marketingteam.no rra Omslagsfoto: Norsk Bildebyrå

Transkript

1 TTS Marine ASA Laksevågneset 12 PO Box 32 N-5847 Bergen, Norway Tel: Fax: marketingteam.no rra Omslagsfoto: Norsk Bildebyrå

2 Å R S R A P P O R T

3 Innhold Konsernsjefens rapport 4 Divisjon Dry Cargo Handling 6 Divisjon Marine Cranes 8 Divisjon Material Handling 10 Finansielle hovedtall 12 Styrets beretning 13 Resultatregnskap 19 Balanse 20 Kontantstrømoppstilling 22 Regnskapsprinsipper 23 Noter 24 Revisjonsberetning 33 Aksjonærforhold 33 Selskaper, TTS-gruppen 35 Finanskalender kvartal 2002 og foreløpig årsresultat februar - 1. kvartal mai - 2. kvartal august - 3. kvartal oktober - Ordinær generalforsamling 27. mai

4 Dette er TTS TTS er et internasjonalt konsern som utvikler og leverer maritimt utstyr. Virksomheten er organisert i divisjonene Marine Cranes, Dry Cargo Handling og Material Handling. TTS inkluderer divisjon Dry Cargo Handling i tidligere Kvaerner Ships Equipment, og er verdens nest største leverandør innenfor sine markedssegmenter. TTS har 310 medarbeidere med hovedvekt på ingeniørfaglig kompetanse. Konsernet har selskaper i Norge, Sverige, Tyskland, Polen, Kina og USA, samt et avdelingskontor i Sør-Korea. TTS Marine ASA har hovedkontor i Bergen, Norge, og er notert på Oslo Børs. TTS Marine ASA Forretningsidé TTS-gruppen har som mål å utvikle og levere utstyr for maritim industri som tilfredsstiller markedets krav og forventninger på en måte som styrker våre kunders produktivitet og verdiskapning. Vår kompetanse og våre ressurser er rettet mot design og engineering, samt montering og testing av produkter. Alle andre aktiviteter som hører med i en total leveranse, blir i prinsippet kjøpt fra underleverandører. Ettersalg og service er et prioritert område. Handling your requirements er TTS-gruppens slagord. For oss har dette to betydninger. For det første tar vi mål av oss til å være et selskap som håndterer kundenes ønsker og behov. Vi skal kunne levere den løsningen som kunden vil ha, enten som et standardprodukt Dry Cargo Handling RoRo-utstyr RoPax Car Carrier Sideportanlegg Mindre RoRo-utstyr Cruiseskip-utstyr Lukkedeksler Yacht-utstyr Marine Cranes Hose Handling kraner Cargokraner Spesialkraner Davits (livbåtkraner) og livbåter Material Handling Tungløftsystemer Container-terminal teknologi Produksjonssystemer Materialhåndtering eller som en spesialtilpasset løsning. Og vi tar hånd om leveransen fra idéstadiet på tegnebordet til det ferdige produktet er montert og testet hos kunden. Dessuten er Handling fellesnevneren for alle våre leveranser. Våre løsninger håndterer kundenes lasteeller transportbehov. Det er laste- og materialhåndtering som er TTS sitt spesialfelt. 3

5 Vi er klare! Hovedtrekk 2002 TTS gjennomførte vellykket integrasjon av tidligere Hamworthy KSE Dry Cargo Division og Hydralift Marine TTS styrket posisjonen i et svakt marked TTS gjennomførte nedbemanning med 50 medarbeidere TTS etablerte verksted for kranmontasje i Kina, i samarbeid med Hydralift TTS etablerte avdeling for salg, service og produksjon i Sør-Korea 2002 er historie. Både styre, ledelse og medarbeidere i TTS hadde store forventninger til dette året. Selskapet inngikk på tampen av 2001 avtaler om betydelige oppkjøp basert på fastsatte strategiske prioriteringer. Med innlemmelsen av Hydralift Marine og Hamworthy KSE Division Dry Cargo Handling, fikk TTS-gruppen en ny struktur, mange nye og dyktige medarbeidere og en helt annen slagkraft enn tidligere. Samtidig fortsatte markedet for skipsutstyr ned i en bølgedal. Således måtte vi i etableringsåret for nye TTS fokusere på å gjennomføre en omfattende integrering av de nye selskapene samtidig som vi reduserte kostnader og nedbemannet. Dette har vært en utfordring og en belastning på de ansatte, men jeg mener selskapet har kommet seg vel gjennom dette tøffe året. Den strategiske bakgrunnen for de store oppkjøpene var at vi ville utvikle TTS-gruppen til en av de ledende aktører i markedene for marin lasthåndtering.vi så for oss et verdensomspennende service- og markedsnettverk med etableringer i verdens viktigste skipsbyggingsmarkeder. Langt på vei er vi der i dag. Både Hamworthy KSE (Dry Cargo) og Hydralift Marine har bidratt i betydelig grad til å utvikle TTS-gruppen til en ledende aktør innen vår bransje. Begge selskapene representerer en betydelig kompetanse og erfaring fra våre produktsegmenter, og er blant de ledende innenfor sine produkter. Begge selskapene har dessuten levert resultater i året som gikk i tråd med de forventninger vi hadde i forkant.vi opplever oppkjøpene så langt som vellykkede. Markedene for våre produkter utviklet seg imidlertid svært negativt gjennom fjoråret. For Dry Cargo divisjonen var markedet svakt gjennom hele året, mens året begynte bra for krandivisjonen, for så å bli svakere og svakere utover høsten. Det medførte at konsernet ble nødt til å tilpasse kapasiteten og kostnadene til et lavere aktivitetsnivå. Samlet ble det foretatt en reduksjon av nærmere 50 årsverk i konsernet i løpet av fjoråret. Dette gir en årlig besparelse i størrelsesorden 45 millioner kroner. Den regnskapsmessige effekten vil imidlertid først vise seg i inneværende år. Parallelt med interne prosesser for å tilpasse bemanningen i våre virksomheter i Norge til et lavere aktivitetsnivå, lyktes vi med å gjennomføre oppdrag og prosjekter innenfor fastlagte økonomiske rammer. Således kunne vi også levere resultater med positive fortegn ikke gode resultater, men bedre enn de fleste av våre konkurrenter. Tidene og markedene kommer imidlertid til å endre seg. Den indretjenesten som ble gjennomført i 2002 i alle tre divisjoner, har bidratt til å styrke vår konkurransemessige posisjon og våre forretningsmessige muligheter i fremtiden. TTS har de siste ti år produsert stålkonstruksjoner i lavkostland. I fjor ble det etablert eget montasjeverksted i Kina for ferdig utrustning av kraner for det asiatiske marked. Dette selskapet drives som joint venture sammen med Hydralift. Nå vurderes etablering av et tilsvarende montasjeverksted i Øst-Europa for ferdig utrustning av kraner for det europeiske markedet. Dette er en konsekvens av de kostnadsmessige ulempene som følger av blant annet sterk krone og høyt rentenivå i Norge kommer også til å bli husket fordi vi etablerte oss med en avdeling med fire medarbeidere i Pusan i Sør-Korea, verdens største skipsbyggingsnasjon. De ansatte har vært tilknyttet våre virksomheter gjennom lang tid ved at de delvis kommer fra Hamworthy KSE

