Høydepunkter i kvartalet. Dette er NattoPharma. Etter kvartalsavslutning. Hovedtall pr 3. kvartal

Transkript

1 Interim rapport Interim rapport 3. kvartal kvartal NattoPharma ASA

2 Høydepunkter i kvartalet Vellykket kapitalutvidelse i juli Reduserte kostnader Positiv bruttofortjeneste MenaQ7 er godkjent som medical food i USA Etter kvartalsavslutning Undersøkelse viser at MenaQ7 pluss vitamin D har en positiv effekt mot åreforkalkning. MenaQ7 Crystals er introdusert i det reseptbelagte medical food-markedet via produktet Fosteum PLUS fra Primus Pharmaceuticals. Forskningsavtale med CARIM (Maastricht) om vitamin K2-utvikling finansiert med EU-midler. Hovedtall pr 3. kvartal Pr. 30. september 2013 har selskapet oppnådd samme omsetning som for 2012 under ett. Salgsinntekter pr utgjør MNOK 11,5 Driftskostnader fordelt mellom Pharma og Kosttilskudd for perioden : Dette er NattoPharma NattoPharma utvikler og selger vitamin K2 som blant annet virker forbyggende mot osteoporose og hjerte- og karsykdom. Selskapet bygger merkevaren MenaQ7 som den globale ledende merkevaren innen vitamin K2. Selskapet selger produktet til produsenter innen kosttilskudd-, functional food og medical food (USA). Selskapet er også i ferd med å utvikle K2 til reseptbelagt medisin. NattoPharma har det siste året restrukturert virksomheten. Kostnadene er sterkt redusert, selskapet har fått eierskapet til eget produkt og er i ferd med å bygge opp en salgsorganisasjon inn mot markedet for kosttilskudd, functional food og medical food i USA. NattoPharma bygger konkurransefortrinn med klinisk forskning, patentbeskyttelser og - rettigheter, samt sterk salgs- og markedssatsning. NattoPharma er et B2B-selskap med verdensomspennende salgsrettigheter for vitamin K2. NattoPharma er den ledende distributøren innen K2-markedet. NattoPharmas pågående og langvarige forsknings- og utviklingsarbeid med Maastricht universitetet er sentralt i utviklingen av vitamin K2. Samarbeidet har blant annet generert viktige kliniske data om MenaQ7s effekt på bein- og hjerte etter tre år regelmessig bruk Pharma Kosttiskudd Sum Driftskostnader Interim rapport 3. kvartal 2013 NattoPharma ASA 2

