeningskravet for samtlige opsjoner. Forutsetninger benyttet i Black Scholes modellen for å beregne virkelig av opsjonene er som følger (vektet gjennomsnitt): Volatilitet: 120% Forventet levetid: 2 år Aksjepris på tildelingstidspunkt: kr. 8,90 Risikofri rente: 1,40% Pr. 2. mai 2013 har styreleder Frode Bohan, styremedlem Frank Bjordal og Hogne Vik innløst sine opsjoner. Interim rapport 2. kvartal