6 og delvis har vært agenter for Hydralift Marine. De representerer således en betydelig kompetanse og erfaring både fra det koreanske markedet og fra våre produkter. Kontoret har kommet godt i gang med salg og serviceaktiviteter, og har inngått avtaler med lokale partnere om produksjon. Nødvendige tilpasninger på kostnadssiden er en viktig forutsetning for at vi fremover skal kunne styrke lønnsomheten i TTS-gruppen. Den viktigste faktoren er likevel et høyere aktivitetsnivå ved økt nybygging og ombygginger av skip. Ennå er markedet labert og den spente internasjonale situasjonen bidrar ikke positivt til nødvendige investeringsbeslutninger i den internasjonale rederinæringen kommer således til å bli et vanskelig år i skipsutstyrsmarkedet. Det er likevel tegn som tyder på at etterspørselen etter våre produkter innen skipsutstyr vil ta seg opp mot slutten av året. Kontrahering av tankskip har økt noe i løpet av vinteren, blant annet som følge av fokusering på behovet for skip med dobbelt skrog etter Prestige-forliset utenfor Spania i fjor høst. Den generelle veksttakten i amerikansk og europeisk økonomi vil på lengre sikt være den viktigste faktoren for utviklingen i fraktmarkedene og behovet for fornyelser i den internasjonale handelsflåten. TTS er blant de aller fremste leverandører i verden innenfor våre prioriterte produktog markedssegmenter, og vi har kompetanse og finansiell styrke til å utvikle og levere nye løsninger av topp kvalitet.vi har de egenskapene som trengs for å drive forretningsmessig fornuftig i faser med svak etterspørsel, og for å kunne utnytte de mulighetene som vil følge av sterkere konjunkturer. Vi er klare! Markedsposisjon (ekskl. Japan) Dry Cargo Handling RoRo equipment 23% Dry Cargo Handling Hatch covers 11% JOHANNES D. NETELAND Marine Cranes Service-/Hose-handling cranes 35% Material Handling Heavy load handling 30% Material Handling Production systems 10% 5

7 Divisjon Dry Cargo Handling Ledelse Göran K. Johansson (59) er divisjonsdirektør for Dry Cargo Handling og administrerende direktør i TTS Ships Equipment AB. Johansson er ingeniør innen marin arkitektur og engineering. Johansson ledet Hamworthy KSE AB Division Dry Cargo Handling fra 1995 og frem til innlemmelsen i TTS-gruppen. Jan-Magnar Grøtte (49) er administrerende direktør i TTS Ships Equipment AS. Han er utdannet ingeniør innen maskin, og har diverse kurs innen økonomi, markedsføring, IT og ledelse. Han har arbeidet i selskapet siden Edgar Bethmann (46) er administrerende direktør i TTS Ships Equipment GmbH. Han er utdannet sivilingeniør innen skipsbygging. Bethmann ledet virksomheten til Hamworthy KSE AB Division Dry Cargo Handling i Bremen fra 2000 og frem til innlemmelsen i TTS-gruppen. Sverker Möller (60) er arbeidende styreformann i TTS HuaHai Co Ltd. Han er utdannet sjøingeniør og ledet det kinesiske joint ventureselskapet til Hamworthy KSE AB Division Dry Cargo Handling frem til dette ble overtatt av TTS-gruppen. Madame He Pu (50) er direktør i TTS HuaHai Co Ltd. Hun er utdannet sivilingeniør i skipsbygging og arbeidet i det statlige kinesiske skipsdesignselskapet Stari frem til hun i 1994 begynte i sin nåværende stilling. TTS utvikler og leverer komplette systemer for levering av skipsutstyr; sideportanlegg, RoRo-utstyr, lukedeksler og spesialutstyr til yachter og cruiseskip. TTS er den nest største leverandøren i verden innenfor disse produktområdene. Divisjon Dry Cargo Handling har virksomhet i seks land og ledes fra Göteborg i Sverige. Det meste av virksomheten utenfor Norge ble innlemmet i TTS i forbindelse med overtakelsen av Hamworthy KSE Dry Cargo Division. Selskapet var en del av tidligere Kvaerner Ships Equipment.Virksomheten består i stor grad av design og engineering, og all produksjon foretas av eksterne produsenter. Integrasjonen av virksomhetene i divisjon Dry Cargo Handling har gitt TTS et mer komplett og verdensomspennende nett av salgsagenter og servicestasjoner. Virksomheten Divisjon Dry Cargo Handling leverer utstyr til skip for håndtering av tørrlast. TTS Ships Equipment AB GÖTEBORG, SVERIGE - RoRo-utstyr - RoPax - Car Carrier 77 ANSATTE Produktene er blant annet baug- og akterporter, innvendige dører og ramper, bildekk og lukedeksler.ved TTS Ships Equipment AB i Göteborg, er det utviklet et system kalt IPSI for lasting og lossing av RoRo-skip i nærskipsfart. Den svenske virksomheten har også kompetanse på utstyr til bilskip, såkalte Pure Car Truck Carrier (PCTC), som er en egen nisje i RoRo-markedet. Dette er spesialbygde skip beregnet på transport av store mengder biler mellom kontinentene. TTS Ships Equipment AS i Bergen, har betydelig kompetanse på sidelastsystemer, cruiseskip og mindre RoRo-skip.Virksomhetene i Tyskland og Kina har spesialkompetanse på konstruksjon av lukedeksler til containerskip, tørrlastskip og tørrbulkskip. Markedsutsikter TTS har en markedsposisjon både innen RoRoutstyr og lukedeksler som gjør selskapet i stand til å konkurrere om alle større kontrakter med de ledende aktørene i bransjen. Salg av utstyr til RoRo-skip drives av volumveksten innen bygging av nye skip og handels- TTS Ships Equipment AS BERGEN, NORGE - Lukedeksler - Sideportanlegg - Mindre RoRo-utstyr 18 ANSATTE 6