3 Status ved utgangen av 3. kvartal 2013 NattoPharma hadde et salg på MNOK 2,8 i 3. kvartal 2013 sammenlignet med MNOK 2,1 i 3. kvartal Både USA- og Europa-salget viser fremgang. Hittil i år har selskapet oppnådd et salg på MNOK 11,5 mot MNOK 8,5 for samme periode i NattoPharma ser ved utgangen av 3. kvartal 2013 resultater av reorganiseringen av kosttilskuddsvirksomheten. Pr. 3. kvartal 2013 var driftskostnader for kosttilskudd på MNOK 6,1. Dette er en reduksjon på MNOK 7,7 sammenlignet med 3. kvartal 2012 og MNOK 10,4 pr. 3. kvartal Det reelle driftsunderskuddet for helsekostvirksomheten pr. 3.kvartal 2013 var MNOK 1,5 mot MNOK 10,4 pr. 3. kvartal (Se note 4). Fordeling av driftskostnader mellom pharma og kosttilskudd NattoPharma ASA (Numbers in NOK 1 000) Pharma Kosttiskudd Sum Driftskostnader Inntil videre er de to hovedaktivitetene (kosttilskudd og pharma-utvikling) organisert i samme selskap. Kosttilskuddsvirksomheten, som også omfatter functional- og medical food, har som mål å gå i balanse innen utgangen av året For utvikling av et Pharma-produkt henter vi nødvendig kapital gjennom emisjoner. USA kontorets aktiviteter øker Eric Anderson ble ansatt som daglig leder av NattoPharma USA, Inc i 2. kvartal i år. Det er ansatt én ny salgsmedarbeider i USA i 3. kvartal og det er nå totalt tre ansatte i NattoPharma USA, Inc. Det er i USA økende forståelse for at bruk av kalsiumtabletter som kosttilskudd ikke alene bidrar til forsinket utvikling av benskjørhet (osteoporose). MenaQ7 ble i 3. kvartal godkjent i USA som medical food. Etter kvartalets avslutning ble det første medical food-produktet som inneholder MenaQ7 lansert. NattoPharma er i kontakt med potensielle kunder om salg av vårt MenaQ7-produkt for bruk i kombinasjon med kalsiumprodukter. Både som kosttilskudd, functional food og medical food. Den regulatoriske prosessen med kanadiske helsemyndigheter for å få MenaQ7 godkjent for bruk i matsegmentet fortsetter. Profilering av MenaQ7 i fagpressen fortsetter i USA og Europa med annonsering og publisering av vitenskapelige data i bransjetidsskrifter. Etablering av functional food-avdeling i Europa Malgorzata Wodarczyk ble ansatt i slutten av 2. kvartal i år og er lokalisert i Sentral-Europa hvor kjennskapet til Vitamin K2 er vesentlig sterkere enn i Nord-Europa. Forskning og Utvikling Publiseringen av «Ben-helse-observasjonene» i den gjennomførte 3-årige dobbeltblinde, randomiserte, placebokontrollerte kliniske studien med MenaQ7- intervensjon har gitt mye pressedekning. Den vitenskapelige sammenskriving av «hjerte-kar dataene» fra den samme studien er fortsatt under bearbeidelse ved Universitetet i Maastricht. VitaKCAC studien (en kardiovaskulær studie) gjennomføres i Nederland med vår MenaQ7 som testsubstans. Pasienter inkluderes fortsatt i studien som er planlagt for 180 testpersoner. Pharmastrategi De positive resultatene fra «3-års-studien» ved Maastricht universitetet danner grunnlaget for utviklingen av et vitamin K2-legemiddel. Mye av kostnadene hittil i 2013 har vært knyttet til utviklingen av et legeprodukt. (Se note 4). Å utvikle legemiddel er en lang prosess, men NattoPharma forventer at den første partneravtalen vil bli offentliggjort allerede i NattoPharma gjennomførte kjøp av de første 34 % av aksjene i VitaSynth Ltd i uke 17 i år. Selskapet har opsjon til å kjøpe resterende 66 % ut Eventuelt oppgjør for resterende 66 % av aksjene i VitaSynth Ltd er avtalt med oppgjør i NattoPharma-aksjer. «Health Claims» og Patenter Selskapets patentsituasjon tilsier at kun NattoPharma og de kunder som kjøper produkter fra NattoPharma har rett til å hevde at MK-7, som er et vitamin K2, inntatt i matvarer eller som kosttilskudd har positive helseeffekter for hjerte og blodåresystemet. Dette gjelder både for Europa og USA. MK-7 markedsføres gjennom vårt merkenavn MenaQ7. NattoPharma er fortsatt i prosess med utarbeidelse av søknader om «Health Claims» for våre MenaQ7- produkter til European Food Safety Authority, EFSA innen hjerte-kar området. Finansiell informasjon For nærmere å redegjøre for selskapets to hovedaktivitetsområder, kosttilskudd og pharma, er det utarbeidet en driftssegmentrapport (se note 4) som viser resultat før finans for pharma og kosttilskudd pr. 30. september 2013 med sammenlignbare tall samme periode i Tabellen viser at kostnadene for kosttilskudd er redusert fra MNOK 13,8 i 2012 til MNOK 6,1 i 2013 og at resultatet før finans viser et underskudd på MNOK 1,5 mot MNOK 10,4 i I 3. kvartal 2013 var selskapets omsetning MNOK 2,8 mot MNOK 2,1 i tredje kvartal Varekost var MNOK 1,8 mot MNOK 1,3 i 2012 og som gir en bruttofortjeneste på MNOK 1 for tredje kvartal 2013 mot MNOK 0,8 for tredje kvartal Andre driftskostnader utgjør MNOK 4,4 og driftsresultatet for perioden er negativ med MNOK 3,4, samme som tredje kvartal Etter netto finanskostnader med MNOK 0,651 ble kvartalsresultat før skatt negativt med MNOK 4,1 sammenlignet med MNOK 3,6 for samme periode i Brutto margin for perioden var 35,4 % mot 39,4 % i samme periode NattoPharma har en omsetning hittil i år på MNOK 11,5 mot MNOK 8,5 for Varekostnad utgjør MNOK 6,9 Interim rapport 3. kvartal 2013 NattoPharma ASA 3