8 TTS Ships Equipment Sp z o.o GDANSK, POLEN - Service - Montasje aktiviteter som er avhengig av RoRo-skip for transport. Etterspørselen etter RoRo-skip antas å øke i annen halvdel av Kontrahering av cruiseskip ventes å forbli på et lavt nivå de nærmeste årene. Innenfor tørrlast er det forventet en viss økning i kontrahering av skip mot slutten av 2003 og i Samlet forventes det at nedgangen i etterspørselen etter skipsutstyr i 2002 vil fortsette i inneværende år, mens det forventes en viss markedsvekst i For de følgende år er det utsikter til høyere etterspørsel. Strategi Divisjon Dry Cargo Handling kommer også i 2003 til å ha fokus på markedsbearbeidelse og ytterligere konsolidering av virksomhetene i divisjonen, med sikte på utvikling av organisasjon og internt samarbeid. Det blir lagt særlig vekt på å utvikle virksomheten i Kina. TTS Ships Equipment GmbH BREMEN, TYSKLAND - Lukedeksler - Yacht-utstyr 44 ANSATTE TTS Inc LOUISIANA/CALIFORNIA, USA - Salg - Service 2 ANSATTE TTS HuaHai Ships Equipment Co Ltd (50%) SHANGHAI, KINA - Lukedeksler - RoRo-utstyr 34 ANSATTE 7

9 Divisjon Marine Cranes Ledelse Johannes D. Neteland (45) er konsernsjef i TTS Marine ASA og divisjonsdirektør i Marine Cranes. Neteland er siviløkonom fra NHH og har ledet TTS siden Zhou Lei (33) er direktør for TTS Hydralift Co Ltd. Han har en Master of Science og begynte i TTS i desember Wanho Kuk (52) er direktør for TTS Marine ASA, Branch Office South Korea. Han er utdannet ved INHA University og begynte i TTS i september TTS Marine ASA, Branch Office South Korea PUSAN, SØR-KOREA - Salg - Service 4 ANSATTE TTS utvikler og leverer kraner til skip, og er verdens største leverandør av slangehåndteringskraner. TTS er også en betydelig leverandør av proviantkraner og laste- og lossekraner. Virksomheten i Norge er organisert som del av morselskapet TTS ASA med avdelinger i Bergen og Kristiansand. Joint venture-selskapet TTS Hydralift Co Ltd ivaretar markedsføring, montasje og oppfølging av leveranser i Kina. TTS Marine ASA, Branch Office South Korea arbeider med salg og service på det koreanske markedet. Virksomheten Produktspektret i divisjon Marine Cranes består hovedsakelig av dekkskraner, fra små servicekraner til store kraner for lasthåndtering på skip, samt daviter. TTS gjennomførte avtalte leveranser av offshorekraner i 2002, men disse kranene inngår ikke lenger i gruppens produktspekter. TTS baserer produksjonen av stål og utstyr til kranene på underleverandører i lavkostland. Leveranser i Europa blir montert og testet ved anleggene i Bergen og i Kristiansand. TTS ivaretar også testing av kraner som produseres og monteres av samarbeidspartnere i andre land. I 2002 etablerte TTS Hydralift Co Ltd verksted for montasje av kraner i Shanghai. Divisjonen har medarbeidere med høy kompetanse, både innen mekanisk konstruksjon og utvikling, og innen ledelse og gjennomføring av prosjekter. Som følge av markedsutviklingen har TTS i løpet av 2002 foretatt en reduksjon i bemanningen ved virksomhetene i Bergen og Kristiansand med til sammen ca. 40 årsverk. Markedsutsikter Salg av kraner drives av aktivitetsnivået for nybygging og modernisering av skip.veksten i kontrahering av nye tankskip var avtakende i 2002.Ved inngangen av 2003 har vi fått en viss vekst igjen. I markedet for mellomstore og større slangehåndteringskraner, der TTS har en dominerende posisjon, ble volumet kraftig redusert i Det antas også her at etterspørselen vil øke mot slutten av inneværende år og inn i 2004.TTS arbeider dessuten målbevisst for å styrke posisjonen i andre markedssegmenter; blant annet cargokraner, containerkraner og daviter. Strategi Divisjon Marine Cranes kommer i 2003 til å ha fokus på å styrke markedsposisjonen innen ulike kransegmenter. TTS Hydralift Co Ltd (50%) SHANGHAI, KINA - Salg - Service - Montasje 16 ANSATTE 8

10 TTS Marine ASA BERGEN OG KRISTIANSAND, NORGE - Slangehåndteringskraner - Cargokraner - Spesialkraner - Davits (livbåtkraner) 148 ANSATTE Det vil blant annet bli satset på å styrke posisjonen som leverandør av mindre slangehåndteringskraner og servicekraner, spesielt i det koreanske markedet. Det vil samtidig være av stor viktighet å gjøre TTS sterkere gjeldende i cargokranmarkedet og i markedet for spesialkraner til tungløft. Markedet for slike kraner er betydelig, og TTS har nå et markeds- og serviceapparat som gjør det mulig å innta en posisjon også med hensyn til ettermarkedsaktiviteter. Det satses også på markedet for daviter, både for livbåter og for mobiliseringsbåter innen offshoresektoren. Gjennom den styrking av virksomheten som har funnet sted i Kina, samt etableringen i Sør-Korea, er TTS godt posisjonert i det asiatiske markedet. For ytterligere å styrke konkurransekraften i Europa, vurderer TTS en mulig etablering av verksted for montasje og service av kraner i et europeisk lavkostland. 9

11 Divisjon Material Handling Ledelse Bjørn O. Hansen (57) er konstituert administrerende direktør i TTS Handling Systems og leder divisjon Material Handling. Hansen er utdannet ingeniør. Han begynte i TTS Handling Systems i 1971, og har tidligere hatt stillinger i selskapet som prosjektsjef, markedsdirektør og adm. direktør ( ). Hansen har også vært ansvarlig for utviklingsprosjektet til FastShipprosjektet fra TTS er en internasjonal leverandør av tungløftsystemer og ulike løsninger for materialhåndtering med fokus på effektiv håndtering og god logistikk. Leveransene er i hovedsak rettet mot verfts- og tungindustrien. TTS har også utviklet en teknologi for containerterminaler og skip som innebærer en radikal forbedring av gjennomløpstidene for containere på havnene. Divisjon Material Handling har, gjennom TTS Handling Systems AS, virksomhet i Drøbak i Norge.TTS Inc ble i 2002 solgt til Divisjon Dry Cargo Handling. Divisjon Material Handling har i liten grad vært berørt av omstruktureringen i TTS-gruppen for øvrig. Markedsmessig drar divisjonen nytte av at konsernets posisjon er blitt forsterket. Virksomheten Divisjon Material Handling arbeider i hovedsak innenfor markedssegmentene for verft og tungindustri. Leveransene av systemer for materialhåndtering i forbindelse med industriproduksjon gjelder i hovedsak stålverk og aluminiumsverk. Systemene for tungløft er i hovedsak rettet mot verftsindustrien. De inneholder ulike løsninger for transport av skip og skipsseksjoner på verftene i forbindelse med sjøsetting samt opptak og reparasjon. Utvikling av teknologi for containerterminaler er primært knyttet til FastShip-prosjektet. Divisjonen har medarbeidere med høy kompetanse, både innen mekanisk konstruksjon og utvikling, prosjektledelse, montasje og igangkjøring. Markedsutsikter Markedet for TTS-leveranser innen tungløft og materialhåndtering preges av den generelle økonomiske usikkerheten nasjonalt og internasjonalt. TTS inngikk i 2000 et strategisk samarbeid om tungløftsystemer med Syncrolift, som er verdens største leverandør av skipsheiser. Samarbeidet har utviklet seg positivt og har medført en arbeidsmessig fordeling som i prinsippet innebærer at TTS ivaretar systemer for horisontal transport, mens Syncrolift tar hånd om systemer for vertikal transport av skip og skipsdeler. Som resultat av dette samarbeidet, undertegnet TTS i 2002 kontrakt om leveranser til en indisk kunde med en TTS Handling Systems AS DRØBAK, NORGE - Materialhåndtering til tungindustrien - Produksjonslinjer og tungløftutstyr til verftsindustrien - Spesialutstyr til containerterminaler 17 ANSATTE 10

12 verdi for TTS på NOK 80 mill. Dette arbeidet blir sluttført i TTS har utvidet sitt spekter av produkter innen tungløft. De nye produktene er beregnet primært for håndtering av mindre fartøy og elementer som krever fleksible og kosteffektive løsninger. Med disse løsningene vil markedssegmentet utvides. TTS har gjennom mange år levert utstyr for plate- og profilprosessering til skipsverft. Med blant annet denne bakgrunnen og generell kunnskap innen materialhåndtering, ble det i 2002 inngått flere avtaler om leveranser til aluminiumsindustrien. Systemer for håndtering av kullanoder for produksjon av aluminium er etterspurt både i Norge og internasjonalt. Det vil ventelig komme flere prosjekter de nærmeste årene ved etablering av nye verk eller modernisering av eksisterende produksjon. Med hensyn til realisering av FastShip-prosjektet, forventes det viktige avklaringer knyttet til finansiering i TTS har gjennom sin samarbeidsavtale rett til å levere teknologi for containerterminaler og utstyr for lasthåndtering til skipene. Strategi Divisjon Material Handling kommer også i 2003 til å ha fokus på markedsbearbeidelse. Samarbeidet med Syncrolift om utvikling og leveranser av tungløftsystemer skal utvikles. Innen produksjonslinjer og materialhåndtering vurderes utvikling av allianser for å øke volumet innenfor segmentet.

13 Finansielle hovedtall HOVEDTALL RESULTAT - KONSERN (NOK 1.000) Sum driftsinntekter Driftsresultat Netto resultat før skattekostnad (1 910) BALANSE - KONSERN (NOK 1.000) Anleggsmidler Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital NØKKELTALL SOLIDITET Egenkapitalandel (i prosent av totalkapitalen) 31.2% 14,0% 34,8% 26,1% 25,2% LØNNSOMHET Netto driftsmargin (justert for goodwillavskr.) 3,5% 2,1% 0,4% 4,4% 1,9% Resultatmargin 1,3% 1,0% -0,5% 2,3% 0,2% RENTABILITET EK-rentabilitet 4,5% 3,9% -2,0% 11,1% 1,1% Totalkapital-rentabilitet 2,0% 0,9% 0,0% 5,1% 2,0% LIKVIDITET Likviditetsgrad 1 1,03 0,84 1,28 1,15 1,04 Likviditetsgrad 2 0,94 0,77 1,24 1,12 0,99 AKSJER Egenkapital pr. aksje 15,64 15,05 15,31 13,81 11,98 Fortjeneste pr. Aksje 0,76 0,59 (0,27) 0,97 0,02 Kontantstrøm pr. Aksje 1,36 1,57 0,69 2,69 (0,90) Antall aksjer pr Gjennomsnitt antall aksjer Pålydende verdi pr ,50 0,50 0,50 0,50 0,50 12 DEFINISJONER Netto driftsmargin: Resultatmargin: Fortjeneste pr. aksje: Kontantstrøm: Kontantstrøm pr. aksje: Egenkapitalrentabilitet: Totalkapitalrentabilitet: Likviditetsgrad 1: Likviditetsgrad 2: Driftsresultat etter ordinære avskrivninger uten goodwillavskrivninger dividert på totale driftsinntekter. Resultatet før skatter dividert på totale driftsinntekter. Resultat etter skatter dividert på antall aksjer i slutten av regnskapsåret. Resultat før skatter pluss avskrivinger minus betalt skatt. Kontantstrøm dividert på gjennomsnittlig antall aksjer i regnskapsåret. Resultat før skatt i prosent av egenkapital. Driftsresultat i prosent av samlet kapital. Omløpsmidler dividert på kortsiktig gjeld. Omløpsmidler minus varelager dividert på kortsiktig gjeld.