4 som gir en bruttofortjeneste på MNOK 4,6 i 2013 mot MNOK 3,4 for samme periode i 2012 etter varekostnad på MNOK 5,2. Bruttomarginen er 40 % mot 39,5 % for samme periode i Sum andre driftskostnader utgjør MNOK 13,3 mot MNOK 13,8 i samme periode Resultatet før skatt for perioden er negativt med NOK 9,4 sammenliknet med MNOK 11,2 negativt for samme periode i Selskapets kontantstrøm fra drift var negativ med MNOK 15,2 pr. 3. kvartal 2013 sammenlignet med MNOK 9,4 negativt pr 3. kvartal Økningen i den negative kontantstrømmen forklares som følger; - MNOK 9,4 dekker selskapets driftsunderskudd pr. 30. september 2013 for både kosttilskudd og pharma (en bedring fra samme periode i 2012) - MNOK 3,2 vedrører økning av kundefordringer som skyldes dels en periodiseringseffekt blant kundefordringene og dels en beslutning om å hjelpe en av selskapets distribusjonspartnere med produktutvikling. - Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld er redusert med MNOK 2,8 i regnskapsperioden. Følgende egenkapitalutvidelse er gjennomført i juli 2013; En kapitalutvidelse med MNOK 14,7 som er registrert i Foretaksregisteret 4. juli 2013 som følger; a) aksjer til tegningskurs NOK 20/aksje og b) tegningsretter som hver ga retten til å tegne en ny aksje til en tegningskurs per aksje på NOK 7,5. Øvrige tegningsretter for totalt aksjer til en tegningskurs NOK 7,5 per aksje vil bli utstedt i løpet av nær fremtid. Aksjekapitalen pr. 30. september 2013 er NOK fordelt på aksjer, hver pålydende NOK 3,-. I oktober ble resultatet fra en undersøkelse fra instituttene for Nephrology, Hypertension and Kidney Transplantation, Medical University i Lodz i Polen presentert. Den viste at inntak av MenaQ7 sammen med vitamin D hadde en positiv effekt mot åreforkalkning. MenaQ7 Crystals er for første gang introdusert Medical Food-markedet. Det er Primus Pharmaceuticals som inkorporerer vitamin K2 i deres produkt Fosteum PLUS for å motarbeide osteoporose. NattoPharma har dermed kommet inn på det amerikanske reseptbelagte medicalfood-markedet med MenaQ7. Produktet ble lansert i oktober Cardiovascular Research Institute Maastricht (CARIM) ved University of Maastricht har inngått en forskningsavtale med NattoPharma for å forske på nye vitamin K2 teknologier, utvikle konsept-studier og evaluere hvilken innvirkning vitamin K2 har på mennesker. Forskningen blir finansiert med EU-midler. Utsikter Regnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Styret fortsetter effektivisering av driften med forventet reduksjon av kostnader i Høvik 17. november 2013 Styret i NattoPharma ASA Frode M. Bohan Styres formann Katarzyna Marezs Styremedlem Frank E. Bjordal Styremedlem Kontantbeholdningen per var MNOK 20,3 hvorav MNOK 0,8 er bundne midler for husleiegaranti, tollgaranti og skattetrekk. Per hadde selskapet 547 aksjonærer. Selskapet har en positiv egenkapital på MNOK 28,3. Sum gjeld og egenkapital utgjør MNOK 32,9 pr mot MNOK 27,6 pr Tilbakeføring av patent Det er ingen endring i saken vedrørende MGP Diagnostics AS og tilbakeføring av patent, redegjort for under selskapets ordinære generalforsamling 27. juni Vi er i prosess og så snart det foreligger ny relevant informasjon vil dette bli kommunisert til markedet. Nærstående parter For transaksjoner mellom nærstående parter se note nr. 5. Viktig hendelser etter kvartalets utgang Interim rapport 3. kvartal 2013 NattoPharma ASA 4