14 Styrets beretning for 2002 TTS Marine ASA er et internasjonalt konsern som utvikler og leverer maritimt utstyr.virksomheten er organisert i divisjonene Marine Cranes, Dry Cargo Handling og Material Handling.TTS inkluderer divisjon Dry Cargo Handling i tidligere Kvaerner Ships Equipment (overtatt med virkning fra ), og er verdens nest største leverandør innenfor sine markedssegmenter var første driftsår med ny struktur med bortimot en dobling av omsetningen fra 392 mnok i 2001 til 744 mnok i 2002.Ved utgangen av året hadde TTS 310 ansatte hvorav 183 i Norge. Morselskapet TTS Marine ASA, som er notert på Oslo Børs, endret navn fra TTS Technology ASA på ordinær generalforsamling Fordeling i divisjoner med videre oppdeling i forretningsområder og korresponderende TTS-selskap er som følger: DIVISJONER FORRETNINGSOMRÅDER TTS SELSKAPER LOKALISERING DRY CARGO RoRo-utstyr TTS Ships Equipment AB Göteborg, Sverige HANDLING Sideportanlegg TTS Ships Equipment AS Bergen, Norge (DCH) Lukedeksler TTS Ships Equipment GmbH Bremen, Tyskland Utstyr til cruiseskip TTS Hua Hai Co. Ltd. (50%) Shanghai, Kina TTS Inc. Louisiana/California, USA MARINE Cargokraner TTS Marine ASA Bergen og Kristiansand, Norge CRANES Slangehåndteringskraner TTS Marine ASA (MC) Davits (Livbåtkraner) Branch Office South Korea Pusan, Korea Spesialkraner TTS Hydralift Co. Ltd. (50%) Shanghai, Kina MATERIAL Produksjonslinjer TTS Handling Systems AS Drøbak, Norge HANDLING Tungløftutstyr (MH) Containerterminaler Med unntak av joint venture selskapene i Kina er TTS Marine ASA 100% eier av de øvrige selskapene i ovennevnte tabell. Med virkning fra overtok ( kjøp av innmat ) morselskapet datterselskapene TTS-Norlift AS og Hydralift Marine AS. Morselskapet har hovedkontor i Bergen med avdelingskontor i Kristiansand. Høsten 2002 ble det opprettet et nytt avdelingskontor, TTS Marine ASA, Branch Office South Korea i Pusan som skal betjene alle tre divisjonene i TTS i det koreanske markedet. Fortsatt drift Årsoppgjøret er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Egenkapitalandelen pr var 31,2%. Organisasjon og miljø Ved inngangen til 2002 var det 323 ansatte i TTS-gruppen, mot 310 ved utgangen av året. Sykefraværet i konsernet var på totalt 3,9% i 2002 mot 3,2% i Det har ikke blitt rapportert personskader i løpet av året, mot 2 mindre personskader året før. I 2002 har vi 13

15 SPLIT (Hull 402) Verft: Brodosplit ShipVerft Ltd Kunde: Jadroplov Intl Maritime Tspt Leveranse: 4 Cargo grab duty kraner SWL30-26mt 2 TOR SELANDIA (Hull 6020) Verft: Fincantieri Kunde: DFDS Tor Line Leveranse: Hekkramper, interne ramper, rampedeksel, bildekk, interne og eksterne dører 3 AEGEAN LEGEND (Hull 1299) Verft: Samsung Heavy Industries Kunde: Metrofin Ltd Leveranse: 2 Hose handling kraner SWL15-25,5mt gjennomført en integrasjon av selskapene Hydralift Marine AS og TTS-Norlift AS med betydelige organisasjonsmessige omstillinger. Arbeidsmiljøet og forholdet til de ansatte anses likevel som godt, og det iverksettes løpende tiltak for forbedringer. TTS-konsernets aktiviteter er knyttet til engineering, sammenstilling og testing av utstyr. Stålproduksjon utføres av et nettverk av internasjonale underleverandører. Bedriften forurenser ikke det ytre miljø. Sammenstilling og testing avtts produkter er heller ikke basert på bruk av helse- og miljøfarlige kjemikalier. Produktene TTS leverer opereres i hovedsak elektrohydraulisk med små muligheter for å forurense det ytre miljø. TTS-konsernets virksomhet er for øvrig ikke regulert av konsesjoner eller pålegg. Redegjørelse for årsregnskapet RESULTAT For 2002 var fortjeneste pr. aksje 0,76 nok basert på en omsetning på 744,2 mnok,et driftsresultat før avskrivning (ebitda) på 31,7 mnok,driftsresultat på 13,9 mnok og et resultat før skatt på 9,5 mnok. Goodwill avskrivning for året var 11,5 mnok. Resultat etter skatt var 11,3 mnok som inkluderte en skattemessig positiv effekt på 8,9 mnok rettet mot avvikling av TTS Automation AS. Resultatet før skatt inkluderte også 5 mnok i inntektskompensasjon for bortfall av offshorevirksom- heten i TTS-Norlift AS. Det har vært kostnadsført omstillingskostnader i 2002 på ca. 4 mnok i krandivisjonen. Styret anser resultatet for 2002 som lite tilfredsstillende. De tilsvarende tallene i samme periode i 2001 var fortjeneste pr. aksje 0,59 nok basert på en omsetning på 398,4 mnok,et driftsresultat før avskrivning (ebitda) på 13,4 mnok, driftsresultat på 6,7 mnok og et resultat før skatt på 4,0 mnok.dette inkluderte gevinst ved salg og avvikling på til sammen 18,2 mnok. Goodwill avskrivning for året var 1,7 mnok, mens resultat etter skatt var 4,1 mnok. BALANSE Totalkapitalen pr var 682,0 mnok med egenkapital på 213,0 mnok, tilsvarende en egenkapitalandel på 31,2 %. Egenkapital pr var 104,3 mnok hvor økningen frem til skyldes emisjon på 100 mnok og periodens resultat justert for valutaeffekter. For ett år siden var totalkapitalen 745,3 mnok med en egenkapital på 104,3 mnok, tilsvarende en egenkapitalandel på 14,0%. Netto rentebærende gjeld pr var 11,4 mnok, mot netto rentebærende gjeld på 68,6 mnok pr , hvorav 100 mnok utgjorde bridge lån frem til innbetaling av emisjonen i februar Kontantbeholdning pr var på 47,5 mnok, mot 92,2 mnok året før. Ved utgangen av 2002 hadde TTS Marine 14

16 4 5 6 ASA en aksjekapital på nok ,- fordelt på aksjer à 0,50 nok. Regnskapet er utarbeidet etter de samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet for ORDRERESERVE Ordrereserven pr var 418 mnok, mot 517 mnok på samme tidspunkt i Ved inngangen til 4. kvartal 2002 var ordrereserven 407 mnok. Virksomhetsområder TTS rapporterer på to virksomhetsområder; Skipsutstyr bestående av divisjonene Dry Cargo Handling og Marine Cranes, og Materialhåndteringsutstyr. SKIPSUTSTYR Innen Dry Cargo Handling hadde de oppkjøpte selskapene en inntjening i året i tråd med forventningene. Derimot ble resultatet for TTS Ships Equipment AS (tidligere TTS-Mongstad AS) svakt som følge av et svært svakt marked. I krandivisjonen oppnådde tidligere Hydralift Marine AS et bra resultat for fjoråret. Resultatet innen divisjonen ble imidlertid svakt grunnet kostnadsoverskridelser på til sammen 5,6 mnok knyttet til tekniske problemer på to prosjekter. Markedssituasjonen for skipsutstyr har vært vanskelig gjennom hele året med påfølgende reduksjon i ordrereserve. I første rekke gjaldt dette for krandivisjonen, mens Dry Cargo Handling fikk noen større enkeltordrer på slutten av året som bedret ordrereserven noe. Som en følge av den vanskelige markedssituasjonen som forventes å vedvare også i 2003, ble det høsten 2002 iverksatt tiltak for å redusere driftskostnadene. Totalt har kostnadene gjennom året blitt redusert med ca 45 mnok.dette representerer en bemanningsreduksjon på ca 50 personer, det meste av dette har vært gjennomført i krandivisjonen. TTS Marine ASA etablerte høsten 2002 en filial i Pusan i Sør-Korea, med navn TTS Marine ASA, Branch Office South Korea. Kontoret har fire medarbeidere og skal betjene alle tre divisjoner i TTS-gruppen i det koreanske markedet. De ansatte har vært tilknyttet våre virksomheter gjennom lang tid ved at de delvis kommer fra Hamworthy KSE og delvis har vært agenter for Hydralift Marine. TTS etablerte i 2001 et joint venture med Singapore-selskapet Plimsoll Ltd for salg og montasje av kraner. Plimsolls 50% andel ble høsten 2002 overtatt av Hydralift ASA. TTS Hydralift (Shanghai) Co Ltd hadde 17 medarbeidere ved utgangen av året. Selskapet ble høsten 2002 operativ med eget montasjeverksted hvor de har startet montasje av de første kranene. MATERIALHÅNDTERINGSUTSTYR Divisjonen oppnådde en god kontraktsinngang i året. I 1. kvartal fikk man en stor kontrakt 4 GRAMPIAN SURVEYOR (Hull 427) Verft: Balenciaga SA, Astilleros Kunde: George Craig Group Ltd Leveranse: Offshore kraner SWL20-20mt 5 CEC CASTLE (Hull 427) Verft: Hudong- Zhounghua Shipbuilding Group Kunde: Graig Ship Management Leveranse: Container-/ tungløftkraner 6 HÆWENE BRIM (Hull 1160) Verft: Samsung Heavy Industries Kunde: Bluewater Group Leveranse: Offshore kraner SWL10-30mt, Hose handling kraner SWL15-16mt, Service kraner SWL5-22mt 15

17 7 8 Skipsutstyr (ca 80 mnok) for tungløftsystemer som skal ivareta transport av hele skip til og fra sjøsettingsarrangement på et marine verft. I tillegg fikk selskapet to kontrakter med Norsk Hydro (ca 55 mnok) for leveranse av håndteringsanlegg for anodekull. Ordrereserven vokste således fra 3 mnok ved inngangen til året til 83 mnok ved utgangen av året. MNOK Omsetning 673,4 337,0 Driftsresultat 23,0-5,2 Res. før skatt 18,1-8,5 Ordrereserve TTS-Konsern MNOK Omsetning 744,2 398,4 Driftsresultat før avskrivninger 31,7 13,4 Driftsresultat 13,9 6,7 Res. før skatt 9,5 4,0 Årsresultat 11,3 4,1 Materialhåndteringsutstyr MNOK Omsetning 69,7 45,4 Driftsresultat 4,0-1,2 Res. før skatt 4,5-0,7 Ordrereserve 83 3 TTS-KONSERN Utover den operative driften beskrevet under virksomhetsområder inkluderer konsernregnskapet driften i TTS Eiendom AS og goodwillavskrivning. TTS har vært involvert i FastShip-prosjektet siden FastShip er et konsept under utvikling for hurtig containertransport, dør til dør, mellom Europa og USA med utgangspunkt i Cherbourg i Frankrike og Philadelphia i USA. Gjennom patentert teknologi har TTS signert kontrakter på ca 1150 mnok for leveranser, forutsatt at prosjektet blir realisert. TTS har også eierinteresser i FastShip Inc. som er aktivert i balansen med 19,2 mnok. Dersom prosjektet aldri blir realisert og TTS må avskrive aktivaposten, vil altså egenkapitalen bli redusert med et tilsvarende beløp. En nedskrivning vil imidlertid ikke ha noen likviditetmessig effekt. Endring i ledelse og styre På ordinær generalforsamling den ble Einar Pedersen (62) valgt inn som nytt styremedlem. De ansattes representanter hadde ordinært valg i august 2002 hvor Anne G. Lie (40) og Arne Sodefjed (50) ble valgt inn som de nye ansatte representanter i styret. Material Handling Divisjonen består av TTS Handling Systems AS som frem til ble ledet av Ivar K. Hanson. Med virkning fra samme dato ble Bjørn O. Hansen konstituert som adm. dir. i selskapet. Han var leder for 16

18 selskapet frem til da Ivar K. Hanson overtok. Den 1. september 2002 ble Wanho Kuk (52) ansatt som leder for det nyopprettede avdelingskontoret i Korea. Zhou Lei (33) overtok som leder i JV selskapet TTS Hydralift Co Ltd i Shanghai den Produksjon i lavkostland TTS har produsert stålkonstruksjoner i lavkostland de siste 10 årene. I 2002 etablerte selskapet eget montasjeverksted i Kina for ferdig utrustning av kraner for det asiatiske marked. Det er igangsatt en vurdering av etablering av tilsvarende montasjeverksted i Øst-Europa for ferdig utrustning av kraner for det europeiske marked. Fremtidsutsikter Vi forventer at 2003 vil bli et vanskelig år for skipsutstyrsmarkedet. Det er likevel tegn som tyder på at etterspørselen etter TTS produkter innen skipsutstyr vil ta seg opp i 2. halvår. Blant annet har kontrahering av tankskip økt BERGEN, 24. MARS 2003 Styret i TTS Marine ASA noe de siste månedene, blant annet som følge av fokusering på behovet for skip med dobbelt skrog etter Prestige-forliset utenfor Spania i fjor høst. Selskapet har foretatt betydelige kostnadstilpasninger for å tilpasse seg det forventede omsetningsnivå i 2003 og er godt posisjonert ved en oppgang i markedet. Disponering av resultat for TTS Marine ASA Av selskapets egenkapital på 213,1 mnok pr utgjør 15,9 mnok fri egenkapital. Resultat etter skatt i TTS Marine ASA utgjør nok. Styret foreslår følgende disponering av resultatet i TTS Marine ASA for 2002: DISPONERING AV RESULTAT: Avsatt til annen egenkapital Sum disponert Styret i TTS Marine ASA foreslår at det ikke utdeles utbytte for TROLLFJORD (Hull 72) Verft: Fosen Mek. Verksteder AS Kunde: TFDS/Hurtigruten Leveranse: Sideport, sidelastingsutstyr, interne og eksterne dører 8 ROMANTIKA (Hull 433) Verft: Aker FinnVerfts OY Kunde: Tallink Leveranse: Hekkrampe/port, baugdører, baugrampe/folderamme, passasjerdører, los/bunkerdører 9 VISBY (Hull ) Verft: Guangzhou ShipVerft Intl Kunde: Kunde AB Gotland Leveranse: Hekkramper, baug dører, baugrampe/ folderamme, sideport/rampe, losog passasjerdører 10 Kunde: Neorion New S.A. - Syros Shipyards Leveranse: TTS ship transfer system 11 Kunde: Hydro Aluminium Leveranse: Materialhåndteringsutstyr for anoder 17