5 Konsolidert Resultatregnskap pr. 30. September 2013 (Tall i NOK) Note NattoPharma ASA DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER DRIFTSINNTEKTER Salgsinntekt Annen driftsinntekt SUM DRIFTSINNTEKTER DRIFTSKOSTNADER Varekostnad 4 (1 825) (1 297) (5 155) Lønnskostnader 4 (1 304) (2 109) (4 341) Avskrivninger på driftsmidler og immaterielle eiendeler 4 (55) (202) -274 (605) Annen driftskostnad 4 (3 060) (1 946) (8 858) SUM DRIFTSKOSTNADER (6 244) (5 554) (20 172) (18 959) DRIFTSRESULTAT (3 421) (3 414) (8 693) (10 441) FINANSINNTEKTER OG KOSTNADER Andel av resultat i tilknyttet selskap (570) Renteinntekter Andre finansinntekter Rentekostnader - (261) 0 (766) Andre finanskostnader (314) (21) -450 (130) NETTO FINANSPOSTER (651) (212) (741) (719) ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATT (4 072) (3 626) (9 434) (11 160) Skattekostnad på ordinært resultat PERIODENS RESULTAT (4 072) (3 626) (9 434) (11 160) Resultat og utvannet resultat per aksje tilordnet selskapets aksjonærer: (4 072) (3 626) (9 434) (11 160) Resultat og utvannet resultat per aksje (0,44) (1,15) (1,15) (3,55) TOTALRESULTAT (Tall i NOK) Resultat for perioden (4 072) (3 626) (9 434) (11 160) Andre inntekter og kostnader ført mot egenkapitalen: Omregningsdifferanser Totalresultat for perioden (3 851) (3 626) (9 152) (11 160) Resultat tilordnet selskapets aksjonærer (3 851) (3 626) (9 152) (11 160) Interim rapport 3. kvartal 2013 NattoPharma ASA 5

6 BALANSE EIENDELER NattoPharma (Tall i NOK) Noter ANLEGGSMIDLER IMMATERIELLE EIENDELER Andre immaterielle eiendeler SUM IMMATERIELLE EIENDELER VARIGE DRIFTSMIDLER Driftsløsøre, inventar o.a.utstyr SUM VARIGE DRIFTSMIDLER FINANSIELLE ANLEGGSMIDLER Investering i tilknyttet selskap SUM FINANSIELLE ANLEGGSMIDLER SUM ANLEGGSMIDLER OMLØPSMIDLER Varelager Kundefordringer og andre fordringer Bankinnskudd, kontanter SUM OMLØPSMIDLER SUM EIENDELER BALANSE - EGENKAPITAL OG GJELD NattoPharma (Tall i NOK) Noter EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkursfond Ikke-registrert kapitalforhøyelse - - Annen innskutt egenkapital - - Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Akkumulert tap (35 983) (26 548) Omregningsdifferanser SUM EGENKAPITAL LANGSIKTIG GJELD Langsiktig gjeld SUM LANGSIKTIG GJELD KORTSIKTIG GJELD Leverandørgjeld Skyldig offentlige avgifter, etc Annen kortsiktig gjeld SUM KORTSIKTIG GJELD SUM GJELD SUM EGENKAPITAL OG GJELD Interim rapport 3. kvartal 2013 NattoPharma ASA 6