19 Nils O. Aardal Bjarne Skeie Hans-Arne L orange STYREFORMANN Birger Skeie Einar Pedersen Trygve S. Sletteberg Anne G. Lie Arne Sodefjed Johannes D. Neteland KONSERNSJEF 18

20 Resultatregnskap TTS Marine ASA TTS Marine konsern BELØP I NOK 1000 NOTE DRIFTSINNTEKTER Prosjektinntekter Konsernavgift fra TTS datterselskaper Annen driftsinntekt Sum driftsinntekter DRIFTSKOSTNADER Varekostnad Lønnskostnader m.m Avskrivning på vaige driftsmidler Tap på fordringer Annen driftskostnad Sum driftskostnader DRIFTSRESULTAT FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Inntekt på investering i datterselskaper 10 - Inntekt på investering i tilknyttet selskap Renteinntekt fra foretak i samme konsern Annen renteinntekt Annen finansinntekt Annen rentekostnad Annen finanskostnad Resultat av finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat ÅRSRESULTAT

21 Balanse EIENDELER TTS Marine ASA TTS Marine konsern BELØP I NOK 1000 NOTE ANLEGGSMIDLER IMMATERIELLE EIENDELER - Forskning og utvikling 7, Konsesjoner, patenter og lignende 7, Goodwill Utsatt skattefordel Sum immaterielle eiendeler VARIGE DRIFTSMIDLER 0 - Tomter m.m Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner o.l Bygninger Maskiner og anlegg Sum varige driftsmidler FINANSIELLE ANLEGGSMIDLER Investeringer i datterselskap Investering i aksjer og andeler Investeringer i tilknyttet selskap Andre fordringer Pensjonsmidler Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler OMLØPSMIDLER FORDRINGER Varer Varer i arbeid Kundefordringer Konserninterne kundefordringer Andre fordringer Andre konserninterne fordringer Opptjent ikke fakturert produksjon Forskudd til leverandører Sum fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

22 EGENKAPITAL OG GJELD TTS Marine ASA TTS Marine konsern BELØP I NOK 1000 NOTE EGENKAPITAL INNSKUTT EGENKAPITAL Aksjekapital Overkursfond Sum innskutt egenkapital OPPTJENT EGENKAPITAL - - Fond for vurderingsforskjeller Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital GJELD A VSETNING FOR FORPLIKTELSER - - Utsatt skatt Andre avsetninger for forpliktelser Sum avsetning for forpliktelser ANNEN LANGSIKTIG GJELD Gjeld til kredittinstitusjoner Øvrig langsiktig gjeld Sum annen langsiktig gjeld KORTSIKTIG GJELD Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Konsernintern leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig offentlige avgifter Forskudd fra kunde Kostnader anlegg under utførelse Annen konsernintern gjeld Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD BERGEN, 24. MARS 2003 Styret i TTS Marine ASA Bjarne Skeie Nils O. Aardal Hans-Arne L orange Birger Skeie STYREFORMANN Einar Pedersen Trygve S. Sletteberg Anne G. Lie Arne Sodefjed Johannes D. Neteland KONSERNSJEF 21

23 Kontantstrømoppstilling TTS Marine ASA Morselskap Konsern KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Resultat før skattekostnad Resultat fra investering i datter Periodens betalte skatt Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler Ordinære avskrivninger Endring i lager, debitorer og kreditorer Endring i tidsavgrensing av prosjketer Forskjell mellom kostnadsført pensjon og 330 inn-/utbetalinger i pensjonsordninger -796 Effekt av valutakursendringer Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER 420 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Innbetalinger på andre lånefordringer Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler i andre foretak -99 Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak -67 Redusert likviditetsbeholdning ved avgang datter Endring i andre investeringer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av kortsiktig gjeld Netto endring i kasskreditt Innbetalinger av egenkapital Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter EFFEKT AV VALUTAKURSENDRINGER PÅ KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt

24 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven 1998 og god regnskapsskikk. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet omfatter morselskapet TTS Marine ASA inkludert datterselskapene jfr. noteopplysninger. Konsernregnskapet utarbeides etter ensartede prinsipper, ved at datterselskapet følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Interne transaksjoner, fordringer og gjeld elimineres. Ved kjøp av datterselskaper elimineres kostprisen på aksjer i morselskapet mot egenkapitalen i datterselskapet på kjøpstidspunktet. Forskjellen mellom kostpris og netto bokført verdi på kjøpstidspunktet av eiendeler i datterselskapene tillegges de eiendeler merverdien knytter seg til innenfor markedsverdien av disse eiendelene. Den del av kostpris som ikke kan tillegges spesifikke eiendeler representerer goodwill. Goodwill avskrives lineært over antatt økonomisk levetid. Utenlandske datterselskaper er innarbeidet i konsernregnskapet og mor etter egenkapitalmetoden. Resultatregnskapet er omarbeidet til snittkurs, mens balansen er omarbeidet til kurs pr , som en følge av at datterselskapene er selvstendige enheter. Strukturendringer I løpet av 2002 er virksomheten i datterselskapene TTS-Norlift AS og Hydralift Marine AS solgt til morselskapet TTS Marine ASA. Overdragelsen er gjennomført som en transaksjon til virkelig verdi, og ble gjennomført per Resultatmessig inngår virksomhetene i TTS Marine ASA fra Verdi utover bokførte verdier i datterselskapene er oppført som goodwill i morselskapet. I konsernregnskapet og i morselskapet etter egenkapitalmetoden, er effekten av transaksjonen eliminert da dette ikke er en transaksjon for konsernet som helhet. I morselskapet er kun kjøpt goodwill fra datterselskapene presentert som goodwill. Goodwill i konsernet utover dette er inkludert i andel datter. Som følge av denne transaksjonen er tallene for TTS Marine ASA ikke sammenlignbare med Virksomhet i datterselskapet TTS Automation AS ble overdratt til TTS Handling Systems AS per Overdragelsen er gjennomført som en transaksjon til virkelig verdi. Selskapet TTS Automation AS er med virkning fra desember 2002 avviklet. Hendelsene i 2002 har ingen betyding for sammenlignbare tall for konsernet og har således ikke påvirket proformanoten (note 20). Note 20 reflekterer effektene av kjøp, salg og nedleggelse av selskaper i Datterselskap/tilknyttet selskap Datterselskaper er vurdert etter egenkapitalmetoden i selskapsregnskapet. Morselskapets andel av resultatet er basert på de investerte selskapenes resultat etter skatt med fradrag for interne gevinster og eventuelle avskrivninger på merverdi som skyldes at kostpris på aksjene var høyere enn den ervervede andelen av bokført egenkapital. I resultatregnskapet er resultatandelene vist under finansposter, mens eiendelene i balansen er vist under finansielle anleggsmidler. Joint Ventures er inkludert i regnskapet i henhold til kostmetoden ut fra en vesentlighetsvurdering. Det vil si at kostprisen er inkludert under finansielle anleggsmidler, eventuell inntekt i form av utbytte er ført som finansinntekt. Driftsinntekter Driftsinntekter omfatter inntekter på varer som er levert og tjenester som er utført i løpet av året. For langsiktige kontrakter som delfaktureres tas det løpende til inntekt andel av forventet fremtidig fortjeneste i takt med prosjektets fremdrift. Eventuelle tap på langsiktige kontrakter blir kostnadsført når tapet konstateres. Utviklingskostnader Alle kostnader i forbindelse med markedsundersøkelser, markedsutvikling og utvikling av nye produkter belastes driftsresultatet etter hvert som de påløper. Ordrerelatert utvikling belastes direkte på prosjektene. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Varebeholdninger Lager av innkjøpte varer er verdsatt til laveste av anskaffelseskost etter FIFO-prinsippet og virkelig verdi. Det foretas nedskrivning for påregnelig ukurans. Kortsiktige plasseringer Kortsiktige plasseringer (aksjer og andeler vurdert som omløpsmidler) vurderes til laveste av gjennomsnittlig anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Mottatt utbytte og andre utdelinger fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets levetid dersom de har levetid over 3 år og har en kostpris som overstiger kr Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Pensjoner Ved regnskapsføring av pensjon er lineær opptjeningsprofil og forventet sluttlønn som opptjeningsgrunnlag lagt til grunn. Planendringer amortiseres over forventet gjenværende opptjeningstid. Det samme gjelder estimatavvik i den grad de overstiger 10 % av den største av pensjonsforpliktelsene og pensjonsmidlene (korridor). Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet og nettoført. Utsatt skatt på merverdier i forbindelse med oppkjøp av datterselskap blir ikke utlignet. Valuta Balanseposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner til balansedagens kurs, ved bruk av terminkontrakter benyttes terminkurs. Terminkontrakter som sikrer kundefordringer og/eller leverandørgjeld er omregnet til gjennomsnittskurs for alle terminkontrakter som er inngått i sammenheng med de respektive langsiktige prosjekter. Anlegg under utførelse Fortjeneste på anlegg under utførelse er beregnet iht. løpende avregningsmetode. TTS benytter norsk regnskapsstandard for langsiktige tilvirkningskontrakter, og inntektsføring er således basert på fullføringsgraden for det enkelte anlegg. Prosjektene vurderes hver for seg. Prosjekt med netto, utført ikke fakturert produksjon er oppført som fordring, og prosjekt hvor forskudd fra kunder overstiger utført produksjon er oppført som gjeld. Utført produksjon er klassifisert som driftsinntekter i resultatregnskapet. Mindre leveranser med kort tilvirkningstid inntektsføres ved levering. 23

25 Noter Note 1 Virksomhetsområder Konsernet TTS Marie ASA HOVEDTALL RESULTAT 2002 HOVEDTALL RESULTAT 2001 MC DCH MH Andre avd. Total MC DCH MH Andre avd. Total Omsetning Driftsresultat før avskrivning Driftsresultat Netto finans Resultat før skatt og goodwill Goodwill avskrivninger Resultat før skatt/ etter avskrivning GW *) Konserninterne transaksjoner er eliminert innenfor det enkelte virksomhetsområde. Goodwill avskrivninger er tillagt det virksomhetsområdet de tilhører etter resultat før skatt. MC: Marine Cranes. DCH: Dry Cargo Handling. MH: Material Handling Note 2 Finansiell markedsrisiko TTS konsernets internasjonale virksomhet medfører inntekter og kostnader i fremmed valuta. Ved kontraktsinngåelse selges og kjøpes valuta på termin. Med en produksjonsprosess basert på bruk av et internasjonalt nettverk av underleverandører optimaliseres innkjøpene også med hensyn til valutaforhold. Med typisk 30-40% av omsetningen som verdiskapning i Norge er TTS-gruppen på makronivå likevel eksponert for kursutviklingen til norsk krone. Med høy fleksibilitet på innkjøpssiden kan imidlertid effekten av sterk krone reduseres. Ut fra en helhetsvurdering er derfor den risikomessige eksponering knyttet til valutaforhold begrenset. Note 3 Anleggskontrakter KONSERNET TTS MARINE Utført produksjon 206, ,872 Fakturert produksjon 248, ,274 Forskudd fra kunder* -42,582-27,402 Utført produksjon 288, ,360 Fakturert produksjon 151, ,283 Opptjent, ikke fakturert produksjon 136, ,077 *) TTS Ships Equipment GmbH, datterselskap av TTS Ships Equipment AB, benytter fullført kontrakts metode ved vurdering av prosjekter i arbeid. Balanseførte poster inngår i Forskudd fra kunde med TNOK Note 4 Varer KONSERNET TTS MARINE Varer under tilvirkning, fullført kontrakt 12,715 6,599 Ferdigvarer 37,754 34,678 Ukurans -1,379-1,848 Sum varebeholdning 49,091 39,429 TTS MARINE ASA Varer under tilvirkning, fullført kontrakt 0 0 Ferdigvarer 34,125 0 Ukurans -1,379 0 Sum varebeholdning 32,746 0 TTS MARINE ASA Utført produksjon 82,466 0 Fakturert produksjon 94,242 0 Forskudd fra kunder -11,775 0 Utført produksjon 144,542 0 Fakturert produksjon 56,599 0 Opptjent, ikke fakturert produksjon 87,943 0 TTS Marine ASA hadde pr ingen anlegg under utførelse. 24