7 Kontantstrømoppstilling (Tall i NOK) NattoPharma ASA DRIFTSAKTIVITETER Resultat før skatt (9 434) (11 160) Avskrivninger og amortisering Renteamortisering Aksjebasert avlønning Endringer i eiendeler og gjeld: Kundefordringer og andre fordringer (3 243) Leverandørgjeld (1 874) (1 816) Andre kortsiktige fordringer og gjeld (904) (1 409) NETTO KONTANTSTRØM FRA DRIFT (15 158) (9 407) INVESTERINGSAKTIVITETER Investering i tilknyttet selskap (4 507) - NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER (4 507) - FINANSIERINGSAKTIVITETER: Innbetaling ved utstedelse av aksjer Transaksjonskostnader ved konvertering av gjeld (130) Innbetalt ikke-registrert emisjon - Opptak av kortsiktige lån Nedbetaling av kortsiktige lån (590) (3 250) NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (1 971) 976 Effekt av valutaendringer 15 Kontanter og kontantekvivalenter KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER Betalte renter Egenkapitalendringer (Tall i NOK) Aksjekapital Overkurs Ikke registrert kapital Akkumulert underskudd Omregnings differanser Sum EK Egenkapital (13 305) - (9 433) Totalt resultat for perioden (11 160) - (11 160) Aksjebasert avlønning Emisjon Transaksjonskostnader (4 237) (4 237) Egenkapital (23 386) - (8 751) Egenkapital (26 548) Totalt resultat for perioden (9 434) 282 (9 152) Emisjon Transaksjonskostnader (452) - - (452) Egenkapital Interim rapport 3. kvartal 2013 NattoPharma ASA 7

8 Noter til konsolidert regnskap pr. 30. september REGNSKAPSPRINSIPPER Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til International Accounting Standard (IAS) 34 Delårsrapportering. Rapporten inneholder ikke all informasjon som er nødvendig til en fullstendig årsrapport, og må leses i sammenheng med konsoliderte årsregnskaper for konsernet NattoPharma ASA for regnskapsåret frem til og med 31. desember Delårsrapporten ble godkjent av selskapets styre 17. november AKSJEKAPITAL Selskapets aksjekapital pr er NOK fordelt på aksjer hver pålydende NOK AKSJONÆRINFORMASJON Oversikt selskapets største aksjonærer pr. 30. september 2013 Aksjonærliste NattoPharma ASA Antall %- eier Aksjonær: aksjer inter. 1 Danske Bank AS ,86 % 2 Institusjonen Fritt Ord ,16 % 3 Skandinaviska Enskilda Banken ,64 % 4 MP Pensjon ,57 % 5 Avanza Bank AS, Meglerkto ,94 % 6 Nielsen, Trygve ,36 % 7 Pro AS ,16 % 8 Hovde, Reidar ,53 % 9 Gjersvik, Karsten ,94 % 10 State Street Bank and Trust Co., USA ,76 % 11 Bjerkenes Holding, Jan Fredrik Bjerkenes ,63 % 12 Nordnet Bank AB ,48 % 13 Bohan & Co AS ,18 % 14 Svenska Handelsbanken Stockholm ,15 % 15 Nordnet Pensjonsforsikring ,15 % 16 Clearstream Banking ,94 % 17 Bjordal, Frank Erikstad ,92 % 18 Eng AS ,92 % 19 Macama Invest AS ,89 % 20 3LP Norge AS ,81 % Øvrige aksjonærer ,99 % Sum antall aksjer ,00 % Aksjonær bak post nr.1 er QV Private Equity AB, aksjonær bak post nr. 3, 14 og 16 er Anders Uddén. 4. DRIFTSSEGMENT RAPPORTERING Selskapet har to driftssegmenter, henholdsvis kosttilskudd og pharma. Selskapets virksomhet er konsentrert rundt kjøp og salg, samt forskning og utvikling av Vitamin K2. Geografisk informasjon relatert til selskapets salgs- og driftsaktiviteter er vist i tabellen under: Geografisk fordeling av salg og NattoPharma ASA driftskostnader (Numbers in NOK 1 000) Pharma Kosttilskudd Pharma Kosttilskudd USA Europe ROW + annet Totalt salg Varekostnader (6 911) (5 155) Netto Driftsinntekter Driftsmargin i % 40 % 39 % Driftskostnader (7 179) (6 081) (13 804) Resultat før finans (7 179) (1 514) 0 (10 441) Interim rapport 3. kvartal 2013 NattoPharma ASA 8

9 5. NÆRSTÅENDE Selskap Nærstående part Transaksjonsbeløp 1. TG Montgomery AS Frode Bohan NOK NutriCon Sp.z.o.o. Frode Bohan NOK Frode Bohan NOK Nærmere beskrivelse: 1. TGM Montgomery AS leier lokaler av NattoPharma ASA fra og med 1. januar 2013, deler av kantineordning og vareprøver som er fakturert med NOK pr. 3. kvartal Frode Bohan er styremedlem i begge selskapene. 2. Selskaper kjøper tjenester fra det polske selskapet NutriCon Sp. z.o.o. vedrørende markedsmateriell og web-tjenester. Frode Bohan er aksjonær og styremedlem i så vel NattoPharma ASA som NutriCon. Kostnader hittil pr. 2. kvartal 2013 utgjør NOK inkl. avsetninger på NOK Frode Bohan, styremedlem i NattoPharma ASA har fakturert selskapet for reiseutgifter og utlegg pr. 3. kvartal 2013 med NOK EKSKLUSIVITET SUPPLY AGREEMENT VIRIDIS BIOPHARMA PTV. LTD., INDIA I «Supply avtalen» med Viridis Biopharma Ptv. Ltd. har selskapet eksklusivitet world-wide for salg av de nye produktene, og for denne eksklusiviteten skal selskapet betale totalt USD hvorav USD skal betales i løpet av 1. halvår Siste avdrag er betalt i mai Den eksklusive lisensavtalen har blitt balanseført som en immateriell eiendel med en kostpris på NOK 1,1 millioner. Den immaterielle eiendelen amortiseres over 5 år. 7. OPSJONSPROGRAM VEDTATT I ORDINÆR GENERALFORSAMLING 2012 Generalforsamlingen 27. juni 2012 vedtok følgende opsjonsprogram: Funksjon Navn Ant. Opsjoner Styreleder Frode Bohan Styremedlem Frank Bjordal Forskningskoordinator Hogne Vik CFO Erik Tjørstad COO & VP sales Bertil Andersson Sales manager Europe Käthe Bleken Styremedlem Katarzyna Maresz Marketing manager Camilla Marie Lindberg Analysesjef Henning Fjøs Sum Pr. 2. mai 2013 har styreleder Frode Bohan, styremedlem Frank Bjordal og Hogne Vik innløst sine opsjoner. Opsjonene har en løpetid på 2 år fra tildelingstidspunkt og en utøvelsespris på kr per aksje. Det er knyttet opptjeningskrav til opsjonene som er ulik for styremedlemmer og ledende ansatte. Opptjeningskrav til styret er knyttet til gjennomføring av en emisjon med et spesifisert minimumsbeløp. For ledende ansatte er opptjeningskrav knyttet til et minimumsbeløp for salgsinntekter for Virkelig verdi beregnet til kr. 5,61 per opsjon. Styret har godkjent opptjeningskravet for samtlige opsjoner. Forutsetninger benyttet i Black Scholes modellen for å beregne virkelig av opsjonene er som følger (vektet gjennomsnitt): Volatilitet: 120% Forventet levetid: 2 år Aksjepris på tildelingstidspunkt: kr. 8,90 Risikofri rente: 1,40% Interim rapport 3. kvartal 2013 NattoPharma ASA 9

10 For ytterlig informasjon, vennligst kontakt: Hogne Vik, Adm. Dir. Telefon: eller Frode Marc Bohan, Styrets leder Tlf: NattoPharma ASA Kirkeveien 59b 1363 Høvik P.O Box Lysaker Tlf: Fax: Interim rapport 3. kvartal 2013 NattoPharma ASA 10